今日沪镍和不锈钢双双大涨，主要源于消息面扰动影响。据印尼消息，在2024年矿产开采行业的新规定下，受到环境许可证、国家非税收入以及资源数据等问题的影响，导致提交和批准工作计划和预算(RKAB)存在困难。而未获得RKAB批准的公司将无法出售其产品。 印尼将于2024年2月14日进行第八任总统和政府换届大选。新一届政府对镍政策不定，或将进一步收紧资源保护措施。其中印尼三号总统和副总统候选人表示，如果当选，将暂停镍冶炼厂的建设，该措施旨在维持该国镍储备的可持续性。如果该政策落地，势必会影响镍市供应，后续需要关注印尼总统大选对于镍矿RKAB问题及产业政策带来的影响。 受消息刺激，今天沪镍2402持仓龙虎榜中，多头席位集中加仓1639手，空头席位则减仓2238手，具体来看，国泰君安、中信期货、东证期货都出现了明显的加多减空操作，其中，国泰期货单日净多单增加2354手，由净空席位转为净多席位，中信期货单日净空单减持1771手，净空席位排名由第二位下滑至第六位，此外国信期货减持多单1048手。 沪镍全部合约汇总持仓数据来看，今日多头席位持仓整体减少2800手，而空头席位持仓整体减少8284手，沪镍净空持仓从3.6万手下滑至3.07万手。面对沪镍消息刺激引发的期价大幅走高，多空双方都选择离场观望，但由于靠近前低附近，且近期金川镍现货升水抬升，叠加镍矿镍铁价格企稳，空头离场规避行为更加明显，后续仍需持续关注印尼政策变化。

【市场热点】 今年以来，全国已有多个城市阶段性地下调首套房贷利率。全国70个大中城市中，七成以上城市首套商业性个人住房贷款利率下限来到“3字头”，且绝大部分城市首套房贷利率已创历史新低。 据SMM调研，据钢厂消息，华南B钢厂在原12月20日部分检修影响产量15万吨200系左右情况下，现计划本月20号左右全厂停电检修，预计新增影响200系产量5万吨左右。 印尼消息，在2024年矿产开采行业的新规定下，受到环境许可证、国家非税收入以及资源数据等问题的影响，导致提交和批准工作计划和预算 (RKAB) 存在困难。而未获得 RKAB 批准的公司将无法出售其产品。 1月11日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存83.74万吨，周环比上升1.57%。其中冷轧不锈钢库存总量49.59万吨，周环比下降0.17%，热轧不锈钢库存总量34.16万吨，周环比上升4.21%。本期全国主流市场不锈钢89仓库口径社会库存呈现增量，各个系别都有不同程度的增加。本周市场到货正常，周内现货价格主稳运行，下游保持刚需采购，市场成交相对平静，因此全国不锈钢社会库存小幅增库。 【市场分析】 印尼RKAB消息对镍矿出口带来扰动，镍不锈钢异动大幅上涨，带起盘面炒作情绪，至于涨势能否持续，一方面取决于对印尼新总统在矿端的政策预期，另一方面看需求边际转变情况。本周随钢厂资源到货库存转增，不锈钢弱现实局面未改，但低库存叠加原料企稳，对价格支撑仍在，沪镍将联动不锈钢共振运行，盘面博弈加剧，看涨情绪升温，建议关注好资金流向顺势参与。 【技术分析】 SS主连日线级别：日内涨2.45%，最高14105，最低13545，波幅560。单日成交量125940手（ 52061手），持仓量40259手（-3393手）。指标上，MACD绿柱转红快慢线粘合，KDJ指标向上拐头，技术信号转强，主力移仓2403合约。截至收盘，2402合约上资金净流出2224万，沉淀资金量3.94亿；2403合约上资金净流入1.44亿，沉淀资金量8.48亿，技术分析不作为入市唯一依据。 【操作建议】 SS2402、2403合约投机交易顺势参与，产业客户暂时观望（谨慎操作仅供参考） 【风险点】 印尼矿端消息。

Global Ferronickel Holdings, Inc.宣布，其子公司Platinum Group Metals Corporation（PGMC）和Ipilan Nickel Corporation（Ipilan）已与宝钢资源国际有限公司签署年度销售和采购协议。 根据协议，宝钢将在2024年采购最多150万湿吨（WMT）镍矿石，价格根据销售时的现行市场价格每月确定。预计待售镍矿石中约三分之二为低品位，镍含量为0.90%，铁含量为48%；镍矿石品位为1.30% 至1.40%，铁含量为15%至25%。剩下的三分之一将是中等品位，镍含量为1.40%及以上，铁含量为12%至23%。它将来自FNI在北苏里高和巴拉望岛运营的矿山。 FNI总裁但丁·R·布拉沃 (Dante R. Bravo) 表示：“我们很自豪能够与宝钢合作并继续保持长期合作关系。”“这份协议和我们悠久的历史共同证明了客户对我们业务的信心，并进一步认可了我们在维持可靠供应链以满足整个亚太地区和国际上对宝钢产品的需求方面所做的努力。凭借近10年的合作关系，我们相信我们的合作符合FNI的使命，即提供日常生活所需的更环保、更可持续的产品所必需的金属和矿物。” 截至2023年，FNI的WMT出货量为476.3万WMT，其中PGMC提供329.7万WMT，Ipilan提供146.6万WMT，共向宝钢出售37.9万WMT。 宝钢资源国际有限公司是中国宝武钢铁集团的全资子公司。从事矿产资源投资、贸易、物流服务。2023年，中国宝武钢铁集团连续14年跻身《财富》世界500强，成为材料行业第一大企业、全球总收入第44位。 关于全球镍铁控股公司： Global Ferronickel Holdings, Inc.（PSE：FNI）是一家控股公司，其主要子公司是Platinum Group Metals Corporation，该公司是菲律宾第二大镍矿石生产商，在Cagdianao、Surigao del Norte和巴拉望岛Brooke's Point拥有采矿资产。

韩国综合贸易公司STX已开始对其投资的镍已知矿藏含量进行调查，目标是从2024年开始生产，以加速其在新能源电车全球市场的拓展新能源电车电池行业。 STX已开始在苏拉威西岛的矿场进行勘探钻探。STX在8月与一家会谈公司成立了一家合资企业，并收购了该矿山20%的股份。勘探钻探是在全面开发之前，通过各种方法（如地质程序数据和地形样本分析）来验证矿产储量、产量和质量的过程。STX预计该矿每年镍产量将超过20万吨，销售额将超过1.3亿美元。 “作为一家专门从事原材料的贸易公司，我们的目标是在供应链中占据上风，我们拥有两个生产基地——印度尼西亚的苏拉威西岛矿山和马达加斯加的Ambatovy矿，“STX官员在一份声明中说。 STX已获得该矿山生产经营的采矿业务，正在努力获得冶炼等其他业务的许可证。已经拥有运输和销售生产许可的STX表示，该矿靠近印度尼西亚莫罗瓦利工业园，下游市场客户资源与产业布局相当丰富。

海关总署数据显示，中国11月镍矿砂及其精矿进口量为386.88万吨，环比下滑26.3%，同比下滑5.5%。其中，菲律宾为最大供应国，当月中国自该国进口镍矿砂及其精矿325万吨，占比84%，环比下滑32.9%，同比下滑7.2%。 镍矿进口规模下降一方面受季节性因素影响，另一方面也受利润影响，菲律宾镍矿山目前成本线已被击穿，出货量级大幅下滑，出口规模也相应受到影响。 数据来源：海关总署 文华财经编辑：韩雪

海关总署11月20日公布的在线查询数据显示，中国10月镍矿砂及其精矿进口量为5,259,006.04吨，环比减少11.65%，同比增加11.80%。 其中，菲律宾为最大供应国，当月自该国进口4,854,275.92吨，环比减少11.91%，同比增加22.63%。 以下为根据中国海关总署官网数据整理的2023年10月镍矿砂及其精矿进口分项数据一览表： 文华财经编辑：宋丽梅