本次由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会——主论坛 增加了现场预测互动环节，在场的各位嘉宾通过扫描二维码，共同参与了2024年金属行业发展机遇的预测。预测结果在11月1日下午的圆桌访谈环节进行了公布。根据会议现场嘉宾扫码预测的结果显示，铜的交易机会在2024年最被看好。 一起来看看具体的扫码预测结果情况： 除了铜的交易机会以52%的占比，获得2024年最被看好的金属交易机会之外。根据预测的结果显示，铝获得了22%的投票，镍为8%，锌为7%，铅为6%，锡为5%。 美国降息被认为是2024年最影响金属价格波动的核心因素。其次，中国房地产企稳也将影响金属价格的波动。 新能源汽车、风光氢储能以171票，80%的得票率当之无愧的被看作2024年最具潜力的消费领域 推荐阅读： 》【直播】2024年金属交易机会 全球商品需求影响因素 双碳计划如何影响行业发展【SMM金属年会】

在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - SMM铅业年会 上，国泰君安期货有限公司研究员莫骁雄围绕“机构视角看现阶段我国铅行业市场机遇与挑战”的话题作出分享。 机遇—— 政策鼓舞，飞速发展 政策陆续落地，驱动再生铅行业走上“扩产”快车道 自2015 年起，国家陆续出台了一系列规范再生铅行业的政策措施，助力企业提高资源综合利用理念，淘汰落后产能及工艺，达到节能减排的愿景。2021年，发改委印发的《“十四五”循环经济发展规划》中提出，到2025年，再生资源对原生资源的替代比例进一步提高，其中再生有色金属产量达到2000万吨。 产业推进一体化布局，资源循环节奏加快 铅蓄电池生产者责任延伸体系建设不断深化，促进废电池回收体系高效运转；铅蓄电池企业积极探索完善了废旧电池的收集、贮存和转移和再生资源循环体系。 再生铅产业税收政策演变优化，敦促行业健康发展 双碳战略路径清晰，再生铅符合碳减排愿景 参考《再生铅行业规范条件》：预处理-熔炼企业熔炼工艺能耗应低于125千克标煤/吨铅，精炼工序能耗应低于22千克标煤/吨铅，铅总回收率大于98%，熔炼废渣中铅含量小于2%；废铅蓄电池预处理工艺综合能耗应低于5千克标煤/吨含酸废电池。 再生铅相比原生铅，每生产1吨铅会少耗659kg标煤、1.74 吨二氧化碳、工业水235m3，少排放固废128吨、二氧化硫0.03吨。 政策浸润之下，行业处于产能投放高峰期 近年来，再生铅行业不断扩张，增强了铅锭的整体供应能力，目前铅供应结构超过50%来自再生铅。 储能蓬勃发展，成为需求侧新增长极 随着铅炭电池技术在近年日趋成熟，国内储能市场各类型的项目招投标中，铅炭电池已经成为重要参与者之一。 挑战—— 供应端原料紧缺，产能过剩 再生铅炼厂产能扩张，长周期视角下废电池供应趋紧 随着再生铅新投放产能的陆续落地，预计2023年全国再生铅炼厂废电池处理能力将突破1800万吨/年，废电池供应与需求空间之间的差值愈渐显著。 长周期视角来看，仅就产需缺口来说，在再生铅冶炼厂抢夺原料资源的竞争格局下，原料废电池的价格从而受到坚实支撑。 长期：废电池价格重心逐年抬升，再生铅行业利润受到挤压 长周期视角下，废电池供需缺口显著扩大，支撑废电池价格重心不断上行，这点已在2020年以来的废电池价格表现上有所体现。 伴随而来的是——再生铅行业由于产能过剩显著，对于原材料的议价权减弱，行业平均利润空间承压。 中短期：废电池价格重心锚定再生铅开工率/新投产能 采用再生铅产量/铅消费量这一指标来阐述中短期废电池的供需平衡，即在暂不考虑铅消费量用于新车还是替换的简化情况下，通过该数据反映再生铅所需要的电池占生产的消费电池的比例，用以衡量废电池的紧张程度。 且从另一个维度来看，新旧电池价格差也在逐年收窄。 原生铅抢夺铅膏资源，从而支撑废电池价格即再生铅成本 近年来全球铅精矿产出相对稳定，新扩建产能投放较少，国内外TC均处于相对低位，使用铅精矿冶炼的净冶炼盈亏水平长期为负。 原生铅行业变革——2021年伦铅受到海外供需缺口巨大（美国废电池厂停产、电池需求高增）而偏强于沪铅，沪伦比值低位成为常态化，导致使用进口铅精矿进行冶炼的亏损程度较大，国内进口铅精矿的量下台阶。 原生铅炼厂的经营收入在更大程度上依赖贵金属、冰铜和锑白等副产品，这就使得炼厂在原料配比上较为注重贵金属等的富含量，从而进行较为灵活的原料结构调整，优先满足铅、金和银三种金属元素的品位要求，其次调配锑和铜等元素的含量。 为确保贵金属等副产品收益弥补铅冶炼亏损而调整原料结构的动作，在进口铅精矿和银精矿的数量差异上体现得尤为显著，同时使用废电池来调配铅含量。 展望—— 结合宏观俯瞰，牛市或可期 库存周期映射至有色金属价格 库存周期主要基于需求与库存，有色金属计价预期所锚定的需求与库存变化均能在库存周期中有所体现。需求决定有色金属价格方向，补库意愿的边际变化刻画有色金属的涨跌弹性，库存周期转动之时常常能够映射到有色金属行情的跌宕。 库存周期的本质是企业微观短周期生产函数对宏观经济需求的滞后响应。库存周期划分为四个阶段：被动去库——需求恢复，订单回暖，但生产和库存变动相对迟缓；主动补库——需求和销售端延续改善，企业主动增产和补库；被动补库——需求边际回落，企业销售转向疲软，但生产和补库动作的调整存在滞后，表现为继续累库；主动去库——需求和销售状况进一步下滑，企业主动收缩生产和降低补库。 过往美国主动补库阶段有色涨幅显著，被动去库次之 LME有色金属板块在美国库存周期的主动补库和被动去库阶段上行概率偏强，分别达到90%和80%，而且平均上涨幅度靠前，分别触及18.96%和10.57%。这充分反映了生产、需求兼火热即主动补库时，作为工业原材料的有色金属价格能够获得强劲的上行动能，反之，企业需求和生产意愿双双熄火的主动去库阶段对有色金属价格施压。 有色板块内部分化——伦铅和伦锡大涨早于其余品种 伦铅和伦锡大在被动去库时期的平均涨幅超过主动补库时期，或可归因于铅和锡的终端应用更加集中于电子和电池等消费品层面，能够从历年来美国消费品制造业库存周期领先于其他品类、且领先于总库存的趋势上获得印证。 国内有色价格对应库存周期的波动排序与美国一致 我国不同库存周期涨跌幅排序由大到小为主动补库（8.69%）、被动去库（4.49%）、被动补库和主动去库，主动去库周期表现为共振下跌（跌幅超过7.01%）。排序序列与LME金属价格对应的美国库存周期排序一致，但各周期国内有色金属价格平均波动幅度略小于LME有色金属。 分化——新一轮库存周期启动即进入被动去库时，铝和锌的反映灵敏度靠前，在主动补库阶段反而表现为涨幅收缩。这或与国内 铝、锌的消费结构主要集中在房地产、基建等传统制造业领域（这类需求领域多为推动国内库存周期轮换的主要力量） 有关。 美国尚处于被动去库期，补库周期或始于2024年 最新2023年8月数据显示美国销售增速低位回升，而库存增速亦表现为持续收窄，能够给予美国目前处于被动去库周期的确定性定位。一般来说，在总需求持续偏弱且降幅显著的背景下，主动去库的周期更加漫长，而被动去库阶段受益于低库存基数下消费恢复弹性而被压缩。美国销售增速和库存增速处于相对高位，或无法对快速掠过被动去库阶段这一预判构成有效支撑，等待主动补库开启仍需耐心。PPI同比平均领先库存周期约6个月，年中时美国PPI阶段性见底，美国补库开启或在2024年。 美国当进入被动去库阶段，部分有色金属有望终结熊市、迎来企稳甚至反转，其中和电子等消费品终端领域挂钩密切的铅和锡将有可能录得更为亮眼的涨幅。2024年之后美国主动补库的定位或更明晰，有色板块整体上涨概率转强。 国内边际走向主动补库 国内当下与以往的差异体现在中国库存周期的主要驱动因素不再是房地产和传统的基础设施建设领域，近年来电气机械及器材制造、计算机通信和其他电子设备制造业对于库存周期的拉动效应愈渐凸出。因此，借鉴历史经验得出铝和锌率先大涨的预判在目前可能难以获得较强的逻辑支撑，但是至少能得出，长周期视角来看有色金属价格重心有望加速上移，尤其是在2024年海内外主动补库共振之后。

在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - 主论坛 上，SMM大数据部总监刘小磊对双碳计划将如何影响金属行业的发展进行了详细地阐述。 双碳政策在全球实时强度不一 双边与多边影响持续存在 根据已实现/计划实现碳达峰时间和碳中和计划时间，其对全球碳中和和碳达峰时间表进行了介绍。 双碳政策对金属影响集中在政策端、消费端以及冶炼端 政策端 政策分级实施 阶段性目标明确 有色金属及工业金属原料减碳首当其冲 减碳+稳增长“全都要”2023年具体到金属的影响更加清晰 世界各地区再生金属产业政策发展不一，东南亚政策聚焦废料进出口，中国聚焦再生金属产业总体规划，欧盟政策逐渐细化 中国碳交易市场初步建立，相关政策机制逐步完善，未来碳交易市场将驱动“双碳”落地 ►SMM分析： 中国碳交易市场起步较晚，于2021年7月16日上线启动，是全球覆盖温室气体排放量规模最大的碳市场。 从2022年的碳价来看，英国和欧盟市场的碳价最高，中国全国碳价市场价格最低。其原因主要是欧洲地区受天然气供需关系变化导致能源价格动荡、俄乌冲突导致气价和碳价脱钩、欧盟激进政策导致配额供需关系变动等多种因素影响。 从交易额和交易量来看，中国碳交易市场还有巨大的发展空间。并且目前中国碳定价较低，随着双碳政策的落地以及相关政策的完善，中国碳价以及交易量将逐步提升。 CBAM对中国铝材出口影响预计在30万吨附近 2023年10月1日起欧盟碳边境调节机制开启。 中国直接出口到欧盟的铝材占比逐年递减。 冶炼端 双碳计划对金属行业影响的几个方面： 未来中国将通过四种碳减排方式分三个阶段实现碳中和 实现碳中和的四种碳减排方法 通过多种方式在需求侧进行碳减排，包括产业结构调整、节能减排； 通过发展可再生能源和氢能，实现清洁低碳的供给侧调整 通过CCUS技术减少温室气体排放； 增加碳汇，通过发展固碳技术或生物碳汇，固定空气中的二氧化碳，降低空气中的碳浓度。 分三个阶段实现碳中和 第一阶段（碳达峰2020-2030）： •降低能源消耗强度和碳排放强度 •控制煤耗 •发展大规模清洁能源 第二阶段（碳排放快速降低2030-2045）： •加强氢能研发 •完成电动车对传统燃油汽车替代 •完成第一产业转型减排 第三阶段（深度脱碳2045-2060）： •考虑碳汇 •主要采用CCUS、BECCS等将经济发展与环境问题相结合的减排技术 低碳铝终端需求市场成熟 低碳铝结算价格需要建立 2025年低碳铝产能占比提升至24%。 电解铝企业选择减碳途径——节能降碳 绿色电力交易作为国内金属冶炼企业低碳转型的重要补充工具 全球“绿钢”供应商有哪些？ 从全球已有/规划的主要“绿钢”供应商的例子来看，目前，全球“绿钢”供应及未来新增项目主要集中在欧洲国家，包括瑞典、法国、西班牙等多个欧洲国家在“绿钢”生产供应陆续发力。在“绿钢”需求的不断增加和减排压力持续加大的驱动下，欧洲的钢铁巨头们在“绿钢”领域不断加注。比如SSAB提出“到2045年实现无化石燃料冶金、2026年投放无化石燃料钢铁产品”的目标。 对于中国而言，目前国内可生产“绿钢”屈指可数，且尚未达到大量供应。在我国双碳目标的促进下，未来预计仍有不少钢厂将在“绿钢”生产发力。 碳市场：通过市场机制 碳交易奖优罚劣 低碳铝终端需求市场成熟 低碳铝结算价格需要建立 消费端 可再生能源端电源端增速提升 电网端和储能端同步对金属需求提振 2022年，火电依旧是国内所有发电形式中总量最大的，但是增速是最慢的，仅2.7%。可再生能源（水能、风能和太阳能）发电占比明显在提高，其中太阳能发电装机容量增速高达28.1%，是主要发电类型中增速最快的。太阳能发电装机占比14.25%。 随着新型电力体系建设的不断深入推进，我国电力供需体系发生显著变化，2023年上半年全国电力供需呈现增长、绿色、调整三大典型特征，全国累计非化石能源发电装机容量占比上升至51.5%。 在2013年，我国光伏发电装机容量达到了90万千瓦，成为了全球最大的光伏发电市场。同时，光伏发电成本也继续下降，让光伏发电变得更加经济实惠。 但随着2019年中国实现光伏平价上网，光伏发电竞争优势加强，受政策补贴等影响逐渐降低，经济周期对光伏的影响越来越小（平价并网） 但因为光伏发电发电的不稳定性，光伏并网存在限制，只有其不稳定性被储能设备滤波后，才能达到真正的替代火电，进一步解放需求端限制（光储平价） 新能源汽车制造业在碳排放峰值与碳中和政策的推动下迅速发展 新能源产业链从发电到输电到用电端 对用铜消费增量变化趋势提升 中国再生金属产业处于发展关键期，相关产业充满机遇与挑战 废旧循环 - 废旧扩大使用是降低碳排的一个重要途径（以铝为例） 再生铝消费主要集中在交通领域（汽车、摩托车行业），占比70%左右。 未来随着再生铝合金锭在纯度、机械性能等方面的改善以及铸造工艺的发展，再生铝应用将逐步渗入到建筑、通信、电子以及包装等行业，同时汽车行业的再生铝应用也将不断拓展，服务企业减碳降碳。 碳铝终端需求市场成熟 低碳铝结算价格需要建立 双碳政策加剧金属价格波动 持续性影响仍将存在 2017-2023年国内外铝价走势关键驱动矛盾点交替出现。 低碳服务介绍 SMM背景：发展史 SMM整合各方资源能力服务全球金属行业减碳降碳

在SMM主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - SMM铅年会 上，中国南方电网深圳供电局有限公司教授级高级工程师杨忠亮针对新型电力系统下储能电池需求及市场情况做出分析。 我国碳达峰、碳中和目标明确要求: 要构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制石化能源总量，着力提高利用效能，实施可再生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。 新型电力系统特征 新型电力系统是以新能源为供给主体、以确保能源电力安全为基本前提、以满足经济社会发展电力需求为首要目标，以坚强智能电网为枢纽平台，以源网荷储互动与多能互补为支撑，具有清洁低碳、安全可控、灵活高效、智能友好、开放互动基本特征的电力系统。 新能源比例持续提高 “双碳”目标形成的低碳约束，要求电力系统的能源供应体系由 传统化石能源为主体向非化石能源为主体转变。 具有高度灵活性以适应风光电的间歇性和波动性 风光等新能源发电，间歇性、波动性的特征使新型电力系统 波动性、不稳定性增强。 高度数字化、智能化、互联化 新型电力系统将实现电力设备与智能电网深度融合，并构建连接发电、输电、用电、储能等各环节电力设备的智慧物联系统。 电力系统智能化水平不断提高，使厂站交直流电源、通信电源、配网电源、机器人、无人机等专用电源，还有直流配电网、新能源、储能、多站融合、备电储能、 虚拟电厂 等，直接或相关交直流电源及供配电技术发展和应用在多领域应用日益广泛。 储能是必须环节 储能就是利用专门装置与系统将能量储存，在需要时将能量释放，实现 能量在时间和（或）空间上的转移 ，这是推动可再生能源大规模接入电网的必须环节。 新型储能快速发展 国家发展改革委 国家能源局关于印发《“十四五”新型储能发展实施方案》，到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件。到2030 年，新型储能全面市场化发展。新型储能核心技术装备自主可控，技术创新和产业水平稳居全球前列，市场机制、商业模式、标准体系成熟健全，与电力系统各环节深度融合发展，基本满足构建新型电力系统需求，全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。 储能在电力系统中的应用 储能在电力系统中的应用越来越广泛，有着十分重要的作用和潜力。主要应用： 1、能量调度和峰谷填平： 可存储电力并在需要时释放，用于平衡电力系统的供需差异,平滑电力负荷曲线。 2、可再生能源的平滑输出： 可解决可再生能源的间歇性和波动性问题。可以存储可再生能源的过剩电能，并在需要时释放，使可再生能源的输出平滑化，提高其可靠性和可预测性 3、微电网支持： 可与分布式能源集成，在微电网中提供电力存储和调度功能。其为微电网提供了更高的独立性、稳定性和可持续性。 4、频率和功率调节： 可通过快速响应来进行频率和功率调节，帮助电力系统维持稳定的电压和频率。可在短时间内提供或吸收电力，以应对突发的负荷变化或电力波动，提高电网的可靠性和稳定性。 5、输电线路容量提升： 可在输电线路中存储电力，并在需要时释放，帮助提高输电线路的容量和效率。以减少对新建输电线路的需求，降低电网扩容的成本和对环境的影响。 6、备用电源和应急供电： 可作为备用电源和应急供电系统，保障关键设施和用户在电网故障或停电情况下的电力供应。可迅速启动，并在电力中断时提供可靠的应急电力。 铅酸蓄电池如何适应新型电力系统 铅酸蓄电池如何适应新型电力系统的要求？ 更加可靠、长寿命、少维护、良好的经济性——需要技术创新。 蓄电池技术创新探索 蓄电池技术创新1： 创新技术：加强蓄电池寿命评估及延寿研究。 目标：提高蓄电池性能质量，延长蓄电池使用寿命。 创新技术2：加强蓄电池SOC及蓄电池寿命影响因素的研究。 目标：提高蓄电池在状态下的可估性，满足备电储能的新应用方式。 创新技术3：加强蓄电池的数字化运维管理的研究。 目标：加强直流电源系统的数字化和智能化发展。 创新技术4：加强蓄电池组备电储能运行的可行性研究。 目标：降低电池充电电压，降低电池充电温度，提高电池可靠性，稳定性，延长蓄电池使用寿命。 创新技术5：电力系统多站融合应用对蓄电池技术要求的研究。 目标：降低电池充电电压，降低电池充电温度，提高电池可靠性，稳定性，延长蓄电池使用寿命。 适应性技术创新 适用各类应用场景方面的技术创新，比如电池技术： 耐高温电池、高安全性能、耐低温电池、提高电池充放电效率、高能量密度电池。 储能电池需求日益增大 截至2022年底，全国新型储能装机中，锂离子电池储能占比94.5%、压缩空气储能2.0% 、液流电池储能1.6%、铅酸（炭）电池储能1.7%、其他技术路线0.2% ，飞轮、重力、钠离子等多种储能技术也已进入工程化示范阶段。 今年上半年，我国新型储能装机规模持续快速增长，已投运项目数量达850个，是去年同期的两倍多；已投运新型储能累计装机量达20吉瓦。 其中，2022年装机量为13.1吉瓦，今年上半年装机量为6.9吉瓦。 研究机构认为 全球新增储能装机容量有望在2023年创下纪录，新增装机容量有望达到42GW/99GWh，随着新增装机容量竞价和公用事业公司采用储能提议令储备项目越来越多，政府投资和政策开始见效。 随后直至2030年将以27%的复合年增长率增长，其中2030年年新增装机容量达110GW/372GWh，到2030年全球储能系统装机容量预计将超1.6TWh以上。 亚太地区在储能装机容量（以GW计）方面保持领先，2030年将占新增装机容量的近一半（47%）。中国之所以领先，很大程度上是因为自上而下强制性要求大型风电和光伏配建储能。其他市场也制定了促进储能的新政策。 广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见 发展目标： 新型储能产业链关键材料、核心技术和装备自主可控水平大幅提升，全产业链竞争优势进一步凸显，市场机制、标准体系和管理体制更加健全，大型骨干企业规模实力不断壮大，产业创新力和综合竞争力大幅提升。 到2025年，全省新型储能产业营业收入达到 6000亿元，年均增长50%以上，装机规模达到300万千瓦。 到2027年，全省新型储能产业营业收入达到1万亿元，装机规模达到400万千瓦。 总结 新型电力系统对电池需求 电池的要求：本质安全、经济性、长寿命，少维护。 储能在电力系统中的应用不仅提供了能源的灵活管理和优化，还提升了电网的可靠性、稳定性和可持续性。 随着技术的不断发展和成本的降低，储能系统的应用前景更加广阔。

在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - SMM锂电负极及石墨碳素产业年会 上，山东京博石油化工有限公司碳材料分公司副总经理韩浩东对中国石油焦市场运行情况展开分析。他表示，国产石油焦供应短期保持高位，进口减少，港口库存缓慢下降，电解铝用石油焦需求稳定，负极材料、钢用碳素需求转弱。供暖季即将到来，且2+24年减产，石墨制品限制出口，市场可趁年底价格低位进行补库操作。 中国炼厂规模变化 国内炼厂一次常减压加工能力 截至 2023年，中国共有 155 家炼厂，其中独立炼厂88家。中国炼厂一次原油总加工能力达 9.86亿吨/年，中国独立炼厂一次加工能力为 3.85亿吨/年，山东地炼一次加工能力总计 1.72 亿吨/年。炼厂数量较 2022 年下降 0.25%，但原油总加工能力较 2022年增加 0.41%。目前中国的炼油能力仍属于第一梯队，与美国共同领跑全球。 当前中国的炼油行业正处于从成熟期向衰退期过渡的阶段。产能规模还在扩张，但主要是为满足化工产业的需求，而不是炼油产业；近年来主要炼油产品产量增速放缓或下滑；技术成熟、高精尖技术应用广泛，开拓空间较小；主流炼油产品品种减少，部分产品供应规模持续萎缩；中小规模炼油厂因政策和市场因素退市增加，炼油利润整体呈下滑趋势，盈利能力和可持续性降低；行业准入标准提高，主要是政策限制，中国在七大炼油基地之外原则上已不允许新增炼油厂。 国内炼厂一次常减压装置分布 按区域分布 华东、东北、华南和西北位列前四，整体格局没有变化。华东和华南地区，长三角和珠三角是中国经济最发达的地区，均属中国成品油的三大消费市场，另外炼厂靠近沿海港口码头，便于原油油轮卸装。 同时值得注意的是，若单独拆出山东来看，则山东区域的炼油能力已经超过中国炼油总能力的五分之一。东北、西北地区是石油主产区，原料运输成本较低，也有利于炼油业发展。 按企业/集团 独立炼厂群体依然稳居国内炼油能力第一名。中石化继续排名次席；中石油排名第三。主营炼厂与独立炼厂在全国炼油能力的占比基本为六四开。中国三大石油公司加上其他国有或中央背景炼厂一次加工能力为 6.01亿吨/年，占中国总炼油能力的 61%，维持强势地位。 国内炼厂延迟焦化加工能力 截至 2023 年 , 中国炼厂延迟焦化加工能力达 1.43亿吨/年，中国独立炼厂一次延迟焦化加工能力为 5830万吨/年，山东地炼一次延迟焦化加工能力为 3870万吨/年。 中国石油焦生产能力3300万吨/年，实际产量2700万吨/年。 近五年，中国延迟焦化装置总产能变化趋势起伏波动，并于2019 年国内延迟焦化装置产能达到峰值 14555 万吨。2020 年国内延迟焦化装置产能出现首次下滑，到 2023 年中国延迟焦化装置总产能达到第二个高点，环比增加0.81%。石油焦下游的异军突起，极大的促进了焦化利润提升，延迟焦化装置生命周期延长，退出步伐暂缓，不过新建炼厂更青睐将加氢裂化作为主要的重油处理装置，导致延迟焦化装置产能难有增长。 国内延迟焦化装置企业分布 按区域分布 中国延迟焦化装置产能增减主要集中在华东、华南、西北地区，近两年华东地区新增焦化装置 300 万吨/年（盛虹200 万吨/年、科宇100 万吨/年）、退出延迟焦化装置 40 万吨/年（海科40 万吨/年），华南地区新增延迟焦化装置 600 万吨/年（广东石化 600 万吨/年），西北地区新增一套 120 万吨/年延迟焦化装置（宝瑞隆石化 120 万吨/年）。目前七大炼化基地焦化配套已完成，意味着中国焦化产能达到顶峰。 按企业/集团 中国延迟焦化装置产能从企业分布情况来看，中石化延迟焦化装置总产能 5540万吨/年，占比 32%；中石油延迟焦化装置总产能 1900万吨/年，占比 13.28%；中海油延迟焦化装置总产能 880 万吨/年，占比 6.15%；地炼及其他炼厂延迟焦化装置总产能5990万吨/年，占比41.86% 国内炼厂延迟焦化加工能力预测 预计未来五年国产石油焦产能、产量将呈现先增长后下降的趋势，2023年新增项目海右石化100万吨/年延迟焦化，更多为大炼油，退出产能及预期减产企业多为中硫石油焦生产企业，因此未来国产石油焦产量将会有所增加，但是商品量将存在较大的下降风险，且中低硫石油焦资源愈加紧张。 国内炼厂机遇与挑战 石油焦供需格局分析 国内炼厂石油焦产量分析 2023年1-9月国内石油焦产量2263.42万吨，同比增加 11.4% ，独立炼厂石油焦产量989.72万吨，同比增加15.11% ； 2022年国内石油焦产量达2793.4万吨，同比增加 1.77%，独立炼厂石油焦产量1195.78万吨，同比下降1.24% 。 中国石油焦产量基本呈现震荡走高的趋势，石油焦产量变化基本符合中国延迟焦化装置产能变化趋势，2022 年同比 2021 年延迟焦化装置新投产能较多，且均已在市场投放，且 2023 年下半年炼厂焦化装置停工检修较少，且多以满负荷生产为主，石油焦市场供应量宽幅增加。 国内石油焦产量分布 按地区分布来看，华北地区石油焦增量较大，主要是中石化洛阳石化 140 万吨/年、石家庄炼厂 80 万吨/年焦化装置分别于复产出焦；华东、华南地区石油焦供应小幅增加，西南地区由于重庆龙海石化有限公司焦化装置由于原料问题全年停工，其于地区石油焦供应小幅下降。 中石化石油焦产量同比增加 4.73%，主要是因为中石化洛阳石化、石家庄炼厂 焦化装置恢复正常生产，中石油旗下全年延迟焦化装置检修家次较少且部分检修时间较短，叠加广东石化有限责任公司延迟焦化装置于 12 月下旬产能释放，产量较 2021 年同比明显增加，幅度 6.21%。中海油旗下炼厂延迟焦装置停工检修主要集中于上半年，下半年仅中海油(泰州)石化有限公司延迟焦化装置停工检修半个月，全年石油焦产量同比小幅降低 0.12%。地方炼厂由于冬奥会环保限产、原油价格暴涨炼厂炼油成本增加、部分炼厂查税以及延迟焦化装置常规停工检修等多重因素影响，产量同比减少 1.73%。 石油焦进出口量分析 2023年1-9月石油焦进口量1261.03万吨，同比增加20.9% ；2022 年中国石油焦进口量 1483.96 万吨，同比增加 18.57%。 国家大力发展新能源产业，负极材料市场产能扩张迅速，电解铝产业链需求稳步增长，叠加海外铝厂需求减弱，中国石油焦市场价格相对高位，海绵焦进口量增长迅速，其中委内瑞拉海绵焦大量到港。而传统沙特、美国高硫燃料级弹丸焦长期价格倒挂，委内瑞拉石油焦逐步占据市场份额，同时玻璃厂需求减弱，且对石油焦的品质有所放宽，碳化硅企业对石油焦需求向好；中低硫弹丸焦市场需求平稳。 2023年1-9月石油焦出口总量继续下降，出口量13.69万吨，同比减少31.17% ；2022 年中国石油焦出口量 25.15 万吨，同比减少 17.04%。2022年受原油价格暴涨、环保限产、焦化装置检修、下游需求扩增等多重作用，上半年市场呈现供应紧张局势，中国石油焦出口量继续下降。 国内石油焦消费量分析 2023年1-9月石油焦消费量3398.61，同比增加10.79% ；2022 年中国石油焦下游需求共计 4100 万吨，同比 2021 年需求增加 1.26%。铝用炭素、钢用碳素及负极等石油焦需求占比63.26%，占比进一步加大。燃料焦方面，炼厂自用量增加，同比增加 0.95%，玻璃厂、电厂及水泥厂需求减少 3.48%。 国内石油焦价格 1-9月，国内石油焦均价2635元/吨，同比下滑14%。 2A石油焦均价3428元/吨，同比下滑47%。 3B石油焦均价2348元/吨，同比下滑47%。 高硫石油焦均价1891元/吨，同比下滑36%。 国内炼厂延迟焦化开工负荷率 近两月全国延迟焦化开工负荷涨至70%以上，处于历史高位，全国地炼延迟焦化开工负荷当前为71.67%，全国主营延迟焦化装置开工负荷当前为76.08%。国内石油焦开工均处于高位状态。 在大炼油体系，国家出台系列政策支持成品油消费，比如燃料油征收消费税降低国外成品油组分进口，放大成品油出口配额，支撑国内焦化开工。同时，焦化良好的利润贡献也是本年度焦化开工率高的主要因素。 石油焦供应分析 1、石油焦产量连续突破新高，最高值9月产量为224.77万吨，第一季度进口量也同比增加，最高值4月产量为188.9万吨。 2、2023年1-9月，国内石油焦产量同比增加232.27万吨，进口量同比增加218.05万吨，总供给同比增加450.32万吨，石油焦供应同比均高于往年。 进口量受长协与贸易商抄底行为导致增长。 石油焦需求分析 1、石油焦消费量同比高于往年，最高值7月产量为425.79万吨，出口量相对往年减少。 2、2023年1-9月，国内石油焦消费量同比增加331.12万吨，出口量同比较少6.2万吨，总需求同比增加324.93万吨。 国内需求量增长主要结构为电解铝用石油焦与燃料用焦。 石油焦年度平衡表 中国石油焦流通量逐年走高，2022年达4277万吨，2023年1-9月3524万吨，同比增加450.32万吨，国内自产与进口均有大幅提升。在国内石油焦价格近两年，大幅走高的情况下，国外进口焦大量涌入国内，从2022年10月港口库存大增；在国内电解铝、负极材料需求提升的情况下， 供给量仍远超需求量，主要港口有大量进口焦库存，这也是2022年底至今焦价走低的主要原因。 石油焦下游需求分析 中国煅烧焦产量分析 1-9月中国煅烧焦产量为1857.82万吨，同比增加205.18万吨；其中配套煅烧焦产量为1186.22万吨，同比增加94.02万吨；商用煅烧焦产量为675.5万吨，同比增加115.06万吨；且当前 开工率68%，处于季节性高位。 铝用碳素市场分析 预焙阳极产量1630万吨，同比上涨54万吨，开工处于季节性低位。 电解铝产量3062万吨，同比上涨86万吨，开工处于季节性高位。 电解铝2023年高开工率主要支撑为下游需求支撑，新能源汽车较燃油车用铝量增加，2023年房地产竣工率高提升铝用需求。 负极材料产量分析 2023年1-9月中国负极材料产量在93.9万吨，同比增长21%。负极产量远远低于2022年预期！！！ 上半年，负极材料结构性供应过剩，消化库存为主，头部企业开工相对较高，多执行长期订单为主，中小企业开工低位。 5月开始，下游需求提升，库存压力减轻，部分企业开始小幅增产，开工率有所提升。产能扩张迅速，产能利用率同比下滑，1-9月平均67%。开工率数据第三方平台出具，实际开工低于此数据。 负极材料需求分析 2022年负极材料消费量91万吨，预计2023年消费量达到125万吨，同比增长37.63%。消费量其实也低于2022年对2023年得预期。其中欧美国家对中国新能源汽车与新能源电池出具得反倾销政策，中国出具得石墨化产品限制出口政策，全球经济低迷限全球消费能力是新能源材料消费不达预期得主要原因。 新能源汽车渗透率不断提高。预计后续在国家政策带动、车企及电池企业投资加大，电动化转型加速以及终端消费者接受度提升的持续驱动下，未来全球新能源渗透率有望继续提升。中国在全球新能源汽车市场中比例不断提升，并且正逐步从政策驱动转向消费驱动。 负极材料市场持续增长 低硫石油焦资源有限，负极材料降本诉求明显，原料选择发生改变。针状焦向海绵焦、负极焦，高硫焦向中高硫焦转变。2025年，负极对石油焦消费量预计在160万吨水平。 未来五年负极材料产品行业公告出的拟在建产能将达到818.2万吨，预计产能投放会低于预期。 随着负极材料产能不断释放市场供需情况已发生反转，2-3年内负极市场或将因此竞争进一步加剧，一体化布局降本和技术革新将成为负极企业提自身竞争力的重要方向。 石油焦市场分析 低硫焦资源关注进口及国产叠加供应情况； 中硫焦将会出现阳极和负极的资源争夺，利好其价格； 高硫焦资源供应增加，且和燃料有重合，价格支撑相对较弱。 未来展望

今年以来，重庆市江津区依托自身通道枢纽及开放平台优势，立足现有基础，放大特色优势，助力重庆构建“四梁八柱”，推动全市制造业形成上下游协作、高中低端协同的融合集群发展，大力发展装备制造、大宗交易等领域，做大金属生产制造及贸易产业，以助力重庆打造“33618”现代制造业集群体系，迭代升级制造业产业结构，实现“通道+经贸+产业”联动发展。同时，不断扩大招商视野，搭乘西部陆海新通道战略“快车”，出海泰国、老挝、马来西亚等众多东盟国家，扩大“朋友圈。 在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - 主论坛 上，重庆市江津区政府副区长梁其凯为与会嘉宾作主题为“大江津彩，铸就未来”的江津区招商推介。 》观看现场视频报道 大江津彩 铸就未来 品味——江精彩 大江之津 渝西地区、川东重镇 公园221年建县、182年历史 重庆上游最大深水良港 年吞吐能力达2000万吨 可停靠5000吨以上货轮 多式联运综合交通运输枢纽 西部陆海新通道江津班列开行862列，同比增长157%，占重庆市全市35.5% 大通道 大枢纽 大口岸 大平台 国内汇聚13省份 国外覆盖119国家 393港口 竞逐 千亿赛道 三位一体综合性国际交通枢纽 三大国家战略叠加： 成渝双城经济圈 长江经济带 陆海新通道 西部陆海新通道重庆主枢纽 西南地区规模最大的铜加工基地 重庆铝材、钢材产业集聚区 金属材料产业园 成就 伟大梦想 要素保障 标准厂房 20000㎡可定制代建厂房 工业用地5000亩 七通一平 7所高校 在校学生10万 产业政策

6月5日，重庆市召开推动制造业高质量发展大会，提出要着力打造“33618”现代制造业集群体系，迭代升级制造业产业结构，全力打造国家重要先进制造业中心。在这一进程中，加快建设具有完整性、先进性、安全性的现代制造业集群体系将是“关键一招”。 那么具体33618到底有哪些内容，又有哪些发展机遇？ 在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - 主论坛 上，重庆市经济和信息化委员会二级巡视员陈建军在会上作“聚焦打造“33618”现代制造业集群体系，推动重庆先进材料主导产业集群高质量发展”专题推介，进行了详细介绍。 》观看现场视频报道 重庆作为国家老工业基地，制造业是重庆的“家底”。推动制造业高质量发展，既是促进我市经济质的有效提升和量的合理增长，更好支撑新时代新征程新重庆建设，为一域增光的关键支撑，更是服从服务国家战略，更好维护我国产业链供应链安全稳定，为全局添彩的历史使命。 6月5日，重庆市委、市政府高规格组织召开了重庆市推动制造业高质量发展大会，系统擘画了当前和未来五年全市制造业高质量发展，提出打造“33618”现代制造业集群体系。，并把先进材料产业集群作为“33618”现代制造业集群体系中三大主导产业集群之一聚力支持。 ►先进材料是实体经济的根基，是支撑国民经济发展的基础性产业和赢得国际竞争优势的关键领域，是产业基础再造的主力军和工业绿色发展的主战场。先进材料产业虽是高载能产业，但并不是落后产业、夕阳产业，其能耗、排放总量更多是由于产业特性及规模总量所决定的，要纠正在对待先进材料产业发展上产生的认识偏差，贯彻落实市委、市政府打造全市“33618”现代制造业集群体系各项决策部署，大力支持先进材料产品生产和先进生产工艺应用，加快推动先进材料主导产业集群发展，有力支撑我市国家重要先进制造业中心建设。 聚焦打造“33618”现代制造业集群体系推动重庆先进材料主导产业集群高质量发展 一、我市制造业发展成效 （一）工业经济运行总体平稳 全市全口径工业增加值五年年均增长5%、占GDP比重达28.4%，规上工业增加值五年年均增长5.2%，规上工业企业营业收入五年年均增长7.8%、全国城市排名第4位（仅次于深圳市、上海市、苏州市）。 （二）产业体系更为健全 拥有全部31个制造业大类行业，基本形成以汽车、电子、装备制造、消费品、材料、医药等为支撑的制造业体系，产业门类齐全、产品多样。 （三）优势领域持续巩固 （四）市场活力不断增强 截至2022年底，全市规模以上工业企业数量超过7454家，其中千亿级2家（按企业法人口径计，下同）、百亿级28家、制造业单项冠军13家、专精特新中小企业3850家、专精特新“小巨人”企业255家。 （五）创新能力持续提升 规模以上工业企业研发投入强度1.54%（2021年数据）、高于全国平均0.21个百分点、全国排名第6位，有研发机构、有研发活动企业占比分别为23.8%、46%（2021年数据），全国排名分别为第7位、第5位。建成国家新型工业化产业示范基地16个。 （六）产业结构更趋优化 ♦战略性新兴产业增加值占规模工业增加值比重超30% ♦高技术制造业增加值占规模工业增加值比重达19%、高于全国平均3.5个百分点 ♦全市单位工业增加值能耗由2020年的0.763吨标煤/万元下降至0.681吨标煤/万元、比全国平均水平低30%左右 二、聚焦打造“33618”现代制造业集群体系 聚力打造三大主导产业集群之一——智能网联新能源汽车 ♦重点推动整车产能向优势企业集中、燃油汽车产能向新能源汽车产能切换，支持优势企业打造市场认可度高的产品矩阵 ♦大力发展汽车芯片、汽车软件、电池、电机、电控、热管理等关键系统及其核心零部件 ♦加快充换电、加注氢、车路协同、智慧立体交通等基础设施及服务体系建设 聚力打造三大主导产业集群之二——新一代电子信息制造业 ♦引导品牌商和整机制造企业加大中高端计算机、智能手机在渝布局力度，做优做强两大地标特色产品 ♦加强服务机器人、服务器、物联网设备、智能家居、智能可穿戴等新型智能终端产品培育 ♦提升特色工艺集成电路和新型显示领域核心竞争力，加快印刷电路板、传感器、被动元器件等电子元器件发展，构建更为完整的电子元器件配套体系 聚力打造三大主导产业集群之三——先进材料 ♦大力发展轻合金、优特钢、精品铜材、高性能纤维及复合材料、高端合成材料 ♦加强光伏材料、锂电材料、氢能材料、特种玻璃、特种陶瓷、特种金属功能材料、特种气体等产业培育 ♦加强矿产资源开发利用，优化基础材料领域布局，有序开展低效产能整合 升级打造三大支柱产业集群之一——智能装备及智能制造 ♦加强工业机器人、数控机床、智能检测装备等智能制造关键技术装备研发应用 ♦推动传感器件、通信模组和控制系统在各类装备整机上广泛应用，培育成套装备新优势 ♦推动齿轮、轴承、模具、连接件、密封件等装备基础件升级发展 升级打造三大支柱产业集群之二——食品及农产品加工 ♦加强高标准种养殖基地建设，积极构建大宗农产品集散、交易及配送体系，丰富高品质原料供给 ♦打造粮油、肉蛋奶、果蔬、休闲食品、预制菜、火锅食材、中药材等标志性加工链条，做强做大中高端白酒产业 ♦培育一批“小而美”的美食工业化新品类、新产品 升级打造三大支柱产业集群之三——软件信息服务 ♦深入实施软件和信息服务业“满天星”行动计划，加快创建中国软件名城和中国软件名园 ♦加强工业软件、汽车软件、重点行业应用软件等产品研发以及人工智能、大数据、区块链等技术研发应用 创新打造六大特色优势产业集群之一 新型显示： ♦推动现有面板产能释放，加快Mini LED/Micro LED面板项目论证实施，以面板为引领，带动上游光学材料、玻璃基板和下游显示模组、显示器件等协同发展 创新打造六大特色优势产业集群之二 高端摩托车： ♦加强新能源摩托车及大排量巡航车、赛车、越野车等中高档摩托车产品研发，大力发展适配高端摩托车的高端车架、电驱动、调速控制等关键零部件 创新打造六大特色优势产业集群之三 轻合金材料： ♦加强铝合金、镁合金、钛合金等轻合金技术研发，巩固提升航空航天用材等领域竞争优势，扩大适配交通装备轻量化等量大面广需求的产品供给 ►当前， 轻合金板块现状： 主要以铝产业为主，形成了氧化铝—电解铝—铝加工—再生铝全产业链，镁钛产业处于培育阶段，目前已经建成440万吨氧化铝、52万吨电解铝、220万吨铝材、3万吨镁压铸、3000吨钛合金生产能力，再生铝生产能力超过100万吨。聚集了中铝高端制造、博赛集团、顺博铝业、博奥镁铝、旗能铝业、金世利航材、新铝器时代、哈韦斯特铝业等龙头企业，市场规模达到1400亿元。目前，我市依托中铝高端制造建立了轻合金产业链创新联合体，并与四川省建立了铝产业链协同发展机制，致力于推动产业链高端化、现代化。 精品铜材板块现状： 金龙集团总部落户重庆万州，还汇集了海亮和金田两大铜材龙头企业，市场规模达到300亿元。 创新打造六大特色优势产业集群之四 轻纺： ♦加快培育体育用品、户外休闲用品、适老用品、个护美妆、产业用纺织品等新兴消费品，推动造纸与纸制品、竹制包装、日用塑料、日用玻璃、日用陶瓷等行业加快绿色化转型步伐 创新打造六大特色优势产业集群之五 生物医药： ♦围绕抗体、重组蛋白及偶联药物、多肽药物等重点领域加大创新投入，推动一批重点产品获批上市 ♦加快发展基于新靶点和新作用机制的化学创新药、高质量仿制药、高端制剂及临床短缺药物，做强特色原料药和辅料 ♦发展壮大药物研发及生产外包等业态 创新打造六大特色优势产业集群之六 新能源及新型储能： ♦大力推动电化学储能技术产品的发展与应用，争取在机械储能、储热（蓄冷）等领域取得突破 ♦加快风力发电机组、智能变压器、智能开关柜等产品迭代 ♦加强工业副产氢利用技术研发，积极培育太阳能光伏、抽水蓄能水轮机等技术产品 培育壮大18个“新星产业集群 ” ♦立足“未来性”，聚焦“新赛道”，积极培育卫星互联网、生物制造、生命科学、元宇宙、前沿新材料、未来能源等“6”个未来产业集群 ♦立足“竞争力”，在主导产业集群、支柱产业集群、特色优势产业集群“下一级”，选择高成长性细分领域，培育发展功率半导体及集成电路、AI 及机器人、服务器、智能家居、传感器及仪器仪表、智能制造装备、动力装备、农机装备、纤维及复合材料、合成材料、现代中药、医疗器械等 12 个高成长性产业集群 三、推动重庆先进材料主导产业集群高质量发展 （一）发展目标 到2027年，基本构建起产业结构更加合理、研发水平显著提升、产业规模持续提升的“4+4+N”现代先进材料产业体系，全市先进材料产业产值突破10000亿元。国家重要轻合金、玻璃纤维及复合材料、合成材料产业基地基本打造完成，成为国家有重要影响力的特色先进材料产业集聚区。 （二）着力实施六大工程 实施先进材料企业引育工程、特色产业集群建设工程、先进材料创新平台创建工程、先进材料解决方案攻关工程、先进材料协同创新工程、产业生态创建工程等六大工程。力争到2027年，百亿级先进材料企业达到10家以上，五十亿级先进材料企业达到15家以上，先进材料上市企业达到10家以上；形成3个全国重要的产业集群，打造5个在细分行业具有较强竞争力的产业集群；建成8个市级制造业创新中心、2个新材料测试评价中心，力争建成1个国家级制造创新中心。打造3个先进材料协同创新示范产业园。 未来，我们将聚焦打造“33618”现代制造业集群体系，推动重庆先进材料主导产业集群高质量发展，秉持永不懈怠的精神状态和一往无前的奋斗姿态，奋力谱写新时代制造强市建设新篇章！ 欢迎各位企业家来渝投资兴业，在重庆“行千里、致广大”！

在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - SMM铅业年会 上，SMM高级分析师夏闻鸣针对2024年铅价作出展望，并对未来长单作出预测。她表示，从供需过剩的角度来看，2024年铅自身不具备上涨预期，不过废电瓶等原料价格抬升，导致铅冶炼企业成本高企，或给予铅价成本支撑。此外，三、四季度或出现阶段性供应紧张的局面，也或将推动铅价进一步上涨。总体来看，SMM预计2024年沪铅运行重心或将有所上移。 2023年交易特性：上半年铅锭供应放量VS低需求，成本支撑成为关键 2023年上半年，铅上游供应端，铅锭供应持续放量，但下游需求并未及时跟上，在供应端持续增量下，铅价上半年整体呈现承压下行的趋势，在此背景下，成本支撑成为关键。 2023年交易特性：下半年铅消费打底，出口调节；铅新扩建释放，原料先行，成本抬升成为主要矛盾 进入下半年，虽然有下游铅消费打底，但是传统消费旺季表现不如预期；不过出口方面，自下半年以来，精铅出口同比上升，转移国内库存压力，铅蓄电池出口增长对铅消费起到了一定的带动作用。 与此同时，随着再生铅新投以及扩建产能的持续释放，废电瓶价格持续攀升，再生精铅企业成本抬升成为市场主要矛盾。 2023-2024年铅市场供需-供应 2023年再生铅新增与复产产能约163万吨，实际落地产能已超125万吨 据SMM调研统计，2023年再生铅新增与复产产能总计约163万吨，其中实际落地产能已超125万吨。而在未来的2024年，再生铅新增产能仍有近190万吨，总产能将超过1000万吨。 巴塞尔公约限制废料进出口，铅蓄电池出口等于变相的废料流失 1995年《巴塞尔公约》的修正案禁止发达国家以最终处置为目的向发展中国家出口危险废料，并规定发达国家在1997年年底以前停止向发展中国家出口用于回收利用的危险废料，包括含铅废料-废铅酸蓄电池。 而每年中国向海外出口的铅蓄电池量均十分可观，据海关数据显示，2022年我国铅蓄电池出口重量高达99万吨，2023年前九个月，该数据已经达到79万吨，SMM认为，铅蓄电池出口等于变相的废料流失。 2024年再生铅新建产能继续放量，国内废料供应有限，出口废料流失，多金属综合利用支持铅增量 据SMM预计，2024年再生铅新建产能持续放量，但是国内废料供应有限，废电瓶发生量远不及废电瓶处理能力的增速，且出口废料流失，多金属综合利用支持铅增量。 国内外铅精矿供应局限性明显，加工费走低挤压冶炼成本，副产品定位模式确立，高银矿使用比例上升，原料争抢白热化程度加剧 据SMM调研显示，自2021年以来，银精矿进口明显增加，2022年银精矿进口量已经超过铅精矿进口量，副产品定位模式确立。 新建产能待放，2024年原生铅交割品牌仍有增量空间，预计产量同比增速放缓 据SMM调研显示，2024年原生铅方面仍有新建产能待释放，原生铅交割品牌仍有增量空间，不过产量同比增速或将放缓，SMM预计2024年新建产能总计36万吨左右。 国内外铅锭库存同步上升，且海外累库超过国内，出口条件弱化，预计2024年铅锭出口同比转降 近期，国内外铅锭库存同步上升，自10月中下旬以来，海外LME铅库存更是累库至12万吨以上，已经超过国内库存。在此背景下，出口条件弱化，SMM预计2024年铅锭出口或将同比转降。 2023-2024年铅市场供需-需求 电动自行车更换方面： 需要注意的是，目前电动自行车超标车处于淘汰周期内，2023年消费部分被提前释放，今年消费旺季表现不及预期，未来还需等待等待2024年更换需求回归。 汽车方面： 传统燃油汽车政策退坡，新能源汽车延续，2023-2024年汽车消费或增速放缓 2023年延续新能源汽车免征车辆购置税政策，列入《目录》的纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车，属于符合免税条件的新能源汽车 。另乘用车购置税减免政策结束。 2023年3月1号-3月31日，湖北省联合多家车企推出了政企购车补贴，最开始是“东风系”；另自4月1日至4月31日，上湖北牌照，东风本田全系车享受补贴最高达6.8万。 2023年6月，商务部办公厅发布关于组织开展汽车促消费活动的通知。2023年6月至12月，结合“2023消费提振年”工作安排，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。 2023年10月，商务部等九部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》，明确了汽车后市场发展的总体目标和主要任务，系统部署推动汽车后市场高质量发展，促进汽车后市场规模稳步增长。 整体来看，虽然当前新能源汽车免征购置税政策尚在延续，但是考虑到传统燃油车政策退坡，SMM预计2023年到2024年汽车消费增速或有所放缓。 5G高速发展 梯次利用降低 电网用铅炭电池需求上升，成为2023-2024年铅消费的主要增长点 随着5G技术的高速发展，全国通信基站及5G基站数量逐年攀升，电网用铅炭电池需求上升，预计或将成为2023年~2024年铅消费的主要增长点，SMM预计电网用铅炭电池消费预计增在10%以上。 近年铅蓄电池出口逐年递增，内卷转外销，海外建厂增多：储能—汽车—电动自行车 铅蓄电池出口方面，据SMM调研显示，自2021年到2023年以来，铅蓄电池出口量逐年递增，国内铅蓄电池企业内卷转外销。包括骆驼、天能、理士、京九等在内的多家企业纷纷赴海外建厂。 2019-2024E铅锭供需平衡 SMM针对2019年到2024年铅锭市场的供需平衡进行回顾和预测，从其中可以看出，不同于2022年铅锭市场供应紧缺的情况，2023年铅锭市场或呈现紧平衡状态，2024年预计铅锭市场供应或小幅过剩。 2019-2024年E全球铅供需平衡：2024年预计过剩加剧 而从20219年到2024年全球铅供需平衡的预测来看，SMM预计2024年铅市场供应过剩将加剧。 2024年铅价预测 》点击查看SMM铅产品现货报价 从供需过剩的角度来看，2024年铅自身不具备上涨预期，不过废电瓶等原料价格抬升，导致铅冶炼企业成本高企，或给予铅价成本支撑。此外，三、四季度或出现阶段性供应紧张的局面，也或将推动铅价进一步上涨。总体来看，SMM预计2024年沪铅运行重心或将有所上移。

在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - SMM铅业年会 上，广东英业达电子有限公司总经理汪国兵针对储能用铅炭电池前景作出展望。 储能铅炭电池介绍 铅炭电池定义与原理： 铅炭电池是一种电容型铅酸电池，正极为二氧化铅、负极为铅炭复合电极、电解液为硫酸溶液的蓄电池。铅炭电池通过在传统铅酸电池的负极中以“内并”或“内混”的形式引入具有电容特性的碳材料，如石墨、炭黑、活性炭、碳纳米管、石墨烯等，可以有效抑制负极活性物的硫酸盐化问题，使得电池的循环寿命显著增加，并且，提高了电池的充放电功率。 铅炭储能电池特点： 电荷接受能力：普通充电时间比常规产品缩短60%左右 快速充电能力： 2C（A）1小时可充满电，比常规产品缩短约50% 低温放电能力：-41℃低温起动指标高于常规产品-29℃低温起动 低温充电能力：-41℃低温环境充电1小时，容量可恢复到0.9C，而常规产品至少需要充电16小时容量方可恢复到0.9C 高倍率放电能力：5I（A）放电时间大于40min，比常规产品放电能力 提高30%以上。 循环放电能力：70%深度放电循环次数大于4000次，比常规产品循环次数提高40%左右 过放电能力：过放电容量恢复率为100%，比常规产品提高约15% 耐振动性能：可耐受10g120h机械振动，常规产品只能耐受5g8h振动 安全性：可经受直流500W24V电源熔断5A保险丝火花爆炸试验 水损耗：连续充电500h，水损耗量按20h率容量计算为0.5g/Ah，比常规产品减少50%左右的损耗量 国家能源转型现状与规划 2021年，非化石能源在能源结构中占比为16.6%，2022年非化石能源占比提升至17.5%。 多重因素造成电力偏紧，国家从政策面助力非化工能源的发展，预计2060非化石能源占比将达85%。 储能市场现状 不得新建大型动力电池梯次利用储能； 整县推进-困难重重； 光伏加园区-稳步推进-工商储； 各省已出台“十四五”新型储能规划、未来新型电力系统的战略； 多措并举提升电站：整体调峰、调压、调频能力； 平滑电力、消纳能力、外送水平。 储能市场规划 风光储输配一体支持用户侧储能多元储能与物联网融合； 大力发展风电、太阳能发电； 积极稳妥发展水电、生物质发电； 安全高效发展核电； 适应性发展煤电、气电； 加快培育分布式源网荷储一体化发展新业态新模式； 发展供需智能互动的虚拟电厂、微电网建设、可再生能源消纳。 铅炭电池、国家政策支持 此前，工信部、国家发改委以及商务部联合发布《轻工业稳增长工作方案（2023-2024年）》解读，其中提到，要大力发展铅炭电池等产品。 铅炭电池作为国家鼓励新型储能的关键技术，其具体优势如下： 主要电化学储能电池成本性能分析 各种电池成本性能分析：比选结论 整体对比如下： 全钒液流电池循环次数较高，但能量密度较小、维护成本高；锌溴电池自身存在较多问题，暂时不适宜推广应用。 目前铅炭电池成本相对较低，并且可回收符合国家循环经济政策，还有约40%折旧的回收率，具有很大成本优势，但充放电倍率相对较低，目前有大量应用于调峰储能项目，需相对较大的占地面积，但安性更高。 锂电池能量密度较高，成本相对高，占地面积小，安全性不断提升。相对于磷酸铁锂，三元锂安全性风险略高，已被国家能源局暂停，不适宜大规模调峰储能电站使用。 预计未来大 型储能电站主要采用可再生铅炭储能电池，和钠电池、磷酸铁锂电池。 铅炭储能市场需求与价格 电力变电站高性能铅蓄电池 投运7年以上正常55.8% 铅炭储能短时间实现从电池到系统到投资运营 储能业务无论市场和技术能力还是商业模式都有了 巨大的质变。以后的发展是产品全覆盖，包括电源系统集成、云平台运维及循环回收等一站式解决。 新能源储能的现状 集中式与分布式储能相结合，绿色能源，清洁低碳、安全可控、灵活高效、开放互动。 共享储能、规模化储能集群智慧调控；高度数字化、智能化、互联化。 加快推进数字化转型和构建能源互联网。 承载高水平电气化、实现高水平低碳化。 未来受约束的能源：水电、核电、生物质发电、地热发电等受资源环境约束； 未来是主体的能源：可再生能源、非化石能源、风光储能氢能等新能源。 铅炭储能前景展望 风光火储、风光水储、源网荷储多能互补 储能产业链：级联式高压接入锂电池储能、铅炭储能、大容量超级电容储能、高温超导储能、铁-铬液储能、重力压缩空气储能、废弃矿井无水坝抽水储能、全钒液流储能、飞轮储能、太阳能移动储能、化学储能、钠离子储能； 新能源可再生及展望：高安全、高稳定、高可靠、高效率、高功率、高能量密度； 防火、防爆、智能；大容量、低成本、长时间、长寿命、易回收、可循环。

贸易商作为产业链中的“润滑剂”和“缓冲器”，起到重要的分担压力功能。随着国内疫情的逐渐缓解，贸易企业更是快速恢复正常经营，助力整个产业链的良性复苏；其中不乏历史悠久的老牌贸易企业，也涌现不少新鲜血液。 为帮助促进国内金属产业持续、健康、和谐、高效发展，凸显优质企业，树立行业标杆，上海有色网（SMM）开展了2023年度SMM有色金属行业 2023年SMM全国优质钢材贸易商10强 评选活动，通过金属行业相关的主管领导、业界专家、上下游龙头及相关配套企业负责人等组成专家评审团评审，对获提名企业进行专家评分，同时结合网络投票结果、SMM企业评级模型评分等多个维度进行评选，最终评选出2023年度SMM有色金属“优质铜贸易商20强”。并在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办 2023 SMM第十二届金属产业年会 上举行了隆重的颁奖仪式！ 2023年SMM全国优质钢材贸易商10强 诚冶供应链管理服务有限公司 重庆鑫铄集团有限公司 广州金博物流贸易集团有限公司 杭州热联集团股份有限公司 厦门国贸集团股份有限公司 厦门建发物资有限公司 厦门象屿集团有限公司 苏美达国际技术贸易有限公司 台州企坤钢铁电子商务有限公司 浙商中拓集团股份有限公司 上海有色网金属交易中心有限公司总经理董谌先生为获奖企业颁奖 SMM在此恭喜以上获奖企业，也期待更多的行业同仁参与其中，共同推动行业的健康发展！