大中矿业发布公告，公司于2023年7月19日召开第五届董事会第三十五次会议审议全票通过了《关于全资子公司拟通过公开拍卖方式购买资产的议案》，同意公司全资子公司安徽省大中新能源投资有限责任公司(以下简称“大中新能源”)通过公开拍卖方式购买四川省阿坝州加达锂矿探矿权(以下简称“加达锂矿”)。2023年8月13日，大中新能源以420579万元竞拍成功。2023年8月29日，公司召开2023年第四次临时股东大会审议通过上述交易事项。 　　大中新能源于2023年9月6日与中华人民共和国自然资源部签订了《探矿权出让合同》，于2023年9月15日收到国家税务总局马尔康市税务局发来的缴款通知书，于2023年10月13日按期完成全部拍卖价款的缴纳。公司于2023年10月13日收到国家税务总局四川省税务局出具的缴款凭证，后续公司将积极申报，安排专人负责推进证照手续，加快在规定时间内取得加达锂矿探矿权证的进度。 　　公司表示，公司按期缴纳拍卖价款，资金来源于自有资金、股东借款及银行贷款。本次缴纳拍卖价款对公司当期业绩不会产生较大影响。此举体现了公司进军锂矿实业的决心，符合公司拓展锂矿新能源发展战略，为公司开发加达锂矿探矿、采选建设创造条件。公司铁矿业务处于行业景气周期，随着公司既定的铁矿采选规模不断扩大，可以为公司锂矿建设提供良好的资金支持。本次缴纳拍卖价款对公司当期业绩不会产生较大影响。未来公司四川和湖南锂矿产业的投产，可以较大地增强公司的盈利能力。 　　大中矿业认为，作为矿山开采企业，掌握资源是发展的首要前提，锂作为“白色石油”，其战略地位将日益显著。并且在双碳发展的大背景下，新能源行业也将在政策的支撑下，具有较好的发展趋势。 　　大中矿业表示，公司作为矿业开发企业，拥有资源才是发展的基础，竞标加达锂矿探矿权符合公司的长远利益，未来锂矿新能源业务也将成为公司新的利润增长点。

美国锂业巨头雅宝（Albemarle）于当地时间10月15日宣布，不会在收购澳大利亚锂矿商Liontown Resources Ltd.上寻求达成具有约束力的协议。雅宝CEO Kent Masters表示，目前推进收购并不符合雅宝最佳利益。 Albemarle为了扩大新的产能，已经追逐了这家总部位于珀斯的目标公司数月，但在过去几周，美国雅保不得不面对澳大利亚最富有矿业大亨Gina Rinehart的干预。 自9月雅保提出收购Liontown以来，澳大利亚铁矿石开采企业汉考克勘探公司 (Hancock Prospecting) 一直在稳步增持Liontown股份。近期，Hancock将其在Liontown的持股比例提高到19.9%，成为了最大的股东，拥有足够的影响力，可能会阻止对交易的投票。而雅保需要获得75%的Liontown投资者支持才能成功收购。 Liontown周一在一份证券交易所声明中表示：“Albemarle现已通知，他们已经撤回了其初步建议，并且不会继续其拟议的收购。”该公司补充说，撤回“是由于执行交易相关的复杂性不断增加。” Rinehart在西澳大利亚州的铁矿石矿山中发家，目前，她没有提供一个替代Albemarle收购计划的方案，但Hancock在10月11日的一份声明中表示，他们寻求在Liontown的未来中“发挥重要影响”。目前该股份刚好低于触发强制要约的20%水平。 Albemarle上周将对Liontown的尽职调查延长了七天，报价为每股3澳元。 周一，Liontown要求暂停交易，因为该公司寻求为其Kathleen Valley项目筹集资金。该项目是澳大利亚最有前途的地下锂矿之一，Hancock本月表示，公司期待作为股东参与该项目。

SMM 10月12日讯：10月12日，碳酸锂期货在自9月27日盘中最低触及14.5万元/吨的历史低位之后，近几个交易日接连上涨，截止10月12日已经录得五连涨。10月12日盘中，碳酸锂主连盘中更是在午后一度飙升涨停！ 对于碳酸锂期货上涨的原因， SMM认为，主要有以下几点： 1. 近期资金大量涌入拉涨期货价格。截止10月12日，碳酸锂加权总持仓量已经飙升至11.92万，创下期货上市以来的新高。且碳酸锂产量中符合交割品品质的占比较低，市场认为交割品不足的问题发生可能性高，综合因素影响下，近期碳酸锂成为资金颇为青睐的品种。 2. 此前在碳酸锂期货价格的接连探低下，期现价差持续拉大，9月27日期货最低跌至14.5万元/吨，而彼时碳酸锂现货价格虽然也呈现下跌趋势，但其均价仍在16.9万元/吨，二者价差高达2.4万元/吨。此情况明显与市场人士的观点相悖，或也是导致碳酸锂期货拉涨的原因。 现货方面，据SMM调研显示，10月12日碳酸锂现货也迎来了久违的上涨。据SMM现货报价显示，截止10月12日，国产 电池级碳酸锂 小幅上涨500元/吨，报16.1~17.8万元/吨，均价报16.95万元/吨。 在SMM现货报价发布之后，碳酸锂期货价格再度攀升，并于14:13分左右成功封死涨停板。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 据SMM最新调研显示，从市场行情来看，当前现货市场基本面行情变动不大，目前锂盐价格已行至低位区间，突破多数冶炼厂商盈亏平衡点，致上游端减停产者众多，多数厂家挺价心态也有所增强，下行空间见底，且部分锂盐企业在本身减停产的状况下，停止零单外售，仅走长协订单且主出库存，使得行业总体库存水平持续走低，市场供需格局稍有缓和。此外，部分前期拿到某盐湖大厂低价货源的贸易商加价销售、在一定程度上亦推动了市场情绪由跌转涨情绪的转变。 SMM预计短期 上下游强势博弈现象仍将持续 ，由于锂盐厂触及成本线后挺价意愿较为激烈且贸易商炒作现象频出，但需求端承压明显，碳酸锂短期价格或 维持波动 ，不排除进一步反弹可能。 》点击查看详情 机构评论 华泰期货评论称，综合来看，碳酸锂价格处于下跌周期，消费旺季下游补库谨慎，电池厂产品库存压制，终端消费增速放缓，叠加长期供应宽松，导致期货现货均持续走弱，目前期货盘面已一定程度反映明年一季度预期，后续矿端增加较多，供应端压力较大，行业竞争压力增加，对于自有矿生产企业及矿端贸易企业，可择机在盘面进行套保。对于投机者，从短期交易来看，目前期货价格持续下跌，盘面会受到资金及宏观情绪等影响，可能出现较大幅度震荡，建议区间操作为主。 国泰君安期货表示，在供需市场再平衡的格局下，供需矛盾缓和，四季度碳酸锂价格进入平稳振荡期。基于碳酸锂成本测算，短期碳酸锂价格依然有下跌空间，但是下方空间有限。短期锂盐价格进入底部企稳阶段，碳酸锂2401合约价格运行区间预计在13.5万—16.5万元/吨。从未来需求趋势与供应增量的动态变化来看，锂盐供应对锂价的影响依然以中长期偏空为主。 而五矿期货也在近日发布研报称，虽然国内外新能源汽车增速较去年放缓，但仍保持同比约40%的高速增长。其预计，2023年全球锂离子电池产量超过1300GWh，对应碳酸锂需求约为86万吨，较去年增长30%-40%。 赣锋锂业工作人员表示碳酸锂期货价格越高，营业收入和利润方面就越高，目前对碳酸锂价格趋势还没有预计，因为目前还是一个比较博弈的市场阶段。 期股联动上涨 能源电池、新能源汽车等板块“欣欣向荣” 与此同时，国内锂矿、锂电池以及新能源汽车板块期股联动，也在早间一同走高。能源金属盘中一度拉涨逾3%。个股方面，融捷股份、天齐锂业、天华新能、赣锋锂业、盛新锂能、西藏矿业等纷纷跟涨，锂矿股整体表现强势。 汽车整车、锂电池板块也一同在早间录得不同程度的上涨，个股江特电机更是直接盘中拉升涨停，整个锂电产业链股价呈现一片欣欣向荣之景。 消息面上，10月11日，中汽协、中国汽车动力电池产业创新联盟以及中国充电联盟集体发布9月汽车行业相关数据。据中汽协方面数据显示，9月汽车产销双增，9月，汽车产销分别完成285万辆和285.8万辆， 环比均增长10.7%，同比分别增长6.6%和9.5% ；新能源汽车方面，9月份，新能源汽车产销分别完成87.9万辆和90.4万辆， 同比分别增长16.1%和27.7% ，市场占有率达到31.6%。 中汽协方面评论称，9月，汽车产销量均创历史同期新高，新能源汽车和汽车出口延续良好表现。中汽协预计，随着各项促汽车消费、稳行业增长政策持续落地，效应不断累积，将对四季度汽车市场形成有力支撑，有助于汽车行业实现全年稳增长目标。 动力电池方面，据中国动力电池产业创新联盟的数据显示，9月我国动力和储能电池合计产量为77.4GWh， 环比增长5.6%，同比增长37.4% 。且动力电池装车量方面，9月动力电池装车量也高达36.4GWh， 同比增长15.1% 。充电桩方面，9月亦取得了不错的增长。中国充电联盟数据显示，2023年9月比8月公共充电桩增加19.0万台，9月同比增长50.5%。 整体来看，不论是汽车还是动力电池行业，9月均实现了正向增长，提振市场信心。 且近期，国内车企也轮番发布9月销量成绩，其中有部分新能源车企销量在9月份再次突破历史新高。其中比亚迪9月销量28.75万辆，去年同期为20.13万辆；理想汽车共计交付新车36,060辆，同比增长212.7%，创单月交付量新高；零跑汽车9月交付量达到15800台，同样创历史新高。 银河证券评论称，“金九”延续了8月车市热度，在去年同期高基数效应下国内销量仍取得正增长，市场消费潜力仍有进一步激发的空间，出口仍是销量向上的核心驱动力，增长势头不减。 至于“金九银十”的“银十”预期，乘联会对10月乘用车市场表示了看好态度，其预计，今年10月和11月的零售同比增长潜力较大，且随着国家促消费政策效应不断累积，经济运行中积极因素不断增多，虽然“十一”长假后市场还有几天恢复期，但从10月中旬就开始进入年底的市场加速期，乘联会预计10月的车市增长环境较好。此外，近期各地促消费政策持续在线，各类车展等线下活动蓬勃开展，也或将持续拉动车市消费。预计后续随着天气转冷以及秋收结束，农村地区的购车热情会逐步释放，新能源车和中低端燃油车市场也会逐步升温。 对于9月汽车、动力电池以及充电桩市场，SMM也将在后续整理月度专题发布，以供大家更高效快捷地了解9月市场动态。 个股方面，江特电机“探转采”工作取得新进展，10月9日，国家自然资源部官网显示，自然资源部油气资源战略研究中心组织专家对《江西省宜丰县茜坑锂矿矿产资源开发利用方案》已通过专家审查，现将审查结果予以公示。虽然其何时能拿到采矿证依旧未可知，但方案通过专家审查，以及意味着江特电机茜坑锂矿“探转采”工作更进一步。 公开资料显示，茜坑矿山经评审备案的资源量包括，矿石量7293.2万吨，锂金属氧化物量32.0401万吨，平均品位Li2O为0.44%。按照开发利用方案，矿山设计利用资源总量为5678.1万吨，平均地质品位0.44%，Li2O氧化物量25.1442万吨。

10月8日，自然资源部发布《江西省宜丰县茜坑锂矿矿产资源开发利用方案审查结果的公示》。信息显示，自然资源部油气资源战略研究中心组织专家对《江西省宜丰县茜坑锂矿矿产资源开发利用方案》进行了审查，并已通过专家审查，现将审查结果予以公示。 从资源储量利用的合理性审查来看，茜坑锂矿经评审备案的资源量为：矿石量7293.2万吨，锂金属氧化物量32.0401万吨，平均品位Li 2 0 0.44%。伴生组分：铷锂矿石量7293.2万吨，铷金属氧化物量16.6995万吨，平均品位0.229%；铯锂矿石量689.3万吨，铯金属氧化物量3497吨，平均品位0.051%。 根据《有色金属采矿设计规范》（GB50771-2012），对备案资源量中的推断资源量按0.6的可信度系数计算，设计利用资源总量为5678.1万吨，平均地质品位0.44%，Li 2 0氧化物量25.1442万吨。 从矿山建设规模的审查来看，茜坑锂矿设计推荐露天采矿规模为300万吨/年，地下开采规模60万吨/年，矿山服务年限39年（含基建期1年）。 从拟申请的采矿权范围及开采方案的审查来看，方案拟申请的采矿权范围由25个拐点坐标圈定，开采标高为+656m~+200m，面积1.3877k㎡。 根据矿体赋存与开采技术条件，方案采用露天开采，对露天境界外的矿量采用地下开采。露天开采划分为南、北两个采区，先期开采南采区，采用公路开拓、汽车运输。南采区地下开采采用斜坡道开拓，北采区地下开采采用平硐开拓，分段空场嗣后充填法开采。 从选矿加工方案的审查来看，选矿工艺采用破碎-磨矿-脱泥-浮选（一粗二精二扫）-浮选尾矿强磁选工艺流程。最终产品为锂云母精矿、长石、超细长石。 电池网注意到，江特电机2023年半年报信息显示，2011年8月22日，江特电机与宜丰县鑫源矿业有限公司（以下简称“鑫源矿业”）签订《探矿权转让协议》，公司以3,200万元的价格受让鑫源矿业持有的“宜丰县茜坑锌多金属矿普查”探矿权80%的权益，20%仍由鑫源矿业持有，探矿权的所有权人变更为江特电机。 2014年4月16日，江特电机与鑫源矿业签订了《关于“江西省宜丰县茜坑锌多金属矿普查”探矿权的合作协议》，鉴于“宜丰县茜坑锌多金属矿普查”探矿权登记在公司名下，双方约定由公司设立江西特种电机股份有限公司宜丰分公司（以下简称“宜丰分公司”），该探矿权涉及的矿藏采矿部分由宜丰分公司进行实施，相关采矿资产、负债在宜丰分公司进行核算，宜丰分公司所有资产、负债和产生的收益由公司和鑫源矿业分别按80%和20%享有或承担；宜丰分公司由本公司和鑫源矿业派出人员参与经营管理，实行自主经营、独立核算、单独纳税。2018年10月10日，鑫源矿业被核准注销。《关于“江西省宜丰县茜坑锌多金属矿普查”探矿权的合作协议》原约定的“宜丰县茜坑锌多金属矿普查”探矿权20%的权益由鑫源矿业持有，现因赵卫东与江特电机正在诉讼中，该权益的最终归属尚需法院裁决确认。公司成立江西特种电机股份有限公司同安分公司（以下简称“同安分公司”），同安分公司主要承担“宜丰县茜坑锌多金属矿普查”探矿权转采后相关矿资源开采，相关管理和利益分配与宜丰分公司相同。 江特电机在调研活动中也曾表示，公司茜坑锂矿“探转采”工作是公司的重中之重，公司正在全力推进中。太平洋证券此前研报信息显示，茜坑锂矿“探转采”相关手续正在国家自然资源部走程序，取得采矿证后可迅速实现采矿作业。

继指南针之后，天齐锂业成为年内第二家提前终止转融通的上市公司。天齐锂业10月11日公告称，公司第一大股东天齐集团提前终止转融通证券出借业务。 天齐锂业称，本次转融通证券出借业务原定于今年10月24日到期。经综合考虑，天齐集团已将其出借的本公司A股股份全部收回，并决定于10月11日提前终止参与转融通证券出借业务。 融券业务在近期市场磨底的过程一直处于舆论的风口浪尖，尤其是限售股融券业务更是被投资者视为造成股价下跌的“洪水猛兽”，因此，在提前终止转融通证券出借公告之后，天齐锂业火速在投资者互动平台回应， 天齐集团持有的公司股份并非限售股，其开展的转融通证券出借业务系其在依法合规的前提下根据自身合理需要开展的常规业务。 就在同一天，天齐集团对天齐锂业进行了141.11万股增持。两则公告一出，投资者反应相当热烈。有投资者认为，提前终止转融通证券出借意味着市场上减少了融券，简单理解为减少了做空的力量。 有业内人士指出，对于天齐锂业提前终止流通股的转融通证券，并同步出手增持，背后原因或与维护股价稳定有关。 作为锂矿龙头，天齐锂业在赛道股行情中表现非常亮眼，但是随着板块调整，天齐锂业10月11日收盘价为55.41元，股价较2022年7月29高点142.32元，已经跌去6成。作为公募基金曾经的重仓股，也在去年第二季度之后被持续减持。 又见大股东提前终止融券出借 根据天齐锂业此前公告，第一大股东天齐集团计划于今年3月31日起15个交易日后的6个月内，以其持有的公司A股股份参与转融通证券出借业务，参与股份数不超过1641.22股(即不超过公司总股本比例的1%)，出借股份的所有权不会发生转移。 10月11日，天齐锂业收到天齐集团出具的《成都天齐实业(集团)有限公司关于提前终止转融通证券出借业务的告知函》。本次转融通证券出借业务原定于今年10月24日到期。经综合考虑，天齐集团已将其出借的本公司A股股份全部收回，并决定于10月11日提前终止参与转融通证券出借业务。 同日，天齐锂业同步了天齐集团增持的消息。 火速回应：不是限售股融券出借 今年以来，随着市场的震荡磨底，量化交易、限售股融券接连被冠以“做空”的名号被投资者口诛笔伐。 有数据显示，现阶段我国市场融券规模仍然较小，对市场作用非常有限。今年以来，A股融券余额占流通市值比例始终在0.13%至0.14%间波动，而融券卖出额占A股成交额峰值也仅为0.85%。尽管融券交易体量较低占比对市场影响相当有限，但投资者依然从情绪上不能理解带有“做空”标签的融券业务。 或许考虑这一舆情风险，天齐锂业火速在投资者互动平台回应，天齐集团持有的公司股份并非限售股，其开展的转融通证券出借业务系其在依法合规的前提下根据自身合理需要开展的常规业务。 虽然不常见，但这并不是今年首次上市公司提前终止转融通证券出借业务。9月7日，指南针公告称，近日收到公司控股股东广州展新出具的《关于提前终止转融通证券出借业务的告知函》。围绕着限售股融券、高频量化交易等影响，这一行为同样引发市场的广泛讨论。 对于提前终止融券出借，市场初步形成了共识，即相当于少了这部分的做空力量，对股价是短期有正面刺激的。指南针股价也显示，9月7日至11日公告提前终止转融通证券出借业务3交易日内，股价涨幅8.27%。拉长周期来看，这一正面刺激效果则有所减少，9月7日至10月11日，指南针回报率为1.05%。 公募重仓的股价下跌之痛 对于此次终止转融通证券出借业务的原因，有市场人士指出，配合同日天齐集团的增持，可以看出，公司认为当前股价已经被低估，开始果断出手。 自新能源赛道进入调整以来，锂矿龙头的天齐锂业股价一年多来均处下行通道。截至10月11日，天齐锂业收盘价为55.41元，距离2022年7月29高点142.32元，跌幅已达60.07%。 在天齐锂业的股价上涨阶段，也曾经获得公募基金的重仓买入，2022年二季度，天齐锂业单季度上涨53.34%，一度上升至公募基金第17大重仓股，进入477基金的前十大重仓股。但是随着股价的下跌，公募基金也开启了“卖卖卖”的节奏，截至今年二季度，天齐锂业在公募基金持仓排名中滑落至113名，重仓基金数量也减少至121只。 从基金持仓动向来看，加仓排名靠前的多为ETF等指数型基金，比如工银瑞信中证稀有金属主题ETF、南方中证新能源ETF、富国中证新能源汽车等，ETF具有明显“越跌越买”特性，随着规模增大，实现了对个股的加仓。 在主动权益类基金方面，国投瑞银基金经理施成管理的国投瑞银新能源、国投瑞银产业趋势 在二季度选择了加仓，他给出的加仓理由是，以新能源为代表的业绩成长行业，现在整体市场情绪和预期处于低点，看好2023-2025年新的成长周期开始。 在整体持仓中，汇丰晋信持有的天齐锂业最多，二季度略减仓6.11万股，但合计持股超过2341万股，并现身明星基金经理陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信动态策略、汇丰晋信研究精选、汇丰晋信核心成长等多只产品。

SMM 10月9日讯：近日，有投资者询问赣锋锂业，“是否有从新疆地区采购矿石原材料，是否在新疆地区有业务以及矿赣锋（新疆）锂业有限公司是否有项目进展”的相关问题，对此，赣锋锂业回复称， 公司未从新疆地区采购矿石，也未在新疆地区持有任何资产，未在新疆地区进行实际运营。新矿赣锋（新疆）锂业有限公司原为公司通过合资企业赣锋中凯在新疆地区参股的公司，成立以来从未投入运营。 公开资料显示，新矿赣锋(新疆)锂业有限公司成立于2022年05月20日，其经营范围包括矿产资源勘查;金属与非金属矿产资源地质勘探。但是在问题回复中，赣锋锂业提到， 因考虑到公司在新疆地区暂无合适的项目开发，目前新矿赣锋（新疆）锂业有限公司已经在注销流程中。 据安信证券此前调研显示，新疆拥有丰富的锂矿资源，共计有6个矿区拥有采矿权，其中4个拥有探矿权。锂矿资源主要分布在西昆仑-喀喇昆仑、阿尔金、阿尔泰山，以及东天山四个区域。且据SMM及《新疆锂矿资源分布、矿床类型及找矿方向》显示，新疆地区资源量约2500万吨LCE，其中仅是西昆仑-喀喇昆仑锂多金属成矿带资源量便接近2100万吨LCE。 而进入2023年以来，新疆锂矿拍卖等消息也频频引发业内热议。早在今年2月份，在碳酸锂尚处于下行通道之际，国内新疆若羌县瓦石峡南锂矿勘查还曾以超60亿的拍卖价被新疆志特新材拍下，但是4月23日，一则新疆维吾尔自治区自然资源厅发布的惩戒公告却将志特新材推上了风口浪尖，因志特新材为按出让公告约定签订《探矿权出让合同》，按照相关规定，新疆维吾尔自治区自然资源厅决定取消新疆志特新材料有限公司竞得资格，并对该公司实施联合惩戒，3年内禁止该公司参与全国矿业权出让交易活动。 不过虽然赣锋锂业未能在新疆找到合适的锂矿开发项目，但其对上游锂资源的布局依旧在持续。公司此前提到，在澳大利亚MountMarion锂辉石项目扩建至90万吨/锂精矿产能已逐步完成，目前产能爬坡正在进行中。盐湖资源方面，阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目投产且产出首批碳酸锂产品并将运回国内进行销售，后续随着产能爬坡预计在2024年达到4万吨碳酸锂设计产。此外，公司在阿根廷的Mariana锂盐湖项目、PPG锂盐湖项目也将陆续推出。 值得一提的是，在2023年一季度，赣锋锂业因外采锂辉石精矿，提前囤货而带来了大规模资产减值损失。且2023年上半年因期初原材料结存成本较高，导致2023年上半年产品成本相对偏高，公司受产能释放等因素带动，上半年锂盐产品收入实现了13.01%的增长，然而当期公司锂盐营业成本却暴增171.11%。这也便导致了公司锂系列产品毛利率下滑44.25%。 如今“金九银十”已经过去一半，但是从目前的市场情况来看，碳酸锂现货报价依旧走势萎靡，且据SMM调研显示，当前锂盐的价格已突破不少外采矿石冶炼企业的实际当期生产成本，市场上已经有部分锂盐企业开始选择减停产。 针对此情况，SMM后续也将整理专题深入探讨，敬请关注！ 截止10月9日，国产 电池级碳酸锂 现货报价暂稳于16~17.8万元/吨，均价报16.9万元/吨。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM调研显示，节后首个工作日，碳酸锂市场整体走势较为平淡，锂盐厂节后普遍挺价意愿较为强烈，而多数下游厂商假期前已有小幅备采，假期之中库存下降缓慢，整体采购意愿不高，上下游对价格存在较大分歧，市场观望情绪浓重。 长期来看，赣锋锂业对未来锂市场依旧有信心，其表示长远来看需求端仍较为旺盛，未来会有不断的新需求出现，但是短期需求释放依旧面临各方面的制约。供应端国内锂云母项目的开采也面临环保等挑战，多方面存在不确定性。

今年以来，随着全球锂资源项目产能的不断释放，供给增长，而需求端电池企业加强库存水平控制，需求减弱，碳酸锂等上游原材料价格持续走低。 碳酸锂吨价：现货跌破17万元 期货下探15万元 9月28日，国庆中秋长假前最后一个交易日，SMM数据显示，电池级碳酸锂现货均价报16.9万元/吨，相较9月1日明显下滑。 从进口价格来看，根据中国海关总署数据，8月我国碳酸锂进口量1.08万吨，同比减少4.01%，环比减少16.14%。8月，碳酸锂进口均价24.99万元/吨，环比增长3.68%。 期货方面，9月27日，碳酸锂期货主力合约Lc2401报收14.845万元/吨，首次跌破15万元/吨；9月28日，Lc2401报收15万元/吨，盘中也曾一度跌至14.775万元/吨。自7月24日开盘以来，碳酸锂期货整体呈现震荡下行趋势。 据SMM，当前锂盐市场整体供需双弱，价格持续走跌，部分外采辉石、云母冶炼企业的受成本售价倒挂影响，在代工订单明显下行且下游补库需求疲软的背景下，部分企业集中性减产。初步估计，9月，中国碳酸锂的产量约为41,248吨，环比8月下降8%。10月，中国碳酸锂的产量为36,457吨，环比9月下降12%。 随着锂盐价格的持续下探，部分锂盐生产商开始减产。锂盐生产商志存锂业9月27日宣布，决定在2023年9月29日-10月25日期间对部分基地设备进行检修，预计本次检修行为会造成公司10月份碳酸锂减产3000吨左右。 有业内人士指出，从近期的动态来看，锂盐生产商“减产保价”信号强烈。 锂资源开采：澳洲与南美或不及预期 中国与非洲有望提速 不可忽视的是，尽管目前锂盐价格处于持续下行态势，产业链企业对于上游锂资源的布局热情依旧不减。 公开资料显示， 国外锂资源方面 ，目前，成熟的盐湖主要分布在南美锂三角；而大部分锂矿山依然集中在澳大利亚，主要由于当地矿业发达、法律法规齐全、基础设施良好。 川能动力在其2023年半年报中分析称，澳洲地区存在劳动力和设备短缺的问题，新产能或复产产能投产及爬坡速度往往存在低于预期的可能性。南美盐湖资源储量丰富且品质高，但存在环评审批、高海拔、淡水资源、配套基建等多种因素的限制，需要大规模的资本开支、成熟的技术水平和项目团队支持，进度也不及预期。 不过，过去两年，非洲大陆的锂矿项目受到广泛关注。赣锋锂业在其2023年半年报中分析称，主要是因为非洲的矿业环境对于中资企业较为友善，非洲锂矿开发全面提速，预计在2023年开始，非洲锂矿有望成为全球锂资源供应的重要组成成分。 非洲大陆拥有丰富的锂辉石和透锂长石资源，矿石品位高，但整体由于勘探投入不够以及配套基础设施相对落后的因素，开发速度缓慢，截至目前在产成熟的矿山主要分布在津巴布韦。 同时，赣锋锂业在其上半年业绩说明会上指出，“我们认为非洲未来还是有不少的机会，但是需要仔细的辨别，因为很多项目其实都是非常早期，缺乏勘探数据的支撑，所以还是要一步步来。” 国内锂资源方面 ，青海、西藏和四川锂资源储量占国内锂资源储量的绝大部分，不过，我国锂资源储量虽大，但普遍品位低、自然条件恶劣、环保要求严格、开采利用条件差。 目前，川西锂辉石和江西宜春锂云母等矿石锂资源正加快开发，青海、西藏等地盐湖提锂也在不断实现技术与规模突破。 其中，盐湖提锂在整个锂行业内具有低成本优势。9月22日，藏格矿业在接待机构调研时称，公司超低浓度卤水一步法提锂技术降低了盐湖提锂工艺的复杂性，降低了提锂的成本，提高了锂的收率，公司仍在坚持研究改进工艺，争取进一步提高收率将卤水中的锂离子吃干榨尽。公司上半年碳酸锂平均销售成本 41,495 元/吨，三季度随着卤水品位上升和产量提高，成本有所降低。 与此同时，政策层面正不断推动适度加大锂矿资源勘查开发力度，企业方面也在强化技术升级和投资力度。 另据电池网不完全统计，赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团等国内锂盐及矿业领域上市公司已手握大量锂资源，其中，赣锋锂业已手握超16个锂资源项目。 从锂资源自给率来看，天齐锂业、盐湖股份已实现100%自给率，其他上市也在发力提升锂资源自给率。 就在9月27日，赣锋锂业公告，子公司蒙金矿业已取得内蒙古自治区锡林郭勒盟自然资源局颁发的新采矿许可证，开采规模60万吨/年，开采矿种包括钽矿、铌矿、锂矿、铷矿、铯矿。 电池网注意到，今年以来，宁德时代、海南矿业、中矿资源、藏格矿业、大中矿业、鞍重股份、盛讯达、天华新能、ST工智、赣锋锂业、西部矿业等上市公司纷纷通过并购入股等方式加强锂资源自主可控性。 可以看到，除了锂盐及矿业领域上市公司，不少下游材料、电池、车企等产业链企业，甚至是一些跨界资本，也已逐渐渗透到矿产资源领域。 例如，全球电池龙头上市公司宁德时代斥资超64亿拿下斯诺威100%股权。今年3月，斯诺威发生工商变更，原股东均退出，宁德时代成为其唯一股东。 机器人领域上市公司ST工智在今年2月份发布的公告，公司拟收购矿企鼎兴矿业70%股权及兴锂科技49%股权（鼎兴矿业直接持有兴锂科技51%股权）。6月，ST工智公告，计划在江西省宜春市宜丰县投资采、选、冶及磷酸铁锂生产项目，其中包括以鼎兴矿业为基础的含锂瓷土矿一体化项目。 锂资源布局热的同时，也有上市公司宣布放弃部分锂矿项目：7月，中矿资源公告，放弃出资合计2000万美元通过收购和增资取得URT锂矿项目51%权益，当月，协鑫能科全资子公司协鑫锂电与Zim-Thai Tantalum津巴布韦解除锂矿资源开发合作协议；4月，天齐锂业发布公告称，控股子公司已终结收购澳大利亚ESS100%股权。 结语： 锂矿、锂盐属于强周期行业。从相关锂业公司透露的信息来看，锂盐价格波动主要受供需关系影响，同时地缘政治因素、上下游采购博弈及库存管理等因素也会影响锂价走势。目前锂矿、锂盐行业供应足，需求弱，供需市场深度博弈，短期内价格将维持弱势震荡。产业链企业要想成功跨越行业周期，加强成本控制与资源控制以增强抗风险能力是重中之重。

SMM 9月28日讯：此前西藏矿业发布2023年上半年业绩报告，据报告显示，公司上半年共实现约2.83亿元的总营收，同比减少76.79%；归属于上市公司股东的净利润约2530万元，同比减少94.68%。 数据显示，公司上半年营业收入同比2022年上半年减少76.79%，主要系公司主要产品锂盐产品、销量、价格较2022年同期下降所致。此外，对于业绩变动的原因，西藏矿业也曾坦言， 因上半年锂盐市场行情跌宕起伏，加之电池厂以按需采购为主，上半年采购节奏放缓，下游需求不稳定。近期部分锂盐厂出货量增加，导致市场成交价大幅下调。 此外， 西藏矿业证券部工作人员也曾在接受媒体采访时提到碳酸锂价格的下跌，确实影响到了今年上半年的利润。 据SMM现货报价显示，2023年上半年在下游需求疲软的背景下，国产 电池级碳酸锂 现货报价一路下行，在4月中下旬一度跌至17.65万元/吨的低位，随后有所回暖。不过整体来看，2023年上半年碳酸锂现货均价依旧不及2022年同期表现，据SMM报价显示，2023年上半年碳酸锂现货均价报32.87万元/吨，2022年上半年国产 电池级碳酸锂 现货均价则在44.68万元/吨左右，同比跌幅达26.43%。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 值得一提的是，在9月22日，西藏矿业披露了让控股子公司白银扎布耶锂业有限公司100%股权调整挂牌价格的公告，公司将白银扎布耶100%股权挂牌转让底价调整为2.74亿元，该价格已经在首次挂牌价格的基础上降价60%，进行第七轮公开挂牌转让。 公开资料显示，白银扎布耶锂业有限公司100%股权早在2022年9月便开始了首次挂牌出售，首轮挂牌价格参考标的资产评估值确定，底价不低于6.84亿元。随后因未征集到意向受让方，白银扎布耶锂业有限公司100%股权挂牌价屡屡下调，待到第六次挂牌期间，其挂牌价格已经下降至了3.4亿元。而如今，第七次挂牌价更是跌破了3亿元的关口，下降至2.74亿元。 且值得一提的是，虽然如今锂价处于下行通道，不复之前碳酸锂高达56.75万元/吨的荣光，但是市场对锂资源的热情依旧不减，这点从8月中旬四川两大锂矿升值超1000倍拍卖的盛况也能窥见一二。而最终拍卖出42亿高价的四川马尔康市加达锂矿勘察探矿权所得者大中矿业在9月20日接受采访时提到，其缴纳拍卖款的时间应该就在这两天，具体还需要关注公司后续公告。 那么为何白银扎布耶锂业挂牌价却一降再降呢？据公开资料显示，白银扎布耶锂业公司并非锂资源公司，而是对锂资源进行加工的企业。其是依托日喀则扎布耶的卤水锂精矿为原料，采用具有完全自主知识产权的碳化和石灰苛化锂盐生产的新工艺，采用卤水提锂为原料生产锂系列产品的企业，其经营范围包括氢氧化锂生产，锂等系列产品的生产加工。 因此相比于可以“靠山吃山”的锂矿山，锂资源加工企业吸引力要低上不少。 且据SMM近期现货报价显示，碳酸锂价格自8月下旬以来便持续下行，截止9月28日，国产 电池级碳酸锂 现货报价已经跌至16~17.8万元/吨，均价报16.9万元/吨。 而据SMM调研显示，因当前锂盐的价格已突破不少外采矿石冶炼企业的实际当期生产成本， 且成本与售价的倒挂的程度仍有逐渐拉大的趋势，利润空间缩窄明显。 大幅亏损下部分企业挺价心态渐强并陆续发布减停产计划。 》点击查看详情 在这一背景下，SMM初步预计，9月，中国碳酸锂的产量约为41248吨，环比8月下降8%。10月，中国碳酸锂的产量为36457吨，环比9月下降12%。

SMM 9月28日讯：近日，锂电双雄之一的天齐锂业发布了投资者活动调研记录表，在被问及碳酸锂近年来价格波动剧烈的相关问题，对此，天齐锂业回复称， 酸锂价格的波动主要受市场供求关系影响，市场各相关方对锂行业的供需格局有不同的观点和论据；此外，市场参与者的博弈及预期也会影响价格波动，因此不能一概而论，也希望广大投资者能理性看待和判断。 碳酸锂产能和实际可投放市场的产量是有差别的不同概念。比如：由于行业上下游扩产周期的错配影响，部分中游加工产能有可能难以获取足够的原料来源，导致其产能利用率不足；或行业新进入者或新进入该行业的国家/地区，由于缺乏足够的技术、经验和人才，或受原矿品位波动影响，行业中部分项目的投产及扩产进度可能不及预期等。 但 总体来说，行业上下游扩产周期、资本进入时期和投入情况等的错配是相对短期的，我们要看行业未来长期发展的整体趋势和方向；正如大家所了解的那样，双碳目标目前已基本成为全球共识。 我们会持续观察行业动态，根据行业趋势、公司实际情况等因素综合评估考虑，积极做好合理规划和布局。 对于未来锂价走势，天齐锂业表示，锂价走势主要取决于锂行业的整体供需格局、市场变化和经济形势等因素。 随着全球各国对锂的重视程度日益提高，行业新技术的发展不断加强锂的应用，包括应用趋势、领域、产品等多个方面都在不断发展中；从需求来看，公司对新能源行业的长期发展有信心。当前各个国家都愈发重视锂资源，从速度、规模、强度三个维度来看，目前全球锂行业正在进入行业发展的上升期。 总的来说，尽管锂价存在周期性的价格波动风险，但下游终端特别是新能源汽车与船和储能产业未来的高成长预期、有关政策的倾斜是客观存在且可合理预期的；因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。 此外，公司表示，锂产品价格的波动会给公司业绩带来相应的影响。但一直以来，公司秉持“夯实上游、做强中游、渗透下游”的长期发展战略并稳步落实，目前公司在上、中、下游方面均有相应的布局，未来将持续在这三个方面积极践行公司发展战略和规划。因此，公司的抗风险能力相对较强。 上游锂矿端，我们通过前瞻性布局优质的硬岩型锂矿和盐湖卤水两种资源实现较强的锂资源储备优势。公司控股子公司泰利森拥有世界上储量最大、品位最高的固体锂辉石矿格林布什锂辉石矿；公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江县措拉锂辉石矿采矿权。同时，公司通过分别参股日喀则扎布耶和 SQM 的部分股权，实现对优质的盐湖锂资源布局。公司是全球极少数同时布局优质锂矿山和盐湖卤水矿两种原材料资源的企业之一，全球资源掌控能力强；同时，公司还通过格林布什锂矿实现锂精矿 100%自给自足和垂直一体化的产业链联动优势。未来，我们将会持续对上游优质锂资源保持关注，并会综合多种因素谨慎分析研判和决策。 中游锂盐端，公司在国内和国外拥有多个锂化工产品生产基地，包括已建成的四川射洪、江苏张家港、重庆铜梁和澳大利亚奎纳纳生产基地。此外，公司还在按计划稳步推进安居 2 万吨碳酸锂项目的相关工作以及奎纳纳二期 2.4 万吨氢氧化锂项目和张家港 3 万吨氢氧化锂项目的前期工作。 下游相关领域，目前公司已通过战略投资上海航天电源、SES、北京卫蓝及厦钨新能源等公司，与中创新航、北京卫蓝等合作伙伴签署战略合作伙伴协议或合作协议，以及与奔驰签署谅解备忘录、与吉利签署战略合作协议的方式，在产业链下游进行布局。公司于 2023 年 7 月 13 日宣布全资子公司天齐锂业香港拟作为领投方以 1.5 亿美元认购新增注册资本的方式与smart Mobility Pte. Ltd.签署《股份认购协议》并于 9 月 13 日举行 SM A 轮股权融资的签署仪式，以通过开放的态度加深公司与产业链下游的合作，为公司展开业务拓展新的触角和反馈，同时也有利于整个产业链更加健康和稳健。此外，我们也会根据情况考虑和价值链下游的客户开展更深入的合作。我们认为，通过和价值链上下游核心企业的战略合作，公司可进一步加强与锂电池价值链上有关环节的联系，充分发挥各自的优势、实现共赢，并将强化我们作为行业原材料核心供货商的地位。 总的来说，锂资源相对于其他有色金属行业来说，具有一定的行业特殊性；正如我们前面提到的，尽管锂价存在周期性的价格波动风险，但下游终端特别是新能源汽车和船以及储能产业未来的高成长预期、有关政策的倾斜是客观存在的，因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年仍将持续向好。 此外，中国证监会于 2023 年 7 月 7 日同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册。2023 年 7 月 21 日，碳酸锂期货在广州期货交易所正式挂牌交易。碳酸锂期货、期权上市有利于完善碳酸锂价格形成机制，提升锂市场价格透明度，并推动锂行业长远发展。 在成本方面，天齐锂业表示，公司采用垂直一体化经营模式，将格林布什开采加工得到的优质锂精矿直接应用于公司中游锂化工产品的加工当中 ，在实现原材料 100%自给自足、保证资源供给的同时，最大化降低原材料成本，同时结合公司领先的锂化合物生产加工水平，有效实现锂产品利润空间合理最大化。 近年来，公司锂化合物生产毛利率随着行业周期出现一定波动，但一直保持在全球同行业领先水平。 除公司控股子公司泰利森格林布什矿的生产运营成本优势之外，公司还拥有多项产品生产工艺，可以根据市场需求灵活调节各项锂化工产品的生产，从而大大降低生产成本。公司通过对各种生产工艺、设备、技术的不断完善和革新，降低单位产品成本，能够持续保持较高的毛利水平，在提高生产效率和产品质量的同时，进一步增强公司的市场竞争力。 提及公司中长期锂矿和锂盐产能规划以及2023 年锂盐产量目标和出货量预期，天齐锂业表示，目前公司各锂化合物加工基地的原料均来源于公司控股的澳大利亚泰利森格林布什锂辉石矿。 目前泰利森格林布什锂精矿建成年产能为 162 万吨，泰利森正在加紧建设化学级三号锂精矿加工厂，其设计年产能为52万吨，预计将于 2025 年年中完工投产，目前项目建设正在有序推进中。另外，泰利森还计划在2025年开始建设化学级四号加工厂，设计年产能同样为 52 万吨，初步规划于2027年建成投产。如果化学级四号加工厂建成，泰利森的锂精矿年产能可以达到260万吨以上。 公司锂化合物及衍生品建成产能为 6.88 万吨/年，境内的射洪、张家港、铜梁的三个基地可提供 4.48 万吨/年的锂化工产品产能，澳大利亚奎纳纳一期年产 2.4 万吨氢氧化锂项目正处在产能爬坡和外部验证的关键时期，截至目前，公司分发给 SK On 的氢氧化锂样品已获其认证通过，除此以外，TLK尚未收到其他潜在承购方相关认证结果的反馈。此外，公司正在建设的安居工厂年产 2 万吨电池级碳酸锂项目预计将于今年下半年竣工并进入调试阶段。 公司会根据锂精矿和锂化工产品端的产能情况、市场需求情况等因素合理规划产品产量，具体产量数据请您关注公司未来披露的相关定期报告。 对于公司现有锂盐产能，我们和境内外部分客户签订的长期供货协议已经锁定了一定份额的数量，长单客户包括去年披露的 LG 化学和德方纳米。同时，公司也会结合市场情况、自有产能释放情况和委托加工情况合理规划今年的锂盐销售，具体出货量还请以公司后续披露的相关公告为准。 除上述提及的锂盐扩产项目外，公司控股的澳大利亚奎纳纳二期年产2.4 万吨氢氧化锂项目也在中长期扩产规划中，TLK 正在结合一期项目建设经验以及市场需求等情况，就原二期建设方案和建设计划进行重新审视。此外，公司已启动江苏张家港 3 万吨氢氧化锂项目。综上，目前公司已建成产能和已有明确项目的中期锂盐产能规划合计超过 14 万吨/年。 未来，公司还将延续既有的“垂直一体化整合”的商业模式，稳步落实基础锂盐产能扩张计划，进一步发挥产业链协同效应。

SMM 9月27日讯：此前盛新锂能发布其2023年上半年业绩报告，据公告显示，公司2023年上半年共实现约47.58亿元的营业收入，同比减少7.3%；归属于上市公司股东的净利润约6.11亿元，同比减少79.75%。 盛新锂能表示，2023年上半年，锂电新能源行业波动巨大，对公司生产经营产生较大影响。上半年锂电行业需求增速放缓，锂产品价格有所回调，对相关企业带来较大挑战，但长期来看有利于行业持续健康发展。随着锂电新能源和储能产业的持续扩张，未来锂盐需求仍将保持较快速度增长，同时锂资源战略地位日益凸显，拥有持续稳定的锂资源供应保障成为锂盐生产企业的核心竞争力。 值得一提的是，因报告期内原材料的价格较上年同期上升，盛新锂能2023年上半年营业成本同比大涨189.25%。在近期的业绩说明会上，盛新锂能被问及当前公司锂精矿自给率如何的问题时，曾回应称，公司目前已经建成7.2万吨的锂盐产能；在锂资源方面，公司控股的奥伊诺矿业已建成锂精矿生产规模约为7.5万吨/年（折合碳酸锂约1万吨）；公司控股的津巴布韦萨比星矿山锂精矿生产规模约为20万吨/年，该项目已于今年5月进入试生产，目前产能爬坡情况良好，截至8月底已生产锂精矿2万余吨。 据悉，盛新锂能目前在上游锂资源的自给率接近20%，随着津巴布韦萨比星锂钽矿项目的投产，预计自给率将提升至50%左右。 而锂资源自给率不足自然要选择外采锂精矿，但是据SMM历史报价显示，2023年上半年 锂辉石精矿（CIF中国） 现货价格相较2022年上半年上涨明显。2023年上半年其现货报价在4611.76美元/吨，2022年上半年该价格为3460.98美元/吨，同比上涨24.95%。也正因此，盛新锂能上半年营业成本提升明显。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 而虽然锂辉石精矿成本同比有所上行，但是锂盐价格却因下游需求疲软而在2023年上半年陷入下行通道，据SMM现货价格显示，2022年上半年国产 电池级碳酸锂 现货均价44.68万元/吨左右，而2023年上半年该现货均价已经跌至32.87万元/吨，跌幅达26.43%。 对于未来的锂市场，盛新锂能表示，上半年锂电行业需求增速放缓，锂产品价格有所回调，但长期来看有利于行业持续健康发展；未来随着锂电新能源和储能产业的持续扩张，锂产品需求仍将保持较快速度增长，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。 众所周知，8月9日，一则关于四川省金川县李家沟北锂矿勘查权竞拍的消息引爆市场，历时近5日，激烈的四川两大锂矿拍卖落下帷幕！四川省金川县李家沟北锂矿勘查探矿权以57万元的起始价开拍，最终落锤于101017万元，较57万元起拍价升值1771倍；而在其之后开启竞拍的四川马尔康市加达锂矿勘察探矿权则以319万元的起拍价开拍，最终定格420579万元，较319万元起拍价升值1317倍。 在拍卖期间，市场上关于参与竞拍的买家猜测层出不穷，而同时，也有不少吃瓜群众发现行业内有不少锂相关企业均在四川境内有设立锂矿公司的布局。其中盛新锂能也成立了雅江县盛鑫矿业有限公司，对于设立该公司的目的，盛新锂能表示，国内锂辉石矿资源主要集中在四川甘孜州和阿坝州，公司也在上述地区积极布局并拓展业务。此外，公司也表示要持续增加对惠绒矿业（拥有木绒矿山探矿权）的投资，截至目前合计持股比例已增加至41.20%。据悉，绒矿业目前拥有1项探矿权，截止2020年12月底已探明Li2O资源量64.29万吨，平均品位1.63%。 除了上述二者，盛新锂能下属的奥伊诺矿山作为四川少数在产的锂矿山之一，目前生产的全部锂精矿都供应给公司控股的锂盐生产基地，没有对外销售。