► 倒计时5天！SMM湖北黑色金属产业论坛暨华中地区钢材供需交流会即将召开 SMM6月15日讯：近期宏观暖风频吹，叠加还算给力的基本面，给铁矿石打了一剂强心针，此前一度收获日线七连涨。6月行情已近过半，截至6月15日日间行情收盘，铁矿石主力期货盘中触及近期高点820.5元/吨，最终以815.5元/吨，1.43%的涨幅报收。6月铁矿石主力期货月线已上涨16.09%。要知道铁矿石主力期货5月份靠着月末几天的上涨，才使得其5月月线的跌幅收窄至0.56%。而进入6月，借着房地产期盼更多政策活水、多家银行集体下调存款利率、央行下调MLF利率以及国家着力恢复和扩大需求等多项政策利好，铁矿石乘风而上，近半个月的时间里涨势可观。不过，伴随着其可观的涨势，随之而来的是不少市场人士担忧的其回调风险或将到来。 》点击查看SMM期货数据看板 消息面 央行利好接踵而至！继13日早9点20下调7天期逆回购利率之后，13日晚间8点又下调常备借贷便利（SLF）利率，两次调整均为10个基点。 6月15日，中国央行进行2370亿元一年期MLF操作，利率2.65%，此前为2.75%。今日有2000亿元MLF到期。 业内专家认为，政策利率联动下调，释放了明确的稳增长信号，是货币政策加强逆周期调节的体现，旨在进一步强化对实体经济的支持。 》点击查看详情 随着MLF降息意味着贷款市场报价利率（LPR）的定价基准发生变化。多位市场人士预计，6月20日发布的LPR随之下调或成为大概率事件。 》查看详情 5月份，国民经济延续恢复态势，转型升级持续推进。但也要看到，国际环境复杂严峻，国内结构调整压力较大，经济恢复基础尚不稳固。下阶段，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动经济高质量发展，全面深化改革开放，着力恢复和扩大需求，加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，把发挥政策效力、激发经营主体活力和稳定市场信心结合起来，巩固经济恢复向好的基础，促进经济实现质的有效提升和量的合理增长。 》点击查看详情 商务部新闻发言人束珏婷表示，随着暑期消费旺季的到来，居民节假日、休闲购物、出行旅游等消费需求将进一步释放。叠加相关促消费政策支持，预计二季度消费市场有望继续保持平稳增长态势。商务部将重点做好以下工作：一是继续完善消费政策，加强部门协同，推动出台支持恢复和扩大消费的一系列政策措施。同时，立足商务职能定位，围绕促进汽车、家居、品牌消费和餐饮业高质量发展，出台针对性配套措施，增强政策的组合性、协同性、有效性，并抓好贯彻落实。 》点击查看详情 继6月8日国有六大行宣布下调存款利率后，6月12日，11家股份制银行也相继下调了部分期限存款利率。利率下调后，股份制银行活期存款挂牌利率降至0.2%，5年期定存利率最高为2.8%。 自2022年9月集体下调存款利率后，6月8日六大国有银行再次官宣下调人民币存款利率。中国邮政储蓄银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行先后更新了人民币存款利率情况。其中，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%。2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%，3年期定存利率下调15个基点至2.45%，5年定期存款利率下调15个基点至2.5%。 》点击查看详情 行情分析：宏观暖风叠加基本面还算给力助力铁矿近半月拉升16% 》点击查看SMM金属产业链数据库 近来政策暖风频吹，铁矿石期货主力也是乘势而上。除了宏观政策对市场情绪的提振，铁矿石的基本面供需现状也支撑着其上涨。 供应方面： 供应增量不明显，上周（2023.6.3-2023.6.9），SMM全球铁矿发运总量2941万吨，环比减少12.9%。其中澳洲发运1823万吨，环比减少3.8%；澳洲发往中国1404万吨，占澳洲发运总量的77.0%，环比减少2.0%。其中巴西发运量699万吨，环比减少9.5%；巴西发往中国388万吨，占巴西发运总量的43.6%，环比增加11.8%。 港口库存仍处于去库状态。 截止到6月9日，SMM跟踪的35个港口库存总计12,258万吨，环比上周下降108万吨，较去年同期增加58万吨。本期进口矿日均疏港量周度环比增加10.2万吨至290.8万吨， 本周矿价持续拉涨，市场投机需求尚可且心态较好，疏港积极性有所回升。 需求方面： 高炉复产积极性有所提高、铁水产量仍有增量，对于铁矿石需求有较强支撑。据SMM调研，6月14日，SMM统计的高炉开工率为93.00%，环比上期上升0.29%。高炉产能利用率为94.41%，环比上期上涨0.72%。样本钢厂日均铁水产量为225.87万吨，环比上期上涨1.71万吨。 后市展望 综上，铁矿石供应增量不明显，需求依旧旺盛，短期铁矿石基本面变化不大。叠加宏观消息利好的带动，使其出现了整体的持续上涨。考虑到钢厂盈利空间较好，生产积极性较高，SMM预计短期还有小幅上涨空间，铁矿石短期可能易涨难跌。 不过，今年以来，监管部门对铁矿石价格脱离基本面的上涨有明确表态，坚决遏制铁矿石价格的不合理上涨。正如许多市场人士分析，此次铁矿石上涨不排除多头资金的借势拉升炒作，这可能会引起监管层的注意，考虑到铁矿石港口库存后市去库的幅度可能会减少甚至出现累库。综合考虑到市场心态和基本面供需等方面的变化， SMM预计铁矿石后市的上涨空间可能有限。 机构观点 广发期货研报表示，港口库存重新累库，供增需稳基本面延续，但盘面受宏观情绪影响较大。基本面上，供增需稳，钢厂库存持续下降，港口库存重新累库。供应来看，到港量环比+353.2万吨至2313.4万吨，澳巴发运环比-44.1万吨至2601万吨，两者均值稍高于季节性。需求端日均铁水环比持平，钢厂复产与检修互现，目前铁水产量处在偏高水平，考虑到钢材需求偏弱运行，铁水上方空间有限。市场预期刺激政策出台，情绪回暖，盘面反弹幅度较大，但考虑到钢材需求未有超预期增加迹象，钢厂主动降库，叠加基差处在偏低水平，盘面进一步上涨的驱动不足，操作上，不建议追高，可逢反弹试空，关注宏观政策变化。 》点击查看详情 国信期货研报指出：市场预期政策面或有刺激出台，情绪亢奋。供需端看，黑色终端需求延续弱势，建材高频成交难有起色，钢材价格弱势，短期铁水产量仍维持高位，市场预期中的减产并未兑现，过度悲观的预期修正。短期盘面延续上行，政策面有不确定性，操作上建议逢高做空为主。 中信建投期货研报认为：宏观方面，美联储宣布暂停加息，但仍释放鹰派信号。产业方面，据中钢协统计，2023 年 6 月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产 223.11 万吨，环比增长 6.48%。因臭氧污染，秦皇岛多家钢企烧结机停产，预计 20 日复产。展望后市，海外金融风波边际缓和，市场宏观预期向好，钢厂受利润驱动生产意愿较强，铁水表现不弱，短期矿价或将震荡偏强运行。 》点击查看详情 推荐阅读: 》【SMM铁矿航运】上周SMM全球铁矿发运总量2941万吨，环比减少12.9% 》5月钢厂铁水小幅下滑 铁矿石库存继续压缩【SMM调研】 》钢材价格回暖高炉复产积极性有所提高【SMM高炉开工率】

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》2023 SMM钢铁湖北黑色金属产业论坛-暨华中地区建筑钢材供需交流会 SMM6月9日讯：受六大行集体下调存款利率、房地产行业盼更多政策“活水”等强政策预期带来的情绪好转，叠加铁矿石供应压力还未凸显，港口库存仍处于去库状态；铁水产量仍有增量，对于铁矿石需求仍有较强支撑等多重利好带动，铁矿石多头趁机拉涨，截至6月9日下午日间行情收盘，铁矿石主力期货报812元/吨，涨幅为3.44%。至此，铁矿石主力期货日线已经收获了七连阳，铁矿石周线已经收获了两连阳。 》点击查看SMM期货数据看板 消息面 国家统计局数据显示，2023年5月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.1%；食品价格上涨1.0%，非食品价格持平；消费品价格下降0.3%，服务价格上涨0.9%。1­­—5月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.8%。2023年5月份，全国工业生产者出厂价格同比下降4.6%，环比下降0.9%。 》点击查看详情 商务部等四部门发布关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知，其中提出，扎实推进绿色智能家电下乡。 中汽协数据显示，5月，新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，同比分别增长53%和60.2%，市场占有率达到30.1%。1-5月，新能源汽车产销分别完成300.5万辆和294万辆，同比分别增长45.1%和46.8%，市场占有率达到27.7%。 》点击查看详情 海关总署数据显示，5月稀土出口4,576.0吨，1-5月稀土出口20987.2吨，同比降4.4%；5月铁矿砂及其精矿进口9,617.5万吨，1-5月铁矿砂及其精矿进口48,074.8万吨，同比增7.7%。 自2022年9月集体下调存款利率后，6月8日六大国有银行再次官宣下调人民币存款利率。中国邮政储蓄银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行先后更新了人民币存款利率情况。其中，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%。2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%，3年期定存利率下调15个基点至2.45%，5年定期存款利率下调15个基点至2.5%。 》点击查看详情 上涨原因：宏观暖风叠加供需现状支撑铁矿上扬 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 宏观方面：5月下旬铁矿的频频下调还近在眼前，近来受广州、青岛等地出台房地产平稳健康发展政策，让房地产市场盼望更多政策“活水”等强政策预期带动了铁矿的拉升。尤其是伴随着六大行集体下调存款利率。使得市场对其他宏观政策仍有较强的预期，带动着铁矿的持续走强。 心态方面：钢材钢坯去库速度较快，市场对于终端需求下游悲观情绪好转，也对铁矿石形成利好带动。 供应方面：铁矿石供应压力还未凸显，港口库存仍处于去库状态。截止到6月9日，SMM跟踪的35个港口库存总计12,258万吨，环比上周下降108万吨，较去年同期增加58万吨。本期进口矿日均疏港量周度环比增加10.2万吨至290.8万吨，本周矿价持续拉涨，市场投机需求尚可且心态较好，疏港积极性有所回升。 需求方面：铁水产量仍有增量，对于铁矿石需求较强支撑。 后市 在SMM看来，近期市场对于房地产及有关经济政策预期较强，市场普遍认为近期国家将出台相应政策推动房地产和促进经济增长的措施。叠加近期因河北两地环保限产，推动钢价上涨，也给予矿价一定支撑。另外，SMM7日最新高炉检修数据显示，6月仍有12座高炉计划复产，整体铁水产量仍有增长空间，铁矿石需求仍偏强，叠加进口矿到港还未有明显增加，港口库存仍处于去库状态。 根据SMM跟踪的港口数据来看，本周我国港口到港量环比减少2.16%，海外发运虽进入宽松阶段但根据船期来看，当前集中到港阶段还未到来。而步入6月需求端由于部分高炉有复产计划，铁水产量或稳中上涨。后续来看供应环比宽松，而高铁水将支撑铁矿用量。考虑到钢材数据低于市场预期需求持续性存疑，6月淡季不淡未有证实，难以带动铁矿需求，并且国家会议或有铁矿相关消息传来，难以带动疏港量进一步走高，预计35港库存或仍将小幅降库。 叠加SMM航运数据显示，6月初全球发运量已经出现明显涨幅。上周（2023.5.27-2023.6.2）SMM全球铁矿发运总量3376万吨，环比增加11.9%。对于铁矿后市的走势，SMM建议关注市场需求的持续性以及有关政策的落地情况，短期矿价或继续偏强震荡运行。 机构观点 广发期货研报表示，市场预期有宏观刺激政策出台，情绪有所好转，现货成交环比修复，但供增需稳基本面下，港口库存累库预期未改。基本面上，供增需稳，钢厂库存持续下降，港口维持小幅去库，但幅度逐渐下降，考虑到发运量稳中有增，港口库存有累库预期。供应来看，到港量稳定恢复，5月到港量环比+438万吨至8884.2万吨。均值来看，到港量均值环比-26.78万吨至2194.28万吨，与去年同期持平；发运量均值环比+7.4万吨至2488.1万吨，均值稍高于季节性。需求端日均铁水环比持平，钢厂复产与检修互现，目前铁水产量处在偏高水平，考虑到钢材需求偏弱运行，铁水上方空间有限。市场预期刺激政策出台，情绪回暖，但考虑到钢材需求未有超预期增加迹象，钢厂主动降库，叠加基差持续走缩，盘面向上驱动不足，操作上，不建议追高，可逢反弹试空，关注宏观政策变化。 》点击查看详情 新湖期货研报指出：铁水保持在高位不变，给予铁矿石一路上涨的动力。那么高铁水下成材端能否承接？一方面，热卷产量重新回升，好在依旧保持去库，累库的地区主要在上海和西南等地，以低位回升趋势为主，而前期库存较高的唐山、乐从等去化速度较快，地域的调配化解了一些产量压力。另一方面建材基本面较为健康，产量出人意料地下降，本身就低的库存继续去化，淡季去库强化了“淡季不淡”的预期。操作上关注卷螺差收窄，单边偏强震荡，关注电炉复产情况。 中信建投期货研报认为：宏观方面，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，目前中国金融业运行整体平稳，风险总体可控。产业方面，下游螺纹周度供需数据双双走弱，五大材供需环比基本持平，对矿价影响中性偏弱。展望后市，市场进入预期交易主线，宏观预期转好，铁矿中期供需逐步转向宽松，终端需求难见起色，然而 09 基差仍处近年高位，钢厂受利润驱动生产意愿较强，铁水产量表现不弱，铁矿库存亦处于历史低位。市场多空因素交织，预计矿价短期震荡运行。 》点击查看详情 推荐阅读: 》铁矿石库存回顾——焦炭九轮提降块矿需求提升 高铁水支撑四大品种库存轮流去库【SMM分析】

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 SMM5月23日讯：受铁矿石供增需减、市场传言唐山6月或将平控钢厂产量以及炼钢的另一个成本因素—— 焦炭价格跌到底部附近且 焦炭供应已经由宽松偏向平衡等的影响，铁矿石在5月23日再度下挫，领跌黑色系板块。截至23日日间行情收盘，铁矿石主力期货报707元/吨，跌2.95%。这距离其3月31日的盘中高点914.5元/吨，一个多月的时间里，铁矿石主力的跌幅已达22.69%。 》点击查看SMM期货数据看板 消息面 5月22日，人民银行发布贷款市场报价利率（LPR）显示，1年期为3.65%，5年期以上为4.3%，自去年8月以来连续处于相同水平。民生银行首席经济学家温彬表示，当前贷款利率已脱离LPR报价较多，银行净息差进一步大幅收窄，暂无继续下调的空间和动力。存款定期化现象仍严重，银行整体负债成本居高不下，LPR加点下调受限。展望后期，业内认为，LPR报价没有相应下调的空间，后续整体贷款利率或以稳为主。而若二季度楼市回暖过程出现反复，不排除5年期以上LPR报价单独下调的可能。 》点击查看详情 河北省工业和信息化厅日前发布了关于开展全省钢铁企业能效情况问卷调研的通知，通知指出：按照厅统一部署和我厅《大兴调查研究的实施办法》要求，为进一步做好钢铁行业能效调查研究工作， 现决定对全省钢铁企业能耗总量、能耗强度、能源结构等情况进行问卷调研，发现钢铁行业能耗方面的共性问题和短板，分析原因并提出建议和对策。 本次调研对象为省内钢铁冶炼企业，包括长流程企业、短流程企业和铸造生铁企业。 市场上有传言称，唐山6月可能会出平控政策，要求各大钢厂上报前5个月的产量情况。 铁矿石港口现货指数不到两个月下跌了13.84% 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 现货方面：与铁矿石期货价格走势基本一致，铁矿石港口现货指数近来也迎来了调整。据SMM的现货报价显示，铁矿石港口现货指数5月22日报809。与其3月31日的指数939相比，下调了130，下跌幅度为13.84%。 供增需减  铁矿或将继续偏弱运行 从基本面来看，供应端：上周铁矿发运数据出现了增长。据SMM最新统计的数据显示，上周（5月13日-5月19日），SMM全球铁矿发运总量3079万吨，环比增加4.4%。其中澳洲发运1911万吨，环比增加11%；澳洲发往中国1511万吨，占澳洲发运总量的79.1%，环比增加13.3%。其中巴西发运量646万吨，环比减少2.2%；巴西发往中国146万吨，占巴西发运总量的22.6%，环比减少54.4%。此外，5月13日-5月19日，SMM中国铁矿石到港总量2204.75万吨，环比增加15.28%。 需求端：进入5月，据SMM调研，高炉检修数量较多，铁矿石整体需求环比有所下降。但受制于钢厂利润较差，钢厂对于原料采购较为谨慎，预计钢厂铁矿石库存或将继续维持低位运行策略。从后市的需求来看，成材需求进入淡季，钢厂仍在盈亏平衡线上挣扎，降本是钢厂的首要任务。在焦炭现货价格已经跌到底部的背景下，降低铁矿石的成本或将成为不少钢厂的选择。 综上，5月LPR“按兵不动”，对于降息预期的落空，使得市场心态走弱，叠加市场传言唐山6月要平控钢厂产量，铁矿石盘面大幅下挫。尤其是铁矿石基本面上的供应有所增加，对矿价支撑减弱。叠加铁矿石需求没有出现大幅增加反倒有所减少的迹象，在供增需减的背景下，SMM预计铁矿或将延续偏弱震荡走势。 机构观点 广发期货研报表示，港口库存重新进入累库趋势，基差修复至合理区间，盘面缺乏上涨驱动。基本面上，供增需降，钢厂主动降库，港口库存重新进入累库趋势。供应来看，本周发运量环比增加，到港量环比减少；月度到港量累计值环比下降，下降幅度低于预期。需求端日均铁水止跌，钢厂主动降库，目前铁水产量处在偏高水平，考虑到钢材需求未有超预期增加的迹象，铁水上方空间有限。港口库存累库兑现，供应端稳定运行，后续累库持续可能性较大，考虑到基差修复至较小水平，即将迎来钢材需求淡季，操作上建议前期多单离场，考虑钢材需求预期再次转差，后期逢高做空为主。 》点击查看详情 东吴期货研报认为：本期铁矿发运环比有所回升，到港大幅减少，港口库存小幅下降。钢材还能保持去库，铁水短期继续减产动力不足，铁矿总的供需还没完全宽松。当下的价格还是基于钢材需求的悲观预期，但矛盾还不太突出，预计盘面震荡偏弱运行，等反弹再空。 》点击查看详情 推荐阅读: 》【SMM铁矿航运】上周SMM全球铁矿发运总量3079万吨，环比增加4.4% 》【SMM钢材航运】上周全国港口钢材发运环比增加4%，到港增加5% 》【SMM煤焦航运】上周中国煤炭到港总量812.0万吨，环比减少10.6% 》市场迎来转折点 焦炭价格到达底部【SMM分析】 》5月LPR“按兵不动” 市场预计短期调降门槛仍偏高

4月21日，必和必拓公布了截至3月31日的第三财季营运报告。报告显示，该公司第三季度铁矿石产量5980万吨，同比持平，其中，西澳铁矿石业务(按100%权益计算)的铁矿石产量总计6620万吨，同比下降1%。本财年前九个月，铁矿石产量为1.92亿吨，西澳铁矿石的产量创下了公司纪录，达到1.88亿吨(按100%权益计算为2.13亿吨)。 必和必拓重申了其对西澳铁矿石产量的年度预测，预计产量(按100%权益计算)为2.78亿至2.90亿吨，预测单位成本在每吨18美元至19美元之间。铁矿石全年指引维持不变。 第三季度铜产量同比增长10%，达到40.59万吨。但必和必拓将其智利Escondida铜矿业务的全年产量指引从此前的108万至118万吨下调至105万至108万吨，称该矿坑高品位部分的岩土工程挑战已导致矿山计划发生变化，从而使开采矿石减少，并加工更多低品位库存。 而鉴于其他铜资产的强劲表现，必和必拓将全年铜产量指引维持在163.5万至182.5万吨。 对于其镍业务，必和必拓将其全年产量指引从此前的8万至9万吨下调至7.5万至8.5万吨，因为其澳大利亚镍业务受到4月初强降雨的影响。 炼焦煤和动力煤产量全年指引均保持不变。 据了解，必和必拓一直试图增加其对铜等大宗商品的敞口。本月早些时候，铜和黄金生产商OZ Minerals的股东批准了必和必拓的收购计划。

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 SMM4月21日讯：央行要求房价出现趋势性上涨苗头的城市及时退出支持政策、四家钢厂发布高炉检修计划，引发市场对于铁矿需求大幅减少的担忧。再加上最近力拓、淡水河谷等发布的一季度产量报告，其铁矿石产量均出现增长。随着铁矿石供应增加、需求减少，铁矿石基本面走弱，再叠加宏观政策影响，4月21日铁矿石期货盘中大幅下跌，出现了三连跌的行情。截至午间收盘，铁矿石主力大跌4.1%，报736.5元/吨。 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国家发改委新闻发言人孟玮表示，当前正在抓紧研究起草关于恢复和扩大消费的政策文件。孟玮表示，针对铁矿石价格明显上涨的情况，今年以来，我们会同有关部门持续加大对铁矿石现货期货联动监管力度，多次开展约谈提醒，引导企业全面客观看待市场供需形势，严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格、过度投机炒作等违法违规行为，坚决维护市场正常秩序。同时，持续加大国内铁矿勘探开发力度，加快推进国内铁矿项目建设，加强再生钢铁资源回收利用，提升国内资源供给保障能力。随着相关措施逐步显效，近日铁矿石价格已小幅回落。后续，将继续紧盯铁矿石市场动态，会同有关部门综合采取供给保障、需求调节、市场监管等措施，坚决遏制铁矿石价格的不合理上涨，促进铁矿石市场平稳运行。 央行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘在会上表示，今年一季度，人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。这表明了今年一季度金融体系对实体经济的信贷支持力度是比较强的。从人民银行的调查问卷看，今年一季度贷款总体需求指数是78.4%，比上季度高了18.9个百分点。从行业投向看，新增贷款主要投向制造业、基础设施建设、服务业等重点领域， 房地产贷款增长呈上升态势。 中国人民银行货币政策司司长邹澜4月20日表示，近一段时间，随着前期稳经济大盘、稳定房地产政策效果持续显现，各方信心加快恢复，房地产市场出现积极变化，交易活跃性有所上升，多项指标与去年四季度相比出现边际好转，在房地产金融数据上也有所反映。邹澜介绍，去年年末，人民银行、银保监会建立了新发放首套房贷利率政策动态调整机制，实现了因城施策原则下首套房贷利率政策的双向动态灵活调整，也就是说， 可以“既管冷、又管热”，既支持房地产市场面临较大困难的城市用足用好政策工具箱，又要求房价出现趋势性上涨苗头的城市及时退出支持政策，恢复执行全国统一的首套房贷利率下限。 消息面 力拓一季报显示：第一季度皮尔巴拉铁矿产量为7930万吨（100%权益基础），较2022年第一季度上升11%。皮尔巴拉铁矿发运量为8250万吨（100%权益基础），较2022年同期上升16%，并创一季度发运量新纪录，矿山产量增加且库存减少。 淡水河谷的报告显示：一季度其铁矿石产量同比增长6%，这得益于S11D矿区较为强劲的业绩和米纳斯加拉斯州较为良好的天气条件。球团产量同比增长20%，驱动因素包括较高的球团精粉可得性和较少的维修活动。 铁矿石粉矿和球团销量同比下降7%，系北部系统雨季装货量受限以及在2022年第四季度取得强劲销售后供应链再平衡所致。淡水河谷预计今年下半年的销售情况将抵消这一影响，全年销售计划保持不变。 现货：铁矿石价格大幅下行 或将迎来钢厂补库热潮 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 现货方面：据SMM调研，五一劳动节即将来临，铁矿石现货市场成交如火如荼，此前钢厂原料库存一直不高，临近假期，或将迎来新的补库热潮。另外受政策监管影响，铁矿石价格大幅下行，这对于钢厂来说也算是补库的良机。但旺季不旺，建材需求一直不温不火，钢厂库存压力不断加大，高炉检修的消息也频繁传出，钢厂减产又出现苗头。据SMM最新跟踪到的消息显示，目前山西、陕西及四川地区的钢厂将连续减产，本周已有多家钢厂公布高炉、轧线检修计划，结合SMM预测的数据来看，当前铁水产量或将有小幅回落。 后市：钢厂铁水处于高位加大减产担忧 预计中长期铁矿仍偏空 今年粗钢产量平控基本定调，一季度钢厂高炉铁水产量同比往年略高，目前钢厂铁水产量处于240万吨以上高位，这也加大了市场对于下半年减产的担忧。随着海外铁矿石产量及发运量的提高；及料端废钢供应的回升、废钢性价比的提高，以及远月合约面临着供需宽松格局，SMM预计中长期铁矿石仍偏空，价格仍有下行空间。 机构观点 广发期货研报认为：受极端天气影响，澳洲发运量短期偏弱，但考虑到飓风对当地港口造成的影响有限，且黑德兰港已宣布重新恢复运作，预计对供应端影响较小。中长期来看，铁矿石供应宽松格局未改。淡水河谷、力拓与必和必拓相继发布一季度产销报告，淡水河谷、力拓季度产量均呈现同比上升态势，必和必拓基本持平。其中，淡水河谷矿粉产量同比+5.8%，球团矿产量同比+20.1%；力拓矿粉产量同比+11%，球团矿与精粉同比+5%；必和必拓（100%基准）产量环比-1%。此外，三家企业全年发运计划均维持不变。3月铁矿石进口量为10022.9万吨，环比+963.51万吨；3月铁矿石进口累计量为29441.90万吨，同比+2605.90万吨。 需求端铁水产量触顶回落，港口库存重新累库，广发期货建议偏空操作为主。基本面上，供应存在短期天气扰动，需求高位，钢厂按需补库，港口去库幅度有所增加。供应来看，澳洲发运短期内受极端天气影响，本周到澳巴发运量环比-599.2万吨至1752.9万吨，考虑到飓风对澳洲港口的影响较小，预计发运量逐步恢复；到港量环比下降107.8万吨，考虑到前期发运水平偏高，4月到港量或将高于21年同期水平，铁矿石中长期供应宽松格局未改。需求阶段性见顶，日均铁水产量触顶回落，钢坯库存去库放缓，港口库存重新累库。节后第十二周，钢厂库存下降幅度大于日耗，进口矿库存环比-0.43%，日耗环比-0.06%，库消比延续下行趋势。此外，监管压力加大，发改委多次喊话，强调抑制铁矿石价格不合理上涨，盘面承压；同时，全年粗钢产量调控政策定调为平控，具体政策尚需等待国家相关部门出台文件。展望二季度，供需错配逐步缓解，钢厂维持按需补库，港口库存或逐步累库。钢材需求正处验证期，关注需求顶点的到来与库存去库节奏，考虑到09合约贴水较大，操作上建议06或07合约偏空操作。 》点击查看详情 华泰期货研报表示，铁矿石供应会随着澳巴发运的恢复持续上升，目前钢厂对原料的态度保持清淡，后期可能会因为利润收缩做出减产的动作，原料补库的积极性相对有限。若是粗钢调控政策落地，铁矿石供给将会偏宽松。因此，预期铁矿价格将会偏弱运行。 中信建投期货研报认为：宏观方面，发改委正在抓紧研究起草关于恢复和扩大消费的政策文件，重点围绕大宗商品等领域。产业方面，巴西矿业公司淡水河谷发布2023年第一季度运营报告显示，一季度淡水河谷铁矿石产量达6677.4万吨，环比减少17.4%，同比增加5.8%。维持2023年铁矿石生产目标在3.1-3.2亿吨不变。发改委再度发声监管，坚决遏制铁矿石价格的不合理上涨，促进铁矿石平稳运行。展望后市，铁矿供给短期受限，铁水产量尚处高位，终端需求有回暖预期，铁矿弱预期的局面有所好转，然而粗钢压减政策风声再起，发改委监管亦是偏空因素，预计矿价短期震荡运行。 》点击查看详情 推荐阅读: 》国家发改委：坚决遏制铁矿石价格的不合理上涨 促进铁矿石市场平稳运行 》央行最新发声！事关通胀、通缩研判 2023年信贷投放 》雨水“冲淡”买兴 螺纹、铁矿两连阴【SMM快评】 》4月终端需求或难超3月【SMM钢铁终端需求报告】

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 SMM4月10日讯：受焦炭二轮降价等的消息影响，今日黑色系期货集体跳水，铁矿石也没躲开“黑色星期一”，亦迎来了下跌。截至日间收盘，铁矿石主力以777元/吨的价格收跌1.83%。 》点击查看SMM期货数据看板 宏观方面 国家发展改革委价格司、财金司、证监会期货部组织部分期货公司近日召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，了解铁矿石期货交易情况，提醒企业全面客观看待市场形势。参会企业分析认为，一季度受市场预期等多重因素影响，铁矿石价格攀升至高位水平；后期全球铁矿石供应将逐步增加，加之国内废钢供应稳步提升，市场供需总体趋于宽松、价格下跌可能性较大，特别是下半年价格水平可能明显走低。参会企业表示，将加强内部合规管理、共同维护良好市场秩序，强化投资者风险教育，及时向客户提示市场风险。 会议要求，期货公司要依法合规经营，在发布研究报告等过程中，全面准确客观分析铁矿石市场形势，不得故意渲染涨价氛围；要加强对投资者风险提示，提醒投资者理性进行交易。下一步， 国家发展改革委将会同有关部门继续紧盯铁矿石市场动态，持续加大监管力度，坚决维护市场正常秩序。 上周五数据显示，美国3月非农就业岗位增加23.6万个，与市场预测的23.9万大体一致。2月份的数据被修正的更高，显示增加了32.6万个工作岗位，而不是之前报告的31.1万个。3月失业率为3.5%，预期为3.6%，前值为3.6%。尽管3月非农新增就业低于预期，但失业率出现下滑，劳动参与率提升，使市场认为美国劳动力市场仍然坚韧，对美联储5月继续加息的预期上升。 Nationwide Life Insurance Co.首席经济学家Kathy Bostjancic表示，虽然非农数据有点喜忧参半，但劳动力市场强劲，通胀仍然高企且仍有粘性，足以导致美联储在5月份再次加息25个基点，这可能会是紧缩周期的最后一次，然后是长时间的暂停。美国银行(Bank of America)也认为，3月份的就业报告使美联储有望在5月份加息25个基点。劳动力市场正在显示出降温的迹象，但仍然非常紧张。 综合近期美国数据来看，整体表现不佳，市场对美国经济衰退的担忧抑制了美元整体走势，近期美元在前期一波下跌后进入横盘整理中。本周市场焦点转向美国3月CPI数据和美联储会议纪要内容。 消息面 【山东主流钢厂调价】据SMM了解，山东主流钢厂下调焦炭采购价 ，顶装焦降100元/吨，其余捣固干/湿焦统一降50元/吨，调整后具体情况如下：1、准一级（湿熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT≤7，调整后执行省内2420元/吨，省外2430元/吨；2、准一级（干熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT0，调整后执行2790元/吨，不分省内外；3、二级冶金焦：A≤13.5，S≤0.8，CSR≥58，MT≤7，调整后执行2360元/吨；以上均为基价，到厂承兑含税价，2023年4月10日0时起执行。 【河北主流钢厂调价】 河北主流钢厂对焦炭采购价下调50元/吨，调整后：一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7），报2660元/吨；一级干熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤0），报2975元/吨；中硫湿熄焦（A≤13，S≤1，CSR≥60，MT≤7），报2460元/吨；以上均为到厂承兑含税价，4月10日0时起执行。 【首钢股份：3月新能源汽车用电工钢销量同比增长约57%】 首钢股份披露3月生产经营快报，公司重点产品当月产量同比均提升，电工钢当月产量保持同比较大幅度增长。3月新能源汽车用电工钢销量同比增长约57%。3月汽车板铝硅镀层产品同比增长约157%，GA产品同比增长约76%。公司预判， 近期国内钢铁产能利用率有所回升，钢铁下游采购偏向谨慎，预计短期内国内钢材市场价格弱势震荡运行。 MMI62%铁矿石港口现货价格指数不到一个月跌6.01% 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 现货方面：不仅期货出现了下调，近来随着市场监管的趋严，铁矿石现货价格也迎来了小幅调整。据SMM最新的报价显示，与期货价格走势密切相关的MMI62%铁矿石港口现货价格指数4月10日报891。与其3月13日的高点948相比，下调了57，下跌幅度为6.01%。 从基本面来看，3月以来海外发运数据一直处于高位，不过，进入4月，上周发运数据出现了下调。据SMM最新统计的数据显示，上周（4月3日-4月7日）SMM全球铁矿发运总量3027.96万吨，较此前一周减少了74.16万吨，环比减少2.39%。海外发运数据的下调主要是受澳洲暴雨和飓风使得到港量减少的影响。 需求方面，铁水产量因高炉复产仍有增量空间，供需矛盾并不突出。铁矿石基本面依旧比较稳定。4月10日铁矿的下跌更多是市场情绪以及其他黑色系下跌的带动。后续随着天气转好，或带动建材需求增加，建材表观需求量或有修复，或将对矿价有所支撑，然政策监管及粗钢压减产量的传闻不断，对于矿价影响较大，后市建议多关注市场消息面的变化。SMM预计本周矿价延续震荡走势。 机构观点 广发期货研报表示，需求季节性上行格局未改，盘面受监管压力影响有回调风险。基本面上，供应季节性修复，需求高位，钢厂按需补库，港口维持小幅去库。供应来看，上周发运量环比上升，均值高于季节性；到港量小幅上升，均值底部已现，考虑到发运量水平偏高，预计4月到港量高于2021年同期水平。需求端日均铁水与日耗均环比上升。节后第十周，钢厂补库幅度小于消耗幅度，钢厂进口矿库存环比上升+0.59%，日耗环比+0.64%，库消比环比-0.02%，叠加唐山地区钢坯维持去库，需求仍未见顶。此外，市场传闻发改委召开会议，议题涉及粗钢压减量，5-9价差小幅走阔，后续有待持续跟踪。展望二季度，供需错配逐步缓解，钢厂维持按需补库，港口库存或逐步累库。钢材需求正处验证期，关注需求顶点的到来与库存去库节奏，但考虑到房地产行业的修复幅度存在不确定性与监管压力逐步加大，操作上建议5-9正套逢高止盈。 》点击查看详情 国元期货研报认为，从基本面来看，铁矿价格在二季度或走出倒V型趋势。4月市场预期仍在，澳巴发运增量有限，铁水仍有增长空间，铁矿价格易涨难跌。5、6月进入高温多雨天气不利于施工，成材消费量下滑，铁水产量也预计下降，需求有走弱趋势。供给方面，巴西发运量逐渐增加，国产矿及废钢的供应也将利空矿价，矿价易跌难涨。操作上建议，四月可逢低做多，铁矿主力合约价格在740-840元/吨偏强震荡，长线建议逢高做空，具体关注钢材成交情况。 中信建投期货研报表示：近期矿价受坊间粗钢压减传闻影响，下游成材基本面偏弱，市场抢跑预期交易，亦受成材及双焦运行趋势影响明显。坊间频传监管趋严及粗钢压减消息，后市需关注粗钢压减政策能否落地。分析铁矿的基本面情况，供给呈增加趋势，铁水处于近年最高水平。展望后市，坊间粗钢压减传闻不断，下游成材基本面趋弱，市场抢跑预期交易，短期矿价或震荡偏弱运行。 》点击查看详情 推荐阅读: 》雨水“冲淡”买兴 螺纹、铁矿两连阴【SMM快评】 》4月终端需求或难超3月【SMM钢铁终端需求报告】