SMM 12月13日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属多下跌，仅沪镍唯一飘红，涨幅高达1.24%。其余金属跌幅均在0.82%以内。氧化铝主连涨0.97%。 此外，碳酸锂主连跌1.43%，工业硅主连跌1.49%。欧线集运主连大涨7.03%。 外盘基本金属方面，截至15:07分，外盘伦锌、伦镍和伦锡一同上涨，伦锌以0.49%的涨幅领涨，其余金属跌幅均在0.35%以内。 黑色系方面集体下挫，且跌幅多在1%以上，仅不锈钢跌0.57%。铁矿跌1.12%，螺纹跌1.73%，热卷跌1.88%。双焦方面，焦煤跌2.15%，焦炭跌3.12%。 贵金属方面，截至15：07分，COMEX黄金涨0.03%，COMEX白银跌0.55%。国内方面，沪金跌0.58%，沪银跌1.91%。 截至今日15:07分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【四部门：引导中小企业积极参与开源项目，降低人工智能部署开发门槛】 加速人工智能创新应用和深度赋能，充分激活数据要素价值，着力提升供给质效和服务保障水平，实施中小企业数字化赋能专项行动； 强化中小企业人工智能应用基础。支持开放原子开源基金会等开源社区牵头成立人工智能开源社区，聚焦中小企业特色需求设立专题人工智能开源项目。 美元方面： 截至15:07分，美元指数上涨0.12%。投资者将注意力转向美国联邦储备理事会下周会议的利率决定。交易商目前的注意力集中在美联储的利率决定上，CME的FedWatch工具显示，交易商认为美联储降息25个基点的可能性为96.4%。 数据方面： 今日将公布中国11月M2货币供应年率(1213-1217几点不定)、中国11月社会融资规模-年初至今(1213-1217几点不定)、中国11月新增人民币贷款-年初至今(1213-1217几点不定)、德国10月季调后出口月率、英国10月GDP月率、美国11月进口物价指数月率、加拿大10月制造业销售月率等数据。此外，值得关注的是美联储公布2024年第三季度帐户资金流动；国家能源局每月15日左右发布全社会用电量数据。 原油方面： 截至15:07分，两市油价一同上涨，美油涨0.14%，布油涨0.1%。本周市场料三周来首度录得周线涨幅，受助于供应忧虑，尽管供应过剩预期给市场带来拖累。 国际能源署(IEA)周四表示，即使在OPEC 延长减产措施和需求预测略高于预期的情况下，2025年全球石油市场仍将供应充足。预计在美国、加拿大、圭亚那、巴西和阿根廷的推动下，非OPEC+国家明年的供应量将增加约150万桶/日。 IEA将2025年全球石油需求增长预测从上个月的99万桶/日提高到110万桶/日，“主要是在亚洲国家，原因是中国最近的刺激措施产生了影响”。尽管如此，供应量仍超过增长需求。（文华财经） SMM日评 ► 再生铜杆企业资金压力大 不得不减产【SMM再生铜日评】 ► 市场上下游博弈情绪较重 短期高镍生铁价格承压运行【镍生铁日评】 ► 稀土价格震荡运行 市场后市预期不乐观【SMM日评】 ► 需求偏弱制约原料 钨价承压弱势运行【SMM钨日评】 ► 【SMM螺纹日评】会议结束盘面走弱 现货市场价格小幅回落 ► 铬铁市场谨慎看跌 成交清淡观望钢招【SMM日评】 ► 【SMM日评】期货市场大幅下跌 市场悲观情绪再度加重 ► 【SMM硫酸镍日评】12月13日，镍盐小幅上涨

SMM12月13日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌。沪镍涨1.31%，沪锡跌0.8%。沪锌跌1.04%。沪铅、沪铜和沪铝跌幅均在1%以内。氧化铝涨1.64%。此外，碳酸锂跌1.24%，工业硅跌0.89%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.3%。螺纹、热卷分别跌1.55%、1.77%。不锈钢跌0.46%。双焦方面，焦煤跌1.77%，焦炭跌2.88%。 外盘金属方面，截至11:39分，外盘基本金属涨跌互现。伦锡涨0.1%，伦镍、伦铝微涨，伦铜跌0.05%，伦锌跌0.2%。伦铅跌0.4%。 贵金属方面，截至11:39分，COMEX黄金涨0.1%；COMEX白银跌0.46%。国内方面，沪金跌0.38%，沪银跌1.94%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约涨5.99%，报2562.5点。 截至12月13日11:39分，部分期货午间行情: 》12月13日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水180元/吨- 升水230元/吨，均价升水205元/吨较上一交易日跌60元/吨；湿法铜报升水90-升150元/吨，均价升水120元/吨较上一交易日跌50元/吨。广东1#电解铜均价74825元/吨较上一交易日跌810元/吨，湿法铜均价为74740元/吨较上一交易日跌800元/吨。现货市场：今日广东库存仅较昨日微降1吨，近期呈现供需双弱的局面。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【央行公开市场净投放142亿元】 央行今日进行2051亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有1909亿元7天期逆回购到期，实现净投放142亿元。 【中信证券：预计明年逆回购利率降幅为40-50bps LPR和贷款利率降幅可能更大】 中信证券研报指出，中央经济工作会议在京召开，总体来看，政策层充分认识到明年内外部压力可能明显增大的严峻形势，提出了稳增长、稳物价、稳就业、稳民生等一系列要求。从财政政策来看，各项支持实体经济的财政工具额度将全面提升，政府可支配财力将显著改善，财政支出结构将向民生消费边际倾斜。从货币政策来看，会议要求实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，我们预计明年逆回购利率降幅为40-50bps，LPR和贷款利率降幅可能更大。从内需政策来看，“扩内需”被列为明年的首要任务，我们预计政策将进一步加码扩围。从地产政策来看，地产仍在政策落地期，在“止跌回稳”的政策目标下，建议重点关注城中村改造和和危旧房改造落地进展。从产业政策来看，会议再次提及新质生产力和科技创新，重点关注人工智能、低空经济、商业航天、量子计算、生命科学等战略性新兴产业和未来产业发展。 ► 12月13日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1876元 美元方面: 截至11:39分，美元指数涨0.06%，报107.08。由于食品成本激增，美国11月生产者物价涨幅超过预期。周三的数据显示，美国11月消费者物价环比涨幅为七个月来最大，但预计美联储仍将在下周连续第三次降息，以支持一直在降温的劳动力市场。目前市场不愿进行大举押注，并将注意力转向美联储下周会议的利率决定。根据CME的FedWatch tool，交易员认为美联储在即将召开的会议上放宽政策是肯定的，但1月份再次放宽政策的可能性仅为21%。 其他货币方面： 由于经济前景黯淡，加上美国当选总统特朗普可能征收关税以及法国和德国政局动荡，市场押注欧洲央行明年将迅速降息，乍看一切都很美好。欧洲央行周四进行了年内第四次降息，不再承诺 "在必要的时间内保持足够的政策利率限制 "以降低通胀。央行对通胀率将 "持续 "稳定在 2% 的目标水平充满信心。但是，欧洲央行并没有坚持特定的利率路径，这让押注明年将连续降息的市场难以安心。分析师们说，拉加德对所谓的'中性利率'（既不刺激也不限制经济）的评论是令市场不太满意的一个关键因素，她说决策者们没有讨论过这个问题。毕竟，市场押注欧洲央行的关键利率将在2025年底前降至大约1.75%，落在拉加德周四指出的欧洲央行估计利率1.75%-2.5%的低端。尽管周四市场摇摆不定，但对欧洲央行预期的总体方向大致未变，交易员们继续押注未来快速降息。他们预计到2025年底将降息超过120个基点，仅略低于欧洲央行利率决议前的预估。（汇通财经） 数据方面: 今日将公布中国11月M2货币供应年率(1213-1217几点不定)、中国11月社会融资规模-年初至今(1213-1217几点不定)、中国11月新增人民币贷款-年初至今(1213-1217几点不定)、德国10月季调后出口月率、英国10月GDP月率、美国11月进口物价指数月率、加拿大10月制造业销售月率等数据。此外，值得关注的是美联储公布2024年第三季度帐户资金流动；国家能源局每月15日左右发布全社会用电量数据。 原油方面: 截至11:39分，原油期货窄幅波动，其中，美油涨0.04%，布油涨0.01%。市场将焦点放在供应充足的预测上，市场同时关注美联储下周可能再次降息。布兰特原油和WTI原油仍有望录得超过3%的周涨幅，市场担心对俄罗斯和伊朗的制裁收紧会导致供应中断。人们并憧憬中国的刺激措施能提升世界第二大石油消费国的需求，这些因素都支撑着油价。 国际能源署(IEA)周四表示，即使在欧佩克 延长减产措施和需求预测略高于预期的情况下，2025年全球石油市场仍将供应充足。预计在美国、加拿大、圭亚那、巴西和阿根廷的推动下，非OPEC 国家明年的供应量将增加约150万桶/日。（文华财经） 现货市场一览: ► 消费减弱且有低价铜冲击市场 令平水铜升水大幅下降【SMM华南铜现货】 ► 周尾比价好转 但市场成交有限【SMM洋山铜现货】 ► 进口货源消化后市场流通趋紧 早市升水低开高走【SMM沪铜现货】 ► 华东市场成交较差 盘面下跌暂未带来好转 【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价运行重心下移 上下游企业观望情绪浓厚【SMM午评】 ► 再生铅：精铅持货商出货意愿下滑 今日报价甚少成交不多【SMM铅午评】 ► 广东锌：月差缩小叠加盘面走低 市场成交较昨日小幅好转【SMM午评】 ► 宁波锌：市场货量少 几无报价贸易商【SMM午评】 ► 市场传言“挤仓”行情或将延续至年底？那锌基本面支撑情况如何？【SMM分析】 ► 两大重要会议落幕&基本面矛盾较小 预计下周钢价窄幅震荡 【SMM钢铁产业链周报】 ► 11月磁材产量下滑 市场复苏时机何时到来？【SMM分析】

SMM12月13日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪锡跌0.81%，沪铝涨0.12%，沪镍涨1.51%。沪铜跌0.94%。沪铅跌0.37%。沪锌跌0.83%。此外，氧化铝涨1.04%。 隔夜黑色系均飘绿，铁矿跌0.5%，不锈钢跌0.3%，螺纹钢跌0.85%、热卷跌1.01%。双焦方面：焦煤跌0.72%，焦炭跌0.55%。 隔夜LME金属普跌，伦锌跌1.44%，伦锡跌1.73%，伦镍涨1.78%。伦铜跌1.31%、伦铅跌2.06%，伦铝涨0.12%。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金跌1.87%，COMEX白银跌4.25%。沪金跌0.59%，沪银跌1.67%。 截至12月13日8:21分，隔夜收盘行情 》12月12日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 【中央经济工作会议：实施更加积极有为宏观政策 提高财政赤字率 全方位扩大国内需求 】中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议强调，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，建设现代化产业体系，更好统筹发展和安全，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好，不断提高人民生活水平，保持社会和谐稳定，高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。 》点击查看详情 【商务部部长王文涛：要把扩消费作为明年经济增长的一个支撑】 在中央经济工作会议上，习近平总书记总结2024年经济工作，分析当前经济形势，部署2025年经济工作。商务部部长王文涛在接受采访时表示，总书记在讲话当中，多次提到了跟商务工作相关的一些内容。比如说扩消费、稳外资、稳外贸。商务部将结合总书记的讲话，以钉钉子精神抓好落实。我们要把扩消费作为明年经济增长的一个支撑。我们将通过扩大开放，来促进服务贸易的增长，来稳外资。我相信通过这些，我们对明年的整个经济工作，特别是商务工作还是很有信心。 (央视新闻) 【取消公摊！衡阳官宣：明年起商品房销售实行套内面积计价】 衡阳市自然资源和规划局、衡阳市住房和城乡建设局、衡阳市发展和改革委员会联合发布的《关于全市商品房销售实行套内建筑面积计价的通知》，2025年1月1日起，湖南省衡阳市商品房销售实行套内建筑面积计价。套内建筑面积（专有建筑面积）由套内房屋的使用面积、套内墙体面积和套内阳台建筑面积三部分组成。房地产开发企业在签订商品房网签合同时，应与购房人约定按套内建筑面积（专有建筑面积）计算商品房价款，面积纠纷条款应当载明以套内建筑面积和套内建筑面积价格作为处理面积纠纷的计价依据。 美元方面： 隔夜美元指数涨0.34%，收报107.02。由于食品成本飙升，11月份美国生产者价格涨幅超过预期。周三公布的通胀数据显示，美国11月份消费者价格增幅为七个月来最大。周四的另一份数据显示，在截至12月7日的一周里，美国首次申请失业救济的人数增加了1.7万人，经季节性调整后为24.2万人，这可能反映了美国感恩节假期后的波动。CME的FedWatch工具认为，12月降息的可能性为98%。　 其他货币方面： 欧洲央行周四将利率下调25个基点，并对未来进一步放松政策敞开大门，目前通胀接近其目标，而经济仍然疲软。（文华财经） 　　 瑞士央行降息50个基点。接受调查的大多数经济学家此前预计降息幅度会小一些，为25个基点。瑞士央行总裁表示，将继续监测通胀压力，必要时将调整货币政策以维持物价稳定；如果没有今天的降息，通胀预期会更低；未来通胀路径的不确定性仍然很高，中期通胀压力已明显下降。并表示，瑞士央行仍有进一步调整利率的空间；如有必要，准备干预汇市，此举旨在将通胀率稳定在0-2%之间。（财联社） 数据方面： 今日将公布中国11月M2货币供应年率、中国11月社会融资规模-年初至今、中国11月新增人民币贷款-年初至今、日本第四季度央行短观大型制造业景气展望、德国10月季调后出口月率、英国10月GDP月率、美国11月进口物价指数月率、加拿大10月制造业销售月率等数据。 此外， 值得关注的是 美联储公布2024年第三季度帐户资金流动；国家能源局每月15日左右发布全社会用电量数据。 原油方面： 隔夜两油期货上涨，美油跌0.4%，布油跌0.15%。受到石油市场供应充足的预测打压，但围绕美联储降息的预期升温，给石油市场提供了一定支撑。 国际能源署(IEA)周四表示，即使在欧佩克 延长减产措施和需求预测略高于预期的情况下，2025年全球石油市场仍将供应充足。IEA在月度油市报告中将2025年全球石油需求增长预测从上个月的99万桶/日提高到110万桶/日，“主要是在亚洲国家，原因是中国最近的刺激措施产生了影响”。国际能源署的数据显示，10月份全球石油库存减少了3,930万桶，原因是炼油厂活动低迷，而全球石油需求却在上升。 石油输出国组织（欧佩克）此前在周三发布的月度石油市场报告显示，下调对今明两年的石油需求增长预测。这是欧佩克今年8月以来连续第五次下调今明两年全球石油需求预期。报告显示，欧佩克将2024年全球日均石油需求较上年增长量预期从182万桶下调至161万桶，调整后的全年日均石油需求预计约为1.038亿桶。欧佩克表示，下调该预期的主要原因是今年第三季度需求数据不佳。美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，截至12月6日当周，美国原油库存连续第三周下滑，而成品油库存增加，因炼厂活动保持季节性强劲。（文华财经）

SMM 12月12日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属多飘红，仅沪铜和沪铅一同下跌，沪铜跌0.07%，沪铅跌1.13%。其余金属均录得不同程度的上涨，沪镍以高达3.39%的涨幅领涨，沪锡涨1.17%，氧化铝主连涨1.46%。 此外，碳酸锂主连涨0.59%，工业硅主连跌0.13%。欧线集运跌0.61%。 外盘基本金属方面，截至15:09分，外盘仅伦铅小幅下跌0.66%，伦镍以高达1.68%的涨幅领涨，其余金属涨幅均在1%以内。 黑色系方面均上扬，铁矿涨1.25%，其余涨幅均在1%以内。双焦方面，焦煤涨2.18%，焦炭涨1.55%。 贵金属方面，截至15:09分，COMEX黄金跌0.19%，COMEX白银涨0.33%。过呃逆方面，沪金涨0.86%，录得四连阳，盘中一度刷11月4日以来的新高，沪银涨0.96%。 截至今日15:09分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【个人养老金制度全面放开！15日起推广至全国，首批85只权益类指数基金纳入】 经过两年的36城试点，个人养老金制度全面推广至全国。12月12日，人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、证监会联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》(以下简称《通知》)，个人养老金制度将于12月15日推广至全国。此次全国推广有两个核心： 一是从此前试点36城市向全国铺开，增加提前领取情形；二是个人养老金产品持续扩容。据悉证监会及时优化产品供给，将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。 （财联社） 》点击查看详情 ► 12月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1854元 美元方面： 截至15:09分左右，美元指数下跌0.22%。美国劳工统计局公布的数据显示，美国11月CPI同比增长2.7%，前值为2.6%；美国11月CPI环比增长0.3%，高于上月的0.2%，为今年4月以来最高水平；美国11月核心CPI（剔除食品和能源成本）同比增长3.3%，与前值持平；核心CPI环比增长0.3%，前值和预期值均为0.3%。报告还显示，通胀朝着美联储2%目标靠拢的进展基本上已经停滞，过去四个月，衡量基本价格压力的指标没有任何改善。不过市场预计美联储仍将在下周连续第三次降息，以支持一直在降温的劳动力市场。 CPI数据发布后，根据CME的FedWatch工具，美联储在12月18日降息25个基点的可能性升至94%以上。后续还需关注今晚的美国PPI、初请失业金数据以及欧央行利率决议。 数据方面： 今日将公布欧元区12月欧洲央行主要再融资利率、欧元区12月欧洲央行存款机制利率、欧元区12月欧洲央行边际贷款利率、美国截至12月7日当周初请失业金人数、美国截至11月30日当周续请失业金人数、美国11月PPI年率、美国11月核心PPI年率等数据。 此外，值得关注的是商务部召开12月第2次例行新闻发布会；瑞士央行公布利率决议；欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。 原油方面： 截至15:09分左右，两市油价一同上涨，美油涨0.13%，布油涨0.24%，整体涨幅变动不大。需求疲软预期以及美国汽油和馏分油库存增幅高于市场预期，抑制了因供应风险带来的涨幅。 OPEC周三连续第五个月下调对2025年石油需求增幅预期，下调幅度为迄今最大。疲软的前景凸显了OPEC+所面临的挑战。在油价下跌背景下，OPEC本月早些时候将其开始提高产量的计划推迟到2025年4月。 在月度报告中，OPEC称，预期2024年全球石油需求增长161万桶/日，低于上月预测的增长182万桶/日。OPEC亦将其对2025年全球石油需求增长的预测从154万桶/日下调至145万桶/日。 ANZ周四在一份报告中称，预计投资者将密切关注IEA月报中的2025年的供需平衡数据。EIA周三公布的数据显示，美国上周原油库存下降，但汽油和馏分油库存的增幅超过预期。（文华财经） SMM日评 ► 今日沪铝震荡上行，铝棒加工费承压回落【铝棒日评】 ► 【SMM硫酸镍日评】12月12日，镍盐市场交易冷清 ► 下游需求增长乏力 稀土价格走势疲软【SMM日评】 ► 【SMM热卷日评】热卷库存延续去化 短期或窄幅波动为主 ► 高镍生铁市场情绪偏弱 短期内价格仍承压运行【镍生铁日评】 ► 【SMM螺纹日评】宏观预期升温 现货价格小幅拉涨 ► 铬铁市场成交清淡 提前观望次月钢招【SMM日评】 ► 【SMM日评】双焦期货偏强震荡 现货市场成交持稳 ► 铝价小幅回升 再生铝价多数持稳【ADC12价格日评】

SMM12月12日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨。沪镍涨2.86%，沪锡涨1.1%。沪锌、沪铜和沪铝涨幅均在1%以内。沪铅跌0.71%。氧化铝涨1.22%。此外，碳酸锂涨1.11%，工业硅微涨。 黑色系均飘红，铁矿涨0.93%。螺纹、热卷均小幅上涨。不锈钢涨1.04%。双焦方面，焦煤涨2.61%，焦炭涨2.24%。 外盘金属方面，截至11:46分，外盘基本金属近全线上涨。伦镍涨1.4%，伦铜涨0.46%，伦锌涨0.11%。伦锡和伦铝分别涨0.38%、0.63%。伦铅跌0.24%。 贵金属方面，截至11:46分，COMEX黄金跌0.33%；COMEX白银跌0.16%。国内方面，沪金涨0.62%，沪银涨0.29%。全球最大的黄金支持交易所交易基金SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量从周二的870.79吨增至周三的873.38吨，增加了0.30%。花旗银行在一份报告中称，黄金和白银市场未来3至12个月将恢复逐步上升趋势，将分别达到每盎司3,000美元和36美元。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌2.09%，报2423.5点。 截至12月12日11:46分，部分期货午间行情: 》12月12日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日仓单价格47到61美元/吨，QP12月，均价较前一交易日下降2美元/吨；提单价格34到46美元/吨，QP1月，均价较前一交易日下降2，美元/吨；EQ铜（CIF提单）1美元/吨到13美元/吨，QP1月，均价较前一交易日下降2美元/吨，报价参考12月中下旬到港货源。日内进口比价对沪铜2501合约-132元/吨附近，伦铜3M-Jan为C70.76美元/吨，2412月date与2501月date 至C40美元/吨附近。日内进口比价较前一交易日略有好转，市场依旧压价成交。 》点击查看详情 热卷： 本周，华北部分钢厂仍受到检修影响，热卷产量环比窄幅波动。本周SMM统计的全国86仓库（大样本）热卷社会库299.27万吨，环比-7.49万吨，环比-2.44%，新历同比-20.81%。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【个人养老金制度全面放开！15日起推广至全国，首批85只权益类指数基金纳入】 经过两年的36城试点，个人养老金制度全面推广至全国。12月12日，人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、证监会联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》(以下简称《通知》)，个人养老金制度将于12月15日推广至全国。此次全国推广有两个核心： 一是从此前试点36城市向全国铺开，增加提前领取情形；二是个人养老金产品持续扩容。据悉证监会及时优化产品供给，将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。 （财联社） 》点击查看详情 央行今日进行661亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有373亿元7天期逆回购到期，实现净投放288亿元。 ► 12月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1854元 美元方面: 截至11:46分，美元指数跌0.08%，报106.57。在美国通胀数据符合预期后，市场对美联储下周降息的预期升温。CME的FedWatch Tool显示，交易员预测美联储在12月17-18日的会议上降息25个基点的可能性为98.6%。现在市场焦点转向今晚21:30将公布的美国生产者价格指数，以了解美联储2025年的货币政策走向。 其他货币方面： 欧元/美元涨0.05%，在1.0492-1.0508 区间，亚洲盘受1.0500处的大规模到期期权影响；市场预期欧洲央行将鸽派降息25 个基点至 3%，因欧元区经济疲软，欧洲央行声明和新闻发布会的基调对市场至关重要。（汇通财经） 高盛：日本央行还没有达到可以判断自己对前景有足够信心的程度。在这种情况下，预计日本央行将在12月会议中维持0.25%的政策利率不变。 数据方面: 今日将公布欧元区12月欧洲央行主要再融资利率、欧元区12月欧洲央行存款机制利率、欧元区12月欧洲央行边际贷款利率、美国截至12月7日当周初请失业金人数、美国截至11月30日当周续请失业金人数、美国11月PPI年率、美国11月核心PPI年率等数据。 此外，值得关注的是商务部召开12月第2次例行新闻发布会；瑞士央行公布利率决议；欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。 原油方面: 截至11:46分，原油期货窄幅波动，其中，美油跌0.01%，布油涨0.1%。因美国国内原油库存下降，但燃料油库存增幅高于预期。美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，截至12月6日当周，美国原油库存连续第三周下滑，而燃料库存增加，因炼厂活动保持季节性强劲。EIA称，当周美国原油库存下滑140万桶，至4.22亿桶，分析师此前预估为下滑90.1万桶。EIA报告亦显示，当周，美国汽油库存增加510万桶，至2.197亿桶，分析师此前预估为增加170万桶。包括柴油和取暖油的馏分油库存增加320万桶，至1.213亿桶，分析师此前预估为增加140万桶。 石油输出国组织(OPEC)周三连续第五个月下调2024年和2025年全球石油需求增幅预估，这也凸显OPEC 所面临的挑战。 隔夜油价大涨，受到地缘因素的影响下，俄罗斯的一处石油设施起火，且EIA商业原油、库欣原油去库等支撑。（文华财经） 现货市场一览: ► 升水如期止跌企稳 供需双方交投仍清淡【SMM沪铜现货】 ► 年末贸易商清仓 洋山铜溢价持续走低【SMM洋山铜现货】 ► 11月精铜杆产量远超预期 创年内第二高 【SMM分析】 ► 终端需求表现乐观 四季度铜箔企业开工水平整体处高位【SMM分析】 ► 无锡地区显著累库 现货市场贴水走扩【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：铅价下跌电池厂拿货意愿好转 但精铅整体成交仍旧一般【SMM铅午评】 ► 上海锌：盘面持续高位 成交未见明显改善【SMM午评】 ► 广东锌：盘面仍居高位波动 临近交割市场成交一般【SMM午评】 ► 镍价再次拉涨 现货成交转弱【SMM镍现货午评 】 ► 【SMM分析】本周钴酸锂价格维持稳定 预计12月产量小幅下行 ► 【SMM热卷周度平衡】产量窄幅波动 本周库存继续去化

SMM12月12日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属涨跌互现，沪锡涨0.99%，沪铝涨0.2%，沪镍涨0.53%。沪铜跌0.11%。沪铅跌0.57%。沪锌跌0.19%。此外，氧化铝涨0.6%。 隔夜黑色系多飘红，铁矿涨0.25%，不锈钢涨0.54%，螺纹钢涨0.18%、热卷跌0.03%。双焦方面：焦煤涨0.43%，焦炭涨0.77%。 隔夜LME金属普跌，伦锌跌0.51%，伦锡涨0.9%，伦镍涨0.83%。伦铜跌0.43%、伦铅跌1.57%，伦铝跌0.1%。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金延续前三个交易日的涨势，继续涨1.3%，COMEX白银涨0.13%。沪金也延续前三个交易日的涨势继续涨0.64%，沪银涨0.04%。 截至12月12日8:14分，隔夜收盘行情 》12月11日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 【中汽协：11月汽车出口49万辆 同比增长1.6%】 中汽协发布数据显示，11月，汽车出口49万辆，环比下降9.5%，同比增长1.6%。分车型看，乘用车出口41.9万辆，环比下降9.9%，同比增长3.2%;商用车出口7.1万辆，环比下降7.3%，同比下降6.6%。1-11月，汽车出口534.5万辆，同比增长21.2%。分车型看，乘用车出口452万辆，同比增长21.5%;商用车出口82.6万辆，同比增长19.3%。 【中国汽车动力电池产业创新联盟：11月我国动力电池销量环比增长10.9%】 中国汽车动力电池产业创新联盟12月11日发布2024年11月动力电池月度信息。1月，我国动力和其他电池销量为118.3GWh，环比增长7.2%，同比增长40.1%。其中，动力电池销量为87.8GWh，占总销量74.2%，环比增长10.9%，同比增长29.7%；其他电池销量为30.5GWh，占总销量25.8%，环比下降2.2%，同比增长82.3%。 【乘联会：12月1-8日乘用车新能源市场零售25.5万辆 同比去年12月同期增长72%】 乘联会数据显示，12月1-8日，乘用车新能源市场零售25.5万辆，同比去年12月同期增长72%，较上月同期增长3%，今年以来累计零售985.1万辆，同比增长42%；12月1-8日，全国乘用车厂商新能源批发28万辆，同比去年12月同期增长78%，较上月同期增长0%，今年以来累计批发1,099.7万辆，同比增长39%。（财联社） 【江苏无锡：支持房企将自持房源向社会出租】 据“无锡发布”官微消息，江苏省无锡市政府于12月10日召开全市房地产市场稳投资促消费工作推进会。会议提出，要加快转变发展模式，一方面活跃租赁市场，支持国有企业率先开展房屋租赁业务，支持房地产开发企业将自持房源向社会出租，形成住房租赁市场与销售市场统筹并重、协调发展的良好格局；另一方面，鼓励国资平台与板块深化合作、探索创新，大力发展共有产权住房，有效降低购房门槛和成本，更好满足不同人群的住房需求。此外，会议还提出加强优质增量供给、加强保交房防风险等方面的措施。 美元方面： 隔夜美元指数涨0.23%，收报106.66。美国劳工统计局周三公布数据显示，11月美国消费者价格指数（CPI）环比增长0.3%，这是自4月份以来的最大涨幅，此前该指数已连续四个月上涨0.2%。经季节性调整前同比增长2.7%，10月份增幅为2.6%。接受调查的经济学家预计，CPI环比上升0.3%，同比上升2.7%。CME的FedWatch工具显示，交易商预测美联储在12月17-18日的会议上进一步降息25个基点的可能性为95%，而在通胀报告公布前，这一可能性约为86%。现在市场所有的目光都集中在周四公布的PPI数据上，以进一步明确美联储的降息路径。 中金公司研报表示，美国11月总体CPI季调环比0.3%（前值0.2%），同比2.7%（前值2.6%）；核心CPI环比0.3%（前值0.3%），同比持平于3.3%，均符合市场预期。尽管核心商品价格或受飓风影响有所反弹，但房屋租金涨幅放缓至2021年以来最低，缓解了市场对于通胀走高的担忧。总体上，这份通胀数据为美联储下周降低利率打开了大门，但我们也预测下周或将上演“鹰派降息”，美联储或将削减点阵图中对降息的指引。我们预测新的点阵图将显示2025年总降息次数为2次（此前为4次），联邦基金利率或将于明年二季度末下调至3.75%至4%的中性水平。 其他货币方面： 周三，加拿大央行将其关键政策利率下调50个基点至3.25%，以帮助解决增长放缓的问题，加币兑美元保持在四年半以来的低点附近。（文华财经） 澳洲央行副总裁豪泽表示，数据需要与预测一致，才会改变政策；通胀没有出现具体的数据触发缓解政策。（财联社） 日元兑美元周三从两周低点回升，此前数据显示日本批发通胀加速，为日本央行下周加息提供了支持。日本11月企业物价指数(CGPI)较上年同期上涨3.7%，高于市场预测中值3.4%以及10月增幅3.6%，并创下2023年7月以来的最快同比涨幅。市场预估日本央行在12月19日加息25个基点的概率为27%。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布澳大利亚11月季调后失业率、澳大利亚11月季调后失业率、欧元区12月欧洲央行主要再融资利率、欧元区12月欧洲央行存款机制利率、欧元区12月欧洲央行边际贷款利率、美国截至12月7日当周初请失业金人数、美国截至11月30日当周续请失业金人数、美国11月PPI年率、美国11月核心PPI年率等数据。 此外， 值得关注的是 商务部召开12月第2次例行新闻发布会；瑞士央行公布利率决议；欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。 原油方面： 隔夜两油期货上涨，美油涨2.61%，布油涨2.01%。此前欧盟同意对俄罗斯石油出口实施新一轮制裁，这可能会使全球原油供应趋紧，支撑油价。 美国能源信息署（EIA）的数据显示，上周汽油和馏分油库存增幅超过预期，抑制了周三的价格涨势，从而对原油价格构成压力。EIA报告显示，上周美国汽油库存增加510万桶，至2.197亿桶，分析师此前预估为增加170万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存增加320万桶，至1.213亿桶，分析师此前预估为增加140万桶。此外，EIA称，当周美国原油库存下滑140万桶，至4.22亿桶，分析师此前预估为下滑90.1万桶。 与此同时，石油输出国组织(OPEC)周三连续第五个月下调了对2024年和2025年需求增长的预期，下调幅度为迄今最大。OPEC将2024年全球石油需求增幅预估下调至161万桶/日，此前预估为182万桶/日；将2025年全球石油需求增幅预估下调至145万桶/日，此前预测为154万桶/日。OPEC表示，下调2024年石油需求增幅预估考虑了最近收到的第三季度数据。（文华财经）

SMM 12月11日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘金属多飘红，但涨幅波动并不大，沪锡以0.21%的涨幅领涨，沪镍跌1.19%，沪铅跌0.25%。氧化铝主连跌2.2%。 此外，碳酸锂跌1.03%，工业硅主连涨0.13%，欧线集运主连跌3.66%。 外盘基本金属方面，截至15:11分，外盘仅伦铅、伦铝一同下跌，伦铅跌0.24%，伦铝跌0.02%。其余金属均小幅上涨，伦铜以0.4%的涨幅领涨。 黑色系方面集体下跌，铁矿以1.64%的跌幅领跌，其余金属跌幅均在0.19%以内。双焦方面，焦煤跌0.34%，焦炭涨1.07%。 贵金属方面，截至15:11分，COMEX黄金涨0.47%，录得三连涨，COMEX白银跌0.3%。国内方面，沪金涨0.76%，同样录得三连涨。沪银跌0.45%。 截至今日15:11分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【中国半导体行业协会魏少军：应大力发展不依赖先进工艺的芯片设计技术】 中国半导体行业协会集成电路设计分会理事长魏少军今日表示，伴随着外部先进加工资源对我国芯片设计企业关闭，中国芯片设计企业所能使用的制造技术不再像之前那样丰富，需要在技术创新上关注不依赖先进工艺的设计技术。其中有两条技术路径值得探索，一是架构的创新，此前业内已提出当前是计算机架构创新的黄金年代；二是微系统集成，从封装技术演进而来的三维集成技术正逐渐走向前台。（财联社） ► 12月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1843元 美元方面： 截至15:11分左右，美元指数小幅微跌0.01%。美国通胀数据公布在即，市场情绪偏谨慎，该数据可能会影响美联储在12月17-18日会议上的利率决定。市场关注今日晚些时候公布的美国消费者物价指数（CPI）和周四出炉的生产者物价指数（PPI）。CPI数据可能有助于确定对未来一年货币政策的预期。今年迄今美国已两次降息，根据CME FedWatch工具，交易员预测美联储在12月17-18日会议上进一步降息25个基点的可能性为86%。据调查，90%的受访经济学家认为，美联储可能在12月18日降息25个基点；大多数人预计出于对通胀风险的担忧，美联储将在1月下旬暂停降息。 数据方面： 今日将公布中国11月M2货币供应年率(1211-1217几点不定 ) 、中国11月社会融资规模-年初至今、中国11月新增人民币贷款-年初至今、美国11月CPI年率未季调、美国11月核心CPI年率未季调、加拿大12月11日央行隔夜贷款利率、美国12月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外，值得关注的是加拿大央行公布利率决议；伊朗最高领袖哈梅内伊就中东地区近期的事态发展发表讲话。 原油方面： 截至15:11分，两市油价一同上涨，美油涨0.8%，布油涨0.76%。IG市场分析师Yeap Jun Rong称，“油价寻获底部支撑，因中国明年货币政策定调为“适度宽松”，这令市场人士憧憬明年中国祭出更多的刺激性措施来提振经济成长,但油价涨幅依然有些受限，因投资者希望看到支撑性措施的细节。” 美国石油协会（API）周二公布的数据显示，上周美国原油和成品油库存均增加。报告显示，截至12月6日当周，美国原油库存增加49.9万桶，汽油库存上升285万桶，馏分油库存上升245万桶。 美国能源信息署(EIA)将于周三23:30发布库存报告，接受调查的九位分析师平均估计，在截至12月6日的一周内，美国原油库存下降约90万桶；汽油库存增加约170万桶。 美国能源信息署（EIA）周二发布的短期能源展望报告显示，2024年全球原油需求增速预期为90万桶/日，此前预计为100万桶/日。2025年全球原油需求增速预期为130万桶/日，此前预计为130万桶/日。到2025年，全球石油产量将增加160万桶/日，其中接近90%的增长将来自非OPEC 产油国，因OPEC 持续限制产量。EIA表示，预计明年美国原油净进口量下降20%，至190万桶/日，为1971年以来的最低水平，表明美国原油产量增加，炼油厂需求下降。（文华财经） SMM日评 ► 【SMM硫酸镍日评】12月11日，镍盐市场交易冷清 ► 市场多持观望态度 现货价格暂稳运行【SMM硅锰日评】 ► 市场交投活跃度低 企业后市预期不足【SMM日评】 ► 【SMM日评】双焦期货震荡上行 焦炭现货持稳运行

SMM12月11日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪锌涨0.89%，沪锡、沪铜和沪铝涨幅均在0.5%以内。沪镍跌1.3%，沪铅跌0.17%。氧化铝延续前四个交易日的跌势继续跌1.72%。此外，碳酸锂跌0.84%，工业硅涨0.38%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.58%。螺纹、热卷均小幅下跌。不锈钢跌0.61%。双焦方面，焦煤跌1.35%，焦炭涨0.48%。 外盘金属方面，截至11:42分，外盘基本金属近全线上涨。伦铜涨0.74%，伦锌涨0.78%。伦锡、伦铝和伦镍涨幅均在0.5%以内。伦铅跌0.15%。 贵金属方面，截至11:42分，COMEX黄金涨0.81%；COMEX白银涨0.07%。国内方面，沪金涨0.85%，沪银跌0.15%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌2.9%，报2466.9点。 截至12月11日11:42分，部分期货午间行情: 》12月11日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水300元/吨- 升水350元/吨，均价升水325元/吨较上一交易日跌55元/吨；湿法铜报升水200-升水260元/吨，均价升水230元/吨较上一交易日跌70元/吨。广东1#电解铜均价75885元/吨较上一交易日涨60元/吨，湿法铜均价为75790元/吨较上一交易日涨45元/吨。现货市场：今日广东库存重新增加，进口铜到货是主因。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【中国半导体行业协会魏少军：应大力发展不依赖先进工艺的芯片设计技术】 中国半导体行业协会集成电路设计分会理事长魏少军今日表示，伴随着外部先进加工资源对我国芯片设计企业关闭，中国芯片设计企业所能使用的制造技术不再像之前那样丰富，需要在技术创新上关注不依赖先进工艺的设计技术。其中有两条技术路径值得探索，一是架构的创新，此前业内已提出当前是计算机架构创新的黄金年代；二是微系统集成，从封装技术演进而来的三维集成技术正逐渐走向前台。（财联社） 央行今日进行786亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有413亿元7天期逆回购到期，实现净投放373亿元。 【中信证券：临近春节 消费有望迎来新一轮反弹修复】 中信证券研报指出，临近春节，叠加自上而下不断对内需的重视、政策预期升温，消费有望迎来新一轮反弹修复。政策端，除“以旧换新政策接续”外，我们认为仍有一揽子促消费工具箱可供使用，如对汽车首购群体给予补贴、生育补贴、国补餐饮旅游消费券发行等等。我们建议消费配置从攻守兼备递进到弹性品种，攻守兼备：消费互联网、低估值高回报且经营有望率先企稳的乳制品、大众餐饮等，弹性：考虑预期先行带动的消费配置需求，顺周期特征明显的餐饮供应链、酒类、人力资源服务、酒店等。 ► 12月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1843元 美元方面: 截至11:42分，美元指数跌0.08%，报106.33。市场关注今日晚些时候公布的美国消费者物价指数（CPI）和周四出炉的生产者物价指数（PPI）。CPI数据可能有助于确定对未来一年货币政策的预期。今年迄今美国已两次降息，根据CME FedWatch工具，交易员预测美联储在12月17-18日会议上进一步降息25个基点的可能性为86%。据调查，90%的受访经济学家认为，美联储可能在12月18日降息25个基点；大多数人预计出于对通胀风险的担忧，美联储将在1月下旬暂停降息。 其他货币方面： 澳元/美元支撑位面临下破风险，因澳洲联储2月有可能降息；因澳洲联储周二软化了其鹰派立场，为2月降息敞开了大门。澳洲联储将利率维持在4.35%，但在声明中删除了“不排除任何可能”的说法，也没有说政策需要保持限制性--这两点都是重要的变化。虽然澳洲联储主席布洛克对当前的核心通胀水平持谨慎态度，但她对2月降息的前景没有做出承诺，并强调澳洲联储将继续根据数据表现做决定。从现在到2月17-18日的会议期间，澳洲将发布两份劳动力市场和零售销售数据、一份季度CPI报告和两份月度CPI报告，因此澳洲联储完全能够做出明智的选择。与此同时，随着第三季经济明显疲软以及薪资增长减缓，提前降息的理据不断增强。周二，一项广受关注的调查显示，衡量澳洲企业活动的指标11月下滑至疫情以来最低点，制造业和零售业贸易情况艰难导致信心转差。市场对2月降息25个基点的预期已从澳洲联储会议前的54%左右升至61%，目前市场定价已充分反映对4月将首次降息的预期，而且5月前将降息两次。（汇通财经） 数据方面: 今日将公布中国11月M2货币供应年率(1211-1217几点不定 ) 、中国11月社会融资规模-年初至今、中国11月新增人民币贷款-年初至今、美国11月CPI年率未季调、美国11月核心CPI年率未季调、加拿大12月11日央行隔夜贷款利率、美国12月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外，值得关注的是加拿大央行公布利率决议；伊朗最高领袖哈梅内伊就中东地区近期的事态发展发表讲话。 原油方面: 截至11:42分，原油期货上涨，其中，美油涨0.6%，布油涨0.58%。在中国政府宣布采取更宽松货币政策刺激经济增长后，市场参与者预计明年中国的需求将上升，支撑油价。中国11月原油进口量为4,852.1万吨(1181万桶/日)，较上年同期的4,245万吨增加14.3%，为自4月份以来首度同比增加。 美国石油协会（API）周二公布的数据显示，上周美国原油和成品油库存均增加。报告显示，截至12月6日当周，美国原油库存增加49.9万桶，汽油库存上升285万桶，馏分油库存上升245万桶。美国能源信息署(EIA)将于周三23:30发布库存报告，接受调查的九位分析师平均估计，在截至12月6日的一周内，美国原油库存下降约90万桶。汽油库存增加约170万桶。（文华财经） 现货市场一览: ► 库存增加叠加贸易需求减弱 持货商主动降价出货【SMM华南铜现货】 ► 订单集中释放叠加年底任务 11月精铜杆开工率超预期上升【SMM分析】 ► 美金铜市场活跃度下降 难见成交【SMM洋山铜现货】 ► 中原华东现货成交难以理想 累库情势难以支撑升水【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：再生精铅报价贴水变化不大 下游刚需采购成交平淡【SMM铅午评】 ► 天津锌：市场货量较少 升水较为坚挺【SMM午评】 ► 广东锌：盘面持续拉涨 市场出货贸易商较少【SMM午评】 ► 【SMM调研】SMM11月球团厂开工率继续增加 预计12月增幅扩大

SMM12月11日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪锡涨0.13%，沪镍跌1.47%。沪铜平于75410元/吨。沪铅跌0.34%。沪铝跌0.1%，沪锌涨0.17%。此外，氧化铝跌1.76%。 隔夜黑色系均飘绿，铁矿跌1.09%，不锈钢跌0.84%，螺纹钢跌0.29%、热卷跌0.34%。双焦方面：焦煤跌1.48%，焦炭跌0.19%。 隔夜LME金属全线上涨，伦锌涨0.45%，伦锡涨0.12%，伦铜涨0.19%。伦镍、伦铅和伦铝涨幅均在0.3%以内。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金涨1.33%，COMEX白银涨0.12%。沪金涨0.67%，沪银涨0.15%。 截至12月11日8:18分，隔夜收盘行情 》12月10日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 【习近平：中方有充分信心实现今年经济增长目标，继续发挥世界经济增长最大引擎作用】 国家主席习近平在北京人民大会堂会见来华出席“1+10”对话会的主要国际经济组织负责人。习近平介绍了中国共产党二十届三中全会有关情况特别是中国近期出台的系列重要举措，指出经历40多年持续快速发展，中国经济已经步入高质量发展阶段，对世界经济增长贡献率保持在30%左右。中方有充分信心实现今年经济增长目标，继续发挥世界经济增长最大引擎作用。中国的发展是开放包容的，中国将持续扩大对外开放，主动对接国际高标准经贸规则，建设市场化、法治化、国际化一流营商环境，构建更高水平开放型经济新体制，为世界各国发展提供更多新机遇，分享更多发展红利。（央视新闻） 》点击查看详情 【11月全国二手车市场交易量178.56万辆 环比增长4.33%】 据中国汽车流通协会消息，2024年11月，全国二手车市场交易量178.56万辆，环比增长4.33%，同比增长8.12%，交易金额为1141.67亿元。2024年1-11月，二手车累计交易量1771.39万辆，同比增长5.74%，与同期相比增加了96.16万辆，累计交易金额为11652.43亿元。 【广东：压减工业用煤 推动全省玻璃、铝压延、钢压延行业清洁能源替代】 广东省人民政府印发广东省空气质量持续改善行动方案，压减工业用煤。在保证电力、热力供应等前提下，推进30万千瓦及以上热电联产机组供热半径15公里范围内的生物质锅炉（含气化炉）、未完成超低排放改造的燃煤锅炉、未完成超低排放改造的燃煤小热电机组（含自备电厂）关停整合。珠三角地区原则上不再新建燃煤锅炉；粤东粤西粤北地区县级及以上城市建成区和天然气管网覆盖范围内禁止新建35蒸吨/小时及以下燃煤锅炉。到2025年，基本淘汰县级及以上城市建成区内35蒸吨/小时以下燃煤锅炉及经营性炉灶、储粮烘干设备、农产品加工等燃煤设施。重点区域新、改、扩建熔化炉、加热炉、热处理炉、干燥炉采用清洁能源，原则上不使用煤炭、生物质等燃料。推动全省玻璃、铝压延、钢压延行业清洁能源替代。逐步淘汰固定床间歇式煤气发生炉。 美元方面： 隔夜美元指数涨0.24%，收报106.41。周三公布的11月消费者物价指数(CPI)数据是美联储12月会议前的最后一份重要报告。市场预计11月总体通胀率将从10月的2.6%小幅上升至2.7%。生产者物价指数(PPI)报告将于周四公布。CME的FedWatch工具显示，交易员认为下周降息的可能性为86%。上周五公布失业率上升和就业增长反弹的消息后，市场押注大幅上升。市场参与者将关注美联储明年1月暂停宽松周期的迹象，上周美联储的多位官员暗示，在经济复苏的背景下，货币政策宽松的步伐将放缓。 其他货币方面： 日元走势受到日本央行利率政策前景不确定性的影响。尽管日本央行行长植田和男暗示加息时机临近，但市场对12月18-19日政策会议是否会加息仍存疑虑。此外，日本机床订单增长放缓进一步拖累了日元表现。摩根大通首席日本外汇策略师Junya Tanase：明年日元兑美元应会逐步走高，因为美国和日本之间的收益率差料将收窄，日元套利交易资金流与今年相比将减少。预计美元兑日元今年年底将触及154日元，到2025年底将触及148日元。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布日本第四季度BSI大型制造业信心指数、澳大利亚10月投资房贷款值月率、美国11月CPI年率未季调、美国11月核心CPI年率未季调、加拿大12月11日央行隔夜贷款利率、美国12月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外， 值得关注的是 加拿大央行公布利率决议；伊朗最高领袖哈梅内伊就中东地区近期的事态发展发表讲话。 原油方面： 隔夜两油期货窄幅波动，美油涨0.15%，布油跌0.11%。市场预期全球最大买家中国的需求将上升，欧洲今年冬天可能出现供应紧张。 美国能源信息署（EIA）周二表示，预计明年美国原油净进口量下降20%，至190万桶/日，为1971年以来的最低水平，表明美国原油产量增加，炼油厂需求下降。EIA在12月的短期能源展望（STEO）中表示，预计美国2025年原油产量将从2024年的1,324万桶/日增加至1,352万桶/日。EIA表示，预计明年全球原油需求约为1.043亿桶/日，低于此前预测的1.044亿桶/日。该报告称，目前预计2025年全球原油产量为1.042亿桶/日，低于此前预测的1.047亿桶/日。 美国石油协会（API）周二公布的数据显示，上周美国原油和成品油库存均增加。报告显示，截至12月6日当周，美国原油库存增加49.9万桶，汽油库存上升285万桶，馏分油库存上升245万桶。分析师此前预期，上周美国原油库存料减少约90万桶，馏分油库存料增加约140万桶，汽油库存料增加约170万桶。EIA将于北京时间周三23:30公布其原油库存周报。 石油输出国组织（OPEC，欧佩克）成员国周二通过视频会议召开了一年两次的欧佩克会议，审议了该组织的一般事务，并讨论了内部事务。会议结束时没有任何影响市场的消息，但就在五天前，欧佩克 会议结束后发表的声明称，8个欧佩克和非欧佩克产油国决定将原定今年12月底到期的日均220万桶的自愿减产措施延长至明年3月底。（文华财经）

SMM 12月10日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪锌、沪锡一同涨逾1%，沪锌涨1.38%，沪锡涨1.68%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.95%。 此外，碳酸锂涨0.52%，工业硅跌0.3%，欧线集运主连跌3.11%。 外盘基本金属方面，截至15：08分，外盘仅伦锌小幅上涨，涨幅在0.13%左右，其余金属跌幅均在0.4%以内。 黑色系方面集体飘红，铁矿涨1.87%。螺纹涨2.5%，热卷涨1.89%。双焦方面，焦煤涨0.74%，焦炭涨3.1%。 贵金属方面，截至15:08分，COMEX黄金涨0.25%，COMEX白银跌0.23%。国内方面，沪金涨0.78%，沪银涨1.92%。 截至今日15:08分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【海关总署：前11个月我国货物贸易进出口39.79万亿 外贸实现平稳增长】 海关总署10日对外公布，今年前11个月，我国货物贸易进出口总值39.79万亿元，同比增长4.9%，实现平稳增长。其中，出口23.04万亿元，同比增长6.7%；进口16.75万亿元，同比增长2.4%。出口方面，今年前11个月，机电产品出口13.7万亿元，增长8.4%，占同期我国出口总值的59.5%。 》点击查看详情 SMM根据海关总署公布的数据整理了金属行业部分产品进出口情况，具体如下： 》点击查看详情 ► 12月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1896元 美元方面： 截至15：08分，美元指数小幅下跌0.07%，继上周强于预期的非农就业报告之后，交易员们目前关注的焦点是将于周三公布的美国11月消费者物价指数(CPI)。目前，市场认为美联储在12月17-18日会议降息25个基点的可能性为85.8%，高于就业数据公布前的68%。纽约联储周一发布报告显示，11月美国消费者对未来几年的通胀预期有所提高，他们还预期个人财务状况将明显改善。 数据方面： 今日将公布澳大利亚12月现金利率、德国11月CPI年率终值、中国11月M2货币供应年率(1210-1217几点不定）、中国11月社会融资规模-年初至今、中国11月新增人民币贷款-年初至今等数据。 此外，值得关注的是澳洲联储公布利率决议；澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会；国家能源局每月15日左右发布全社会用电量数据。 原油方面： 截至15:08分，两市油价一同下跌，美油跌0.48%，布油跌0.39%。原油市场上的实际需求表现仍然较为疲软。美国能源信息署最新公布的数据显示，11月29日单周，美国石油需求总量日均1996.8万桶，比前一周低50.3万桶；其中美国汽油日需求量873.8万桶，比前一周高23.1万桶；馏分油日均需求量339.8万桶，比前一周日均低32万桶。 上周日，全球主要出口商-沙特阿美石油公司将其2025年1月面向亚洲买家的价格降至2021年初以来的最低水平，市场也担心这可能是需求疲软的信号，缩减了油价的进一步反弹空间。（文华财经） SMM日评 ► 12月10日白银价格上涨【SMM日评】 ► 【SMM硫酸镍日评】12月10日，镍盐价格持稳 ► 不锈钢价格修复 后续上涨动力不足【SMM不锈钢现货日评】 ► 磁材企业两极分化严重 稀土市场交投冷清【SMM日评】 ► 【SMM日评】实际成交一般 锰矿现货市场暂稳运行