► 受宏观情绪影响 隔夜铜价走低【SMM铜晨会纪要】 ► 近期通胀持续具有粘性 美联储鲍威尔深夜再放鹰【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜沪铅冲高回落 现货市场交投两淡【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储降息预期推迟 伦锌震荡运行【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场冷清 夜盘沪锡价格横盘波动【SMM锡早讯】 ► 下游对高价镍盐接货意愿较差 不锈钢现货价格反弹【SMM镍晨会纪要】 ► 盘面持续震荡 钢价涨不动了？【SMM钢铁晨会纪要】 ► 硅片价格主流稳定 二三线硅片企业承压4月总排产量环比下降 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属涨跌互现，沪镍跌1.01%，沪锡跌0.94%，沪铜、铝跌0.50%左右，其他金属涨幅在1.00%以下。其中，沪铅刷2023年11月20日以来新高至17115元/吨。 LME金属普跌仅伦铝涨0.18%，伦铅跌1.72%，伦锡跌1.33%，伦铜跌1.06%，伦锌、镍分别跌0.58%、0.01%。 黑色系多飘红，不锈钢、焦炭分别跌0.33%、0.22%，其他金属涨幅在0.50%以下。 贵金属，沪金涨1.30%、沪银跌0.50%。COMEX黄金涨0.69%、COMEX白银跌1.85%。 》基本金属普跌 伦铅跌1.72% 黑色系多飘红 截至4月17日06:58分行情 》4月16日SMM金属现货价格 宏观面 汇率方面： 隔夜，美元指数刷2023年11月2日以来新高至106.52，收涨0.16%。交易员目前预计今年将降息不到两次，每次25个基点，而此前的预期是三次。他们还认为首次降息最有可能在9月，此前的预期是6月。 美元兑欧元周二触及五个月最高，此前美联储主席鲍威尔表示可能需要在更长时间内维持高利率。美元兑日圆创下1990年以来的新高，交易员对日本当局可能采取干预措施保持警惕。 国内方面： 4月16日，国务院新闻办召开新闻发布会，邀请国家统计局副局长盛来运介绍2024年一季度我国国民经济运行情况。会上发布的数据显示，初步核算，一季度国内生产总值296299亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，比上年四季度环比增长1.6%。分产业看：第一产业增加值11538亿元，同比增长3.3%；第二产业增加值109846亿元，增长6.0%；第三产业增加值174915亿元，增长5.0%。 》点击查看详情 国家统计局数据显示，2024年3月份，70个大中城市新建商品住宅和二手住宅成交量比前期有所上升，各线城市商品住宅销售价格环比降幅略有收窄、同比降幅扩大。3月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点。其中，北京持平，上海上涨0.5%，广州和深圳分别下降0.7%和0.4%。三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.3%和0.4%，降幅均与上月相同。 》点击查看详情 数据方面： 今日将公布英国3月CPI月率、3月零售物价指数月率，欧元区3月CPI年率终值、3月CPI月率等数据。另外，关注今日国内有1700亿元1年期中期借贷便利（MLF）和20亿元7天期逆回购到期，累计到期额为1720亿元人民币。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别跌0.12%、0.01%。此前经济逆风给投资者情绪带来压力，抑制了地缘政治紧张局势带来的涨幅，市场关注以色列，聚焦伊朗上周末袭击以色列领土后以色列的反应。 今晚将公布美国至4月12日当周EIA原油库存、至4月12日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至4月12日当周EIA战略石油储备库存等数据。 4月16日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 4月16日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【证监会就分红和退市有关问题答问：“退市规则修改主要针对小盘股”纯属误读】 证监会上市公司监管司司长郭瑞明就分红和退市有关问题答记者问。证监会表示，根据测算，沪深两市明年适用组合财务指标触及退市的公司家数预计在30家左右；公司如仅因分红不达标被ST并不会导致退市；市场有观点认为“本次退市规则修改主要针对小盘股”，这纯属误读。 》查看详情 【二十届中央第三轮巡视开始进驻】 根据党中央关于巡视工作统一部署，二十届中央第三轮巡视的15个巡视组陆续开始进驻被巡视单位。目前，中央巡视组已进驻17家单位并公布了联系方式。据了解，中央巡视组将在被巡视党组织工作3个月左右。 国际货币基金组织（IMF） 在最新的2024年4月《世界经济展望报告》中预计，2024~2025年期间，全球经济均将继续以与2023年相同的速度（3.2%）增长，全球总体通胀和核心通胀将稳步下降。 【上期所：调整金、银、铜和铝期货交易保证金比例和涨跌停板幅度】 上期所公告，自2024年4月17日收盘结算时起，铜、铝期货合约的涨跌停板幅度调整为7%，套保交易保证金比例调整为8%，投机交易保证金比例调整为9%。黄金、白银期货合约的涨跌停板幅度调整为8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%。 》查看详情 【新样本更新完成！一图速览3月铝水棒调研数据】 SMM数据显示，2024年3月（31天）全国铝水棒总产量150.8万吨，环比2024年2月（29天）增加34.6万吨，增幅高达29.8%；同比去年同期月产量增加20.2万吨，增幅为15.5%。 》点击查看详情 【企业减产计划影响初步显现 海外氧化铝价格整体上行】 据SMM数据，截至4月16日，西澳FOB氧化铝价格为378美元/吨，美元/人民币汇率近期在7.24附近，海运费为27.15美元/吨，该价格折合国内主流港口对外售价约3,396元/吨左右，高于国内氧化铝价格98元/吨，氧化铝现货进口窗口自3月下旬以来保持关闭。 》点击查看详情 【跨春节的一季度 压铸锌合金作何表现？第二季度又会怎样呢？】 据SMM分析，压铸锌合金开工逐年下跌的原因主要为2024年元旦过后，压铸订单表现平平，并未因春节备货需求增加更多的生产量，叠加放假复产后，市场消费表现不及预期，旺季不旺，消费端萎缩导致国内压铸锌合金市场产能过剩。 》点击查看详情 【3月锡焊料企业开工率大幅回升 预计4月订单情况持稳】 据SMM调研，国内3月份样本企业锡焊料产量8641吨，较2月份环比增加114.68%，总样本开工率为73.23%，较2月份提升39.12个百分点。其中产能200吨/月以上企业产量为6196吨，样本开工率为74.65%，较2月份上涨36.07个百分点。 》点击查看详情 【2月印尼不锈钢出口总量回落至34.62万吨 韩国及土耳其制造业低位修复需求增长】 2024年2月印尼不锈钢出口至中国约16.52万吨，较上月减少约4.97万吨，环比降幅约23.12%，同比增幅约143.93%。 》点击查看详情 【锰价表现偏弱 原料逆势而为】 3月，受下游化肥及钛白需求维持，叠加出口市场保持增长，多数酸厂出货情况较好，且因部分地区酸厂有检修计划，硫酸市场部分地区货源供应较为偏紧，大部分地区酸价都有不同程度的上调。供需格局偏紧预期下，部分地区酸价相对偏强。进入4月，因下游需求虽仍在，但对价格接受程度较为僵持，硫酸市场走势或偏稳运行。 》点击查看详情 【去库尚可 高价废钢仍是电炉复产最大约束】 据SMM调研，截止4月16日，全国50家主产建材的电炉钢厂开工率为36.42%，环比回升0.40个百分点；产能利用率为37.03%，环比下降0.59个百分点；建材日均产量为8.25万吨，环比减少0.13万吨。 》点击查看详情 【热轧货去哪了？本周到货双双下降】 据SMM统计，本周预估主流市场总资源发货量30.12万吨，环比上周发运水平下降6.19万吨。 》点击查看详情 【广期所工业硅期货新规简析 盘面定价重心转移】 4月12日晚，广州期货交易所发布关于修改《广州期货交易所工业硅期货、期权业务细则》的通知，其中对于工业硅交割质量标准和替代交割品的升贴水进行了完善和修改，修订后的新规则将Si2412合约开始执行，对Si2411及之前的合约仍沿用修订之前规则。此次修改规则之后，工业硅期货盘面将从此前的421#硅定价，逐步向553#定价转移。 》点击查看详情 ► 3月铝土矿分省月度库存总量环比降2.47% 4月铝土矿库存或继续维持相对低位 ► 沪铝高位回落 铝杆加工费有抬头迹象？ ► 供应预期扰动&外盘带动 沪锡刷一年多新高 ► 新能源代表产业的结合：光伏制氢 ► 唐山地区铁粉价格或将震荡运行 ► 铁水产量上升趋势 铁粉产量小幅上涨 ► 反弹反弹 热卷底部是否已经出现 ► 钢厂利润修复 复产成为华中轧线主旋律 ► 头部企业推涨硅片 硅片价格涨成功了吗？ ► 供需谈判临近尾声 高纯石英砂意向价格开始松动 ► 【SMM公告】新增国内99%粉钒、99.5%粉钒价格点 Shibor： 隔夜报1.7150%，下跌0.10个基点。7天报1.8050%，上涨0.80个基点。3个月报2.0580%，下跌1.30个基点。 【上期所：调整金、银、铜和铝期货交易保证金比例和涨跌停板幅度】 上期所公告，自2024年4月17日（周三）收盘结算时起，铜、铝期货合约的涨跌停板幅度调整为7%，套保交易保证金比例调整为8%，投机交易保证金比例调整为9%。黄金、白银期货合约的涨跌停板幅度调整为8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%。 》点击查看详情 【上期所：将调整锡、镍、白银期货多个合约交易手续费】 4月16日，上期所表示，经研究决定，自2024年4月18日交易（即4月17日晚夜盘）起：镍期货NI2405等合约日内平今仓交易手续费调整为9元/手。锡期货SN2405等合约日内平今仓交易手续费调整为9元/手。白银期货AG2406合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一点五。 》点击查看详情 【印尼德龙：镍铁厂矿石破碎生产线正式投产】 4月13日下午，印尼德龙公司矿石破碎生产线正式投产，标志着公司“效能提升工程”技改项目迈上了新台阶。镍铁厂矿石破碎生产线技改项目，自2023年12月25日开工， 2024年4月13日完成调试，历时109天。矿石破碎生产线产出碎石粒度≤10mm，产能100t/h。该生产线的投用不仅可以有效回收石头中的镍，还可以用来替代外购菱镁石调节硅镁比。 》点击查看详情 【宁德时代一季度毛利率创近2年新高 持续布局上游锂资源降低锂价暴涨暴跌对公司的影响】 对于未来碳酸锂供需展望，宁德时代表示，当前锂资源在全球范围不稀缺，很多新的项目都在开发进展当中，随着新增产能逐步释放，去年开始供需出现扭转，锂价相应下行。公司会持续布局全球优质的上游资源，随着自有矿产项目投产，有利于资源供应保障、平滑成本波动，降低资源价格暴涨暴跌对公司的影响。 》点击查看详情 ► 上期能源调整国际铜期货交易保证金比例和涨跌停板幅度 ► 上期所：同意中储发展股份有限公司新增铝锌交割仓库存放点 并成为氧化铝交割仓库 ► M23扰乱了North Kivu地区的关键锡供应路线 ► 新疆有色实现首季“开门红” 电镍、电钴、铍铜合金产量同比分别增长55.8%、72.7%、50.3% ► 六冶：印尼力勤OBI湿法三期ONC项目 全部投产后预计年产能达12万金属吨镍钴化合物 ► 日产加入一体化压铸阵营：成本有望降10% 2027财年起电车全部采用 ► 国内首个氢能产业投资联盟在上海嘉定成立 ► 4月16日全国碳市场价跌2.99% 碳排放配额总成交13.28万吨【交易日报】 【工信部发布第四批减免车辆购置税的新能源汽车目录 小米SU7、比亚迪、吉利等多款车型在列】 4月15日，工信部发布第四批《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》，其中，小米SU7、比亚迪、吉利等多款车型赫然在列。 》点击查看详情 【特斯拉供应商获得美国北卡罗来纳州锂矿项目许可】 特斯拉供应商澳大利亚锂矿公司Piedmont Lithium当地时间4月15日宣布，已从美国北卡罗来纳州监管机构获得拖延已久的拟建卡罗莱纳锂矿项目的建设和运营许可，条件是缴纳100万美元的复垦保证金。 》点击查看详情 【工信部：前两个月我国光伏行业维持高位运行 组件出口同比增长41%】 4月15日，据工信部电子信息司消息，1-2月，我国光伏产业继续保持高位运行。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国晶硅组件产量同比增长近40%，光伏产品出口总额超过62亿美元。 》点击查看详情 ► 特斯拉连遭多重冲击！Wedbush：马斯克需在下周业绩会打个翻身仗 ► 国家统计局：1-3月全国房地产开发投资22082亿 同比下降9.5% ► 又一家印度企业计划投建10GW组件工厂 ► 日本：2023财年大幅消减太阳能和风能 ► 最低价0.827元/W！一道、晶科等7家企业入围三峡集团9GW组件集采订单 ► 最多补贴4500万元！三部委联合发文加速光储充一体化项目建设 ► 2nm工艺、HBM芯片都要搞 美国授予三星至多64亿美元建厂补贴

SMM4月16日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属近全线收跌仅沪铅涨0.86%，沪铝、锌跌超3.00%，沪镍跌2.85%，氧化铝跌1.66%，沪铜、锡分别跌0.45%、0.60%。其中，沪铅尾盘拉涨，刷2023年11月21日以来新高至16985元/吨，沪锡刷2022年6月10日以来新高至262470元/吨。 LME金属均飘绿，截至今日15:15分，伦锌跌1.69%，伦铝跌1.19%，其他金属跌幅在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅分别跌3.78%、1.60%；欧线集运主连今日刷2024年1月8日以来新高至2345.2，收涨2.59%。 黑色系多飘绿，焦煤、热卷分别涨1.60%、0.05%，铁矿跌1.49%，其他金属跌幅在1.00%以下。 沪金、银分别跌0.83%、1.86%。截至今日15:15分，COMEX黄金涨0.32%，COMEX白银跌0.70%。 截至今日15:15分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 铝方面： 4月16日，据SMM调研了解，近期铝杆询价较多，下游线缆企业刚需正逐渐释放，叠加铝价回落，企业将适当分批逢低采购，但是由于铝价依旧处于高位，铝杆加工费是否能重回旺季水平，还需要结合铝杆企业的库存状态以及下游对铝价的接受程度。 》点击查看详情 锌方面： SMM数据显示，1-3月的月度开工率分别为41%、18.84%、44.72%，2024年第一季度综合开工率为34.85%，2023年第一季度综合开工率为39.56%，2022年第一季度综合开工率为41.15%，开工率呈现下滑趋势。 》点击查看详情 锡方面： 今日， SMM 1#锡 现货均价较前一日涨1.29%，报256000元/吨，连续九日上涨。据 SMM调研 显示，受高锡价抑制，今日终端企业下单量较少，下游企业依旧刚需采买，大部分贸易企业反应上午基本为零散成交，现货市场整体成交较为冷清。整体来看，国内供应端佤邦锡矿复产时间仍未明确，需求端仍处于恢复中。当前沪锡价格受外盘带动涨势强劲，后续关注外盘锡价走势。 》点击查看详情 碳酸锂方面： 4月16日，SMM调研显示，锂盐企业虽然下调报价，但多数报价下降幅度并不大，报价仍然集中于高价位附近，挺价情绪并未有明显消减，仅个别锂盐企业整体报价有较多下调。 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【经济开局良好！我国一季度GDP同比增长5.3% 超29万亿元】4月16日，国务院新闻办召开新闻发布会，邀请国家统计局副局长盛来运介绍2024年一季度我国国民经济运行情况。会上发布的数据显示，初步核算，一季度国内生产总值296299亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，比上年四季度环比增长1.6%。分产业看：第一产业增加值11538亿元，同比增长3.3%；第二产业增加值109846亿元，增长6.0%；第三产业增加值174915亿元，增长5.0%。 》点击查看详情 国家统计局数据显示，2024年3月份，70个大中城市新建商品住宅和二手住宅成交量比前期有所上升，各线城市商品住宅销售价格环比降幅略有收窄、同比降幅扩大。3月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点。其中，北京持平，上海上涨0.5%，广州和深圳分别下降0.7%和0.4%。三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.3%和0.4%，降幅均与上月相同。 》点击查看详情 美元方面： 今日美元指数刷2023年11月2日以来新高至106.44，截至15:15分涨0.13%。隔夜公布的美国3月零售销售月率录得0.7%，高于前值的0.6%和预期的0.3%。 旧金山联邦储备银行总裁戴利(Mary Daly)周一表示，在经济和劳动力市场强劲、通胀率仍高于美联储2%的目标的情况下，没有降息的紧迫性。 纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯接受采访时表示，美联储政策目前处于一个良好的位置，政策仍然具有限制性。他还补充说，他本人的观点是，今年可能开始降息。 》4月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1028元 数据方面： 关注今日德国4月ZEW经济景气指数，欧元区4月ZEW经济景气指数、2月季调后贸易帐，加拿大3月CPI月率，美国3月新屋开工总数年化、3月营建许可总数、3月工业产出月率等数据。另外，关注美联储副主席杰斐逊就货币政策发表讲话。 原油方面： 截至今日15:15分，美油、布油涨0.40%左右。中东局势的不稳定性依然存在。需求方面，美国炼厂春季检修期渐入尾声，炼厂开工率逐步回升，下游消费可期。国内市场上，进入4月份，地方炼厂炼油利润继续下滑至接近0值，限制地炼开工积极性；主营炼厂炼油利润相对丰厚，但部分主营炼厂仍处于季节性检修期，整体原油加工需求释放受到限制。截止4月12日，主营和地方炼厂开工率分别为78.88%及59.15%，周度分别下滑0.26及2.49个百分点。 SMM日评 ► 美指冲破106点终对铜价形成压制 期铜连续高开低走上行态势暂缓 ► 原铝市场暴跌 带动废铝市场下跌 ► 铝价回调 市场看跌情绪明显 铝棒市场依旧刚需采购为主 ► 沪铅高位震荡 今日录得一大阳柱 ► 风险偏好情绪收敛 盘尾沪锌再度下跌 ► 沪锡价格午后回落 下游企业少量补库 ► 上下游博弈 镍盐价格持稳 ► 多空双方减少交易 沪镍日内下跌2.85% ► 镍铁成本支撑叠加不锈钢价格反弹 预计短期内镍铁价格稳中偏强运行 ► 不锈钢盘面下行 现货成交走弱 ► 多空双方减少交易 SS合约最终涨跌-0.79% ► 碳酸锂主力合约大跌3.78% ► 挺价意愿上涨 锰矿价格偏强运行 ► 锰硅偏弱震荡 供需博弈僵持 ► 刚需成交为主 电解锰价僵持运行 ► 螺纹日评：盘面持续震荡 钢价涨不动了？ ► 热卷日评：现货成交一般 跟随性上涨到何时？ ► 期货市场大幅波动 焦炭价格持稳运行 ► 社融数据影响市场情绪 铁矿石价格偏弱震荡运行

► 金属近全线飘绿 碳酸锂跌3.78% 欧线集运涨2.59%【SMM日评】 ► 供应预期扰动&外盘带动 沪锡刷一年多新高【SMM评论】 ► 头部企业推涨硅片 硅片价格涨成功了吗？【SMM分析】 ► 广期所工业硅期货新规简析 盘面定价重心转移【SMM分析】 ► 供需谈判临近尾声 高纯石英砂意向价格开始松动【SMM分析】 ► 反弹反弹 热卷底部是否已经出现【SMM分析】 ► 锰价表现偏弱 原料逆势而为【SMM分析】 ► 进口铜亏损拉大 国内炼厂陆续布局出口【SMM洋山铜现货】 ► 早市铜价冲高回落 现货升水一路走跌【SMM沪铜现货】 ► 换月后现货贴水扩大 市场交投活跃度不高【SMM华北铜现货】 ► 铜价和库存均上涨 接货者观望情绪浓厚【SMM华南铜现货】 ► 4月16日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 4月16日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 今日沪铝高位回落 铝杆加工费有抬头迹象？【SMM铝杆加工费行情】 ► 沪铝主力合约震荡下行为主 中原成交有所好转贴水小幅收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅维持高位震荡 现货市场成交暂无改善【SMM午评】 ► 再生铅：部分下游企业后市畏涨 散单成交稍微好转【SMM铅午评】 ► SMM 2024/4/16 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：锌价下跌 但现货成交改善程度有限【SMM午评】 ► 天津锌：锌价大幅回落 成交略有好转【SMM午评】 ► 宁波锌：锌价大跌 现货升水较为持稳【SMM午评】 ► 广东锌：华南市场换月报价 下游保持观望【SMM午评】 ► 沪锡价格抑制下游企业采购意愿 现货市场成交低迷【SMM锡午评】 ► 早间沪镍震荡下行 镍豆与硫酸镍价差扩大【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】4月16日碳酸锂价格下跌 ► 【SMM公告】关于新增国内99%粉钒、99.5%粉钒价格点的公告 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 金属近全线飘绿 碳酸锂跌3.78% 欧线集运涨2.59%【SMM日评】 ► 图解中国经济一季报 ► 经济开局良好！我国一季度GDP同比增长5.3% 超29万亿元 ► 为什么一季度的工业比预期要好？ 国家统计局回应 ► 4月16日SMM金属现货价格 ► 高盛：LME对俄金属禁令不会立即造成供需冲击 可能会吸引更多人注销铜这些金属 ► 俄罗斯铝业担心制裁会危及多达36%的销售 ► 分析人士：俄罗斯金属交易受限对铜的冲击预计比镍和铝小 ► 周末再现集中到货！当前铝库存表现依旧韧性十足 ► 企业减产计划影响初步显现 海外氧化铝价格整体上行 ► 沪铝高位回落 铝杆加工费有抬头迹象？ ► 当前国内铝出库韧性十足 预计库存整体呈现稳中小降 ► SMM：4月国内氧化铝或延续紧平衡格局 现货价格以震荡调整为主 ► 跨春节的一季度 压铸锌合金作何表现？第二季度又会怎样呢？ ► 2月印尼不锈钢出口量回落 韩国及土耳其制造业低位修复需求增长 ► 市场继续博弈 铁矿价格或将震荡运行 ► 钢厂利润修复 复产成为华中轧线主旋律 ► 铁水产量上升趋势 铁粉产量小幅上涨 ► 反弹反弹 热卷底部是否已经出现 ► 锰价表现偏弱 原料逆势而为 ► 头部企业推涨硅片 硅片价格涨成功了吗？ ► 供需谈判临近尾声 高纯石英砂意向价格开始松动 ► 新能源代表产业的结合：光伏制氢 ※产业及宏观要闻 ► 规模以上有色金属冶炼和压延加工业工业增加值增长11.2% 十种有色金属3月产量增长7.1% ► 国家统计局：3月规模以上工业增加值同比增4.5% ► 统计局：中国3月原铝（电解铝）产量同比增长7.4% ► 七部门联合印发《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》 ► 德国总理朔尔茨：德中企业在“氢”技术领域的合作令人印象深刻 ► 中国家用电器协会：支持上下游企业更好的开展以旧换新和促进消费的工作 ► 未来30年铜需求量？把所有已开采的铜加起来 再翻番 ► CESCO称智利Codelco铜产量今年有望提高 ► 最多补贴4500万元！三部委联合发文加速光储充一体化项目建设 ► 欧盟可再生能源行业政策支持迟迟未出 多家企业无奈搬至美国 ► M23扰乱了North Kivu地区的关键锡供应路线 ► 印尼德龙：镍铁厂矿石破碎生产线正式投产 ► Andrada：技术级锂精矿产量3月底或增至100吨/月 锡精矿产量增长并首次生产钽精矿 ► 丸红：日本3月铝库存较2月下降4.7% ► 宁德时代一季度毛利率创近2年新高 持续布局上游锂资源降低锂价暴涨暴跌对公司的影响 ► 土耳其对希腊精炼铜管作出反倾销日落复审终裁 ► 加拿大对涉华冷轧钢卷/板作出第一次双反日落复审终裁 ► 新疆有色实现首季“开门红” 电镍、电钴、铍铜合金产量同比分别增长55.8%、72.7%、50.3% ► 存储行业上下游市况分化 原厂强势涨价 模组厂却选择不跟 ► 包头：稀土高新区71个重大项目全部开复工 ► 包头市三月重点监测33种工业品价格：稀土环比多下降 铝、铜上涨 镁锭下降 ※4月16日LME金属库存变动情况 ※4月15日LME金属现货升贴水 LME0-3铜贴水76.53美元/吨，持仓333322手增2648手 LME0-3铝升水13.15美元/吨，持仓688219手增2726手 LME0-3铅贴水29.4美元/吨，持仓142411手减67手 LME0-3锌贴水19.88美元/吨，持仓253519手增1576手 LME0-3锡升水40美元/吨，持仓21416手增272手 LME0-3镍贴水174.66美元/吨，持仓201379手减757手

► 地缘政治冲突形势严峻 隔夜铜价小幅上行【SMM铜晨会纪要】 ► 昨夜沪铝有所回落 美国经济数据表现爆表！【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅震荡整理 现货市场交投两淡市场观望情绪浓厚 【SMM铅晨会纪要】 ► 宏观情绪转空 伦锌或仍有回落空间【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交多为刚需采购 夜盘沪锡价格整体维持高位震荡【SMM锡早讯】 ► 不锈钢预期产量仍高位运行 供给端仍较为宽松【SMM镍晨会纪要】 ► 盘面多空争夺激烈 钢价能否突破前高？【SMM钢铁晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】锂辉石价格持稳 市场成交较少 ► 多晶硅价格持稳库存增幅大大放缓 电池片成交少库存增长【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属普跌，沪铜、锡涨0.53%，沪锌跌2.15%，沪铝跌1.85%，氧化铝跌1.66%，沪镍跌1.39%，沪铅跌0.09%。 LME金属涨跌互现，伦铝涨2.19%，伦铜涨1.17%，伦镍涨0.89%，伦锌跌1.89%，伦锡跌0.43%，伦铅跌0.18%。 黑色系普涨仅不锈钢跌0.07%，焦煤涨1.66%，其他金属涨幅在1.00%以下。 贵金属内外分化，沪金、银分别跌1.14%、0.88%。COMEX黄金、白银分别涨1.06%、2.21%。 》美元刷五个月新高 基本金属涨跌互现 沪锌跌2.15% 伦铝涨2.19% 截至4月16日07:00分行情 》4月15日SMM金属现货价格 宏观面 汇率方面： 隔夜，美元指数尾盘拉涨，刷2023年11月2日以来新高至106.25，收涨0.17%。美元兑日圆最高升至154.45，尾盘上涨0.59%，报154.19。日本财务大臣铃木俊一周一表示，他正在密切关注外汇市场走势，并重申东京“完全准备好”采取行动。 欧元最低跌至1.0622美元，为11月3日以来最弱，尾盘下跌0.18%，报1.0623美元。欧元上周录得2022年9月底以来的最大单周百分比跌幅，因欧洲央行为6月降息敞开了大门。 国内方面： 央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，与此前持平，今日有40亿元逆回购到期。央行今日进行1000亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平，本周三有1700亿元MLF到期。 数据方面： 今日将公布中国第一季度GDP年率、3月社会消费品零售总额年率、3月规模以上工业增加值年率，英国2月三个月ILO失业率、3月失业率、3月失业金申请人数，德国4月ZEW经济景气指数，欧元区4月ZEW经济景气指数、2月季调后贸易帐，加拿大3月CPI月率，美国3月新屋开工总数年化、3月营建许可总数、3月工业产出月率等数据。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别跌0.01%、0.04%。伊朗周末对以色列的袭击被证明破坏性小于预期，缓解了人们对冲突迅速加剧可能导致原油供应减少的担忧。 4月15日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 4月15日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【英美制裁俄罗斯波及金属市场 铜铝镍再度冲高 具体影响如何？】 期金融市场发生了一件怪异现象，美元和大宗商品齐涨，尤其贵金属、铜、铝、锡、锌涨幅惊人！在上周五美英限制俄罗斯金属消息的刺激下，期铜、期铝、期镍再次一度大幅拉升。而金价在伊朗和以色列冲突刺激下上周五再刷历史新高。铜等基本金属作为战略物资品种，在地缘矛盾刺激下，价格也受到提振。 》点击查看详情 【精废杆价差站上3年来新高 4月精铜杆难有旺季表现】 SMM数据显示，3月全国精铜杆产量合计84.96万吨，较2月份环比增加34.57万吨，开工率为66.28%，环比上升26.8个百分点，同比下降3.68个百分点。其中华东地区铜杆产量总产量为54.8万吨，开工率为68.75%，同比下降2.16个百分点；华南地区铜杆产量总产量为13.68万吨，开工率为66.06%，同比下降8.28个百分点。 》点击查看详情 【英美限制俄铜交易 对全球铜市影响几何？】 具体来看，在LME中交割品牌包括NORNICKEL、NORILSK、UMMC及UMMC II，2023年俄电解铜全部品牌产量约为98万吨，占全球精铜产量的3.81%，出口量约为62万吨。出口细分，俄罗斯对欧盟国家的铜出口量较2022年下降79%，至6.24万吨，近50%减量（约11.16万吨）转而出口中国和土耳其，其中出口到中国约36.59万吨，同比增长15%，出口至土耳其为17.13万吨，同比增长61%。 》点击查看详情 【周末再现集中到货！当前铝库存表现依旧韧性十足】 4月15日，SMM统计电解铝锭社会总库存85.9万吨，国内可流通电解铝库存73.3万吨，较上周四小幅累库0.5万吨，仍居近七年的同期低位，较去年同期下降了7.6万吨。据SMM分析，当前铝锭社会库存与去年同期的库存差正在逐步收窄，反映市场上来自库存方面的压力正在增大，而四月中旬的这次小幅累库，更多是受到了周末集中到货的影响。 》点击查看详情 【美英对俄罗斯铝发起新一轮制裁 对全球铝市场的可能冲击】 4月13日市场消息，美国和英国宣布对俄罗斯铝、铜和镍实施新的交易限制。新规定禁止伦敦金属交易所（LME）和芝加哥商业交易所（CME）接受俄罗斯新生产的金属，4月13日或之后生产的俄罗斯铝、铜和镍都属于被禁之列。 》点击查看详情 【伦镍涨超8%后回落 基本面抑制镍价上行 关注俄罗斯镍交仓影响】 主要受消息面提振，英美制裁俄罗斯或对全球镍流向造成冲击，伦镍今日一度涨超8%，刷2023年9月25日以来新高至19355美元/吨。在LME所有可交割品牌当中，俄镍的可交割产能占20%左右。其实俄罗斯镍的制裁对美国市场影响较为有限，需关注是否会影响到俄罗斯镍在LME的交仓。 》点击查看详情 【交割周铅锭社库续增 后续关注原生铅企业生产动向】 据SMM调研，今日为沪铅2404合约交割日，铅锭交割货源周末继续到库，社会库存延续增势。同时部分原生铅冶炼企业检修结束，华南地区现货流通量较前期增多。 》点击查看详情 【镀锌第一季度表现如何？】 从SMM周度开工来看，第一季度的镀锌开工在47%左右，主要是因为第一季度有春节放假因素，开工时长有所下降。再加上冬季由于天气原因大部分基建项目、光伏项目会停工放假，叠加多数企业三月初才复工，所以整个一季度开工率并不高，而三月整体复工之后，开工率有所上涨，但是同比开工率有所下降，表现不及预期。 》点击查看详情 【钢厂转产高效益品种 4月螺纹产量降至低位】 3月建材价格走势大幅下挫，市场拿货积极性受挫，加之下游资金情况紧张，房建基建需求启动较慢，拖累整体建材去库速度，供需矛盾改善进度不及预期。 》点击查看详情 【上周SMM全球铁矿发运总量2639万吨 环比大降22.2%】 4月6-12日，SMM全球铁矿发运总量2639万吨，环比下降22.2%。其中澳洲发运1419万吨，环比下降24.8%；澳洲发往中国1219万吨，占澳洲发运总量的85.9%，环比下降19.9%。巴西发运511万吨，环比下降37.5%；巴西发往中国193万吨，占巴西发运总量的37.8%，环比下降42%。 》点击查看详情 【转产企业产量带动下 97硅3月产量环比大增25%】 据SMM调研，97硅3月产量大幅增多，3月97硅月度产量在2.8万吨，环比2月增长25%，产量大幅走高。 》点击查看详情 ► 周末全国主流地区铜库存减少0.62万吨 ► 英美限制俄金属交易 铜价冲高后回落 制裁实质性影响多大？ ► 英美制裁俄罗斯或影响全球铝贸易格局及LME铝库存结构 ► 明日换月报价 华南市场锌锭现货升贴水走向又会如何？ ► 清明节后 锌产业链下游消费板块开工有何变化？ ► SMM七地锌锭社会库存增加0.72万吨 ► 4月全国有17个省市峰谷价差超过0.7元/Kwh ► 储能电芯产销恢复中 价格后续或仍有跌势 ► 一季度中国储能电芯出货量超30GWh 市场持续恢复中 ► 山东地区铁精粉价格偏强震荡运行 ► 上周中国钢材出口总量环比下降4% ► 湖南柿竹园有色600实物吨铋精矿高价成交 ► 实控人被立案调查 中核钛白一字跌停 多家公司发声撇清关系 Shibor： 隔夜报1.7160%，下跌0.10个基点。7天报1.7970%，下跌2.30个基点。3个月报2.0710%，下跌1.90个基点。 【美国银行：和市场周期脱钩 铜价出现重大危机】 美国银行分析师表示，随着铜越来越“自娱自乐”，预计到2026年，铜价将达到每吨12,000美元左右。该行的分析师正在追踪能源转型和科技驱动的金属与传统大宗商品市场及更广泛经济周期的脱钩。该行大宗商品策略师Michael Widmer在一份报告中表示，铜矿供应日益紧张正在制约精炼铜的生产，并称缺乏矿山项目最终开始影响市场。 》点击查看详情 【沪铜库存继续累积 再刷近四年新高】 LME公布数据显示，上周二伦铜库存增幅明显，而后呈区间波动格局，最新库存水平为124,425吨。上期所最新公布数据显示，4月12日当周，沪铜库存继续累积，周度库存增加2.7%至299,723吨，刷新近四年新高。上周国际铜库存增加9807吨至50330吨。 》点击查看详情 【伦铝库存降至三个半月新低 沪铝库存刷新十一个月最高位】 LME公布数据显示，2月28日库存增至一年来新高591,675吨，而后库存步入下行之路，上周库存继续去化，最新库存水平为523,100吨，降至三个半月新低。上期所公布的数据显示，4月12日当周，沪铝库存继续累积，周度库存增加5.6%至231,765吨，刷新十一个月新高。 》点击查看详情 【从黄金到可可 华尔街力挺“2024大宗牛”：史上极赚钱时期！】 今年迄今，大宗商品涨势强劲。除了黄金外，其他原材料也同样光彩夺目。根据Apex Trader Funding首席执行官Darrell Martin的说法，近几个月来，大宗商品交易一直在蓬勃发展，从工业金属到石油，所有商品都在升温。 》点击查看详情 ► 高盛：预计LME对俄罗斯金属禁令不会立即冲击供需 ► 为“抢时间” 大中矿业首用TBM开锂矿 ► 24.45亿元！厦钨新能年产7万吨正极材料项目迎新动态 ► 上期所：对部分客户采取限制白银期货开仓监管措施 ► 金价暴涨背后：天量发行的美债越来越没人要了？ ► 4月15日全国碳市场价涨0.53% 碳排放配额总成交2026吨【交易日报】 【工信部：1-2月全国锂电池总产量同比增长15% 电池级碳酸锂均价9.7万元/吨】 工信部数据显示，根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算，1-2月全国锂电池总产量超过117GWh，同比增长15%。电池环节，1-2月储能型锂电池产量超过17GWh。新能源汽车用动力型锂电池装车量约50GWh。 》点击查看详情 【小米每卖一辆车亏6800元？最新回应来了】 小米集团董事长特别助理、中国区市场部副总经理徐洁云在微博回应称，“这一信息可能偏差较大。了解了下，花旗汽车分析员这份报告出自4月2日，对小米SU7的销售火爆情况可能预估不足。过去几周，我们的订单还在持续增加，我们也在全力提升交付能力。” 》点击查看详情 【国家能源集团、中核、华能等五大央企超23GW光伏电站EPC定标】 国家能源局数据显示，2024年1-2月我国光伏新增装机“狂飙”至36.72GW，同比增长80.3%。伴随光伏装机规模进一步释放，全国各地光伏EPC招投标项目愈发火热。 》点击查看详情 ► 总投资50亿、年产10万辆 捷豹路虎国产纯电L383项目曝光 ► 广东：开展汽车以旧换新 广州、深圳进一步放宽小汽车上牌指标限制 ► 湖南：推动汽车以旧换新 扩大新能源汽车在城市物流领域应用 ► 钠电开年“遇冷” 头部企业逆势挺进 ► 项目终止、拆除、涨价…… 光伏电站用地越来越难了！ ► 上行周期将至？全球半导体销售连续4个月回暖 港股半导体概念走强 ► 美银下调英特尔目标价：芯片代工市占率过低

SMM4月15日讯：近期金融市场发生了一件怪异现象，美元和大宗商品齐涨，尤其贵金属、铜、铝、锡、锌涨幅惊人！在上周五美英限制俄罗斯金属消息的刺激下，期铜、期铝、期镍再次一度大幅拉升。而金价在伊朗和以色列冲突刺激下上周五再刷历史新高。铜等基本金属作为战略物资品种，在地缘矛盾刺激下，价格也受到提振。 》点击查看详情 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属近全线收涨仅沪锌跌0.20%，沪锡涨4.03%，氧化铝涨3.91%，沪镍涨1.35%，其他金属涨幅在1.00%以下。其中，沪锡今日刷2022年6月10日以来新高至260990元/吨，沪铝今日刷2022年4月25日以来新高至21345元/吨。 LME金属多飘红，截至今日15:30分，伦铝涨2.49%，伦镍涨1.42%，伦锡、铜分别涨0.89%、0.15%，伦锌跌1.06%，伦铅跌0.07%。其中，伦铝今日刷2022年6月10日以来新高至2728.00美元/吨，伦镍今日刷2023年9月25日以来新高至19355美元/吨，伦锌今日刷2023年4月14日以来新高至2897.00美元/吨。 碳酸锂跌0.53%，工业硅涨0.41%；欧线集运主连今日涨7.35%。欧洲航线，据欧盟统计局发布的数据显示，2024年2月欧元区零售销售同比及环比数据双双下降，消费数据继续疲软表现，显示出欧洲地区经济增长前景不佳。由于通胀数据继续高于2%的目标水平，上周欧洲央行继续将利率维持在金融危机以来的最高水平。失去了宽松政策的支持，未来欧洲经济前景不容乐观。运输市场在节后保持稳定，供求关系基本平衡，即期市场订舱价格小幅下跌。 》点击查看详情 黑色系普涨仅螺纹钢跌0.03%，焦煤涨3.97%，焦炭涨2.92%，铁矿涨2.18%，不锈钢涨1.20%，热卷涨0.32%。其中，焦煤七连涨，焦炭五连涨。 沪金、银分别涨0.28%、1.97%。截至今日15:30分，COMEX黄金跌0.13%，COMEX白银涨0.72%。 截至今日15:30分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 锡方面： 今日锡价大幅拉升，大部分下游企业对当前锡价持观望态度，大部分贸易企业反应上午基本没有成交或零散成交。今日上午现货市场整体成交受锡价抑制较为冷清。 》点击查看详情 铝方面： 整体来看，消息面英美制裁俄罗斯在情绪上短期对铝价影响较大。基本面来看，供应端国内电解铝运行产能维持缓慢抬升态势，需求端下游开工率稳健，但短期高价或压制下游采购积极性，铝市场现货持续贴水。目前铝市更多受宏观经济恢复预期走强及供需矛盾不突出的基本面利好共振表现强势运行状态，短期运行逻辑暂未出现较强反转信号，铝价或偏强震荡。警惕宏观情绪、消息面转变及国内库存变动情况。 》点击查看详情 镍方面： 主要受消息面提振，英美制裁俄罗斯或对全球镍流向造成冲击，伦镍今日一度涨超8%。整体来看，镍市当前基本面供应端偏宽松，需求端表现较弱以刚需采购为主，库存延续累库。基本面难以对镍价上行产生动力，SMM预计本周镍价或震荡运行。 》点击查看详情 双焦方面： 4月6-12日，SMM中国煤炭到港总量918.55万吨，环比增加10.6%。其中11个主要港口到港总量为463.8万吨，环比增加8.6%，广州港到港总量为76.47万吨，环比减少20.1%，占到港总量8.3%。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 今日美元指数震荡运行，截至15:30分跌0.08%。芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比周五表示，消费者物价指数(CPI)涨幅持于高位令人担忧，但他仍关注个人消费支出(PCE)物价指数的表现，后者是美联储青睐的通胀指标。波士顿联储银行总裁柯林斯预计美联储今年将降息两次，因预计通胀仍需要一段时间才能回到目标水平。 》4月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0979元 国内方面： 央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，与此前持平，今日有40亿元逆回购到期。央行今日进行1000亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平，本周三有1700亿元MLF到期。 数据方面： 关注今日欧元区2月工业产出月率，加拿大2月批发销售月率，美国3月零售销售月率、4月纽约联储制造业指数、4月NAHB房产市场指数、2月商业库存月率等数据。另外，关注以色列战时内阁重新召开会议，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯接受彭博电视台的采访。 原油方面： 截至今日15:30分，美油、布油跌0.90%左右。原油市场反复计价的伊朗反击事件迎来了阶段性的结果，目前的关注焦点在于以色列反应是否激进。地缘局势的下一步进展存在较大的不确定性，原油市场依然关注伊朗和以色列之间的对峙关系。 撇开地缘风险，从原油自身供需面来看，各大机构月报陆续出台，EIA、IEA对年内需求增速有不同程度的下调。其中EIA月报下调2024年度全球原油需求增速48万桶至95万桶/日，将2025年需求下调3万桶/日至135万桶/日。IEA将其对2024年全球石油需求增长的预测从130万桶/日下调至120万桶/日，同时IEA预计2025年石油需求将增长110万桶/日。不过OPEC较为乐观，预测夏季燃料消费将十分强劲，并坚持对2024年全球原油需求将有相对较强增长的预测，同时表示今年世界经济表现有可能好于预期。 SMM日评 ► 地缘局势再度恶化 俄铜受制裁再度引领期铜上涨 ► 铜价上涨令再生杆交投活跃 再生铜杆厂需排单生产 ► 铝价再创年后新高 再生铝下游畏高严重维系刚需采购 ► 铝价高位运行 华东Φ90棒加工费坚挺 市场成交偏弱 ► 4月15日废电瓶市场成交综述 ► 4月15日再生铅市场成交综述 ► 沪铅2404合约实现平稳交割 沪铅短期内维持区间震荡 ► 国内库存录减 沪锌弱势回调 ► 沪锡价格持续拉涨 下游企业采购情绪较为消极 ► 市场存在多空对峙 沪镍日内上涨1.35% ► 沪镍及不锈钢震荡上修 传导实体周期滞后镍铁价格持稳运行 ► 询盘活跃度回暖叠加镍价上行 引发镍盐挺价情绪 ► 宏观影响盘面高开 不锈钢现货大幅上涨 ► SS合约盘中震荡回调 最终涨1.2% ► 碳酸锂主力合约下跌0.53% ► 成本支撑增强 硅锰盘面震荡偏强运行 ► 钢招表现不佳 电解锰价再度下跌 ► 市场继续博弈 铁矿价格或将震荡运行 ► 期卷先抑后扬 谨防宏观扰动 ► 炼焦煤价格持稳运行 焦炭迎来首轮提涨 ► 螺纹日评：盘面多空争夺激烈 钢价能否突破前高？ ► 硅企开工低迷需求疲弱 硅原料宁夏硅煤价格再降 ► 稀土产品报价继续上行