► 隔夜铜价下行 预计近期铜价受到海外累库压力【SMM铜晨会纪要】 ► 到货减小铝锭库存周中小降 宏观转弱隔夜期铝下挫【SMM铝晨会纪要】 ► 铅锭累库与成本博弈 铅价或探低回升【SMM铅晨会纪要】 ► 多空博弈 期锌难涨难跌【SMM晨会纪要】 ► 昨日锡锭现货成交平淡 沪锡价格夜盘下跌回落【SMM锡早讯】 ► 受美联储鹰派发言 沪镍盘面震荡下行 【SMM镍晨会纪要】 ► 锂盐价格延续跌势 钴盐价格暂稳运行【SMM钴锂晨会纪要】 ► 外围释放信号偏空 市场氛围降温明显【SMM钢铁晨会纪要】 ► 工业硅价格涨幅趋缓 182mm硅片亦传出即将开跌消息【SMM硅基光伏晨会纪要】 原油方面： 隔夜原油拉涨后回落，美油、布油分别跌0.09%、0.12%。 俄罗斯政府周四表示，从即日起暂时禁止向四个前苏联国家以外的所有国家出口汽油和柴油，以稳定国内燃料市场。声明没有具体说明这些限制措施将如何实施。能源部另外表示，他们将阻止未经授权的“灰色”汽车燃料出口。 伊拉克总理Mohammed Shia Al-Sudani昨天在接受采访时表示，他认为油价不会低于85-95美元。伊朗国家石油公司(NIOC)周四表示，伊朗将10月对亚洲客户的伊朗轻质原油的官方售价(OSP)定在较阿曼/迪拜均价升水3.50美元/桶。 随着市场担心进入第四季度全球供应收紧，油价仍受到支撑。由于石油输出国组织（OPEC）及其盟友，即OPEC 组织继续减产，在美国原油期货交割地--库欣的库存位于2022年7月以来最低水平。 美元方面： 隔夜市场消化美联储鹰派发言，美元指数冲高回落最终微涨0.07%，此前一度高见105.75，为3月以来最高。 日圆兑美元上涨0.53%，市场继续关注日本政府干预外汇市场以支撑日圆的可能性。日本首相岸田文雄周四表示，日本政府将不排除任何应对外汇市场过度波动的选项。在日圆跌向150大关的重要心理关口之际，发出新的警告。大多数经济学家表示，日本央行将在明年结束负利率政策，市场已经开始预期其超宽松货币政策的结束。 英镑跌至3月以来最低，此前英国央行宣布维持利率不变，前一天公布的通胀报告低于预期。这是自2021年12月以来，英国央行首次在会议上没有升息，此前该央行曾连续14次加息。英镑下跌0.4%。 宏观方面： 关注日本8月核心CPI年率、至9月22日10年期国债收益率目标、至9月22日央行利率决定；英国8月季调后零售销售月率、9月制造业及服务业PMI；欧元区9月制造业PMI初值；美国9月Markit制造业PMI初值 等数据。以及美联储理事丽莎·库克发表讲话。 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属近全线收跌仅沪锌涨0.05%，沪镍跌2.16%，沪锡跌1.56%，沪铜、氧化铝、沪铅跌1%左右，沪铝跌0.31%。 镍方面，当前基本面，国产电镍仍然处于产量爬升阶段，供应端或将转为宽松预期；伴随镍绝对价格下跌，以及下游节前备货，整体成交较好。受美联储加息预期影响，今日沪镍大跌，后续价格走势需关注宏观面、供应端变化的影响。 》点击查看详情 黑色系全线收跌，焦煤跌2.17%，焦炭跌0.97%，铁矿跌0.93%，热卷跌0.88%，不锈钢跌0.82%，螺纹钢跌0.79%。 焦煤方面，下游焦企开工维持高位，对焦炭消耗较大，且线上竞拍溢价成交较多，支撑焦煤价格继续高位运行。 》点击查看详情 沪金跌0.30%、沪银涨0.25%。COMEX黄金、白银分别跌1.38%、0.65%。 LME金属均飘绿，伦镍跌2.22%，伦锡跌2.17%，伦铝跌1.60%，伦铅跌1.45%，伦铜跌1.35%，伦锌跌1.00%。 ► 金属近全线飘绿 伦镍跌2.22% 沪锌逆势微涨 截至9月22日07:00行情 》9月21日SMM金属现货价格一览 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 9月21日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 9月21日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　　 【欧洲《芯片法案》正式生效 要求欧盟芯片产量份额大幅提升】 欧盟委员会宣布，《芯片法案》正式生效，旨在通过“欧洲芯片计划”促进关键技术产业化，鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资。该方案旨在为欧洲半导体领域工业基地的发展创造条件、吸引投资、促进研究和创新，并为欧洲应对未来的芯片供应危机做好准备。欧盟将募集430亿欧元公共和私有资金，目标是到2030年将欧盟占全球半导体市场份额翻一番，从现在的10%增加到至少20％。 》点击查看详情 【SMM分析：离双节前仅余一周时间 国内铝锭铝棒库存表现是否好转？】 9月21日，SMM统计国内电解铝锭社会库存52.2万吨，较本周一库存减少0.7万吨，较上周四库存增加0.3万吨，较2022年9月历史同期库存下降16.1万吨，继续位于近五年同期低位。 》点击查看详情 【SMM分析：8月铝板带出口平稳 9月预计难有回升】 SMM调研获悉，多家铝板带企业出口量并无起色，全球经济低迷及部分国家对中国产品加征关税成为主要原因。SMM认为需求支撑不足影响下，9月铝板带出口量或难有大幅增长，将继续运行于20-25万吨/月。 》点击查看详情 【SMM分析：国内锡矿进口量累计同比转正 后续锡矿进口或将大幅减少】 8月国内锡矿进口量为2.71万吨，环比-12.29%，同比57.2%，1-8月累计进口量为17.21万吨，累计同比2.14%；8月国内锡锭进口量为2360吨，环比8.61%，同比381.63%，1-8月累计进口量为1.69万吨，累计同比4.49%。 》点击查看详情 【SMM分析：8月镍矿进口量延续高位 环比增10.1%】 据海关数据，2023年8月中国进口镍矿552.72 万吨（海关数据干湿混合），环比增幅10.1%，同比增幅27.4%。镍矿进口量仍于高位基本符合SMM预期，主因目前正处镍矿发货高峰期，同时港口镍矿库存维持小幅累库趋势。 》点击查看详情 【SMM分析：石油焦价格普遍下调 负极需求恢复不及预期】 成本方面，低硫石油焦价格普遍下调400-500元/吨后维稳；油系针状焦价格持稳运行，针状焦厂家多以销定产维持合理库存；近期石墨化代工费用暂时持稳，随负极一体化程度的提升，独立石墨化厂家需求减少，未来出现竞价导致代工费下行的风险仍在。 》点击查看详情 【SMM分析：旺季预期仍存 8月硅锰出口再增】 根据海关总署最新发布，SMM统计2023年8月我国硅锰出口量为3384.81吨，环比上涨19.39%。1-8月累计出口量为3.66万吨，累计同比下降62.62%。2023年8月我国硅锰进口量892.80吨，环比下降13.99%。 》点击查看详情 【SMM建材库存：终端节前补库忙 建材库存快速去化】 截至9月21日，本周国内建筑钢材总库存去化速度加快，螺纹库存环比上周减少27.48万吨，降幅4.09%。供应端，据SMM调研，本周样本高炉开工率为93.16%，环比上期上升0.15%；电炉钢厂开工率为40.85%，环比增加2.41个百分点，建材整体供应低位小幅回升。 》点击查看详情 【SMM光伏大会 | SMM：未来硅料将迎价格战 2024-2025年淘汰产能】 SMM光伏首席分析师史真伟表示，2023年多晶硅市场或维持过剩状态，硅片产量预计在今年10月达到峰值。预计硅料后期将迎来价格战，2023年开始，2024-2025年产能开始淘汰，后期产量增速大大放缓，2027年供应量约为200万吨左右，可满足硅片需求900-1000GW上下的范围。 》点击查看详情 【SMM分析：出口量再降 8月金属硅出口量同比减23%】 海关数据显示，2023年8月中国金属硅出口量为4.33万吨，环比减少9%同比减少23%。2023年1-8月金属硅累计出口量37.90万吨，同比减少19%。 》点击查看详情 【SMM白银论坛 | SMM：全球光伏市场供需研判 2027年前将保持强势增长！】 SMM光伏行业高级分析师王雯绮带来了中国光伏发展现状及展望。SMM预计2023年中国光伏新增装机容量约170-180GW，预计分布式占比仍大于集中式，集中式占比40%-50%。SMM预计2025年，电池片产能将达到1600GW，需求也将提升至超700GW，电池片产能扩增也将带动光伏导电银浆需求持续增长。 》点击查看详情 ► 【直播】全球经济发展趋势及大类资产配置 白银、光伏市场现状及前景 回收行业存在的问题及解决方案 ► 【直播】大咖纷纭：机遇与挑战并存 中国光伏产业该如何拥抱全球市场？ ► 氧化铝：本周现货价格小幅上涨 市场刚需采购为主【SMM周评】 ► 7月国内原铝进出口市场简析【SMM分析】 ► 8月再生铝规模企业开工率上升 废铝进口环比7月增2.57% ► 8月原铝进口量为15.3吨 同比增211%【SMM数据】 ► 8月未锻轧铝合金进口量环比小增至9万吨 同比继续下滑 ► 伦镍刷一年新低 沪镍跌近4% 镍价大跌及节前备货令现货成交较好 ► 8月镍铁进口量91.04万实物吨 环比增19.6%【SMM分析】 ► 8月净进口镍的硫酸盐3913金属吨 环比增52%【SMM数据】 ► 8月氢氧化锂出口量环比增30% 同比增44%【SMM分析】 ► 8月碳酸锂进口量环比减少 进口价格微增【SMM分析】 ► 辽东地区精粉价格或将坚挺【国内铁矿简评】 ► 节前补库不及预期 总库存累积情况较大【SMM热卷库存】 ► 节前补库不及预期 社库小幅累积【SMM热卷社库盘点】 ► 本周热卷产量环比增加【SMM热卷周产量】 ► 本周库存环比小幅上升【SMM热轧大样本社会库存】 ► 美联储加息维持当前利率 钢市观望情绪浓【SMM分析】 ► SMM中国稀土市场周报 ► 8月国内多晶硅进口量为5325.09吨 环比减少34.75%【SMM多晶硅进口】 ► SMM：光伏玻璃供大于求 产能规划延后 组件产能及排产或给需求提供支撑 ► 8月国内光伏组件出口额为218.70亿元 环比增8.9%【SMM光伏组件出口】 Shibor： 隔夜报1.8840%，下跌15.40个基点。7天报1.9510%，下跌1.00个基点。3个月报2.2600%，上涨1.70个基点。 【两大输送国供应大增 中国8月铜矿砂进口创下单月最高】 据海关总署在线查询平台数据显示，中国8月铜矿砂及其精矿进口量为2697104吨，环比增36.55%，同比增19.88%，创下单月进口量纪录最高。其中智利输送量环比大增逾七成至862766吨，重新夺回头号供应国地位，秘鲁供应量同样增加，环比增逾四成至792863吨。 》点击查看详情 【大幅回落！ 中国8月精炼锌进口量环比减逾六成】 海关总署在线查询数据显示，中国8月精炼锌进口量为29250.41吨，环比下降61.91%，同比大幅增加828.76%。此前因价格内强外弱，进口窗口间歇性打开，国内精炼锌进口连连攀升，并于7月份达到7万吨之上水平，创下逾四年高位，进口锌持续冲击国内市场，不过8月进口窗口基本关闭，精炼锌进口量明显回落。 》点击查看详情 【8月进口锡矿维持高位 缅甸锡矿仍占据主导】 海关总署数据显示，中国8月锡矿进口量为27080吨，较7月环比下降12%，其中从缅甸禁矿锡矿为22845吨，占比84%。8月开始缅甸禁止锡矿开采，但允许存量原矿采选活动，加上港口有库存锡矿可供出口，因此，中国8月锡矿进口规模仍然较高。 》点击查看详情 【印尼将年度RKAB有效期延长至三年】 根据周四发布的新规，印尼将允许矿业生产计划（RKAB）保有三年有效期，新规立即生效。此举旨在提升配额的签发效率。当前镍冶炼厂正面临矿石价格飙升问题，近几个月来，由于国内矿商用尽配额，冶炼厂不得不从菲律宾进口镍矿石。 》点击查看详情 【菲律宾供应增逾一成 中国8月镍矿进口量攀升】 据海关总署在线查询平台数据显示，中国8月镍矿进口量为552.72万吨，环比增加10.54%，同比增加30.88%。其中最大输送国菲律宾供应量在489万吨附近，环比增逾一成，仍然稳坐最大供应国交椅。 》点击查看详情 【广晟有色：新型稀土开采工程在华企公司仁居稀土矿建成】 中国科学院广州地球化学研究所在广晟有色华企公司仁居稀土矿建成了风化壳型稀土矿电驱开采5000吨级土方规模的示范工程。据模拟实验、放大试验和场地示范等数据显示，电驱开采技术相比传统铵盐浸出技术，稀土回收率提高约30%，杂质含量降低约70%，开采时间缩短约70%。 》点击查看详情 【商务部：已批准了符合规定的若干镓、锗相关物项的出口申请】 1-8月，我国对外投资持续增长，对外非金融类直接投资5856.1亿元人民币，同比增长18.8%（折合837.3亿美元，同比增长11.5%）。其中，我国企业在“一带一路”共建国家非金融类直接投资1403.7亿元人民币，同比增长22.5%（折合200.7亿美元，同比增长14.9%）。 》点击查看详情 ► WBMS：2023年7月全球精炼铜供应过剩4.53万吨 ► 秘鲁输送量提升 中国8月锌精矿进口量增加 ► 供过于求下碳酸锂跌跌不休 业内人士称周期底或将于2025年到来 ► 9月21日全国碳市场价涨0.56% 配额总成交232.46万吨【交易日报】 【房产税实行12年的重庆有了新动作 “三无”人员首套普通住房不再征房产税】 重庆将房产税征收对象修改为“在重庆市同时无户籍、无企业、无工作的个人新购的第二套（含第二套）以上的普通住房”。重庆房产税自2011年执行以来，至今已经12年有余，如今对房产税征收对象做出调整，从房产税角度释放出楼市政策将进一步宽松的信号。 》点击查看详情 【乘联会：坚决反对欧盟对中国新能源汽车出口反补贴调查】 9月20日，乘联会官微发文称，我们坚决反对欧盟对中国新能源汽车出口的评价，不是因为获得了巨额的国家补贴，是因为充分市场竞争下的中国产业链竞争力强。同时这也是中国新能源汽车强大后的必然伴生现象，强大了才有人关注，有人感觉不舒服。 》点击查看详情 【商务部：将推动出台支持汽车后市场发展等一批的政策举措】 商务部发言人今日表示，商务部将会同相关部门落实前期已经出台的政策，包括家居、汽车、电子产品等领域，确保这些政策的落地见效。此外，商务部将围绕重点的领域，推动出台支持汽车后市场发展等一批的政策举措，为消费加快恢复增添动力。 》点击查看详情 【印度：2026年光伏组件产能将达100GW】 近日，印度新能源和可再生能源部（MNRE）Bhupinder Singh Bhalla透露：“我们立志让印度成为全球领先的可再生能源设备供应商。”Bhalla表示，印度政府已推出生产挂钩激励（PLI）计划及其他政策措施，全面推进太阳能制造生态系统建设。 》点击查看详情 【光伏装机预期或再上调！机构预测国内需求有望超过200GW 生产端和应用端均创新高】 在今日举办的光伏储能产业供需论坛上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，对中国的今年装机预测不排除随着形势的发展，在将来会有进一步的上调的可能。 》点击查看详情 【国家能源局：1-8月光伏新增装机113.16GW】 国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据。截至8月底，太阳能发电装机容量约5.1亿千瓦，同比增长44.4%；1-8月光伏新增装机113.16GW，根据之前数据，1~7月新增为97.16GW，得出8月份光伏新增规模为16GW。 》点击查看详情 【中国半导体行业协会王俊杰：当前各国都在加紧半导体领域大发展】 中国半导体行业协会执行秘书长王俊杰在今日举行的中国(深圳)集成电路峰会上表示，当前各国都在加紧半导体领域的大发展，包括印度以及中东众多国家。面对当前的发展形势，国内设计企业尤其是规上设计企业，应当加强与国内制造企业的合作；国内的庞大需求和潜力应当加快转化为内循环的动力。 》点击查看详情 ► 海目星：TOPCon设备签约合同超350GW BC电池设备已有销售 ► 比亚迪仰望U8上市，109.8万元进入百万级豪车市场 ► 1500MWh工商业储能电站！诺德股份拟投建光储能源电站产业园项目

盘面：隔夜伦铜开于8176美元/吨，盘初下行摸底于8071美元/吨，而后回升，盘尾震荡上行摸高于8225.5美元/吨，最终收于8225美元/吨，成交量至3.9万手，持仓量至25.6万手，跌幅达1.35%。隔夜沪铜主力2310合约开于67500元/吨，盘初摸底于67500元/吨，而后回升摸高于68050元/吨，盘中横盘整理至盘尾，最终收于68040元/吨，成交量至4.5万手，持仓量至11.1万手，跌幅达0.96%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国9月费城联储制造业指数-13.5，前值12，预测值-0.7（2）美国至9月16日当周初请失业金人数(万人)20.1，前值22.1，预测值22.5。 现货：（1）上海：9月21日1#电解铜现货均价报于升水65元/吨，环比上涨10元/吨。昨日为铜行业相关会议收尾日，铜市场参与者大多处于返程路上，市场交易活跃度亦较低，成交价格波动区间较窄；叠加铜价走跌，下游或多或少存在补货行为，现货成交价格趋稳。今日现货活跃度或将抬升，现货成交也将受到下游备货动作助推，本周初低升水货源或将难觅。 （2）华南：9月21日广东1#电解铜现货均价升水105元/吨，环比上涨15元/吨。总体来看，库存大幅下降，现货升水走高，整体交投较上一交易日好转。 （3）进口铜：9月21日仓单报价54-67美元/吨，QP10月，均价较前一交易日持平；提单报价53-65美元/吨，QP10月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）20-25美元/吨，均价较前一交易日持平，报价参考9月下旬以及10月上旬到港货源。 海外仍延续交仓趋势，LME库存持续累增，而国内随着铜价下跌，下游已经开始分批备库，内贸升水止跌企稳，给予持货商信心，高挺溢价。买方询盘者较少，仍期待比价修复，观望为主。昨日询得主流火法如ILO等节后交货品牌成交于61美元/吨；好铜仓单成交价为70美元/吨，但量级极少，不具备参考意义。 （4）库存：9月21日LME铜库存增加7200吨至162900吨；9月21日上期所仓单库存减少679吨至14693吨。 价格：宏观方面，美国至9月16日当周初请失业金人数录得20.1万人，为1月28日当周以来新低，劳动力市场的最新数据强化了美联储将利率长期保持高位的理由。此外，英国央行周四维持利率不变，这是近两年来首次在对抗顽固的高通胀中选择不加息。基本面方面，截至昨日华东地区进口铜已经逐渐消化，伴随铜价跌破69000元/吨，下游采购积极性开始恢复，节前备货情绪开始显现；华南地区由于到货不多且下游接货意愿提高，其库存已连续2天下降，铜价下行对于下游备货情绪有所提振，市场交投有所好转。消费方面，临近十一长假，叠加铜价下行，预计近期需求将有小幅增加。价格方面，预计近期铜价将持续受到海内外库存累库的压力。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

※SMM光伏、白银大会 ► 【直播】大咖纷纭：机遇与挑战并存 中国光伏产业该如何拥抱全球市场？ ► 【直播】全球经济发展趋势及大类资产配置 白银、光伏市场现状及前景 回收行业存在的问题及解决方案 ► SMM：未来硅料将迎价格战 2024-2025年淘汰产能【SMM光伏大会】 ► 专家分享：焊接材料在光伏组件领域中的应用研究【SMM光伏大会】 ► 大咖分享：钙钛矿光伏材料特性及器件研究进展 晶硅/钙钛矿叠层电池研究进展 ► 过去十年光伏材料成本大降 未来成本核心看转化率 叠层技术将助光伏行业上新台阶 ► N型TOPCon电池、轻质封装技术及产品应用【SMM光伏大会】 ► 先进玻璃技术助力建筑光伏一体化【SMM光伏大会】 ► 光伏组件和储能系统高性能粘接解决方案【SMM光伏大会】 ► 钙钛矿组件产业化痛点仍存 钙钛矿光伏工程应用前景如何？【SMM光伏大会】 ► 光伏电站存火灾隐患 快速关断RSD为其保驾护航！【SMM光伏大会】 ► 海上光伏“优点多多” 组件研发需关注哪些方向？【SMM光伏大会】 ► 中来TOPCon技术简析 电池技术展望【SMM光伏大会】 ► SMM：全球光伏市场供需研判 2027年前将保持强势增长！【SMM白银论坛】 ► 低温浆料创新加速高效HJT电池产业化【SMM白银论坛】 ► 贵金属回收行业存在的问题及解决方案【SMM白银论坛】 ► 影响银价的五大因素【SMM白银论坛】 ► 铅铜冶炼中银回收技术现状及展望【SMM白银论坛】 ► 随着电子需求增长 导电材料市场也将持续稳增长 导电银浆/胶产品及应用前景解析 ► 光伏、汽车、家电、电子等消费增量可期 我国白银市场潜力巨大【SMM白银论坛】 ► 韩骁：预计贵金属下半年宽幅震荡上行 2024年或打开上行空间【SMM白银论坛】 ► 电工合金行业发展现状和趋势【SMM白银论坛】 ※今日焦点 ► 9月21日SMM金属现货价格一览 ► 美元反弹 金属普跌 沪镍跌3.7% 碳酸锂逆势翻红【SMM日评】 ► 伦镍刷一年新低 沪镍跌近4% 镍价大跌及节前备货令现货成交较好 ► 8月再生铝规模企业开工率上升 废铝进口环比7月增2.57% ► 8月原铝出口总量2.5万吨 同比增319%【SMM数据】 ► 8月原铝进口量为15.3吨 同比增211%【SMM数据】 ► 8月未锻轧铝合金进口量环比小增至9万吨 同比继续下滑 ► 8月铝板带出口平稳 9月预计难有回升【SMM分析】 ► 铝产业链相关产品进出口数据简析【SMM分析】 ► 国内锡矿进口量累计同比转正 后续锡矿进口或将大幅减少 ► 8月镍矿进口量延续高位 环比增10.1%【SMM分析】 ► 8月镍铁进口量91.04万实物吨 环比增19.6%【SMM分析】 ► 8月净进口镍的硫酸盐3913金属吨 环比增52%【SMM数据】 ► 8月纯镍清关量大幅下降 降幅近46.0%【SMM分析】 ► 8月氢氧化锂出口量环比增30% 同比增44%【SMM分析】 ► 石油焦价格普遍下调 负极需求恢复不及预期【SMM分析】 ► 8月碳酸锂进口量环比减少 进口价格微增【SMM分析】 ► 碳酸锂价格未见止跌信号止跌 当日下跌3000元【SMM日评】 ► 8月中国钴矿进口量暴增567%【SMM分析】 ► 8月钴中间品进口量环比增加14% 浙江为主要进口地【SMM分析】 ► 8月中国未锻轧钴进口量环比减少77% 出口呈现相反态势【SMM分析】 ► 旺季预期仍存 8月硅锰出口再增【SMM分析】 ► 锰酸锂需求弱势 电池级四氧化三锰企业成本及利润情况如何？ ► 南非、加蓬矿进口增加 8月锰矿整体进口量小幅环降【SMM数据】 ► 欧洲钢厂夏休限制出口需求 8月锰片出口量下降【SMM分析】 ► 终端节前补库忙 建材库存快速去化【SMM建材库存】 ► 美联储加息维持当前利率 钢市观望情绪浓【SMM分析】 ► 节前补库不及预期 总库存累积情况较大【SMM热卷库存】 ► 节前补库不及预期 社库小幅累积【SMM热卷社库盘点】 ► 本周热卷产量环比增加【SMM热卷周产量】 ► 本周库存环比小幅上升【SMM热轧大样本社会库存】 ► 辽东地区精粉价格或将坚挺【国内铁矿简评】 ► 唐山地区精粉价格再度上涨【国内铁矿简评】 ► 双节临近 钢厂铁矿石补库节奏差异较大【SMM调研】 ► 冷轧利润“遥遥领先” 冷热价差一路走扩至近千元？【SMM热点】 ► 8月国内多晶硅进口量为5325.09吨 环比减少34.75%【SMM多晶硅进口】 ► 出口量再降 8月金属硅出口量同比减少23%【SMM分析】 ► 8月国内光伏组件出口额为218.70亿元 环比增8.90%【SMM光伏组件出口】 ► 商务部：已批准了符合规定的若干镓、锗相关物项的出口申请 ► 商务部：将推动出台支持汽车后市场发展等一批的政策举措 ※产业及宏观要闻 ► A股低开低走 消费电子小幅上涨 华为概念午后走强【股市收评】 ► 鲍威尔：美联储准备在适当的情况下进一步加息 ► 美联储利率决议&最新点阵图出炉：利率没变 明年降息预期减半 ► 中金：美国利率或长期停留高位 ► 中信证券：美联储11月不加息概率仍然较大 首次降息或延后至明年下半年 ► 房产税实行12年的重庆有了新动作 “三无”人员首套普通住房不再征房产税 ► 9月百城二套平均房贷利率环比下降24BP 银行放款周期进一步缩短 ► 两大输送国供应大增 中国8月铜矿砂进口创下单月最高 ► 中国8月氧化铝进口量同比增六成 进口分项数据一览 ► 上期所氧化铝期货首批标准仓单生成 ► 大幅回落！ 中国8月精炼锌进口量环比减逾六成 ► 印尼将年度RKAB有效期延长至三年 ► 中国8月未锻压镍进口同比降四成 进口分项数据一览 ► 印尼贡献主要增量 中国8月镍铁进口量突破90万吨 ► 广晟有色：新型稀土开采工程在华企公司仁居稀土矿建成 ► 印度：2026年光伏组件产能将达100GW ► 9月21日全国碳市场价涨0.56% 配额总成交232.46万吨【交易日报】 ► 四川抢锂大战大中矿业一次缴清42亿拍卖款 | 外交部回应欧盟对中国电动汽车反补贴调查 ※9月21日LME金属库存 【铜库存】LME铜库存增7200吨至162900吨 【铝库存】LME铝库存减2600吨至483550吨 【铅库存】LME铅库存增425吨至74300吨 【锌库存】LME锌库存减3550吨至108050吨 【锡库存】LME锡库存增120吨至6925吨 【镍库存】LME镍库存增276吨至41316吨 ※9月20日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水64美元/吨，持仓260231手增653手，总成交101623手 【LME0-3铝】贴水42.01美元/吨，持仓636358手减18075手，总成交167747手 【LME0-3铅】升水1美元/吨，持仓146263手减680手，总成交51351手 【LME0-3锌】贴水29.25美元/吨，持仓220793手减4823手，总成交75232手 【LME0-3锡】贴水290美元/吨，持仓14932手减362手，总成交4239手 【LME0-3镍】贴水267美元/吨，持仓157383手增11手，总成交30352手

SMM9月21日讯： 原油方面： 原油续跌，截至今日15:18分，美油、布油均跌超1%，布油四连跌。 俄罗斯的石油供应没有中断。尽管七国集团(G7)国家对俄罗斯实施制裁，俄罗斯石油生产商还是在8月和9月向阿联酋供应了首批CPC混合原油(CPC Blend)，开辟了一条新的出口路线，以避开西方制裁。俄罗斯在过去一年里已将其大部分石油转运至中国、印度和土耳其，海关总署的数据显示，中国8月从俄罗斯进口的原油(包括管道和海运供应)较去年同期增加26%，达到1054万吨，或248万桶/日，创有记录以来第二高。不过有消息称俄罗斯政府正在考虑从10月1日至2024年6月对所有类型的石油产品征收250美元/公吨的出口关税，试图阻止石油产品的“灰色出口”。 原油供需结构继续释放紧张信号。EIA数据显示上周美国商业原油与成品油同方向去库，但去库幅度不及API数据。EIA数据显示，截止9月15日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量7.70亿桶，比前一周下降153.6万桶；美国商业原油库存量4.18亿桶，比前一周下降213.5万桶。因炼厂启动秋季检修，汽油和柴油库存亦减少。当周，美国汽油库存总量2.19亿桶，比前一周下降83.1万桶；馏分油库存量为1.20亿桶，比前一周下降286.7万桶。美国原油日均产量1290万桶，与前周日均产量持平，炼油厂开工率91.9%，比前一周下降1.8个百分点。基本面支撑下油价的日内跌幅受限。 美元方面： 美元指数三连涨，今日触及2023年3月9日以来新高至105.69，截至15:21分涨0.16%。 本次美联储会议保持利率不变，但美联储主席鲍威尔的讲话强化了鹰派立场，他表态称，大多数政策制定者认为今年再次加息更有可能是合适的，并且货币政策到2024年比此前的预期大幅收紧、仅预计下降50bps，而在6月会议的时候还预计2024年将降息100bps。鲍威尔强调持续的高能源价格将影响通胀预期，通胀仍然高企，美联储上调美国今年经济预期走势，且为潜在加息留有余地，重挫市场风险偏好。 美联储会议后，日圆兑美元受到冲击，在周四早些时候触及148.47的近10个月低点后，一直在148.39附近徘徊。即使美元兑日圆汇率朝着去年年底的水平回落，日本央行周五会议上收紧政策的可能性仍然很小。日本内阁官房长官松野博一周四发出了更多警告，称当局不会排除任何应对汇市过度波动的选择，但Simpson表示，风险可能仅限于口头干预。 美元兑多种货币周四创下新高，兑日圆触及去年11月初以来最高点。英镑和欧元跌至数月新低，外界对英国央行周四是否会跟进美联储维持利率不变的疑问升高。澳元和新西兰元也下跌，不过此前公布的新西兰GDP数据强于预期在一定程度上提振了新西兰元。 国内方面： 房贷平均利率明显下降。第三方机构最新监测数据显示，9月百城二套平均房贷利率下降24BP至4.57%，首套平均利率维持上月水平。银行放款速度加快，放款周期缩短。 》点击查看详情 宏观方面： 关注今日英国至9月21日央行利率决定；美国至9月16日当周初请失业金人数、第二季度经常帐、9月费城联储制造业指数、8月成屋销售总数年化等数据的公布。以及欧洲央行行长拉加德发表讲话。 金属方面： 截至今日日间收盘，内盘金属近全线收跌。基本金属方面，沪镍跌3.70%，沪铅跌2.08%，沪铜跌0.36%，沪锡跌0.26%，氧化铝跌0.91%，沪锡跌0.26%；沪铝涨0.86%，沪锌涨0.12%。 镍方面，据SMM调研了解，今日现货升水均有增加，但受盘面大幅下降影响，现货绝对价格仍处低位，因此今日下游对部分国产电积镍品牌的需求仍存，今日现货市场成交氛围整体较昨日转暖。 》点击查看详情 碳酸锂主连今日一路上行止住六连跌，收涨2.53%。近期由于碳酸锂的价格持续下行，价格已于部分企业的实际生产成本倒挂，推动部分厂家被迫减产，供应小幅下行。 》点击查看详情 黑色系全线收跌，焦煤跌3.56%，焦炭跌2.68%，热卷跌2.26%，不锈钢跌2.04%，螺纹钢跌2.01%，铁矿跌1.90%。 焦煤方面，下游焦企开工维持高位，对焦炭消耗较大，且线上竞拍溢价成交较多，支撑焦煤价格继续高位运行。焦炭方面，焦炭首轮提涨落地，焦企利润得到修复，但部分焦企仍在亏损，有减产现象，焦炭供应有所收紧。下游方面，钢厂开工维持高位，对焦炭刚需较好，且临近国庆假期，钢厂及贸易商采购节奏加快。 》点击查看详情 工业硅主连今日震荡走弱，收跌1.35%。 沪金、银今日开盘跳水后震荡运行，沪金跌0.06%，沪银涨0.03%。截至今日15:28分，COMEX黄金、白银分别跌0.98%、1.30%。 LME金属全线飘绿，截至今日15:28分，伦锌跌2.48%；伦铅跌1.47%，四连跌；伦镍跌1.34%，刷2022年7月15日以来新低至19325美元/吨；伦铜跌1.14%，伦铝跌1.02%，伦锡跌0.69%。 截至15:32分行情 》点击查看SMM行情看板 》9月21日SMM金属现货价格一览 》A股低开低走 消费电子小幅上涨 华为概念午后走强【股市收评】 SMM日评 ► 美联储鹰派暂停加息美指强劲 期铜被压重心滑落至近期低位【SMM期铜简评】 ► 美联储释放“鹰派”信号 美指走高铜价承压【SMM BC铜评论】 ► 沪铝今日收涨0.51% 短期铝价高位震荡为主【SMM期铝简评】 ► 铝价冲高废铝价格跟涨 下游节前备货意愿不强【废铝日评】 ► 基价抬升加工费普遍下降 市场成交情况欠佳【铝棒现货日评】 ► 沪铅震荡回落 MACD双线闭合【期铅简评】 ► 沪锌录得四连阴 日内走势偏弱运行【SMM期锌简评】 ► 沪锡高位波动但现货成交平淡 LME锡库存增加120吨【SMM期锡简评】 ► 上游出货心态增强 镍铁价格下行【镍生铁日评】 ► 受美联储鹰派发言 沪镍今日震荡下行【SMM期镍简评】 ► 现货难买需求仍存 硫酸镍价格或仍有上行空间【SMM硫酸镍日评】 ► 社库累势难去 现货下跌情绪悲观【SMM不锈钢现货日评】 ► 现货市场买方情绪浓厚 SS合约盘内大幅下跌【SMM不锈钢期货日评】 ► 碳酸锂价格未见止跌信号止跌 当日下跌3000元【SMM日评】 ► 南北锰矿成交情况背道而驰【SMM日评】 ► 资金避险情绪高涨 卷价下挫严重【SMM热卷日评】 ► 美联储加息抑制矿价 成材需求好转或带动铁矿价格恢复【SMM简评】 ► 外围释放信号偏空 市场氛围降温明显【SMM螺纹日评】 ► 短期焦炭市场或稳中偏强运行【SMM日评】 ► 硅下游采购情绪不积极【SMM硅日评】

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》【直播中】大咖纷纭：机遇与挑战并存 中国光伏产业该如何拥抱全球市场？ 》【直播中】全球经济发展趋势及大类资产配置 白银、光伏市场现状及前景 回收行业存在的问题及解决方案 ► 美联储维持利率不变 铜价小幅上行【SMM铜晨会纪要】 ► 美联储维持利率不变符合预期 隔夜期铝走高【SMM铝晨会纪要】 ► 基本面利多出尽 短期铅价或冲高回落【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储暂停加息 多头情绪推举期锌重回高位【SMM晨会纪要】 ► 昨日锡锭现货市场成交清淡 美联储议息会议态度偏鹰【SMM锡早讯】 ► 现货市场价格难涨难跌 SS合约承压震荡上行 【SMM镍晨会纪要】 ► 多因素影响 铁矿价格或难有进一步走高【SMM钢铁晨会纪要】 ► 价格支撑信心不足 电池片、EVA价格再度下跌【SMM硅基光伏晨会纪要】 原油方面： 隔夜美油、布油分别跌1.37%、1.16%。 能源市场对美国能源数据的反应不大，该数据显示上周原油库存降幅符合预期。美国能源信息署（EIA）在一份周度报告中称，原油库存减少的原因是石油出口强劲，而汽油和柴油库存减少的原因是炼油厂开始了一年一度的秋季检修。 报告显示，截至9月15日当周，美国原油库存下降210万桶，至4.1846亿桶，之前分析师预期为减少约220万桶。 美国汽油期货价格跌至两周来的最低点，衡量炼油利润率的汽油裂解价差降至2022年12月以来的最低点。 美元方面： 隔夜美元指数刷2023年3月9日以来新高至105.45，收涨0.16%。今日凌晨，美联储将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合市场预期。美联储决策者的预测显示，2023年将还有一次25个基点的加息，2024年将降息50个基点，6月时的预测为降息100个基点，美元因此收涨。在会后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔给乐观的经济预测降温，警告称要达到这一目标，通胀还有很长的路要走。为抑制通胀而加息可能会减缓经济增长。 能源咨询公司Ritterbusch and Associates的分析师在一份说明中称：“进一步加息、美元走强和油价进一步上涨的组合将提高经济衰退的可能性。” 宏观方面： 关注 瑞士至9月21日央行政策利率；英国至9月21日央行利率决定；美国至9月16日当周初请失业金人数、8月成屋销售总数年化等数据。以及欧洲央行行长拉加德发表讲话。 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属涨跌互现，沪锌涨1.34%，沪铝涨0.88%，氧化铝涨0.55%，沪铜涨0.23%；沪镍跌1.52%，沪铅跌0.90%，沪锡跌0.29%。 镍方面，受提前采购步入尾声，下游需求减弱，9月20日现货市场成交活跃度较前一日有所下降。预计后续镍价或持续震荡下行。 》点击查看详情 黑色系普跌，不锈钢跌0.58%，热卷跌0.53%，螺纹钢跌0.52%，焦炭跌0.43%；铁矿涨0.29%，焦煤涨0.13%。 沪金、银分别涨0.35%、1.09%。COMEX黄金跌0.12%、COMEX白银涨0.27%。 LME金属普涨，伦锌涨1.86%，伦铝涨1.74%，伦铜涨0.49%，伦锡涨0.33%；伦镍跌1.83%，伦铅跌0.54%。 ► 美元收涨 原油回落 基本金属普涨 伦锌涨1.86% 截至9月21日07:02行情 》9月20日SMM金属现货价格一览 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 9月20日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 9月20日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　　 【SMM分析：9月上半月精废价差走阔明显 节前或有收窄趋势】 进入9月第三周，铝价多有起伏，但仍在高位震荡。9月上半月整体铝价持续小幅波动，而废铝价格此段虽有跟随涨跌，但价格出现松动，因此精废价差总体表现出震荡走扩的趋势。 》点击查看详情 【铅酸蓄电池大会 | SMM：出口为王 内需为辅 下半年铅价或偏强震荡】 SMM铅行业高级分析师夏闻鸣表示，SMM预计，下半年在再生铅产能持续提升，对废料需求量水涨船高，加之铅精矿维持紧缺态势的情况下，来自铅精矿和废电瓶价格高企的成本抬升等因素或推动铅价进入新的平台；消费方面，虽然今年旺季表现不及预期，但未来三四季度铅蓄电池出口以及汽车类电池内销方面仍有期待，SMM预计后续铅价或维持偏强震荡。 》点击查看详情 【SMM分析：8月纯镍清关量大幅下降 降幅近46%】 8月清关量为5200吨，环比减46%。8月期间，精炼镍进口量及清关量均出现下降符合。具体来看，据SMM调研了解8月期间，整体来看国内纯镍现货市场需求持续处于低迷状态，主受8月后期镍价高位震荡影响。 》点击查看详情 【SMM分析：8月中国钴矿进口量暴增567%】 据海关数据显示， 8月中国钴矿砂及其精矿进口量约为228金属吨（按8%品位折算），环比增567%，同比减8%。进口均价方面，8月中国钴矿砂及其精矿进口均价16725美元/金属吨。 》点击查看详情 【SMM分析：8月锂精矿进口量骤减 四季度锂矿主流定价或将发生重要改变】 8月，中国锂辉石精矿进口量约为228322实物吨，折合LCE当量约2万吨（除去含水等），环比减少38.6%，同比减少11.6%。进口均价约为2404美元/吨。8月的进口量骤减主要来自于锂矿出口大国澳大利亚。 》点击查看详情 【SMM分析：云母锂盐价格走势背离 江西某锂盐大厂或将减产？】 由于今年江西地区受环保督察影响，当地云母产量受限，市场供应相对偏紧，价格较为坚挺。而下游碳酸锂现货价格则一路下行，当日电池级碳酸锂价达17.0-18.3万元/吨，均价为17.65万元/吨，云母、锂盐价格走势背离， 当地部分云母外采厂家已出现亏损现象。 》点击查看详情 【SMM分析：电价蹿升供电紧张！美国储能最新应对措施】 随着极端高温将德克萨斯州的能源需求推至破纪录的水平，Enel North America在德克萨斯州启动了五个电池储能系统（BESS）项目，总储能量为369MW/555MWh。其中两个为59MW/89MWh，另外两个为57MW/86MWh，第五个为137MW/206MWh系统。 》点击查看详情 【SMM分析：锰酸锂需求弱势 电池级四氧化三锰企业成本及利润情况如何？】 当前电池级四氧化三锰的下游锰酸锂正极材料，受碳酸锂价格波动下行的影响，锰酸锂价格多跟跌碳酸锂，当前电芯厂都抱有买涨不买跌的心态，叠加消费电子和电动工具的终端消费并未完全释放，因此锰酸锂企业订单情况不加，行业整体开工率较低。 》点击查看详情 【SMM分析：欧洲钢厂夏休限制出口需求 8月锰片出口量下降】 据海关总署最新发布，SMM统计2023年8月我国未锻轧锰；废碎料；粉末出口量为21545吨，环比减少15.97%%，同比增加8.70%。锻轧锰及锰制品出口量为3415吨，环比增加46.31%，同比增加34.91%。 》点击查看详情 【SMM热点：冷轧利润“遥遥领先” 冷热价差一路走扩至近千元？】 2023年一季度，SMM统计的全国冷热价差均值为398.44元/吨；随着3月中旬海外银行接连“暴雷”，叠加国内原料端政策性调控加码的“雪上加霜”，黑色系悲观情绪发酵，钢价集体承压下跌，热轧跌幅大于冷轧，冷热价差走扩苗头初现，二季度的冷热价差来到500-650元/吨区间。 》点击查看详情 【SMM调研：双节临近 钢厂铁矿石补库节奏差异较大】 进入9月，铁矿石价格在高铁水支撑和宏观刺激下持续上涨。但今年以来钢厂利润不佳，钢厂为了降低现金流，铁矿石库存量一直处于偏低位，所以临近仲秋节，国庆节双假期共8天的长假，市场对于钢厂补库预期一直偏强。 》点击查看详情 【SMM高炉开工率：个别钢厂高炉年检结束 铁水产量小幅上升】 据SMM调研，9月20日，SMM统计的高炉开工率为93.16%，环比上期上升0.15%。高炉产能利用率为93.73%，环比上期上升0.14%。样本钢厂日均铁水产量为224.25万吨，环比上期上升0.33万吨。 》点击查看详情 【光伏大会 | SMM：光储氢市场走势与未来市场展望】 SMM新能源咨询总监颜宇翀对光储氢市场走势与展望做出一番解析，他表示，2022年全球光伏新增装机容量约251.1GW，预计2023年全球光伏新增装机容量将达到360GW左右，同比增长约47%。基于政府的目标，光伏市场在2027年前都将继续保持强势增长。中国仍然是世界上最大的光伏市场。欧洲和美国市场的装机需求也将继续维持高景气度。 》点击查看详情 【SMM光伏大会 | 非洲能源署：非洲处100年来能源转型最快时刻 风光氢市场巨大！】 非洲能源署董事会副主席Chinnan Maclean Dikwal表示，非洲正处于过去100年来能源转型最快、最深刻的时刻。在非洲，这种能源转型将迅速发展，将是颠覆性的，对非洲产生深远影响。从2010年至今，非洲光伏装机成本下降90%。从2010年-2022年，光伏装机成本下降约20%/年。 》点击查看详情 【SMM分析：钛白粉价格集体上调 迎来年内第六轮调价】 9月20日锐钛型钛白粉的市场主流价格在14200-14800元/吨，涨幅在150元/吨，金红石型钛白粉的市场主流成交价格在16000-17000元/吨，涨幅在250元/吨。龙佰集团、中核钛白、安纳达率先发布调价函，预计其他钛白粉企业将陆续发布调价函。 》点击查看详情 ► 【直播】新能源风口下如何战略性布局光伏产业 | 全球光储氢市场供需展望 ► 【直播】下半年铅市研判 | 铅酸、锂电、钠电三元演变 | 再生铅行业前景及技术探究 ► 圆桌访谈：从低碳新材料、一体化压铸、智能数字化等角度探讨中国汽车智能制造之路 ► 铝产业链相关产品进出口数据简析【SMM分析】 ► 专家解读：再生铅产能严重过剩令部分企业步履维艰 如何应对（附建议） ► 8月钴中间品进口量环比增加14% 浙江为主要进口地【SMM分析】 ► 8月中国未锻轧钴进口量环比减少77% 出口呈现相反态势【SMM分析】 ► 南非、加蓬矿进口增加 8月锰矿整体进口量小幅环降【SMM数据】 ► 唐山地区精粉价格再度上涨【国内铁矿简评】 ► 节前补库行情 杭州或延续去库【SMM杭州螺纹周度库存】 ► 一文了解全国碳市场运行情况及下一步工作安排 ► 长单价格筑“稳”情绪走强 钨市产销保持平静【SMM评论】 ► 豫光金铅今日将对旗下10吨精铟进行公开招标【SMM报道】 ► 国家发改委：我国经济将回升向好、长期向好 坚决对扰乱市场秩序行为进行处置 Shibor： 隔夜报2.0380%，上涨20.10个基点。7天报1.9610%，上涨3.60个基点。3个月报2.2430%，上涨2.20个基点。 【楚江新材：2023上半年净利同比降24.02% 铜板带产品销量同比增4.13%】 楚江新材2023年上半年实现营业收入约215.71亿元，同比增长4.86%；归属于上市公司股东的净利润约2.13亿元，同比下降24.02%。铜基材料板块，公司报告期内实现销量44.32万吨，同比增长7.65%，营业收入210.13亿元，同比增长4.36%。其中：铜板带产品销量突破15.75万吨，同比增长4.13%；铜导体随着募投项目的投产，产销规模快速提升，实现销量19.07万吨，同比增长17.27%。 》点击查看详情 【沪锡库存有所回落 降至逾七个月新低】 LME公布数据显示，伦锡库存自四月末降至逾一年最低位后，进入较为流畅的上行之路，上周伦锡库存继续累积，本周一库存增至逾三年新高7050吨，昨日库存有所回落，最新库存水平为6955吨。上期所公布数据显示，9月15日当周，沪锡库存有所回落，周度库存减少5.59%至7735吨，降至逾七个月新低。 》点击查看详情 【印尼2023年不再签发新的镍采矿配额】 印尼政府官员Septian Hario Seto表示，印尼今年不会再签发新的采矿配额，印尼为全球头号镍生产国，此举可能会进一步收紧镍矿石供应。由于正在对非法采矿进行调查，印尼的采矿配额签发已被推迟，恢复了旧的审批程序。国内买家表示，最近几周，印尼镍矿价格飙升，因产量受到配额（RKAB）延迟的影响。 》点击查看详情 【价格重回15万 碳酸锂期货一周七连跌 欧盟对华新能源汽车反补贴进行中】 9月20日，碳酸锂期货价格又大跌，截至下午3点收盘，主力合约2401跌5.49%。从上周算起，碳酸锂期货合约已经出现了七连阴，价格重回年初的15万/吨。而与碳酸锂期货价格息息相关的是新能源电动汽车销量。目前国内新能源汽车出口量逐步上升，尤其在欧洲市场。 》点击查看详情 【钛白粉又双叒涨价了！龙头企业近三月订单增多 备货需求旺价格或继续走强】 不足月余，钛白粉企业再掀提价潮。多位业内人士对财联社记者表示，预计至中秋节和国庆节前备货阶段，钛白粉价格仍会进一步走强。近日，龙佰集团、中核钛白）先后发布调价函。龙佰集团自9月18日起各型号钛白粉销售价格在原价基础上对国内各类客户上调700元人民币/吨，对国际各类客户上调100美元/吨。 》点击查看详情 【金价破600、水贝代购忙！下游追涨式消费 黄金零售“高烧”不退】 黄金价格持续攀升，深圳水贝的生意却比前几个月更好了。财联社记者走访获悉，即使在工作日午间，水贝市场仍十分热闹，不少代购提着箱子大批采购。面对当前行情，深圳水贝一位店主忍不住直言，“目前黄金的价格确实有点离谱了。”当前正值各大黄金珠宝品牌秋季订货会期，有企业称“采购商补货意愿强烈”“成交量上行”。 》点击查看详情 ► 9月20日LME铜库存上升6100吨至155700吨 ► 9月20日LME铅库存累库2825吨 增幅多来自高雄仓库 ► 9月20日LME锌库存去库3750吨 降幅多来自新加坡仓库 ► 9月20日全国碳市场价跌0.65% 配额总成交135.66万吨【交易日报】 【房利美：美国经济明年上半年或陷衰退 楼市销售或创12年来最低】 房利美预测，美国今年的总房屋销量将降至480万套，这将是自2011年以来最低水平。到2024年，这一数字仅会略有改善，预计总房屋销量将达到490万套。 》点击查看详情 【广州：优化住房限购和增值税免税年限】 广州市发布优化房地产市场平稳健康发展政策的通知，优化住房限购和增值税免税年限。大力加快推动公共租赁住房、保障性租赁住房和配售的保障性住房发展。提高公共租赁住房保障水平，完善户籍家庭公共租赁住房保障方式。 》点击查看详情 【新款G9“降价”发布小鹏汽车盘中跌超5% 市场担忧毛利率修复或受拖累】 受前一日美股大幅收跌影响，小鹏汽车-W(09868)今日开盘重挫，一度跌超7%。截至发稿仍跌超5%，成交近13亿港元。消息面上，9月19日晚，小鹏召开新品发布会，正式发布2024款小鹏G9。而最让市场关注的则是，新款G9的全系售价相比老款降价约5万元，售价区间在26.39万-35.99万元。 》点击查看详情 【欧洲汽车业正全力转型！8月欧盟纯电动汽车销量飙升118%】 欧洲汽车制造商协会（ACEA）周三（9月20日）公布的数据显示，8月份欧盟售出的新车中，有五分之一以上是纯电动汽车，销量同比增加了一倍多。并且，2023年前8个月，欧盟销售了近100万辆纯电动汽车，销量同比大幅增长62.7%。 》点击查看详情 【工信部：1-8月光伏压延玻璃累计产量同比增加65.5％】 据工信部，产量方面，1-8月，光伏压延玻璃累计产量1594万吨，同比增加65.5％，其中8月产量222万吨，同比增加56.6％。价格方面，1-8月，2毫米、3.2毫米光伏压延玻璃平均价格为18.4元／平方米、25.6元／平方米，同比分别下降12.2％、6％，其中8月平均价格为18.2元／平方米、25.3元／平方米，同比分别下降11.7％、5.4％。 》点击查看详情 【大单在手底气足？存储芯片原厂调涨四季度合约价 涨幅或均高于10%】 从行业供给端来看，行业已有部分厂商调降投片量，并下调2023年资本开支及产能提升预期。中信证券预计，2023年行业供给增速将低于需求增速，供需将逐步达到平衡，有助于库存修复，看好存储板块周期2023年下半年见底。 》点击查看详情 ► 专家分享：磷酸锰铁锂在动力电池上的应用研究 ► 车市卷出“新高度”：小鹏新G9直降6.6万、奇瑞瑞虎“按斤卖” ► 特斯拉带火一体化压铸技术 一批中国产业链公司“站”起来了 ► 极为先进的芯片要来了？美科学家成功研发高性能二维半导体晶圆

盘面：隔夜伦铜开于8327.5美元/吨，盘初摸底于8318.5美元/吨，而后一路震荡上行盘中摸高于8384美元/吨，盘尾小幅下移最终收于8337.5美元/吨，成交量至1.4万手，持仓量至26万手，涨幅达0.34%。隔夜沪铜主力2310合约开于68890元/吨，盘初摸底于68810元/吨，而后宽幅震荡上行，盘中摸高于69110元/吨，盘尾回落最终收于68920元/吨，成交量至1.5万手，持仓量至12.7万手，涨幅达0.23%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国至9月15日当周API原油库存(万桶)-525，前值117.4，预测值-266.7（2）英国8月零售物价指数月率0.6%，前值-0.60%，预测值0.8%。 现货：（1）上海：9月20日1#电解铜现货均价报于升水55元/吨，环比下跌15元/吨。观察上期所仓单情况，9月19日上海与江苏地区仓单还未显示流出迹象，后半周仓单流出压力仍存，且在进口铜集中到货攻势下，现货成交价格较难回升。但随着铜价走跌，部分下游出现为中秋以及国庆假期备货意愿，预计今明平水至升水50元/吨依旧是买方心仪价位。 （2）华南：9月20日广东1#电解铜现货均价升水90元/吨，环比持平。总体来看，库存和铜价均下降，持货商挺价出货，但下游接货欲低，整体交投一般。 （3）进口铜：9月20日仓单报价54-67美元/吨，QP10月，均价较前一交易日持平；提单报价53-65美元/吨，QP10月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）20-25美元/吨，均价较前一交易日持平，报价参考9月下旬以及10月上旬到港货源。 目前LME已累库至15.57万吨，现货贴水扩大至50美元/吨上方，持货商资金压力减轻；同样国内方面交割仓单将逐渐流出，下游还未见明显节前备库，短期内进口比价未见明显修复，美金铜市场交投清淡。 （4）库存：9月20日LME铜库存增加6100吨至155700吨；9月20日上期所仓单库存减少324吨至15372吨。 价格：宏观方面，美联储维持利率在5.25%-5.5%区间不变，点阵图则比想象中更鹰。鲍威尔在发布会上继续为潜在加息留有余地，并称软着陆是合理的前景。基本面方面，进口铜仍在持续流入且市场预期仓单也就陆续进入现货市场，华东地区昨日升贴水仍承压。但伴随着电解铜盘面价格重心下移，下游采购意愿逐步增强。昨日华南地区库存出现下降，持货商欲挺价出货，但下游仍仅维持刚需补货，整体交易不活跃。消费方面，铜价下跌对于下游为假期提前备货情绪将有所刺激。价格方面，需关注市场消费情绪，预计近期铜价上行空间有限。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

※今日焦点 ► 【直播】新能源风口下如何战略性布局光伏产业 | 全球光储氢市场供需展望 ► SMM：光储氢市场走势与未来市场展望 ► 非洲能源署：非洲处100年来能源转型最快时刻 风光氢市场巨大！ ► 一文了解全国碳市场运行情况及下一步工作安排 ► 9月20日SMM金属现货价格一览 ► 原油回落 金属普涨 沪镍、焦煤涨1.26% 碳酸锂六连跌【SMM日评】 ► 国家发改委：我国经济将回升向好、长期向好 坚决对扰乱市场秩序行为进行处置 ► 圆桌访谈：从低碳新材料、一体化压铸、智能数字化等角度探讨中国汽车智能制造之路 ► 铝产业链相关产品进出口数据简析【SMM分析】 ► 季度末厂商库存压力较大 升贴水继续走低【SMM华北铜现货】 ► 9月上半月精废价差走阔明显 节前或有收窄趋势【SMM分析】 ► 8月中国钴矿进口量暴增567%【SMM分析】 ► 8月锂精矿进口量骤减，四季度锂矿主流定价或将发生重要改变【SMM分析】 ► 电价蹿升供电紧张！美国储能最新应对措施【SMM分析】 ► 美国德州新建储能系统投入使用以应对日益紧张的电力需求【SMM分析】 ► 云母锂盐价格走势背离 江西某锂盐大厂或将减产？【SMM分析】 ► 8月纯镍清关量大幅下降 降幅近46%【SMM分析】 ► 供需成本端支撑持续走强 硫酸镍价格仍有上行空间【SMM硫酸镍日评】 ► 碳酸锂价格再跌3500元【SMM日评】 ► 锰酸锂需求弱势 电池级四氧化三锰企业成本及利润情况如何？【SMM分析】 ► 南非、加蓬矿进口增加 8月锰矿整体进口量小幅环降【SMM数据】 ► 欧洲钢厂夏休限制出口需求 8月锰片出口量下降【SMM分析】 ► 冷轧利润“遥遥领先” 冷热价差一路走扩至近千元？【SMM热点】 ► 双节临近 钢厂铁矿石补库节奏差异较大【SMM调研】 ► 唐山地区精粉价格再度上涨【国内铁矿简评】 ► 辽西地区市场偏稳运行【国内铁矿简评】 ► 节前补库行情 杭州或延续去库【SMM杭州螺纹周度库存】 ► 个别钢厂高炉年检结束 铁水产量小幅上升【SMM高炉开工率】 ► 双节来临 预计下周开工情况稳中偏弱运行？【SMM电炉开工率】 ► 东南部沿海价格洼地渐显 本周上海&乐从到货同步下滑【SMM热轧到货】 ► 技术贴：光伏储能电站设计经验及发展建议 ► 长单价格筑“稳”情绪走强 钨市产销保持平静【SMM评论】 ► 钛白粉价格集体上调 迎来年内第六轮调价【SMM分析】 ► 豫光金铅今日将对旗下10吨精铟进行公开招标【SMM报道】 ※SMM铅酸蓄电池大会 ► 【直播】下半年铅市研判 | 铅酸、锂电、钠电三元演变 | 再生铅行业前景及技术探究 ► SMM：出口为王 内需为辅 下半年铅价或偏强震荡 ► 储能蓝海中铅电池的机遇与挑战 储能市场巨大 铅炭电池核心技术尤为关键！ ► “双碳”为电池产业带来新机遇 聚焦铅酸、锂电、钠电三元演变 ► 多层石墨烯在铅酸电池中的作用与应用 ► 专家分享：磷酸锰铁锂在动力电池上的应用研究 ► 起停电池的分类、技术、现状及趋势 ► 专家：铅酸蓄电池面临被替代风险 急需技术革命！ ► 专家解读：再生铅产能严重过剩令部分企业步履维艰 如何应对（附建议） ► 再生铅回收工艺进展：富氧侧吹炉熔池强化熔炼工艺已成主流 ► 专家分享：再生铅冶炼烟气制取电池级硫酸技术 ※产业及宏观要闻 ► A股低开低走 午后华为概念股拉升、光伏概念走强【股市收评】 ► 9月LPR报价出炉：1年期和5年期利率均维持不变 ► OECD上调今年全球经济增长预期 呼吁央行保持紧缩政策 ► 美联储“老对手”强势回归！PIMCO：油价飙升或令标普500暴跌15% ► 房利美：美国经济明年上半年或陷衰退 楼市销售或创12年来最低 ► 广州：优化住房限购和增值税免税年限 ► 9月已有11城全面取消限购 继武汉、西安后哪个城市会再跟进？ ► 沪锡库存有所回落 降至逾七个月新低 ► 印尼2023年不再签发新的镍采矿配额 ► 价格重回15万 碳酸锂期货一周七连跌 欧盟对华新能源汽车反补贴进行中 ► 钛白粉又双叒涨价了！龙头企业近三月订单增多 备货需求旺价格或继续走强 ► 金价破600、水贝代购忙！下游追涨式消费 黄金零售“高烧”不退 ► 欧洲汽车业正全力转型！8月欧盟纯电动汽车销量飙升118% ► 特斯拉带火一体化压铸技术 一批中国产业链公司“站”起来了 ► 大单在手底气足？存储芯片原厂调涨四季度合约价 涨幅或均高于10% ► 9月20日全国碳市场价跌0.65% 配额总成交135.66万吨【交易日报】 ► 沃尔沃宣布将于2024年初停产柴油车 | 高盛预计特斯拉“降价卖车”或维持到明年 ※9月20日LME金属库存 【铜库存】LME铜库存增6100吨至155700吨 【铝库存】LME铝库存减3675吨至486150吨 【铅库存】LME铅库存增2825吨至73875吨 【锌库存】LME锌库存减3750吨至111600吨 【锡库存】LME锡库存减150吨至6805吨 【镍库存】LME镍库存增540吨至41040吨 ※9月19日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水59美元/吨，持仓259578手减4709手，总成交130434手 【LME0-3铝】贴水41美元/吨，持仓654433手减7456手，总成交189561手 【LME0-3铅】升水13.5美元/吨，持仓146943手增968手，总成交66647手 【LME0-3锌】贴水30美元/吨，持仓225616手增2393手，总成交117073手 【LME0-3锡】贴水299美元/吨，持仓15294手减299手，总成交5405手 【LME0-3镍】贴水247.75美元/吨，持仓157372手增121手，总成交51726手

SMM9月20日讯： 原油方面： 原油今日回落，截至今日15:26分，美油、布油跌超1%。近期油价处于年内高位附近，给各国央行抗击通胀带来了新的挑战。美联储决议公布在即，当前市场较一致预期9月美联储按兵不动，但随着油价持续处于高位，对经济产生的负面影响将变得更加严重，可能迫使美联储采取进一步加息措施以控制通胀，市场后期或交易11月美联储加息预期，这将给原油市场需求带来更多不利影响。 油市关注美联储主席鲍威尔在新闻发言中释放的利率路径前瞻指引，若表达对能源价格上涨带来通胀压力的担忧，或发表鹰派加息观点，届时将对油价上方带来压力。 短期原油基本面暂无明显变化，不过高油价可能引发主要消费国的负反馈，导致大国政治博弈的风险再次出现。 就成品油而言，随着旺季的结束，美国汽油裂解差降至今年以来的最低点，而柴油市场供应仍然偏紧，表现相对较强。 从库存情况来看，凌晨公布的API数据显示，原油库存降低了525万桶，超出预期，继续对油价产生支撑作用。此外，库欣库存持续下降也推动WTI原油续创年内新高。市场等待即将于夜间发布的EIA库存数据验证情况。 美元方面： 亚盘尾声美元拉涨，截至15:27分美元指数涨0.09%。根据CME FedWatch工具，期货市场定价显示，美联储11月加息25个基点的可能性为30%，12月加息的可能性为40%。 英国央行将于周四宣布政策决定，英镑兑美元今日15:56分跌0.23%；日本央行周五将公布政策决定，美元兑日元今日15:56分涨0.18%。 欧元兑美元今日15:56分涨0.10%；澳元兑美元今日15:57分涨0.12%。 国内方面： 国家发展改革委副主任从亮在新闻发布会上表示，今年以来物价仍然是在低位运行，需要引起重视，但是综合来看物价水平、需求恢复、经济增长、货币供应量等这些因素一块判断，中国经济不存在所谓的通缩，后期也不会出现通缩。 》点击查看详情 9月LPR报价出炉：1年期和5年期利率均维持不变。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，9月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.2%。 》点击查看详情 宏观方面： 关注今日英国7月DCLG房价指数年率；欧元区7月建筑业产出年率等数据的公布。 金属方面： 截至今日日间收盘，内盘金属普涨。基本金属方面，沪镍涨1.26%，沪铅涨0.64%，沪锡涨0.58%，氧化铝涨0.23%，沪铝涨0.18%；沪锌跌0.83%，沪铜跌0.35%。 碳酸锂主连续跌，今日刷上市以来新低至153100元/吨，跌幅为5.49%，连续第六日下行。近期碳酸锂价格依旧维持跌势，当前市场供需双弱，近期部分锂盐大厂低价放货，市场碳酸锂流通量有所增加，下游逢低采买，拉动市场成交重心下移。 》点击查看详情 黑色系多飘红，焦煤涨1.26%，焦炭涨0.91%，铁矿涨0.46%，不锈钢涨0.26%；螺纹钢跌0.31%，热卷跌0.30%。 工业硅主连涨0.13%。 沪金、银分别涨0.66%、1.11%。截至今日15:38分，COMEX黄金跌0.19%、COMEX白银涨0.08%。 LME金属普涨，截至今日15:38分仅伦锡跌0.65%，伦铝涨0.70%，伦锌涨0.52%，伦铜涨0.21%，伦铅、镍涨0.05%。 截至15:40分行情 》点击查看SMM行情看板 》9月20日SMM金属现货价格一览 》A股低开低走 午后华为概念股拉升、光伏概念走强【股市收评】 SMM日评 ► 美联储9月议息决议在即 期铜承压力度加重【SMM期铜简评】 ► 美联储议息会议前夕 市场情绪谨慎铜价再收跌【SMM BC铜评论】 ► 沪铝今日收涨0.36% 短期铝价高位震荡为主【SMM期铝简评】 ► 基价走弱加工费涨跌不一 市场成交情况欠佳【铝棒现货日评】 ► 铝价小幅下跌废铝普遍持稳 市场成交平稳【废铝日评】 ► 基本面支撑较弱 沪锌录得三连阴【SMM期锌简评】 ► 沪锡回升但现货成交清淡 LME锡锭大幅去库150吨【SMM期锡简评】 ► 今日镍价震荡上行 现货市场成交转弱【SMM期镍简评】 ► 上下游存有分歧 镍铁价格下行【镍生铁日评】 ► 供需成本端支撑持续走强 硫酸镍价格仍有上行空间【SMM硫酸镍日评】 ► 现货市场价格难涨难跌 SS合约承压震荡上行【SMM不锈钢期货日评】 ► 碳酸锂价格再跌3500元【SMM日评】 ► 炉料成本支撑 短期卷价震荡运行【SMM热卷日评】 ► 市场情绪降温 盘面续涨乏力【SMM螺纹日评】 ► 双节临近钢厂原料补库进行时 短期铁矿价格窄幅震荡【SMM简评】 ► 焦炭首轮提涨落地执行【SMM日评】 ► 工业硅期货主力合约收涨0.13% 小幅向上修复【SMM期货日评】 ► 硅厂今日报价暂稳 整体成交偏淡【SMM硅日评】

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