SMM 10月15日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属集体下跌，且跌幅均在1%以上。其中沪锌以2.06%的跌幅领跌，沪镍跌1.91%，沪锡跌1.45%，沪铜跌1.29%，沪铅跌1.64%。氧化铝主连跌0.76%。 外盘方面，截至15：05分左右，仅伦铜和伦锡跌幅在1%以内，其余基本金属跌幅均超1%。伦锌跌1.57%，伦镍跌1.61%，伦铝跌1.18%，伦铅跌1.09%。 碳酸锂主连跌0.34%，工业硅主连跌0.57%，欧线集运涨2.88%。 黑色系方面集体下跌，不锈钢跌1.21%，其余跌幅均在1%以内徘徊。双焦方面，焦炭跌0.62%，焦煤跌1.28%。 贵金属方面，截至15:05分左右，COMEX黄金跌0.03%，COMEX白银暂平于31.315美元/盎司。国内方面，沪金涨0.55%，沪银跌0.57%。 截至今日15:05分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【华泰证券：短期内社融增速有望企稳回升】 华泰证券研报指出，9月除政府债外的新增社融继续同比少增，显示实体经济融资需求仍偏弱。然而，随着9月24日以来稳增长政策持续发力，高频数据显示地产需求有所回升。同时，货币政策有望保持宽松，央行或将通过买入国债、以及结构性货币政策工具来加大基础货币投放，而财政政策扩张力度亦有望加大。由此，短期内社融增速有望企稳回升。 【内蒙古包头：住房公积金最高贷款额提至120万元】 近日，内蒙古自治区包头市住建局、市自然资源局、市教育局及市财政局四部门联合出台了一系列政策，提振市场信心，促进房地产平稳健康发展。在购房贷款和购房优惠方面，为减轻购房者的经济负担，提高公积金使用效率，包头市调整住房公积金的贷款额度。单方缴存住房公积金的最高贷款额度从60万元提升至70万元，夫妻双方共同缴存的最高贷款额度从100万元提升至120万元。同时，允许购房时提取住房公积金支付首付款，极大地提升了购房者的购房能力和便利性。 美元方面： 截至15:05分左右，美元指数小幅上涨0.08%，主要是受到对美联储短期内降息幅度将温和的预期刺激。美国一系列经济数据显示美国经济仍具韧性，仅略微放缓，同时9月消费者物价增幅略高于预期，使得交易商削减了对美联储大幅降息的押注。美联储在9月的上次政策会议上激进降息50个基点，拉开了宽松周期的序幕。但市场预期已转向较缓慢的降息步伐，从而提振了美元。目前交易员认为11月降息25个基点的可能性为89%。 市场关注焦点将转向本周稍后公布的美国零售销售、工业生产数据和每周初请失业金人数。（文华财经） ► 10月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0830元 数据方面： 今日将公布欧元区和德国10月ZEW经济景气指数、欧元区9月储备资产总额，美国10月纽约联储制造业指数、美国10月纽约联储制造业未来6个月预期指数、美国9月纽约联储3年通胀预期，加拿大9月央行核心CPI年率-未季调、加拿大9月未季调CPI年率等数据。此外，2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利在纽约大学斯特恩商学院主办的活动上将发表讲话并参加对话会。 原油方面： 截至15:05分左右，两市油价一同跌超3%，美油跌3.55%，布油跌3.47%。因需求前景走弱，且此前有媒体报道称以色列同意不打击伊朗石油目标，这缓解了市场对供应中断的担忧。本周迄今，油价下跌近4美元，几乎回吐了截至上周五的七个交易日的累计涨幅，当时投资者担心以色列计划报复伊朗可能带来供应风险。 石油输出国组织（OPEC）周一下调2024年全球石油需求增长预测，反映了今年迄今收到的数据，并下调了对明年的预测，这是该组织连续第三个月下调预测。疲弱的前景突显了OPEC 面临的困境，OPEC 由石油输出国组织和俄罗斯等盟国组成，该组织计划在12月开始提高产量，此前由于价格下跌而推迟了增产。周一，OPEC在月度报告中称，全球2024年石油需求将增长193万桶/日，低于上月预测的203万桶/日。在8月以前，OPEC一直维持在2023年7月时做出的对2024年需求的首次预测不变。 另外，花旗研究（CITI RESEARCH）周一表示，将2024年四季度布伦特原油价格的基线预估维持在每桶74美元，将2025年一季度的基线价格预估维持在每桶65美元。花旗表示，将2024年四季度，2025年一季度牛市情景下的油价预估从每桶80美元上修至120美元。（文华财经） SMM日评 ► 10月15日白银价格小幅上涨【SMM日评】 ► 【SMM日评】南北港口锰矿价差拉大 锰矿市场价格稍显混乱 ► 【SMM日评】黑色期货弱势震荡 焦炭第六轮提涨落地

► 原油跌超3% 基本金属多跌逾1% 沪锌跌超2% 欧线集运涨近3%【SMM日评】 ► 10月铅价偏弱震荡 现货市场表现如何？【SMM分析】 ► 97硅产量小幅修复 10月内价格曾有短暂回暖【SMM分析】 ► 早市月差大幅下扩 市场交投表现冷清【SMM沪铜现货】 ► 下游仍无接货意愿 美金铜市场难见成交【SMM洋山铜现货】 ► 交割日市场交投淡静 月差较大料明天贴水会扩大【SMM华南铜现货】 ► 市场需求表现较弱 部分持货商降价出货【SMM华北铜现货】 ► 10月15日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 10月15日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 再生铅：再生精铅持货商出货意愿下滑 下游刚需采购偏向原生铅【SMM铅午评】 ► SMM 2024/10/15 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：市场货量增多 升水延续下行【SMM午评】 ► 广东锌：市场成交一般 升水延续弱势【SMM午评】 ► 天津锌：盘面回落 升水小幅上行【SMM午评】 ► 宁波锌：盘面持续高位 现货成交一般【SMM午评】 ► 沪锡价格低位横盘 现货市场成交较为活跃【SMM锡午评】 ► 镍价震荡运行 镍盐较镍豆倒挂延续【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

盘面：隔夜伦铜开于9697美元/吨，盘初震荡走低并摸低于9626美元/吨，盘中直线走高并摸高于9734美元/吨，而后一路下行，盘尾最终收于9648美元/吨，跌幅达1.58%，成交量至1.9万手，持仓量至29.1万手。隔夜沪铜主力合约2411开于77010元/吨，盘初即摸低于76710元/吨，而后上行并摸高于77330，盘中小幅下行后维持窄幅震荡，盘尾最终收于77090元/吨，跌幅达0.55%，成交量至3.7万手，持仓量至15.7万手。  【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）据路透社消息，雅加达当地时间10月14日 ，自由港印尼 公司位于东爪哇省格雷西克（Gresik）的马尼亚尔（Manyar）冶炼厂 发生火灾，该公司发言人表示，消防人员目前正在努力扑灭大火。据路透上月报道， 这座耗资37亿美元的铜冶炼厂 于6月 完成 (link) ，预计将于9月生产第一批产品，但由于在最初的测试阶段出现水和蒸汽泄漏，生产将推迟到11月 。 现货：（1）上海：10月12日主流平水铜对当月合约报贴水70元/吨-贴水40元/吨，好铜报贴水30元/吨-升水10元/吨。因进口铜到货集中，且至10月下旬仍有较多进口铜流入内贸，沪期铜2410合约交割前持货商出货明显积极。但受制于铜价消费增量有限，且国庆节后利废企业复工复产进一步挤压电解铜订单，预计明日升水仍将承压下行。 （2）广东：10月12日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨- 升水50元/吨，均价0元/吨较上一交易日涨20元/吨；湿法铜报贴水120-贴80元/吨，均价贴水100元/吨较上一交易日涨20元/吨。广东1#电解铜均价77405元/吨较上一交易日涨45元/吨，湿法铜均价为77305元/吨较上一交易日涨45元/吨。总体来看，临近交割持货商挺价出货，但下游谨慎不愿多采购，整体交投较弱。 （3）进口铜：10月12日仓单价格58到70美元/吨，QP11月，均价较前一交易日下跌2美元/吨；提单价格51到65美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）25美元/吨到35美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平，报价参考10月中下旬到港货源。日内进口比价较前一交易日相差不大，依旧处于亏损区间。周一市场报盘量有限，询价与还盘量更少，仅询得个别普通火法提单成交。在进口比价表现较弱之时，持货商持续降价出货意愿较低，临近换月观望者较多，欲等换月后进行报价。 （4）再生铜：10月12日再生铜原料价格环比保持保持不变，广东光亮铜价格71100-71300元/吨，较上一交易日保持不变，精废价差1765元/吨，环比上升55元/吨。精废杆价差970元/吨，据SMM调研了解，宁波废铜贸易商表示近期进口光亮铜价格对铜价扣减400-600元/吨，预计10月份仍将维持此水平。 （5）库存：10月12日LME电解铜库存减少4700吨至292850吨；10月12日上期所仓单库存增加8048吨至60941吨。 价格：宏观方面，数据显示美国经济仅温和放缓，符合适度降息预期，美联储理事沃勒也表示在降息方面应比九月份会议时更加谨慎，美元指数延续涨势触及10周高点，利空铜价。此外，以色列表示将避免打击伊朗能源及核设施，国际油价暴跌，铜价亦受拖累。基本面方面，由于进口铜集中到货，并且这一情况预计将持续至10月下旬，伴随着大量进口铜涌入国内市场，加之沪期铜2410合约即将迎来交割期，贸易商的出货意愿显著增强，电解铜现货供应增加，对升贴水造成一定打击。消费方面，受铜价影响，下游消费增量有限，据SMM调研数据显示，截至10月14日周一，SMM全国主流地区铜库存对比上周四上升1.7万吨至22.1万吨,节后库存持续上升。且总库存较去年同期的11.4万吨高10.6万吨。价格方面，受累于美元坚挺，铜价上行动力不足，预计今日铜价依旧维持震荡。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM 10月14日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属多飘红，仅沪铅和沪锡一同下跌，沪铅跌0.15%，沪锡跌0.62%。其余金属均小幅上涨，尤以沪铝涨幅最大，以0.7%的涨幅在内盘基本金属中领涨。氧化铝主连今日开盘之后继续大涨，并在日间收盘涨7%封死涨停板，其4818元/吨的收盘价续刷上市以来的历史新高！ 外盘方面，截至15:21分左右，外盘基本金属集体下跌，伦铅、伦锌以及伦锡一同跌超1%，伦铅跌1.03%，伦锌跌1.68%，伦锡跌1.01%。其余金属跌幅均在1%以内。 碳酸锂主连跌1.15%，工业硅主连平于9610元/吨。欧线集运涨10.03%。 黑色系方面集体飘红，除了不锈钢以外，其余金属涨幅均在1%以上。铁矿、热卷以及螺纹一同涨逾1%，铁矿涨1.97%，热卷涨1.37%，螺纹涨1.36%。双焦方面，焦煤涨1.83%，焦炭涨2.35%。 贵金属方面，截至15:21分左右，COMEX黄金涨0.18%，COMEX白银跌0.08%。国内方面，沪金涨1.37%，沪银涨1.69%。 截至今日15:21分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【工信部重磅发声！涉及促消费、扩内需、股权市场、新能源汽车下乡、设备更新等】 国务院新闻办公室14日上午10时举行新闻发布会，工业和信息化部副部长王江平在会上答记者问。加大对独角兽企业的金融支持 支持独角兽企业上市、并购、重组等； 目前工业领域在建和年内开工项目大约有36000个，预计未来3年将拉动投资超过11万亿元； 大力发展人形机器人、脑机接口、6G等新领域新赛道；年底将继续举办新能源汽车下乡专项活动…… 》点击查看详情 美元方面： 截至15:21分左右，美元指数小幅上涨0.09%，投资者将关注本周美联储官员的言论，以寻找更多有关未来降息的暗示，同时关注美国零售销售数据。上周五的数据显示，美国9月生产者物价环比持平，这巩固了美联储在即将召开的政策会议上降息25个基点的理由。交易商认为，美联储在11月会议上降息25个基点的可能性约为89%，维持利率不变的可能性为11%。（文华财经） ► 10月14日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0723元 数据方面： 今日将公布将公布中国9月贸易帐(1014-1017几点不定)、中国9月进出口年率、中国9月M2货币供应年率、1-9月社会融资规模-年初至今、1-9月新增人民币贷款-年初至今，美国9月纽约联储1年和3年通胀预期数等数据。 原油方面： 截至15:21分左右，两市油价一同下跌，美油跌1.61%，布油跌1.57%。油市投资者对地缘因素的预期摇摆不定。当前中东局势不确定性仍高，海湾国家正在游说美国阻止以色列攻击伊朗的石油设施，以避免冲突升级。中东紧张局势导致油市情绪极为不稳定，原油市场参与者对地缘政治风险保持高度警惕。 利比亚国家石油公司(NOC)近日发布声明，该国原油产量已恢复至两派矛盾激化前的水平，增至125万桶/日，这在一定程度上减轻了市场对中东原油供应中断的担忧。不仅如此，OPEC 计划在12月份增加产量，将继续施压油价，可能导致明年油市供应过剩。中长期来看，油市走向的关键是需求增量能否消化额外的产量。美国最新公布的9月就业数据表现良好，同时中国密集出台一揽子经济政策，这些因素共同推动原油需求预期向好。然而，油品需求向好的预期能否兑现，以及它是否足以抵消产量的增加，仍需要进一步的观察验证。（文华财经） SMM日评 ► 【SMM日评】 镍盐成交清淡 盐厂持续挺价 ► 10月14日白银价格小幅波动【SMM日评】 ► 工业硅用新规格电极开始定价外销【SMM硅日评】 ► 【SMM螺纹日评】宏观利好持续释放 市场逐步回归理性 ► 【SMM热卷日度成交】市场成交氛围遇冷 热卷成交较差 ► 【SMM热卷日评】期货整体上行 然现货成交不及预期 ► 【SMM日评】期货市场偏强震荡 焦炭第六轮提涨明日落地

► 金属内强外弱 氧化铝续刷历史新高 黑色系多涨逾1% 【SMM日评】 ► 受到天气影响 华北市场交投表现惨淡【SMM华北铜现货】 ► 临近交割持货商挺价出货 但下游谨慎不愿多采购【SMM华南铜现货】 ► 早市持货商甩货积极 现货升水承压下行【SMM沪铜现货】 ► 10月14日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 10月14日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 现货到货仍显偏少 铝市现货贴水收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 2024/10/14 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 再生铅：下游企业观望慎采 再生铅炼厂表示成交有限【SMM铅午评】 ► 上海锌：国产到货冲击 升水有所下行【SMM午评】 ► 广东锌：锌价下跌然仍居高位 今日成交整体一般【SMM午评】 ► 天津锌：盘面稍有回落 整体成交较为平淡【SMM午评】 ► 沪锡价格震荡下滑 现货市场成交平平【SMM锡午评】 ► 镍价震荡运行 镍盐较镍豆倒挂程度继续加深【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

盘面：上周五晚伦铜开于9745.5美元/吨，盘初走低并摸低于9716.5美元/吨，而后一路震荡上行，临近盘尾摸高于9817美元/吨，盘尾最终收于9803美元/吨，涨幅达0.67%，成交量至1.6万手，持仓量至29.2万手。上周五晚沪铜主力合约2411开于77370元/吨，盘初即摸低于77340元/吨，而后一路走高，临近盘尾摸高于78050美元/吨，盘尾最终收于78020元/吨，涨幅达0.96%，成交量至3.3万手，持仓量至16.1万手。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）智利Cochilco铜业委员周四表示，智利Codelco公司8月铜产量较上年同期增加10.1%，至12.53万吨，由必和必拓（BHP）控股的Escondida矿产量同比增加5.5%至10.53万吨。Collahuasi矿8月铜产量同比减少11.3%，至4.88万吨。 现货：（1）上海：10月11日主流平水铜对当月合约报贴水30元/吨-平水价格，好铜报平水价格-升水40元/吨。据SMM调研显示自10月中下旬起进口铜流入量将有明显增加，在此预期下若铜价持续居高不下，现货供大于求局面将进一步延续，使得去库压力明显增大。下周一进入沪期铜2410合约交割倒计时，预计现货升水将在平水价格下方波动。 （2）广东：10月11日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨- 升水30元/吨，均价贴水20元/吨较上一交易日涨30元/吨；湿法铜报贴水140-贴100元/吨，均价贴水120元/吨较上一交易日涨30元/吨。广东1#电解铜均价77360元/吨较上一交易日涨90元/吨，湿法铜均价为77260元/吨较上一交易日涨90元/吨。总体来看，库存持续走低持货商挺价出货，现货升水走高，整体交投略微好转。 （3）进口铜：10月11日仓单价格60到72美元/吨，QP10月，均价较前一交易日下跌3美元/吨；提单价格51到65美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）25美元/吨到35美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平，报价参考10月中下旬到港货源。进口比价较前一交易日走弱，较多的到港货源致使下游持续压价采购，提单平水铜成交量较多；仓单方面，由于临近换月，持货商期待换月后进口比价有所改善，日内成交量不多。 （4）再生铜：10月11日再生铜原料价格环比保持增加200元/吨，广东光亮铜价格71100-71300元/吨，较上一交易日上升200元/吨，精废价差1710元/吨，环比下降318元/吨。精废杆价差865元/吨，据SMM调研了解，再生铜原料进口商表示10月进口量与9月持平，预计年底11、12月进口量都将维持平衡。 （5）库存：10月11日LME电解铜库存减少1800吨至297550吨；10月11日上期所仓单库存增加299吨至52893吨。 价格：宏观方面，美国9月PPI年率录得1.8%，高于市场预期的1.6%，PPI数据表明通胀前景依然有利，支撑美联储下月降息的预期，利多铜价。同时国内财政部表示，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举动，稳增长、扩内需、化风险，有望拉动铜价。基本面方面，由于贸易商对后市升水态度悲观，甩货情绪较明显，导致电解铜现货供应增加。但从消费端来看，铜价仍处高位，下游观望情绪严重，整体成交表现一般，对现货升贴水造成一定打压。此外，据SMM调研数据显示，10月中下旬进口铜流入量将有明显增加，在此预期下，若铜价持续高位运行，现货供大于求局面将进一步延续。价格方面，关注高价对于需求的抑制，预计今日铜价依旧高位震荡，向上空间或有限。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM 10月11日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属集体飘红，其中尤以沪锌涨幅最大，以2.05%的涨幅领涨。沪锡、沪镍、沪铝一同涨逾1%。沪锡涨1.28%，沪镍涨1.56%，沪铝涨1.63%。氧化铝主连涨4.64%，其盘中最高一度攀升至4630元/吨，创其上市以来的历史新高。 外盘方面，截至15:03分左右，仅伦铜小幅下跌0.08%。伦铝以1.24%的涨幅领涨，其余金属涨幅均在1%以内。 碳酸锂主连跌3.21%，工业硅主连涨0.1%。欧线集运大涨19%封死涨停板。 黑色系方面集体飘红，铁矿涨1.15%，双焦一同涨逾1%，焦煤涨2.77%，焦炭涨1.28%。其余涨幅均在1%以内。 贵金属方面，截至15:03分左右，COMEX黄金涨0.64%，COMEX白银涨0.26%。国内方面，沪金涨1.34%，沪银涨2.3%。 截至今日15:03分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【郑栅洁：抓好年度计划各项指标落实工作 坚定不移完成全年经济社会发展预期目标】 国家发改委主任郑栅洁发文称，抓好中长期规划和年度计划落实。完善国家战略规划体系和政策统筹协调机制，扎实推进“十四五”规划落实，研究提出“十五五”经济社会发展基本思路。编制实施好年度计划，加强年度计划与国家发展规划的衔接，抓好年度计划各项指标落实工作，坚定不移完成全年经济社会发展预期目标。（财联社） 【国新办将于10月14日举行新闻发布会 介绍加大助企帮扶力度有关情况】 国务院新闻办公室将于2024年10月14日（星期一）上午10时举行新闻发布会，请国家市场监督管理总局局长罗文、工业和信息化部副部长王江平、司法部副部长胡卫列、国家金融监督管理总局副局长丛林介绍加大助企帮扶力度有关情况，并答记者问。 美元方面： 截至15:03分左右，美元指数小幅上涨0.02%。近期数据巩固了对美国联邦储备理事会(美联储/FED)下月降息的押注，同时市场参与者等待从美国生产者物价指数（PPI）报告中获得进一步指引。周四的数据显示，美国9月份消费者物价涨幅略高于预期，同时在截至10月5日的一周内，初请州政府失业金的人数增至25.8万人，预期为23万。现在所有的目光都集中在周五北京时间20:30将公布的美国PPI数据上。 根据芝商所的FedWatch，目前市场认为美联储11月降息25个基点的概率为84.4%，数据公布前为76%，美联储维持利率不变的概率为15.6%。（文华财经） ► 10月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0731元 数据方面： 今日将公布中国9月M2货币供应年率、1-9月社会融资规模-年初至今、1-9月新增人民币贷款-年初至今，美国9月核心PPI年率、10月密歇根大学消费者信心指数初值；加拿大9月失业率、加拿大9月就业人数变动等数据。 原油方面： 截至15:03分左右，两市油价一同下跌，美油跌1.15%，布油跌1.17%。投资者正在权衡飓风破坏对美国需求的影响，以及如果中东冲突升级是否会造成广泛的供应中断。 本周飓风米尔顿席卷美国佛罗里达州，导致超过340万家庭和企业的电力中断，燃料使用量飙升，部分加油站无法得到供给。GasBuddy数据显示，佛罗里达州约24.8%的加油站汽油售罄，汽油需求量或持续回升。（文华财经） SMM日评&周评 ► 氧化铝：海内外氧化铝现货价格齐飞 ！短期内氧化铝现货价格上涨动力仍存 【SMM周评】 ► 国庆节后工业硅报价小幅探涨现货僵持【SMM周评】 ► 组件价格维持下行 电池片10月预计小幅去库【SMM周评】 ► 宏观情绪回落 硅锰市场暂稳运行【SMM周评】 ► 【SMM热轧日评】宏观会议预期升温 市场情绪多空交织 ► 【SMM日评】双焦期货偏强震荡 现货价格持稳运行

► 金属近全线飘红 内盘多涨逾1% 氧化铝刷历史新高 欧线集运涨停【SMM日评】 ► 连涨5周！宏观及强成本支撑推动沪铝持续攀升 10月仍有望继续去库？【SMM评论】 ► 节后首周电解钴价格继续上涨 钴盐需求维持弱势 钴后市能否坚挺？【SMM周度观察】 ► 进口比价走弱 洋山铜溢价持续承压【SMM洋山铜现货】 ► 现货升水连续走跌 持货商出货态度积极但成交不佳【SMM沪铜现货】 ► 现货成交活跃度逐渐降温 现货升贴水平稳运行【SMM华北铜现货】 ► 库存持续走低持货商挺价出货 现货升水走高【SMM华南铜现货】 ► 10月11日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 10月11日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 再生铅：精废价差收窄 下游采购偏向原生铅【SMM铅午评】 ► SMM 2024/10/11 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：国产市场流通货量较少 升水相对坚挺【SMM午评】 ► 广东锌：：锌价上涨 今日成交一般【SMM午评】 ► 宁波锌：贸易商佛系报价 交投氛围清淡【SMM午评】 ► 天津锌：盘面拉涨 下游接货意愿差【SMM午评】 ► 沪锡价格高位横盘 现货市场成交冷清【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

盘面：隔夜伦铜开于9675美元/吨，盘初小幅走低摸底于9619美元/吨，随后一路震荡上行，在盘尾摸高于9749美元/吨，最终收于9737.5美元/吨，降幅达0.55%，成交量至1.9万手，持仓量至29.2万手。隔夜沪铜主力合约2411开低于76850元/吨，随后维持震荡上行，在盘尾摸高于77560元/吨，最终收于77270元/吨，降幅达0.34%，成交量至3.4万手，持仓量至16万手。 【SMM铜晨会纪要】消息：（1）美国9月未季调CPI年率录得2.4%，为连续第六个月走低，创2021年2月以来新低，但高于市场预期的2.3%。 （2）美国至10月5日当周初请失业金人数录得25.8万人，高于前值的22.5万人，为2023年8月5日当周以来新高。 现货：（1）上海：10月10日1#电解铜现货对当月2410合约报平水价格-升水60元/吨，均价报升水30元/吨，较上一交易日跌40元/吨。国庆节后现货升水高开低走，因铜价仍处高位下游原料库存消化能力较弱，部分地区去库明显受阻。但因临近沪期铜2410合约最后交易日，持货商让利升水幅度亦有限。预计今日现货升水将持稳运行。 （2）广东：10月10日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨- 贴水0元/吨，均价贴水50元/吨较上一交易日持平；总体来看，虽然库存和铜价均下跌，但下游补货欲仍较低，现货升水走低。 （3）进口铜：10月10日仓单价格63到75美元/吨，QP10月，均价较前一交易日持平；提单价格51到65美元/吨，QP11月，均价较前一交易日下跌2美元/吨；EQ铜（CIF提单）25美元/吨到35美元/吨，QP11月，均价较前一交易日下跌2美元/吨，报价参考10月中下旬到港货源。昨日进口比价对沪铜11合约-244元/吨附近，伦铜3M-October为C137.07美元/吨，10月date与11月date 至C60美元/吨附近。提单方面，昨日美金铜市场报盘量明显增多，但由于货源较多，且进口比价不佳，下游采购积极较低，持货商被迫降价出货，但实际成交仍不多；仓单方面，当前较大的月差下，持货商依旧坚持挺价，小部分下游高价接货。 （4）再生铜：10月10日再生铜原料价格环比保持不变，广东光亮铜价格70900-71100元/吨，较上一交易日保持不变，精废价差2028元/吨，环比下降230元/吨。精废杆价差865元/吨，据SMM调研了解，湖北地区再生铜杆厂表示已收到即征即退的增值税部分，而补贴部分暂时未收到。 （5）库存：10月10日LME电解铜库存增加4525至299350吨；10月10日上期所仓单库存减少476吨至52594吨。 价格：宏观方面，美国9月未季调CPI年率录得2.4%，为连续第6个月走低，但全线超预期，美联储官员表示，随着时间的推移，将政策转向中性是合适的，总体趋势显然是通胀已经大幅下降，就业市场以降温至充分就业水平，美联储降息预期增加，铜价小幅走高。国内方面多家银行发布公告，存量房贷利率统一降至LPR降30个基点。基本面方面，虽目前铜价走低，但月差较大，绝对价格仍然较高，当前下游补货欲未见明显起色。 截至10月10日周四，SMM全国主流地区铜库存较周二增加0.47万吨至20.36万吨，且较节前增加3.81万吨，节后首周累库幅度低于去年同期的4.42万吨。综合来看，国内消费仍未见明显起色，市场期待周六财政部新闻发布会上公布更多地产方面实际支出，预计今日铜价企稳。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM 10月10日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘金属多下跌，仅沪铝小幅收涨0.1%。沪锌、沪铅以及沪镍一同跌逾1%，沪镍跌1.9%，沪铅跌1.93%，沪锌跌1.53%。氧化铝主连涨2.32%。 外盘方面，截至15:03分左右，仅伦锌和伦铅一同下跌，其余金属均上行，但涨跌幅均在1%以内徘徊。 碳酸锂主连跌4.1%，工业硅主连跌1.75%。欧线集运大涨16%。 黑色系方面均下跌，铁矿、螺纹一同跌逾1%，铁矿跌1.02%，螺纹跌1.66%。双焦方面，焦煤跌3.23%，焦炭跌2.56%。 贵金属方面，截至15:03分左右，COMEX黄金涨0.13%，COMEX白银涨0.02%。国内方面，沪金跌0.14%，沪银跌0.38%。 截至今日15:03分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【央行：创设首期规模5000亿元“证券、基金、保险公司互换便利” 视情可进一步扩大操作规模】 中国人民银行公告，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，简称SFISF）”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。 》点击查看详情 【财政政策的逆周期调节是什么？财政部准备“聊”这个】 ①政策亮点——超长期特别国债；②专项债有力支持基础设施建设；③统筹消费投资，国内需求恢复回暖；④重点领域支出得到保障。（央视新闻）（央视新闻） 》点击查看详情 美元方面： 截至15:03分左右，美元指数小幅上涨0.01%。交易商们在等待当天晚些时候公布的美国关键通胀数据，以进一步明确美联储的货币政策立场。美国9月消费者物价指数(CPI)将于20:30公布，生产者物价指数(PPI)将于周五公布。根据芝商所FedWatch，市场目前认为美联储11月降息25个基点的可能性为80%。美联储会议纪要显示，在9月份的会议上，“绝大多数”美联储官员支持以大幅降息50个基点的方式开启宽松货币政策的时代，但他们同意进一步的宽松政策将由数据驱动。（文华财经） ► 10月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0742元 数据方面： 今日将公布中国9月M2货币供应年率、9月社会融资规模-年初至今、9月新增人民币贷款-年初至今，美国9月核心CPI年率未季调、美国9月能源CPI年率-未季调，美国截至10月5日当周初请失业金人数等数据。 原油方面： 截至15:03分左右，两市油价一同上涨，美油涨0.44%，布油涨0.38%，主因因以色列计划打击产油国伊朗，这令市场担心中东地区可能出现供应中断，而且一场飓风肆虐美国佛罗里达州导致燃料需求激增。 美国这个全球最大石油生产国和消费国遭受了第二场飓风的袭击，飓风“米尔顿”在佛罗里达州西海岸登陆，引发了龙卷风并带来风暴潮威胁。这场飓风已推动该州汽油需求上升，约有四分之一的加油站无油可加，这有助于支撑原油价格。另外，投资者对以色列与伊朗紧张关系可能升级保持警惕，这进一步支撑了油价。 不过即使中东地区面临供应中断的威胁，但对需求的担忧也继续成为基本前景的基础。美国能源信息署(EIA)周二在其短期能源展望报告中表示，下调明年美国和全球石油需求增长预期。该机构预计，美国明年石油需求将升至2,050万桶/日，低于此前预测的2,060万桶/日。根据EIA的报告，美国2024年的需求预测保持不变，为2,030万桶/日。EIA预计2024年全球石油需求为1.031亿桶/日，与之前预测一致；预计2025年需求为1.043亿桶/日，之前预测为1.046亿桶/日。EIA周三公布的数据显示，随着炼油活动减少，美国原油库存上升，汽油和馏分油库存下降，接连不断的飓风推动汽油需求达到近三年来的高位。 但摩根大通分析师在一份报告中称，本月石油需求已经出现增长，这有助于支撑油价，其表示，后续应重点关注未来几周由天气驱动的需求增长。（文华财经） SMM日评 ► 电解锰市场平静 现货价格趋于稳定【SMM电解锰日评】 ► 【SMM日评】 镍盐持续涨价 市场成本活跃一般 ► 【SMM热轧日评】多空情绪交织 日内市场成交表现分化 ► 【SMM螺纹日评】期螺盘面窄幅震荡 市场情绪有待提振 ► 【SMM日评】期货盘面弱势震荡 部分焦企发起焦炭第六轮提涨