据芝商所网站10月17日消息，COMEX市场铜库存变动情况如下（单位：短吨）

文华财经据外电10月18日消息，伦敦金属交易所（LME）期铜周五上涨，受到中国提升股市流动性的措施和更多经济刺激措施的预期提振。 截至北京时间15:51，LME三个月期铜上涨1.02%，报每吨9,613美元。 沪铜主力11月合约上涨260元或0.34%，报每吨76,980元。 一位交易商表示：“市场正在关注中国今天上午发布的更多政策措施细节和数据。”他指出，好于预期的工业生产和零售销售数据也提供了支持。 中国国务院新闻办公室10月18日举行新闻发布会，介绍2024年前三季度国民经济运行情况，并答记者问。国家统计局副局长盛来运介绍，初步核算，前三季度国内生产总值949746亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。他表示，9月份国民经济出现积极变化，多数指标边际改善，经济运行呈现出企稳回升的态势。 数据显示，中国居民消费价格温和上涨，就业形势总体稳定。前三季度，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.3%，涨幅比上半年扩大0.2个百分点。扣除食品和能源价格后的核心CPI同比上涨0.5%。全国城镇调查失业率平均值为5.1%，比上年同期下降0.2个百分点。 记者18日从中国人民银行获悉，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会近日要求金融机构加快落实近期金融增量政策，实施好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项新工具。 中国央行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示，9月27日，已下调存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点。今天早上，商业银行已经公布下调存款利率，预计21号公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2-0.25个百分点。 一位交易商称，旨在提升资本市场流动性的措施也利好基本金属。 其他基本金属方面，LME三个月期铝上涨0.94%，至每吨2,577.50美元；三个月期镍基本持平，报每吨17,000美元；三个月期锌上涨0.25%，至每吨3,059.50美元；三个月期铅上涨0.10%，至每吨2,071.50美元；三个月期锡上涨1.21%，至每吨31,595美元。 沪铝下跌0.51%，报每吨20,640元；沪镍下跌2.24%，报每吨128,750元；沪锌上涨0.14%，报每吨25,045元；沪铅上涨0.24%，报每吨16,760元；沪锡下跌1.83%，报每吨258,160元。

【铜】 周五沪铜反弹收复7.7万，但遇阻在MA5日均线，三季度国内GDP增速4.6%略超预期与降低利率支持交易人气。今日现铜76520元，上海平水铜贴水50元，而本周铜社库继续增加。隔夜美国零售销售及初请失业金稳健，联储11月仅可能小幅降息，美国经济韧性也支持了铜价。铜价仍有下调倾向，前期2411合约卖出看涨期权持有到期。 【铝&氧化铝】 今日沪铝震荡，华东、中原和华南现货分别贴水10元和10元、190元。近期国内新增产能开始投产，消费表现较好，国庆后社库延续下降。宏观情绪反复，电解铝供需矛盾有限，矿石和氧化铝上涨向铝价有一定传导，沪铝运行重心抬升，短期或继续在两万上方震荡。氧化铝基本面具备较强支撑，行业库存极低且仍在去库，市场紧张状态难改。今日各地现货上调60元，北方价格陆续站上4600元，期货短期处于摸顶阶段，上期所连续上调氧化铝保证金比例和交易手续费，后续关注期货持仓和现货成交变化。 【锌】 地产相关数据延续疲弱，国内降息再次提振市场情绪，美零售和初请数据显示经济韧性，锌低开反弹，盘中走势略显震荡。消费端对高价锌接受度不足，市场对宏观刺激政策表现敏感，情绪切换快，仍需重点跟踪。旺季过半，国内炼厂原料库存低位小幅回升，TC进一步下跌空间不大，国内财政政策未超预期，四季度沪锌上方有顶的震荡下调对待，建议产业做好卖保。 【铅】 SMM1#铅对近月盘面贴水230元/吨，精废价差50元/吨，废电瓶价格继续调降，再生成本动态下移的问题依然存在。周内国内原再生铅以提产为主，供应端压力有所凸显，下游逢低采购略好转，现货进口亏损1500元/吨左右，LME铅库存高位震荡回落至19.45万吨，整体仍偏高，0-3月贴水38.5美元。铅基本面中性偏弱，沪铅仍以震荡筑底看待。 【镍及不锈钢】 市场交投一般。现货来看，金川现货升水1450元，俄镍贴300元，电积镍贴250元。高镍生铁报价1011元每镍点，明显有所反弹，印尼镍矿前期受降雨供应下行导致供应端阶段性支撑走强。另不锈钢期单接货理想，钢厂原料采购需求短时间释放，加之市面可流通散货资源较为有限，推动了镍铁价格的反弹。库存方面，镍铁库存降至2.2万吨，纯镍社库持平在3.2万吨高位，不锈钢库存攀高至99万吨。技术上看，沪镍震荡，等待明朗。 【锡】 沪锡跟随有色人气下午盘收回部分跌幅，回升到MA60日均线以上。市场关注佤邦会议，昨日公布关于矿业缴费办证的消息拖累价格。不过政策对象为全矿种，并没有锡矿的确定具体消息。另外，当地有重建库存需求，缅矿供应显著恢复仍需较长时间。在此期间，库存与炼厂生产的指引性强，国内原料现实压力大。密切关注调整幅度，倾向再次逢低多配。沪锡技术支撑区域25.3-25.5万。 （来源：国投期货）

10月18日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM），西部矿业主办，中国金属材料流通协会、铝业加工技术中心特邀指导的 2024 SMM第十三届金属产业年会——2024 SMM铜业年会 上 ， SMM高级分析师姜善誉对矿与废铜剧变 粗铜市场现状和未来进行了论述。 1.阳极铜——铜冶炼关键原料之一 阳极铜冶炼工艺 精矿与再生冶炼体系有所不同，国内废铜冶炼主要以一段法和二段法为主。 中国对阳极铜需求逐年增长 近年来，随着中国铜冶炼精炼产能的扩张，阳极铜作为主要原料之一，市场需求逐年增长。 其从2017-2027年E中国铜原料供需平衡以及2020-2025年铜精炼新扩建项目等角度进行了分析。 铜精矿短缺促使炼厂寻求原料替代 2024年铜精矿原料供需平衡转向短缺，现货TC一路下行至低位，冶炼厂面临亏损，积极寻求阳极铜等原料替代。 其对2021-2028 预计全球铜精矿供需平衡（含供需端干扰率）、铜精矿现货TC：年内断崖式下跌、铜冶炼原料优势对比：使用铜精矿现货严重亏损等内容进行了阐述。 2.中国阳极铜市场现状 再生铜原料流向冶炼端比例上升 随着冶炼厂对于废铜原料需求的增长，废铜流向冶炼端比例提升，今年来流向冶炼端占比约63.5%，流向加工端占比约36.5%。 国内阳极铜产能分布 国内阳极铜产能以再生铜为原料的部分占比较高，主要分布于江西地区，但实际产能利用率较低。 华东地区在中国阳极铜市场体量占比最高 国内流入到市场的阳极铜中，江西省供需体量占比最大。我国目前自产的阳极铜主要以阳极板为主，且废产比例高于矿产比例。 国内阳极铜市场大起大落 粗铜加工费先扬后抑 二季度铜价一路飙升，带动国内阳极铜供应，粗铜加工费触顶；而伴随铜价回落，及受《公平竞争审查条例》影响，市场出现反转，加工费回落至底部。 ►《公平竞争审查条例》施行 过去各地政府为提高地方产值、税收，相继颁布税收优惠、财政奖励或补贴，吸引再生铜杆企业在当地投资办厂，造成各省间，企业实际增值税率相差1%左右。同时财政奖励及补贴政策是影响企业间经营成本的重要内容以及企业利润来源，各地区之间税负成本的差异引起企业频繁搬迁，甚至有再生铜杆企业成为“游击队”，寻找税收洼池进行生产经营。 8月1日《公平竞争审查条例》实施，将统一国内各地方企业经营纳税额，规范各地政府工作，杜绝“税收洼地”现象，令再生铜杆行业健康发展。 阳极铜进口货源有限 现货市场表现清淡 中国进口阳极铜主要来自非洲地区，并以矿产阳极铜为主。近两年来海外货源供给有限，2024年1-8月阳极铜进口总量同比下滑14.09%，主要以长单形式流入国内，现货市场难闻成交。 中国阳极铜供需 受进口量减少以及国内废产阳极铜产量下滑影响，预计2024年中国阳极铜市场缺口放大。 3.阳极铜市场的未来 中国未来粗炼精炼产能扩建情况 后期精炼扩建项目产能高于粗炼扩建产能，理论对于阳极铜需求有增长趋势，叠加在铜精矿紧张的干预下，未来中国阳极铜市场呈现扩张趋势。 海外未来粗炼精炼产能扩建情况 2025年海外阳极铜产能增量可期，但其根本是铜精矿原料的转移。 国内废产阳极铜供应呈现增长趋势 预计未来有更多废铜流向冶炼端 ►预计未来两年国内外废铜供应量增加，且流向冶炼端比例趋于上升。 •受以旧换新政策提振，预计未来两年报废汽车、家电等呈现增长趋势，废铜供应量增加。 •由于未来两年铜精矿原料的短缺，迫使冶炼厂加大对于废铜原料的争抢。 •越来越多的再生铜杆厂加增阳极板产线，导致再生铜杆产能迁移至阳极板。 未来更多目光聚焦阳极铜原料 市场紧张格局难改 虽表面全球粗炼产能与精炼产能缺口缩小，但实际粗炼产量或将不及预期，未来两年阳极铜需求较大，预计市场仍呈现紧张格局。 •近三年来，由于全球精炼产能持续扩张，进口粗铜长单加工费逐年下滑。 •未来虽海外阳极铜产能扩张，但究其根本是铜精矿原料的转移，而受到铜精矿原料短缺的干扰，导致粗炼产能增长的目标较难实现，或造成全球粗炼产量下滑，与精炼产能实际缺口将扩大。 •冶炼厂目标转移，更加注重冷料的补充，未来再生铜流向冶炼端比例趋于提升，但再生铜原料市场波动较大，受到政策与铜价等因素影响频繁。 •综合来看，SMM认为，未来两年阳极铜市场仍维持紧张格局，并将呈现缺口小幅扩大的趋势。 》2024 SMM第十三届金属产业年会专题报道

SMM网讯：以下为上海期货交易所10月18日金属库存日报：

文华财经据外电10月17日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周四跌至三周多来的最低点，因基金退出工业金属，转而投资黄金，以减少风险敞口。 伦敦时间10月17日17:00(北京时间10月18日00:00)，LME三个月期铜下滑42.5美元，或0.44%，收报每吨9,516美元。 三个月期铜盘中最低触及9,435.50美元，创三周新低。 Panmure Liberum公司董事总经理Tom Price说：“越来越多的投资者开始厌恶风险，决定把资金投到其他地方。” 现货金价格周四创下历史新高。 周五，中国将公布第三季度经济产出、零售销售和房价等主要经济指标。 美元在11周高点附近徘徊，也使金属对其他货币的持有者来说变得昂贵，并拖累了它们的价格。 另外，欧洲央行降息25个基点，这是继9月份类似幅度的降息之后，欧洲央行13年来首次连续降息。然而，该央行在声明中并未对未来的举措做出任何表示，而是重复了其"决策将取决于数据"的口号。

文华财经据外电10月16日消息，秘鲁能源和矿产部周三表示，秘鲁8月铜产量较去年同期增长10.7%，达到年内最高水平，但累计产量仍低于2023年同期。 秘鲁铜产量在连续五个月产量同比下降之后，又出现增长。 该部门表示，8月产量为246,568吨，使1月至8月的累计产量达到176万吨，比2023年同期减少0.7%。 秘鲁是全球第三大铜生产国，8月产量增加主要归功于嘉能可集团（Glencore）旗下的Antamina公司，该公司的产量同比增加26.5%。 同时，根据矿产部数据，Cerro Verde公司的产量比去年同期增加5.2%，Southern Peru Copper公司的产量比去年同期增加11.2%。 该部在一份声明中称，必须强调的是，由于铜品位的提高，Antamina公司达到了最佳生产水平，而秘鲁南方铜业公司的良好表现则抵消不利局面。 秘鲁政府预计，作为国家重要产业的铜产量今年将达到约280万吨。