外电2月1日消息，以下为2月1日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：2月1日LME铜库存减少1050吨。其中，鹿特丹铜库存减少650吨，新奥尔良铜库存减少200吨，汉堡铜库存减少500吨，高雄铜库存增加300吨，2月1日铜库存累计减少1050吨。2月1日LME铜仓库最新库存数据为145425吨 。 （单位 吨）

展望2024年宏观，美国在持续一年多的加息道路上通胀如期下降，但距离2%通胀目标，仍有一定距离。观测铜基本面，矿端在2023年整体呈现宽松，传导至2024年上半年亦是如此，但随着全球粗练产能于2024年后集中上马，矿端将日趋紧张至2026年，远期交易逻辑上看，供应端将对铜价形成支撑。电解铜端，2024年国内电解铜供给端口将保持较快增速，铜金属量将转为过剩，全球视角过剩幅度更甚。展望消费端口，房地产竣工端或将出现回落，届时地产链相关行业将面临较大压力，将给国内铜消费带来一定损伤；国内铜加工以及深加工端出口面临压力，海外隐性库存流入增长预期下，国内低库存状态将得到明显缓解。预计2024年沪铜或将难有2022年以及2023年长期backwardation行情，contango或成为主交易逻辑。 在此背景下， “2024 SMM（第十九届）铜业大会暨铜产业博览会” 将于2024年4月22-24日在浙江杭州隆重举行，本次大会的主题是“低碳再生循环 发展机遇挑战”。届时， 东莞市泰明同金属制品有限公司 将盛装出席此次大会，旨在促进各方之间的沟通与合作，推动金属行业健康稳定发展，共同探讨2024年铜产业供需发展前景。 点击 报名表单 立即登记参会，我们期待在会议上与您相遇。 专业金属带材精密分切/异型加工专家 东莞市泰明同金属制品有限公司成立于2007年，位于广东省东莞市塘厦镇林村，厂房面积约1万平方米。主要业务为金属带材的代理销售，高精密分切加工及特色异型材加工，目前是国内规模最大的专业金属带材精密分切加工/ 异型加工中心。 现月加工能力2000吨以上,主要产品有各类铜合金带片(如铍铜、钛铜、C18系列、C14415、C7025/C7035、磷铜、黄铜、紫铜、无氧铜等)、锡/镍电镀材、不锈钢带片、异型材带片等，广泛应用于汽车、新能源、AI智能、物联网、电子电器、5G通讯、基站、充电桩、半导体、医疗等行业。 异型材 为了保证产品品质及服务质量，车间24小时的恒温恒湿控制，长期聘请日本分条行业专家进行技术指导,自主研发ERP管理系统，全程采用条码管理，可对进料、制程、出货及售后服务等各环节进行有效管理和追踪,在供应商及客户中树立了良好口碑。是全球多家国际集团在华地区业务的主要供货商。 2007年开始聘请日本知名金属分切加工设备制造商的技术总监作为设备部总监，对工厂原有设备进行改造及研发，并于2011年起，作为公司业务之一，正式对外销售。本公司制造的分切设备，具有分切精度高，品质稳定，实用性强，操作简便，占地空间小，故障率低，使用寿命长等特点。 产品介绍 ◆ 异型材 可加工素材：铍铜、C7025、C7035、钛铜、磷铜、黄铜、C194、红铜等各类铜合金、铝、铁等金属带材 加工范围：厚度0.15~5.0mm,宽度：5~280mm 设备及加工能力：异型加工设备10台，产量：100~300MT，计划2028年设备增加到20台，加工能力提升2~3倍 用途 ：可用于连接器、特殊部件、汽车端子、汽车钥匙、半导体、5G基站、电动工具、电源插头等 ◆ 带材分切加工 可加工素材：各类铜合金带如铍铜、钛铜、洋白铜、特殊铜合金、黄铜、磷铜、紫铜、镍合金板带、铝箔、铁、不锈钢、锡/镍/银电镀带材、复合材、钛合金板带箔等各种金属带片 分切加工范围：厚度0.03~7.0mm,宽度0.5~650mm，最小宽度公差0.02mm 现有分切设备及产能：现有各种型号高精密分切设备16台，月加工能力2000吨以上 用途:广泛用于汽车、电子电器、医疗器械、AI智能、新能源汽车、电池、充电桩、半导体、通讯、机站等行业 ◆ 国内外高端铜合金材代理 代理日本、韩国、欧美、台湾、国内等各类高精铜合金带片 ( 如铍铜、 钛铜、C7025/ C7035、磷铜、黄铜、紫铜、无氧铜、锰铜、碲铜、康铜、C14415、 C18 系列)、RE-FLOW 预镀材、HOT DIP 电镀材、镍带、镍合金板带如YEF42(4J42)、铜镍复合带、铝带、铜铝复合材、压延异型材、不锈钢带片、铜不锈钢复合材、板材、铍铜线、康铜线、铜合金圆线/扁线、 软连接铜网、钛合金板带箔等； ◆ 分切设备研发及制造 专注于分切行业几十年，积累了非常丰富的分条设备研发、制造及使用经验。是目前国内唯一一家具有几十年分切实操经验的设备制造商。 2007年开始聘请日本知名金属分切设备制造商的技术总监作为设备部总监，对工厂原有设备进行改造及研发，并于2011年3月起，作为公司业务之一，正式对外销售。 我司在研发及制造分切设备的过程中不断优化，创新，累计申请通过1项发明专利和20多项实用新型专利。 设备优点： 日本技术、中国价格、性能优良、操作简便、精密度高 品质稳定、占地空间少、使用寿命长、质量值得信赖 。 联系方式 罗汶骐 13423474131 座机：0769-89105131-8231 官网：http://www.tmk-metals.com 邮箱：sales@tmk-metals.com 微信二维码 企业公众号 长按扫码立即报名 联系我们

据外电2月1日消息，矿业及贸易巨头嘉能可（Glencore）周四发布报告称，2023年铜、镍、钴产量下降，并预警今年产量将进一步减少。 铜、镍和钴均可用于电动汽车生产，是能源转型的关键。 Jefferies分析师表示：“产量挑战在行业内已变得较为普遍，采矿业大部分大宗商品供应缺乏增长，这将导致未来一年以上价格攀升。” 该团队并称，“随着时间的推移，价格的上涨应该会抵消嘉能可销量下降的负面影响。” 嘉能可重申业绩预期，即2023年其贸易部门的利润将为35亿美元，高于其22亿至32亿美元的长期指引区间。 嘉能可表示，2023年铜产量为101万吨，较2022年下降5%，而此前的产量指引为104万吨。 该公司目前预计今年的铜产量将在95-101万吨之间，反映出其在澳大利亚Cobar矿的销售情况。 分析师指出，巴拿马下令关闭第一量子（First Quantum）年产35万吨的矿山，主要生产商英美资源（Anglo American）、智利国家铜业公司(Codelco)、淡水河谷基本金属（Vale Base Metals）纷纷下调产量指引，这些迹象表明供应可能不如之前预期那么强劲，因此今年将出现铜供应短缺。 嘉能可2023年的镍产量为9.76万吨，低于其10月修正后的产量指引，部分原因是其位于澳大利亚的Murrin-Murrin矿停产检修。预计2024年镍产量约为8-9万吨。 包括全球最大上市矿业公司必和必拓在内的其他生产商纷纷暂停镍项目，应对镍价的下跌。 嘉能可2023年的钴产量为4.13万吨。该公司预计今年的产量将在3.5-4万吨之间。 以下为嘉能可2023年自有资源产量数据： 以下为嘉能可2024年金属产量指引：

费洛公司宣布，其在阿根廷圣胡安省的费洛德索尔（ Filo del Sol ）项目钻探见到厚大矿体。 FSDH093孔在338.8米深处见矿1449.2米，铜当量品位0.61%。 其中： ◎在492米深处见矿652.0米，铜当量品位0.81%； ◎在804.0米深处见矿276米，铜当量品位0.95%； ◎在1674.0米深处见矿76米，铜当量品位0.84%。 后者被认为是FSDH086孔见到的高品位脉状矿体的延伸，位于FSDH086孔东北130米处，在见矿深度以下300米。 FSDH094孔在192米深处见矿1298米，铜当量品位1.01%。 其中： ◎在银矿带的364米深处见矿52米，银品位252.4克/吨； ◎在444米深处见矿304米，铜当量品位1.30%。 公司认为，FSDH093和FSDH094孔显示该矿床潜力超出预期。这两个孔相距500米，填补了关键高品位空隙，同时将奥罗拉（ Aurora ）矿床向东北延伸。FSDH093孔德高品位斑岩矿床与300米外FSDH086孔曾见到的矿床类似。 2023年，费洛公司完成了该项目迄今为止最大规模的勘探计划。2024年，公司将继续在该项目投入勘探。

据BNAmericas网站报道，加拿大鲁米纳黄金公司（Lumina Gold）委托奥森克工程公司（Ausenco Engineering）牵头对厄瓜多尔的加格雷霍斯（Cangrejos）铜金项目进行可行性研究。 MTB公司（MTB Enterprises）将担任项目经理。 鲁米纳在声明中称，可行性研究应该在明年上半年完成。 另外9家公司将配合奥森科和MTB完成这项研究。 去年，鲁米纳完成了加格雷霍斯的预可行性研究，结果显示，矿山建设需投资9.25亿美元，寿命26年，可年产金当量46.9万盎司。 加格雷霍斯位于厄瓜多尔西南部，距离玻利瓦尔深水港大约40公里。 鲁米纳称，加格雷霍斯是目前世界正在开发的15大金矿项目之一。

展望2024年宏观，美国在持续一年多的加息道路上通胀如期下降，但距离2%通胀目标，仍有一定距离。观测铜基本面，矿端在2023年整体呈现宽松，传导至2024年上半年亦是如此，但随着全球粗练产能于2024年后集中上马，矿端将日趋紧张至2026年，远期交易逻辑上看，供应端将对铜价形成支撑。电解铜端，2024年国内电解铜供给端口将保持较快增速，铜金属量将转为过剩，全球视角过剩幅度更甚。展望消费端口，房地产竣工端或将出现回落，届时地产链相关行业将面临较大压力，将给国内铜消费带来一定损伤；国内铜加工以及深加工端出口面临压力，海外隐性库存流入增长预期下，国内低库存状态将得到明显缓解。预计2024年沪铜或将难有2022年以及2023年长期backwardation行情，contango或成为主交易逻辑。 在此背景下， “2024 SMM（第十九届）铜业大会暨铜产业博览会” 将于2024年4月22-24日在浙江杭州隆重举行，本次大会的主题是“低碳再生循环 发展机遇挑战”。届时， 河南梦瑶科技有限公司 将盛装出席此次大会，旨在促进各方之间的沟通与合作，推动金属行业健康稳定发展，共同探讨2024年铜产业供需发展前景。 点击 报名表单 立即登记参会，我们期待在会议上与您相遇。 河南梦瑶科技有限公司是专业研发、生产、销售合金新材料的高科技企业，公司持续专注于合金新材料的研发和生产，致力于打造全球顶尖的合金品牌。 公司主要生产铜磷、铜镁、铜硅、铜铁、铜锰、锡银、锡锌、镍磷、铜铬、铜锆、铜硼、铜铈、铜钙等多种合金产品。公司通过ISO9001:2015国际质量管理体系认证，并通过SGS认证，产品符合欧盟环保(ROHS)要求。 公司现有真空炉、中频炉8套，年生产能力6000吨。公司主要客户有海亮集团、金龙集团、江铜集团、金田集团、博威集团、中佳集团、兴业集团、中铝集团、安徽鑫科、紫金铜业、江南铜业等知名企业，产品畅销国内、中东、东南亚、欧美等地区。 公司以自主创新，科学发展的理念为主线，以最优质的产品，最好的服务为承诺，力争把“梦瑶科技”牌合金新材料发展成为最受市场欢迎的世界名牌产品，竭诚满足国内外客户的需求，共同拓展业务，精诚合作。 联系方式 张经理 17613115555 武经理 16637350000 网站：www.mengyaokj.com 地址：河南省新乡市凤泉区 长按扫码立即报名 联系我们

一月下旬以来，沪铜吹响了反攻号角，当前期价反弹至69000一线之上，触及近一个月高位，主要受宏观利好和供应端紧张忧虑提振。不过目前正值传统需求淡季，国内社会库存呈现累积姿态，沪铜反弹势头能够持续吗？ 美国经济软着陆预期升温 国内政策面利好带来提振 最近内外宏观面合力增加，为铜价上涨提供极大助力。外围市场，前期市场对于美联储不会很快降息的预期已经基本消化，美元指数继续上行乏力，而强劲的经济数据令投资者对于美国经济软着陆期待提高，IMF也表示全球“软着陆”在望，并上调2024年经济增长前景，叠加美股不断摸高带来更多乐观情绪，风险资产走势普遍受振。国内方面，本月公布的经济数据暗示国内经济仍待恢复，不过伴随着A股破位，市场对于政策的呼声越来越高，随后多部门发声稳定市场信心，且中国央行超预期官宣定向降息和降准消息，悲观情绪得到宣泄后，市场氛围明显转暖，沪铜趁势高飞。整体来看，外围市场乐观情绪更为浓厚，国内经济进一步回暖仍待更多信号，不过短期的共振效果也较为明显。 矿端紧张局面加剧 冶炼厂运营压力增加 去年年底矿商和国内冶炼厂对于铜矿加工费的博弈就较为激烈，最终CSPT小组敲定敲定2024年第一季度铜精矿现货TC指导价为 80美元/干吨，已经明显低于2023年四季度的95美元/干吨，暗示铜矿供需有紧张预期。而受海外有铜矿暂停运营、多家矿企下调产量目标等因素影响，现货铜精矿供应愈发紧张，国内冶炼厂年底需求仍存，造成近期现货铜精矿加工费下行更为迅速，今年以来快速相继下破60、50、40美元/干吨关口，最新落至32.2美元/干吨附近，创下逾两年半低位，已经明显低于当前冶炼厂的成本线，国内铜冶炼厂经营压力明显增加。若现货TC持续低位，将有更多的炼厂降负荷或提前检修，二季度的矿产粗铜产量低值将继续下移。 需求偏弱 社会库存低位累积 近期不论是进口还是国产铜到货都相对正常，不过受下游需求疲弱影响，12月下旬以来社会库存呈现低位累积姿态，且最近几周累库速度提升，最新库存升至9.41万吨，为逾三个高位，现货升水也随之走弱且持续偏弱运行。考虑到正处于传统淡季，且累库幅度仍然有限，远不及去年同期水平，累库虽对价格形成一定压力，但难以拖累铜价持续走弱。当前临近春节，下游加工企业基本开始陆续停产放假，市场消费仍有边际走弱预期，且到货仍然正常，社会库存大概率还会继续累积，现货升水将延续弱势，对铜价的压制仍然存在，后续仍需观察累库幅度。 综上所述，美国经济软着陆在望的预期和矿端愈发紧张的担忧情绪是提振近期沪铜走强的重要推手，在国内经济出现明显回暖信号之前，政策面利好所提供的刺激难以持续，疲弱的需求带来的累库现象在市场预期之中。整体来看，美国经济表现向好，且今年降息板上钉钉，降息节点只是时间问题，外围流动性将持续好转，而矿端的紧张状况难以在短时间内有明显好转，受成本因素影响冶炼厂检修大概率增加，年后需求又有回暖预期，沪铜下方支撑较强，短期期价或延续偏强震荡姿态。