SMM7月4日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属多飘红，涨跌幅均在1.00%以下。LME金属均飘绿，截至今日15:45分，金属跌幅均在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅跌0.40%左右。锰硅、欧线集运分别涨0.79%、3.48%，其中，欧线集运刷历史新高至5811.0。 黑色系全线飘红，铁矿石涨1.77%，其他金属涨幅在1.00%以下。 沪金、银分别涨1.02%、1.93%。截至今日15:45分，COMEX黄金、白银分别跌0.22%、0.61%。 截至今日15:45分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 白银方面： 今日现货白银开盘价格30.378美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为8048元/千克，均价较昨日上涨216元/千克，涨幅为2.8%。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:45分，美元指数跌0.08%。最新美联储会议纪要显示，等待更多信息获得降息信心，但绝大多数官员认为经济逐渐降温。隔夜美国公布6月ADP小非农就业报告，大幅低于市场预期值和前值，同时美国6月ISM非制造业指数意外下降至荣枯线以下，为近一年新低，表明美国服务业也正式进入收缩区间。考虑到近期糟糕的美国经济和就业数据表现，美联储9月开启降息成为可能。 》7月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1305元 国内方面： ►中国物流与采购联合会4日发布《中国电子产业供应链发展报告（2024）》。根据报告，我国电子信息制造业市场规模持续扩张，2023年电子产业供应链重点项目中，涉及数智化创新的重点项目数量最多，数智化创新已经成为推动电子产业供应链发展的核心动力。根据报告，我国电子产业供应链市场规模约为37.72万亿元。随着全球信息化、数字化进程的加速，电子信息产品的市场需求不断增长，加上国家层面出台的利好政策，我国电子信息制造业市场规模持续扩张，相关企业数量逐年增长。2023年电子信息制造业企业数量约为41200家，较上年增长约17.26%。 ►央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有1000亿元7天期逆回购到期，实现净回笼980亿元。 数据方面： 今日关注欧洲央行公布6月货币政策会议纪要。因恰逢美国独⽴纪念⽇，美国-纽交所美股7月4日休市一日。美国-芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间7月5日02:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间7月5日01:00结束。美国-洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间7月5日01:30结束。 原油方面： 截至今日15:45分，美油、布油跌0.80%左右。原油市场继续关注飓风贝丽尔对美国油品生产的影响。美国飓风贝丽尔增强为最高级别5级，本周末登录美湾，当前暂时造成了约7.3万桶/日的原油生产停滞，约占美国总产量的0.55%。壳牌公司周三表示，因飓风贝丽尔的影响，在Perdido和Whale的石油平台已开始疏散非必要人员，为了安全而暂停了一些钻并作业。今年将会是大西洋飓风多发高发的一年，NOAA预测今年将有17-25次风暴，其中8-13个或将成为飓风。如果美国墨西哥湾区面临飓风侵袭，将导致多个石油钻井平台关闭，从供给侧短线支撑油价。 在美国独立纪念日旅行高峰前夕，美国汽油和馏分油需求环比增加。EIA数据显示，截至6月28日当周，美国石油需求总量日均2108.3万桶，比前一周高39.5万桶；其中美国汽油日需求量942.4万桶，比前一周高45.5万桶；馏分油日均需求量371.5万桶，比前一周日均高17.9万桶。相比之下，国内油品需求仍缺乏信心，下游炼厂开工率偏低。 高频库存数据初步验证美国需求的旺季预期，美国原油库存大幅减少，降幅远超预期。EIA数据显示，截至6月28日当周，由于炼油厂活动增加和出口增加，美国原油库存锐减超过1200万桶，创下自2023年7月以来的最大单周降幅。同时，EIA的报告显示成品油库存全面下降，其中汽油库存降188.6万桶，馏分燃料油库存降153.5万桶。汽油隐含需求增加45万桶，这份报告对油市的影响偏多。由于此前公布的最新API数据显示原油库存下降超过900万桶，市场对原油的大幅降库已有较为充分的预期。因此，EIA原油库存数据发布后，油价对此的反应相对平静。 SMM日评 ► 再生铜杆厂担心税务被倒查 纷纷开始考虑停产【SMM再生铜日评】 ► 降息线索陆续浮现 美指回落期铜再上高位【SMM期铜简评】 ► 美联储降息预期升温 美指走软提振铜价【SMM BC铜评论】 ► 废铝市场交投尚可 精废价差收窄【废铝日评】 ► 7月4日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 7月4日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 国内库存录增 沪锌高位震荡【SMM期锌简评】 ► 镍矿升水上行推升镍生铁成本 预计短期内镍生铁价格持稳运行【镍生铁日评】 ► 不锈钢期货偏强 现货价格跟涨理智【SMM不锈钢现货日评】 ► 碳酸锂主力合约小跌0.48%【SMM期评】 ► 硅锰挺价情绪浓重 观望后市市场【SMM锰硅期评】 ► 终端消费清淡 电解锰维持弱势运行【SMM电解锰日评】 ► 热卷又在累库？现货成交转差【SMM热卷日评】 ► 缺乏投机需求 热卷成交偏差【SMM热卷日度成交】 ► 终端需求淡季表现明显 铁矿石价格上涨驱动不足【SMM简评】 ► 期货盘面弱势震荡 低硫主焦煤小幅上涨【SMM日评】 ► 7月4日白银价格大幅上涨【SMM日评】

SMM7月4日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线飘红。沪铜涨1.01%。沪锡涨0.94%。沪铅、沪镍、沪锌和沪铝涨幅均在1%以内。氧化铝主力期货跌0.08%。此外，工业硅主力合约涨0.48%。碳酸锂期货主力合约跌0.32%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.41%，螺纹、热卷涨幅均在0.8%以内。不锈钢涨0.78%。双焦方面，焦煤涨0.09%，焦炭涨0.56%。 外盘金属方面，截至11:51分，LME金属普跌。伦铜、伦锌、伦铅和伦锡跌幅均在0.4%以内。伦镍涨0.33%。伦铝微涨0.06%。 贵金属方面，截至11:51分，COMEX黄金跌0.04%；COMEX白银跌0.43%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨1.16%；沪银涨2.25%。 》美国经济数据疲软 贵金属板块逆势上涨 银价飙升 现货市场“不买账”【SMM快讯】 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5659.1点，涨1.16%，盘中刷新历史新高至5688点。 截至7月4日11:51分，部分期货午间行情： 》7月4日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 截至7月4日周四，SMM全国主流地区铜库存环比周一增加0.26万吨至40.98万吨，且较上周四增加1.07万吨，连续两周周度累库。相比周一库存的变化，全国各地区的库存增减不一，其中上海和天津地区库存出现小幅下降，广东和川渝地区库存增加；总库存较去年同期的12.03万吨高28.95万吨，具体来看…… 》点击查看详情 锌： 宁波市场主流品牌0#锌成交价在24610-24760元/吨左右，宁波常规品牌对2408合约报价贴水60元/吨，对上海现货溢价升水50元/吨报价…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【《中国气候变化蓝皮书（2024）》：极端天气事件将增多】 中国气象局今天发布《中国气候变化蓝皮书（2024）》，从大气圈、水圈、冰冻圈、生物圈和气候变化驱动因子等方面，反映全球和中国气候变化情况。我国是全球气候变化的敏感区和影响显著区，气候系统多个层面都发生明显的变化。长序列气候观测资料综合分析显示，极端高温事件发生更为频繁、强度更强、持续时间延长。伴随气温升高，大气中持水量增加，极端强降水事件的发生频次和强度也有所增强。从极端事件的长期变化看，中国年暖昼日数平均每10年增加6.7天；全国年累计暴雨站日数每10年增加4.1%。 【中国物流与采购联合会：我国电子信息制造业市场规模持续扩张】 中国物流与采购联合会4日发布《中国电子产业供应链发展报告（2024）》。根据报告，我国电子信息制造业市场规模持续扩张，2023年电子产业供应链重点项目中，涉及数智化创新的重点项目数量最多，数智化创新已经成为推动电子产业供应链发展的核心动力。根据报告，我国电子产业供应链市场规模约为37.72万亿元。随着全球信息化、数字化进程的加速，电子信息产品的市场需求不断增长，加上国家层面出台的利好政策，我国电子信息制造业市场规模持续扩张，相关企业数量逐年增长。2023年电子信息制造业企业数量约为41200家，较上年增长约17.26%。 央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有1000亿元7天期逆回购到期，实现净回笼980亿元。 7月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1305元 美元方面： 截至11:51分，美元指数平报105.35。美国劳工部公布数据显示，截至6月29日当周初请失业金人数增加4000人至23.8万人，预期为23.5万人。6月22日当周经季节性调整后的续请失业金人数增至185.8万人，为2021年11月底以来的最高水平。周三公布的ADP就业报告显示，6月民间就业岗位增加15万个，5月为增加15.7万个，低于市场预期。另有报告显示，6月美国服务业萎缩，工厂订单减少。根据芝商所(CME)FedWatch Tool，市场目前认为美联储在9月会议降息的可能性为74%。 根据6月11-12日的货币政策会议记录，美联储官员在上次会议上承认美国经济似乎正在放缓，“物价压力正在减轻”，但仍建议在承诺降息之前采取观望态度。纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯(John Williams)周三表示，对经济影响中性的利率水平可能并没有上升多少。市场目前将目光投向周五的美国非农就业报告。 美国的服务业报告和ADP就业报告不及预期，显示出经济放缓的态势。澳大利亚国民银行外汇策略师Rodrigo Catril表示，“缓慢但肯定的是，我们开始看到美国经济数据流出现了一些转向。”“我们认为，美国经济正在放缓，劳动力市场现在开始显示出疲软迹象，经济活动和通胀压力也在缓解。” 其他货币方面： 澳元/日元和纽元/日元在近期高点巩固近期涨势。夏季日元利差交易兴趣仍在，存在持续到秋季的可能性。澳洲联储、新西兰联储和日本央行维持利率不变，利差仍是主要因素。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布澳大利亚5月商品及服务贸易帐、5月进出口月率，瑞士6月未季调失业率、6月CPI年率等数据。此外，欧洲央行将公布6月货币政策会议纪要，英国将举行大选。 值得注意的是：纽交所将迎接7月4日美国独立纪念日，提前于北京时间4日01:00休市，芝商所（CMX）迎接7月4日美国独立纪念日，旗下股指期货合约交易提前于北京时间4日1:05结束。 原油方面： 原油期货小幅下跌，截至11:51分，美油跌0.62%，布油跌0.54%。美国目前是全球最大的原油消费国。此前公布的美国就业和采购经理人指数数据弱于市场预期，使得市场担忧原油需求前景，油价承压。 美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，上周美国原油库存锐减，降幅远超预期，因炼油厂活动增加以及出口增加；汽油和馏分油库存亦下滑。EIA数据显示，截至6月28日当周，美国原油库存减少1,220万桶，至4.485亿桶，市场预估为减少68万桶。当周，美国汽油库存下滑220万桶，至2.317亿桶，市场预估为下滑130万桶。当周，美国馏分油库存减少150万桶，至1.1973亿桶，市场预估为下滑120万桶。 现货市场一览： ► 周内全国主流地区铜库存增加0.26万吨【SMM周度数据】 ► 铜价再上80000元/吨 早市现货升水大涨【SMM沪铜现货】 ► 铜价大涨下游采购量减少 持货商艰难挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力合约涨跌波动 中原现货成交转弱现货贴水走扩【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价高位盘整 现货市场交投活跃度向好【SMM午评】 ► 上海锌：贸易商间交投尚可 升水维持震荡【SMM午评】 ► 宁波锌：盘面继续上涨 贸易商佛系出货【SMM午评】 ► 沪锡价格高位横盘 抑制下游企业采买热情【SMM锡午评】 ► 今日镍价偏强运行 硫酸镍较镍豆价差继续扩大【SMM镍现货午评】 ► 终端消费清淡 电解锰维持弱势运行【SMM电解锰日评】 ► 【SMM分析】光伏行业正增长 为何锌铝镁价格仍然跌跌不休？ ► 消息面支撑减弱 稀土金属价格冲高回落【SMM分析】

SMM7月4日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属近全线飘红，仅内盘沪铅小幅下跌0.2%。外盘方面多涨逾1%，伦锌、伦镍一同涨超2%，伦锌涨2.07%，伦镍涨2.56%。伦铜、伦铝以及伦锡均涨逾1%，伦铜涨1.86%，伦铝涨1.07%，伦锡涨1.15%。伦铅小幅上涨0.68%。内盘方面，沪铜以高达1.44%的涨幅领涨，其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.52%。 黑色系方面集体飘红，铁矿以高达1.71%的涨幅领涨，螺纹、热卷以及不锈钢涨幅均在1%以内。双焦方面，焦煤涨0.68%，焦炭涨0.95%。 贵金属方面，因近期美国数据疲软提振美联储降息预期，COMEX黄金隔夜大涨1.37%。COMEX白银也拉涨3.87%，录得五连阳。国内方面，沪金涨1.08%，沪银涨2.88%。 截至7月4日6:35分隔夜收盘行情 》7月3日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 2024年上半年铜价盘面起伏较大，盘面最高至87090元/吨，最低至67700元/吨，价差达19390元/吨。华东有色金属城再生铜市场也出现较大变化，具体来看其近期行情如何...... 》点击查看详情 铅： 7月前两个交易日，铅价在供应矛盾持续激化的背景下接连上探，7月2日盘中更是一度上冲至19820元/吨，续刷前一个交易日创下的6年高位。而回顾过去的6月份，铅价同样整体呈现上行态势，截至6月28日，沪铅主连收于19440元/吨，月线上涨3.62%，录得自3月以来连续第四个月的上行。进入7月，首周原生铅交割品牌便新增企业检修，SMM预计后续品牌铅市场流通货源或有所减少；与此同时，安徽地区再生铅企业依旧未能复产，市场供应偏紧的格局难改。不过前期一直讨论的进口铅的预测终是落地，随着铅价沪伦比值的持续扩大.... .》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【财政部：设备更新贷款财政贴息资金实行“两个预拨”机制】 为贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》（国发〔2024〕7号）有关要求，财政部联合国家发展改革委、中国人民银行...... 》点击查看详情 美元方面： 周三公布的数据整体显示美国经济正在放缓，打击美元，美元盘中一度跌超0.6%，最近下探至105.04%，创6月13日以来的新低。临近收盘有所回调，最终收跌0.35%。不及预期的美国经济数据增强了美联储可能在今年晚些时候开始降息的预期。 数据显示，美国6月民间就业岗位增幅略低于预期，初请失业金人数增加，这两项数据都暗示劳动力市场正在放缓，美元应声下跌；另有报告显示，6月美国服务业萎缩，工厂订单减少，也令美元承压。 在一系列美国数据公布后，美国利率期货市场认为9月降息的可能性从周二晚些时候的69%提高到74%。市场还认为2024年将降息两次。 根据6月11-12日举行的为期两天的货币政策会议记录，美联储官员在上次会议上承认美国经济似乎正在放缓，“物价压力正在减轻”，但仍建议在承诺降息之前采取观望态度。投资者目前正在等待周五公布的非农就业报告进一步明确美国的降息路径。对经济学家进行的访查显示，6月非农就业岗位预计将增加19万个，5月增幅为27.2万个。预计失业率将维持在4.0%不变。 其他货币方面： 日元兑美元周三创下38年新低，兑欧元创下纪录新低，延续下行趋势，市场人士高度警惕日本是否采取干预措施来提振日元。 美国7月4日假期之前，日元仍是关注焦点。日元兑美元1986年12月以来首次跌至161.96日元。美元兑日元纽约盘尾报161.64日元，上涨0.1%，稍早因美国数据疲软而触及161以下的日低。日元兑欧元创下174.48日元的纪录新低。欧元兑日元纽约盘尾报174.22日圆，上涨0.4%。日本当局本周对日元汇率基本保持沉默，财务大臣铃木俊一周二仅表示对汇率波动保持警惕。他没有重复经常使用的警告措辞，即财务省随时准备采取行动。 在美元处于守势的情况下，欧元依然具有韧性，周二的通胀数据仍很高，暗示欧洲央行不急于再次降息。与此同时，英镑在周四英国大选前上涨。 宏观方面： 今日将公布澳大利亚5月商品及服务贸易帐、5月进出口月率，瑞士6月未季调失业率、6月CPI年率等数据。此外，欧洲央行将公布6月货币政策会议纪要，英国将举行大选。 注：纽交所将迎接7月4日美国独立纪念日，提前于北京时间4日01:00休市，芝商所（CMX）迎接7月4日美国独立纪念日，旗下股指期货合约交易提前于北京时间4日1:05结束。 原油方面： 两市油价隔夜一同上涨，美油涨0.95%，布油涨0.96%。此前报告显示美国原油库存降幅大于预期，但在美国独立日假期前的清淡交投中，对全球库存上升的担忧限制了涨幅。 美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，上周美国原油库存锐减，降幅远超预期，因炼油厂活动增加以及出口增加；汽油和馏分油库存亦下滑。EIA数据显示，截至6月28日当周，美国原油库存减少1,220万桶，为2023年7月以来的最大周度库存降幅，此前市场预估为减少68万桶。截至上周五，不包括战略储备油的美国商业原油库存为4.485亿桶，为3月份以来最低。 EIA数据同时显示，当周，美国汽油库存下滑220万桶，至2.317亿桶，市场预估为下滑130万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存减少150万桶，至1.1973亿桶，市场预估为下滑120万桶。 Kpler石油分析师Matt Smith对此评价称，出口强劲，进口略有下降，炼厂炼油量回升等原因都导致原油库存减少。但市场对此反应平淡，分析师指出，部分原因是独立日假期之前交易量减少。分析师表示，实际上，对于本周来自出行方面的稳健需求预期曾给油价提供了一定支撑。美国汽车协会(AAA)预测假期期间汽车出行将创纪录。 周二公布的一项调查结果显示，石油输出国组织(OPEC)6月石油产量连续第二个月增长，原因是尼日利亚和伊朗的供应量增加，盖过了其他成员国和更广泛的OPEC+联盟自愿削减供应量的影响。 同时，飓风的影响也不容忽视，不过在美国国家飓风中心称预计该飓风在本周进入墨西哥湾时将减弱后，担忧有所缓解。Lipow oil Associates总裁Andrew Lipow表示，降雨和强风的影响仍可能扰乱主要的原油出口国之一的墨西哥海上石油生产及其出口基础设施，并导致供应收紧。

SMM7月3日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属近全线飘红仅沪铅跌0.84%，沪铜涨1.16%，其他金属涨幅在1.00%以下。 LME金属均上涨，截至今日15:15分，伦镍涨1.39%，伦铜涨1.20%，伦锌涨1.16%，其他金属涨幅在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅分别跌0.32%、涨0.17%。锰硅、欧线集运分别涨0.05%、2.57%，其中，欧线集运刷历史新高至5650.0。 黑色系皆收涨，铁矿涨2.55%，焦炭涨2.12%，不锈钢涨0.39%，其他金属涨幅在1.00%以上。 沪金、银分别涨0.66%、2.43%。截至今日15:15分，COMEX黄金、白银分别涨0.69%、1.78%。 截至今日15:15分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 铁矿石方面： 7月2日，SMM调研显示，近期部分钢厂因出货不畅，已将年度检修提前至7月初或7月中旬。本周铁水产量预计有所下降，铁矿石需求基本面依旧较弱。然而，随着7月中旬三中全会的临近，市场宏观预期较为乐观，市场情绪逐渐回暖。尽管成材需求较为疲软，但梅雨季节过后市场或将有所改善。 》点击查看详情 焦炭方面： 7月2日，SMM调研显示，供应方面，目前焦化厂普遍小幅盈利，开工率持续高位运行，焦炭供应充足。需求端来看，焦化厂出货仍较为顺畅，在下游钢厂铁水产量处于高位的情况下，短期焦炭需求端支撑较为稳固。 》点击查看详情 白银方面： 7月2日，据SMM了解，上海地区量大的现款现货的大厂银锭报价在0-1元/千克，量大的现款现货的国标银锭对08合约报价比较多，上午市场询盘活跃，但成交寥寥，采购企业想要升贴水有优势的货源，销售企业出售情绪不高，市场因为价格而僵持。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:15分，美元指数跌0.02%。昨晚美联储主席鲍威尔重申降通胀取得重大进展，虽拒绝就有关9月降息的问题发表评论，并称需要更多通胀下降证据才可降息，但被市场解读为鸽派言论。结合此前经济数据表现，美联储9月开启降息成为可能。美国5月JOLTS职位空缺人数大超预期，自三年低点反弹，高于预期值近20万人，结束连续四个月缩窄的趋势。 根据CME FedWatch Tool数据，交易商目前预计美联储9月降息的概率约为67%。 》7月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1312元 国内方面： ►今日公布的6月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得51.2，低于5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。 ►央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有2500亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2480亿元。 数据方面： 今日关注法国、德国、欧元区6月服务业PMI终值，英国6月服务业PMI，欧元区5月PPI月率，美国6月挑战者企业裁员人数、美国6月ADP就业人数、美国至6月29日当周初请失业金人数、美国5月贸易帐、美国6月标普全球服务业PMI终值、美国6月ISM非制造业PMI、美国5月工厂订单月率等数据。 因美国独⽴纪念⽇，美国-纽交所美股提前于北京时间7月4日01:00休市，美国-芝商所（CME）旗下股指期货合约交易提前于北京时间4日01:15结束。 原油方面： 截至今日15:15分，美油、布油小幅飘红。供应端，周二公布的一项调查结果显示，OPEC6月份石油产量连续第二个月增长。根据航运数据和调查显示，OPEC6月日产量为2670万桶，比5月份增加了7万桶。OPEC减产框架之外，飓风仍是供应端的不确定性因素，不过因部分投资者认为丽贝尔飓风进入美湾时可能会衰竭成热带风暴，飓风对油价的利好程度短线有所缩小。 美国汽油裂解价差近期呈反季节性下降趋势，美国炼厂开工积极性欠佳，已连续三周下降。最新的API原油库存大降916.3万桶，为2023年8月25日当周以来最大降幅，当前原油库存绝对值压力较小，但成品油库存逆季节性继续累库，API汽油库存增加250万桶，使得市场对看涨油价保持谨慎。汽油需求将在本周的EIA库存报告中受到密切关注，此前一周汽油需求下跌，仍低于去年同期水平。 美国独立纪念日将至，市场对石油消费旺季的到来仍有期待。6月底美国汽车协会预计美国计划在独立纪念日前后的假期旅行人数将刷新历史同期记录。不仅如此，5月21日美国能源部授予了从美国东北部地区汽油紧急储备中销售100万桶汽油的合同，旨在7月4日假期前降低地区汽油价格。近日美国能源部称，随着更多的司机开始假日旅行，将确保汽油供应以该销售价格流向各地零售商，也有利于扭转今年夏天迄今为止相对低迷的美国汽油需求。 今晚关注美国至6月28日当周EIA原油库存、美国至6月28日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、美国至6月28日当周EIA战略石油储备库存数据。 SMM日评 ► 美联储讲话态度偏鸽 日内期铜重心上抬【SMM期铜简评】 ► 美指走弱铜价回升 BC铜主力收涨【SMM BC铜评论】 ► 进口铅流入国内市场 沪铅走势小幅回落【期铅简评】 ► 7月3日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 7月3日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 沪锌高位震荡 关注晚间小非农数据【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格高位盘整 LME锡库存减少150吨【SMM期锡简评】 ► 不锈钢现货价格筑底持稳 镍生铁下游采购情绪仍观望【镍生铁日评】 ► 不锈钢期货延续飘红 现货价格持稳上探【SMM不锈钢现货日评】 ► 主流钢招首轮询盘 硅锰震荡上行【SMM锰硅期评】 ► 主流钢招进场 关注后续钢招定价情况【SMM硅锰日评】 ► 供应端挺价情绪较重 实际需求疲软【SMM电解锰日评】 ► 盘面震荡走强 热卷成交较好【SMM热卷日度成交】 ► 期货盘面走强 现货市场成交转好？【SMM热卷日评】 ► 利多因素推动铁矿石价格大幅上涨【SMM简评】 ► 黑色系期货表现强势 双焦现货持稳运行【SMM日评】

SMM7月3日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪铅跌0.86%，沪锡和沪镍跌幅均在0.6%以内，沪锌、沪铜、沪铝小幅上涨，涨幅在0.4%以内。氧化铝主力期货跌1.29%。此外，工业硅主力合约跌0.35%。碳酸锂期货主力合约涨0.26%。 黑色系均飘红，铁矿涨0.83%，螺纹、热卷涨幅均在0.7%以内。不锈钢涨0.18%。双焦方面，焦煤涨0.28%，焦炭涨0.5%。 外盘金属方面，截至11:42分，LME金属普涨。伦铜、伦锌、伦铅涨幅均在0.7%以内。伦锡跌0.49%，伦镍涨1.01%。伦铝微跌0.04%。 贵金属方面，截至11:42分，COMEX黄金涨0.21%；COMEX白银涨0.75%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.08%；沪银涨1.09%。世界黄金协会（WGC）周二发布的一份年中展望报告显示，年初以来黄金表现亮眼，上涨了12%，超过了大多数主要资产类别。但金价在今年剩余时间内将保持区间波动。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5591.7点，涨1.83%，盘中刷新历史新高至5650点。 截至7月3日11:42分，部分期货午间行情： 》7月3日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 日内主流平水铜对当月合约报贴水90元/吨-贴水60元/吨，好铜报贴水60元/吨-贴水40元/吨。早市升水持续抬升，部分下游需求转向进口非注册货源，现货供需双紧局面进一步延续。持货商挺价意愿较强，短期内升水僵持难下。预计明日现货升水仍将走高…… 》点击查看详情 氧化铝： 回顾2024年上半年，氧化铝价格整体呈现阶梯式上行走势，一季度价格走势相较平稳，二季度大幅上探后持稳运行。2024年上半年最高价3,908元/吨（2024年5月中旬），最低价格3154元/吨（2024年年初），高低价差754元/吨…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 今日公布的6月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得51.2，低于5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。 央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有2500亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2480亿元。 7月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1312元 美元方面： 截至11:42分，美元指数报105.71，涨0.01%。鲍威尔在葡萄牙举行的一次货币政策会议上表示，随着美国经济重回通胀放缓的轨道，美国在通胀问题上取得了重大进展，但决策者在降息前需要更多数据来验证近期通胀率下降是否准确反映了经济状况。分析人士称，此番发言被视为鸽派。根据CME FedWatch Tool数据，交易商目前预计美联储9月降息的概率约为67%。 其他货币方面： 日元徘徊在38年低点附近，美元兑日元周二曾升至1986年12月以来的最高水准161.745。市场仍对日本政府可能实施新一轮干预保持高度警惕。日本央行和财务省曾在4月底至5月初动用了约9.8万亿日元(合606.7亿美元)干预汇市，当时日元兑美元跌至160.82日元。一些人猜测日本当局可能在周四采取行动，届时美国假期导致的流动性稀薄将加剧市场波动。（汇通财经） 数据方面： 今日，将公布全球6月ANZ商品价格指数年率，美国6月ADP就业人数变动、5月贸易帐、截至6月29日当周初请失业金人数、5月耐用品订单月率修正值、5月工厂订单月率、美国6月ISM非制造业PMI、截至6月28日当周原油库存变动；澳大利亚6月AIG制造业表现指数，俄罗斯6月SPGI服务业PMI，英国6月SPGI服务业PMI终值、6月政府官方净储备变动，加拿大5月贸易帐，巴西6月季调后SPGI综合PMI、 6月季调后SPGI服务业PMI等数据。 此外，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将在欧洲央行的中央银行论坛上发表讲话，土耳其央行将发布最新一期的会议纪要。 原油方面： 原油期货小幅上涨，截至11:42分，美油涨0.51%，布油涨0.56%。美国原油库存下降支撑油价。美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油和馏分油库存减少，汽油库存上升。数据显示，截至6月28日当周，原油库存骤降916.3万桶。汽油库存增加246.8万桶，馏分油库存减少74万桶。 此外，周二公布的一项调查显示，石油输出国组织(OPEC)6月石油产量连续第二个月增长，因尼日利亚和伊朗的供应增加抵消其他成员国和更广泛的OPEC 联盟自愿削减供应量的影响。根据航运数据和行业信息，调查发现，6月OPEC产量为2,670万桶/日，较5月增加7万桶/日。分析师称，市场对飓风Beryl可能导致供应中断的忧虑也已经减弱。 现货市场一览： ► 203万！中国精铜杆行业新扩建产能一览【SMM分析】 ► 进口比价走弱 提单成交减少【SMM洋山铜现货】 ► 现货升水连续抬升 持货商挺价意愿明显【SMM沪铜现货】 ► 市面可流通的平水铜减少 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 华东中原现货市场成交尚可 贴水小幅收窄【SMM铝现货午评】 ► 2024年上半年国内氧化铝价格走势分析及展望【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅冲高后回落 进口铅、再生铅贴水报价出现【SMM午评】 ► 再生铅：市场报价不多 再生精铅贴水维持50元/吨左右【SMM铅午评】 ► 上海锌：部分贸易商有所挺价 升水维持震荡【SMM午评】 ► 广东锌：下游企业刚需采购 整体成交较为一般【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 近期现货市场成交较弱【SMM锡午评】 ► 镍盐价格持续维稳态势【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM高炉开工率】 复产&检修高炉明显增多 高炉开工率小幅下降

SMM7月3日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，外盘伦镍以1.62%的跌幅领跌，内盘沪镍跌0.92%。内盘方面，仅沪铝、沪铜以及沪锌小幅飘红，其中沪锌涨幅最大，为0.14%。外盘伦铜和伦铝一同上涨，伦铜以0.32%的涨幅领涨。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.33%。 黑色系方面近全线下行，铁矿稳于842.5元/吨，不锈钢则以0.32%的跌幅领跌。螺纹、热卷小幅微跌，双焦方面，焦煤跌0.68%，焦炭跌0.22%。 贵金属方面，受美债收益率持于高位拖累，COMEX黄金小幅微跌0.01%。COMEX白银则上涨0.7%，录得四连阳。国内方面，沪金涨0.03%，沪银涨0.64%。 截至7月3日6:35分隔夜收盘行情 》7月2日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 2024年上半年已经结束，铜价的超预期飙升让电解铜市场措手不及。电解铜现货市场面临诸多挑战，表现出高库存、大幅贴水和未见收敛的contango结构现象。（附2024年上半年SMM1#电解铜现货升贴水月度均价）具体分析请看SMM...... 》点击查看详情 铅： 步入7月，沪铅主力2408合约连续两个交易日走强，日内上冲至19820元/吨，再刷2018年7月以来的新高。现货方面，SMM 1#铅锭现货报价已站稳19500元，不断激化的冶炼原料矛盾和未来的旺季需求预期使铅价延续高景气度，也使铅这一品种在有色金属板块中备受关注…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 外交部发言人毛宁宣布：国务院总理李强将于7月4日出席在上海举行的2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式，并发表主旨演讲。 工业和信息化部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》。到2026年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准50项以上，引领人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。 美元方面： 美元隔夜震荡收跌0.1%，主要是因此前美联储主席鲍威尔的发言基调适度鸽派，暗示美联储更有可能在今年晚些时候启动宽松周期。鲍威尔在葡萄牙举行的一次货币政策会议上表示美国正重回“通胀回落轨道”，但决策者在降息前需要更多数据来验证近期通胀率下降是否准确反映了经济状况。 鲍威尔发言的影响盖过了职位空缺数据的影响。美国劳工统计局发布的职位空缺及劳动力流动调查(JOLTS)显示，5月最后一天，衡量劳动力需求的职位空缺较4月底增加了22.1万个，达到814万个。之前两个月大幅下降。4月底的数据被下修至791.9万个职位空缺，前值为805.9万个。接受访查的经济学家此前预测5月职位空缺为791.0万个。 根据计算，在JOLTS报告和鲍威尔发言之后，美国利率期货市场消化的9月降息可能性从周一的约63%提高到69%。市场还预计2024年将降息一到两次。 随后的焦点转向将于周五公布的非农就业数据，这对评估美国劳动力市场在利率处于数十年来最高的背景下是否仍有韧性至关重要。 其他货币方面： 美元兑日元持平于161.48日元，稍早一度触及161.745的近38年来最高，主要原因是美国和日本之间的利差过大。日本财务大臣周二表示，日本当局对外汇市场的剧烈波动保持警惕，但他没有发出明确的干预警告。日元兑欧元周一创下173.67日元的纪录低位，周二略高于这一水平。日元兑澳元接近33年来的最低水平，利差交易仍具有吸引力。 欧元兑美元持平于1.0741美元，对欧洲央行总裁拉加德周二的发言反应不大，她与鲍威尔参加了同一个货币政策论坛。她称，欧元区在通胀放缓的道路上“取得了非常大的进展”，但经济增长前景仍存在“问号”。欧元区6月通胀有所缓解，但关键的服务业通胀仍居高不下，这加剧了人们对区内物价压力可能持于高位的担忧。 市场目前正在关注周末的法国第二轮大选投票。 英镑兑美元上涨0.3%，至1.2683美元，但距离上周触及的约两个月低位不远。 澳元兑美元上涨0.1%，报0.6668美元，交易员正在评估澳洲央行会议记录。记录显示，目前有很多关于政策是否紧缩到足以确保通胀如预期放缓的讨论。 宏观方面： 今日，将公布全球6月ANZ商品价格指数年率，中国6月财新服务业PMI，美国6月ADP就业人数变动、5月贸易帐、截至6月29日当周初请失业金人数、5月耐用品订单月率修正值、5月工厂订单月率、美国6月ISM非制造业PMI、截至6月28日当周原油库存变动；澳大利亚6月AIG制造业表现指数，俄罗斯6月SPGI服务业PMI，英国6月SPGI服务业PMI终值、6月政府官方净储备变动，加拿大5月贸易帐，巴西6月季调后SPGI综合PMI、 6月季调后SPGI服务业PMI等数据。 此外，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将在欧洲央行的中央银行论坛上发表讲话，土耳其央行将发布最新一期的会议纪要。 原油方面： 隔夜美油跌0.25%，布油持稳于86.6美元/桶，主要是因市场对飓风贝丽尔（Beryl）造成供应干扰的担忧逐渐缓解。稍早时候，美国原油一度上涨1美元，触及每桶84.38美元，主要是因市场担心飓风贝丽尔可能会对美国监管的墨西哥湾北部近海石油产区产生更广泛的影响，而此时美国对汽车燃料的需求正在增加。 Price Futures Group分析师Phil Flynn称，随着周一出现新的预测，交易商对供应问题的担忧有所减少。其表示，飓风Beryl不会导致任何大规模的海上石油生产中断，虽然可能会有一些生产关闭，但对整体市场的影响微乎其微。 此外，随着周四独立日假期的到来，预计本周美国汽油需求将触顶。美国汽车协会(AAA)预测，假日期间的出行量将比2023年增长5.2%，其中汽车出行量将增长4.8%。 周二公布的一项深度调查显示，上周美国原油和成品油库存预计下滑。受访的七位分析师平均预估，截至6月28日当周，美国原油库存下滑70万桶。上周美国汽油库存料下滑约130万桶，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存料下滑约120万桶。 周二收盘后，美国石油协会(API)公布的数据显示，上周美国原油和馏分油库存减少，汽油库存上升。API数据显示，截至6月28日当周，原油库存骤降916.3万桶。汽油库存增加246.8万桶，馏分油库存减少74万桶。 美国能源信息署（EIA）将于周三22:30公布其原油库存报告。

SMM7月2日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普涨，氧化铝涨2.02%，沪镍涨1.27%，沪锌、锡分别跌0.10%、0.08%，其他金属涨幅在0.10%以下。 LME金属均飘红，截至今日15:07分，金属涨幅均在0.60%以下。 碳酸锂、工业硅分别涨0.80%、0.39%。锰硅、欧线集运分别涨0.11%、4.96%，其中欧线集运刷历史新高至5579.1。 黑色系全线上涨，焦煤涨1.83%，焦炭涨1.60%，铁矿石涨1.44%，其他金属涨幅在0.60%以下。 沪金、银分别涨0.16%、0.46%。截至今日15:07分，COMEX黄金、白银微幅飘红。 截至今日15:07分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 氧化铝方面： 近期国内现货价格持续高位震荡，下游观望情绪较浓，刚需采购为主，同时持货方惜售情绪不减，报价依旧坚挺，现货市场成交清淡，价格持稳运行为主。当前氧化铝供应端增减并行，需求端内蒙古华云三期电解铝项目投产稳步推进。 》点击查看详情 焦煤方面： 7月1日，SMM调研显示，供应端，煤矿生产持稳，供应端变化不大，虽然部分煤矿有小幅累库，但整体压力尚可。需求端，下游焦企及贸易商观望情绪较重，市场成交偏冷。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:07分，美元指数涨0.13%。周一的数据显示，美国制造业活动6月连续第三个月萎缩，投入物价指数降至六个月新低，因商品需求疲软，这表明通胀可能继续回落。供应管理协会(ISM)周一称，6月美国制造业采购经理人指数(PMI)降至48.5，5月为48.7。PMI高于50表明制造业活动扩张。制造业占美国经济总量的10.3%。 》7月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1291元 国内方面： ►外交部发言人毛宁宣布：国务院总理李强将于7月4日出席在上海举行的2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式，并发表主旨演讲。 ►工业和信息化部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》。到2026年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准50项以上，引领人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。 ►中国物流与采购联合会7月2日公布6月份中国物流业景气指数。指数显示，物流业景气指数继续位于扩张区间，邮政快递业、航空运输业新订单指数保持较高景气区间。6月份中国物流业景气指数为51.6%，环比回落0.2个百分点。分项指数中，业务总量指数、新订单指数继续保持在扩张区间。 ►央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有3000亿元7天期逆回购到期，净回笼2980亿元。 数据方面： 今日关注欧元区6月CPI年率初值、欧元区6月CPI月率、欧元区5月失业率，美国5月JOLTs职位空缺等数据。 原油方面： 截至今日15:07分，美油、布油涨0.20%左右。地缘风险溢价持续上升。夏季极端天气高发，美国迎来了比往年更早的飓风季节，同样引发油市担忧情绪，和中东地缘方面的风险共同拉涨油价。 在炼油行业中，将低硫燃料油的原料组分如真空汽油（VGO）和低硫残渣油进行调和，作为催化裂化工艺的主要原料。由于汽油和柴油是催化裂化过程的主要产品，其价格波动与低硫燃料油的裂解价差紧密相连，具有显著的正相关关系。飓风季节活动频繁的早期迹象，在带动汽油需求的同时，也会对低硫燃料油形成明显支撑，日内低硫燃料油领涨原油系。高硫燃料油方面，俄罗斯炼厂装置供应量仍在不断恢复，随着夏季到来，中东发电需求日益增加。 SMM日评 ► 北方再生铜杆厂今日报价偏高 价格下调后有所成交【SMM再生铜日评】 ► 美制造业表现疲软 日内期铜小幅上抬【SMM期铜简评】 ► 美制造业数据疲软 降息预期升温铜价收涨【SMM BC铜评论】 ► 铝基价上挺 华南货少加工费集中挺价【铝棒现货日评】 ► 7月2日汽车蓄电池市场综述【SMM晚讯】 ► 7月2日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 7月2日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 基本面未见改善 沪锌重心持稳【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格高位盘整 印尼两大交易所6月份总成交4075吨【SMM期锡简评】 ► 镍盐价格逐渐呈现企稳态势【SMM硫酸镍日评】 ► 304不锈钢低价现货减少 整体价格上调【SMM不锈钢现货日评】 ► 碳酸锂主力合约上涨0.80%【SMM期评】 ► 主流钢招进场 硅锰市场暂稳运行【SMM锰硅期评】 ► 电解锰市场暂稳运行 后续关注电解锰钢招情况【SMM电解锰日评】 ► 消费淡季供给过剩 高铬零售价格松动【SMM日评】 ► 本周检修影响量减小？日内热卷成交转差【SMM热卷日评】 ► 铁水或将下降铁矿石上涨阻力加大震荡运行【SMM简评】 ► 双焦期货偏强震荡 焦炭现货仍有上涨预期【SMM日评】 ► 工业硅市场情绪低迷询单清淡【SMM硅日评】 ► 7月2日白银价格持续小幅上涨【SMM日评】

SMM7月2日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪铅涨0.95%，沪锡和沪锌跌幅均在0.3%以内，沪镍涨0.85%。沪铜、沪铝小幅上涨，涨幅在0.5%以内。氧化铝主力期货涨1.65%。此外，工业硅主力合约涨0.66%。碳酸锂期货主力合约涨1.66%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.5%，螺纹、热卷涨幅均在0.6%以内。不锈钢涨0.6%。双焦方面，焦煤涨1.82%，焦炭涨1.62%。 外盘金属方面，截至11:42分，LME金属近全线上涨。伦铜、伦铝、伦锌、伦铅涨幅均在0.3%以内。伦锡跌0.44%，伦镍涨0.54%。 贵金属方面，截至11:42分，COMEX黄金平于2338.9美元/盎司；COMEX白银涨0.14%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.1%；沪银涨0.41%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5516点，涨3.85%，盘中刷新历史新高至5523.9。 截至7月2日11:42分，部分期货午间行情： 》7月2日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水120元/吨，均价贴水150元/吨较上一交易日涨20元/吨；湿法铜报贴水310-贴水250元/吨，均价贴水280元/吨较上一交易日涨20元/吨。广东1#电解铜均价78365元/吨较上一交易日涨565元/吨，湿法铜均价为78235元/吨较上一交易日涨565元/吨。现货市场：今日广东库存继续走高，目前已经8连涨再次刷新年内新高，进口铜持续到货是主因。虽然库存和铜价继续走高，但持货商继续挺价出货，但下游谨慎采购欲低…… 》点击查看详情 铝： 进入7月，国内铝锭仍未能顺利去库。2024年7月1日，SMM统计电解铝锭社会总库存76.9万吨，国内可流通电解铝库存64.3万吨，较上周四累库0.6万吨，自6月20日以来出现连续累库超过10日，累计小幅增加1.3万吨。同比来看，国内铝锭库存同比去年同期仍高出26.3万吨，与2022年同期相比同样高出3.5万吨。出库方面，上周国内铝锭出库量环比减少0.89万吨至10.58万吨...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【中物联：6月中国物流业景气指数继续位于扩张区间】 中国物流与采购联合会今天（2日）公布6月份中国物流业景气指数。指数显示，物流业景气指数继续位于扩张区间，邮政快递业、航空运输业新订单指数保持较高景气区间。6月份中国物流业景气指数为51.6%，环比回落0.2个百分点。分项指数中，业务总量指数、新订单指数继续保持在扩张区间。 【央行公开市场净回笼2980亿元】 央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有3000亿元7天期逆回购到期，净回笼2980亿元。 7月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1291元 美元方面： 截至11:42分，美元指数报105.92，涨0.09%。周一的数据显示，美国制造业活动6月连续第三个月萎缩，投入物价指数降至六个月新低，因商品需求疲软，这表明通胀可能继续回落。供应管理协会(ISM)周一称，6月美国制造业采购经理人指数(PMI)降至48.5，5月为48.7。PMI高于50表明制造业活动扩张。制造业占美国经济总量的10.3%。上周五出炉的数据显示，美国5月PCE物价指数六个月来首次环比持平，提振美联储降息希望。市场在等待美联储主席鲍威尔的发言和就业数据，以寻找有关美国利率前景的进一步线索。接下来，则是周三公布的美联储上次政策会议的纪录，以及周五公布的非农就业报告。 其他货币方面： 欧洲央行（ECB）行长拉加德（Christine Lagarde）周一表示，目前还没有足够的证据表明欧元区的通胀威胁已经过去，这加剧了外界对该行本月将暂停降息的预期。她表示，由于欧元区就业市场依然强劲，欧洲央行有时间评估即将发布的信息。拉加德认为，现在宣布胜利还为时过早。“我们仍然面临未来通胀的几个不确定因素，尤其是利润、工资和生产率之间的关系将如何演变，以及经济是否会受到新的供给方面的冲击。我们需要时间来收集足够的数据，以确定通胀高于目标的风险已经过去。”这番言论表明，市场解读为欧洲央行倾向于在本月晚些时候召开会议时保持借贷成本不变。自6月首次降息以来，市场一直在关注拉加德的发言，以寻找有关未来降息路径的线索，以及该地区的政治闹剧是否会以某种方式影响货币政策。 澳元/美元连续两天走跌，报在0.6644附近。由于澳洲联储大宗商品价格指数6月份同比下跌4.1%，澳元空头压境。澳洲联储会议纪要释出鸽派信号，强调维持利率不变强于加息，并称需要保持警惕，因为数据显示5月份消费者物价指数(CPI)存在上行风险。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布美国5月JOLTs职位空缺、欧元区6月核心调和CPI年率、欧元区5月失业率，澳大利亚截至6月30日当周ANZ消费者信心指数等数据。此外，澳洲联储将公布6月货币政策会议纪要，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托在欧洲央行举行的中央银行论坛上发表讲话。 原油方面： 原油期货小幅上涨，截至11:42分，美油涨0.16%，布油涨0.22%。油价维持在上一交易日触及的两个月高点附近，因市场预期夏季旅游旺季将带来燃料需求的增长，而且美联储可能降息将促进经济活动和石油需求。不过，需求增长不及预期的迹象限制了油价的涨幅。 随着美国独立日假期的到来，夏季旅游旺季开始，作为全球最大石油消费国，美国的汽油需求料将增加。美国汽车协会预测，假日期间的出行量将比2023年增长5.2%，其中仅汽车出行量就将比上年增长4.8%。澳新银行(ANZ)分析师在一份报告中写道：“这可能有助于汽油需求在2024年上半年低迷之后复苏。” 在供应方面，市场正为飓风Beryl可能对美国炼油和海上生产造成的破坏做准备。不过，目前的预报显示，飓风可能会进入墨西哥的Campeche湾，给那里的石油生产造成问题。 周一公布的一份初步调查显示，上周美国原油和成品油库存可能下滑。受访分析师平均预估，截至6月28日当周，美国原油库存下滑20万桶；汽油库存料下滑约150万桶；馏分油库存料下滑约110万桶；炼厂产能利用率料上升0.9个百分点。 现货市场一览： ► 提单货源需求增加 洋山铜溢价继续上行【SMM洋山铜现货】 ► 早市升水如期抬升 好铜与平水价差显现【SMM沪铜现货】 ► 库存8连涨继续创新高 但持货商继续挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 铝锭市场现货成交略有好转 华东中原现货贴水小幅收窄【SMM铝现货午评】 ► 铝基价上挺 华南货少加工费集中挺价【铝棒现货日评】 ► 七月首日国内铝锭仍未能去库 铝棒库存终摆脱同期不利位置【SMM分析】 ► 再生铅：南方市场再生精铅出厂贴水50元/吨 下游企业刚需采购为主【SMM铅午评】 ► 天津锌：下游刚需采购 整体成交一般【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 现货市场较为冷清【SMM锡午评】 ► 【SMM调研】螺盘双增 华中建材供需矛盾持续累积？

SMM7月2日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普涨，外盘金属涨跌互现。内盘方面，仅沪锌和沪锡小幅飘绿，其余金属均上扬，其中沪铅以1%的涨幅领涨，盘中最高冲至19820元/吨，续刷2018年7月以来的新高。外盘方面，伦锌以0.7%的跌幅领跌，伦铅跌0.45%，伦铝跌0.34%，其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨1.73%。 黑色系方面集体飘红，铁矿以1.44%的涨幅领涨，螺纹、热卷以及不锈钢涨幅均在1%以内。双焦方面，焦煤涨1.52%，焦炭涨1.56%。 贵金属方面，COMEX黄金隔夜上涨0.1%，大体持稳，交易商进行空头回补提供支撑，市场焦点转向本周晚些时候将公布的美国就业数据。COMEX白银则涨0.64%，录得三连阳。国内方面，沪金涨0.04%，沪银跌0.03%。 截至7月2日6:35分隔夜收盘行情 》7月1日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： SMM2024年6月国内南方粗铜加工费报价1800-2100元/吨，均价1950元/吨，环比增加300元/吨；国内北方粗铜加工费报价1300-1800元/吨，均价1550元/吨，环比增加400元/吨...... 》点击查看详情 铅： 7月首个交易日，沪铅2408合约早间快速走高，其盘中最高一度上冲至19705元/吨，刷新2018年7月以来的新高。截至日间收盘，沪铅2408合约以1.06%的涨幅报19655元/吨。对于此番铅价冲高的原因，SMM认为主要与原料端供应矛盾以及交割品牌减产检修增多有关。具体来看：...... 》点击查看详情 不锈钢： 6月国家制造业PMI为49.5%，与5月持平，显示整体景气水平较为稳定，但仍处于荣枯线以下。其中，生产指数为50.6%，金属制品、铁路、船舶和航空航天等行业的生产指数依旧超过50%，不锈钢等相关下游行业仍保持一定需求。新订单指数为49.5%，符合不锈钢需求走弱的现状。根据SMM数据，6月不锈钢PMI为…… .》点击查看详情 宏观面 国内方面： 2024年6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。 据财联社发布，央行网站消息显示，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。 美元方面： 美元隔夜下跌0.02%，美国6月制造业指数降至48.5，低于预期的49.1，美元因此短暂下滑。美国5月份的建筑支出也低于预期，下降0.1%，而预期为增长0.2%。 根据CME FedWatch工具，目前市场定价显示美联储在9月份降息的几率约为63%，而一个月前为55%。 本周的焦点将是美联储主席鲍威尔周二的讲话，以及周三美联储发布6月货币政策会议记录和周五公布的美国非农就业数据。上周的数据显示，美国5月份物价持平，消费者支出温和增长。 其他货币方面： 美元兑日元周一升至38年来的新高，因美国长债收益率大幅上升，投资者对日本当局为支撑该国货币而采取的干预措施保持高度警惕。数据显示日本第一季度的经济萎缩程度超过了最初的报告，这加剧了日元的疲软。 欧元周一攀升，因法国极右翼政党在第一轮议会选举中取得了令人信服的历史性胜利，但略低于一些人的预期，最终结果取决于下周末第二轮选举前的政党交易。 纽约午后，美元兑日元大涨至161.72日元，创下自1986年以来的最强水平。纽约尾盘报161.48日元，上涨0.4%。今年以来，日元已下跌超过12%。显示经济增长弱于预期的数据增加了日本央行下一步利率行动的不确定性。 日本央行将于7月底召开会议，并已暗示可能提高借贷成本，这可能有助于缩小日美利率之间的巨大差距，而这一差距导致投资者涌向回报率更高的美国公债，从而在今年重创了日元。周一的另一项数据显示，6月份衡量日本大型非制造业企业信心的指数从3月的正34降至正33，为两年来首次恶化。这抵消了6月大型制造商景气判断指数从3月的正11升至正13，创2022年3月以来最高水平的影响。日元汇率下跌推动欧元兑日元升至173.68日元的32年高点。 宏观方面： 今日将公布美国5月JOLTs职位空缺、欧元区6月核心调和CPI年率、欧元区5月失业率，澳大利亚截至6月30日当周ANZ消费者信心指数等数据。 此外，澳洲联储将公布6月货币政策会议纪要，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托在欧洲央行举行的中央银行论坛上发表讲话。 原油方面： 两市油价隔夜一同大幅上行，美油涨2.26%，盘中最高上涨至83.64美元/桶，刷新4月29日以来的新高；而布油也上涨1.93%，盘中最高触及86.88美元/桶，刷新4月30日以来的新高。主要是受市场寄望北半球夏季驾车旺季需求会上升，同时担心中东冲突可能蔓延并导致全球石油供应减少等因素带动。 能源咨询公司Ritterbusch and Associates的分析师在一份报告中称：“能源市场在新的一周开始时表现强劲，继续受助于地缘政治风险溢价，本月的看涨需求预期，以及飓风溢价所上升。”　　 石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的产油国联盟OPEC+已将其大部分石油减产措施延长至2025年。考虑到夏季运输和空调需求将消耗燃料库存，分析师预测上述减产措施或导致第三季度市场出现供应短缺的情况。 燃料需求上升帮助美国石油产品价格在周一上涨了约3%，其中柴油期货收于10周最高，汽油期货收于八周最高。 宏观方面，市场将首先关注美联储主席鲍威尔周二的讲话，随后是周三公布的美联储最新政策会议记录和周五出炉的美国非农就业数据。美联储曾在2022年和2023年大幅加息以抑制通胀飙升。较高的利率提高了消费者和企业的借贷成本，这可能会放慢经济增长并降低对石油的需求。 金融服务公司IG的分析师Tony Sycamore在一份报告中称，对美联储降息的希望、欧洲以及以色列日益加剧的政治担忧，也为油价提供了支撑。

SMM7月1日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普涨，沪铅涨1.60%，氧化铝、沪锡均涨1.29%，沪镍涨1.17%，沪铝涨0.35%，沪铜、锌分别跌0.05%、0.16%。其中，沪铅今日刷2018年7月10日以来新高至19705元/吨。 LME金属涨跌互现，截至今日15:16分，金属涨跌幅均在0.50%以下。 碳酸锂、工业硅分别涨1.54%、0.70%。锰硅、欧线集运分别跌0.63%、涨1.69%。 黑色系均收涨，焦炭涨3.33%，焦煤涨2.79%，铁矿涨2.50%，其他金属小涨。 沪金、银分别涨0.18%、0.31%。截至今日15:16分，COMEX黄金、白银分别跌0.21%、0.58%。 截至今日15:16分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 铅方面： 据SMM调研，原生铅与再生铅冶炼企业减停产较多，铅锭供应阶段性减量，尤其是安徽地区再生铅冶炼企业未复产之前，市场供应偏紧格局暂难改变。 》点击查看详情 双焦方面： 上周随着焦炭首轮提涨的落地，焦企利润再度回到盈亏平衡线上，山东地区焦企普遍盈利，山西地区焦企利润也回到盈亏平衡线上。考虑到焦化厂和钢厂焦炭库存仍处于相对低位，因此短期焦炭基本面矛盾的累计对市场影响有限，但长期来看，随着钢厂铁水即将见顶，焦炭供应持续高位，未来焦炭基本面的供需矛盾将对焦炭价格带来一定的下行压力。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:16分，美元指数跌0.33%。美国经济分析局公布的数据显示，美国5月个人支出月率为上升0.2%，市场此前预期为上升0.3%，4月为上升0.2%。 根据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具，交易商目前认为9月首次降息的可能性为 63%。 》7月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1265元 国内方面： ►据财联社发布，央行网站消息显示，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。 ►今日公布的2024年6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。 ►央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有500亿元7天期逆回购到期，实现净回笼480亿元。 数据方面： 今日关注法国、德国、英国、欧元区6月制造业PMI终值，英国5月央行抵押贷款许可，德国6月CPI月率初值，美国6月标普全球制造业PMI终值、美国6月ISM制造业PMI、美国5月营建支出月率等数据。 原油方面： 截至今日15:16分，美油、布油涨逾0.70%。原油市场对地缘政治紧张局势的担忧仍存，尤其是以色列与黎巴嫩之间的冲突有扩大迹象，这可能引发原油供应中断的风险，从而为油价提供了坚实支撑。 近期原油的基本面依旧受到供应端因素的有力支撑。自6月以来，OPEC成员国在减产方面的执行力度显著加强。根据高频船期数据，沙特、俄罗斯和伊拉克等主要产油国的石油出口量均呈现下降趋势。此外，俄罗斯、伊拉克、阿联酋和哈萨克斯坦等国家预计在下半年启动补偿性减产措施。不仅如此，贝克休斯发布的最新报告指出，上周美国能源企业活跃石油和天然气钻机数量自4月以来首度连续第四周下降，降至2021年12月以来的最低水平。在OPEC的减产协议之外，美国页岩油产业的增长潜力也面临一定限制，原油供应整体维持在较为紧张的状态。 原油市场的实际库存下降尚未形成明显的长期趋势。美国能源信息署（EIA）的最新周度报告显示，截至6月21日的一周内，美国商业原油库存量上升359.1万桶，汽油库存量也增加265.4万桶。EIA公布的原油库存量超出市场预期，这一现象引发了市场对原油需求不及预期的担忧。后市旺季预期能否兑现将对原油价格产生显著影响，需要持续关注EIA发布的原油及成品油库存数据的动态趋势。 SMM日评 ► 美PCE数据表现超预期回落 然就业压力仍令降息遥遥无期【SMM期铜简评】 ► 铜价维持偏弱震荡 日内回吐涨幅【SMM BC铜评论】 ► 市场供应偏紧格局暂难改变 沪铅走势逼近2万关口【期铅简评】 ► 需求弱势拖累锌价 沪锌震荡运行【SMM期锌简评】 ► 钢厂后市预期较弱产量或有下行 需求有走低风险镍生铁价格承压运行【镍生铁日评】 ► 下游采购开始叠加盐厂可让步空间缩窄镍盐价格显现企稳态势【SMM硫酸镍日评】 ► 不锈钢期货飘红 成交氛围较好价格持稳【SMM不锈钢现货日评】 ► 碳酸锂主力合约上涨1.54%【SMM期评】 ► 硅锰现货呈下跌趋势 下游需求偏弱【SMM锰硅期评】 ► 市场采买谨慎各方多持观望态度【SMM电解锰日评】 ► 期货盘面走强 现货市场成交尚可？【SMM热卷日评】 ► 期货盘面震荡走强 热卷成交一般【SMM热卷日度成交】 ► 焦期货震荡上行 焦炭现货持稳运行【SMM日评】 ► 市场情绪好转带动铁矿石价格偏强震荡运行【SMM简评】 ► 新疆无粘结硅煤价格下调【SMM硅日评】 ► 7月1日白银价格小幅上涨【SMM日评】