SMM12月14日讯： 美元方面： 今日凌晨美联储宣布继续将利率维持不变，且表示已开始讨论降息问题。美联储加息周期就此落幕的预期令美元指数三连跌，今日美元指数盘中触及2023年8月11日以来新低至102.42，截至15:19分跌0.30%。 据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具，目前市场认为美联储3月份降息的可能性约为73%。高盛认为美联储将在明年3月、5月和6月连续三次降息25个基点。 今日美元兑日元继续大跌，盘中刷新7月13日以来的低点至140.9635。主因市场预计日本央行退出负利率政策的时间可能会早于预期，节点或将在明年1月至3月之间。 其它宏观消息： 今日挪威央行将基准利率上调至4.5%，市场预估为4.25%。 国内方面： 今日商务部新闻发言人束珏婷表示， 近几个月，中国货物贸易呈现回稳向上的势头，以人民币计进出口增速连续4个月回升，10月、11月均实现正增长。 综合来看，外贸发展的积极因素不断累积，回稳态势持续巩固。一是贸易活跃度继续上升。中国出口贸易量自8月起同比由降转增，且增幅持续扩大。11月当月出口量增长12%，创二季度以来的峰值。与此同时，进口贸易量连续10个月保持正增长，量的稳步增长是外贸稳规模、优结构的重要支撑。二是外部需求呈现回暖迹象。11月当月，中国对美出口结束了14个月的下降，转为增长9.6%，对日韩等进出口降幅收窄，手机、家电等消费电子产品回升势头明显。11月，集成电路进口金额的增速年内首次转正，进口量连续三个月增长，显示出终端电子产品的出口需求有所改观。三是企业预期持续改善。商务部跟踪调查显示，外贸企业出口订单情况连续6个月好转。接下来，商务部将按照中央经济工作会议部署，会同相关部门和地方全力培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘，拓展外贸新空间，为广大外贸企业发展创新提供坚实的政策和服务保障。 【北京：降低商业银行新发放房贷利率政策下限 首套房贷利率最低为4.2%】 北京市发布进一步优化调整房地产政策：降低商业银行新发放房贷利率政策下限。此次调整的是新发放的商业性个人住房贷款利率政策下限，即12月15日起新发放的商业性个人住房贷款将执行新的利率政策下限。调整后：城六区首套、二套利率政策下限分别为不低于相应期限贷款市场报价利率加10个基点、不低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点；非城六区首套、二套利率政策下限分别为不低于相应期限贷款市场报价利率、不低于相应期限贷款市场报价利率加55个基点。各银行应根据北京地区市场利率定价自律机制确定的政策下限，结合本机构经营情况、客户风险状况等因素，按照市场化、法治化原则，合理确定每笔新发放房贷利率水平。 【北京：首套房首付比例降至三成、二套房四成 同时延长贷款期限】 北京市发布进一步优化调整房地产政策：下调新发放房贷最低首付款比例，同时延长贷款期限。在全国统一政策的基础上，将北京地区首套住房个人住房贷款（含商业性个人住房贷款、住房公积金个人住房贷款，下同）最低首付款比例统一下调为30%；二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调为城六区50%、非城六区40%。下调最低首付款比例降低了居民购买住房的资金门槛，有利于更好满足刚性和改善性住房需求。此外，商业银行新发放房贷利率政策下限也将调整，按11月贷款市场报价利率（LPR）计算，首套房贷利率最低为4.2%。同时，此次调整取消了房价过快上行阶段本市对房贷年限的从严管控，由目前最长25年恢复至30年。 今日宏观方面： 关注瑞士、英国、欧元区央行利率 ，以及美国至12月9日当周初请失业金人数、11月零售销售月率、11月进口物价指数月率等数据。 金属市场： 基本金属全线飘红，内盘基本金属方面，截至今日日间收盘，沪铝、氧化铝涨1.30%左右，沪镍涨0.80%，沪锡涨0.74%，沪铜涨0.46%，沪铅、锌涨0.10%左右。LME金属方面，截至15:24分，伦锌涨1.52%，伦铅涨1.43%，伦铜涨1.31%，伦铝涨1.03%，伦锡、镍涨0.80%左右。 碳酸锂涨8.58%，针对昨日市场关于碳酸锂期货质检合格率低的传言，广期所相关负责人接受期货日报采访称，相关信息不属实。截至目前，蓝科锂业并未申报交割，申报交割的货物中也没有蓝科锂业的产品。所谓广期所进仓的碳酸锂只有30%合格率，严重与事实不符。工业硅涨0.29%。 》广期所：进仓碳酸锂只有30%合格率与事实严重不符 禁止编造、传播虚假信息！ 黑色系方面全线飘绿，焦煤跌3.34%，螺纹钢跌1.63%，热卷、铁矿、焦炭跌1.00%左右，不锈钢跌0.04%。 贵金属方面，沪金、银分别涨1.40%、2.82%。截至15:29分，COMEX黄金、白银分别涨2.47%、5.38%。 截至15:32分行情 》点击查看SMM行情看板 》12月14日SMM金属现货价格一览 》A股窄幅震荡 煤炭、贵金属等涨幅居前【股市收评】 原油方面： 原油今日飘红，截至15:31分，美油、布油分别涨0.53%、0.65%。OPEC方面已制定明年一季度产量政策，原油供应削减的总规模约为199.3万桶/日，略低于今年下半年规模，叠加组织内部分歧较为显著，导致市场预期短期偏弱。但OPEC在12月月报中表示，对2024年石油市场的基本面保持谨慎乐观的看法，该组织将近期油价下跌归咎于对需求的“过度担忧”，同时维持其相对较高的2024年石油消费预测不变。该组织还表示，因伊拉克、安哥拉和尼日利亚产量减少，11月原油产量减少5.7万桶/日至2784万桶/日。OPEC仍预计2023年世界石油需求将增长246万桶/日，预计2024年需求将增长225万桶/日，与上月的预测一致。明年一季度原油供给侧整体或呈偏紧格局，有望继续为油价起到核心下方支撑作用。 EIA数据出炉，显示需求有所回暖。截至12月8日当周，美国石油需求总量日均2107.9万桶，比前一周高146.8万桶；其中美国汽油日需求量885.9万桶，比前一周高39.4万桶；馏分油日均需求量377万桶，比前一周日均高1.4万桶。从库存情况来看，EIA数据显示，截至12月8日当周，美国商业原油连续第二周去库，库存环比下降4425.9万桶至4.40773亿桶，降幅明显大于预期；汽油小幅累库40.8万桶，累库幅度明显好于早先的API数据。不过华泰期货表示，12月是美国市场较为特殊的月份，由于库存税以及年底优化财务报表的需求，通常美国炼厂会在年底进行常规性去库存尽量压低库存水平，并在1月进行库存回补，因此12月的库存下降通常是主动去库，并非是基本面现状的反应，历史来看，通常12月美国原油库存月环比下降约800万桶。 SMM日评 ► 再生铜价格坚挺 再生铜杆厂刚需采购为主【SMM再生铜日评】 ► 美联储态度偏鸽 美指走低铜价受提振【SMM BC铜评论】 ► 美维持利率不变未来降息预期增加 美元走跌提振期铜上扬【SMM期铜简评】 ► 宏观压力减轻 沪铝今日收涨1.00%【SMM期铝简评】 ► 铝价快速回涨 再生铝价跟涨积极【ADC12价格日评】 ► 铝基价大幅度上涨 加工费承压下调 下游采购意愿不足【铝棒现货日评】 ► SMM12月14日汽车蓄电池市场综述【SMM晚讯】 ► 受伦铅上行提振 今日沪铅小幅收涨【期铅简评】 ► 市场宏观情绪较好 沪锌震荡运行【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格总体维持相对高位 现货市场成交低迷【SMM期锡简评】 ► 硫酸镍价格跳水下行 外采镍盐生产纯镍利润出现【SMM期镍简评】 ► 镍铁价格低位运行 需求端暂无明显起色【镍生铁日评】 ► 硫酸镍价格小幅下调 市场活跃度仍偏弱【SMM硫酸镍日评】 ► 盘面震荡运行 现货暂稳小幅上调【SMM不锈钢现货日评】 ► 不锈钢市场情绪仍不乐观 SS合约承压窄幅震荡下行【SMM期货日评】 ► LC2401主力合约继续上涨 涨幅5.1%【SMM碳酸锂期评】 ► 12月14日碳酸锂价格下跌【SMM日评】 ► 零售货源偏紧成本走高 铬铁报价上涨【SMM日评】 ► 供需矛盾尚未凸显 短期震荡运行为主【SMM热卷日评】 ► 盘面震荡下行 库存持续累积【SMM螺纹日评】 ► 终端需求季节性淡季压制铁矿石价格偏弱震荡【SMM简评】 ► 焦炭供需延续偏紧局面【SMM日评】 ► 通氧553#硅价上调硅厂仍有报涨意向【SMM硅日评】 ► “鸽”声四起 白银上涨【SMM日评】

SMM12月13日讯：11月以来沪镍主连持续走弱，27日触2021年4月以来新低至121880元/吨后，进入12月维持区间震荡的走势，11月月度跌幅为9.31%，月线四连跌。12月13日午间收盘跌1.68%，较月初跌2.76%。 伦镍走势类似，27日刷2021年3月以来新低至15840元/吨，月度跌幅为7.84%，月线四连跌。12月13日11:45分，伦镍跌1.33%，较月初跌2.01%。 沪、伦镍期货走势： 》查看期货实时走势 现货 价格 11月 SMM1#电解镍 现货均价整体呈下滑走势，月末有所反弹，月度跌幅为7.73%。进入12月，维持区间震荡，13日报1319500元/吨，较月初涨0.50%。 据SMM分析，11月现货市场成交状况较10月有所回暖，主因此前备货企业库存耗尽，需要在11月进行刚需备库叠加月内价格处于年内镍价低位，下游采购的意愿有所提高。但下游实际需求在11月并未有实质性的增长。 SMM1#电解镍现货均价变化走势： 》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面 供应端： 产量方面，11月全国精炼镍产量共计2.3万吨，环比减3.9%，同比增54.45%。11月为今年以来首次精炼镍产量下滑。本月产量下滑主要原因是自10月起镍价开启下行通道，首先挤压的就是外采原料生产电积镍的企业的利润，导致外采原料企业在10月底开始陆续亏损生产至今，叠加11月镍价加速下行，最低跌至12.3万元/吨左右水平，已经相当接近部分自有原料的一体化企业生产成本。此外，受期现产品之间的差异性，精炼镍的原料价格下行速度不及期镍，最终导致部分企业受成本端压力出现小幅减产。 SMM预计12月全国精炼镍产量2.32万吨，环比小幅增加。当前镍价已出现触底反弹迹象。此外，12月期间精炼镍原料端供给有所放量叠加下游需求较差，因此原料价格或无法支撑最终下行让利给下游。整体来看， 12月全国精炼镍产量或将小幅上行。 国内电解镍产量变化走势： 进口方面，据海关统计数据平台公布，10月中国进口精炼镍（含镍、钴总量≥99.99%，钴≤0.005％的未锻轧非合金镍、其他未锻轧非合金镍及未锻轧的镍合金）6670吨，其中清关量为3370吨环比增39.8%，同比减84.39%。 在10月，精炼镍按进口形式划分其中约62%属于特殊监管区域，一般贸易仅占比37.9%，环比减14.18%，说明尽管进口量增加，但是大多数进口精炼镍仍停留在保税区未直接流入现货市场。流入现货市场的精炼镍主要作为库存或仓单，这也导致10月期间国内仓单与社会库存同步大幅累库的原因。 受国内需求持续萎靡与新增电积镍对于部分进口镍的替代愈加深入， 预计11月期间纯镍清关量持续下降。 电解镍进口盈亏变化走势： 库存： 11月国内分地区六地纯镍总社库呈震荡累库的趋势，月度累库为4579吨。LME镍库存则为先去库后累库的表现，11月累库为1440吨。 据SMM调研所了解，受国产电积镍持续放量叠加下游需求受淡季影响，11月现货市场成交转弱，社库因此累库。进入12月，国产电镍目前大部分已满产且暂无减产计划，且需求延续淡季， 预计12月纯镍社会库存持续累库。 国内分地区纯镍社库、LME镍库存变化走势： 》点击查看SMM镍产业链数据库 需求端： 分行业来看，合金端受传统淡季影响，11月内新增订单数量有限，不锈钢方面在11月部分300系产线减产停产，对纯镍的需求呈现缩减趋势。因此整体来看，11月期间在镍价低位的情况下，供给端减少了供给，虽下游新增订单有限，但仍进行了部分刚需采购，最终在镍价跌至近两年来的低位后，在月底迎来反弹。 进入12月，合金端来看军工订单仍然稳定，但民用方面新增订单环比下降，因此对纯镍的支撑有限。 不锈钢方面来看，在12月期间部分大厂恢复300系的生产，并且部分企业增加了排产，因此较11月相比，钢厂方面对纯镍的支撑有所增加。此外，电镀端订单在进入四季度后一直较为稳定，暂无明显增长。 SMM展望 SMM预计12月精炼镍产量环比将增加，供应端有宽松预期，需求端增速有限，库存预计持续累库。在供强需弱预期下，12月下旬镍价或偏弱运行。

► 美元刷四个月新低 基本金属全线飘红 沪银涨2.82% 黑色系普跌【SMM日评】 ► 美联储“鸽”声嘹亮 贵金属期股联袂狂欢 COMEX白银涨超5%【SMM快讯】 ► 月差上扩升水持续走跌 下游保持观望市场交易冷清【SMM沪铜现货】 ► 降雪天气物流发运受阻 现货市场交投寥寥【SMM华北铜现货】 ► 月差再度扩大下游观望情绪浓厚 现货交投较为冷清【SMM华南铜现货】 ► 12月14日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 12月14日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 沪铝主力合约开盘迅速拉涨后震荡调整 预计交割换月后华东现货维持小升水状态【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价维持盘整态势 持货商年末贴水清库增多【SMM午评】 ► 再生铅：恶劣天气影响运输 部分企业备库促进散单成交【SMM铅午评】 ► 天津锌：持货商挺价情绪较浓 市场成交一般【SMM午评】 ► 宁波锌：现货充足 升水窄幅下滑【SMM午评】 ► 广东锌：现货较少 市场挺价情绪较浓【SMM午评】 ► 沪锡价格高开低走 下游企业多消耗自身库存进行生产【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

SMM12月14日讯：12月14日盘，沪镍主力合约今日开盘价130000元/吨，收盘价132130元/吨，较上一交易日收盘价下降1400元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量减少59919手，持仓量减少10897手。这一组合表示多空观望气氛浓厚，两方均减少了交易，持仓量减少而价格上涨，说明是期货空方认输，开始主动回补平仓推升价格。空方虽主动平仓，但其较为理性，没有急迫性而是寻求理想价格，因此多为缓慢上涨，且出现持续性上涨的概率较大。宏观面来看，美联储公布12月利率区间不变，市场预期美联储暗示明年降息三次。基本面来看，受硫酸镍价格大幅下行叠加沪镍近期止跌横盘影响，硫酸镍生产纯镍又产生了利润，12月纯镍供给或将增加。   》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51595842，联系人：辛鑫】

SMM12月14讯： 12月14日，金川升水报3200-3400元/吨，均价3300元/吨，价格与上一交易日相比下降100元/吨。俄镍升水报价-200至0元/吨，均价-100元/吨，较前一交易日相比持平。据SMM调研了解，早间沪镍拉升，现货升水较昨日小幅下跌，现货市场成交整体较上周相比有所下滑。今日镍豆价格129100-129300元/吨，较前一交易日现货价格上调1450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为9654.5元/吨（硫酸镍价格较镍豆价格低9654.5元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

► 美联储暗示加息已止 美元走弱铜价提振【SMM铜晨会纪要】 ► 铝锭库存持续去化给予铝价一定支撑 短期铝价或维持弱势震荡为主【SMM铝晨会纪要】 ► 生产厂家原料铅按需采购 近期继续关注再生铅炼厂生产动态【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储降息进入视野 伦锌情绪有所恢复【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交较为冷清 夜盘锡价维持横盘波动【SMM锡早讯】 ► 需求呈弱 镍铁价格低位运行【SMM镍晨会纪要】 ► 宏观进入真空期 盘面大幅下挫【SMM钢铁晨会纪要】 ► P型电池片需求再降 多晶硅价格大稳小动【SMM硅基光伏晨会纪要】 美元方面： 隔夜美元指数大跌0.83%。美国至12月13日美联储利率决定前值及预测值均为5.50%，公布值5.50%。 当地时间13日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。这是自今年9月议息会议以来，美联储连续第三次暂停加息。至此，外界普遍认为，美联储本轮加息周期结束。美联储自2022年3月开启本轮加息周期，截至今年7月，共加息11次，累计加息幅度达525个基点。 本次会议释放了明年货币立场可能鸽派大转向的信号。美联储官员预计明年将降息75个基点，步伐比9月的预测要快。美联储下调对今明两年的通胀预测，预计明年核心通胀率为2.4%。决策者略微下调了对明年经济增长的预测，但维持失业率预测不变。 美联储主席鲍威尔：通胀仍然过高。全力致力于将通胀率恢复至2%。利率水平已进入限制性领域。经济活动增长已大幅放缓。我们将根据全部数据、不断变化的前景和即将出现的风险做出未来的决策。我们相信我们的政策利率已经达到或接近峰值。如适当，准备进一步收紧政策。决策者不希望排除进一步加息的可能性。决策者正在思考、讨论何时降息合适。降息已开始进入视野。下一个问题是何时收回政策。关于降息时机的讨论仍在进行中，将非常谨慎地做出决定。我们意识到我们可能会存在长时间保持高利率的风险，出现经济衰退将严重影响降息决策。不会等到2%通胀率再降息的原因是那将会太晚，会超过目标。在通胀达到2%之前，需要减少对经济的限制。 根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易员目前认为3月降息的可能性为72%，高于周三早些时候的49%，预计5月降息的可能性为94%。 国内方面： 央行金融数据显示，今年11月末社会融资规模存量为376.39万亿元，同比增长9.4%。11月末，广义货币（M2）余额291.2万亿元，同比增长10%。业内人士表示，社会融资规模继续保持同比多增，M2增长同经济增长和价格水平预期目标相匹配。 11月末人民币贷款余额236.42万亿元，同比增长10.8%。整体看，前11个月人民币贷款增加21.58万亿元，同比多增1.55万亿元。今年前11个月贷款增量已与去年全年相当。信贷支持实体经济的力度保持稳固。此外，11月贷款新增1.09万亿，同比接近持平，基本符合预期。 》点击查看详情 今日宏观方面： 周四巴西央行、菲律宾央行、瑞士央行、挪威央行、乌克兰央行、 英国央行、欧洲央行将公布利率决议结果，澳洲联储将公布经济公报，欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。 另外，还将公布澳大利亚11月季调后失业率；美国至12月9日当周初请失业金人数、11月零售销售月率、11月进口物价指数月率、10月商业库存月率等数据。 》美联储继续不加息美元大跌 基本金属普涨 黑色齐跌 金属市场方面： 隔夜基本金属普涨，内盘基本金属方面，沪铝、氧化铝、沪锡、沪镍涨幅在0.50%以下，沪铜、铅、锌跌幅在0.50%以下。LME金属方面，伦铝涨1.13%，伦锡涨0.90%，伦铅、锌涨幅在0.50%以下，伦镍跌0.73%，伦铜跌0.19%。 黑色系方面全线收跌，焦煤跌1.77%，其他金属跌幅均在1%以下。 贵金属方面，沪金涨0.05%，沪银跌0.26%。COMEX黄金、白银分别涨2.50%、4.77%。 截至12月14日06:57分行情 》12月13日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油翻红，美油、布油分别涨1.84%、1.91%。美国原油库存上周降幅大于预期，以及在红海发生袭击油轮事件后对中东石油供应安全的担忧。 关注今晚IEA公布月度原油市场报告。 12月13日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月13日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【广期所：进仓碳酸锂只有30%合格率与事实严重不符 禁止编造、传播虚假信息！】 昨日受市场各种传闻影响，碳酸锂期货多个合约尾盘拉升。针对昨日市场关于碳酸锂期货质检合格率低的传言，广期所相关负责人回复称，相关信息不属实。截至目前，蓝科锂业并未申报交割，申报交割的货物中也没有蓝科锂业的产品。所谓广期所进仓的碳酸锂只有30%合格率，严重与事实不符。“根据期货和衍生品法第十六条，禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱期货市场和衍生品市场。”广期所相关负责人强调，近期不断有人编造关于碳酸锂期货的不真实、不完整等带有误导性的信息，并通过自媒体平台传播。针对上述企图通过编造传播谣言达到不正当目的的违法违规行为线索，广期所将依法移交监管机构。 (期货日报) 》点击查看详情 【SMM分析：11月全国精铜杆产量85.75万吨 料12月持续下降】 SMM数据显示，11月全国精铜杆产量合计85.75万吨，较10月份减少3.31万吨，开工率为66.6%，环比下降2.57个百分点。其中华东地区铜杆产量总产量为55.29万吨，开工率为69.13%。 》点击查看详情 【SMM分析：矿山季节性减产来袭 对锌精矿的产量影响如何？】 根据SMM调研整理来看，整体季节性减停产的省份主要集中在内蒙古、西藏、青海和新疆地区，基本季节性停产时间集中在12月至明年4月，2023年SMM调研样本影响量在5.5万金属吨，2022年因疫情影响，大部分矿山生产受限。 》点击查看详情 【SMM月度分析：11月沪镍跌超9% 12月供强需弱+累库预期 下旬镍价或偏弱运行】 SMM预计12月精炼镍产量环比将增加，供应端有宽松预期，需求端增速有限，库存预计持续累库。在供强需弱预期下，12月下旬镍价或偏弱运行。 》点击查看详情 【多空博弈仍在继续！ 广期所调整碳酸锂期货涨跌停板幅度和保证金标准】 12月13日广期所发布通知称，自2023年12月13日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为13%，交易保证金标准调整为14%；其中，碳酸锂期货LC2401、LC2402合约交易保证金标准调整为15%。如遇上述涨跌停板幅度、交易保证金标准与现行执行的涨跌停板幅度、交易保证金标准不同时，则按两者中幅度大、标准高的执行。 》点击查看详情 【SMM高炉开工率：部分高炉检修结束恢复生产 高炉开工率小幅上涨】 12月13日，SMM统计的高炉开工率为90.04%，环比上周上升0.44%。高炉产能利用率为90.34%，环比上期上升0.38%。样本钢厂日均铁水产量为216.83万吨，环比上期上升1.05万吨。 》点击查看详情 【SMM评论：2023年光伏型材增势迅猛 预计产量同比增长超60%】 2023年国内装机需求强劲，三季度主流铝边框、铝支架型材企业开工率维持高位，预计2023年光伏型材产量约为401万吨，同比增加63.67%。 》点击查看详情 ► 11月金融数据出炉：社融规模继续同比多增 信贷支持实体经济力度稳固 ► 央行：11月社融增量为2.45万亿 新增人民币贷款1.09万亿 M2同比增10% ► 中央经济工作会议定调2024！国家信息中心高频数据显示：消费、投资、外贸、就业回暖信号明显 ► 再生黄铜合金原料供应环比收缩 市场现状如何？【SMM分析】 ► 11月合金行业持稳 纯镍耗量小幅增1.6%【SMM数据】 ► 新手交易必知的碳酸锂仓单知识！！！【SMM分析】 ► 唐山地区铁粉价格或将震荡运行【国内铁矿简评】 ► 本周博兴库存持续小幅累库【SMM热卷区域库存】 ► 本周唐山库存小幅累库【SMM热卷区域库存】 ► 绿色甲醇技术研究现状【SMM分析】 Shibor： 隔夜报1.6340%，下跌12.70个基点。7天报1.7890%，下跌5.00个基点。3个月报2.5930%，上涨0.80个基点。 【美国制裁俄罗斯矿业巨头 全球最大锌矿之一同被列入“黑名单”】 美国商务部周二发布了针对俄罗斯个人和实体的最新制裁，其中包括俄罗斯矿业巨头Vladislav Sviblov；viblov控股公司是俄罗斯金矿业的关键力量，采矿量在俄罗斯排名第三。 》点击查看详情 【Andrada Mining：获2500万美元一半用于提高Andrada纳米比亚Uis矿的锡产量】 Andrada Mining已收到总额为2500万美元的一揽子资金，其中包括1250万美元的无担保锡特许权使用费、250万美元的股权认购和1000万美元的无担保可转换贷款票据。一揽子资金其中的一半用于提高Andrada纳米比亚Uis矿的锡产量。 》点击查看详情 【铁矿石龙头大中矿业接连购入锂矿资源 平衡铁矿周期波动布局新增长极】 继四月份拿到湖南临武鸡脚山矿区含锂多金属矿产资源后，8月，大中矿业以42.06亿元拍下四川省马尔康市加达锂矿勘查矿权，连续布局锂矿资源，大中矿业已逐渐成为横跨传统铁矿石资源和新能源锂矿资源的综合矿产企业。 》点击查看详情 【硅片开工率波动金刚线“受伤” 四季度或面临高基数压力】 值得关注的是，尽管当下硅片企业开工率回暖，但电池片、组件等环节价格下滑。SMM光伏分析师史真伟对记者表示，长远来看，产业链各环节价格下滑，部分电池片厂家毛利率跌至负值，有可能再次压制硅片环节的开工率。 》点击查看详情 ► 万顺新材：年产7.2万吨高精度电子铝箔生产项目二期开始投产 ► 伦铅库存降至逾一个月新低 沪铅库存刷新近四个月最低位 ► 中科磁业：拟投990万美元在越南新建永磁材料生产项目 加快构建东南亚市场体系 ► 宝武镁业：四季度订单比三季度有所增长 镁合金大件一体化压铸已经出样品 ► 中沙企业集体签单 累计价值250亿美元！ 涉及能源、矿业、农业、旅游和金融等多领域 ► 12月13日全国碳市场价涨0.73% 碳排放配额总成交108.77万吨【交易日报】 【特斯拉第二代机器人来了！灵活性大幅跃升 还能两指捏起鸡蛋……】 第二代Optimus行走速度提高30%，减重10kg，平衡力及全身控制均得到提高。硬件方面，第二代机器人搭载11自由度灵巧手、触觉传感器（十指）、足部力/扭矩传感器等。第二代首秀视频似乎更多聚焦于运动与控制——行走、平衡、精细操作与感知。 》点击查看详情 【住建部明确资金链暂时紧张房企将获融资支持 部分违约企业将逐渐出清】 住建部：支持暂时资金链紧张的房企解决短期现金流紧张问题。专家认为，解决房地产问题的核心，要从开发商信用风险的角度出发。 》点击查看详情 【光伏电池效率提高有望！新工艺突破了关键材料生产瓶颈……】 美国科学家通过控制动态结晶成功解决了二维卤化物钙钛矿合成的瓶颈；它可以帮助提高稳定性并降低基于卤化物钙钛矿的新兴技术（如光电子和光伏）的成本；研究人员说，“这项研究突破对于二维钙钛矿的合成至关重要，它是实现太阳能电池和许多其他光电器件进步的关键。” 》点击查看详情 【美国芯片雄心遇阻！美商务部长：芯厂建设或会延迟数年】 为了刺激美国本土芯片行业发展，美国在去年发布了《芯片法案》，承诺将对芯片企业提供高达千亿美元的补贴。截至目前，该法案已经获得近500家企业芯片项目的申请。然而，根据美国《国家环境政策法案》（NEPA），绝大多数获得芯片法案资助的项目都必须经受冗长的环境审查并获得许可，才可以动工。 》点击查看详情 ► 11月国内动力电池装车量同环比双涨 宁德时代市占率近44% ► 电动电池产业链企业注意！韩国推出38万亿韩元援助计划 ► 住建部：1-11月全国二手房交易量占比创新高 支持房企解决短期现金流紧张问题 ► 标准化 光伏组件龙头“抱团自救” ► SEMI：2025年全球半导体设备总销售额预计将达到创纪录的1240亿美元 ► 日本也要下血本！拟提供为期十年税收激励政策 促进电动汽车和芯片生产

【12.14镍晨会纪要】SMM12月13日讯：12月13日盘，沪镍主力合约今日开盘价131320元/吨，收盘价130400元/吨，较上一交易日收盘价下降1400元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量增加33170手，持仓量增加628手。这一组合下，多空双方均增加了仓位，但空方主动性增仓行为较明显。这也表明空方态度相较多方坚决，其对盘面后续继续下跌的把握较大；同时多方不愿认输，也在低位被动式增仓。因此，在这一组合出现后，如果盘面反应过度，价格短期下跌幅度过大，就会引发多方加大筹码以及短线投机者介入，再叠加空方的止盈离场，在这一情况下行情出现V型反转的概率较大。宏观方面，昨日晚间美国未季调CPI率录得3.1%，较上月环比下降0.1%，符合市场对于CPI的预期，但值得注意的是核心CPI率有所反弹。基本面来看，纯镍供给小幅下降，但下游对纯镍的需求有限。预计后续镍价或区间震荡，但上行动力有限。   纯镍：12月13日，金川升水报3300-3500元/吨，均价3400元/吨，价格与上一交易日相比下降40元/吨。俄镍升水报价-100至-100元/吨，均价-100元/吨，较前一交易日相比上调50元/吨。据SMM调研了解，早间盘面区间震荡下行，升水较前一日整体几无变化，现货市场成交受盘面下跌有所转暖。今日镍豆价格127500-128000元/吨，较前一交易日现货价格下降1400元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为7295.5元/吨（硫酸镍价格较镍豆价格低7295.5元/吨）。   镍铁：     12月13日讯，SMM8-12%高镍生铁均价910元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格持平。供给端来看，原料端镍矿溢价回归至4-7美金正常区间成本端价格下调，海外镍铁生产企业利润空间有所恢复，截至12月海内外冶炼厂暂无停减产消息。库存端来看，近期镍铁现货市场成交多以上游甩货回笼资金为主，半月度镍铁可流通库存环比下降6.64%，但整体库存仍于高位，供给过剩现状难改。需求端来看，近期不锈钢对镍铁采购多以刚需备库为主，价格下行周期背景下采购情绪整体偏弱。后续来看，目前已至第四季度，年末下游集中备库或能给镍铁库存带来一定下降。综上，镍系产业链产品目前延续阴跌状态，下游需求疲弱难对价格起到有效支撑。   不锈钢：12月13日，据SMM 调研，今日不锈钢夜盘高开，震荡运行后横盘收盘，304不锈钢现货价格上调约100元/吨。现货价格上涨但市场成交仍然清淡，当前社会库存低位但需求难以支撑不锈钢价格上行，且仍有大量资源在途。200，400系不锈钢价格及需求都较为稳定，整体持稳运行。当日早间304冷轧无锡地区报13400-13500元/吨。304热轧无锡地区报12600-12700元/吨。316L冷轧无锡地区报23700-23900元/吨。201J1冷轧无锡地区报8550-8600元/吨。430冷轧无锡地区报8150-8250元/吨。SHFE10：30分SS2402合约价格13505元/吨，无锡不锈钢现货升水10-210元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。   硫酸镍：12月12日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26646元/吨，较前一工作日下525元/吨，电池级硫酸镍价格为26500-27000元/吨，均价较前一工作日下调500元/吨。硫酸镍今日大幅下行。当前硫酸镍市场询盘成交较前几日稍有回暖，但由于下游12月订单减量严重，对硫酸镍采购仍维持少量刚需补库。下游持续的需求疲软叠加上游年底资金回笼的压力仍存，使得当前硫酸镍12月13日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26641元/吨，较前一工作日下调5元/吨（权重自动调整引起），电池级硫酸镍价格为26500-27000元/吨，均价较前一工作日持平。硫酸镍今日暂时企稳。当前硫酸镍市场询盘较前端时间有所回暖，但受下游12月订单减量严重，对硫酸镍采购意愿仍较低。市场活跃度仍偏弱。

SMM12月13日讯： 美元方面： 今日美元指数小幅震荡，截至15:11分涨0.14%。 周四凌晨3点将公布美联储利率决定结果和经济预期摘要，此外，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。 据芝商所(CME Group)FedWatch Tool的数据，交易员普遍预计美联储将维持5.25%-5.50%的利率不变，并认为5月份降息的可能性约为75%。 周四巴西央行、菲律宾央行、瑞士央行、挪威央行、乌克兰央行、 英国央行、欧洲央行将公布利率决议结果，澳洲联储将公布经济公报，欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。 国内方面： 在中国国际经济交流中心举行的2023-2024中国经济年会上，商务部部长助理唐文弘表示， 今年以来，我国外贸稳规模、优结构取得新成效，全年有望实现正增长。 10月以来，进出口月度增速转正，10月、11月实现从“四连降”到“两连升”，第四季度是外贸的传统旺季，预计全年有望实现正增长。中央经济工作会议指出，扩大高水平对外开放。唐文弘表示，商务部将对标国际高标准经贸规则，加快制度型开放，继续深入实施自贸试验区提升战略；在贸易、投资、金融等重点领域，集中推出一批引领性、集成性的改革举措，推动对外开放不断向纵深发展。 财政部综合司司长林泽昌表示，推动实现2024年经济社会发展各项目标任务， 明年积极的财政政策要适度加力、提质增效，做好六个“着力”。 林泽昌表示，着力支持现代化产业体系的建设，积极支持科技创新，保障关键核心技术攻关资金需求，持续加大基础研究支持力度，深化科技经费分配使用机制改革，调整优化经费使用方向。着力扩大有效需求，继续用好地方政府专项债券、中央预算内投资等，发挥政府投资带动作用，用好社会保障转移支付等工具，多渠道增加居民投入，增强消费能力。 复旦大学经济学院院长张军表示，2024年的货币政策还是以稳健的基调为主。从2024年经济增长的目标来看，是很可能定在5%左右。5%左右的经济增长的目标，2024年并不是轻松可以实现的。因此在货币政策上继续进行逆周期的调节，甚至适当做一些跨周期的调节。主要还是向偏松方向调整，保持流动性的合理充裕，推动市场利率水平进一步下降等。另外，要达到这个目标，需要采取一系列的措施， 在2024年准备金率有调降两次的可能性。 》划重点！中央经济工作会议极简版来了 》2024年中国经济 如何定调？ 》2024年经济工作安排来了！财政政策、货币政策有哪些新内容？稳房地产发展将如何做？ 》一图看懂 | 明年经济工作应该怎么干？中央经济工作会议重磅定调来了 》中央定调2024楼市：积极化解房地产风险、加快推进“三大工程”建设等 》解读中央经济工作会议：“稳中偏松”是2024年货币政策的主基调 一季度央行大概率降准或降息 》中金：中央经济工作会议重落实明发展 有利于提振投资者信心 》中信证券：中央经济工作会议七大看点 》中央经济工作会议全面部署2024 对资本市场哪些表述要重点关注？看一线解读 今日宏观方面： 关注中国11月M2货币供应年率；欧元区10月工业产出月率；美国11月PPI年率、11月PPI月率等数据。 金属市场： 基本金属普跌，内盘基本金属方面，截至今日日间收盘，氧化铝、沪锡涨0.20%左右，沪镍跌0.70%，沪铜、铝、铅、锌跌幅在0.50%以下。LME金属方面，截至15:13分，伦镍跌0.88%，伦锌跌0.74%，伦铜跌0.60%，伦铝跌0.31%，伦锡跌0.20%，伦铅跌0.02%。 碳酸锂今日尾盘拉涨，收涨9.98%，期碳酸锂市场维持趋势下行局面，在期货逼空危机解除之后，此前部分受到期货价格反弹情绪蔓延影响的部分企业开始重回理性，盐企稳定出长协，部分贸易商亦开始重新报价出货，但由于当前市场供需过剩的基本面依旧维持，整体报价依旧逐步下行；工业硅跌0.51%。 》12月13日电池级碳酸锂价格下跌 SMM预计12月精炼镍产量环比将增加，供应端有宽松预期，需求端增速有限，库存预计持续累库。在供强需弱预期下，12月下旬镍价或偏弱运行。 》11月沪镍跌超9% 12月供强需弱+累库预期 下旬镍价或偏弱运行 黑色系方面仅不锈钢涨0.52%，焦煤跌4.72%，焦炭跌近3%，螺纹钢跌2.30%，热卷跌1.89%，铁矿跌1.35%。 贵金属方面，沪金、银分别跌0.08%、0.29%。截至15:19分，COMEX黄金、白银分别跌0.17%、0.42%。 截至15:23分行情 》点击查看SMM行情看板 》12月13日SMM金属现货价格一览 》A股震荡走低 电机、汽车零部件等涨幅居前【股市收评】 原油方面： 原油今日回落，截至今日15:20分，美油、布油分别跌0.61%、0.64%。美油刷2023年6月28日以来新低至67.92美元/桶，布油刷2023年6月28日以来新低至72.51美元/桶。 供应方面，第36届欧佩克 部长级会议结束，欧佩克成员国各自宣布在明年第一季度期间“自愿”减产，总规模合计219.3万桶/日，其中沙特和俄罗斯分别减产100万桶和50万桶。但是原油投资者对欧佩克的减产承诺并不感冒，仍然怀疑欧佩克是否会大幅削减供应，以抑制明年上半年即将出现的供应过剩。 凌晨美国EIA公布了12月月报，在月报中大幅下调明年油价预期超10美元。EIA预计今年美国原油产量增加102万桶/日，达到创纪录的1293万桶/日，打破2019年创下的1230万桶/日的前纪录。EIA同时下调2024年全球石油需求增幅预估6万桶/日，至134万桶/日；下调2023年全球石油需求增幅预估3万桶/日，至185万桶/日。从实际库存情况来看，美国石油协会（API）公布的数据显示，截至12月8日当周，美国原油库存下降234.9万桶，但库欣原油库存增加140万桶，汽油库存增加580万桶，馏分油库存增加30万桶。成品油累库尽显需求疲态，叠加EIA调降今明两年需求，加重油市对需求疲软的悲观预期。 今晚将公布美国至12月8日当周EIA原油库存、至12月8日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至12月8日当周EIA战略石油储备库存数据。 SMM日评 ► 北方恶劣天气影响再生铜运输 再生铜杆厂被迫停产【SMM再生铜日评】 ► 美通胀粘性继续保持 美元上行期铜承压走跌【SMM期铜简评】 ► BC铜小幅收跌 等待晚间美联储议息决议【SMM BC铜评论】 ► 沪铝今日收跌0.43% 供需双弱 短期铝价弱势震荡为主【SMM期铝简评】 ► 铝价小幅上涨废铝价格持平为主 废铝市场供需不匹配【废铝日评】 ► 铝基价小涨 下游需求不佳迫使加工费再度下调【铝棒现货日评】 ► 美国CPI数据环比超预期 沪锌走势震荡下移【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格总体维持弱势盘整 下游企业多数暂无采购计划【SMM期锡简评】 ► 需求呈弱 镍铁价格低位运行【镍生铁日评】 ► 沪镍今日震荡下行 美联储核心CPI有所反弹【SMM期镍简评】 ► 硫酸镍价格暂时企稳 市场活跃度仍偏弱【SMM硫酸镍日评】 ► 不锈钢期货维持震荡 现货价格回调【SMM现货日评】 ► 不锈钢现货价格小幅上涨 SS合约承压窄幅震荡上行【SMM期货日评】 ► 宏观进入真空期 盘面大幅下挫【SMM螺纹日评】 ► 宏观预期落空 现货成交集体转差【SMM热卷日评】 ► 宏观驱动减弱 铁矿石价格偏弱震荡【SMM简评】 ► 焦炭供需格局偏向紧平衡 ► 白银今日小幅震荡【SMM日评】

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