SMM1月8日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:38分，美元指数涨0.05%，报102.49。最新公布的数据显示，美国12月非农就业人口增加21.6万人，大超市场预期的17万人，并显著高于修正后的前值17.3万人，创下2023年9月来新高，同时12月美国失业率持平于3.7%，略低于预期的3.8%。而对通胀来说较为关键的指标平均时薪环比增长0.4%，同比增长4.1%，均高于市场预期。市场分析称，美国去年12月就业增长加快，工资涨幅超出预期，降低了美联储在3月降息的可能性。不过也有一些分析师表示，本次非农报告的部分内容表明了潜在的疲软。最近几个月的招聘主要集中在少数几个行业、前期就业人数被下调等，或是劳动力市场正在失去一些动力的信号。美国供应管理协会(ISM)的另一项数据显示，上个月服务业的增长速度明显放缓。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场参与者认为美联储3月降息的可能性约为64%。市场在寻找更多有关美联储降息步伐和规模的线索，目前的焦点已转向本周稍晚将公布的关键通胀数据。 中信证券研报指出，2023年12月美国新增非农就业人数超预期，教育和保健服务、休闲和酒店业以及政府部门仍是新增就业的主要贡献行业，同时新增就业广度有所增加。美国就业市场降温不及预期，但冷却趋势未改。预计就业市场供需平衡的贡献力量仍来自于对劳动力需求的持续减少，本月劳动参与率的下降或是就业市场超预期紧俏的原因之一。我们维持此前判断，即美联储首次降息或在今年年中前后，全年降息4次共100bps左右。 1月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1006元 其他货币方面： 亚市交投清淡，日本市场因假期休市。 宏观方面： 今日将公布德国11月季调后贸易帐，欧元区1月Sentix投资者信心指数，欧元区12月经济景气指数，欧元区12月消费者信心指数终值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪镍、沪锌以及沪铅均上涨，且涨幅均在1%以内。沪锡跌1.58%，沪铝、沪铜小幅下跌。氧化铝主力期货跌1.41%。工业硅主力合约跌0.89%。碳酸锂期货主力合约涨0.71%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.2%，螺纹跌1.55%，热卷跌1.41%，不锈钢小幅下跌。双焦方面，焦煤跌3.26%，焦炭跌2.54%。 》双焦齐跌 焦煤跌超3% 首轮降价落地执行 第二轮提降预期再起【SMM评论】 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属普跌。伦镍涨0.9%，伦铅涨1.64%。伦锌、伦锡、伦铜、伦铝跌幅在1%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金跌0.15%，COMEX白银跌0.24%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.1%，沪银涨0.37%。中国人民银行数据显示，中国12月末黄金储备报7187万盎司，环比增加29万盎司，为连续第14个月增持黄金储备。自2022年11月重启增持以来，央行已累计增持了923万盎司黄金。 》点击查看详情 截至1月8日11:38分，部分期货午间行情： 》1月8日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价下跌，截至11:38分，美油跌1.15%，布油跌1.12%。截至1月2日当周，OPEC主要减产国表态相对积极，不过随着航运公司陆续宣布复航，红海局势有所缓和，地缘带来的担忧情绪有所降温，让原油回吐地缘溢价。此外，美国原油产量创历史新高，以及对全球需求疲软的担忧亦令油价承压。原油基金多空双增，空头的增持幅度远大于多头，使得净多头扭转前期的增势，出现大幅减少。 根据美国能源信息署（EIA）的数据，2023年最后一周美国原油库存下降幅度超过预期，降幅达550万桶；然而，汽油库存激增1090万桶，创下30多年来最大单周增幅。EIA将于1月9日公布月度石油市场报告。 现货市场一览： ► 库存重新走低持货商坚持高升水报价 但下游谨慎采购【SMM华南铜现货】 ► 周末全国主流地区铜库存下降0.4万吨【SMM周度数据】 ► 中原现货需求相对较好 现货贴水继续收窄【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：再生铅持货商贴水维持不变 下游企业刚需采购【SMM铅午评】 ► 天津锌：沪津价差较大 部分品牌发往华东地区销售【SMM午评】 ► 早盘锡价维持弱势盘整 现货市场成交较为活跃【SMM锡午评】 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比下降17% ► 【SMM航运数据】上周SMM全球铁矿发运总量2908万吨 环比下降18.1% ► 【SMM日评】1月8日碳酸锂价格下行 ► 市场对焦炭仍有第二轮提降预期【SMM日评】 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM1月8日讯： 美元方面： 美元上周五隔夜小幅收涨0.01%，在强于预期的美国就业报告公布后，美元指数盘中一度触及103.10的12月中旬以来最高。在ISM报告公布后，美元下跌，触及102以下的日内新低，随后跌幅收窄。 数据显示美国在12月新增21.6万个就业岗位，超过了17.0万个的预测。失业率保持在3.7%不变，预期为3.8%；平均时薪环比上涨0.4%，预期为上涨0.3%。 供应管理协会(ISM)称，12月美国非制造业采购经理人指数(PMI)从11月的52.7降至50.6，为5月以来新低。读数高于50表明占经济总量三分之二以上的服务业出现增长。更重要的是，12月服务业就业分项指标骤降至43.3，为2020年7月以来最低，当时经济正受到第一波疫情的冲击。11月该分项指数为50.7。 美国利率期货交易员目前认为美联储在3月会议降息的可能性约为66%，与上周的看法基本一致。分析师称，就业报告暗示，美联储可能不会急于在未来几个月内降息。其指出，最终，期货市场可能会更接近美联储给出的2024年降息约75个基点的预测。 其他货币方面： 美元兑日圆涨至144.655日圆。在就业数据公布后，美元兑日圆一度创下145.98日圆的三周高位。本周，美元兑日圆上涨2.2%，势将创下2022年6月以来的最佳单周表现。 欧元兑美元跌至1.09405美元。欧元本周跌0.9%，创12月初以来最大单周跌幅，并结束了此前连续三周上涨的势头。 国内方面： 中国物流与采购联合会1月5日公布了2023年12月份中国大宗商品指数。从指数的变化情况看，大宗商品供应量、销售量均保持了上升走势，但增速放缓。综合来看，当前国内大宗商品市场供应宽松，市场库存整体减少。2023年12月份，中国大宗商品指数为100.7%，较上月回落0.6个百分点。分项指数显示，供应量、销售量均保持上升走势，其中，供应量升幅有所收窄，销售增速小幅回升，而库存量呈下降走势。 下周宏观方面： 中国方面，将公布12月PPI、CPI年率，12月贸易帐、进出口年率、M2货币供应年率、原油进口量、新增人民币贷款等数据；美国方面，将公布美国12月CPI年率、PPI年率，11月批发库存月率，截至1月6日当周初请失业金人数，截至1月5日当周原油库存变动，11月贸易帐等数据；欧元区方面，将公布11月零售销售年率、11月失业率、12月工业、经济景气指数，12月消费者信心指数，1月Sentix投资者信心指数等数据；此外，英国11月GDP月率，工业产出年率、季调后贸易帐，德国11月季调后贸易帐，瑞士12月CPI年率，日本12月东京CPI年率，澳大利亚11月商品及服务贸易帐、11月进出口月率等数据。 此外，国家能源局每月15日左右发布全社会用电量数据，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克将就经济前景发表讲话，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将就经济前景发表讲话，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。 金属市场方面： 周五上周五隔夜内盘金属普涨，仅沪铜和沪锡一同下跌，沪锡以1.27%的跌幅领跌，其余金属涨跌幅均在1%以内。其中沪铅涨幅最大，达0.81%。氧化铝主连涨1.68%。 黑色系方面多下行，铁矿唯一上涨，涨幅为0.6%。螺纹跌1%，其余品种跌幅均在1%以内，双焦一同下跌，且均跌超2%，焦煤跌2.16%，焦炭跌2.04%。 外盘金属近全线下跌，伦铅唯一飘红，涨1.52%。伦锡以2.26%的跌幅领跌，伦铜、伦铝以及伦锌均跌超1%，伦锌跌1.78%，伦铝跌1.47%，伦铜跌1.17%。 贵金属方面，COMEX黄金周五上周五隔夜收涨0.13%，但周线录得0.93%的下跌，主要是受累于美元整体走强和美债收益率上升。COMEX白银涨0.85%。国内方面，沪金涨0.05%，沪银涨0.63%。 截至1月7日上周五隔夜收盘行情 》1月5日SMM金属现货价格 原油方面： 两市油价上周五隔夜一同上行，美油涨2.44%，布油涨1.69%，新年首周两市油价周线均录得不同程度的上涨，主因地缘政治危机推动，中东局势的发展加剧了市场对供应的担忧。Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示，“由于中东局势紧张，地缘政治交易溢价必须被推高，交易商很难与重大新闻对抗。” 集装箱航运巨头马士基周五表示，将在可预见的未来要求旗下所有船只从红海航线改道，转而绕行非洲好望角，并警告客户做好出现严重干扰的准备。 此外，据美国最新公布的经济数据显示，12月就业增长，或将对未来一年的燃料需求起到支撑作用。 行业数据方面，周五公布的一项调查显示，石油输出国组织(OPEC)12月石油产量上升，伊拉克、安哥拉和尼日利亚产量增加，盖过了沙特阿拉伯和OPEC+联盟其他成员国为支持市场而持续减产的影响。美国银行（BofA）分析师团队周五在一份报告中写道，美国石油公司和炼油商可能在2024年面临又一年挑战，预计今年布伦特原油的平均价格为每桶80美元。 不过能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，美国能源企业的活跃石油和天然气钻机总数四周来第三周下降。 下周，EIA将公布月度短期能源展望报告。

SMM1月5日讯： 美元方面： 受美国12月ADP就业人数超过预期及市场对美联储年内降息6次的预期降低为3次，美元指数在前期大跌后阶段性调整。今日美元指数小幅反弹，截至16:23分涨0.2%。 芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具显示，交易员们已降低了对美联储的降息预期，目前市场定价显示，预计3月降息的几率为65%，低于一周前的86%。市场还预期今年降息幅度低于140个基点，而12月底时预期为160个基点。 虽然市场对美国提前降息的预期减弱，但美国结束加息周期令美元长周期走势承压。盛宝银行称，美元反弹不太可能持续，因为美联储已经结束加息。 》1月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1029元 其他货币方面： 本周美元上涨推动日圆大幅走软，日圆本周迄今跌2.5%。周五，日圆兑美元略微下滑0.06%至144.72日圆，盘中一度触及逾两周低点144.90。 欧元最新上涨0.09%，报1.0953美元，本周或下跌0.8%，结束连续三周的涨势。 英镑最新报1.2694美元，当日上涨0.12%，但周线或小幅下跌。 国内方面： 中国物流与采购联合会1月5日公布了2023年12月中国大宗商品指数。从指数的变化情况看，大宗商品供应量、销售量均保持了上升走势，但增速放缓。综合来看，当前国内大宗商品市场供应宽松，市场库存整体减少。2023年12月，中国大宗商品指数为100.7%，较上月回落0.6个百分点。分项指数显示，供应量、销售量均保持上升走势，其中，供应量升幅有所收窄，销售增速小幅回升，而库存量呈下降走势。 今日宏观方面： 关注欧元区12月CPI年率初值、12月CPI月率、11月PPI月率；加拿大12月就业人数；美国12月失业率、12月季调后非农就业人口、12月ISM非制造业PMI、12月全球供应链压力指数、11月工厂订单月率等数据。 金属市场： 内盘基本金属近全线收跌，截至今日日间收盘仅沪铅涨0.50%，氧化铝跌3.00%，沪锡、镍跌超2.00%，其他金属跌幅均在1.00%以下。LME金属普跌，截至今日15:32分仅伦铅涨0.37%，伦镍跌超2.00%，伦锌跌1.53%，伦锡跌1.29%，伦铝跌1.00%，伦铜跌0.28%。 据SMM分析，本周氧化铝主连走势大动荡，周三冲至上市新高3838元/吨后，周四跌停，周五续跌但跌幅有所收窄。本周五，SMM氧化铝现货均价延续上冲，报3292元/吨，较前一日涨1.07%，连续10日上涨。当前现货供应整体偏紧的格局暂未改变，电解铝厂若刚需下询价采购将为氧化铝价格再添上涨动能。整体来看，SMM预计短期国内现货价格或高位震荡，关注近期晋豫氧化铝复产预期及进度。 》点击查看详情 据SMM分析，当前基本面，国内电解铝供应端进入平稳运行期，短期暂无大的变动，传统淡季来临，行业铸锭有增加预期。几内亚矿端波动及国内采暖季带来的氧化铝供应端扰动带来的氧化铝市场情绪或暂告一段落，沪铝交易逻辑回归至自身供需基本面，短期铝供应端持稳运行，需求端仍有走弱预期，铝锭季节性累库或临近，压制沪铝，但目前的低库存现状底部支撑铝价。 》点击查看详情 碳酸锂、工业硅分别跌5.01%、2.51%。黑色系全线收跌，焦煤跌超4.00%，焦炭跌3.52%，热卷、螺纹钢跌跌1.70%左右，不锈钢跌超2.00%，铁矿跌1.38%。 据SMM分析，今日锂盐企业报价整体依然为挺价状态，其中个别锂盐企业挺价力度较此前减弱；不过下游锂盐企业接货情况并未有明显改观，对高价碳酸锂接受能力仍低。 》点击查看详情 贵金属方面，沪金、沪银分别涨0.42%、0.26%。截至今日15:32分，COMEX黄金、白银分别涨0.18%、0.60%。 截至今日15:35分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月5日SMM金属现货价格一览 》A股市场呈现震荡走弱 家用电器、房地产等表现抗跌【股市收评】 原油方面： 截至今日15:34分，美油、布油分别涨0.66%、0.49%。需求方面，国内外的成品油市场表现分化。国内成品油第一批出口配额已经下放，数量同比小幅增加，给成品油市场带来利好。 欧佩克减产同盟国重申减产承诺，并表示除了自愿减产220万桶/日外，将继续履行从去年5月份开始的166万桶/日的减产协议，因此每日共计386万桶的减产将持续至2024年第一季度末。但是安哥拉退出减产协议，说明欧佩克国家内部存在矛盾，投资者仍对于欧佩克 自愿减产的作用仍持怀疑态度。 欧美市场，在假日结束之后，暂无明显利好拉动，美国汽油需求和馏分油需求大幅度下降。EIA数据显示，截止2023年12月29日当周，美国石油需求总量日均1905.9万桶，比前一周低235.6万桶；其中美国汽油日需求量795.4万桶，比前一周低121.4万桶；馏分油日均需求量265.8万桶，比前一周日均低131.8万桶。 上海国际能源交易中心表示，经研究决定，自2024年1月10日起至2025年1月10日止：原油、铜（BC）、低硫燃料油、20号胶期货交割手续费标准暂调整为0（含期货转现货和标准仓单转让等通过能源中心结算并按交割标准收取手续费的业务）。 SMM日评 ► 欧洲再生铜原料船期延长 费用增加幅度仍未知【SMM再生铜日评】 ► 提前降息预期回落 铜价弱震荡收跌【SMM BC铜评论】 ► 铝基价持续下行 铝棒加工费获一定支撑【铝棒现货日评】 ► 沪铅涨势依旧 日内站上万六关口【期铅简评】 ► 长下影试探 重心稍有下降【SMM期锌简评】 ► 现货市场成交情绪降温 不锈钢现货价格小幅下跌【SMM现货日评】 ► 不锈钢现货市场降温 SS合约承压震荡下行【SMM期货日评】 ► SMM碳酸锂期评：LC2401主力合约大跌6.17% ► 1月5日电池级碳酸锂价格略微下降 ► 锰硅偏弱盘整 供需博弈维持【SMM锰硅期评】 ► 冬储需求带动 铬铁零售价格坚挺【SMM日评】 ► 成材盘面大幅下挫 期现获利了结【SMM螺纹日评】 ► 股市期市纷纷下跌 日内热卷成交冷清【SMM热卷日评】 ► 港口库存大幅累积 铁矿石价格偏弱震荡【SMM简评】 ► 焦炭价格仍存有看降预期【SMM日评】

SMM1月5日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:38分，美元指数涨0.06%，报102.48。虽然市场对美国提前降息的预期减弱，但美国结束加息周期令美元长周期走势承压，美元短期有所反弹是对前期大跌后的阶段性修复调整。盛宝银行称，美元反弹不太可能持续，因为美联储已经结束加息。 周四的数据显示，美国上周初请失业金人数降幅超过预期，12月民间就业岗位增幅超出预期，这表明美国劳动力市场持续强劲。美国劳工部的数据显示，上周初请失业金人数降幅超预期，降至20.2万人，低于分析师预期的21.6万人。另外12月民间就业岗位增加16.4万个，创8月以来最大月增幅。 根据芝商所的FedWatch工具，期货市场目前预计美联储在3月会议上维持利率不变的几率为35%，高于一周前的13%。市场预计3月降息25个基点的几率为60%。市场关注今日晚些时候将发布的美国一份关键就业报告，以寻找更多的利率线索。市场预计非农就业人数将增加17万人，失业率为3.8%。 1月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1029元 国内方面： 中国物流与采购联合会1月5日公布了2023年12月份中国大宗商品指数。从指数的变化情况看，大宗商品供应量、销售量均保持了上升走势，但增速放缓。综合来看，当前国内大宗商品市场供应宽松，市场库存整体减少。2023年12月份，中国大宗商品指数为100.7%，较上月回落0.6个百分点。分项指数显示，供应量、销售量均保持上升走势，其中，供应量升幅有所收窄，销售增速小幅回升，而库存量呈下降走势。 宏观方面： 今日将公布德国11月实际零售销售月率，欧元区12月调和CPI年率-未季调初值，美国12月非农就业人口变动季调后，美国12月平均每小时工资年率，美国12月失业率，加拿大12月失业率，美国11月耐用品订单月率修正值，美国12月ISM非制造业PMI等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.47%，沪锡跌1.41%，沪铝、沪锌跌幅均在1%以内。沪铜微涨，沪铅涨0.72%。氧化铝主力期货跌4.64%。工业硅主力合约跌2.09%。碳酸锂期货主力合约跌4.48%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.23%，螺纹跌0.94%，热卷跌1.18%，不锈钢跌2.08%。双焦方面，焦煤跌3.04%，焦炭跌2.58%。 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属近全线下跌，仅伦铅小涨。伦镍跌1.65%，伦锌跌1.81%，伦锡跌1.49%，伦铜、伦铝跌幅在1%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金微涨，COMEX白银涨0.36%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.38%，沪银涨0.46%。 截至1月5日11:38分，部分期货午间行情： 》1月5日SMM金属现货价格一览 》多利好政策助力 房地产板块异动拉升 云南城投涨停【SMM快讯】 原油方面： 油价小幅上涨，截至11:38分，美油涨0.61%，布油涨0.41%。上周美国汽油和馏分油库存大增对油价的影响有所缓解，油价出现了上涨。美国能源信息署(EIA)的数据显示，因需求下滑，美国汽油和馏分油库存上周录得大幅增长，而原油库存降幅超预期。 华尔街多家投行调降2024年油价预估。摩根士丹利(Morgan Stanley)周三将2024年布伦特原油价格预估下调了约9%，至每桶77美元左右，这意味着油价从当前水平上涨的可能性很小。从目前的价格水平来看，上涨潜力很小。在欧洲，瑞银集团(UBS Group AG)也下调了油价展望，几周前高盛(Goldman Sachs)也曾这么做。在华尔街五大投行中，目前只有美国银行(Bank of America Corp.)预计今年油价将大幅上涨，预计平均油价为每桶90美元。花旗(Citigroup Inc.)依然最为看空油价，预计油价平均在每桶75美元左右。平均来看，这五个银行对2024年油价的预期为每桶81美元左右。 现货市场一览： ► 持货商积极挺价出货 但升水过高下游补货欲低【SMM华南铜现货】 ► 周内全国主流地区铜库存增加0.53万吨【SMM周度数据】 ► 铜价下行但消费难见回升 精铜杆开工率持续下滑【SMM铜下游周度调研】 ► 河南等地区重污染天气解除 需求好转中原贴水收窄50元/吨【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：原生铅供应有限 部分厂提货预售至下周【SMM午评】 ► 上海锌：沪津价差拉大 外地品牌流入市场【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.24万吨【SMM数据】 ► 早盘锡价维持横盘波动 现货市场成交回暖【SMM锡午评】 ► 有机硅DMC价格修复 支撑来源于成本或是成交？【SMM分析】 ► 焦炭价格仍存有看降预期【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月5日电池级碳酸锂价格略微下降 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM1月5日讯： 美元方面： 隔夜美元指数跌0.04%，报102.43。周四公布的数据显示，美国上周初请失业金人数降幅超过预期，12月民间就业岗位增幅超过预期，暗示劳动力市场依然强劲。ADP全国就业报告显示，12月民间就业岗位增加16.4万个，为8月以来的最大月度增幅。接受访查的经济学家此前预计12月民间就业岗位将增加11.5万个。截至12月30日当周，美国初请失业金的人数减少1.8万人，经季节调整后为20.2万人，分析师此前预计为21.6万人。好于预期的美国劳动力市场数据打击了FED今年将多次降息的预期。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易商认为美联储在3月19-20日的政策会议上降息的可能性约为65%。市场等待可能影响美联储利率路径的美国非农就业数据。接受访查的经济学家预测，12月份美国将增加17万个就业岗位，11月为增加19.9万个。 其他货币方面： 英镑兑美元攀升，此前数据显示英国借款人贷款需求增加，且英国商业服务比人们担心的更具韧性。英国11月净借贷规模达到近七年来最高。 德国12月CPI同比增长3.7%，预期增长3.70%；12月CPI环比增长0.1%，预期增长0.1%。 荷兰国际经济学家James Smith在报告中表示，英国央行可能在2024年降息100个基点，低于市场预期的140个基点。他表示:“我们预计英国央行今年将降息100个基点，不过这在很大程度上取决于服务业通胀和工资增长好转的速度。”史密斯表示，市场预计英国央行将在5月降息，这似乎有点早，他预计英国央行将于8月首次降息。 汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia表示，整个欧元区的服务业都在经历轻微的收缩，就像去年11月一样，而就业人数仍在上升，尽管幅度不大。对于服务业来说，这还不是衰退的范围，但这种氛围远非以增长为导向。PMI数据欧元区敲响了衰退的警钟。GDP Nowcast模型也预测第四季度的产出将连续收缩。12月销售价格出现了明显的增长，而且增长速度略有加快，这与欧洲央行已经倾向于在3月降息的成员背道而驰。我们预计6月将首次降息。未来经济活动的信号并不乐观。新的商业机会继续以与前几个月相似的速度萎缩。尽管对未来12个月经济活动的预期略有上升，但仍远低于长期平均水平。 周四调查显示，法国12月服务业需求依然疲软，产出连续第七个月萎缩，证实了人们对这一欧元区第二大经济体陷入衰退的担忧。12月服务业PMI终值为45.7，好于44.3的初值，但仅略高于上月的45.4点。这是四个月来最好的读数，但仍远低于50水平。汉堡商业银行经济学家Norman Liebke说：“法国经济陷入衰退。看来经济增长的恢复不会太快。”调查显示，需求状况脆弱仍是经济持续低迷的主要因素之一。需求疲软导致又一个月的积压订单大幅减少，企业未完成的业务量大幅下降，为3年多来最快降幅之一。 国内方面： 国家发展改革委等四部门联合发布关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见。其中提到，将车网互动纳入电力需求侧管理与电力市场建设统筹推进。支持电网企业结合新型电力负荷管理系统开展车网互动管理，优先实现10千伏及以上充换电设施资源的统一接入和管理，逐步覆盖至低压配电网及关口表后的各类充换电设施资源。进一步完善电网需求侧管理与电力调控平台功能，为车网互动聚合交易提供基础支撑与技术服务。加快完善车网互动配套并网、计量、保护控制与信息交互要求与技术规范，探索关口表后的充换电设施独立计量方案。优化电网清分结算机制，支持车网互动负荷聚合商直接参与电力市场的清分结算。 》点击查看详情 中国外交部4日例行记者会上，发言人汪文斌表示，过去一年，中国经济顶住外部压力，持续回升向好，高质量发展扎实推进。相关国际机构预测，2023年中国全年经济增长5.2%左右，增速在全球主要经济体当中保持领先，仍是全球增长的最大引擎。新的一年，中国将全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展，继续发挥创新动力强、市场广阔、基础设施完善、产业链完整以及人力资源丰富且质量高等优势，扩大高水平对外开放，继续放宽市场准入，持续建设市场化、法治化、国际化一流营商环境，与世界共享中国式现代化带来的新机遇。 宏观方面： 今日将公布德国11月实际零售销售月率，欧元区12月调和CPI年率-未季调初值，美国12月非农就业人口变动季调后，美国12月平均每小时工资年率，美国12月失业率，加拿大12月失业率，美国11月耐用品订单月率修正值，美国12月ISM非制造业PMI等数据。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线下跌，沪镍跌1.81%，沪锡跌1.42%，沪锌跌1.38%，沪铅、沪铜和沪铝跌幅均在0.7%以内。氧化铝主力期货跌4.19%。 黑色系均飘绿，铁矿、螺纹、热卷跌幅均在0.6%以内，不锈钢跌1.44%。焦煤、焦炭分别跌1.64%、1.54%。 外盘金属，隔夜LME金属全线下跌，伦铝跌1.74%，伦锌跌2.79%，伦锡跌1.31%。伦镍跌2.96%，伦铜跌0.6%，伦铅跌0.82%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨0.4%。隔夜COMEX白银涨0.19%。国内贵金属方面：沪金涨0.33%，沪银跌0.03%。 截至1月5日6:48分，隔夜收盘行情 》1月4日SMM金属现货价格 原油方面： 油价周四下跌，隔夜两油期货均下行，截至6:48分 ， 美油跌0.41%，布油跌0.73%。上周美国汽油和馏分油库存大增，盖过了原油库存减少幅度超预期带来的提振，使得油价承压。分析师称，美国能源信息署(EIA)的数据显示，成品油需求低迷和库存大幅增加拖累了油价。EIA周四发布的报告显示，因需求下滑，美国汽油和馏分油库存上周录得大幅增长，而原油库存降幅超预期。EIA数据显示，截至12月29日当周，美国汽油库存增加1,090万桶，至2.37亿桶，创逾30年来最大周环比增幅，分析师预期为减少21.5万桶。当周，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加1,010万桶，至1.259亿桶，分析师预期增加58.8万桶。EIA数据显示，作为需求指标的馏分油产品供应量降至1999年以来的最低水平。当周美国原油库存减少550万桶，至4.311亿桶，因炼厂加工量强劲，且企业寻求规避年末仓储税费而导致出口增长。分析师预期为减少370万桶；当周美国炼油厂产能利用率较前一周上升0.2个百分点至93.5%。 中东供应担忧持续。周三，利比亚抗议活动迫使该国日产量高达30万桶的Sharara油田全面停产。该油田是利比亚最大的油田之一。红海局势近日持续升级。 一位消息人士周三称，OPEC将于2月1日召开联合部长级监督委员会(JMMC)会议。

SMM1月4日讯： 美元方面： 美元指数今日震荡运行，截至15:15分跌0.14%。周三公布的数据显示，美国2023年12月制造业活动进一步萎缩，尽管萎缩速度有所放缓；11月职位空缺连续第三个月下降。周三公布的美联储会议记录显示，美联储官员在去年12月的会议上一致认为，始于2022年的加息周期可能已经结束。他们指出，通胀有所放缓，尤其是六个月年化通胀率，而且有迹象显示供应链正在恢复正常，而且随着更多的人加入劳动力市场，劳动力市场开始放松。他们还说，将利率提高到5%以上抑制了消费者需求，从而使通胀有所缓和。他们没有讨论何时开始降息，但官员们承认预测显示到2024年底前将降息；在预测中，几乎所有与会者都表示，他们的基线情境意味着到2024年底，较低的联邦基金利率将是适当的。美联点阵图显示该行计划在2024年降息三次。 备受关注的美国非农就业报告将于周五公布，届时可能会进一步明确美联储降息的空间有多大。 据报道，摩根士丹利转为中性看待美元，此前为看涨，并取消做空欧元兑美元交易建议。 》1月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0997元 其他货币方面： 随着日本结束新年长假，交易全面恢复，美元兑日圆在亚洲盘升至逾两周高位。美元兑日圆盘中高见143.90，最新报143.75日圆。上一交易日涨逾0.9%，为2023年10月以来最佳单日表现。 通常被视为风险偏好衡量指标的澳元兑美元难以摆脱周三所及两周低点0.6703美元，最新报0.6744美元。 对风险敏感的新西兰元最新报0.6266美元，上一交易日触及0.6221美元，同样也是两周低点。 欧元上涨0.09%至1.0931美元，而英镑仍维持在三周低点1.2667美元附近。 国内方面： 中国12月财新服务业PMI公布值52.9，预期值51.6，前值51.5。中国12月财新综合PMI公布值52.6，前值51.6。 上海国际能源交易中心表示，自2024年1月4日（周四）收盘结算时起，交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下，集运指数（欧线）期货EC2408、EC2410、EC2412合约的交易保证金比例调整为22%，涨跌停板幅度调整为20%。 财政部部长蓝佛安表示，积极的财政政策适度加力、提质增效，这是党中央着眼经济社会发展全局，对2024年财政政策定下的总基调。“适度加力”方面，主要是加强财政资源统筹，组合使用专项债、国债以及税费优惠、财政补助、财政贴息、融资担保等多种政策工具，适度扩大财政支出规模，促进经济持续回升向好。“提质增效”方面，主要是推进财政管理法治化、科学化、标准化、规范化，把同样的钱花出更大成效，同时加强与其他宏观政策协同联动，提升支持高质量发展的效果。 今日宏观方面： 关注法国12月CPI月率、12月服务业PMI终值；欧元区12月服务业PMI终值；英国12月服务业PMI；美国12月ADP就业人数、至12月30日当周初请失业金人数、12月Markit服务业PMI终值等数据。 金属市场： 内盘基本金属普跌，截至今日日间收盘，沪锡涨0.59%，沪铅涨0.25%；氧化铝跌停，据SMM分析主要受受消息面情绪煽动、氧化铝期货新增交割库库容的影响；沪镍跌超2.00%，沪铝、锌跌超1.00%，沪铜跌0.34%。LME金属近全线飘绿，截至今日15:15分仅伦锡涨0.38%，伦锌跌近2%，伦铝、镍跌1.40%左右，伦铜、铅跌幅在1.00%以下。 》情绪煽动&交割库库容增加氧化铝期价高位回落【SMM评论】 碳酸锂、工业硅分别收跌6.69%、0.70%。黑色系近全线收跌仅铁矿涨0.30%；焦煤跌3.75%，焦炭跌2.63%，不锈钢、螺纹、热卷跌0.30%左右。 贵金属方面，沪金、沪银分别跌0.38%、2.37%。截至今日15:17分，COMEX黄金、白银分别涨0.58%、0.23%。 截至今日15:18分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月4日SMM金属现货价格一览 》A股探底回升鸿蒙概念、航运港口小幅上涨【股市收评】 原油方面： 截至今日15:17分，美油、布油分别涨0.95%、0.70%。1月3日，由于当地抗议者阻挠了生产，作为利比亚最大的油田之一，沙拉拉油田出现临时停产，该油田产量高达30万桶/日，抗议者呼吁当地进行改革增加就业、改善医疗等措施，否则抗议将会持续下去，该油田的恢复时间未知，利比亚石油公司正在从中斡旋并希望能在72小时恢复油田生产，利比亚政治局势仍旧相对混乱。目前尚不清楚利比亚国民军（LNA）对于此次事件的态度，对此华泰期货表示，如果LNA保持相对中立，该事件在短期内的得到平息的概率较高，但仍有可能停产时间超预期。 欧佩克将在下个月初召开联合部长级监督委员会(JMMC)会议，恢复例行的石油市场监测，此次会议将通过视频会议的形式举行。近日欧佩克产油国重申对团结、充分凝聚力和市场稳定的承诺，还表示，产油国联盟内部的合作与对话将继续。此外，美国能源部在一份声明中表示，美国正寻求购买300万桶美国产含硫原油，于4月交付，以补充战略石油储备，也在一定程度上提振了市场信心。库存方面，API数据显示，美国原油库存减少740万桶。汽油库存增加约690万桶，馏分油库存增加约670万桶。美国原油库存下降超预期，而原油去库同时，成品油累库，成品油消费或仍疲弱。 SMM日评 ► 湖北孝感废铜供应量处于正常 但今日报价完全高于周边省份成交价格【SMM再生铜日评】 ► 市场对美联储降息预期回落 美元进一步回暖伦铜日内跌破8500美元/吨 ► 美联储会议纪要公布 美指继续走强铜价承压【SMM BC铜评论】 ► 氧化铝期货价格高位回落 今日铝价跌幅达1.28%【SMM期铝简评】 ► 铝基价大跌 铝棒加工费涨跌不一 受终端需求影响成交较差 ► 多头离场 带动沪锌震荡下行【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格回落维持弱势盘整 现货市场成交反应平平 ► 美联储鹰派发言市场预期有所降温 今日沪镍震荡下行 ► 现货市场成交回暖 镍铁价格上调【镍生铁日评】 ► SMM碳酸锂期评：LC2401主力合约大幅下跌 跌幅为5.64% ► 1月4日电池级碳酸锂价格持稳【SMM日评】 ► 库存持续累积 期螺震荡运行【SMM螺纹日评】 ► 社库小幅累积 预计明日卷价延续区间震荡【SMM热卷日评】 ► 多空消息交织 铁矿石价格震荡调整【SMM简评】 ► 焦炭成本支撑转弱【SMM日评】 ► 现货下游需求偏淡 工业硅期货主力合约收跌0.70% ► 白银价格下跌【SMM日评】

SMM1月4日讯： 美元方面： 美元指数走弱，截至11:38分，美元指数跌0.06%，报102.41。美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，美国12月ISM制造业PMI升至47.4，此前曾连续两个月保持在46.7不变，略好于预期的47.10，但仍然低于50荣枯分界线，为连续第14个月萎缩。日前公布的另一份报告显示，美国12月S&P Global制造业PMI终值为47.9，较前值48.2有所下修。整体上，由于生产温和反弹和工厂就业改善，12月美国制造业萎缩速度放缓，但该行业仍处于收缩状态，表明美国制造业活动仍然疲弱。周三公布的美联储12月12-13日会议记录显示，美联储官员在去年12月的会议上一致认为，始于2022年的加息周期可能已经结束。他们指出，通胀有所放缓，尤其是六个月年化通胀率，而且有迹象显示供应链正在恢复正常，而且随着更多的人加入劳动力市场，劳动力市场开始放松。他们还说，将利率提高到5%以上抑制了消费者需求，从而使通胀有所缓和。他们没有讨论何时开始降息，但官员们承认预测显示到2024年底前将降息；在预测中，几乎所有与会者都表示，他们的基线情境意味着到2024年底，较低的联邦基金利率将是适当的。美联点阵图显示该行计划在2024年降息三次。市场关注更多的就业数据，以研判美联储货币政策未来动向。 【2023年美国个人和企业破产数量激增18%】 据环球市场播报，破产数据提供商Epiq AACER周三发布的数据显示，由于利率上升、贷款标准收紧以及大流行时期支持措施的持续减少，2023年美国破产申请总数(包括商业和个人破产)从2022年的378390件增至445186件，增幅为18%。其中，企业破产数从上年的3819件激增至6569件，增幅达72%。个人破产数量从2022年的356911件增至41955件，增幅为18%。2024年破产申请数量预计将继续攀升，尽管距离2019年(疫情爆发前一年)的757816件还有一段距离。 1月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0997元 国内方面： 【财政部部长蓝佛安：加强财政资源统筹 组合使用多种政策工具 适度扩大财政支出规模】 财政部部长蓝佛安就当前经济财政形势答问。蓝佛安表示，积极的财政政策适度加力、提质增效，这是党中央着眼经济社会发展全局，对2024年财政政策定下的总基调。“适度加力”方面，主要是加强财政资源统筹，组合使用专项债、国债以及税费优惠、财政补助、财政贴息、融资担保等多种政策工具，适度扩大财政支出规模，促进经济持续回升向好。“提质增效”方面，主要是推进财政管理法治化、科学化、标准化、规范化，把同样的钱花出更大成效，同时加强与其他宏观政策协同联动，提升支持高质量发展的效果。（人民日报） 中国12月财新服务业PMI 52.9，预期 51.6，前值 51.5。中国12月财新综合PMI 52.6，前值 51.6。 宏观方面： 今日将公布英国12月Markit服务业PMI终值，德国12月CPI年率初值，美国12月ADP就业人数变动，美国截至12月30当周日初请失业金人数，美国12月全球供应链压力指数等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.91%，沪铝跌1.31%，沪锌、沪铜跌幅均在1%以内。沪铅和沪锡小幅上涨。工业硅主力合约跌0.49%。碳酸锂期货主力合约跌3.81%。 氧化铝主力期货告别前5个交易日的上涨，4日出现大幅下跌，截至4日午间收盘，氧化铝主力期货以7.02%的跌幅跌停。 》情绪煽动&交割库库容增加 氧化铝期价高位回落【SMM评论】 黑色系均飘绿，铁矿、螺纹、热卷、不锈钢跌幅均在1%以内。双焦方面，焦煤跌3.42%，焦炭跌2.3%。 外盘金属方面，截至11:46分，LME金属近全线下跌，仅伦锡微涨。伦镍跌1.63%，伦锌跌1.57%，伦铝跌1.44%，伦铜、伦铅跌幅在0.8%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金涨0.52%，COMEX白银涨0.03%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.43%，沪银跌2.3%。 截至1月4日11:38分，部分期货午间行情： 》1月4日SMM金属现货价格一览 》红海危机仍在持续 欧线集运期货盘中再刷新高 上期能源再次出手！【SMM快讯】 原油方面： 油价小幅上涨，截至11:38分，美油涨0.33%，布油涨0.15%。因在利比亚油田生产受扰以及中东紧张局势加剧后，市场对中东供应感到担忧。周三，利比亚当地的抗议活动迫使该国日产量高达30万桶的Sharara油田全面停产。该油田是利比亚最大的油田之一。消息人士称，随着抗议活动席卷利比亚南部油田，7万桶/日的El-Feel油田也被关闭。目前尚不清楚该油田是完全关闭还是部分关闭，以及是否已经停止了泵油。以色列-哈马斯战争引发的地区紧张局势也继续支撑着油价。　 红海的航运问题依然令人担忧。红海水域近期频频发生商船遇袭事件，多家国际航运企业陆续宣布暂停红海航线，并先后表示，由于改道绕行导致运输成本增加，上调运费报价。法国达飞海运集团旗下一艘集装箱货轮1月3日遭胡塞武装袭击，随后该公司在其官方网站上发布消息称，从今年1月15日起，该公司从亚洲到地中海地区的集装箱运费将较1月1日的水平上调最多100%，40英尺标准集装箱运费将从3000美元提高到6000美元。 OPEC内部将继续合作与对话。 美国石油协会(API)的数据也为油价提供了支撑。API周三公布的数据显示，上周美国原油库存下降，而成品油库存增加。数据显示，截至12月29日当周，美国原油库存减少740万桶。汽油库存增加约690万桶，馏分油库存增加约670万桶。美国能源信息署（EIA）将于北京时间周五0:00公布石油库存周报。由于周一适逢元旦假期，该报告较平时推迟公布。 现货市场一览： ► 日内进口比价走弱 近港美金铜溢价遭踩踏【SMM洋山铜现货】 ► 下游补货增加持货商挺价出货 今日升水震荡走高【SMM华南铜现货】 ► 河南等地区重污染天气解除 下游逐步复产或利好中原贴水收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：安徽限产影响解除 原生铅现货成交稍弱于周初 ► 宁波锌：下游刚需补库 现货成交一般【SMM午评】 ► 早盘锡价整体小幅回落 现货市场成交较为冷清【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡下行 镍豆较硫酸镍价差缩窄【SMM镍现货午评】 ► 【SMM热轧大样本社会库存】本周库存小幅累积 ► 【SMM日评】1月4日电池级碳酸锂价格持稳

SMM1月4日讯： 美元方面： 美元方面：隔夜美元指数涨0.22%，报102.47。12月美国制造业进一步萎缩抑制美元涨势，尽管萎缩速度放缓。周三公布的美联储12月12-13日会议记录显示，美联储官员在去年12月的会议上一致认为，始于2022年的加息周期可能已经结束。他们指出，通胀有所放缓，尤其是六个月年化通胀率，而且有迹象显示供应链正在恢复正常，而且随着更多的人加入劳动力市场，劳动力市场开始放松。他们还说，将利率提高到5%以上抑制了消费者需求，从而使通胀有所缓和。他们没有讨论何时开始降息，但官员们承认预测显示到2024年底前将降息；在预测中，几乎所有与会者都表示，他们的基线情境意味着到2024年底，较低的联邦基金利率将是适当的。美联点阵图显示该行计划在2024年降息三次。 据环球市场播报，破产数据提供商Epiq AACER周三发布的数据显示，由于利率上升、贷款标准收紧以及大流行时期支持措施的持续减少，2023年美国破产申请总数(包括商业和个人破产)从2022年的378390件增至445186件，增幅为18%。其中，企业破产数从上年的3819件激增至6569件，增幅达72%。个人破产数量从2022年的356911件增至41955件，增幅为18%。2024年破产申请数量预计将继续攀升，尽管距离2019年(疫情爆发前一年)的757816件还有一段距离。 其他货币方面： 欧元兑美元尾盘下跌0.2%，报1.0924美元，早些时候曾跌至1.0893美元，为12月中以来最低，周二下跌0.95%，创7月以来最大单日跌幅。通胀下降和美联储12月政策会议的鸽派倾向加剧了市场对美国2024年多次降息的押注，这削弱了美元，并在11月和12月引发美国公债和股市上涨。美元指数上周触及五个月低点100.61。 美元兑日圆尾盘上涨0.9%，报143.31日圆，有望创下10月底以来的最大单日涨幅，盘初一度触及143.73日圆的两周高点。日本共同社2日汇总了对日本113家主要企业的问卷调查结果。73%的企业预测2024年国内经济形势呈扩大趋势，比一年前的56%有所增加。不少企业预计消费将复苏，对带动提升经济活力的涨薪持积极态度。不过，外汇市场日元贬值和物价上涨给经济前景蒙上阴影。关于其背后的日本央行大规模货币宽松政策，要求政策恢复正常的呼声增加。 国内方面： 中国物流与采购联合会今天（3日）公布2023年12月份中国物流业景气指数。尽管受年末上游需求放缓和部分地区恶劣天气因素影响，物流业务量增速较前期有所放缓，但12月份物流业景气指数仍保持企稳回升态势，业务量平稳增长。2023年12月份，中国物流业景气指数为53.5%，比上月上升0.2个百分点。主要指标中，业务总量指数、新订单指数、资金周转率指数、固定资产投资完成额指数、从业人员指数、业务活动预期指数均处于扩张区间。 》点击查看详情 据乘联会消息，2023年全国新能源乘用车发展优势不断巩固和扩大。乘联会综合预估12月新能源乘用车厂商批发销量113万辆，同比增长50%，环比增长18%。今年1-12月测算的累计批发888万辆，同比增长38%。 中信证券研报指出，回顾近五年的货币政策操作经验，春节前后往往是央行降准降息的重要窗口。中信证券认为，从目前经济修复需求、实际利率情况等角度来看，一季度存在较高的降息概率，同时也不排除降准的可能。节奏上，降息在春节前后均有落地可能。 宏观方面： 国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃警告，全球经济碎片化可能导致全球国内生产总值（GDP）损失7%。其表示，围绕“国家安全”的相关限制正在增加，地缘政治因素正引起全球经济分裂。如果任由经济碎片化继续，最终会使全球GDP损失7%，大致相当于法国和德国一年GDP的总和。格奥尔基耶娃说：“找到减少摩擦的方法，把注意力集中在真正有意义的安全问题上，而不是随意地分裂世界经济，对大家都有利。否则，全球经济的‘蛋糕’会更小。” 》点击查看详情 今日将公布英国12月Markit服务业PMI终值，德国12月CPI年率初值，美国12月ADP就业人数变动，美国截至12月30当周日初请失业金人数，美国12月全球供应链压力指数等数据。此外，值得注意的是美联储公布货币政策会议纪要。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪锡涨1.03%，沪铅小幅上涨，沪锌、沪镍、沪铜和沪铝跌幅均在0.8%以内。氧化铝主力期货跌2.02%。 黑色系多飘红，铁矿涨0.1%，螺纹、热卷微跌，不锈钢涨0.47%。焦煤、焦炭均微涨。 外盘金属，隔夜LME金属全线下跌，伦铝跌3.41%，伦锌跌2.7%，伦锡跌0.23%。伦镍跌1.38%，伦铜跌0.55%，伦铅跌1.06%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌1.15%。隔夜COMEX白银跌3.14%。国内贵金属方面：沪金跌0.81%，沪银跌2.15%。 截至1月4日6:50分，隔夜收盘行情 》1月3日SMM金属现货价格 原油方面： 油价周三攀升，隔夜两油期货均大幅上涨，截至6:50 ， 美油涨3.75%，布油涨3.27%。此前利比亚最大油田生产受扰，加剧了市场对中东日益加剧的紧张局势可能破坏全球石油供应的担忧。两名工程师周三表示，利比亚的石油抗议活动迫使利比亚Sharara油田全面停产。该油田日产量为30万桶。周三早些时候，当地抗议活动迫使该油田减产。Sharara油田是利比亚最大的油田之一。 一位消息人士周三称，欧佩克将于2月1日举行联合部长级监督委员会(JMMC)会议。石油输出国组织(OPEC)周三表示，OPEC内部的合作与对话将继续，以造福“所有生产商、消费者和投资者，以及整个全球经济”。 地缘政治危机令人担忧，巴以冲突延申至黎巴嫩，油价随之攀升。红海危机仍在持续，这引发了市场的担忧，即中东冲突可能扩大，导致红海和波斯湾等重要的石油运输航道关闭。 美国石油协会(API)称，上周美国原油库存下降，而成品油库存增加。截至12月29日当周，原油库存减少740万桶。汽油库存增加约690万桶，馏分油库存增加约670万桶。分析师此前预期，美国原油库存料下滑约370万桶，汽油库存料下滑约20万桶，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存料料增加约60万桶。受新年假期影响，美国石油协会(API)和美国能源信息署(EIA)将比往常晚一天发布石油库存报告。美国能源部周三在一份声明中表示，美国正寻求购买300万桶美国产含硫原油，于4月交付，以补充战略石油储备(SPR)。 　　 瑞银（UBS）预计2024年布伦特原油价格将回升至每桶80-90美元；WTI原油将回升至75-85美元。

SMM1月3日讯： 美元方面： 美元指数今日震荡走弱，截至15:12分跌0.10%。由于美联储12月政策会议表现出的鸽派倾向进一步加剧了对美国在2024年降息的押注，这在去年年底推动风险偏好激增，导致美元下跌，并引发美国公债和股市反弹。据CME“美联储观察”，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为87.1%，降息25个基点的概率为12.9%。到明年3月维持利率不变的概率为20.9%，累计降息25个基点的概率为69.3%，累计降息50个基点的概率为9.8%。 据报道，美国财政部发布的报告显示，美国国债总额首次突破34万亿美元，相当于每个美国人负债10.24万美元，相比5年前的总额，增加超过12万亿美元（增长55%）。美联社指出，这预示着未来几年在改善美国的资产负债表方面将面临政治经济挑战。 洛约拉玛丽蒙特大学经济学教授Sung Won Sohn指出，“到目前为止，华盛顿一直在花钱，好像我们拥有无限的资源。但底线是天下没有免费的午餐，我认为前景相当严峻。” 总部位于华盛顿的智库负责任联邦预算委员会高级副总裁Marc Goldwein还表示，“达到34万亿美元再次提醒我们，我们的财政状况是多么不可持续。我们每年增加2万亿美元的债务，而失业率却接近历史低点。” 市场焦点转向本周即将发布的美联储会议纪要、美国非农就业数据。 》1月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1002元 其他货币方面： 由于日本逢公众假期，亚洲美债现货交易周三休市。日圆兑美元依旧承压，略下滑约0.1%报142.05日圆，上一交易日下跌近0.8%。 新西兰元兑美元上涨0.29%，报0.62695美元，周三早些时候一度跌至两周低点0.62485美元。 澳元兑美元亦涨0.09%至0.6767美元，盘中一度跌至两周低点0.6756美元。 欧元和英镑在整理较深跌幅。这两种货币周二录得数月来最差单日表现。欧元上涨0.14%至1.0955美元，周二下跌0.95%，创去年7月以来最大单日跌幅。英镑上涨0.11%至1.2633美元，上一交易日下跌0.87%，为近三个月来最大单日跌幅。 国内方面： 1月3日，中国物流与采购联合会公布2023年12月中国物流业景气指数。尽管受年末上游需求放缓和部分地区恶劣天气因素影响，物流业务量增速较前期有所放缓，但12月物流业景气指数仍保持企稳回升态势，业务量平稳增长。2023年12月，中国物流业景气指数为53.5%，比上月上升0.2个百分点。主要指标中，业务总量指数、新订单指数、资金周转率指数、固定资产投资完成额指数、从业人员指数、业务活动预期指数均处于扩张区间。 》点击查看详情 1月2日晚间，上海市公积金管理中心发布《关于调整本市住房公积金个人住房贷款政策的通知》，对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例为50%；对于认定为第二套改善型住房，且贷款所购住房位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区全域的，最低首付款比例为40%。 》点击查看详情 今日宏观方面： 关注德国12月季调后失业人数、12月季调后失业率；美国12月ISM制造业PMI、11月JOLTs职位空缺等数据。另外，关注2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就经济前景发表讲话。 金属市场： 内盘基本金属普涨，截至今日日间收盘，氧化铝涨2.08%，今日早盘一度涨超10%，刷上市以来新高至3838元/吨，随后涨幅有所收窄；沪铜、铝分别跌0.31%、1.20%，其他金属涨幅均在1.00%以下。LME金属普跌，截至今日15:12分仅伦镍涨0.12%，伦铝跌3.41%，伦锌跌2.08%，伦铜跌0.47%，伦铅跌0.44%，伦锡跌0.20%。 SMM认为当前氧化铝强势运行，主要受矿石供应受阻、环保限产等因素影响；受环保影响晋、鲁、豫氧化铝焙烧阶段开工率降低，现货供应整体趋紧。 》点击查看详情 碳酸锂收跌1.48；工业硅收涨0.21%，今日开盘刷2023年10月25日以来新高至14530元/吨后涨幅有所收窄。据SMM调研显示，宁夏石嘴山地区限电限产影响结束，当地97硅企业恢复生产。新疆伊犁非兵团地区电费调涨消息继续发酵，伊东工业园硅厂尚未恢复生产。 》点击查看详情 黑色系全线收涨，焦煤涨3.08%，铁矿涨2.83%，焦炭涨2.25%，不锈钢涨1.41%，螺纹钢涨0.47%，热卷涨0.63%。 贵金属方面，沪金涨0.11%、沪银跌0.53%。截至今日15:14分，COMEX黄金、白银分别跌0.12%、0.51%。 截至今日15:16分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月3日SMM金属现货价格一览 》A股低开震荡 煤炭、电力等涨幅居前【股市收评】 原油方面： 截至今日15:14分，美油跌0.03%、布油涨0.08%。供应端，美国原油产量创历史新高。EIA数据显示，截止到12月22日当周，美国原油日均产量1330万桶，周度持稳，比去年同期增加120万桶。不受减产约束的委内瑞拉、伊朗近期也是增产的主力军，OPEC月报显示，伊朗原油产量自今年二季度以来快速增加，截止2023年11月，增至312.8万桶/天，较年初增加57.4万桶/日，打压了原油市场气氛。 市场继续关注OPEC 实际减产执行情况。昨日三位消息人士称，OPEC 计划于2月初召开联合部长级监督委员会(JMMC)会议，但具体时间尚未确定。OPEC 通常每两个月举行一次这样的会议，以监督其生产协议的执行情况。来自美国及其他国家的供应增加抵消了欧佩克 减产措施的利好影响，加之OPEC 同盟国减产的执行力存疑，进一步削弱了对油价的支撑效果。 实际需求层面，海外节日期间，海外成品油需求季节性好转。EIA最新数据显示，截至12月22日当周，美国石油需求总量日均2141.5万桶，比前一周高62.2万桶。国内市场，主营及地方炼厂炼油利润均下滑。 SMM日评 ► 下游终端春节前减少备货采购 再生铜杆厂1月产量或受影响【SMM再生铜日评】 ► 美元反弹幅度创10月来新高 期铜继续下行上方压力凝聚【SMM期铜简评】 ► 隔夜美元指数反弹 铜价承压收跌【SMM BC铜评论】 ► 铝锭铝棒双双累库 今日铝价跌幅达1.2%【SMM期铝简评】 ► 原铝价格偏强震荡 废铝市场需求减少 价格跟涨乏力【废铝日评】 ► 1月3日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 1月3日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 沪铅短期呈现高位震荡态势 关注现货市场供应情况变化【期铅简评】 ► 沪锡价格探底后回弹 现货市场成交较为平淡【SMM期锡简评】 ► 镍价今日震荡上行 但全球库存今日仍持增势【SMM期镍简评】 ► 不锈钢期货飘红 现货价格承压暂稳【SMM不锈钢现货日评】 ► SMM碳酸锂期评：LC2401主力合约继续上涨 涨幅为1.18% ► 1月3日电池级碳酸锂价格持稳【SMM日评】 ► 南非半碳酸价格表现较强【SMM日评】 ► 零售货源不足 铬铁价格持稳运行【SMM日评】 ► 期螺冲高回落 交投氛围有所降温【SMM螺纹日评】 ► 基本面矛盾不显 预计明日卷价高位震荡运行【SMM热卷日评】 ► 铁矿石价格偏高 工厂补库节奏较慢【SMM简评】 ► 焦炭首轮降价即将落地执行【SMM日评】 ► 工业硅期货主力合约收涨0.21% 节后现货价格持稳【SMM期货日评】 ► 宁夏地区97硅生产受限解除【SMM硅日评】 ► 市场成交冷清 稀土价格进一步下行【SMM日评】 ► 白银价格小幅震荡【SMM日评】

SMM1月3日讯： 美元方面： 美元指数周三下跌，截至11:37分，美元指数跌0.11%，报102.13，市场等候今日晚些时候公布的美联储上一次政策会议的会议纪要，期待美联储接下来的行动可以更加明朗。此外，市场还在等待本周的一系列美国经济数据，包括周五的非农就业报告，该报告可能会影响美联储是否如市场预期的那样在3月份开始降息。 据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为87.1%，降息25个基点的概率为12.9%。到明年3月维持利率不变的概率为20.9%，美联储3月降息的概率为79.1%，累计降息25个基点的概率为69.3%，累计降息50个基点的概率为9.8%。 1月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1002元 国内方面： 【中物联：2023年12月份中国物流业景气指数回升至53.5% 业务量平稳增长】 中国物流与采购联合会今天（3日）公布2023年12月份中国物流业景气指数。尽管受年末上游需求放缓和部分地区恶劣天气因素影响，物流业务量增速较前期有所放缓，但12月份物流业景气指数仍保持企稳回升态势，业务量平稳增长。2023年12月份，中国物流业景气指数为53.5%，比上月上升0.2个百分点。主要指标中，业务总量指数、新订单指数、资金周转率指数、固定资产投资完成额指数、从业人员指数、业务活动预期指数均处于扩张区间。 》点击查看详情 1月2日晚间，上海市公积金管理中心发布《关于调整本市住房公积金个人住房贷款政策的通知》，对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例为50%；对于认定为第二套改善型住房，且贷款所购住房位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区全域的，最低首付款比例为40%。 》点击查看详情 【阶段性取消首套房贷利率下限 东莞新年伊始祭出重磅楼市政策】 据微信公众号“东莞发布”公布的信息，自2024年1月1日起，东莞市实施阶段性取消辖区首套住房商业性个人住房贷款利率下限，具体房贷利率由各商业银行根据市场化、法制化原则自主确定。据悉，此前东莞大部分银行首套利率下限为LPR-20BP，即4.1%；最新政策意味着，东莞首套房贷利率将不设下限。业内人士认为，东莞取消首套房利率下限，有利于减少居民利息支出，更好支持刚性住房需求。广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，降成本将是2024年楼市的一个主题词，预计各地将加大“降成本”措施，这其中重要的一个方面，是降低按揭贷款利率。 》点击查看详情 》上海、东莞等地出台楼市新政 房地产板块走强 津滨发展、凤凰股份涨停【SMM快讯】 宏观方面： 今日将公布德国12月季调后失业率，美国12月ISM制造业PMI，美国11月JOLTs职位空缺等数据。此外，值得注意的是2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就经济前景发表讲话。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪镍、沪铝、沪锌、沪铅涨幅均在1%以内。沪铝跌1.02%，沪铜微跌。氧化铝主力期货延续前4个交易日的上涨趋势，截至午间收盘涨4.96%，盘中最高涨至3838元/吨，刷上市以来新高。工业硅主力合约涨0.39%。碳酸锂期货主力合约涨0.65%。 黑色系均飘红，铁矿涨2.93%，螺纹、热卷小幅上涨，不锈钢涨1.31%。双焦方面，焦煤涨3.13%，焦炭涨2.62%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属全线下跌，伦铝跌2.74%，伦锌跌2.03%，伦锡、伦镍、伦铜、伦铅跌幅在0.5%以内。 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金跌0.07%，COMEX白银跌0.26%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.06%，沪银跌0.4%。 截至1月3日11:37分，部分期货午间行情： 》1月3日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价窄幅震荡，截至11:37分，美油跌0.1%，布油跌0.12%。市场对红海航运中断和中东紧张局势升级的担忧仍在持续。红海航运局势依旧紧张，综合外媒消息，当地时间2日，为躲避也门胡塞武装袭击，国际航运巨头丹麦马士基航运集团、德国赫伯罗特公司宣布其船只将继续绕开红海航线，引发市场对新一轮全球通胀的担忧。红海航线在全球海运航线中拥有重要地位，胡塞武装袭船行动已致多家国际航运企业宣布暂停红海航线，转而绕行非洲南端。更广泛的冲突可能会关闭石油运输的关键水道。 一项对经济学家和分析师的调查预测，今年布伦特原油的平均价格为每桶82.56美元，比2023年的平均价格82.17美元略有上升。分析师预测全球经济增长疲软将抑制需求，而地缘政治紧张局势可能提供支撑。 在每周美国石油库存数据公布之前，受访分析师预计上周原油库存下降，而馏分油和汽油库存可能上升。受访的五位分析师平均预估，截至12月29日当周，美国原油库存料下滑约300万桶。调查显示，当周美国汽油库存料增加约70万桶，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存料料增加约90万桶。 来自OPEC 的三位人士表示，OPEC 计划在2月初举行其联合部长级监督委员会(JMMC)会议，但具体时间尚未确定。 现货市场一览： ► 节后市场资金未见充裕 美金铜市场需求清淡【SMM洋山铜现货】 ► 库存下降持货商挺价出货 但下游补货意愿很低【SMM华南铜现货】 ► 12月电缆企业开工率超预期下降 新年1月表现会如何？【SMM分析】 ► 沪铝主力合约震荡运行为主 华东地区持货商出货增多但现货流通仍相对偏紧 ► 再生铅：市场流通货源依然紧张 再生精铅贴水收窄【SMM铅午评】 ► 上海锌：库存低位下 现货升水快速拉涨【午评】 ► 早盘锡价小幅波动 现货市场成交较为平淡【SMM锡午评】 ► 【SMM日评】1月3日电池级碳酸锂价格持稳 ► 白银价格小幅震荡【SMM日评】 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~