SMM5月6日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普涨，氧化铝涨3.57%，沪铅涨2.37%，沪铜、锌分别跌0.57%、0.28%，其他金属涨幅在1.00%以下。其中，氧化铝、沪铅均刷阶段新高，氧化铝刷历史新高至3864元/吨。 周一（5月6日）适逢“五月初银行假日”，LME市场休市，周二（5月7日）恢复交易。 碳酸锂、工业硅分别跌0.75%、0.42%。欧线集运主连今日大涨6.94%，刷历史新高至3104.0。锰硅今日收涨1.82%，刷2022年6月29日以来新高至8020元/吨。 黑色系全线飘红，焦煤涨3.80%，铁矿涨2.63%，焦炭涨2.37%，螺纹钢、热卷分别涨1.77%、1.55%，不锈钢涨0.73%。其中，螺纹钢、热卷、铁矿、双焦均触及阶段新高，焦煤刷2024年1月5日以来新高至1875.0元/吨。 沪金跌0.81%，沪银涨0.07%。截至今日15:31分，COMEX黄金、白银分别涨0.58%、2.30%。 截至今日15:31分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 氧化铝方面： 上周国内氧化铝市场现货成交清淡，持货商惜售情绪浓厚，成交重心显著上移。据SMM调研，节前短期内现货市场下游刚需采购入市增多，供应端氧化铝厂复产进度缓慢，另外市场对短期晋豫地区矿石供应恢复预期悲观，持货商惜售情绪浓厚，叠加氧化铝进口窗口关闭，多重因素共同推动现货成交价重心较前期显著上移。 》点击查看详情 铅方面： 对于节后市场基本面上，精铅供应端开工受铅矿原料及废电瓶限制的情况并未改善，原生铅冶炼厂及再生精铅冶炼厂均有检修计划，冶炼厂节假日小幅累增库存多以长单形式提货，多家冶炼厂提及节假日期间仍有发货安排的情况。 》点击查看详情 焦煤方面： SMM中国煤炭到港总量767.26万吨，环比减少6.3%。其中11个主要港口到港总量为355.5万吨，环比减少4.5%，广州港到港总量为92.14万吨，环比增减45.3%，占到港总量12%。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:31分，美元指数涨0.02%。美联储上周三决定维持当前的利率水平不变，同时美国4月非农就业增长放缓幅度超过预期，美国4月ISM服务业意外萎缩。 根据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具，市场认为美国9月降息的可能性为67%。芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比上周五表示，美联储应加强其季度“点阵图”的内容，将决策者对经济预期的个别成因纳入其中。纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯周五表示，美联储2%的通胀目标是实现物价稳定的关键，对确保经济繁荣也至关重要。 》5月6日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0994元 国内方面： 5月6日公布的4月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.5，较3月下降0.2个百分点，仍位于扩张区间。 中国物流与采购联合会5月6日公布4月份全球制造业采购经理指数（PMI）。指数变化显示，4月份全球经济增速较上月有所放缓，但基本延续温和复苏走势。4月份全球制造业采购经理指数为49.9%，较上月下降0.4个百分点，略高于一季度49.6%的平均水平。 近日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第2次专题座谈会，与天能控股集团、西子联合、联影集团、康力电梯等民营企业负责人座谈交流，认真听取企业家对大规模设备更新工作的诉求建议，就下一步推动相关工作进行了深入交流讨论。郑栅洁表示，党中央、国务院决定推动大规模设备更新，将有力拉动有效投资，增加先进产能，增进民生福祉，推进经济转型升级和社会发展进步。下一步，国家发展改革委将强化统筹协调，与有关部门和地方政府一道，安排中央投资支持符合条件的设备更新和循环利用项目，打好财税、金融等政策组合拳，强化要素保障，促进产业向“新”而行。同时，设备更新还将注重向民生领域倾斜，提升公共服务品质，提高老百姓生活舒适度，让广大企业和群众共享中国高质量发展红利。 近日，由工业和信息化部组织起草的《电动自行车用锂离子蓄电池安全技术规范》强制性国家标准已由市场监管总局（国家标准委）发布，将于2024年11月1日正式实施。《技术规范》规定了6项单体电池的测试项目，包括标志、过充电、过放电、外部短路、热滥用、针刺；22项电池组的测试项目，包括标志、静电放电、过放电、过充电、温度保护、外部短路、互认协同充电、数据采集、绝缘电阻、挤压、加速度冲击、振动、自由跌落、提把强度、阻燃性、低气压、过流放电、温度循环、浸水、盐雾、湿热循环、热扩散。 数据方面： 关注5月6日欧元区3月PPI月率、美国4月全球供应链压力指数等数据。 原油方面： 截至15:31分，美油、布油涨超0.70%。地缘风险对油价的支撑力度逐渐减弱。原油投资者更倾向于采取观望态度，而不是急于对地缘政治紧张局势进行投资押注。 原油的下游需求驱动不足。EIA数据显示，截至4月26日的四周，美国成品油需求总量平均每天1960.2万桶，其中车用汽油需求四周日均量857.9万桶，比去年同期低3.6%；馏份油需求四周日均数347万桶， 比去年同期低8.2%。从库存情况来看，截至4月26日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.27161亿桶，比前一周增长785.9万桶；美国商业原油库存量4.6089亿桶，比前一周增长726.5万桶，进一步对原油市场带来压力。 SMM日评 ► 日内伦铜休市 沪铜低开高走平稳运行 ► “反向开票”实施后 再生铜杆厂采购偏谨慎 ► 国内数据向好 BC铜主力维持高位震荡 ► 铝土矿供给端偏紧 支撑沪铝收涨0.68% ► 节后沪铝盘面走高 铝棒市场成交一般 ► 废铝“反向开票”落地叠加供需上的偏紧支撑 废铝价格偏强 ► 5月6日再生铅市场成交综述 ► 5月6日废电瓶市场成交综述 ► 5月6日汽车蓄电池市场综述 ► 沪铅刷新近三年高位 现货供应偏紧叠加原料价格高企或使铅价易涨难跌 ► 多空博弈 沪锌高位震荡 ► 假期结束沪锡价格小幅拉升 现货市场成交较为活跃 ► 节后钢厂采购情绪较清淡 成本支撑下镍铁价格持稳运行 ► 多空观望气氛浓厚 日内沪镍主连涨0.76% ► 硫酸镍：下游采购需求仍存叠加成本高位 盐厂挺价情绪走强 ► 不锈钢供需稳定 节后价格大体持平 ► 多空双方观望氛围较浓 不锈钢主连涨0.73% ► 碳酸锂主力合约下跌0.75% ► 硅锰盘面持续高位震荡 市场情绪看涨 ► 钢招逐步开展 电解锰市观望情绪浓 ► 钢招带动 节后铬铁零售价格小幅走强 ► 期卷节后高开 现货成交亦不俗 ► 节后宏观利好带动期螺上行 现货成交情况较节前好转 ► 专项债发行超预期 铁矿石价格偏强运行 ► 假期焦炭市场持稳运行 下游钢厂补库需求仍在 ► 节后硅价持稳为主 部分低品位硅报价上调 ► 市场询单报价较少 稀土价格整体持稳

※假期金融市场表现 金属市场方面： 内盘金属五一假期休市。回顾4月30日内盘基本金属的市场表现为：内盘金属30日多飘红，沪锌涨2.84%，沪铜涨1.8%；沪铅和沪锡30日小幅上涨；沪铝和沪镍微跌，氧化铝30日跌0.87%。 外盘方面，五一假期期间，外盘金属涨跌互现。伦锡以2.68%的涨幅领涨，伦镍和伦铅分别微涨0.08%，0.2%。伦铜和伦铝五一假期期间均出现下跌，其中，伦铜跌0.63%，伦铝跌1.18%。 贵金属方面： 五一假期期间COMEX贵金属均上涨，COMEX黄金和COMEX白银五一假期的涨幅分别为0.56%，0.81%。周线方面：COMEX黄金周线两连跌，本周跌幅为1.58%；COMEX白银周线亦是两连跌，本周周线跌幅为1.71%。 港股： 港交所5月1日休市。五一假期期间，港股市场5月2日和5月3日的表现十分抢眼，成为金融市场“最靓的仔”。截至5月3日收盘，恒生指数、科技指数分别报收18475.92、3971.29。具体来看，恒生指数五一假期期间累计涨幅为4.01%，恒生科技指数五一假期期间累计涨幅为7.31%。 美股： 五一假期期间，美股三大指数均上涨。美东时间周五（5月3日），美股三大指数集体收涨，因弱于预期的非农就业报告支撑了美联储降息的理由，多头再度掌控市场走势。截至5月3日收盘，道指涨450.02点，涨幅为1.18%，报38675.68点；纳指涨315.37点，涨幅为1.99%，报16156.33点；标普500指数涨63.59点，涨幅为1.26%，报5127.79点。五一假期期间，道指涨2.27%，标普500指数涨1.83%，纳指涨3.18%。 美元方面： 五一假期期间，美元指数三连跌，累计跌幅为1.16%。周线方面，美元指数周线两连跌，本周跌幅为0.96%。周五公布的数据显示，美国4月就业增长放缓幅度超过预期，年薪增幅降温，促使交易员提高了对美联储将在9月进行今年首次降息的押注。数据显示，美国4月非农就业岗位增加17.5万个。3月增幅上修至31.5万个，前值为30.3万个。此前经济学家预计，4月就业岗位将增加24.3万个。美国失业率连续第27个月保持在4%以下。另有数据显示，美国服务业在4月出现萎缩，而价格压力则大幅上升。美国供应管理协会(ISM)称，4月非制造业采购经理人指数(PMI)从3月的51.4降至49.4，为2022年12月以来最低。读数高于50表明占经济总量三分之二以上的服务业出现增长。美联储主席鲍威尔此前指出，美联储下一步行动“不太可能”是加息，声明暗示降息概率仍存。另外，美联储5月FOMC会议决议宣布联邦基金利率的目标范围继续维持在5.25-5.5%按兵不动，符合市场预期。 美元对离岸人民币方面： 美元对离岸人民币连续三个交易日均下行，五一假期期间的累计跌幅为0.84%。美元对离岸人民币5月3日盘中最低跌至7.1657，最终3日以7.1938报收。周线方面，美元对离岸人民币周线出现下跌，周度跌幅为1.02%。 原油方面： 五一假期期间，两油期货均下跌。其中美油跌4.37%；布油跌3.65%。周线方面，两油期货周线均大幅下行，其中，美油周度跌幅为6.99%，布油周度跌幅为6.16%。市场对中东可能出现的供应中断的担忧有所缓解，美国石油产量强劲，以及有迹象显示需求放缓，促使油价创下2月初以来的最大单周百分比跌幅。此外，市场在权衡疲软的美国就业数据和美联储可能的降息时机。 》五一假期内外宏观消息汇总 》美元、原油均下挫 外盘金属普涨 伦锡涨2.68% 港股成“最靓的仔”【假期行情回顾】 SMM评论 铜 上周五晚伦铜开于9859美元/吨，盘初一路走高摸高于9940美元/吨，盘中震荡下行摸底于9836.5美元/吨，盘尾震荡回升，最终收于9911美元/吨。成交量至2.8万手，持仓量至33.8万手。 基本面方面，节前铜价维持高位，大幅打击下游补货欲，同时因铜价压制消费复苏，五一假期中部分企业同比延长放假时间，铜杆开工率同比也有所下滑，节前整体消费并未见明显回暖，若铜价有所回调，节后消费或有一定好转，但不少企业仍表示对后市持悲观态度，仍有减产停产风险存在。综合来看，预计铜价较节前高位有所回调，今日需关注中国4月财新服务业PMI。 》查看详情 铝 铝价： 上一交易日沪铝主力2406合约开于20640元/吨，最高点20680元/吨，最低点20945元/吨，收于20575元/吨，较上一交易日收涨40元/吨，涨幅0.19%。上一交易日伦铝开于2530.5美元/吨，最高点2572.0美元/吨，最低点2526.0美元/吨，收于2551.0美元/吨，较前一交易日涨12.5美元/吨，涨幅0.49%。 基本面上，进口窗口关闭，国内电解铝供应维持增长态势，国内铝土矿供给偏紧，矿价较为坚挺，氧化铝、电解铝成本支撑较大。需求端，下游开工率持稳运行，积极扩大国内需求、落实好大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案的方向不变，国内需求韧性仍有保障。短期来看，国内供需矛盾不大，而铝锭低库存与终端需求向好能够给予铝价支撑，预计铝价或将偏强运行。 》查看详情 氧化铝： 上周国内氧化铝市场现货成交清淡，持货商惜售情绪浓厚，成交重心显著上移。据SMM调研，节前短期内现货市场下游刚需采购入市增多，供应端氧化铝厂复产进度缓慢，另外市场对短期晋豫地区矿石供应恢复预期悲观，持货商惜售情绪浓厚，叠加氧化铝进口窗口关闭，多重因素共同推动现货成交价重心较前期显著上移。期货方面，节前几个工作日氧化铝盘面维持高位震荡，但伴随交割库库容逐步见底，料后续市场接货情绪转谨慎，SMM预计，短期国内氧化铝紧平衡格局延续，现货价格或偏强震荡，后续需持续关注晋豫企业复产进度及下游采购节奏。 》查看详情 铝杆： 进入4月以来，下游企业的刚性需求逐渐释放，铝杆市场成交情绪已经在逐渐恢复，实际成交价格比3月份有较为明显的回暖，但是受限于高位铝价，下游的采购情绪依旧偏谨慎，整体表现为逢低采购。且铝价表现强势，对铝杆加工费的上涨有抑制作用，加工费迟迟未能回归至旺季水平。关于铝杆分类方面，企业表示近期高导杆、合金杆的市场订单转好，有企业部分产能从普杆向高导杆、合金杆转移，因此普杆在供应端的压力亦是有所缓解。进入五月，在特高压订单的支撑依旧市场光伏订单的订单交付压力驱动下，预计铝线缆行业开工率整体维持高位运行，铝杆需求有望进一步回暖，但是在高位铝价影响下，预计铝杆加工费整体依旧是持稳为主。 》查看详情 铅 五一假期期间，伦铅先抑后扬，周三触及2171美元/吨低位后在美元走弱氛围中震荡上行，上周五摸高2224美元/吨，终收于2218.5美元/吨，涨幅1.14%。 国内基本面上，5月原生铅冶炼企业检修态势不改，“反向开票”相关政策短暂扰动废电瓶回收市场叠加下游需求偏淡，再生铅企业检修增多，节前铅锭供应并不宽松。尽管下游企业节前惯例，但考虑到2-5天不等停产放假安排及持续走高的铅价，下游备库总量有限。近期期现价差保持在300-400元/吨，使得交割品牌的持货商偏向于交仓，节后仍需关注节日期间精铅炼厂累库情况以及交仓移库带来的社会库存增幅预期兑现情况。 》查看详情 锌 上周五伦锌录得一阳柱，LME库存减少900吨至253975吨，跌幅0.35%，LME库存录减。美国就业指数低于预期，累得美元走弱，带动有色普涨，叠加LEM库存录减，预计伦锌仍将高位运行。 》查看详情 锡 在五一假期期间，由于周末的影响，伦敦金属交易所（LME）仅有三个交易日。伦锡价格周三至周五止跌回涨，后续受整体库存水平较低的影响或将维持较强走势。 上周早盘期间贸易企业报价国内各锡锭品牌升贴水幅度较近日变化不大，其中小牌品牌锡锭报价在贴水1000元/吨至贴水300元/吨附近出货，交割品牌对沪锡2406合约贴水1000元/吨至平水，云锡品牌对沪锡2406合约贴水300元/吨至贴水100元/吨，进口锡品牌现货报价暂无。上周二因临近假期，下游企业采买计划多数已经完成，采买意愿较低。大部分贸易企业反应成交10吨左右，少部分企业成交1-2车。总体来说上周二现货市场成交平平。 》查看详情 镍 镍： 五一假期期间上期所停盘休市，LME镍盘正常运行。上周LME镍整体价格运行仍较有韧性，假期中间一度跌破19000美金/吨，但随后3号收盘价格回涨至19240元/吨。当前镍价走势较为稳定的主要原因仍然是因为RKAB审批并未有更新一步进展，且有色宏观也并没有退温。 》点击查看详情 镍铁： 4月30日讯，SMM8-12%高镍生铁均价963.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日持平。供给端来看，印尼方面受斋月以及开斋节放假的影响，RKAB审批进度暂缓，叠加矿端开采未放量，冶炼厂原料偏紧仍存，镍铁成本支撑较强，产量爬坡较缓慢。国内冶炼厂由于利润倒挂，当前部分停产企业仍未明确复产时间，国内可流通镍铁量有限。需求端来看，受镍铁价格上抬，部分钢厂远期原料备库需求提前，成交价格较上期有所上调。综上，不锈钢现货价格持稳叠加镍铁成本支撑坚挺，预计短期内镍铁价格较稳运行。 》查看详情 不锈钢： 据SMM调研，4月30日不锈钢价格持稳运行，节前贸易商及代理调价意愿不高，下游询单较少，市场整体较为冷清，不锈钢盘面近期窄幅震荡，市场情绪较好，节前到货及在途资源皆较为正常，预计节后不锈钢走势仍将持稳。 黑色 螺纹： 产业层面，俄煤取消关税影响有限，预计短期内焦炭仍可维持偏强运行，加之铁矿价格仍处高位，钢价成本支撑强劲。供应端，据SMM调研，下周建材检修影响量环比本周减少2.81万吨，建材产量或将小幅增加。需求端，或迎来小幅补库需求，但南方仍有雨水影响，整体需求难见大幅增量。综合而言，钢价上下两难，预计仍将维持震荡运行。 》查看详情 热卷： 供应方面，上周热轧检修影响量为16.10万吨，环比增加8.91万吨，热卷供应整体呈现下降态势，利好价格。成本方面，焦炭节前确定第四轮提涨，铁矿价格高位震荡，热卷成本支撑较强。综合来看，短期热卷价格主要驱动力仍来源于成本方面，但市场信心较弱，抑制热卷价格上涨空间，预计热卷价格或将震荡运行。 》查看详情 硅&光伏 工业硅： 工业硅：五一节前头部企业报价小幅上调100元/吨，市场信心有所提振，下游贸易商询价热度尚可，节后首日工业硅主力合约在12050元/吨附近震荡，部分低品位硅套保货源流动性受限，硅市场报价有探涨意图，下游磨粉厂、有机硅等用户采购谨慎多持观望情绪，市场成交表现一般。 多晶硅： 节日期间P型致密料市场主流成交价格39-44元/千克，N型硅料成交价格43-49元/千克。节日期间多晶硅市场成交极为有限进而造成价格大稳小动，但假日生产未停，多晶硅库存继续上涨，市场降价消息继续传递，短期内价格有可能再跌。 组件： 5.1市场单晶PERC组件双面-182mm主流成交均价0.79-0.87元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交均价0.81-0.90元/w。节日期间P型组件价格大稳小动，N型受市场竞争影响价格小幅下跌，部分组件企业5.1出现放假情况。5月组件排产环比上月基本持平，市场情绪仍较为悲观...... 》点击查看详情

SMM5月6日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪铅涨1.41%。沪铝和沪镍涨幅均在0.7%以内。沪铜跌0.72%。沪锡跌0.57%，沪锌微跌。氧化铝主力期货涨2.66%。此外，工业硅主力合约跌0.25%。碳酸锂期货主力合约跌1.59%。 黑色系均飘红，铁矿涨2.06%，螺纹、热卷分别涨1.72%、1.55%。不锈钢涨0.77%。双焦方面，焦煤涨1.72%，焦炭涨1.74%。 外盘金属方面，伦敦金属交易所（LME）市场周一（5月6日）适逢英国伦敦银行假日休市，周二（5月7日）恢复交易。 贵金属方面，截至11:42分，COMEX黄金涨0.42%；COMEX白银涨1.69%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌1%，沪银跌0.11%。上周尽管金价略有回调，但印度的实货黄金需求依然低迷，因为买家在等待价格进一步下跌，而中国的黄金溢价则因假日黄金需求低迷而连续第二周下滑。珀斯造币厂(Perth Mint)周一表示，4月黄金产品销量翻番，而白银销量降至去年12月以来的最低水平。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报2988点，涨3.05%。 截至5月6日11:42分，部分期货午间行情： 》5月6日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水190元/吨-贴水130元/吨，均价贴水160元/吨较上一交易日涨110元/吨；湿法铜报贴水270-贴水230元/吨，均价贴水250元/吨较上一交易日涨110元/吨。广东1#电解铜均价80615元/吨较上一交易日跌995元/吨，湿法铜均价为80525元/吨较上一交易日跌995元/吨。现货市场：节后归来广东电解铜库存大幅增加8千多吨，放假期间下游消费不佳冶炼厂将货发往仓库。虽然库存大增，但因临近交割持货商不愿再低价出货积极挺价，早盘时平水铜一度报至贴水140元/吨，然...... 》点击查看详情 镍： 五一假期期间上期所停盘休市，LME镍盘正常运行。上周LME镍整体价格运行仍较有韧性...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 近日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第2次专题座谈会，与天能控股集团、西子联合、联影集团、康力电梯等民营企业负责人座谈交流，认真听取企业家对大规模设备更新工作的诉求建议，就下一步推动相关工作进行了深入交流讨论。郑栅洁表示，党中央、国务院决定推动大规模设备更新，将有力拉动有效投资，增加先进产能，增进民生福祉，推进经济转型升级和社会发展进步。下一步，国家发展改革委将强化统筹协调，与有关部门和地方政府一道，安排中央投资支持符合条件的设备更新和循环利用项目，打好财税、金融等政策组合拳，强化要素保障，促进产业向“新”而行。同时，设备更新还将注重向民生领域倾斜，提升公共服务品质，提高老百姓生活舒适度，让广大企业和群众共享中国高质量发展红利。 近日，由工业和信息化部组织起草的《电动自行车用锂离子蓄电池安全技术规范》强制性国家标准已由市场监管总局（国家标准委）发布，将于2024年11月1日正式实施。《技术规范》规定了6项单体电池的测试项目，包括标志、过充电、过放电、外部短路、热滥用、针刺；22项电池组的测试项目，包括标志、静电放电、过放电、过充电、温度保护、外部短路、互认协同充电、数据采集、绝缘电阻、挤压、加速度冲击、振动、自由跌落、提把强度、阻燃性、低气压、过流放电、温度循环、浸水、盐雾、湿热循环、热扩散。 今日公布的4月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.5，较3月下降0.2个百分点，仍位于扩张区间。 5月6日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0994元 美元方面： 截至11:42分，美元指数报105.16，涨0.1%。预期美联储将在今年晚些时候开始降息。上周五公布数据显示，4月美国就业增长的放缓幅度超过预期，这增强了美联储将在今年晚些时候才开始降息的预期。美国供应管理协会(ISM)表示，非制造业PMI从3月份的51.4降至49.4。根据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具，市场认为美国9月降息的可能性为67%。芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比上周五表示，美联储应加强其季度“点阵图”的内容，将决策者对经济预期的个别成因纳入其中。纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯周五表示，美联储2%的通胀目标是实现物价稳定的关键，对确保经济繁荣也至关重要。 其他货币方面： 欧洲央行官员连恩表示，美联储的决策对欧元区的影响有限，不应该夸大欧洲央行和美联储政策分化的影响，对通胀回归目标更有信心。（财联社） 澳洲联储可能会维持基准利率在12年高位，并在今年大部分时间内维持这一水平，以抑制就业市场意外吃紧所支撑的通胀压力。接受彭博调查的所有经济学家都预计，澳洲联储将在周二（5月7日）的会议上连续第四次维持现金利率在4.35%不变，同时恢复承认消费者价格居高不下的鹰派立场。该决定将于北京时间12:30公布，同时公布最新的经济预测。行长Michele Bullock将在一小时后召开新闻发布会。（汇通财经） 日本央行数据：日本当局上周两次干预汇市，共耗资约9万亿日元；日本央行上周四公布的数据显示，日本官员周三为了让日元摆脱近34年低点，可能花费了约3.66万亿日元(235.9亿美元)。此前的数据显示，在日元兑美元自1990年4月以来首次跌至160.0后，日本财务省上周一可能花费了约6万亿日元干预汇市，以支撑日元。上周三，日元兑美元在157.55附近交投时突然飙升，在随后半小时内最高升至153。日本财务省每次都拒绝透露其是否出手推动日元反弹，只是重申随时准备干预，以阻止无序波动。汇市结算需要两个工作日，日本市场周五和周一将逢公共假日休市。瑞穗证券日本事务首席策略师Shoki Omori在谈到本周的两轮明显干预时表示:“这是在短时间内的一笔非常大的金额。”他指出：“现在日本财务省已经花费了约9万亿日元，如果美国非农就业数据或其他数据表现强劲”，为美元买盘提供更多动力，“他们将不太容易进行干预...日本财务省正被逼入绝境。”（汇通财经） 数据方面： 【4月份全球制造业PMI为49.9% 较上月下降0.4个百分点】 中国物流与采购联合会今天（6日）公布4月份全球制造业采购经理指数（PMI）。指数变化显示，4月份全球经济增速较上月有所放缓，但基本延续温和复苏走势。4月份全球制造业采购经理指数为49.9%，较上月下降0.4个百分点，略高于一季度49.6%的平均水平。 今日将公布俄罗斯4月SPGI服务业PMI、欧元区5月Sentix投资者信心指数、全球4月供应链压力指数等数据。 伦敦证券交易所、伦敦金属交易所（LME）因英国伦敦银行假日，5月6日休市一日；东京证券交易所因儿童节，5月6日休市一日。 原油方面： 原油期货小涨，截至11:42分，美油涨0.27%，布油涨0.22%。此前沙特阿拉伯提高了6月对大部分地区的原油售价，而且加沙停火协议的前景似乎渺茫，使市场再次担心以色列-哈马斯冲突仍可能在这一重要产油区扩大。 现货市场一览： ►五一假期金属市场行情回顾及后市展望【SMM评论】 ► 五一期间全国主流地区铜库存增加1.68万吨【SMM周度数据】 ► LME遇英国伦敦银行假日休市 美金铜市场交投清淡【SMM洋山铜现货】 ► 虽然库存大增但因临近交割 持货商积极挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 华东中原现货成交一般 短期现货或维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► 五一假期归来 铅锭社库如期上升【SMM调研】 ► 再生铅：再生铅炼厂酌情出货 市场观望氛围浓厚【SMM铅午评】 ► 上海锌：今日换月报价 贸易商挺价情绪较浓【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 市场流动货源有所减少【SMM锡午评】 ► 五一假期镍外盘表现充满韧劲 预计节后镍价仍然较为稳定【SMM分析】 ► 下游采购需求仍存叠加成本高位 盐厂挺价情绪走强【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM日评】5月6日碳酸锂价格持稳 ► 市场询单报价较少 稀土价格整体持稳【SMM日评】 ► 节后硅价持稳为主 部分低品位硅报价上调【SMM硅日评】

SMM5月5日讯： ※假期金融市场表现 金属市场方面： 内盘金属五一假期休市。回顾4月30日内盘基本金属的市场表现为：内盘金属30日多飘红，沪锌涨2.84%，沪铜涨1.8%；沪铅和沪锡30日小幅上涨；沪铝和沪镍微跌，氧化铝30日跌0.87%。 外盘方面，五一假期期间，外盘金属涨跌互现。伦锡以2.68%的涨幅领涨，伦镍和伦铅分别微涨0.08%，0.2%。伦铜和伦铝五一假期期间均出现下跌，其中，伦铜跌0.63%，伦铝跌1.18%。 贵金属方面： 五一假期期间COMEX贵金属均上涨，COMEX黄金和COMEX白银五一假期的涨幅分别为0.56%，0.81%。周线方面：COMEX黄金周线两连跌，本周跌幅为1.58%；COMEX白银周线亦是两连跌，本周周线跌幅为1.71%。 港股： 港交所5月1日休市。五一假期期间，港股市场5月2日和5月3日的表现十分抢眼，成为金融市场“最靓的仔”。截至5月3日收盘，恒生指数、科技指数分别报收18475.92、3971.29。具体来看，恒生指数五一假期期间累计涨幅为4.01%，恒生科技指数五一假期期间累计涨幅为7.31%。 香港特区政府财政司司长陈茂波5月5日发表网志表示，香港经济保持增长势头。今年首季度香港生产总值按年实质增长2.7%，连续五个季度增长，经季节性调整后按季增长速度也加速至2.3%。陈茂波指出，香港资产市场气氛亦见改善，港股已连升九个交易日，恒生指数累计升幅近14%，平均每日成交金额超过1280亿港元。香港楼市在撤销“辣招”后，成交转趋活跃，楼价亦见回稳。陈茂波表示，香港今年第一季度经济增长的动力，其中一个主要部分来自访港旅游。随着访港旅客数量进一步上升，服务输出继续录得显著增幅。今年“五一”黄金周假期，首三日入境旅客接近65万人次，较去年黄金周首三天增加25%。外部需求较预期理想，亦支持整体货物出口在今年首几个月有所改善。 (大湾区之声) 多家国际投行看好港股等中国资产的投资价值。有报道指出：花旗指出美国投资者普遍认同中国互联网行业提供极具吸引力的机会，因为股东回报和盈利质量不断改善，且估值不高。国际大行瑞银此前也加入了看涨香港股市，以及整个中国股票市场的行列，上调了对整个港股市场的推荐评级，并上调面向海外投资者的中国股票基准指数——MSCI中国指数。瑞银将MSCI中国指数和港股市场的评级上调至“增持”，理由是企业盈利弹性和政策强力支持。 美股： 五一假期期间，美股三大指数均上涨。美东时间周五（5月3日），美股三大指数集体收涨，因弱于预期的非农就业报告支撑了美联储降息的理由，多头再度掌控市场走势。截至5月3日收盘，道指涨450.02点，涨幅为1.18%，报38675.68点；纳指涨315.37点，涨幅为1.99%，报16156.33点；标普500指数涨63.59点，涨幅为1.26%，报5127.79点。五一假期期间，道指涨2.27%，标普500指数涨1.83%，纳指涨3.18%。 截至5月5日13:22，金属及原油合约行情 》4月30日SMM金属现货价格 美元方面： 五一假期期间，美元指数三连跌，累计跌幅为1.16%。周线方面，美元指数周线两连跌，本周跌幅为0.96%。周五公布的数据显示，美国4月就业增长放缓幅度超过预期，年薪增幅降温，促使交易员提高了对美联储将在9月进行今年首次降息的押注。数据显示，美国4月非农就业岗位增加17.5万个。3月增幅上修至31.5万个，前值为30.3万个。此前经济学家预计，4月就业岗位将增加24.3万个。美国失业率连续第27个月保持在4%以下。另有数据显示，美国服务业在4月出现萎缩，而价格压力则大幅上升。美国供应管理协会(ISM)称，4月非制造业采购经理人指数(PMI)从3月的51.4降至49.4，为2022年12月以来最低。读数高于50表明占经济总量三分之二以上的服务业出现增长。美联储主席鲍威尔此前指出，美联储下一步行动“不太可能”是加息，声明暗示降息概率仍存。另外，美联储5月FOMC会议决议宣布联邦基金利率的目标范围继续维持在5.25-5.5%按兵不动，符合市场预期。 华泰证券研报认为，总体而言，美联储5月决议基本符合市场预期，但鲍威尔在发布会上的表态偏鸽派。考虑到美国此后的大选议程华泰证券认为，目前市场计入的降息路径可能是“7月开始降息两次”和“不降息”这两种分歧较大（binary）的可能性加权平均的结果，联储倾向仍然偏鸽，最终哪种路径更有可能发生将取决于4—5月的通胀走势。 富国银行经济学家在一份关于今天公布的低于预期的美国4月就业报告中表示，美联储仍有可能在9月开始降息。这些数据“表明就业市场仍然紧张，但远不如一两年前那么火热”，“这应支持通胀进一步放缓”。5月份的就业数据将在下次利率决议前公布，6月12日的会议前还将公布大量通胀数据。富国银行表示，虽然6月降息的可能性不大，但“我们对9月会议首次降息的基本预期仍然坚定不移”。 美元对离岸人民币方面： 美元对离岸人民币连续三个交易日均下行，五一假期期间的累计跌幅为0.84%。美元对离岸人民币5月3日盘中最低跌至7.1657，最终3日以7.1938报收。周线方面，美元对离岸人民币周线出现下跌，周度跌幅为1.02%。 宏观方面： 下周还将公布中国4月财新服务业PMI、欧元区5月Sentix投资者信心指数、中国4月外汇储备、欧元区3月零售销售月率、德国3月季调后工业产出月率、美国5月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI、中国4月贸易帐、中国4月进出口年率、英国4月央行基准利率、美国截至5月4日当周初请失业金人数、中国4月新增人民币贷款(0510-0517几点不定)、中国4月社会融资规模、中国4月M2货币供应年率(0510-0517几点不定)、英国3月GDP月率、美国5月密歇根大学消费者信心指数初值、中国4月PPI年率、中国4月CPI年率等数据。 值得注意的是2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就经济前景发表讲话；FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话；澳洲联储公布利率决议和货币政策声明；澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会；日本央行公布4月货币政策会议审议委员意见摘要；英国央行公布利率决议和会议纪要；英国央行行长贝利召开货币政策新闻发布会；欧洲央行公布4月货币政策会议纪要；美联储理事鲍曼就金融稳定风险发表讲话。 此外，伦敦证券交易所、伦敦金属交易所（LME）因英国伦敦银行假日，5月6日休市一日；东京证券交易所因儿童节，5月6日休市一日。 原油方面： 五一假期期间，两油期货均下跌。其中美油跌4.37%；布油跌3.65%。周线方面，两油期货周线均大幅下行，其中，美油周度跌幅为6.99%，布油周度跌幅为6.16%。市场对中东可能出现的供应中断的担忧有所缓解，美国石油产量强劲，以及有迹象显示需求放缓，促使油价创下2月初以来的最大单周百分比跌幅。此外，市场在权衡疲软的美国就业数据和美联储可能的降息时机。 本周稍早公布的美国原油库存大幅增加也对油价构成压力。美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，截至4月26日当周，美国原油库存增加730万桶，至4.609亿桶，分析师此前预期为减少110万桶。此外，EIA周二公布的数据显示，2月美国原油产量增加57.8万桶/日，达到1,315万桶/日，创2021年10月以来最大月度增幅。Energy Aspects的分析主管Matthew Parry称，根据EIA报告，美国石油产量“出人意料地上升”。2月份的日产量环比增长约60万桶，标志着“从1月份因天气原因导致的下降中大幅回升”。 美联储周三决定维持利率不变。市场担心借贷成本长期保持较高水平将抑制美国这个世界主要石油消费国的经济增长，并进而减少石油需求。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，美国能源公司本周连续第二周削减了石油和天然气钻机数量，总钻机数创下自2022年1月以来的新低。数据显示，截至5月3日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数下降8座，至605座，为自2022年1月以来最低水平，且降幅为自2023年9月以来最大。 来自OPEC 的三位消息人士称，如果石油需求没有增加，该组织可能将自愿减产延长至6月以后。 EIA下周公布月度短期能源展望报告。

SMM4月30日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪锌涨2.54%，盘中刷新2023年2月以来的新高至23715元/吨。沪铜涨1.6%，盘中刷新2006年5月以来的新高至82330元/吨。沪铅涨0.2%。沪锡跌0.03%，沪铝跌0.44%。沪镍跌0.61%。氧化铝主力期货跌1.98%。此外，工业硅主力合约涨0.38%。碳酸锂期货主力合约跌2.15%。 黑色系多飘绿，铁矿跌0.46%，螺纹、热卷、不锈钢微跌。双焦方面，焦煤跌0.5%，焦炭涨0.13%。 外盘金属方面，截至11:34分，LME金属涨跌互现。伦锡跌0.33%，伦铝和伦铅小幅下跌，伦铜、伦锌和伦镍涨幅均在0.5%以内。 贵金属方面，截至11:34分，COMEX黄金跌0.71%；COMEX白银跌1.64%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.56%，沪银跌1.18%。 有调查显示，分析师上调了对2024年金价的预估，预计随着各国央行增加储备，不断升温的地缘政治问题将吸引投资者寻求避险资产的庇护，并进一步推高金价。对35名分析师和交易员进行的调查显示，今年金价预估中值为每盎司2,190.00美元，第二季度和第三季度分别为2,250.00美元和2,192.50美元。渣打银行(Standard Chartered)分析师Suki Cooper表示：“在地缘政治风险螺旋式上升、股市上涨、通胀顽固和降息预期放缓的情况下，市场对黄金的看法仍然乐观。”（文华财经） 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报2890点，涨1.82%。 截至4月30日11:34分，部分期货午间行情： 》4月30日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水300元/吨-贴水240元/吨，均价贴水270元/吨较上一交易日持平；湿法铜报贴水380-贴水340元/吨，均价贴水360元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价81610元/吨较上一交易日涨1340元/吨，湿法铜均价为81520元/吨较上一交易日涨1340元/吨。现货市场：广东库存已经连续10天下降，到货减少是主因...... 》点击查看详情 钢铁： 4月下游需求恢复速度环比加快，建材库存维持较快降速，地产需求虽有下探，但基建及制造业需求稳步回升，对钢铁需求持续增长形成一定带动。4月财政部同有关部门不断优化调整地方政府专项债券投向领域和用作项目资本金的范围，将更多新能源、新基建、新产业领域纳入专项债券投向领域…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【国家统计局：50.4%！4月制造业PMI继续保持扩张 】 国家统计局数据显示，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，比上月下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间，制造业继续保持恢复发展态势。4月份，非制造业商务活动指数为51.2%，比上月下降1.8个百分点，仍高于临界点，表明非制造业延续扩张态势。 》点击查看详情 【4月财新中国制造业PMI升至51.4 创2023年3月来新高】 4月30日公布的2024年4月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.4，高于3月0.3个百分点，再度创2023年3月来新高，反映制造业生产经营活动继续加快扩张。（财联社） 【国资委：加快人工智能等新技术与制造全过程、全要素深度融合】 国务院国资委4月28日召开中央企业大规模设备更新工作推进会。国务院国资委党委书记、主任张玉卓强调，国资央企要贯彻落实党中央、国务院重大部署，进一步提高政治站位，深刻认识推动大规模设备更新是推动技术变革和产业升级的先决条件，是拉动国民经济增长的有力举措，是企业塑造发展优势的重要机遇，切实增强推动大规模设备更新的责任感、使命感和紧迫感。要瞄准建设世界一流企业，加快推动先进设备更新，聚焦提升效率效益、先进产能、自主可控能力提升，加强与全球先进水平对标，更新一批高技术、高效率、高可靠性的先进设备；加快推动数字化转型，大力推进“智改数转网联”、智能制造装备应用、数字基础设施建设，加快人工智能等新技术与制造全过程、全要素深度融合；加快推动绿色化改造，加强绿色装备推广和设备能效管理，加强与平台公司对接，形成产品从研发制造到回收利用的良性循环；加快推动本质安全，加大老旧装置改造、安全技术应用和安全装备应用力度，从源头上减少安全风险隐患；加快强化有效供给，装备制造企业要加大新型装置设备研发推广力度，船舶制造企业要加大新能源动力船舶等研发，相关企业要加快产品优化升级。要加强组织领导，用好支持政策，稳妥有序推进，切实把各项工作抓实抓好，以大规模设备更新促进企业高质量发展。 》点击查看详 4月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1063元 美元方面： 截至11:34分，美元指数报105.84，涨0.18%。市场关注美联储将于今日晚些时候开始的为期两天的政策会议，以及周五将公布的美国非农就业数据。市场预计美联储料在此次会议上将指标利率维持至在5.25%至5.5%不变。通胀近期没有放缓或范围收窄的迹象，这使得美联储决策者本周在确定下一步措施方面面临挑战。美国3月通胀数据高于预期，促使市场降低了对美联储降息的预期。 其他货币方面： 澳大利亚3月份零售销售出人意料地下降，家庭面临借贷成本较长时间内上升的前景。澳元应声下跌。政府周二公布的数据显示，零售销售环比下降0.4%，预估为增长0.2%。2月份零售销售被下修为增长0.2%。澳元一度下跌0.46%，对政策敏感的3年期澳大利亚国债收益率延续跌势。货币市场对11月加息概率的预期从周一的近60%下调至35%。该报告与上周高于预期的通胀数据形成反差，通胀数据促使交易员将今年降息押注改为加息押注。经济学家们坚持对宽松政策的预期，尽管他们推迟对澳大利亚央行首次降息时间的预期至11月。（财联社） 数据方面： 今日将公布美国4月芝加哥PMI、4月谘商会消费者信心指数，欧元区4月核心调和CPI年率、第一季度季调后GDP年率初值，日本3月失业率，德国3月实际零售销售年率、4月季调后失业率、第一季度未季调季度GDP年率初值，加拿大2月季调后GDP年率，澳大利亚截至4月28日当周ANZ消费者信心指数等数据。 注意：本周5月1日~5月5日恰逢五一劳动节假期，中国上期所、大商所、郑商所、上金所劳动节4月30日晚间进行夜盘交易。沪深及北交所、国内期货交易所 5月6日（星期一）起照常开市。 》劳动节期间 多交易所调整期货交易保证金标准、涨跌停板幅度 原油方面： 原油期货窄幅震荡，截至11:34分，美油跌0.06%，布油跌0.05%。在开罗举行的以色列/哈马斯停火谈判帮助平息了市场对中东冲突扩大的担忧之后，而对美国利率前景的担忧则给原油市场带来了压力。 周一公布的初步调查显示，上周美国原油和成品油库存预计下滑。受访的四位分析师平均预估，截至4月26日当周，美国原油库存预计下滑约80万桶；汽油库存将下滑约100万桶；馏分油库存预计下滑约50万桶；当周炼油厂的产能利用率料提高0.5%。美国石油协会(API)将在北京时间周三凌晨4:30公布原油库存报告，美国能源信息署(EIA)将在周三22:30发布库存报告。 伊拉克石油部长周一表示，该国3月石油出口平均为342万桶/日；3月原油出口量为1.06112亿桶。 交易人士周一表示，最大石油出口国沙特阿拉伯6月份可能将其对亚洲客户的大多数原油等级的售价上调至五个月内最高水平，此前中东基准价格在本月走强。七位炼油厂人士在调查中称，6月旗舰阿拉伯轻质原油的官方售价可能上调70-90美分，至较迪拜和阿曼均价溢价每桶3美元，这将是1月以来的最高水平。 现货市场一览： ► 铜价大涨下游补货欲低 现货升水维持昨日水平【SMM华南铜现货】 ► 节前铜价再冲高 下游备货需求差市场安静【SMM华北铜现货】 ► 临近假期成交一般 华东中原现货贴水小幅走扩【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：再生精铅持货商报价跟涨100元/吨 今日散单成交相对乐观【SMM铅午评】 ► 上海锌：锌价突破新高 现货成交较弱【SMM午评】 ► 沪锡价格冲高回落 节前备库情绪较弱【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡运行 镍豆较硫酸镍价差小幅扩大【SMM镍现货午评】 ► 华南地区天气影响减弱 5月需求或有集中释放【SMM钢铁终端需求报告】 ► 【SMM日评】4月30日碳酸锂价格微涨

SMM 4月30日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属近全线飘红，内盘仅沪铝持稳于20635元/吨，其余金属均录得不同程度的上涨。沪锌以2.32％的涨幅领涨，盘中最高冲至23430元/吨，刷新2023年3月以来的新高。沪铜，沪镍一同涨逾1％，沪铜涨1.49％，盘中最高涨至81970元/吨，刷2006年以来的新高点。沪镍涨1.83％；外盘方面，伦锌以高达3.6%的涨幅一骑绝尘，盘中最高上探至2956美元/吨，刷2023年以来的新高。伦铜涨1.97%，盘中触及10185美元/吨，刷2022年4月以来的新高点。其余金属涨跌幅均在1%以内，氧化铝主连跌1.45%。 黑色系方面集体飘红，铁矿涨幅最大，达0.63%，螺纹、不锈钢一同涨0.52%。双焦方面，焦煤涨0.8%，焦炭涨1.26%。 贵金属方面，受助于美元走软，COMEX黄金期货小幅收涨0.01%；COMEX白银跌0.39%。国内方面，沪金跌0.21%，沪银跌0.31%。 截至4月30日6:36分隔夜收盘行情 》4月29日SMM金属现货价格 现货及基本面 氧化铝方面： 基本面供应趋紧，需求向好，提振近期氧化铝价格。4月29日，氧化铝主连冲至历史新高3859元/吨后回落，截至日间收盘涨0.75%，连续四日飘红。近日，SMM氧化铝现货均价持续上涨，今日报3420元/吨，较前一日涨0.88%，连续六日飘红....... 》点击查看详情 工业硅方面： 4月29日，华东通氧553#硅在13200-13300元/吨，441#硅在13500-13700元/吨。近期工业硅价格走势逐步稳定，因下游用户采购订单释放，期现商采购低品位硅增加、以及供应端少量硅企在成本压力下4月有减产情况，硅企端厂库库存压力有所缓解...... .》点击查看详情 宏观面 国内方面： 4月29日，中国物流与采购联合会公布今年一季度物流运行数据。一季度，物流运行总体延续恢复态势，社会物流总额增速稳中有升，物流需求恢复向好，运行稳定性明显增强。一季度，全国社会物流总额为88万亿元，同比增长5.9%，增速比上年四季度加快0.5个百分点，比上年同期加快2个百分点。社会物流总额延续上年以来的回升向好态势，总体恢复水平稳中有升。 》点击查看详情 美元方面： 美元指数隔夜收跌0.41%，市场仍在关注美联储5月1日的货币政策决定，以期从中寻找更多有关利率决策方向的线索。根据芝商所的FedWatch工具，预计美联储将在周三会议结束时将指标利率目标区间维持在5.25%-5.5%不变。分析师表示，美联储主席鲍威尔可能会对经济前景持谨慎态度，概述通胀依然高企和劳动力市场吃紧的风险。 市场还密切关注美国非农就业数据，以寻找美联储降息的线索。周五的美国就业报告可能会让市场确认劳动力市场的吃紧程度。调查显示，华尔街经济学家预测4月新增就业岗位将为24万个，这一数字仍然很高，但低于3月的30.3万个。 其他货币方面： 日元兑美元从周一稍早创下的34年新低急升5日元，交易员称这归因于日本当局18个月来首次买入日元进行干预。在几次快速波动中，美元兑日元一度跌至154.4日元，从稍早触及的1990年以来最高的160.245日元回落，引发了对日本央行出手干预的臆测。 美元兑日元纽约盘尾报156.01日元，下跌1.47%。由于日本黄金周假期，亚洲的交投比往常淡静。美元兑日元午后不久再次急挫，在六分钟内从156.495日元跌至155.05日元。在日元兑美元今年迄今下跌超过10%之后，市场一直预期日本可能会进行干预以支撑日圆。上周五，在日本央行维持政策设置不变，且未对减少日本政府公债购买规模作任何说明后，日元大幅走软。 此外，欧洲央行和英国央行等其他主要央行被认为更有可能在近期开始降息。欧元兑美元上涨0.25%，至1.0719美元。英镑兑美元上涨0.54%，报1.2558美元。 本周的欧洲通胀数据将有助于欧洲央行设定利率路径。西班牙4月消费者物价调和指数(HICP)同比上涨3.4%，3月为上涨3.3%。德国4月通胀略有上升，因食品价格上涨和能源价格降幅小于前几个月。 数据方面： 今日将公布中国4月官方制造业PMI、4月财新制造业PMI ；美国4月芝加哥PMI、4月谘商会消费者信心指数，欧元区4月核心调和CPI年率、第一季度季调后GDP年率初值，日本3月失业率，德国3月实际零售销售年率、4月季调后失业率、第一季度未季调季度GDP年率初值，加拿大2月季调后GDP年率，澳大利亚截至4月28日当周ANZ消费者信心指数等数据。 注意：本周5月1日~5月5日恰逢五一劳动节假期，中国上期所、大商所、郑商所、上金所劳动节4月30日晚间进行夜盘交易。沪深及北交所、国内期货交易所 5月6日（星期一）起照常开市。 原油方面： 因地缘政治局势缓和以及美国通胀数据打击了即将降息的前景，两市油价隔夜一同下跌，美油跌1.34%，布油跌1.05%。此外，一位分析师称，有报道称，加拿大Trans Mountain输油管道扩建项目将于本周开始部分运营，最终将从阿尔伯塔省向该国太平洋沿岸每日输送50多万桶石油，这也压低了油价。 据报道，该管道将于5月1日开始部分运营，预计将从阿尔伯塔省向加拿大太平洋沿岸额外输送59万桶/日的石油。 Flynn表示，这些加拿大石油使较为重质的原油，因此“它不是WTI或页岩油的直接竞争对手”。他表示，目前来看，加拿大将更多石油推向市场后，可能导致市场供应增加，从而对所有等级的原油造成压力。

SMM4月29日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属多飘红，沪锡、镍分别跌0.99%、0.40%，其他金属涨幅在1.00%以下。其中，氧化铝冲至历史新高3859元/吨后回落，连续四日飘红。 LME金属普涨仅伦铝跌0.47%，截至今日15:47分，伦锌、镍涨超1.00%，其他金属涨幅在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅分别涨5.65%、2.22%，欧线集运主连跌3.28%。锰硅今日继续上冲，刷2022年7月1日以来新高至7928元/吨，收涨6.65%。 黑色系涨跌互现，螺纹钢、双焦涨0.20%左右，铁矿跌0.51%，不锈钢跌0.42%，热卷跌0.18%。 沪金、银分别跌0.02%、0.30%。截至今日15:47分，COMEX黄金、白银微涨。 截至今日15:47分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 氧化铝方面： 近日，SMM氧化铝现货均价持续上涨，今日报3420元/吨，较前一日涨0.88%，连续六日飘红。SMM调研显示，在前期现货供应基本维持紧平衡的基础之上，近期期现套利窗口的打开给现货市场带来一定需求增量，上周交割品氧化铝成交价格较非交割品呈高升水。持货商惜售情绪渐浓，多重因素共同推动现货成交价重心较前期显著上移。 》点击查看详情 碳酸锂方面： 供需情况来看，多数锂盐企业延续散单挺价策略，出售价位较上周五有所上调。不过正极等下游企业则反馈，多数于前期价格较低时期已经进行散单采买备库，当下已接近尾声或完成备库，多数企业采购意愿反而随锂盐企业报价上涨而被动回落，部分选择后点价方式进行原料的补充拿货。 》点击查看详情 硅锰方面： 据SMM现货价格显示，近期， 内蒙硅锰6517(承兑) 现货均价持续上行，4月29日较前一日涨5.88%，报7200元/吨，连续七日飘红。4月26日SMM调研显示，周内锰系偏强运行，部分厂家封盘不报，现货成交困难。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:47分，美元指数跌0.44%。美国商务部发布的数据显示，美国2024年一季度实际GDP年化季环比初值增长1.6%，远不及市场预期的2.5%，较去年四季度的3.4%大幅放缓，也是近两年来最低增速。同时，一季度核心PCE年化季环比增长3.7%，高于上季度的2%，也超出预期的3.4%，为一年来首次出现季度增长。3月个人消费支出(PCE)物价指数环比上涨0.3%，符合预期。 》4月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1066元 国内方面： 4月29日，中国物流与采购联合会公布今年一季度物流运行数据。一季度，物流运行总体延续恢复态势，社会物流总额增速稳中有升，物流需求恢复向好，运行稳定性明显增强。一季度，全国社会物流总额为88万亿元，同比增长5.9%，增速比上年四季度加快0.5个百分点，比上年同期加快2个百分点。社会物流总额延续上年以来的回升向好态势，总体恢复水平稳中有升。 》点击查看详情 数据方面： 关注欧元区4月工业景气指数、欧元区4月消费者信心指数终值、欧元区4月经济景气指数，德国4月CPI月率初值，美国4月达拉斯联储商业活动指数等数据。 原油方面： 截至15:47分，美油、布油均跌0.88%。油价回吐地缘风险溢价后，市场注意力转向基本面。供应端，OPEC在本月初召开会议时曾要求超产国家在4月30日前提交详细的减产补偿计划。这将是对OPEC团结性的一种考验。3月份，伊拉克和哈萨克斯坦等几个国家超产。过去一周，哈萨克斯坦首先表示，会在2024年接下来的时间内逐步降低产量，以弥补第一季度的超产量，该国3月份超产13万桶/日。如果后期较好的遵守配额，OPEC产量将有50万桶/日的环比降幅，如果能跟作出补偿性减产，降幅还有可能进一步扩大。 需求方面，美国国内成品油需求表现分化，截至4月19日，汽油和馏份油四周日均需求量低于去年同期，航煤四周日均需求高于去年同期。单周需求中，美国石油表需周度增加32万桶/日，主流油品中航煤表需增加，汽柴油表需略降。总体来看成品油需求亮点不多，还需要关注5月消费旺季到来之际，现实需求的兑现情况。 SMM日评 ► 废旧品回收"反向开票“政策已实施 再生铜杆厂暂持观望态度 ► 美银行破产市场信心再降 有色大盘普涨期铜劲扬 ► 美降息预期再受打击 BC铜主力收涨 ► 节前资金避险离场较多 沪铝宽幅震荡为主 ► 4月29日再生铅市场成交综述 ► 4月29日废电瓶市场成交综述 ► 4月29日汽车蓄电池市场综述 ► 铅锭社会库存下滑 短期铅价或难以下跌 ► 多头增仓 沪锌午后加速上行 ► 临近月底下游备货情绪提涨 短期镍铁价格仍偏强运行 ► 看空者主动性增仓 日内沪镍主连最终跌0.4% ► 下游采购需求仍存 镍盐成交区间走阔 ► 多空双方减少交易倾向观望 不锈钢主连跌0.42% ► 不锈钢现货价格平稳运行 预计节后集中到货 ► 碳酸锂主力合约大涨5.65% ► 硅锰高位震荡 期价涨幅超6% ► 市场维持盼涨情绪 电解锰报价坚挺上扬 ► 节前补库基本结束 热卷市场观望情绪较强 ► 螺纹：盘面小幅震荡 个别地区仍有补库 ► 钢厂补库需求较强 焦炭价格偏强运行 ► 到港量大增压制矿价 铁矿石价格弱势震荡运行 ► 低品位硅近期成交较好 硅价稳定

SMM4月29日讯：基本面供应趋紧，需求向好，提振近期氧化铝价格。今日，氧化铝主连冲至历史新高3859元/吨后回落，截至日间收盘涨0.75%，连续四日飘红。 氧化铝主连走势： 》点击查看金属期货走势 现货价格 近日，SMM氧化铝现货均价持续上涨，今日报3420元/吨，较前一日涨0.88%，连续六日飘红。SMM调研显示，在前期现货供应基本维持紧平衡的基础之上，近期期现套利窗口的打开给现货市场带来一定需求增量，上周交割品氧化铝成交价格较非交割品呈高升水。持货商惜售情绪渐浓，多重因素共同推动现货成交价重心较前期显著上移。 SMM氧化铝现货均价变化走势： 》点击查看SMM氧化铝现货价格 》点击查看SMM金属现货历史价格 基本面 供应端： 产量方面，据SMM调研，晋豫矿山仍未传出确切复产计划，山西地区氧化铝企业整体复产进度较慢，且近期依赖进口矿石补充生产的企业开工率波动较大；广西某氧化铝厂于4月初结束检修，运行产能恢复至220万吨。SMM预计4月氧化铝日均产量为22.18万吨/天，总运行产能为8096万吨左右，同比增1.84%。 国内氧化铝产量变化走势： 》点击查看SMM氧化铝产业链数据库 需求端： 据SMM最新调研显示，截止4月底，SMM统计国内电解铝建成产能约为4519万吨，国内电解铝运行产能约为4262万吨左右。运行产能增加主要来自于云南复产的陆续推进，目前云南省电力供给好转叠加铝价高位，刺激当地冶炼厂第二轮复产陆续启动。此外，新疆与广西各一家冶炼厂早前因检修等原因停产的产能重新投产，对4月国内电解铝运行产能有一定贡献。 SMM展望 基本面来看，供应端氧化铝厂复产进度缓慢，短期晋豫地区矿石供应恢复预期悲观；需求端电解铝运行产能增长为主。受供应趋紧、需求向好的提振，短期内氧化铝期价或偏强运行。

SMM4月29日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪锡跌0.65%，沪铜涨0.77%，沪铝涨0.71%，沪锌、沪铅涨幅均在0.7%以内。沪镍跌0.28%。氧化铝主力期货涨2.42%。此外，工业硅主力合约涨1.37%。碳酸锂期货主力合约涨2.55%。 黑色系涨跌互现，铁矿跌0.46%，螺纹微涨、热卷微跌。不锈钢跌0.66%。双焦方面，焦煤、焦炭分别涨0.33%、0.53%。 外盘金属方面，截至11:53分，LME金属全线上涨。伦镍涨0.86%，伦锌涨0.88%，伦铜、伦铝、伦锡和伦铅涨幅均在0.5%以内。 贵金属方面，截至11:53分，COMEX黄金跌0.41%；COMEX白银跌0.04%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.14%，沪银跌0.24%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报2950点，涨2.48%。 截至4月29日11:53分，部分期货午间行情： 》4月29日SMM金属现货价格 》多地祭出楼市重磅大招 房地产板块“狂飙” 大龙地产等多股涨停【SMM快讯】 现货及基本面 铜： 日内主流平水铜报贴水200元/吨-贴水160元/吨，好铜报贴水180元/吨-贴水140元/吨。本周现货成交预期转暖，上海地区随江苏广东之后亦出现去库。但持货商在手头差平出净后也放缓了出货节奏，五一节前部分下游企业停炉去库，现货供需预计均呈现相对疲软状态...... 》点击查看详情 锡： 今日早盘沪锡价格大幅拉升后震荡回落，下游企业采买意愿不强。大部分贸易企业反应成交10吨左右。总体来说今日现货市场成交较为平淡…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【中物联：物流运行开局良好 一季度社会物流总额同比增长5.9%】 4月29日，中国物流与采购联合会公布今年一季度物流运行数据。一季度，物流运行总体延续恢复态势，社会物流总额增速稳中有升，物流需求恢复向好，运行稳定性明显增强。一季度，全国社会物流总额为88万亿元，同比增长5.9%，增速比上年四季度加快0.5个百分点，比上年同期加快2个百分点。社会物流总额延续上年以来的回升向好态势，总体恢复水平稳中有升。 》点击查看详情 【工业和信息化部赵志国：积极培育生物制造、商业航天、低空经济等新的增长点】 在2024中关村论坛年会“全球独角兽企业大会”上，工业和信息化部总工程师赵志国表示，要积极培育新兴产业和未来产业，打造经济增长的新引擎。用好国内大市场和丰富的应用场景，发展壮大新能源、新材料、智能网联汽车、高端装备、生物医药及高端医疗装备等新兴产业，扎实推进北斗在通信领域、大众消费领域的规模化应用，积极培育生物制造、商业航天、低空经济等新的增长点。（汇通财经） 4月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1066元 美元方面： 截至11:53分，美元指数报105.99，跌0.08%。美国3月个人消费支出(PCE)物价指数环比上涨0.3%，符合预期，这不太可能改变对美联储直到9月才会降息的预期。PCE物价指数是美联储衡量是否实现其2%的目标而追踪的通胀指标之一。美联储的政策制定者在仔细研究最新的通胀数据时，不会发现有什么东西能刺激降息的紧迫感，但也没有什么东西能排除今年晚些时候开始降息的可能性。 其他货币方面： T. Rowe Price多元化收益债券策略部门投资组合副经理Vincent Chung表示，即使日本当局的干预措施能为日元带来短暂的喘息，但其也可能继续贬值。美元/日元的主要驱动因素是长期利率差异。日元多头可能更多地依赖于市场对美联储进一步降息的预期，而不是日本央行迅速加息的预期。目前，市场已经消化了美国降息的影响。日本央行还表示，其重点主要是遏制过度的外汇波动，而不是特定的汇率水平，并补充称，过去的干预措施在改变日元贬值趋势方面大多无效。瑞穗银行表示，周一亚洲早盘日元突然下跌，凸显了市场对日元的紧张情绪加剧以及官方可能干预。该行驻新加坡的经济与策略主管Vishnu Varathan说，这可能是一次肥手指交易。这也表明了现货和期权领域的极端投机行为，以及投资者对干预风险的高度敏感。在官方没有干预的情况下，市场似乎试图将美元兑日元推向160。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布欧元区4月经济景气指数，欧元区4月消费者信心指数终值，德国4月CPI年率初值等数据。此外，值得关注的是国内成品油将开启新一轮调价窗口。 原油方面： 原油期货下跌，截至11:53分，美油跌0.82%，布油跌0.79%。以色列和哈马斯正努力达成停火协议，市场对中东地区冲突进一步扩大的忧虑缓解。　有技术分析师称，预计布伦特原油目标位料在每桶87.30-88.23美元，预计阻力位料在每桶89.74-90.67美元，预计美国WTI原油目标料在每桶82-82.67美元，阻力位料在每桶83.75-84.83美元。 现货市场一览： ► 美金铜市场仅存部分刚需 观望情绪浓厚【SMM洋山铜现货】 ► 下游完成节前补货不愿多采购 现货升水走低【SMM华南铜现货】 ► 五一备库需求向好 现货成交转暖去库明显【SMM沪铜现货】 ► 周末全国主流地区铜库存减少1.68万吨【SMM周度数据】 ► 主力合约下探后回弹 短期现货或维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► 原生、再生铅炼厂检修增多 社会库存转为降势【SMM调研】 ► 天津锌：盘面拉涨 市场交投氛围清淡【SMM午评】 ► 沪锡价格小幅回落 现货市场成交平平【SMM锡午评】 ► 镍价震荡运行 今日镍豆较硫酸镍价格倒挂缩窄【SMM镍现货午评】 ► 下游采购需求仍存 镍盐成交区间走阔【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM日评】4月29日碳酸锂价格持稳 ► 【SMM航运数据】上周SMM全球铁矿发运总量3171万吨 环比下降8.4% ► 硅料价格成本线下运行 检修影响5月排产终减少【SMM分析】

SMM 4月28日讯： 金属市场方面： 上周五隔夜内外盘金属涨跌互现，内盘仅沪铜、沪铝以及沪铅录得不同程度的上涨，其中沪铝涨幅最大，以0.85%的涨幅领涨，录得四连阳；沪锡以高达1.4%的跌幅首当其冲，沪镍跌0.87%；外盘方面，伦铜、伦锌以及伦镍一同上涨，其中伦铜在上周五日间一度上冲至10033.5美元/吨，刷新2022年4月以来的新高，随后涨幅收窄，最终依旧以0.96%的涨幅领涨外盘基本金属。伦锡跌2.2%，伦铅跌0.16%。氧化铝主连涨2.07%。 黑色系方面多飘绿，铁矿以0.57%的跌幅领跌，不锈钢跌0.42%。双焦方面，焦煤涨0.53%，焦炭涨0.58%。 贵金属方面，COMEX黄金期货上周五成功维持住涨势，收涨0.3%，COMEX白银跌0.47%。沪金涨0.59%，沪银涨0.31%。 截至4月28日上周五隔夜收盘行情 》4月26日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜方面： 4月26日SMM进口铜精矿指数（周）报4.11美元/吨，较上一期的4.23美元/吨减少0.12美元/吨。由于月内沪铜价格涨幅较快和铜精矿供应短缺的原因，20%品位内贸矿计价系数相应上升至91.5%-93.5%...... 》点击查看详情 铅方面： 据上海有色网（SMM）调研，4月20日-4月26日当周，SMM再生铅四省周度开工率为46.72%，较上周增加0.06个百分点……虽然目前铅价高企，再生利润尚存，但终究抵不过废电瓶更换量少，采购成本压力大....... 》点击查看详情 锌方面： SMM压铸锌合金企业样本总产能163.14万吨，本次压铸锌合金企业五一放假调研样本15家，涉及年产能总计75.56万吨，影响耗锌量在6384吨。据SMM 调研了解，本次五一劳动节压铸锌合金厂平均放假天数在0~5天不等，平均放假天数为3.6天，同比去年平均放假2.54天增加1.06天。SMM分析平均放假天数上涨的原因如下：..... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 国家统计局数据显示，1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元，同比增长4.3%（按可比口径计算，详见附注二）。1—3月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额5738.2亿元，同比下降2.6%；股份制企业实现利润总额11203.0亿元，增长0.8%；外商及港澳台投资企业实现利润总额3737.5亿元，增长18.1%；私营企业实现利润总额3679.7亿元，增长5.8%....... 》点击查看详情 为深入贯彻落实党中央、国务院关于推动大规模设备更新和消费品以旧换新的重大决策部署，4月25日，国家税务总局印发《关于资源回收企业向自然人报废产品出售者“反向开票”有关事项的公告》，明确资源回收企业向自然人报废产品出售者“反向开票”的具体措施和操作办法，为资源回收利用行业全产业链加快发展营造良好的税收环境，助力提升国民经济循环质量和水平。“反向开票”实施办法的落地，对再生铜、再生铝等再生金属行业未来发展有何影响....... 》点击查看详情 4月26日，商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，《细则》明确了补贴范围和标准。其中提到，自《细则》印发之日至2024年12月31日期间，报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合节能要求乘用车新车的个人消费者，可享受一次性定额补贴。其中...... 》点击查看详情 美元方面： 美元指数上周五在通胀数据公布后上涨，最终收涨0.48%。数据显示，美国3月个人消费支出(PCE)物价指数环比上升0.3%，符合预期，同比上升2.7%，预期为2.6%。 PCE物价指数是美联储衡量是否实现其2%的目标而追踪的通胀指标之一。月度通胀读数在一段时间内达到0.2%是推动通胀回到目标的必要条件。通胀数据公布后，根据芝商所(CME)的 FedWatch工具显示，美国利率期货市场认为美联储在9月会议上降息的可能性为58%，低于一周前的68%。12月降息的概率超过80%。 货币投资者目前关注的焦点是下周的联邦公开市场委员会(FOMC)会议，预计美联储将在会上维持利率不变。 其他货币方面： 美元兑日圆上周五创下34年新高，此前日本央行在为期两天的政策会议结束时宣布维持利率不变，但暗示未来将加息。随着日圆跌至数十年最低，市场参与者开始警惕日本可能采取干预措施来支撑日圆。美元兑日圆本周势将上涨2%，将为1月中旬以来的最大周线涨幅。 欧元兑美元下跌0.2%，报1.0705美元，但本周上涨0.4%，势将创下3月初以来的最大周线涨幅。 欧元兑日圆纽约盘尾报168.845日圆，上涨1.1%，稍早曾创下168.85的16年新高。本周，欧元兑日圆上涨2.5%，势将创下2023年6月中旬以来的最佳周线表现。 英镑兑美元下跌0.1%，报1.2501美元，但本周上涨1.1%，创3月初以来最大周线涨幅。 日本央行上周五将短期利率目标维持在0-0.1%不变，并小幅上调了通胀预测。投资者原本就预期不会转变政策，但认为这一决定证实未来该央行只会小幅调整政策。日本央行总裁植田和男在公布利率决议后的新闻发布会上表示，货币政策并不直接针对汇率，但汇率波动可能对经济和物价产生重大影响。植田和男称:“如果日圆走势对经济和物价产生难以忽视的影响，这可能成为调整政策的理由。” 数据方面： 本周将公布中国4月官方制造业PMI，全球4月制造业PMI季调后数据；美国方面，将公布5月联邦基金利率目标上限，3月贸易帐、截至4月27日当周初请失业金人数，4月失业率，4月制造业就业人口变动季调后，4月芝加哥PMI、4月谘商会消费者信心指数， 4月ADP就业人数变动、SPGI制造业PMI终值、ISM制造业PMI等数据；欧元区方面，将公布4月经济、工业景气指数，4月消费者信心指数终值，4月核心调和CPI年率，第一季度季调后GDP年率初值，3月失业率等数据；德国方面，将公布德国4月CPI年率初值，德国3月实际零售销售年率，4月季调后失业率，第一季度季调后GDP季率初值等数据；法国第一季度GDP年率初值，加拿大2月季调后GDP年率，澳大利亚截至4月28日当周ANZ消费者信心指数、3月进出口月率、商品及服务贸易帐，日本3月失业率、新西兰第一季度失业率，美国、法国、德国、英国以及欧元区4月SPGI制造业PMI终值等数据也将陆续公布。 注意：本周5月1日~5月5日恰逢五一劳动节假期，中国上期所、大商所、郑商所、上金所劳动节4月30日晚间进行夜盘交易。沪深及北交所、国内期货交易所 5月6日（星期一）起照常开市。 此外，美联储将公布利率决议，主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会， 土耳其央行将发布最新一期的会议纪要。 原油方面： 受中东紧张局势的支撑，两市油价上周五隔夜一同收涨，但美元走强和美国通胀数据浇灭了美联储将很快降息的希望，令油价涨幅受限，最终美油涨0.11%，布油涨0.33%。 由于中东地区的紧张局势仍在持续，对供应的担忧支撑了油价。Matador Economics首席经济学家Tim Snyder表示，地缘政治因素没有结束，仍在为油价提供支撑，并帮助抵消来自通胀数据的负面压力。 其他供应面上，OPEC秘书长盖斯在一篇专栏文章中表示，石油的末日还没有到来，因为能源需求增速意味着替代品无法以所需的规模取代石油，重点应该放在减少排放而不是石油使用上。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)上周五在其备受关注的报告中表示，美国能源企业的活跃石油钻机数量下降5座，该周度降幅为自2023年11月以来最高水平。数据显示，截至4月26日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数下降6座，至613座，为自2022年2月以来最低水平。