光伏组件龙头隆基绿能（601012.SH）抛出大手笔投资计划，扩建规模近乎“再造一个自己”。如果按照组件与硅片1:2的产能比，隆基绿能在硅片方面存在扩张空间。公司人士表示，公司2023年将进一步提升硅片自用量的比例，预计将超过60%。 最新公告显示，公司签订陕西省西咸新区年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目投资协议。截至2021年底，公司单晶硅片产能为 105GW，单晶电池产能为 37GW，该项目建成后，将成为隆基绿能在全国范围内最大的生产基地，公司硅片和组件较2021年产能预计翻倍。从公司人士获悉，新项目已完成签约，尚未开始建设，未来根据产业链不同环节的供需变化和自身的组件出货计划调整。 此次公告中尚未披露具体投资金额，不过根据对新建项目投资估算，总金额预计超过400亿元。公司方面称，将根据项目实施计划召开董事会进行项目可行性分析测算，预计投资额以公司内部有权机构审批的金额为准。 据机构统计，隆基绿能2022年以超45GW的组件出货规模，连续三年蝉联全球组件出货冠军。一体化布局上，公司去年在硅片-电池-组件三个环节产能持续扩张。根据机构统计，隆基绿能去年加快推进鄂尔多斯项目年产46GW单晶硅棒和切片项目，在2022年底硅片和电池产能分别达到150GW和60GW。 组件环节，2022年底公司产能达到85GW，此外还有芜湖20GW光伏组件项目、鄂尔多斯5GW高效光伏组件项目、嘉兴10GW单晶组件等在建项目，建设完成后总产能预计超过120GW。 值得一提的是，目前光伏行业正处于新旧技术迭代时期，此次投建的电池项目同样引人关注。隆基绿能于去年11月发布量产转换效率超过25%的HPBC电池，以及应用该技术的Hi-MO6组件产品。 目前，公司HPBC相关产能仍在建设中。今年1月10日，公司宣布拟将原募集资金47.7亿元变更用于西咸乐叶年产29GW高效单晶电池项目，上述项目电池工艺将导入公司自主研发的HPBC高效电池技术。 对于此次新项目是否仍然为HPBC技术产线，向隆基绿能证券部求证，对方工作人员予以否认。有业内分析认为，HPBC技术主要应用于分布式市场，因此此次50GW电池项目大概率将应用其他新型电池技术。

宝城期货黑色系研究员涂伟华认为，支撑本轮铁矿石价格上涨的原因主要有两方面：一是国内宏观经济向好预期。市场预计美联储加息节奏放缓，国外铁矿石价格最先止跌上行；国内房地产相关政策陆续出台，相关部门部署化解优质头部房企风险，支撑当前黑色系价格偏强运行。二是春节后铁水回升预期。目前样本钢厂日均铁水产量长期维持220万吨附近，按往年季节性规律来看，春节后钢厂复产会推升铁水产量，形成一定利好。 但也要看到，随着上述利好信号已经在市场上“兑现”，铁矿石价格或已进入阶段性顶部。随着国家调控力度增加，并且钢厂原料库存已升至高位，节前补库步入尾声。“铁矿石供应端相对平稳，主流矿商发往中国比例在回升，按船期推算后续澳巴到货量将触底回升。”涂伟华说。 方正中期期货铁矿石分析师梁海宽也认为，此前黑色系上行驱动来自宏观预期的改善以及地产端需求可能边际向好，当前市场对预期的反映已较为充分，短期继续上行空间受限。相关机构预测，今年国内铁矿石市场将呈现“供增需平”的格局，下半年存在累库预期。供给端，主流矿山发运将较为稳定并有一定的增产。同时，国外主要经济体存在衰退预期，国外铁矿石需求可能下降，导致铁矿石从国外钢厂流到国内，对于铁矿石的供需改善有帮助。需求端，预估今年粗钢与生铁的产量较去年基本持平，供需面有望好转。

1月11日，南网能源在接受机构调研时表示，2022年公司各项业务均平稳健康发展，与年初目标基本一致，毛利率水平同比基本持平。光伏组件价格下跌，将有助于降低光伏电站投资成本，提高新项目的投资收益率，这有利于公司大力发展分布式光伏业务。公司预计2023年公司新增投产和新增开发分布式光伏项目规模将超过2022年。 据南网能源介绍， 2022年公司各项业务均平稳健康发展，与年初目标基本一致，毛利率水平同比基本持平 。虽然因疫情原因，公司部分项目建设进度有一定的滞后，在某些区域的市场开拓也受到一定的影响，但受影响的项目占公司整体比重较小，并不会对公司整体经营业绩不会产生较大影响。预计随着疫情防控措施逐步优化，将会有利于公司进一步扩大业务规模。 关于可再生能源补贴整体拖欠情况，南网能源称，公司2022年补贴回款情况好于往年，2022年1-12月公司已收回可再生能源补贴的金额约为2.40亿元，与去年同期相比，增加了约0.8亿元。 截至2022年12月底，公司可再生能源补贴余额在17亿元左右 。 在被问及光伏组件价格下跌对公司2023年的装机计划和资源开发的影响时，南网能源表示， 光伏组件价格下跌，将有助于降低光伏电站投资成本，提高新项目的投资收益率，这有利于公司大力发展分布式光伏业务 。另外，公司凭借丰富的项目经验、完整的项目建设及管理体系、良好的品牌形象等优势始终处于分布式光伏行业的领先地位，近年来公司分布式光伏业务持续快速增长，组件价格下降也为公司未来分布式光伏业务持续增长提供了坚实的基础。 公司预计2023年公司新增投产和新增开发分布式光伏项目规模将超过2022年 。 对于建筑节能行业未来的发展空间，南网能源认为， 建筑节能行业未来的发展空间还是巨大的 ，主要有以下几个原因：一是随着建筑节能要求提升有望拉动建筑节能领域快速发展；二是根据相关机构数据，截至2021年末国内仅4%的建筑采用了先进的能效改进措施，节能达标率均不足10%，另外国内年新增建筑面积约20亿平方米，其中新增公共建筑约4亿平方米，建筑节能市场潜力大。 三是随着“双碳”目标及节能相关政策的提出，我国将进一步提升绿色建筑占比，推进既有建筑绿色化改造，提升建筑节能低碳水平，随着企业节能增效意识的不断提高，其对建筑节能改造的需求也会进一步增加；四是党的第二十次全国代表大会报告提出实施全面节约战略，积极倡导全民低碳消费，在全社会范围内实施绿色低碳行动，重点提升工业、建筑、交通、公共机构、新型基础设施等重点行业和领域的能效水平，节能市场空间巨大。

高盛表示，大宗商品价格，尤其是原油价格，将取决于本月晚些时候中国农历新年庆祝活动后的复工复产。 该银行全球大宗商品研究主管Jeff Currie周三表示：“重新开放后最应该关注什么?是石油。什么是空闲的?是飞机、火车和汽车。如果把它们都重新启动，石油需求将会大幅上升。” Currie称，如果中国和其他亚洲经济体全面解除新冠限制，布伦特原油到第三季度可能达到每桶110美元。截至晨时7时25分，布伦特原油上涨0.02%，报82.96美元/桶。 此外，Currie补充称，铜价本周自6月以来首次突破每吨9,000美元，到2023年底可能突破每吨11500美元。长期来看，铜价可能达到每吨15000美元，与托克集团(Trafigura Group)的预测一致。

美东时间周二，美国能源情报署（EIA）在其1月《短期能源展望》中，小幅上调美国2023年原油产量预期值创纪录水平，并预计2024年美国原油产量进一步提高。在原油库存增加的预期下，EIA还大幅下调了对国际原油基准布伦特原油的预期价格。 EIA预计，布伦特原油价格在2023年将平均为83美元/桶，比2022年均价下降18%。随着全球石油库存的增加，到2024年预计布油价格将继续下跌至78美元/桶。相比之下，EIA在上个月的预测为2023年布伦特原油价格预计为92.30美元/桶。 全球石油产量预计今年增长 EIA预测，2023年全球石油和其他液体燃料的产量将增加110万桶/天，平均为1.011亿桶/天；2024年将增加170万桶/天，平均为1.028亿桶/天。 全球液体燃料产量和消费量及预期（来源：EIA） 这一增长反映了几个非OPEC国家国家产量的大幅增长，弥补了俄罗斯预计产量下降150万桶/天的缺口。 EIA预计美国和俄罗斯以外的其他非OPEC产油国将在2023年增加240万桶/天的石油产量，2024年再增加110万桶/天。 EIA将2023年美国原油产量预期小幅上调至创纪录的1234万桶/日，预计2024年产量较2023年增长3.2%至新高。 EIA预计，美国石油产量增长的主要原因是美国本土48个州（主要是二叠纪地区）原油产量的增加，以及碳氢化合物液化天然气和生物燃料产量的增加，这两种燃料在2023年和2024年占美国液体燃料产量增长的40%左右。 EIA还预测， 俄罗斯的石油和其他液体燃料的产量将从2022年的1090万桶/天下降到2023年的950万桶/天，然后在2024年平均下降到940万桶/天。 据EIA称，仍不确定欧盟制裁、七国集团（G7）价格上限等制裁措施将在多大程度上影响俄罗斯原油和石油产品的出口和生产。 “我们预计俄罗斯出口的大部分原油将继续找到买家。但我们预计，对石油产品的制裁将对俄罗斯的石油生产和出口造成更大的干扰，因为寻找石油产品的替代买家，以及为这些买家提供运输和其他服务，可能比（应对）原油（制裁）更具挑战性。”EIA表示。 EIA预测，2024年OPEC原油产量平均为2950万桶/天，比2022年增加80万桶/天。这一增长部分主要是由委内瑞拉推动的。美国财政部于2022年11月底颁发了通用许可证，雪佛龙将恢复在委内瑞拉的石油生产，并出口到美国。 然而，EIA表示：“我们的OPEC产量预测受到相当大的不确定性的影响，这是由OPEC国家遵守现有OPEC+生产目标的可能结果以及现有OPEC+目标的变化，与伊朗、利比亚和委内瑞拉的持续发展所共同推动的。” 全球石油消费预计今年放缓 EIA预计，2024年，全球液体燃料消费量将从2022年的平均9940万桶/天增加到1.022亿桶/天，主要受印度和中国等非经合组织国家的增长推动。 EIA预测， 全球石油需求增长将在2023年放缓，然后在2024年回升 ，因为基于牛津经济研究院的预测，全球GDP增长将从2023年的1.8%上升至2024年的3.3%。 由于预测全球石油产量大于消费量，EIA预计未来两年全球石油库存将增加。 EIA表示：“尽管我们预计全球石油消费量将增加，但由于对全球经济状况的持续担忧，以及新冠疫情的影响，我们的需求预测仍不确定。” 根据标普全球宏观经济模型，EIA预计2023年美国实际GDP将增长0.5%，经济增长在2023年第一季度和第二季度收缩后将恢复增长。2024年，美国实际GDP将增长1.9%，主要受家庭消费增长的推动。 根据EIA的预测，2023年美国经济增长相对平缓，导致美国能源消费总量下降0.9%。到2024年，总能源消耗将上升1%。 美国汽柴油价格预计 普遍下跌 在EIA的预测中，美国汽油和柴油价格预计将普遍下跌，原因是批发炼油利润率和原油价格下跌。 2022年12月，美国普通汽油零售价格平均为3.21美元/加仑，柴油零售价格平均为4.71美元/加仑。这两个价格都达到了去年2月俄乌冲突以来的最低水平。 在EIA对2023年和2024年的预测中，美国炼油厂开工量和汽油和柴油产量高于2022年，加上全球炼油产能的增加，将导致2023年和2024年美国炼油利润率收窄。 EIA预测，2023年美国汽油炼油利润率将下降29%，2024年将下降14%，导致2023年汽油零售价格平均约为3.30美元/加仑，2024年为3.10美元/加仑。 EIA预计，2023年美国柴油炼油利润率将下降20%，2024年将下降38%。2023年柴油零售价格平均约为4.20美元/加仑，比2022年下降16%。2024年柴油将继续下跌，平均价格将接近3.70美元/加仑。

2023年开年仅十日，全国多地就有数个重大半导体项目或核心半导体产业园区宣布开工建设。 具体来看，上海、浙江、江苏、四川等经济和技术产业活跃度较高的地区，新年以来众多优质项目陆续落子开建，备受市场和业界关注。上海超硅项目、义乌创豪半导体高阶封装基板项目、三星半导体存储芯片项目、绵阳欣盛显示驱动项目等，对于当地完善产业链布局、推动产业转型升级，以及在外部压力下增强国内产业整体的发展信心，具有重要意义。 记者关注到，除了各地在新年开年之际纷纷开建半导体研发、生产型项目，一些科技产业园区还在探索半导体领域高端产业突破、优势产业集聚，或是在商业、教育、医疗、生活等的资源配套和完善方面，思考人才吸引、留存的重要问题。 多地新年以来重大项目开建 上海是国内半导体产业链最为齐全的城市。据上海松江1月3日消息，依托把握长三角G60科创走廊建设机遇，日前共有18个重点产业项目集中举行开竣工、投产仪式，其中9个开工项目总投资近40亿元。 围绕半导体产业，共有上海超硅芷金新材料技术有限公司的上海超硅研究院及配套设施建设项目、正泰启迪（上海）科技发展有限公司的正泰智电港三期项目、上海慧镕电子产品再制造有限公司高端ICT产品全球维修再制造产业中心一期项目等正式开工建设。 记者注意到，上海超硅芷金新材料技术有限公司是上海超硅半导体股份有限公司全资子公司。此前媒体曾报道后者已进行上市辅导备案，拟于科创板上市。 而上海超硅研究院是上海超硅项目中重要的一环。据了解，上海超硅是国内为数不多具备300mm半导体硅片生产能力的企业，已于2020年9月28日正式投产。按照规划，项目建成后将形成年产360万片300mm抛光片和外延片，以及12万片450mm抛片生产能力，对于上海构建完整的集成电路产业链具有战略性意义。 上海超硅称，公司300mm产线全部投产后，预计将占世界大尺寸硅片总用量的5%-10%，可基本解决IC产品在大硅片材料的自给自足。 在国际贸易活跃的浙江义乌，1月9日上午，浙江创豪半导体有限公司年产45万片高阶封装基板项目举行开工仪式。据介绍，项目总投资100亿元，是义乌高端芯片及智能终端产业投资最大的项目。 据了解，浙江创豪半导体有限公司年产45万片高阶封装基板项目总投资约100亿元，其中固投约90亿元，计划用地约180亩，项目分三期建设。其中，项目一期总投资24亿元，用地约80亩，生产FCCSP基板、BT材质的FCBGA基板，计划2024年建成投产，可新增年产值10亿元。 该项目计划为国内外3C产品以及电动汽车产品大厂提供精密线路IC基板生产与测试，将为义乌半导体产业发展奠定坚实的基础。近年来，浙江义乌围绕芯片半导体及智能终端产业，组建总规模超百亿元的多只产业基金，先后引进瞻芯、芯能、安测、创豪等项目近20个，协议总投资近300亿元。 江苏苏州，1月3日，苏州工业园区2023年一季度重大项目集中开工仪式举行。其中，在海外政策的种种不确定下，三星半导体存储芯片项目备受外界关注。 此外一同开建的项目还有SEW-电机智能制造项目、科阳半导体先进封装项目、联东U谷项目、赛芯科技总部项目、源卓光电总部项目等。 在四川，2023年第一季度重大项目现场推进活动在1月3日举行，当日活动共涉及能源、交通、水利、现代产业等领域423个项目。 其中，绵阳欣盛显示驱动项目宣布开工建设，总投资100.5亿元，涵盖COF-IC及新型电池集流体材料项目。据了解，COF-IC项目将建设月产能6000万颗的COF-IC驱动显示芯片生产线；新型电池集流体材料项目将建设新型电池集流体材料产线72条。项目全部建成满产后，预计实现年产值105亿元。 总的来说， “项目驱动是提高半导体产业活跃度的重要方式，项目投资能够为半导体领域企业带来更多的资源，并以此促进半导体产业的发展”。 浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林表示，未来政策和项目上还需持续发力，保持半导体产业的热度和活跃度，并在此基础上推动、引导半导体企业走技术发展路线，实现半导体产业的大发展。 技术产业园开工完善产业、资源配套 除各地在新年纷纷开工半导体研发、生产型项目，记者还关注到， 一些科技产业园区还在探索半导体领域高端产业突破、优势产业集聚，或是在商业、教育、医疗、生活等的资源配套和完善方面，思考人才吸引、留存的重要问题。 深圳日前发布消息称，规划在深汕汽车城西翼布局建设高端电子化学品产业园。 据介绍，该项目聚焦发展国内尚无或尚未大规模量产、属于小批量中试阶段的高端电子化学品项目，打造绿色智慧、安全规范、配套齐全的高端电子化学品园区，以现代化的生产管理体系和智慧园区的建设，推动国内半导体材料行业核心技术的攻关，建成具有影响力的半导体与集成电路产业集群。 据报道，当前广东省正值建设集成电路“第三极”的关键时期，深圳已经出台了培育壮大“20+8”产业集群的相关政策，加快培育半导体与集成电路战略性新兴产业集群，抢占新一轮产业发展的制高点。 前述上海正泰启迪智电港项目，是由正泰集团与启迪协信集团合作开发的智慧型科技园区，项目设计在10公里范围，企业可享有人才资源和各项税收、财政补贴政策，以及松江新城老城的商业、医疗、交通配套。 据悉， 此次三期项目开建 ，总投资约9.4亿元，拟建设用地约4.7万平方米，其中三分之一为跨国企业客户定制建造。此外智电港三期还规划建设两栋区域稀缺的高标准厂房，计划2024年底建成交付。 目前，正泰智电港一期目前入驻率超90%，已吸引理想晶延、泰极氢、新开源、华道生物、菲斯特生物、睿速创生、睿植康等百余家企业，企业涵盖智能制造、集成电路、生物医药、电子信息技术等区域主导产业，去年入园企业实现税收过亿元。 在有“中国硅谷”之称的上海张江，1月2日消息称，作为上海集成电路设计产业园重要项目之一，占地面积4000余平方米、总建筑面积约7000平方米的“张江智盒”正式开工建设。 张江高科技园区已经汇聚了上海超过一半的半导体产业，其中不乏高通、安森美半导体、英伟达等全球知名公司，也包括了中兴微、乐鑫科技、紫光展锐、思必驰、瑞芯微、格科微、瀚博等一众本土芯片厂商。 据了解，“张江智盒”项目作为商业单体楼，将提供园区内餐饮配套和小型商业，为集成电路设计产业园增添“科创”色彩，提供活力多元便利的公共空间，增强人才吸引。 在浙江，钱塘芯科园一期项目获得建筑工程施工许可证，意味着该项目进入全面开工建设阶段。 据了解，该项目总用地面积约2000平方米，总建筑面积约4400平方米，总投资约1600万元，将新建一栋厂房，预计2023年9月投入使用。 同时，园区将重点围绕集成电路、高端装备和智能制造等产业领域进行招商引资，并结合创新链、产业链、人才链、政策链、金融链、服务链搭建园区生态。

近日，隆基绿能在接受机构调研时表示，根据产业链不同环节的供需变化和自身的组件出货计划，公司 2023 年将进一步提升硅片自用量的比例，预计将超过 60%。截至 2022 年年末，公司已经签署了 2023 年 30%以上的组件订单量。鄂尔多斯的电池扩产项目预计将在 2023 年第三季度开始投产。 有投资者问及产业链价格快速调整对公司四季度硅片和组件出货量的影响，对此公司回应称，进入 2022 年 12 月，随着上游硅料供给的快速释放，光伏产品价格出现了大幅调整。面对产业链非常短期的变化，公司提前做好风险防范措施，有效控制生产环节的库存水平，同时最大化确保硅片和组件产品的订单交付能力，实现了 2022 年第四季度公司硅片和组件出货量的环比增长。 盈利方面，随着产业链价格的连续调整，目前光伏发电系统的经济性已经非常显著，部分市场的需求开始释放， 预计随着春节后全球需求的进一步放量，硅片环节的盈利水平将得到修复 。 2022 年，组件产品受产业链供应不足导致成本上升，盈利水平受到了一定程度的影响;2023 年，在产业链供应较为充足的情况下， 预计组件环节的盈利水平将得到修复。 对于23年的硅片、组件出货量规划，公司表示，2023 年，在全球能源供需矛盾依然比较突出的情况下，随着光伏产品价格的下行，光伏发电在各类电力来源中的成本优势将得到进一步的凸显。因此，预计 2023 年全球光伏市场需求将延续高速增长的景气趋势。目前公司 2023 年年度产品出货规划尚在最终讨论阶段。 关于HPBC电池的进展，公司表示，目前公司 HPBC 电池扩产项目进展顺利，先进产能稳步释放，同时关键技术指标随着规模化的发展不断提升， HPBC 组件主流功率已经提升至 585W。公司从 2022 年 11 月开始陆续向全球推出 HPBC 组件产品，该产品具有更高的组件功率、更佳的可靠性、更好的耐候性和美学特征，吸引了全球分布式客户的高度关注， 目前已经签署了部分 HPBC 组件订单，新订单还在持续增加中。

挪威石油管理局(NPD)周一表示，随着Johan Sverdrup油田的增产，挪威今年年的石油产量预计将增长6.9%。NPD的预测显示，原油和凝析油等其他石油产品的产量可能会从2022年的189万桶/日增长至2023年的202万桶/日。 此外，NPD的预测显示，得益于对新海上油田3000亿挪威克朗(约合300亿美元)的投资，挪威的天然气产量预计将保持在历史最高水平附近，并至少持续到2026年。根据NPD的数据，挪威2022年天然气产量增长了8%，至1220亿立方米，是五年来的最高水平。该机构表示，与挪威政府近期的预测一致，该国未来四到五年来的天然气产量将保持在与2022年类似的水平，即为1220亿立方米，或210万桶/日石油当量。 自去年以来，在俄罗斯天然气股份有限公司切断了对欧洲的天然气供应之后，挪威已取代俄罗斯成为欧洲最大的天然气供应国。据悉，挪威政府去年收到了13个新的油田开发计划，包括Equinor ASA和Aker BP ASA在内的公司都急于利用已于去年12月底到期的新冠疫情时期的税收优惠政策。这些投资将使挪威的石油和天然气储量增加约2.52亿立方米，其中一半为天然气。挪威生产商在2021年用于投资和开发油田的花费达到了1200亿挪威克朗。 NPD表示：“我们很少看到挪威大陆架像去年那样生产这么多石油和天然气，也很少看到如此重大的投资决定。”“挪威加强了其作为欧洲可预测的长期能源供应国的作用。” NPD的预测显示，到2023年，石油和天然气的总产量预计将增加至412万桶/日当量，高于去年的399万桶/日当量。该机构预测，未来几年挪威的石油和天然气总产量将持续增长，2025年将达到430万桶/日当量，略低于2004年创纪录的454万桶/日当量。

在多项优化房企融资环境的政策出台后，房地产融资出现翘尾行情。 克而瑞数据显示，2022年12月100家典型房企的融资总量为1018亿元，环比增加84.7%，同比增加33.4%，这是2022年内首次单月融资规模突破千亿。 “2022年11月以来，政策大力支持优质房企发债融资，多家民营房企增信发债成功，以至于2022年12月份房企融资出现明显增长。”中指研究院企业研究总监刘水表示。 从2022年12月房企融资结构来看，境内债仍处于主导地位。 2022年12月，房企境内发债411.6亿元，环比增加92.2%，同比增加71.7%。发债主体主要是中海、保利、招商蛇口等国企央企，其中发债量最大的是中海，发债总量达到了60亿元。 境外债方面，房企在境外资本市场表现仍然持续低迷，2022年12月仍然没有房企境外发债，这已是连续三个月没有房企发行境外债。 由于境内债的发行主体，主要是国企央企以及财务状况较好的民营房企，因此整体融资利率保持在较低水平。克而瑞数据显示，2022年100家典型房企新增债券类融资成本4.26%，较2021年全年下降1.12个百分点。 从全年数据来看，中指院统计，2022年1-12月，房地产行业共实现非银类融资8457.4亿元，同比下降50.7%。其中信用债融资4654.6亿元，海外债发行仅176.1亿元，信托融资972.1亿元，ABS融资2654.6亿元。各渠道同比均出现下降，其中海外债、信托降幅超八成，信用债成为融资主力。 “2022年以来房企发债量长期小于到期量，2023年前三季度将迎偿债潮背景下，房企偿债规模有增无减，房企偿债压力仍较大。”刘水表示。 中指院统计，2023年内房企到期信用债及海外债合计9579.6亿元，相比上年多700亿元。其中，2023年1月、3月，房企偿债规模均超千亿元，4月、7月也超千亿元。 据克而瑞分析师介绍，2023年1月房企将有40笔债券到期，剔除掉已经提前赎回的外，到期规模约为916亿元，环比增加476%。从到期债券规模来看，单笔金额最高的是恒大于2020年发行的一笔境外优先票据，规模为20亿美元。 “房企偿债压力较大，房地产销售还没有明显企稳回升，部分房企可享受的融资支持有限，因此个别房企仍有可能发生债务违约。”刘水告诉记者。 其进一步表示，由于部分房企流动性困难风险仍未解除，改善房企资产负债计划将继续实施，2023年房地产行业有望延续融资宽松的环境。 1月4日，央行工作会议指出“加大金融对国内需求和供给体系的支持力度”，提出要“落实金融16条措施，支持房地产市场平稳健康发展”。 “预计监管层推出的各项政策会持续推进，主要融资渠道继续维持开放状态。房企要抓住当前融资窗口期，根据自身情况积极补充流动性，并努力扩大销售额，从根本上解决流动性问题。”刘水表示。

1月4日，华菱钢铁在接受调研时表示，钢铁行业供需结构有望改善，需求最差的时候已经过去，2023年有望端触底回升。薄板方面，汽车板二期项目已于近期投产，投产后汽车板合资公司酸轧线产能由每年150万吨提升到200万吨，镀锌线和连退线产能由每年115万吨提升到160万吨。工业线棒材方面，计划到“十四五”末，特钢比例由当前10%左右提升至25%以上。对于中国矿产资源集团的成立，公司将全力支持配合中矿集团落实铁矿石资源战略。此外，公司称兼并重组是“十四五期间”钢铁行业发展的必然趋势。 钢铁企业经营业绩“前高后低” 2023年有望端触底回升 公司针对近期钢铁行业形势分析，2022年以来，钢铁企业经营业绩总体呈现“前高后低”的态势。特别是三季度以来，受房地产快速下行拖累钢铁行业下游消费需求下降，钢材价格低迷;同时煤焦等原料价格强势，钢企面临供需两端挤压，经营形势较为艰难，行业转为亏损，亏损面过半。 四季度以来，造船、风电、压力容器需求持续稳定较好，工程机械需求仍然较弱;受房地产拖累，建筑用钢需求仍然疲软，没有明显变化，特钢中的齿轮、轴承用钢需求较好;受益于汽车购置税减半政策以及新能源汽车高速增长，汽车板和电工钢需求保持较好态势，但家电需求持续疲软;油气行业需求维持较好水平。总体上，目前下游钢材需求环比改善并不明显。 展望2023年，一方面，政策面稳增长、基建领域发力值得期待，预计将弥补部分房地产领域下行影响，同时，随着我国由“制造业大国”向“制造业强国”转型升级，会支撑带动工业领域钢材需求，面向新能源新材料等细分市场高品质、高性能、定制化的钢材产品需求前景将持续向好，预计新能源汽车用钢、造船板、压力容器用钢等领域将继续保持需求向好态势，工程机械用钢等止跌回稳。需求最差的时候已经过去，2023年有望端触底回升;另一方面，政策性限产或将常态化延续，供给端预计将持续受控，钢铁行业供需结构有望改善。 对2023年的产量政策展望，公司表示，下半年以来，受需求转弱影响，钢铁行业自发性减产。目前国家对钢铁行业实行产能、产量“双控”的产业政策，预计2023年限产政策将继续保持连续性，钢铁行业供给端将持续受控。公司将积极响应国家号召，依法合规组织生产，并根据下游订单需求和盈利情况来调整生产节奏。 汽车板二期项目已投产 公司将全力支持中矿集团资源战略 宽厚板方面，继续巩固在造船、海工、高建桥梁、风电等下游细分市场的竞争优势;薄板方面，进一步延伸产业链，包括推动汽车板二期项目达产达效，该二期项目已于近期投产，投产后汽车板合资公司酸轧线产能由每年150万吨提升到200万吨，镀锌线和连退线产能由每年115万吨提升到160万吨，以及投资建设电工钢一期项目，产品主要定位中高牌号无取向电工钢及取向电工钢，将生产部分电工钢成品，进一步提高公司电工钢产品的竞争优势;工业线棒材方面，积极推动优特钢转型，计划到“十四五”末，特钢比例由当前10%左右提升至25%以上;无缝钢管方面，进一步推进炼钢系统等相关技术改造，改造完成后，能有效降低能耗和工序成本，进一步提高产品质量和竞争力水平。 中国矿产资源集团的成立，将有助于产业链利润向中游钢铁行业合理分配。公司将全力支持配合中矿集团落实铁矿石资源战略，助力提升我国钢铁行业对上游铁矿石的话语权和议价能力。澳煤进口放开方面，如属实，有利于进一步改善煤炭品种的供需结构，拓宽钢企采购渠道，有助于上游原燃料成本理性回归。 原燃料采购方面，公司铁矿石、焦煤全部外购，其中铁矿石约90%来源于进口，主要来自澳大利亚、巴西、南非等地的主流矿山，按长协矿模式采购，采购价格以月度普氏指数为基础，随行就市;焦煤主要从国内矿山采购，与山西焦煤、平煤等大型国营矿山企业建立了战略合作伙伴关系，并签订年度协议，长协比例在60%-70%，价格按季度谈判确定，一般较市场价格有一定优惠。公司焦炭自给率较高，其中华菱湘钢焦炭自给率超过60%，涟钢焦炭自给率也比较高，有利于降低公司的生产成本。 汽车板合资公司情况，汽车板合资公司主要专注于高端汽车用钢市场。2022年前三季度，汽车板合资公司实现净利润8.73亿元，实现逆势同比增长117%。汽车板合资公司的专利产品在细分市场具有差异化竞争优势，具备市场定价权，其最新发布的Usibor®1500专利产品2023上半年基准价格与2022年下半年的基准价格持平，加之汽车板二期投产带来的部分增量，以及安赛乐米塔尔全球研发能力将支持汽车板合资公司实现专利产品持续迭代升级，预计汽车板合资公司后续有望继续保持较好的盈利态势。 华菱湘钢具备线棒材生产能力 华菱涟钢已积累十多年硅钢生产经验 公司子公司华菱湘钢和华菱涟钢生产的管线钢可用于油气输送管道;华菱湘钢生产的锅炉及压力容器用钢可用于锅炉、石油化工、煤化工、清洁能源等领域;华菱衡钢生产的无缝钢管用于油气开采领域和火电领域等等。2022年以来，华菱衡钢受益于油气和压力容器领域需求相对景气、出口增加以及汇兑收益等，华菱衡钢前三季度实现净利润4.85亿元，逆势同比增长114%。同时，2022年华菱衡钢获得控股股东10亿元增资并启动了炼钢系统等相关技术改造，改造完成后，能有效降低能耗和工序成本，进一步提高产品质量和竞争力水平。 其中，华菱湘钢具备年产线棒材约500万吨的生产能力，其中面向工业领域的线棒材产品占比约85%。华菱湘钢的工业线棒材产品积极对标中信特钢等优秀同行，2022年新增52家下游厂商认证，主要面向汽车领域，在汽车非调质钢、高端乘用车齿轮、工业纯铁、弹簧扁钢领域实现从无到有的突破，并瞄准未来高端弹簧钢、高端轴承钢、高端桥索用钢、高强合金焊丝、免退火冷镦钢等高端产品市场，正在投资建设精品高速线材生产线项目，预计2023年9月投产。预计到“十四五”末，华菱湘钢工业线棒材领域特钢比例将由当前10%提升至25%以上，远期比例提升至50%以上。 此外，华菱涟钢已经积累了十多年的硅钢生产经验，2021年电工钢基料产销量超过150万吨。华菱涟钢已于2022年6月开工新建冷轧电工钢产品一期工程项目，产品主要定位中高牌号无取向电工钢及取向电工钢。目前该项目正在有序推进，预计一期第一步建设期18个月左右，2023年下半年投产，实现年产20万吨无取向电工钢、10万吨无取向电工钢冷硬卷、9万吨取向电工钢冷硬卷;一期第二步建设期14个月左右，实现项目总年产40万吨无取向电工钢、20万吨无取向电工钢冷硬卷、18万吨取向电工钢冷硬卷。项目投产后，将进一步提升公司电工钢产品层次，增强市场竞争力。 兼并重组是钢铁行业发展必然趋势 公司分红比例有望提升 兼并重组方面，公司称兼并重组是“十四五期间”钢铁行业发展的必然趋势。公司高度关注产业链上下游兼并重组机会，在进行决策时会充分考虑时机、价格、风险等因素，也要考虑能否与公司在业务、管理等方面发挥协同和互补效应。目前尚没有合适标的。 关于后续资本开支计划和分红安排，公司2022年下半年以来减少了非生产性支出。公司在以下三个方面还会持续发生资本性开支：一是着力推进品种结构高端化与系统降本增效，如华菱涟钢硅钢一期项目和华菱湘钢特钢项目持续推进;二是着力推进低碳绿色改造，主要包括超低排放改造项目和高效余能发电项目等;三是着力推进数字化智能化转型，主要实施方向为基于云平台的大数据应用、铁前料场及生产区域信息化及操作集中控制、设备能源中心功能扩展及应用、5G+及机器视觉技术应用等。根据公司未来三年(2022-2024年度)股东回报规划，年度现金分红的下限不低于当年实现的归母净利润的20%，未来随着资本性开支逐渐下降，公司分红比例有望提升。