SMM6月23日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属涨跌互现。沪锌涨0.53%，沪铝跌0.27%，沪镍涨0.39%。沪锡跌1.96%，沪铜微跌，沪铅涨0.34%。此外，氧化铝主力期货跌2.63%，铸造铝主连涨0.3%。 隔夜黑色系均飘绿。铁矿跌0.34%，螺纹跌0.16%。热卷跌0.21%，不锈钢跌1.46%。双焦方面：焦煤主力合约跌0.63%，焦炭主力合约跌2.81%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属普涨。伦铜涨0.62%。伦铝跌1.1%，伦铅涨0.77%。伦锌涨1.32%。伦锡跌0.34%。伦镍涨1%。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金跌0.85%，COMEX白银跌1.71%。隔夜沪金跌0.18%，沪银跌1.23%。 截至6月23日7:16分，隔夜收盘行情： 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国家能源集团：满格发力备战迎峰度夏 稳产增产 筑牢煤炭保供压舱石】 国家能源投资集团有限责任公司发文称，据国家气候中心预测，今年夏季全国平均气温较常年偏高，高温日数较常年偏多。国家能源集团充分发挥煤电化运一体化运营优势，各环节全面发力，坚决扛起迎峰度夏保供重任。煤炭保供是电力稳发底线支撑。国家能源集团煤炭板块全速稳产增产、统筹内外资源、抓实设备运维，锚定高产稳供目标筑牢能源保供根基，全力护航区域电力负荷高峰需求。 【国家能源集团发电装机超4亿千瓦 约占全国1/10】 国家能源集团宣布，集团发电装机容量突破4亿千瓦，约占全国发电装机规模的十分之一，在保障国家电力稳定供应、维护能源安全中发挥“顶梁柱”作用。继2023年5月发电装机突破3亿千瓦后，2026年6月发电装机迈入4亿千瓦量级，创下全球能源企业发电装机规模新纪录。其中，火电、风电装机容量双双蝉联世界首位。截至2026年5月底，国家能源集团百万千瓦级超超临界煤电机组投运65台，占全国同类型机组总量近30%，高效清洁煤电规模稳居行业领先地位；同时，集团积极探索风光储氢一体化、源网荷储协同等新型发展模式，建成新型储能总规模801万千瓦/1921万千瓦时，可再生能源消纳与调控能力持续提升。（新华社） 美元方面： 隔夜美元指数涨0.24%，报101。美联储古尔斯比表示：美联储主席沃什的做法是减少对利率的投机，减少前瞻指引；我对此做法表示相当赞同。据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为63.7%，累计加息25个基点的概率为36.3%。 美联储到9月维持利率不变的概率为26.1%，累计加息25个基点的概率为52.2%，累计加息50个基点的概率为21.4%。(金十数据APP) 美国银行目前预计美联储今年将加息三次，这是华尔街为更激进的美联储加息做准备的最新迹象。该行经济学家此前预计美联储今年将维持利率不变。其调整预期的理由在于经济数据表现强劲以及美联储沟通措辞转向鹰派，暗示美联储将采取更积极的方式应对通胀。美国银行关于加息三次的预测仍属少数派：目前仅有19%的市场投资者预期三次加息，尽管这一比例已较一周前的3%有所攀升。投资者认为今年加息两次是最有可能的结果。(金十数据APP) 其他货币方面： 【斯塔默称英国工党新党首选举将于7月9日启动】 英国首相斯塔默22日在宣布辞职时表示，英国工党新党首的选举将于7月9日开始。斯塔默称，已要求工党全国执行委员会制定党首选举时间表，提名程序将于7月9日启动，并在议会夏季休会前完成。这意味着，工党新党首将在议会9月复会前产生。（新华社） 宏观方面： 今日将公布法国6月制造业PMI初值、德国6月制造业PMI初值、欧元区6月制造业PMI初值、英国6月制造业PMI初值、英国6月服务业PMI初值、英国6月CBI工业订单差值、美国至6月6日当周ADP就业人数周度变动、美国6月标普全球制造业PMI初值、美国6月标普全球服务业PMI初值、美国6月里奇蒙德联储制造业指数等数据。此外，还需关注：加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话；第十七届夏季达沃斯论坛于6月23日至25日在大连举办；MSCI公布年度市场分类评审结果，韩国有望进入发达市场观察名单。 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，其中，美油跌2.33%，布油跌2.8%。油价周一高开走跌。华尔街见闻提及，卡塔尔和巴基斯坦周一发表联合声明，宣布美伊双方已就结束黎巴嫩军事行动达成机制，并建立沟通渠道以保障霍尔木兹海峡商业航运安全。美国财政部随即宣布，允许伊朗在60天内向国际市场出售石油，作为双方上周签署的谅解备忘录的条件之一。美国副总统万斯将首轮谈判形容为"非常、非常顺利"。（华尔街见闻） 》为期60天，美国暂时解除对伊朗石油制裁，这是过去数十年来第一次！ 此外，伊拉克负责上游事务的石油部副部长周日在一份声明中表示，伊拉克计划逐步将原油日产量恢复至420万至430万桶之间。澳新银行预计在最初的四周内，日产量将恢复约200万至300万桶。复产仍面临挑战，2026年第三季度可能恢复200万至350万桶/日的产量，前提是市场稳定；而另有100万至200万桶/日的供应可能永久性或半永久性丧失。澳新银行补充道：“初期的产量恢复将主要来自物流（运输），而非生产。后期则取决于上游生产和炼油厂的复工情况。今年不太可能实现全面复产。”(金十数据APP)

SMM6月22日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属普跌，仅沪铝和沪锡一同上涨，沪铝涨0.92%，沪锡涨0.67%。其余金属均下跌，沪铅以0.49%的跌幅领跌内盘基本金属。氧化铝主连涨0.21%，铸造铝主连涨1.33%。 此外，碳酸锂主连跌2.38%，多晶硅主连涨0.21%，工业硅主连跌0.29%，欧线集运主连涨0.07%报3762.5。 黑色系方面除了不锈钢外均下跌，不锈钢涨0.6%。铁矿跌0.87%。螺纹，热卷跌幅均在0.4%以内。双焦方面，焦煤跌1.39%，焦炭跌0.49%。 外盘方面，截至15:05分，外盘基本金属集体上涨，伦锡以2.85%的涨幅领涨，伦镍涨1.48%，伦铜涨0.84%，其余金属涨幅均小幅波动。 贵金属方面，截至15:05分，COMEX黄金跌0.53%，COMEX白银涨0.82%。国内方面，沪金跌2.76%，沪银跌4.19%。 此外，铂主连跌3.51%，钯主连跌1.96%。 截至当日15:05分左右，部分期货行情： 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【连续第13个月维持不变！中国最新LPR报价出炉：5年期以上3.5% 1年期3%】 中国6月贷款市场报价利率（LPR）6月22日出炉，1年期和5年期以上LPR均未调整。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布显示，2026年6月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 》点击跳转原文链接 【端午假期三天全社会跨区域人员流动量预计超6.5亿人次】 从交通运输部获悉，端午假期三天（2026年6月19日—21日），预计全社会跨区域人员流动总量为65278万人次，日均为21759.3万人次，同比持平。（央视新闻） 【三部门：允许符合条件的外资股权投资机构以战略投资者身份参与非相关行业上市公司证券发行】 商务部、国家发展改革委、财政部发布关于印发《利用外资固稳促优行动方案》的通知。其中指出，完善外资并购管理制度。加快修订出台关于外国投资者并购境内企业的规定，优化并购管理流程和对价支付要求，强化部门监管协同。允许符合条件的外资股权投资机构以战略投资者身份参与非相关行业上市公司证券发行，更好发挥战略投资效能。 (来自华尔街见闻APP) 》6月22日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8150元 美元方面： 截至15:05分，美元指数上涨0.12%报100.89， 渣打认为，美联储可能年内会维持利率不变。市场对美联储的预期过于鹰派。我们认为美联储将在今年剩余时间内维持利率不变，并在明年第二季度真正降息。根据渣打发布的下半年市场展望报告，美国经济表现好于预期；同时，美伊达成的临时协议或推动整体通胀在二季度见顶。当前形势对印度等新兴市场利率有利。目前我们更倾向于通过股票进行投资，但我认为就印度而言，未来环境会好转，局势会趋于稳定。（彭博） 摩根士丹利策略师表示，相较于潜在的加息风险，当前股市面临的更大威胁来自流动性趋紧。由Michael Wilson领导的团队指出，美联储通过储备管理进行的资产购买规模较峰值已下降约75%，其资产负债表所提供的流动性支持正在减弱。策略师在报告中写道：“流动性环境正在收紧，并可能在7月时持续对股市上行构成阻力，尤其是在市场试探美联储新近展现的政策立场之际，”该团队预计，企业利润仍将是推动股市牛市的核心动力。（彭博） 宏观方面： 今日将公布加拿大5月CPI月率，欧元区6月消费者信心指数初值等数据。 此外，国新办将就利用外资固稳促优有关政策措施举行新闻发布会，欧洲央行行长拉加德在欧盟议会发表讲话，美联储理事沃勒在有关美元国际角色的会议上致欢迎词。 原油方面： 截至15:05分，两市油价一同下跌，美油跌0.62%，布油跌1.64%。今日美国和伊朗谈判取得了新进展，据伊朗媒体22日报道，伊朗外交部发言人巴加埃说，伊朗和美国经过18小时谈判达成了协议文件，有关文本将由两个调解方卡塔尔和巴基斯坦发布。巴加埃22日表示，伊美谈判讨论了启动最终协议谈判的基础工作。各方一致同意，各技术小组将继续就有效实施伊美谅解备忘录所需解决的问题开展工作。“谈判团队的工作到此结束。”(来自华尔街见闻APP) 【随着更多船只通过 伊朗原油经霍尔木兹海峡的运输量激增】 随着该地区航运活动增加以及德黑兰和华盛顿努力达成持久和平协议，伊朗通过霍尔木兹海峡公开运输的原油量已增加至中东冲突爆发以来的最高水平。船舶追踪数据显示，Elva号、Virgo号和Vigor号这三艘受美国制裁的超级油轮于周一早些时候驶入这一战略要冲，船上载有约600万桶伊朗原油。这些油轮均显示正驶往新加坡附近水域。周一清晨，Elva号（白色）、Vigor号（红色）和Virgo号被看见驶入霍尔木兹海峡。这些超级油轮是海峡两岸双向运输量普遍回升的一部分，该海峡是能源丰富的波斯湾产油国向全球市场输送石油和天然气的关键通道。（彭博） SMM日评 ► 节后铜价走势平平 再生铜原料市场成交一般【SMM再生铜日评】 ► 盘面小幅收涨区间承压 供需平淡ADC12现货持稳【ADC12价格日评】 ► 再生铅：再生精铅跟跌 50-75 元 / 吨 下游观望交投停滞【SMM铅日评】 ► 6月22日废电瓶市场成交综述【SMM日评】 ► 【镍生铁日评】多空观点两极分化 镍铁买卖价差显著拉大 ► 【SMM 镍中间品日评】6月22日 MHP、高冰镍镍价、钴价上行 ► 【SMM硫酸镍日评】6月22日 市场成交情绪平淡 镍盐价格有所下行 ► 【SMM铬日评】观望钢招出价 市场弱稳运行 ► 【SMM不锈钢日评】SS期货窄幅偏强运行 不锈钢现货需求疲软商家让利出货 ► 【SMM螺纹日评】节后终端补库积极性不佳 短期建材价格或承压运行 ► 【SMM板材日评】累库预期升温 板材承压运行 ► 铂价承压大跌 现货市场消费未见明显起色【SMM日评】 ► 美伊局势再起波澜 白银再度承压现货成交延续清淡【SMM日评】

SMM6月22日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属普跌，仅沪铝唯一上涨，涨幅达0.4%。沪锡以1.31%的跌幅领跌，沪镍跌0.84%，沪铅、沪锌一同跌0.7%，沪铜小幅下跌0.34%。氧化铝主连跌0.52%，铸造铝主连涨0.47%。 此外，碳酸锂主连跌6.08%，多晶硅主连跌0.25%，工业硅主连跌0.58%。欧线集运主连涨0.11%。 黑色系方面除了不锈钢外均上涨，不锈钢涨0.36%，热卷、铁矿跌幅均在0.6%左右，双焦方面，焦煤跌2.24%，焦炭跌1.78%。 外盘方面，截至11:38分，外盘基本金属集体上涨，伦镍以1.23%的涨幅领涨，伦锡涨0.88%，伦铜涨0.53%，其余金属涨幅波动均不大。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金跌1.15%，COMEX白银跌0.73%，国内方面，沪金跌3.25%，沪银跌5.65%。 此外，铂主连跌4.77%，钯主连跌3.51%。 截至6月22日11:38分，部分期货午间行情: 》 点击查看SMM数据看板 现货及基本面 锌： 今日0#锌主流成交价集中在24495~24790元/吨，双燕主流成交于24595~24890元/吨，1#锌主流成交于24425~24720元/吨。早盘市场对SMM均价报价升水10~30元/吨，对盘暂无报价。第二交易时段，普通国产报价对2607合约报价贴水40~20元/吨..... .》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【连续第13个月维持不变！中国最新LPR报价出炉：5年期以上3.5% 1年期3%】 中国6月贷款市场报价利率（LPR）6月22日出炉，1年期和5年期以上LPR均未调整。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布显示，2026年6月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 》点击跳转原文链接 【端午假期三天全社会跨区域人员流动量预计超6.5亿人次】 从交通运输部获悉，端午假期三天（2026年6月19日—21日），预计全社会跨区域人员流动总量为65278万人次，日均为21759.3万人次，同比持平。（央视新闻） 》6月22日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8150元 美元方面： 截至11:38分，美元指数上涨0.11%报100.88，市场仍在持续关注美国和伊朗会谈之后的相关进展。美国联邦基金利率期货延续跌势，显示预计美联储9月加息概率为76%。 6月19日，Citadel Securities发表研报指出，在美联储新任主席沃什领导下，美联储已从惯性决策转向主动适应型政策制定。Citadel Securities警告称，市场不应以惯性思维解读这一信号。其核心判断是：下一步行动是加息，且加息很可能迫在眉睫。与此同时，研报强调美联储不会再延续此前"预先沟通政策路径"的市场呵护模式。这一转变对利率市场、美元及股市均具有重大含义。 Citadel Securities将基准情景设定为未来两年内完成三次各25个基点的加息，时间节点分别为2026年9月、12月及2027年3月，并将7月会议视为"活跃会议"（live meeting），即随时可能采取实际行动。美联储预测2026至2027年核心PCE均值较2%目标高出约90个基点。Citadel Securities根据通胀缺口测算，按照经典货币政策规则，政策利率应在中性利率基础上高出通胀缺口的1.5倍，即额外收紧135个基点。假设中性利率为3%，目标政策利率应落在4.25%至4.50%区间，对应恰好三次加息。（华尔街见闻） 据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为61.5%，累计加息25个基点的概率为38.5%。 美联储到9月维持利率不变的概率为24.9%，累计加息25个基点的概率为52.2%，累计加息50个基点的概率为22.9%。(金十数据APP) 数据方面: 今日将公布加拿大5月CPI月率，欧元区6月消费者信心指数初值等数据。 此外，国新办将就利用外资固稳促优有关政策措施举行新闻发布会，欧洲央行行长拉加德在欧盟议会发表讲话，美联储理事沃勒在有关美元国际角色的会议上致欢迎词。 原油方面: 截至11:38分，两市油价一同下跌，美油跌0.11%，布油跌1.24%。今日原油价格急涨急跌，早些时候特朗普谈判期间再次发出威胁推动油价急涨，随后美伊和平谈判取得进展，又拖累油价下跌。 卡塔尔和巴基斯坦在社交平台X上发布联合声明称，美伊高级别会谈的首轮会议已在瑞士Burgenstock结束。各方已同意设立高级别委员会。首席谈判代表将定期向高级别委员会汇报工作，并领导负责核问题、制裁以及监督和争端解决的工作组。高级别委员会已就一份路线图达成一致，力争60天内达成最终协议。为避免发生意外和沟通不畅，确保商船安全通过霍尔木兹海峡，各方已建立沟通渠道。还同意设立一个冲突降级小组，以确保在黎巴嫩境内停止军事行动的承诺得到落实。本周余下时间，技术会谈将在Burgenstock继续进行，讨论所有相关议题。(来自华尔街见闻APP) 伊拉克国家石油营销组织（SOMO）负责人Ali Nizar：目前有两艘船正在该国南部码头装载原油，但需要更多船只进入霍尔木兹海峡，产量才能继续上升。（伊拉克24电视台）(来自华尔街见闻APP) 伊朗正在运输大量此前因美国封锁而无法外运的石油，在上周三与华盛顿签署临时和平协议后，可能为其带来提振。航运数据显示，上周共发现有11艘油轮离开伊朗位于阿曼湾的恰巴哈尔港，合计运载2000万桶原油。（彭博） 现货市场一览: ► 冶炼厂到货叠加进口流入 沪铜现货垒库压力显现【SMM沪铜现货】 ► 库存大增持货商主动降价出货 整体交投好于上周五【SMM华南铜现货】 ► 节后首交易日需求偏弱 交投双弱贴水小幅抬升【SMM华北铜现货】 ► 上海锌：下游企业多观望 整体现货成交较差【SMM午评】 ► 宁波锌：贸易商报价基本持稳 下游企业接货意愿差【SMM午评】 ► 广东锌：贸易商出货不畅 现货升贴水持稳【SMM午评】 ► 天津锌：需求较差 下游采买情绪不高【SMM午评】 ► 【SMM镍午评】6月22日镍价大幅跳水，美伊谈判破裂 ► 【SMM 镍中间品日评】6月22日 MHP、高冰镍镍价、钴价上行 ► 【SMM硫酸镍日评】6月22日 市场成交情绪平淡 镍盐价格有所下行

SMM6月22日讯： 金属市场方面： 上周五隔夜内盘基本金属因端午节假期休市。 回顾内盘基本金属6月18日的表现可以看出： 内盘基本金属涨跌互现，沪锌涨0.39%，沪铝涨0.38%，沪镍微涨。沪锡跌2.03%，沪铜跌0.48%，沪铅跌0.15%。 上周五隔夜黑色金属因端午节假期休市。 回顾黑色金属6月18日的表现可以看出： 不锈钢涨0.07%，铁矿跌1.13%，螺纹跌0.95%。热卷跌0.77%。焦煤主力合约跌5.78%，焦炭主力合约跌3%。 上周五隔夜外盘金属方面，LME基本金属普跌。伦铜跌0.5%。伦铝涨0.12%，伦铅跌1.32%。伦锌跌2.05%。伦锡涨0.19%。伦镍跌1.41%。 上周五隔夜贵金属方面 ： COMEX黄金跌1.72%，COMEX黄金周线三连跌，当周跌1.55%；COMEX白银跌2.12%，COMEX白银连跌六周，当周跌4.51%。上周五隔夜沪金主连休市，沪金周线上涨，当周涨4.11%；沪银主连休市，沪银周线上涨，当周涨5.25%。 因不再预期美联储在2026年降息，高盛将年终金价预测下调500美元。分析师Lina Thomas和Daan Struyven在一份报告中表示：“我们将12月黄金目标价下修至4,900美元/盎司（此前目标价5400美元），意味着金价在下半年仍预计上涨，但涨幅不及此前预期。我们对金价的观点在结构上仍保持建设性，但在战术上持谨慎态度，存在近期下行风险和中期上行风险。”分析师表示，前景下调是由于高盛经济学家将美国降息预期推迟至明年6月和12月后，此前预期降息时间为2026年12月和2027年3月，原因还包括对黄金ETF资金流入的预测降低。此外，他们补充说，鉴于沃什领导下的首次美联储会议“出人意料地鹰派”，对央行独立性的担忧可能有限。（金十数据） 截至6月20日7:47分，上周五隔夜收盘行情： 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 》以更大力度提振消费 【金融监管总局：推进人工智能金融行业应用基础设施建设】 国家金融监督管理总局发布关于银行业保险业人工智能安全开发应用的指导意见。其中提出，促进行业人工智能应用生态建设。推进人工智能金融行业应用基础设施建设，促进人工智能应用成果在行业共享复用。鼓励大型金融机构发挥示范作用，向中小金融机构输出人工智能技术和管理经验。支持中小金融机构加强协作，共同推进应用场景落地。鼓励与人工智能产业加强协同，以金融应用促进产业创新发展，以产业成果促进金融应用提质增效。 》点击查看详情 【2026端午档首日电影票房破亿 上映数量创近十年同期新高】 据网络平台数据，截至目前，2026年端午档首日电影票房（含预售）突破1亿元。2026端午档电影题材多元丰富，短短3天假期，近20部影片集中上映，创下近十年来同期新高。影片类型涵盖科幻、青春、动画等多种题材，几乎覆盖全年龄段观众的观影需求。（央视新闻） 【广东：加快建设全国一体化算力网络粤港澳大湾区枢纽，前瞻布局6G技术与卫星互联网】 广东省人民政府印发《广东省推进服务业扩能提质实施方案》的通知。其中提到，有序推进5G-A网络部署与万兆光网试点，在工厂、产业园区等重点场景规模化部署50G-PON端口，深入推进老旧通信设施更新改造，同步实现新建和老旧小区FTTR全屋光网全覆盖。完善交通干线和枢纽移动网络覆盖，实施宽带提速惠民举措，推动宽带用户下载速率整体跃升。加快建设全国一体化算力网络粤港澳大湾区枢纽，优化数据中心空间布局，大力发展边缘计算，打造“云边端”协同算力服务体系。前瞻布局6G技术与卫星互联网，组建广东省6G产业创新发展联盟，推进部省6G协同试点，聚焦具身智能、智能网联汽车、低空经济、海洋经济等特色场景打造应用标杆。 【广东：支持广州期货交易所丰富期货产品体系，完善全期货产业链】 广东省人民政府印发《广东省推进服务业扩能提质实施方案》的通知，其中提到，培育壮大优质投资银行和投资机构，鼓励头部券商和基金管理公司提升服务能力、合规经营能力和市场引领能力，吸引国内外知名资管机构在粤设立法人总部或区域性总部，鼓励发展投资顾问业态。利用好资本市场综合服务功能，指导支持各地市完善上市后备企业和并购重组项目库，联动交易所、券商等机构做实做细拟上市企业全周期辅导服务，优化上市公司并购重组涉及的土地使用权、房产、股权过户等审批流程，鼓励企业扩大科技债券、绿色债券、资产证券化产品发行规模。(来自华尔街见闻APP) 》点击查看详情 【潍坊：扩大实施2026年消费品以旧换新品类补贴活动】 潍坊市商务局发布关于扩大实施潍坊市2026年消费品以旧换新品类补贴活动的公告，将按照全省统一的品类和标准，对个人消费者购买吸油烟机、家用燃气灶（含集成灶）、净水器、洗碗机、助听器、扫地机器人（含洗地机）、助行类外骨骼机器人、智能马桶等产品给予补贴。个人消费者在潍坊市内购买上述补贴品类产品，按扣除各环节优惠后的最终销售价格15%给予补贴；每人每个品类限补1件，单件补贴最高不超过1500元，补贴产品收货地须为潍坊市行政区域内。（潍坊发布） 【上期能源发布关于市价指令上线及有关交易指令下单量的通知】 据上期能源，自2026年7月6日（即2026年7月3日晚连续交易时段）起上线市价指令。市价指令适用于所有上市的期货、期权品种。限价指令每次最小下单量为1手，最大下单量期货品种为500手、期权品种为100手。市价指令每次最小下单量为1手，最大下单量期货品种为60手、期权品种为30手。结算价交易指令每次最小下单量为1手，最大下单量为500手。 美元方面： 上周五隔夜美元指数跌0.06%，报100.76，盘中最高涨至101.13，最低跌至100.69。周线方面：美元指数周线上涨，当周涨0.97%。市场定价显示，美联储加息押注上升，完全消化了9月加息25个基点的预期。数据显示，包括对冲基金在内的外汇交易员正在大量买入期权，押注美元在美联储本周放出鹰派信号、强化美国加息预期后进一步走强。据交易员称，杠杆基金周三开始买入美元看涨期权，若美元升值则这些期权将增值。随着投资者消化新任美联储主席沃什的反通胀言论，这一需求延续至周四。美国银行美洲外汇期权主管Tobias Jungmann表示：“我们看到大规模的美元看涨期权买盘，主要集中在G-10货币。鉴于当前隐含波动率处于低位，通过期权建立美元多头头寸看起来很有吸引力。”巴克莱银行驻伦敦的高级外汇期权交易员James Swindell表示：“我们看到对美元看涨期权的全面显著需求，尤其是在欧元/美元和英镑/美元方面。”(金十数据APP) 据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为60.4%，累计加息25个基点的概率为39.6%。 美联储到9月维持利率不变的概率为31.2%，累计加息25个基点的概率为49.6%，累计加息50个基点的概率为19.1%。(金十数据APP) 其他货币方面： 欧洲央行首席经济学家连恩周四表示，尽管近期能源价格回落，欧元区通胀仍将维持在较高水平。为应对自2月底中东冲突爆发以来能源价格的跳涨，欧洲央行上周近三年来首次加息。不过，随着伊朗与美国宣布达成和平协议，石油和天然气价格随后大幅下跌。连恩表示，欧洲央行对加息决定的正确性毫不怀疑，并且仍预计通胀将在较长时期内高于2%的目标水平。他说：“我们认为食品价格会上涨，商品和服务价格也会上涨。即便是在油价回落的较温和情景下，加息也是合理的。”此外欧洲央行管委温施表示：如果我们看到服务业通胀上升，我们可能会考虑再加息25个基点以确保安全。如果数据不明确，我认为没有必要急于行动。（金十数据） 【英国央行以7比2的投票结果维持利率不变 表示将密切关注中东局势】 英国央行将利率维持在3.75%，称近期油价下跌“令人鼓舞”，尽管两名政策制定者因担心通胀持续，投票支持立即加息25个基点。外部成员Megan Greene加入4月份唯一持反对意见者、首席经济学家Huw Pill的阵营，投票支持立即将利率上调至4%，理由是尽管美国和伊朗近期达成停火协议，价格前景仍不稳定。(来自华尔街见闻APP) 宏观方面： 本周将公布中国至6月22日一年期贷款市场报价利率、加拿大5月CPI月率、欧元区6月消费者信心指数初值、法国6月制造业PMI初值、德国6月制造业PMI初值、欧元区6月制造业PMI初值、英国6月制造业PMI初值、英国6月服务业PMI初值、英国6月CBI工业订单差值、美国至6月6日当周ADP就业人数周度变动、美国6月标普全球制造业PMI初值、美国6月标普全球服务业PMI初值、美国6月里奇蒙德联储制造业指数、澳大利亚5月未季调CPI年率、德国6月IFO商业景气指数、瑞士6月ZEW投资者信心指数、美国第一季度经常帐、美国5月新屋销售总数年化、澳大利亚5月季调后失业率、德国7月Gfk消费者信心指数、美国至6月20日当周初请失业金人数、美国5月核心PCE物价指数年率、美国5月个人支出月率、美国第一季度实际GDP年化季率终值、美国第一季度实际个人消费支出季率初值、美国第一季度实际个人消费支出季率终值、美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值、美国5月核心PCE物价指数月率、美国5月耐用品订单月率、美国6月密歇根大学消费者信心指数终值、美国6月一年期通胀率预期终值等数据。 此外，本周还需关注：欧洲央行行长拉加德在欧盟议会发表讲话；加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话；第十七届夏季达沃斯论坛于6月23日至25日在大连举办；日本央行公布6月货币政策会议审议委员意见摘要；英伟达举行年度股东大会；加拿大央行公布货币政策会议纪要；美联储公布年度银行压力测试结果；日本央行行长植田和男出席国际货币基金组织(IMF)举办的一个央行讲座活动；今日有3000亿元1年期中期借贷便利（MLF）和2480亿元7天期逆回购到期； FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话；2027年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话；2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。 》本周重磅日程：“美联储最爱通胀指标”、英伟达股东大会、OpenAI或发新模型…… 原油方面： 上周五隔夜两油期货均上涨：美油涨0.91%，布油涨0.47%。周线方面：美油期货周线两连跌，当周跌9.83%；布油周线连跌两周，当周跌8.53%。国际原油期货周五低开，盘中艰难反弹、几度转跌，在传出以色列与真主党停火消息后刷新日低，随着双方停火后仍互袭的消息传出，欧股尾盘又转涨，布油全天在80美元关口上下挣扎。（华尔街见闻） 伊朗外交部表示：与美国的永久协议谈判只有在黎巴嫩战争永久结束、美国全面解除封锁、美国对伊朗石油发放豁免、释放伊朗冻结资产之后才会开始。(金十数据APP) 伊朗正在运送大量此前因美国封锁而无法运出的石油，这对德黑兰来说可能是一个利好消息，因为伊朗在周三与华盛顿签署了一项临时和平协议。彭博社汇编的航运数据显示，本周共有11艘油轮从伊朗阿曼湾的恰巴哈尔港驶出，这些油轮共载有2000万桶原油。此前，美国军方阻止了这些油轮驶入印度洋，此举旨在限制德黑兰获取石油美元的渠道。(金十数据APP) 此外，洲际交易所（ICE）数据显示：截至6月16日当周，布伦特原油期货投机性净多头头寸减少94,763手合约至114,128手合约。(金十数据APP) 此外， NYMEX纽约原油7月期货受移仓换月影响，6月23日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外，部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。

SMM6月18日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪锌以0.39%的涨幅领涨，沪铝涨0.38%，沪锡以2.03%的跌幅领跌，其余金属涨跌幅波动均不大。氧化铝主连跌0.31%，铸造铝主连涨0.24%。 此外，碳酸锂主连跌6.58%，多晶硅涨0.11%，工业硅跌0.81%。欧线集运主连涨2.95%报3809.5。 黑色系方面除了不锈钢外均下跌，不锈钢涨0.07%，铁矿跌1.13%，螺纹跌0.95%。热卷跌0.77%。双焦方面，焦煤跌5.78%，焦炭跌3%。 外盘方面，截至15：04分，外盘基本金属集体下跌，伦锡以2.23%的跌幅领跌，伦锌和伦镍均跌超1%，伦锌跌1.02%，伦镍跌1.22%。其余金属跌幅均在1%以内。 贵金属方面，截至15:04分，COMEX黄金跌1.31%，COMEX白银跌2.72%。国内方面，沪金跌0.56%，沪银跌1.93%。 此外，铂主连跌3.11%，钯主连跌2.39%。 截至当日15:04分左右，部分期货行情： 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【五部门：开展2026年新能源汽车下乡活动】 工业和信息化部、商务部等五部门办公厅（综合司）开展2026年新能源汽车下乡活动，深入推进汽车以旧换新进乡村。在新能源汽车下乡活动中设置以旧换新专区，开展补贴政策宣介推广，提供旧车检测评估回收、补贴申请手续代办等“一站式”服务，进一步提高优惠政策知晓度、覆盖面，便利乡村地区消费者参与享受补贴。对换购新能源汽车的乡村地区消费者，均可按政策要求申领汽车以旧换新补贴，不受补贴资格数量限制。 【国家发改委：“十五五”时期将加强算力网与新型电网、新一代通信网规划建设的协同联动】 国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超在新闻发布会上表示，“十五五”时期，我们将更加注重供需适配，加强算力网与新型电网、新一代通信网规划建设的协同联动。在“硬投资”方面，探索更多行之有效的算电协同模式，做到以电强算、以算促电；加强算网融合创新，适度推动国家枢纽间直连线路扩容，进一步降低网络传输时延。在“软建设”方面，强化算力资源监测与市场化调度，加快建设联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网。(来自华尔街见闻APP) 【上海清算所、中国外汇交易中心：将于6月22日起推出外币回购优化服务】 银行间市场清算所股份有限公司（简称“上海清算所”）、中国外汇交易中心（简称“外汇交易中心”）发布通知称，为进一步优化外币回购交易及清算服务，满足市场机构抵押品管理和多样化结算方式的需求，上海清算所和中国外汇交易中心将于2026年6月22日起推出外币回购优化服务。外币质押式回购业务存续期间，交易双方可在上海清算所综合业务系统或外汇交易中心外汇交易系统中对尚未到期结算的交易发起质押券替换，经对手方确认后生效。交易到期结算日前，交易双方可在上海清算所综合业务系统中发起现金交割，上海清算所将根据现金交割指令完成买断式回购到期结算。外汇交易中心具体上线安排将另行通知。(来自华尔街见闻APP) 【中国央行逆回购今日净投放595亿元人民币】 中国央行公开市场开展2480亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，持平上日。今日1885亿元逆回购到期。 》6月18日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8130元 美元方面： 截至15:04分，美元指数下跌0.11%报100.28，据CME“美联储观察”：美联储到7月维持利率不变的概率为64.0%（决议前为91.0%），累计加息25个基点的概率为35.1%（决议前为8.9%），累计加息50个基点的概率为1%（决议前为0%）。 美联储到12月维持利率不变的概率为14.2%（决议前为38.2%），累计加息25个基点的概率为36.4%（决议前为43.0%），累计加息50个基点的概率为33.8%（决议前为16.2%），累计加息75个基点的概率为13.5%（决议前为2.4%），累计加息100个基点的概率为2.1%（决议前为0.1%）。(金十数据APP) 中金公司研报称，美联储6月会议维持利率不变，符合市场预期。本次会议的最大变化在于改革。货币政策声明大幅简化、删除前瞻指引，意在减少美联储对市场的干预。更关键的是将设立沟通、资产负债表、数据、生产率与就业、通胀框架五大工作组，从基本原理重塑政策框架，为沃什保守派、市场化的政策思路做制度铺垫。其中资产负债表评估位列第二，显示缩表仍是核心倾向。年内政策上，沃什未给出明确指引，点阵图则明显转鹰：均值预测年内加息一次，反映就业企稳、通胀高企下，抗通胀已成为重心。中金公司维持美联储年内不加息、不降息的判断，但提示明年加息风险上升。如果美国经济在AI资本开支的牵引下持续走强、迎来全面复苏，则不排除货币收紧的可能。 华泰证券研报称，北京时间6月18日凌晨美联储公布6月议息会议决定，政策利率维持在3.5%—3.75%，点阵图指示2026年可能预防式加息；沃什在记者会上对前瞻指引、美联储运作的表态与此前类似，并宣布成立包括货币政策沟通在内的五个工作组，兑现其改革美联储的承诺。向前看，华泰证券维持此前判断，9月前美联储将维持利率不变，年底12月加息概率接近50%，至明年底可能累计加息2次。 宏观方面： 今日将公布美国至6月13日当周初请失业金人数、美国6月费城联储制造业指数、美国5月谘商会领先指标月率，瑞士5月贸易帐、瑞士至6月18日央行政策利率，英国4月三个月ILO失业率、英国5月失业率、英国5月失业金申请人数、英国至6月18日央行利率决定，欧元区4月季调后经常帐等数据。 此外，还需关注：国内成品油将开启新一轮调价窗口。美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要，美联储主席沃什召开货币政策新闻发布会，瑞士央行公布利率决议，英国央行公布利率决议及会议纪要。 值得一提的是，6月18日，中国-上金所、上期所、郑商所、大商所因端午节前夕，无夜盘交易。6月19日，美国纽交所因六月节休市一日，美国-芝商所（CME）因6月节旗下贵金属、能源、外汇、股指、美债期货合约交易提前于北京时间20日01:00结束，美国-洲际交易所（ICE）因6月节旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间20日01:30结束。 原油方面： 截至15:04分，两市油价一同下跌逾2%，美油跌2.55%，布油跌2.2%。中东地区风险溢价持续回落，国际油市供应格局预期改善。 高盛表示，流经霍尔木兹海峡的石油流量可能只能恢复到战前水准的约70%；区域生产国正转而依赖替代路线。Yulia Zhestkova Grigsby等分析师在6月17日一份题为“战前霍尔木兹海峡流量的70%可能成为新的100%”的报告中写道，海湾地区原油出口要恢复到战前水平，可能需要霍尔木兹海峡的流量比目前水准每天增加1,300万桶。他们表示，预期的出货量回升预计将在下个月底前完成，海湾地区的石油产量预计将在10月恢复。根据国际能源署统计，在战争爆发前，每天约有2,000万桶石油及相关产品流经该海峡。（彭博） 同时，需要注意的是，特朗普表示，美国距离“耗尽石油储备”仅剩4周时间。美国上周EIA原油库存下降826万桶，分析师预期下降369万桶，降幅远超预期。库欣枢纽库存连续八周下滑至2000万桶，为2014年以来最低水平，多数交易员认为已达维持运营的最低限度。库欣是WTI原油期货合约的实物交割地，其库存水平对于基准美国原油期货定价具有关键意义。（华尔街见闻） SMM日评 ► 票据受限 节前再生铜杆成交一般【SMM再生铜日评】 ► 节前交投两淡 现货ADC12稳价僵持【ADC12价格日评】 ► 再生铅：端午假期拖累需求 再生精铅报价下调交投冷清【SMM铅日评】 ► 6月18日废电瓶市场成交综述【SMM日评】 ► 【镍生铁日评】下游刚需买盘持续入场 镍铁价格重心稳步抬升 ► 【SMM 镍中间品日评】6月18日 MHP、高冰镍镍价、钴价上行 ► 【SMM硫酸镍日评】6月18日 市场成交情绪平淡 镍盐价格略有下行 ► 【SMM不锈钢日评】宏观扰动SS盘面波动 不锈钢现货成交转弱价格坚挺 ► 【SMM螺纹日评】基本面驱动不足 底部仍有下行压力 ► 【SMM板材日评】期现价格继续下跌&端午假期 今日市场成交冷清 ► 稀土价格弱稳运行 节前市场交投冷清【SMM稀土日评】 ► 沃什完成首场新闻发布会 铂金日内偏弱运行现货市场消费较差【SMM日评】 ► 美联储维持利率不变 白银小幅下探现货市场成交偏淡【SMM日评】 SMM周评 ► 美伊局势释放积极回暖信号 周内铜价冲高回落【SMM宏观周评】 ► 溢价回暖但比价未改善 保税库存大幅去库【SMM洋山铜周评】 ► 地缘溢价退潮叠加鹰派美联储 内外承压铝价下行【SMM铝价周评】 ► 几内亚发运持续回落，配额政策扰动下进口矿价格继续攀高【SMM铝土矿周评】 ► 宏观与基本面多空交织 内外盘维持震荡运行【SMM市场回顾-锌价周评】 ► 工业硅期货区间波动较窄 现货市场大体持稳【SMM硅产业周评】 ► 多晶硅价格延续弱势运行，分布式组件价格出现分化【SMM周评】 ► 碳酸锂市场周度综述：6.15-6.18碳酸锂现货呈现先稳后跌、震荡下行态势【SMM周评】 ► 多空因素交织 硅锰市场短期偏弱运行【SMM硅锰周评】 ► 锑价依旧弱势 【SMM锑市场现货周评】

SMM6月18日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌，沪铜跌0.66%，沪铝跌0.13%。沪铅跌0.27%。沪锌涨0.14%。沪锡跌2.46%。沪镍跌0.38%。 此外，铸造铝主连期货微跌，氧化铝主连跌0.28%。碳酸锂主连跌4.88%。工业硅主连跌0.98%。多晶硅主连期货跌0.24%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.26%，螺纹跌1.04%，热卷跌0.89%，不锈钢跌0.66%。双焦方面：焦煤主力合约跌6.26%，焦炭主力合约跌4.21%。 外盘基本金属方面，截至11:45分，LME金属全线下跌。伦铜跌1.06%，伦铝、伦铅跌近1%。伦锌跌1.12%，伦锡跌2.7%。伦镍跌1.08%。 贵金属方面，截至11:45分，COMEX黄金跌0.94%，COMEX白银跌2.17%。内盘贵金属方面：沪金主连跌0.36%，沪银主连跌1.85%。 此外，截至午间收盘，铂主连期货跌2.63%，钯主连期货跌1.88%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约涨1.13%，报3742.5点。 截至6月18日11:45分，部分期货午间行情: 》 点击查看SMM数据看板 现货及基本面 锌： 宁波市场主流品牌0#锌成交价在24680~24790元/吨左右，宁波常规品牌对2607合约报价贴水20元/吨，对上海现货报价升水30元/吨，宁波地区主流对2607合约进行报价…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【五部门：开展2026年新能源汽车下乡活动】 工业和信息化部、商务部等五部门办公厅（综合司）开展2026年新能源汽车下乡活动，深入推进汽车以旧换新进乡村。在新能源汽车下乡活动中设置以旧换新专区，开展补贴政策宣介推广，提供旧车检测评估回收、补贴申请手续代办等“一站式”服务，进一步提高优惠政策知晓度、覆盖面，便利乡村地区消费者参与享受补贴。对换购新能源汽车的乡村地区消费者，均可按政策要求申领汽车以旧换新补贴，不受补贴资格数量限制。 【国家发改委：“十五五”时期将加强算力网与新型电网、新一代通信网规划建设的协同联动】 国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超在新闻发布会上表示，“十五五”时期，我们将更加注重供需适配，加强算力网与新型电网、新一代通信网规划建设的协同联动。在“硬投资”方面，探索更多行之有效的算电协同模式，做到以电强算、以算促电；加强算网融合创新，适度推动国家枢纽间直连线路扩容，进一步降低网络传输时延。在“软建设”方面，强化算力资源监测与市场化调度，加快建设联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网。(来自华尔街见闻APP) 【上海清算所、中国外汇交易中心：将于6月22日起推出外币回购优化服务】 银行间市场清算所股份有限公司（简称“上海清算所”）、中国外汇交易中心（简称“外汇交易中心”）发布通知称，为进一步优化外币回购交易及清算服务，满足市场机构抵押品管理和多样化结算方式的需求，上海清算所和中国外汇交易中心将于2026年6月22日起推出外币回购优化服务。外币质押式回购业务存续期间，交易双方可在上海清算所综合业务系统或外汇交易中心外汇交易系统中对尚未到期结算的交易发起质押券替换，经对手方确认后生效。交易到期结算日前，交易双方可在上海清算所综合业务系统中发起现金交割，上海清算所将根据现金交割指令完成买断式回购到期结算。外汇交易中心具体上线安排将另行通知。(来自华尔街见闻APP) 【中国央行逆回购今日净投放595亿元人民币】 中国央行公开市场开展2480亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，持平上日。今日1885亿元逆回购到期。 》6月18日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8130元 美元方面： 截至11:45分，美元指数跌0.15%，报100.24。美联储官员周三暗示，他们可能很快需要加息而非降息，在通胀快速攀升的背景下，这是一个急剧的思路转变。Evercore ISI分析师克里希纳·古哈表示，能源价格回落可能在未来几个月带来一些缓解。但他警告说，利率前景已经与油价脱钩，这表明更深层的不确定性在于，潜在通胀是否会降温到足以让美联储不必最终加息。古哈表示，除了能源之外，还有两重压力仍在：关税的持续传导效应，以及人工智能基础设施投资热潮带来的成本溢出。新世纪顾问公司首席经济学家、前美联储经济学家克劳迪娅·萨姆表示，目前还没有看到通常会促使美联储对供给驱动型通胀做出回应的条件，即劳动力市场过热或通胀预期失锚。但她承认，采取行动的理由正在累积。“我能理解这种观点，即美联储应该做好准备，如果情况恶化，就介入并加息，”她说。美联储的行动速度可能比疫情期间通胀飙升时更快，因为“他们已经在进行这场辩论了”。 据CME“美联储观察”：美联储到7月维持利率不变的概率为64.0%（决议前为91.0%），累计加息25个基点的概率为35.1%（决议前为8.9%），累计加息50个基点的概率为1%（决议前为0%）。 美联储到12月维持利率不变的概率为14.2%（决议前为38.2%），累计加息25个基点的概率为36.4%（决议前为43.0%），累计加息50个基点的概率为33.8%（决议前为16.2%），累计加息75个基点的概率为13.5%（决议前为2.4%），累计加息100个基点的概率为2.1%（决议前为0.1%）。 花旗：预计美联储将在2026年10月、12月和2027年1月各降息25个基点，此前预测为今年9月、10月和12月降息。 高盛集团副董事长、前达拉斯联邦储备主席卡普兰表示，如果通胀持续高企，美联储可能最早需要在9月加息。卡普兰说：“如果从现在到9月之间通胀数据没有降温，美联储在9月或秋季采取行动将是明智之举。那会是更稳妥的做法。”在美联储主席沃什暗示仍专注于抗击通胀后，市场转向鹰派。交易员抛售短期国债，推高部分收益率。沃什的表态得到美联储成员个人预测的强化，其中半数成员预计年底前加息。卡普兰表示，如果通胀依然顽固，则表明货币政策仍过于宽松。他还指出：“美联储的政策行动很少是单次操作，加息往往以两次或三次的系列形式出现。所以我认为，如果你在9月行动，就需要做好准备。可能还会有一次或两次。”(金十数据APP) 数据方面: 今日将公布美国至6月13日当周初请失业金人数、美国6月费城联储制造业指数、美国5月谘商会领先指标月率，瑞士5月贸易帐、瑞士至6月18日央行政策利率，英国4月三个月ILO失业率、英国5月失业率、英国5月失业金申请人数、英国至6月18日央行利率决定，欧元区4月季调后经常帐等数据。 此外，还需关注：国内成品油将开启新一轮调价窗口。美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要，美联储主席沃什召开货币政策新闻发布会，瑞士央行公布利率决议，英国央行公布利率决议及会议纪要。 值得一提的是，6月18日，中国-上金所、上期所、郑商所、大商所因端午节前夕，无夜盘交易。6月19日，美国纽交所因六月节休市一日，美国-芝商所（CME）因6月节旗下贵金属、能源、外汇、股指、美债期货合约交易提前于北京时间20日01:00结束，美国-洲际交易所（ICE）因6月节旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间20日01:30结束。 原油方面: 截至11:45分，两市油价均下跌，美油跌1.82%，布油跌1.48%。特朗普周三在法国凡尔赛宫签署与伊朗的谅解备忘录，宣布结束战争并重开霍尔木兹海峡。一名美国官员表示，该协议已正式生效，但伊朗是否已立即采取措施全面重开海峡尚不明朗。"特朗普在G7会议后签署谅解备忘录，是重开霍尔木兹海峡进程中又一重要步骤，"Gama Asset Management全球宏观组合经理Rajeev De Mello表示，"这将进一步压缩能源风险溢价，缓解通胀担忧，并在美联储初步反应之后为债券和股票市场提供支撑。"（华尔街见闻） 伊朗外交部发言人称：伊朗必须能够顺利出售其石油，运输和保险均无障碍，并且必须获得石油出售所得收入。(金十数据APP) 据美国能源信息署（EIA）最新数据，美国上周EIA原油库存下降826万桶，彭博用户预计减少520万桶、分析师预期下降369.180万桶，之前一周减少722.7万桶。俄克拉荷马州库欣枢纽库存已连续八周下滑，目前约为2000万桶——这一水平被多数交易员视为运营层面的最低限度。战略石油储备本周亦降至约3.4亿桶，为1983年以来的最低点。（华尔街见闻） 现货市场一览: ► 终端需求不佳持货商降价出货 整体交投转弱【SMM华南铜现货】 ► 【SMM分析】硫磺走势展望：地缘溢价消退与供应恢复时滞的博弈 ► 天津锌：下游仍持观望态度 采购不积极【SMM午评】 ► 宁波锌：下游企业需求较弱 现货升水继续下调【SMM午评】 ► 上海锌：盘面锌价高位震荡 现货成交清淡【SMM午评】 ► 美联储释放“鹰”派信号 沪锡主力合约重心下滑至41.2万附近【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】6月18日镍价高开低走，美联储6月利率决议维持不变 ► 【SMM 镍中间品日评】6月18日 MHP、高冰镍镍价、钴价上行 ► 美联储维持利率不变 白银小幅下探现货市场成交偏淡【SMM日评】 ► 沃什完成首场新闻发布会 铂金日内偏弱运行现货市场消费较差【SMM日评】

SMM 6月18日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属集体上涨，伦锌以1.4%的涨幅领涨，伦锡涨0.85%，伦铝涨0.99%，沪锌涨0.67%，沪镍涨0.6%，其余金属涨幅均小幅波动。氧化铝主连涨0.52%，铸造铝主连涨0.17%。 隔夜黑色系方面普跌，铁矿跌1.13%，录得三连跌，热卷、螺纹、不锈钢跌幅均在1%以内。双焦方面，焦煤跌2.26%，焦炭跌1.25%。 隔夜贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌1.79%，COMEX白银跌2.93%。国内方面，沪金跌0.84%，沪银跌1.36%。 截至6月18日6:43分隔夜收盘行情： 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【央行：完善短端利率调控机制】 中国人民银行行长潘功胜表示，将完善短端利率调控机制。在2024年7月设立临时隔夜正/逆回购工具的基础上，完善工具使用机制，并将操作利率调整为7天期逆回购操作利率加、减25个基点，区间由70个基点收窄为50个基点。进一步丰富公开市场操作工具箱，适时增加隔夜逆回购操作品种，更好地匹配银行体系短期的流动性需求。（央视新闻） 【中国人民银行优化公开市场临时隔夜正、逆回购操作机制】 为灵活高效运用公开市场临时隔夜正、逆回购工具，中国人民银行决定即日起优化操作要素，将操作时间调整为工作日15:00-15:30，操作利率分别调整为公开市场7天期逆回购操作利率减点25bp和加点25bp。进一步明确工具使用规则，在货币市场隔夜利率（DR001）持续低于或高于相应工具操作利率时，中国人民银行将结合一级交易商需求启动相应操作。（中国人民银行） 【吴清陆家嘴论坛讲话：扩大第五套标准适用范围至AI领域，支持港股公司境内上市】 中国证监会主席吴清17日在2026陆家嘴论坛上密集释放政策信号，涵盖科技上市制度改革、资本市场对外开放、长线资金引导及人工智能监管等多个领域，勾勒出监管层推动资本市场深化改革的政策轮廓。吴清在演讲中表示，扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市，并支持符合条件的港股上市公司在境内上市，并加快研究推进人民币外汇期货试点。他还表示，着力提升跨境监管协作力度，支持合法合规的跨境投融资活动，依法打击各类跨境违法违规行为。将适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见，严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为。 》点击查看详情 美元方面： 截至隔夜收盘，美元指数上涨0.82%报100.38，美联储本周的货币政策会议再次如市场所料按兵不动，会后决议声明强调了降低高通胀的价格稳定承诺，点阵图反映了联储决策者的强烈鹰派倾向。美东时间6月17日周三，美联储在货币政策委员会FOMC会后公布，将联邦基金利率的目标区间继续保持在3.50%至3.75%不变。至此，在截至去年末连续三次会议降息后，FOMC进入2026年以来的四次货币政策会议均按兵不动。此次美联储决策完全在市场意料之中。 此次是沃什担任美联储主席的首次FOMC会议。从利率决议看，他新官上任的第一把火就是大幅删减决议、包括利率指引。新声明显示，在就业和通胀两方面的使命中，联储只强调了通胀方面，对通胀和其他经济领域的评价和此前一致，继续重申通胀仍高、并指出中东战事给经济带来很高的不确定性。相比声明，会后公布的点阵图则体现了更明显的鹰派倾向：半数提供利率预测的美联储决策者都预计，今年内将有至少一次加息。彭博利率策略师Ira Jersey评论称，鉴于一半联储官员都预计会加息，目前市场聚焦点阵图，美债收益率曲线熊平的走势显得合乎情理。有“新美联储通讯社”之称的资深联储报道记者Nick Timiraos评论称，这是一份“非常鹰派”的点阵图。他撰文在标题中就指出，美联储维持利率不变，但更多官员预计下一步将是加息。（华尔街见闻） 据CME“美联储观察”：美联储到7月维持利率不变的概率为64.0%（决议前为91.0%），累计加息25个基点的概率为35.1%（决议前为8.9%），累计加息50个基点的概率为1%（决议前为0%）。 美联储到12月维持利率不变的概率为14.2%（决议前为38.2%），累计加息25个基点的概率为36.4%（决议前为43.0%），累计加息50个基点的概率为33.8%（决议前为16.2%），累计加息75个基点的概率为13.5%（决议前为2.4%），累计加息100个基点的概率为2.1%（决议前为0.1%）。(金十数据APP) 数据方面： 今日，将公布中国5月Swift人民币在全球支付中占比，美国至6月17日美联储利率决定(上限)、美国至6月13日当周初请失业金人数、美国6月费城联储制造业指数、美国5月谘商会领先指标月率，瑞士5月贸易帐、瑞士至6月18日央行政策利率，英国4月三个月ILO失业率、英国5月失业率、英国5月失业金申请人数、英国至6月18日央行利率决定，欧元区4月季调后经常帐等数据。 此外，国内成品油将开启新一轮调价窗口。美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要，美联储主席沃什召开货币政策新闻发布会，瑞士央行公布利率决议，英国央行公布利率决议及会议纪要。 值得一提的是，6月18日，中国-上金所、上期所、郑商所、大商所因端午节前夕，无夜盘交易。6月19日，美国纽交所因六月节休市一日，美国-芝商所（CME）因6月节旗下贵金属、能源、外汇、股指、美债期货合约交易提前于北京时间20日01:00结束，美国-洲际交易所（ICE）因6月节旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间20日01:30结束。 原油方面： 截至隔夜收盘，两市油价一同下跌，布油跌0.38%，美油跌0.35%，当地时间6月17日，美国高级官员向媒体宣读了旨在结束战争并推动霍尔木兹海峡重新开放的美伊谅解备忘录14项条款。据悉，根据安排，双方将于本周五（6月19日）在瑞士启动为期60天的进一步谈判，以达成最终协议。美国承诺在本备忘录签署后立即生效，直至制裁解除为止，美国财政部将为伊朗原油、石油产品及衍生品的出口，以及相关配套服务（包括银行交易、保险、运输等）发放豁免许可。(金十数据APP) 围绕中东局势缓和带来的连锁反应，国际能源署（IEA）在周三发布的月度石油市场报告中判断，一旦和平安排能够持续，全球原油市场明年可能转向明显供过于求的状态。IEA在这份报告中首次系统评估了伊朗冲突结束后的影响。该机构分析称，随着此前因冲突而关闭数月的油田陆续恢复生产，海湾地区的供应将在今年呈现“逐步”回升趋势。在此基础上，全球原油产量预计到明年将增加800万桶/日，总规模达到1.1亿桶/日；相比之下，全球需求增长仅约200万桶/日，增速被描述为“相对温和”。国际能源署在报告中指出，这种供需错位将带来“巨大的供应过剩”，并认为这“可能为市场提供一个受欢迎的喘息之机，并提供补充耗尽库存或建立新战略储备的机会”。当前，经合组织（OECD）国家的石油库存已降至自1990年以来的最低水平。（金十数据） 国际能源署还指出，油价在5月至6月中旬期间已出现大幅回调，背后既有市场对和平协议的乐观预期，也与亚洲需求变化相关。亚洲的原油采购量减少对价格形成明显压制。受多重因素叠加影响，北海原油价格在这一阶段累计下跌超过每桶40美元，降至约82美元水平，显示市场已提前消化供给增加与需求放缓的预期。（金十数据）

SMM6月17日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪铅以1.1%的涨幅领涨，沪铜涨0.41%，沪铝涨0.21%，其余金属均下跌，沪锌、沪锡跌幅均在0.2%左右。氧化铝主连涨0.73%，铸造铝主连涨0.82%。 此外，碳酸锂主连涨0.59%，多晶硅主连涨0.47%，工业硅主连跌0.52%。欧线集运主连跌1.61%报3748.5。 黑色系方面除了不锈钢外均下跌，不锈钢涨0.73%。铁矿以2.61%的跌幅领跌，双焦方面，焦煤跌0.33%，焦炭跌1.07%。 外盘方面，截至15:04分，外盘基本金属普跌，仅伦铝和伦锌一同上涨，伦铝涨0.5%，伦锌涨0.39%。伦铅、伦锡一同跌超0.3%，其余金属均小幅波动。 贵金属方面，截至15：04分，COMEX黄金跌0.11%，COMEX白银涨0.5%。国内方面，沪金跌0.25%，沪银涨0.04%。 此外，铂主连涨1.32%，钯主连涨0.28%。 截至当日15:04分左右，部分期货行情： 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【金融监管总局：推动金融资源更好向新兴产业和未来产业集聚】 国家金融监督管理总局局长丁向群表示，要始终将服务实体经济作为金融立业之本，优化资金供给结构，做好金融“五篇大文章”。着力促进新质生产力发展。要持续完善全周期科技金融服务体系，强化融资支持和保险保障，推动金融资源更好向新兴产业和未来产业集聚。高效支持扩内需战略。金融监管部门要指导金融机构深入参与财政金融协同促内需工作，助力实施提振消费专项行动和服务业扩能提质行动，强化“十五五”规划重大工程金融服务。加强薄弱环节金融保障。推动小微企业贷款实现质的有效提升和量的合理增长。‌针对货车司机‌、‌网约车司机‌以及‌快递员‌、‌外卖配送员等“两司两员”新就业群体，开发专属普惠产品。持续提升防灾减灾救灾金融服务水平，筑牢民生安全防线。（央视新闻） 【央行：完善短端利率调控机制】 中国人民银行行长潘功胜表示，将完善短端利率调控机制。在2024年7月设立临时隔夜正/逆回购工具的基础上，完善工具使用机制，并将操作利率调整为7天期逆回购操作利率加、减25个基点，区间由70个基点收窄为50个基点。进一步丰富公开市场操作工具箱，适时增加隔夜逆回购操作品种，更好地匹配银行体系短期的流动性需求。（央视新闻） 【《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》全文发布】 中国人民银行、国家发展改革委、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局和上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》。其中提到，到2027年末，初步建立适应离岸金融业务的业务规则、风险管理和处置、营商环境等制度体系，立足数字化前沿开展离岸金融业务探索，更好服务企业“走出去”；到2030年末，逐步形成相对成熟的离岸金融制度和法治体系，为我国企业国际投资和贸易持续开展提供安全可靠的金融服务，为在岸金融体系改革开展测试，有力支持打造人民币资产全球配置功能和风险管理功能；到2035年末，成为离岸、在岸高水平统筹协调发展的战略枢纽，引领国家金融高水平开放和高质量发展。(来自华尔街见闻APP) 【中国人民银行创设境外央行类机构回购工具】 为支持我国金融市场高水平对外开放，便利境外央行类机构人民币流动性管理，中国人民银行将通过境外央行类机构回购工具（FIMA RMB Repo），向符合条件的境外央行类机构提供人民币流动性。境外央行类机构指境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财富基金。回购工具的操作方式包括质押式和买断式。回购债券种类包括中国国债、央行票据、政策性金融债等人民银行认可的高等级人民币债券。回购期限包括7天、1个月、3个月。回购利率在公开市场7天期逆回购操作利率上加点确定。（中国人民银行） 【中国人民银行优化公开市场临时隔夜正、逆回购操作机制】 为灵活高效运用公开市场临时隔夜正、逆回购工具，中国人民银行决定即日起优化操作要素，将操作时间调整为工作日15:00-15:30，操作利率分别调整为公开市场7天期逆回购操作利率减点25bp和加点25bp。进一步明确工具使用规则，在货币市场隔夜利率（DR001）持续低于或高于相应工具操作利率时，中国人民银行将结合一级交易商需求启动相应操作。（中国人民银行） 【吴清：新“国九条”以来 社保、保险等净买入A股1.3万亿元】 在2026陆家嘴论坛开幕式上，中国证监会主席吴清就《进一步健全投融资相协调的资本市场功能更好服务新质生产力和经济高质量发展》发表主题演讲。他表示，新“国九条”发布两年多来，社保、保险等持有A股流通市值增长85%，净买入A股1.3万亿元。吴清表示，积极拓宽资金来源，支持国资基金与社会资本优势互补， 引导养老金、保险资金等加大股权投资力度， 促进进一步畅通“募投管退”循环。(来自华尔街见闻APP) 【朱鹤新：对经营稳健、信用优良的主体给予更高便利度】 中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新在2026陆家嘴论坛上表示，下一步将进一步从单项业务便利向经营主体便利转变，对经营稳健、信用优良的主体给予更高便利度。(来自华尔街见闻APP) 【中国央行逆回购今日净投放2613亿元人民币】 中国央行今日开展4203亿元7天期逆回购操作，因今日有1590亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放2613亿元人民币。(金十数据APP) 》6月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8096元 美元方面： 截至15:04分，美元指数下跌0.02%报99.54，市场预计，6月点阵图对今年的利率预期相较3月明显更“鹰派”3月时，点阵图中位数对应2026年降息1次，而即将更新的点阵图料将显示今年利率不变。具体看，哈马克、洛根、施密德、穆萨莱姆四位官员或将预计2026年加息1次，是最鹰派阵营;多数官员料将预计全年不降息;鲍曼料将预计今年降息1次。沃什是否会写下他的预测仍未可知。（金十数据） 即便美国与伊朗已签署停战协议，交易员仍普遍认为下一步更可能是加息。目前定价显示，到明年3月前利率上调25个基点的概率较高。美联储将在北京时间周四凌晨2点公布利率决议，这也是新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）上任后的首次会议。市场预计，政策声明中可能删除此前偏向宽松的措辞。（金十数据） 据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为99.5%，累计降息25个基点的概率为0.5%。美联储到7月维持利率不变的概率为92%，累计加息25个基点的概率7.9%，累计降息25个基点的概率为0%。 宏观方面： 今日将公布美国5月零售销售月率、美国4月商业库存月率、美国5月成屋签约销售指数月率，英国5月CPI月率、英国5月零售物价指数月率，欧元区5月CPI年率终值、欧元区5月CPI月率终值等数据。此外，需关注：欧洲央行行长拉加德参加一个有关人工智能(AI)影响的峰会，中国2026陆家嘴论坛于6月17日至18日召开。 原油方面： 截至15:04分，两市油价一同下跌，美油跌0.81%，布油跌0.89%。随着美国和伊朗即将线下签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡重新开启的预期提升，原油价格承压运行。 据伊朗Press TV报道，伊朗第一副总统穆罕默德·礼萨·阿里夫表示，德黑兰将保留对霍尔木兹海峡的控制权，并指出使用这一战略水道的船舶应当为伊朗提供的安全保障服务支付费用。据总统办公室发布的声明，阿里夫周二在与官员会晤时指出：“霍尔木兹海峡属于伊朗，其管理仍将由伊朗负责。”他进一步表示，伊朗在其历史上为保障在海峡地区的权利作出了重大牺牲，如今正试图充分享有这些权利。伊朗提供的重要服务有助于保障船舶在航道上的安全通行，若缺乏此类措施，船只可能面临风险，包括遭遇水雷以及（由此）造成环境危害。(金十数据APP) 海事情报公司“油轮追踪者”17日凌晨在社交媒体发文称，该机构15日通过卫星图像核实，至少有两艘隶属伊朗国家油轮公司的超大型油轮已驶出美国海军封锁线，两船共载有380万桶伊朗原油。这是伊朗近两个月来首次出口原油。此外，该帖文称，伊朗国家油轮公司旗下的“斯特里姆号”油轮正从巴基斯坦专属经济区驶出。该船此前已在那片海域滞留7周，一直等待返回伊朗港口。（央视） 据《华尔街日报》报道，知情人士表示，根据协议，美国将允许伊朗立即恢复石油和燃料出口销售，为德黑兰提供一项提前兑现的经济激励，以推动冲突降温。协议中有关豁免石油销售制裁的条款将在本周协议签署后立即生效。同时，银行、运输和保险等为石油销售提供支持的必要服务也将获得豁免，以确保相关交易能够顺利进行。“反核伊朗联盟”（UANI）表示，一艘装载伊朗原油的超级油轮已离开恰巴哈尔港，穿越美国的封锁线，并于周二在开启船舶定位系统的情况下驶出阿曼湾。这是自美国今年4月实施海上封锁以来首次出现此类情况。一名美国高级官员周二表示，尽管伊朗将就石油销售获得前期制裁豁免，但长期和持续性的制裁缓解将取决于伊朗在美国的要求上是否履约，包括开放海峡以及核计划相关问题。该官员补充称，伊朗仍不会立即获得被冻结在海外的数十亿美元资金。(金十数据APP) SMM日评 ► 市场出货积极 成交难言理想【SMM华南铝现货日评】 ► 资金增仓博弈铝合金主力高位震荡 成本约束托底现货价格【ADC12价格日评】 ► 再生铅：再生精铅报价大幅上调 上下游价差拉大成交偏弱【SMM铅日评】 ► 6月17日废电瓶市场成交综述【SMM日评】 ► 【SMM 镍中间品日评】6月17日 MHP、高冰镍镍价、钴价上行 ► 【SMM硫酸镍日评】6月17日 市场成交情绪平淡 镍盐价格持稳运行 ► 【镍生铁日评】资源供给持续收紧 镍铁后市仍存上涨空间 ► 【SMM不锈钢日评】不锈钢盘面止涨回调 现货交投转弱价稳 ► 【SMM板材日评】原料价格走势波动加剧 短期热卷价格区间震荡 ► 【SMM螺纹日评】传统需求淡季显现 短期建材价格或弱势盘整 ► 【SMM铬日评】矿价持续下探 市场预期悲观 ► 稀土价格延续上调走势 下游观望成交偏弱【SMM稀土日评】 ► 铂价日内偏强震荡 下游观望情绪浓厚【SMM日评】 ► 银价连涨四日 现货升水稳成交弱【SMM日评】

SMM6月17日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪铜涨0.33%，沪铝涨0.17%。沪铅涨1.04%。沪锌跌0.48%。沪锡跌0.33%。沪镍跌0.22%。 此外，铸造铝主连期货涨0.58%，氧化铝主连跌0.1%。碳酸锂主连涨1.54%。工业硅主连微涨。多晶硅主连期货跌1.68%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.89%，螺纹跌0.38%，热卷跌0.3%，不锈钢涨0.66%。双焦方面：焦煤主力合约跌0.48%，焦炭主力合约跌0.95%。 外盘基本金属方面，截至11:39分，LME金属涨跌互现。伦铜、伦镍微涨，伦铝涨0.53%，伦铅跌0.1%。伦锌涨0.13%，伦锡涨0.27%。 贵金属方面，截至11:39分，COMEX黄金跌0.08%，COMEX白银涨0.39%。内盘贵金属方面：沪金主连跌0.26%，沪银主连跌0.27%。 此外，截至午间收盘，铂主连期货涨1.59%，钯主连期货微涨。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌2.95%，报3697.5点。 截至6月17日11:39分，部分期货午间行情: 》 点击查看SMM数据看板 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约：好铜报210元/吨持平上一交易日，平水铜报升水150元/吨持平上一交易日，湿法铜报升水90元/吨持平上一交易日。广东1#电解铜均价105500元/吨较上一交易日涨565元/吨，湿法铜均价为105410元/吨较上一交易日涨565元/吨。现货市场：广东库存两连增后今日终于重新走低，到货减少出货增加是主因…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【金融监管总局：推动金融资源更好向新兴产业和未来产业集聚】 国家金融监督管理总局局长丁向群表示，要始终将服务实体经济作为金融立业之本，优化资金供给结构，做好金融“五篇大文章”。着力促进新质生产力发展。要持续完善全周期科技金融服务体系，强化融资支持和保险保障，推动金融资源更好向新兴产业和未来产业集聚。高效支持扩内需战略。金融监管部门要指导金融机构深入参与财政金融协同促内需工作，助力实施提振消费专项行动和服务业扩能提质行动，强化“十五五”规划重大工程金融服务。加强薄弱环节金融保障。推动小微企业贷款实现质的有效提升和量的合理增长。‌针对货车司机‌、‌网约车司机‌以及‌快递员‌、‌外卖配送员等“两司两员”新就业群体，开发专属普惠产品。持续提升防灾减灾救灾金融服务水平，筑牢民生安全防线。（央视新闻） 【央行：完善短端利率调控机制】 中国人民银行行长潘功胜表示，将完善短端利率调控机制。在2024年7月设立临时隔夜正/逆回购工具的基础上，完善工具使用机制，并将操作利率调整为7天期逆回购操作利率加、减25个基点，区间由70个基点收窄为50个基点。进一步丰富公开市场操作工具箱，适时增加隔夜逆回购操作品种，更好地匹配银行体系短期的流动性需求。（央视新闻） 【《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》全文发布】 中国人民银行、国家发展改革委、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局和上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》。其中提到，到2027年末，初步建立适应离岸金融业务的业务规则、风险管理和处置、营商环境等制度体系，立足数字化前沿开展离岸金融业务探索，更好服务企业“走出去”；到2030年末，逐步形成相对成熟的离岸金融制度和法治体系，为我国企业国际投资和贸易持续开展提供安全可靠的金融服务，为在岸金融体系改革开展测试，有力支持打造人民币资产全球配置功能和风险管理功能；到2035年末，成为离岸、在岸高水平统筹协调发展的战略枢纽，引领国家金融高水平开放和高质量发展。(来自华尔街见闻APP) 【中国人民银行创设境外央行类机构回购工具】 为支持我国金融市场高水平对外开放，便利境外央行类机构人民币流动性管理，中国人民银行将通过境外央行类机构回购工具（FIMA RMB Repo），向符合条件的境外央行类机构提供人民币流动性。境外央行类机构指境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财富基金。回购工具的操作方式包括质押式和买断式。回购债券种类包括中国国债、央行票据、政策性金融债等人民银行认可的高等级人民币债券。回购期限包括7天、1个月、3个月。回购利率在公开市场7天期逆回购操作利率上加点确定。（中国人民银行） 【中国人民银行优化公开市场临时隔夜正、逆回购操作机制】 为灵活高效运用公开市场临时隔夜正、逆回购工具，中国人民银行决定即日起优化操作要素，将操作时间调整为工作日15:00-15:30，操作利率分别调整为公开市场7天期逆回购操作利率减点25bp和加点25bp。进一步明确工具使用规则，在货币市场隔夜利率（DR001）持续低于或高于相应工具操作利率时，中国人民银行将结合一级交易商需求启动相应操作。（中国人民银行） 【吴清：新“国九条”以来 社保、保险等净买入A股1.3万亿元】 在2026陆家嘴论坛开幕式上，中国证监会主席吴清就《进一步健全投融资相协调的资本市场功能更好服务新质生产力和经济高质量发展》发表主题演讲。他表示，新“国九条”发布两年多来，社保、保险等持有A股流通市值增长85%，净买入A股1.3万亿元。吴清表示，积极拓宽资金来源，支持国资基金与社会资本优势互补， 引导养老金、保险资金等加大股权投资力度， 促进进一步畅通“募投管退”循环。(来自华尔街见闻APP) 【朱鹤新：对经营稳健、信用优良的主体给予更高便利度】 中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新在2026陆家嘴论坛上表示，下一步将进一步从单项业务便利向经营主体便利转变，对经营稳健、信用优良的主体给予更高便利度。(来自华尔街见闻APP) 【中国央行逆回购今日净投放2613亿元人民币】 中国央行今日开展4203亿元7天期逆回购操作，因今日有1590亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放2613亿元人民币。(金十数据APP) 》6月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8096元 美元方面： 截至11:39分，美元指数跌0.03%，报99.53。期权交易员对美联储近期利率路径的看法日益分化，各类押注方向不一，从押注未来几个月降息到不同幅度加息不一而足。互换市场定价显示，美联储周三会议维持利率不变几成定局，所有目光都将转向主席沃什的首次新闻发布会，以寻找有关未来政策的线索。尽管美国和伊朗准备正式签署临时和平协议，油价已随之跌至三个月低点，给通胀压力带来一定缓解，但未来政策仍不明朗。(金十数据APP) 美联储将于北京时间周四凌晨结束本次议息会议，市场眼下关注一个关键变数：点阵图或将少一个关键点位。联邦公开市场委员会（FOMC）会后将发布季度《经济预测摘要》（SEP），其中包含全体官员对2026至2028年及更长期利率路径的个人预判，也就是市场高度关注的点阵图。投资者会通过点阵图的点位分布，判断官员对经济前景与货币政策的整体倾向。但华尔街多数美联储观察人士预判，新任主席凯文・沃什（Kevin Warsh）不会提交个人利率预测点位。一方面他5月22日才正式履职，自认尚未做好完整预判；另一方面，他本身一直不认可点阵图以及整套前瞻指引沟通模式。若沃什选择不提交点位，将打破金融危机爆发后延续14年的操作惯例，还有可能引发其他倾向依靠点阵图传递政策信号的FOMC委员不满。不过此举也将成为他推行美联储根本性改革的第一步。(金十数据APP) 据CNBC报道，美联储周三将公布最新点阵图，显示各官员对利率走势的预期。然而，华尔街大多数美联储观察人士预计新美联储主席沃什不会参与其中，或是因为他觉得自己尚未做好准备，也可能单纯是因为他不喜欢点阵图。沃什此前表示反对点阵图及其他前瞻性指引方法，认为这些方式限制了美联储的决策能力。若沃什拒绝给出点阵图预期，将与美联储在金融危机后约14年的实践背道而驰，也可能使其疏远于其他支持这一沟通方式的美联储官员。然而，对于已承诺对机构运作方式进行根本性改革的美联储主席沃什而言，这或许是一个有效的第一步。“在我看来，他很可能并不想提交利率预测。”前美联储货币政策负责人、现耶鲁大学教授比尔·英吉利说，“委员会里或许还有其他人不太喜欢点阵图，他们也可能愿意这么做。” 据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为99.5%，累计降息25个基点的概率为0.5%。美联储到7月维持利率不变的概率为92%，累计加息25个基点的概率7.9%，累计降息25个基点的概率为0%。 其他货币方面： 高盛经济学家Akira Otani表示，日本央行很可能会在2027年1月再次加息，但未来加息（时机）的不确定性很高。“由于潜在通胀率接近2%，即使出现小幅变动，例如日元进一步小幅贬值，也可能显著增加通胀率超过2%的风险，”这位经济学家指出，“因此，下一次加息的时间点概率分布被认为更倾向于提前加息。”Otani还补充说，加息的实际时间将“受到与政府沟通进展程度的显著影响”。(金十数据APP) 澳洲联储一位高级官员周三表示，随着紧张的地缘政治环境重塑金融与经济联系，澳大利亚各机构需要做好准备，以应对更易受冲击的金融体系。澳洲联储副行长布拉德·琼斯表示：“我们必须接受世界本来的样子，而不是我们希望它成为的样子，正是在这一背景下，政策制定者正在加大努力，以确保金融体系能够应对更加严峻的风险环境。”琼斯指出，澳大利亚固定收益市场的外资占比很高，这意味着该国的金融体系将无法免受国外冲击的影响。他提到养老基金时表示：“我们超级基金行业的资产约有一半投资于海外。”(金十数据APP) 数据方面: 今日将公布美国5月零售销售月率、美国4月商业库存月率、美国5月成屋签约销售指数月率，英国5月CPI月率、英国5月零售物价指数月率，欧元区5月CPI年率终值、欧元区5月CPI月率终值等数据。此外，需关注：欧洲央行行长拉加德参加一个有关人工智能(AI)影响的峰会，中国2026陆家嘴论坛于6月17日至18日召开。 原油方面: 截至11:39分，两市油价均延续前四个交易日的跌势继续下跌，美油跌0.32%，布油跌0.32%。特朗普表示霍尔木兹海峡将于本周五重新开放，美伊双方预计届时在瑞士签署临时协议备忘录，但协议全文尚未公布。美伊就重开霍尔木兹海峡达成临时协议，引发全球油市剧烈震荡。 据《华尔街日报》报道，知情人士表示，根据协议，美国将允许伊朗立即恢复石油和燃料出口销售，为德黑兰提供一项提前兑现的经济激励，以推动冲突降温。协议中有关豁免石油销售制裁的条款将在本周协议签署后立即生效。同时，银行、运输和保险等为石油销售提供支持的必要服务也将获得豁免，以确保相关交易能够顺利进行。“反核伊朗联盟”（UANI）表示，一艘装载伊朗原油的超级油轮已离开恰巴哈尔港，穿越美国的封锁线，并于周二在开启船舶定位系统的情况下驶出阿曼湾。这是自美国今年4月实施海上封锁以来首次出现此类情况。一名美国高级官员周二表示，尽管伊朗将就石油销售获得前期制裁豁免，但长期和持续性的制裁缓解将取决于伊朗在美国的要求上是否履约，包括开放海峡以及核计划相关问题。该官员补充称，伊朗仍不会立即获得被冻结在海外的数十亿美元资金。(金十数据APP) 现货市场一览: ► 节前补货欲不强 现货交投一般【SMM华南铜现货】 ► 市场长单交付为主 现货市场活跃度清淡【SMM华北铜现货】 ► 上海锌：盘面锌价小幅走弱 下游按需接货点价【SMM午评】 ► 天津锌：北方消费较弱 下游刚需为主【SMM午评】 ► 宁波锌：部分贸易商下调报价 成交表现平平【SMM午评】 ► 美联储即将召开6月FOMC会议 沪锡主力合约于42万上方高位盘整【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】6月17日镍价窄幅震荡，美联储6月16-17日召开FOMC会议 ► 【SMM 镍中间品日评】6月17日 MHP、高冰镍镍价、钴价上行 ► 【SMM硫酸镍日评】6月17日 市场成交情绪平淡 镍盐价格持稳运行 ► 【SMM高炉开工率】前期高炉复产影响 本周铁水延续上涨 ► 稀土价格延续上调走势 下游观望成交偏弱【SMM稀土日评】 ► 铂价日内偏强震荡 下游观望情绪浓厚【SMM日评】

SMM 6月17日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属普涨，仅伦锌、伦锡以及沪锌、沪锡下跌，其中伦锌以0.64%的跌幅领跌，其余金属跌幅均小幅波动，伦镍以0.79%的涨幅领涨其他内外盘基本金属，沪铅涨0.77%，伦铅涨0.71%，其余金属涨幅波动不大。氧化铝主连涨0.73%，铸造铝主连涨0.39%。 隔夜黑色系方面，除了不锈钢外多下跌，不锈钢涨1.16%，铁矿跌1.04%，热卷、螺纹跌幅均在0.3%左右，双焦方面，焦煤涨0.33%，焦炭跌0.6%。 隔夜贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨0.03%，COMEX白银跌0.08%。国内方面，沪金跌0.06%，沪银跌0.07%。 截至6月17日6:43分隔夜收盘行情： 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国家统计局：5月规模以上工业增加值增长4.5% 国民经济运行总体平稳、向新向优】 5月份，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，认真落实更加积极有为的宏观政策，有效应对外部冲击挑战，生产供给稳中有升，就业物价总体稳定，外贸韧性持续彰显，新动能成长壮大，国民经济延续总体平稳、向新向优的发展态势。国家统计局数据显示：5月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.5%，增速比上月加快0.4个百分点。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长0.40%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长5.4%。 》点击查看详情 【国家发改委：规范地方招商引资行为，推进基础设施竞争性领域向经营主体公平开放】 6月16日上午，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会，围绕当前经济形势和系统推进“六张网”建设、扩大国内有效需求，听取意见建议。下一步，国家发展改革委将深入贯彻党中央和国务院决策部署，加强“六张网”规划建设，强化多网协同推进，统筹用好各类政府资金和新型政策性金融工具，加强土地、环评等要素保障，坚持质效并重，加快转化实施，推动形成更多实物工作量。纵深推进全国统一大市场建设，规范地方招商引资行为，推进基础设施竞争性领域向经营主体公平开放，完善民营企业参与重大项目建设长效机制，积极吸引社会资本参与“六张网”建设，有效激发民间投资活力。同时，深化多层次与民营企业常态化沟通交流，加强前瞻性、战略性问题研究，坚持点面结合、远近结合，强化统筹协调，以务实举措促进民营经济发展壮大。(金十数据APP) 【八部门：力争到2030年我国多式联运1小时换装率超90%】 日前，交通运输部等八部门联合发布《实施多式联运攻坚，打通堵点卡点行动方案（2026—2030年）》，加快构建现代化多式联运网络。《行动方案》提出，力争用5年左右时间，推动1000个左右主要货运节点提升多式联运功能，多式联运1小时换装率超过90%，沿海港口多式联运港区铁路进港率达到80%、长江干线主要港口实现铁路进港率100%。同时，集装箱铁水联运安检优化、“一单制”等标准规则将取得新突破。（央视新闻）(金十数据APP) 美元方面： 隔夜美元指数下跌0.12%报99.56%，主要受美国和伊朗达成和平协议的乐观情绪带动，市场正在等待次日的美联储政策会议结果。 据CNBC报道，美联储周三将公布最新点阵图，显示各官员对利率走势的预期。然而，华尔街大多数美联储观察人士预计新美联储主席沃什不会参与其中，或是因为他觉得自己尚未做好准备，也可能单纯是因为他不喜欢点阵图。沃什此前表示反对点阵图及其他前瞻性指引方法，认为这些方式限制了美联储的决策能力。若沃什拒绝给出点阵图预期，将与美联储在金融危机后约14年的实践背道而驰，也可能使其疏远于其他支持这一沟通方式的美联储官员。然而，对于已承诺对机构运作方式进行根本性改革的美联储主席沃什而言，这或许是一个有效的第一步。“在我看来，他很可能并不想提交利率预测。”前美联储货币政策负责人、现耶鲁大学教授比尔·英吉利说，“委员会里或许还有其他人不太喜欢点阵图，他们也可能愿意这么做。”(金十数据APP) 据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为99.5%，累计降息25个基点的概率为0.5%。美联储到7月维持利率不变的概率为92%，累计加息25个基点的概率7.9%，累计降息25个基点的概率为0%。(金十数据APP) 数据方面： 今日将公布美国5月零售销售月率、美国4月商业库存月率、美国5月成屋签约销售指数月率，英国5月CPI月率、英国5月零售物价指数月率，欧元区5月CPI年率终值、欧元区5月CPI月率终值等数据。 此外，欧洲央行行长拉加德参加一个有关人工智能(AI)影响的峰会，中国2026陆家嘴论坛于6月17日至18日召开。 原油方面： 隔夜两市油价一同下跌，美油跌5.11%，布油跌4.61%，录得四连跌，主要是受霍尔木兹海峡将重新开放预期影响。 据《华尔街日报》报道，知情人士表示，根据协议，美国将允许伊朗立即恢复石油和燃料出口销售，为德黑兰提供一项提前兑现的经济激励，以推动冲突降温。协议中有关豁免石油销售制裁的条款将在本周协议签署后立即生效。同时，银行、运输和保险等为石油销售提供支持的必要服务也将获得豁免，以确保相关交易能够顺利进行。“反核伊朗联盟”（UANI）表示，一艘装载伊朗原油的超级油轮已离开恰巴哈尔港，穿越美国的封锁线，并于周二在开启船舶定位系统的情况下驶出阿曼湾。这是自美国今年4月实施海上封锁以来首次出现此类情况。一名美国高级官员周二表示，尽管伊朗将就石油销售获得前期制裁豁免，但长期和持续性的制裁缓解将取决于伊朗在美国的要求上是否履约，包括开放海峡以及核计划相关问题。该官员补充称，伊朗仍不会立即获得被冻结在海外的数十亿美元资金。(金十数据APP) 海事情报公司“油轮追踪者”17日凌晨在社交媒体发文称，该机构15日通过卫星图像核实，至少有两艘隶属伊朗国家油轮公司的超大型油轮已驶出美国海军封锁线，两船共载有380万桶伊朗原油。这是伊朗近两个月来首次出口原油。此外，该帖文称，伊朗国家油轮公司旗下的“斯特里姆号”油轮正从巴基斯坦专属经济区驶出。该船此前已在那片海域滞留7周，一直等待返回伊朗港口。（新华社）(金十数据APP) 美国石油协会（API）数据显示，上周，美国API原油库存 -833万桶，之前一周 -911.9万桶。上周API库欣原油库存 -152.3万桶，前值 -112.5万桶。上周API成品油汽油库存 +247.9万桶（前值 -119.1万桶）、馏分油库存 -152.3万桶（前值 -40.7万桶）。（华尔街见闻）