【项目】4万吨基础锂盐+3000吨金属锂！盛新锂能再签四川遂宁 据“遂宁发布”消息，6月6日，推进遂甘合作暨盛新锂能（射洪）锂电项目签约活动在四川成都举行。 消息显示，活动中，四川遂宁射洪市政府与盛新锂能（002240）签订3000吨金属锂及型材深加工项目投资协议、基础锂盐二期增产扩能项目（4万吨）补充协议。 盛新锂能主要业务为锂矿采选、基础锂盐和金属锂产品的生产与销售；另外，公司还有少量林木业务。 近日，盛新锂能在互动平台表示，公司通过直接和间接方式合计持有雅江县惠绒矿业52.2%股权。公司在印尼建设的年产6万吨锂盐项目正在加紧安装设备和调试，将于近期投入试生产。公司在津巴布韦的萨比星矿山还有部分矿权在勘探中，具有一定的资源前景，具体资源情况将根据最终勘探结果确定。（来源：电池百人会-电池网） 【看点】获取更多海外锂资源！赣锋锂业6亿美元增资子公司 6月7日晚，赣锋锂业（002460）发布公告，为获取更多优质的海外锂资源，推动公司海外上游资源项目的开发建设，同意以自有资金对赣锋国际有限公司（以下简称“赣锋国际”） 增资60,000万美元。 赣锋国际原注册资本为264,269.32万美元和5,000万元人民币，增资后注册资本324,269.32万美元和5,000万元人民币，赣锋锂业持有其100%股权。 赣锋锂业表示，本次增资是为确保赣锋国际对外投资的资金需求，获取更多优质的海外锂资源，推动公司海外上游资源项目的开发建设。（来源：电池百人会-电池网） 【技术】废旧钴酸锂正极材料迎新生 中科院这一技术迎来新突破 来自中国科学院合肥物质科学研究院的消息显示，近期，该院固体物理研究所环境与能源纳米材料中心在废旧钴酸锂升级为高压钴酸锂正极材料的研究中取得进展，将废旧钴酸锂升级为4.6V高压钴酸锂。相关研究成果发表在《先进材料》（Advanced Materials）上。该研究工作得到国家自然科学基金等的支持。 由于市场份额攀升、产品迭代速度加快以及锂离子电池寿命的有限性，导致废旧钴酸锂电池数量逐年提高。 合肥研究院提出了湿化学浸渍/固相烧结以及磷化策略，修复了废旧钴酸锂中受损的层状结构，实现了钴酸锂材料体相Mn掺杂、近表面P梯度掺杂以及Li 3 PO 4 /CoP复合表面改性。具有离子电导性的Li 3 PO 4 和电子导电性的CoP的复合表面涂层有利于抑制电极/电解质界面副反应，并利于Li+扩散和电子传输。同时，多种表征技术证实，形成的强P-O键和Mn-O键可以稳定钴酸锂的晶体结构，利于抑制晶格氧的逸出。上述协同效应使得升级后的钴酸锂在4.6V电压下具有优异的电化学性能，如高比容量、良好的循环稳定性等，性能优于商业钴酸锂正极材料。（来源：电池百人会-电池网） 【动态】总投资100亿！头部央企6万吨/年正极材料前驱体项目迎新动态 据杭州和利时自动化有限公司（简称：和利时）消息，近日，和利时与中色正元（安徽）新能源科技有限公司（简称：中色正元），举办了年产6万吨锂电正极材料前驱体项目（一期）DCS系统、仪表和阀门签约及启动仪式，标志着双方在新能源领域的合作迈出了重要一步。 和利时表示，该项目是行业头部央企首次“下场”参与新能源行业。项目一期包含2条四氧化三钴和4条三元前驱体产线，区域划分为3大控制厂区，26个装置区，DCS系统点数37,000点，25个控制站，机柜150余面，各类仪表阀门6000多台，这一项目是公司级的重大突破，具有里程碑意义。（来源：电池百人会-电池网） 【数据】前4月全国锂电池产量超282GWh 四大主材及原材料产量数据出炉 6月7日，工信部电子信息司公布2024年1-4月全国锂离子电池行业运行情况。 1-4月，我国锂离子电池（下称“锂电池”）产业保持增长态势。根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算，1-4月全国锂电池总产量超过282GWh，同比增长17.5%。 一阶材料环节，1-4月全国正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别达到73.5万吨、53.5万吨、49亿平方米、32万吨，同比增幅均在15%以上。 二阶材料环节，1-4月全国碳酸锂、氢氧化锂产量为17.1万吨、10.4万吨，电池级碳酸锂和氢氧化锂（微粉级）均价分别为10.4万元/吨和9.8万元/吨。（来源：电池百人会-电池网） 【国际】提取锂！巴菲特与西方石油成立合资公司 美东时间周二，巴菲特重仓持股的西方石油公司与巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦能源公司（BHE）宣布成立一家合资企业，合作测试和部署从地热盐水中提取锂的技术。 如果测试成功，巴菲特的BHE可再生能源公司计划在加州帝国谷建造商业锂生产设施。（来源：电池百人会-电池网） 【智库圈点】磷酸铁锂整体需求趋势在下滑 近日，SMM分析，6月磷酸铁锂市场反馈比较悲观，需求预期下滑，磷酸铁锂正极企业相应也会对排产进行下调。二季度末的时间节点下游终端、电芯等企业多集中降低库存，冲销量，上游正极企业可获得的订单会有环比下滑。6月新能源汽车市场领域正极订单下滑较明显，储能领域市场份额的增加对于磷酸铁锂正极产总量拉动影响较小，整体需求趋势在下滑。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM6月11日讯：6月11日，碳酸锂2407主力合约下跌3.72%，据数据显示，当日碳酸锂2407主力合约开于100000/吨，收于97000元/吨，成交量为104245手，持仓量为152300手，较上一交易日减少2504手。SMM当日电池级碳酸锂现货报价98200-102500元/吨，均价100350元/吨，较上一工作日减少825元/吨。从走势来看，当日碳酸锂价格开盘后先升后降，随后保持跌势至收盘，最终收跌3.72%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711

退市的深渊正在凝视中银绒业（000982.SZ）以及持有公司股票的十余万投资者。 截至上周五收盘，中银绒业股价报0.44元，已连续11个交易日低于1元，按现有规定，倘若股价连续20个交易日低于1元，即将触发“面值退市”。 对中银绒业而言，本周二，将是决定乾坤的一天——如果公司股价当天涨停，且在接下来的8个交易日连续涨停，尚能保住上市公司资格，否则恐难逃退市命运。 “时间上看，真的很极限了。”中银绒业相关人士对财联社记者表示。 情势急转 中银绒业是如何走到退市边缘的？ 去年11月，财联社记者曾实地调研总部位于宁夏银川的中银绒业。公司方面当时表示，与其他存在面值退市风险的企业相比，中银绒业财务状况相对健康，不存在债务压力，也没有大股东占用资金等违规情形，所以不担心退市的问题。 然而，此后半年至今，情势急转直下，中银绒业的股价从1月12日年内最高点1.77元，一挫再挫，尤其进入四月后，在小微盘股连续“跳水”的背景下，走颓趋势越发明显。 “当跌到1元以下之后，发生了踩踏，天天跌停，这是我们完全没想到的情况，因为不能停牌，导致这种踩踏情绪持续释放，这几天投资者很恐慌，最多的一天，接到近1000个电话。” 中银绒业相关人士对财联社记者表示。 股价崩于眼前，中银绒业不是没有尝试过“自救”。 5 月5日，中银绒业董事会决定拿出不低于3000万、不超过4000万的金额回购公司股票，并且此后不到一个月时间里便付诸实施。 截至5月31日，中银绒业斥资3942万元，累计回购了3661.62万股，占公司总股本的0.86%，回购最高成交价为 1.14 元/股，最低成交价为1.00元/股，“保卫”1元股价的用心显而易见。 然而，让人“跌破眼镜”的是，当回购的“子弹”已经打完时，中银绒业的股价却从决定回购前一天的1.11元，跌到了5月31日收盘时的0.71元。 观者只能感叹，形势比人强。 无主之困 这次“失利”的回购以外，中银绒业迄今再没能拿出其他力保股价的举措，这与公司处于“无实际控制人”状态且股权结构分散，有直接的关系。 截至4月底，恒天金石投资管理有限公司（下称“恒天金石”）为中银绒业控股股东，作为2019年中银绒业上一轮保壳重组的操盘方，目前仅持有公司10.4%股份。 中银绒业第二和第三大股东则是：中国进出口银行陕西省分行和中国银行股份有限公司宁夏回族自治区分行，分别持有5.99%和4.02%股份。 这样的股东结构，大大增加了面对突如其来的市场冲击，迅速做出重大决策的难度。 此外，第一大股东恒天金石被外界认为有“中植系”背景。 在“中植系”风险化解正持续进行的情况下，恒天金石在紧急事态下调动资源的能力受到连累。 转型惟艰 尽管公司名叫“中银绒业”，但和羊绒相关的纺织业务在公司收入中的占比，去年不足三成。 中银绒业超七成收入，实则来自新能源相关业务。 公司相关人士此前向财联社记者透露，2019年启动破产重整的中银绒业，在剥离不良资产后，曾构想全面转型新能源业务，从上游锂矿，到中游锂电池正负极材料制造，再到锂电池下游应用，展开全产业链布局。 不过这一战略构想，实际运作过程中，只有部分得以实现。 在上游矿端，中银绒业曾计划收购马尔康金鑫矿业，但最终未能成行。 在锂电池正极材料布局上，2021年初，中银绒业以并购方式控股了四川锂古新能源科技有限公司，通过租赁具备了年产4200吨磷酸铁锂生产能力。 同年年底，中银绒业宣布进一步加码正极材料磷酸铁锂业务，计划投资20亿元建设 8万吨/年锂电池正极材料磷酸铁锂项目。 “由于地块存在‘合宗’等问题，目前未有进一步投入。”公司相关人士曾对财联社记者表示，计划加码的项目实际上按下了暂停键。 不过，由于2022年以来磷酸铁锂市场价格大幅下挫，买锂矿落空、磷酸铁锂项目未有进一步投入。事后看来，中银绒业相关人士认为反倒是“塞翁失马”，避免了更大损失。 周期冲击 中银绒业迄今在新能源业务上的核心突破，来自2022年底对万贯实业的收购。后者已取得年产3万吨特种石墨制品生产项目的相关批复，具备年产1.5 万吨特种石墨制品生产能力。 不过受原材料价格波动及行业竞争加剧影响，万贯实业去年表现不佳，2023年度贡献净利润未达到业绩承诺，导致计提商誉减值准备1亿元，这也使中银绒业 2023 年度出现了1.35亿归母净亏损。 针对去年不甚理想的业绩，公司方面归因于新能源行业的周期性，以及业务发展的阶段性和波动性。 中银绒业方面强调，截至去年底，公司资产负债率及流动比率分别为23.31%、2.94，资产负债率水平较低，短期偿债风险较小，公司持续经营能力不存在重大不确定性。 去年11月，在接受财联社记者调研时，中银绒业相关人士曾透露，正考虑调整公司名称，以更好的体现公司对新能源、新材料业务的长远规划和方向聚焦。 与此同时，尽管2021年以来转型一波三折，公司也仍将会积极尝试跨行业投资、并购的机会，提升业绩和可持续发展能力。 当然，这些说法能否兑现，眼下已不取决于公司方面的表态，而取决于投资者对公司是否还有足够的信心和耐心。 这同样也包括在严厉的“面值退市”红线前，有没有最后一刻“刀下留人”的奇迹。 “鹿死谁手” 近观中银绒业的股价演变：5月27至29日连续三日跌停，5月30日涨停，5月31日、6月3日又连续跌停并在此后持续下挫，到6月7日，收盘价定格在了每股0.44元。 据深交所披露，中银绒业在5月27日至6月7日累计下跌超55%，获自然人累计买入15.99亿元，占比95.14%；其中，中小投资者累计买入12.76亿元，占比75.91%。机构累计买入5415万元，占比3.22%。 中小投资者深度参与到中银绒业退市与否的博弈中，意味着一旦退市成真，最“受伤”的也将是中小投资者。 截至6月7日，今年遇到退市危机的非ST股除了中银绒业，还有鹏都农牧（002505.SZ）、华闻集团（000793.SZ）、正源股份（600321.SH）。 正源股份目前“面值退市”已定。 “但我们和正源股份不一样，公司的内控都是符合标准的，有正常经营的能力。”中银绒业相关人士表示。 另外两家，华闻集团因近日被国资近8000万元“举牌”入场，6月7日股价重回1元线。鹏都农牧的股价则还在波动，有较大的不确定性。 更广泛意义上，如今的市场上，股价较低的小微盘股实际不在少数。换言之，这些公司都存在程度不同的“面值退市”潜在风险。 至于造成股价较低的原因，每家各不相同，以中银绒业为例，如今的股价表现和历史上公司多次重组以及高转送不无关系。 而随着暴露在“面值退市”风险下的公司越来越多，一些技术性的问题也浮出水面： “合股行不行，我们很早就跟券商、监管尝试沟通过，但此前没有过这样的案例，这条路走不通。”中银绒业相关人士透露。 “比如一元退市后，想重新上市怎么办？规则上说得较模糊（公司因交易类强制退市情形其股票被终止上市的，首次提出重新上市申请与其股票终止上市后进入全国中小企业股份转让系统等证券交易场所的时间间隔应当不少于三个月），除了时间还需要达到什么条件才能回主板呢？” 当然，直到周二收盘前，对类似问题的讨论都是假设性的。 中银绒业是否会迎来“面值退市”，“命运的齿轮”还没有最终停止转动。

6月7日晚，赣锋锂业（002460）发布公告，为获取更多优质的海外锂资源，推动公司海外上游资源项目的开发建设，同意以自有资金对赣锋国际有限公司（以下简称“赣锋国际”） 增资60,000万美元。 赣锋国际原注册资本为264,269.32万美元和5,000万元人民币，增资后注册资本324,269.32万美元和5,000万元人民币，赣锋锂业持有其100%股权。 赣锋锂业表示，本次增资是为确保赣锋国际对外投资的资金需求，获取更多优质的海外锂资源，推动公司海外上游资源项目的开发建设。 电池网注意到，就在上个月，赣锋锂业还公告称，公司全资子公司赣锋国际拟以自有资金3.427亿美元（折合人民币约：24.76亿元）向Leo Lithium Limited收购Mali Lithium公司剩余40%股权。 公告显示，Mali Lithium是由Leo Lithium和赣锋国际共同出资在荷兰注册成立，主营矿产资源投资与贸易的公司。Mali Lithium100%控股的Goulamina拥有位于马里南部地区的锂辉石矿项目，目前持有1个采矿许可证。 据悉，Goulamina探明的矿石资源13.1百万吨，氧化锂0.21百万吨，总矿石量211.0百万吨，总氧化锂2.89百万吨。不过，此次股权收购，不会涉及矿业权权属转移。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM6月7日讯：6月7日，碳酸锂2407主力合约小跌0.40%，据数据显示，当日碳酸锂2407主力合约开于102000/吨，收于100050元/吨，成交量为95938手，持仓量为154804手，较上一交易日减少4471手。SMM当日电池级碳酸锂现货报价99200-103150元/吨，均价101175元/吨，较上一工作日减少225元/吨。从走势来看，当日碳酸锂价格开盘后震荡下行至早盘尾盘，后震荡持稳运行，即将收盘时小幅下跌，最终收跌0.40%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711

5月31日，在SMM主办的 CLNB2024（第九届）中国国际新能源产业博览会 - 先进材料运用高峰论坛上，SMM新能源事业部锂电及主材负责人徐颖表示，镍钴价格低位下，中镍成本优势凸显；高电压技术赋能，叠加安全性优势显著，远期中镍高电压与高镍化路线将平分秋色，全球高镍化进程或将延缓。行业毛利率已跌至10%以下，铝箔行业快速发展下频繁生变，行业洗牌已成定局。 终端：动力储能新需求驱动 刺激锂电行业新趋势 全球新能源汽车市场增速放缓 存量市场饱和 需要新需求驱动 受益于全球双碳政策推行，历经高速爆发期后的新能源汽车市场，未来仍将保持稳定增长之势，中国亦将长期占据市场主导地位。不过，新能源汽车经历了2022年之前的高速发展之后，2023年增速明显放缓。新能源汽车未来的趋势在哪里？SMM认为 成本、技术及安全性的解决是提振增量市场的关键所在。 磷酸铁锂电池由于性价比优势持续占据全球动力锂电池需求的优势地位 首先，在成本问题上，2022年以来伴随着原料端价格的快速拉涨，磷酸铁锂的成本优势逐渐显现。不同种类的电池影响了不同原材料的需求，磷酸铁锂电池因为成本优势和安全性能 持续挤占三元电池 的市场份额。 SMM分析： • 从2021年开始的原料价格飞涨导致电芯成本显著提升。 • 以NCM523方型电池为例, 其成本已经从2021年每千瓦时不到0.6元上涨在2022年到达每千瓦时1.1元。在2023年受益于镍钴价格下行三元电芯价格高位有所回落，但铁锂电芯更具经济优势。 • 在终端降价的大背景下，汽车制造商很难盈利，因此更愿意选择成本更低的电芯。 固态电池或成为同时保证安全性能、提升续航的解决方案 电池主材对应发展不同技术 那么三元材料如何破局呢？根据SMM调研显示，中国消费者不选择购买电车的原因主要为续航里程焦虑，三元材料由于能量密度较高，在续航里程方面占据优势， 如何在提升续航的同时保证安全性能成为动力端口发展的重中之重，固态电池的概念应运而生。 储能对于成本敏感度更高 随储能市场蓬勃发展 磷酸铁锂电池仍是未来的主要发展方向 对于锂电的第二大的终端应用场景，储能端口来讲，不同技术中，电化学储能商业进程最快，其中锂电因技术成熟度高（动力转储能）、产业链配套完备及系统成本低优势（1,170元/KWh ）成为储能市场最具发展前景技术， 磷酸铁锂电池 因此获得较为长足的发展。 主材：六大主材技术迭代 边际增量显著 出于能量密度和安全性能的综合考量 三元体系内部持续看好中镍高电压市场发展 固态电池的概念发展需要时间，那么在传统锂电池领域，能量密度和安全性能的提升在短期之内显得非常关键。镍钴价格低位下，中镍成本优势凸显；高电压技术赋能，叠加安全性优势显著，远期中镍高电压与高镍化路线将平分秋色，全球高镍化进程或将延缓。 磷酸锰铁锂保证安全性能同时 进一步提升能量密度 有望成为挤占中低端车型的主力军 固相法具有工艺简单、设备要求低，但颗粒大小不均导致循环寿命和充电率低的优点；液相改善了循环和充电比，但过程更复杂。 硅基负极材料发展方向确定 硅基产品迭代路线-中短期硅氧产品或将优先上量，远期动力场景应用多看好第四代硅碳产品。 电解液成本竞争激烈 客供配方或成为未来主流 一体化趋势加强 降本诉求驱动企业一体化布局。 铝箔行业毛利率见底 行业洗牌成定局 行业毛利率已跌至10%以下，铝箔行业快速发展下频繁生变，行业洗牌已成定局。 PET铜箔兼顾安全及成本优势 或成为未来趋势 与传统锂电铜箔相比，PET复合铜箔的生产工序短，重量轻，用于电池安全性好且在成本等方面具备优势。 冲突与破局：产能结构优化 利润与定价机制合理化 锂电全环节产能利用率较低 风险与机遇并存 技术革新与产业革新齐头并进 锂电全产业链除了技术革新，也面临产业出清的数量革新。企业既要研发新技术，又要做好供应链管理，应对可能发生的风险。

在由SMM主办的 CLNB 2024（第九届）中国国际新能源产业博览会 - 新能源镍钴锂高峰论坛 上，AHK技术部主任、首席地质学家Laurance Donnelly围绕“电池矿物的未来供应和黑粉的作用”的话题展开分享。 电池矿物 据相关媒体报道，因中国电动汽车行业需求强劲，投资者纷纷涌入澳大利亚，澳大利亚凭借着其丰富的电池矿物资源储备成为电池矿物的“新前沿”。 什么是黑粉？ 行业术语，适用于经过机械加工的，可能被用作再生材料的报废锂离子电池；回收有价值的金属（如钴、锂、锰、镍和铜）以生产新的锂离子电池；废旧电池回收中的中间产品；用于火法和湿法冶金工艺的可交易原料。 黑粉的生产过程 是什么在推动黑粉市场的发展？ 彭博社方面的数据显示，未来锂离子电池对电池金属和矿物的需求将逐年攀升，据MINING.COM方面消息，到2050年，预计全球市场对电池金属的需求将猛增500%。 推动因素：能源转型、运输电气化、减少燃烧化石燃料、向更加循环经济和循环利用的转变、雄心勃勃的政府政策。 黑粉市场面临的挑战： 挑战一：矿产勘探成功率 不到1%或万分之一的勘探对象能成为目标矿井 发现和探索之间间隔1-5年，需经历2-10年的探索；投入生产需要10-15年；10家初级矿业公司中有8家将亏损；十分之一的公司将实现收支平衡；十分之一的公司将获得超过10倍的投资回报；每次发现成本为5000 -1亿美元。 挑战二：腐败和采矿原罪 挑战三：地缘政治不安稳因素 挑战四：锂的可用性和价格 锂价： 锂价的剧烈波动；电池价格下降，电动汽车价格实惠。 其他后勤、地缘政治和国内因素： 没有分类；没有商定的SOP；电动汽车充电基础设施；国际供应链路线；政府政策。 结论 1. 未来的模式矿物可能来源于原生矿和再生电池（黑粉）。 2. 回收装置中中不同的进料/流程很可能会产生具有不同来源、颗粒组成和质地的高度不均一的黑粉。 3. 自动和交互式SEM-EDS、X-CT、微型XFR和LA-ICP-MS技术可以对存在的相进行表征和定量分析，包括化学（粒子）的变化，并且可以将颗粒类型归属到主要的电池组件。 4. 在商业上，对黑粉粉末进行阶段特性分析可用于： a. 确认该物料实际上是“黑粉”。 b. 在取样和样品准备之前对组分阶段进行表征，以确定正确的SOP，并在进行分析之前进行评估。 c. 协助确定最佳处理途径（湿法冶金或火法冶金）。 d. 量化可支付的和惩罚性的阶段。 e. 确定可能影响金属回收的阶段的存在/缺失和丰度。 f. 识别、管理和减少危险及相关风险水平（例如HF、F、Cl）。 5. 样品代表性（重要）！ 6. 未来： a. 优化样品准备、分析和从电池中回收再利用金属的过程。、 b. 确定一个经过协商的标准取样策略。 c. 对黑色物质进行国际商业分类。