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9月硝酸银的产量仍有小幅增加，9月硝酸银产量增加的原因较8月有所不同，9月市场开始为中秋和国庆备货，虽然今年下游市场的扩张程度不及去年，但为防止去年下游10月无原料生产的情况再次出现，各环节原料都按照预期进行了一定的备货，同时9月中上旬，由于白银的价格也处于相对低位的状态，市场采购积极性没有被高银价所打压。9月硝酸银生产企业产量有所变化，部分企业由于中秋等节假日放假以及其他原因，产量有所减少。需求订单平摊到其他企业，企业间产量差距相较于8月略有拉大。 进入10月，由于节中备货并未完全消化，同时下游放假时间变长，开工率不高等原因，需求并未有很强的提振且白银价格并没有很强的备货需求 ，预计10月硝酸银产量将减少。 》查看SMM贵金属现货报价

盘面：隔夜伦铜开于9540.5美元/吨，盘初走高并摸高于9602.5美元/吨，盘中一路宽幅震荡下行，临近盘尾摸低于9520美元/吨，盘尾最终收于9520美元/吨，跌幅达1.33%，成交量至2.2万手，持仓量至28.3万手。隔夜沪铜主力合约2411开于76340元/吨，盘初小幅上行后走低并摸低于76380元/吨，盘中走高并摸高于76710元/吨，而后一路震荡，盘尾最终收于76590元/吨，跌幅达0.39%，成交量至2.9万手，持仓量至15.2万手。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）当地时间15日上午，据韩国联合参谋本部消息，朝鲜于当天中午12时左右在朝韩军事分界线以北炸毁连接朝韩的京义线、东海线部分区间通路。目前，朝鲜对此暂无回应。 （2）北京时间10月15日凌晨，美联储理事克里斯托弗•沃勒在最新的讲话中表示，美联储未来降息需要“更加谨慎”。沃勒暗示，未来降息幅度将小于9月份的大幅降息。有分析指出，由于美国经济数据修正幅度过大、市场对经济衰退忧虑加深以及利息支出压力攀升等因素影响，美联储从容调整降息节奏的空间并不大。 现货：（1）上海：10月15日主流平水铜对当月合约报平水价格-升水80元/吨，好铜报升水20元/吨-升水100元/吨。今日现货市场月差波动明显，市场对短期升贴水仍呈看空状态，目前contango结构扩大后持货商持货成本降低，交割后抛货情绪或有缓解。但同时也会导致现货升水底部空间较大。预计今日现货升水仍将下行 （2）广东：10月15日广东1#电解铜现货对当月合约报0元/吨- 升水50元/吨，均价升水25元/吨较上一交易日涨25元/吨；湿法铜报贴水70-贴30元/吨，均价贴水50元/吨较上一交易日涨50元/吨。广东1#电解铜均价76940元/吨较上一交易日跌465元/吨，湿法铜均价为76865元/吨较上一交易日跌440元/吨。总体来看，交割日市场交投淡静，月差较大料明天贴水会扩大 （3）进口铜：10月15日仓单价格54到66美元/吨，QP11月，均价较前一交易日下跌4美元/吨；提单价格49到65美元/吨，QP11月，均价较前一交易日下降1美元/吨；EQ铜（CIF提单）25美元/吨到35美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平，报价参考10月中下旬到港货源。日内进口比价较前一交易日相差不大，依旧处于亏损区间。今日美金铜市场活跃度依旧较低，一方面由于下游对仓提单均无接货意愿，询价极少且难见实盘，另一方面部分贸易商正在去往SMM有色金属年会的路途中，市场参与度较低。整体来看，美金铜市场仍未见好转。 （4）再生铜：10月15日今日再生铜原料价格环比下降100元/吨，广东光亮铜价格71000-71200元/吨，较上一交易日下降100元/吨，精废价差1432元/吨，环比下降333元/吨。精废杆价差690元/吨，据SMM调研了解，铜价回落，但再生铜原料价格回落有限，导致再生铜杆价格坚挺，今日精废杆价差进一步收窄，再生铜杆厂表示消费终端观望为主，今日仅小量出货给贸易商。 （5）库存：10月15日LME电解铜库存减少4725吨至288125吨；10月15日上期所仓单库存增加5699吨至66640吨。 价格：宏观方面，美联储戴利表示美联储货币政策仍具限制性，正在努力降低通胀。市场也预期美联储将在一年半内以较小步伐降息和特朗普将赢得大选，提振美元，美元指数延续涨势，触及两个月高位，利空铜价。此外，由于市场对伊朗供应担忧的缓解且需求前景趋弱，国际油价下跌，铜价受拖累走跌。基本面方面，从供应端来看，今日为沪铜2410合约最后交易日，贸易商重新评估未来价格走势，目前市场对于短期升贴水持看空态度，贸易商抛售情绪明显，电解铜现货供应增加。但反观消费端，下游观望情绪严重，多以刚需采购为主，市场整体成交表现一般。价格方面，美指继续高位震荡，同时国内下游消费仍未见明显起色，预计今日铜价依旧维持震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

今日白银价格小幅上涨，现货白银开盘价格为31.048美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为7688元/千克，均价较昨日上涨38元/千克，涨幅为0.5%。据SMM了解，今日上海地区白银现款现货国标报价对12合约较多，大厂银锭对TD报价相对较多，大厂升水3-4元/千克，国标根据基差波动报价浮动，市场成交量一般。 》查看SMM贵金属现货报价

我国外贸前三季度“成绩单”14日出炉。据海关统计，今年前三季度，我国货物贸易进出口32.33万亿元，同比增长5.3%。 数据显示，前三季度出口18.62万亿元，增长6.2%；进口13.71万亿元，增长4.1%。 从规模上看，前三季度，历史同期首次突破32万亿元，各季度分别进出口10.15万亿元、11万亿元、11.17万亿元，都超过了10万亿，这在历史同期也是首次。 中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力对财联社记者表示，我国前三季度的贸易表现稳健且亮点纷呈。一方面，传统优势产品如机电产品等继续保持稳定增长，为我国外贸增长提供了坚实支撑。另一方面，新兴领域如高科技产品、绿色产品等也呈现出快速增长态势，为我国外贸发展注入了新的活力。 “出口方面显示出我国商品在国际市场上的竞争力和需求依然强劲。进口方面，虽然增速略低于出口，但总额达到13.71万亿元，增长4.1%，表明我国在满足国内市场需求的同时，也在积极融入全球供应链。”朱克力说。 海关总署副署长王令浚介绍，前三季度，我国民营企业进出口17.78万亿元，增长9.4%，占外贸总值的55%，提升了2.1个百分点；外商投资企业进出口9.53万亿元，增长了1.1%，连续两个季度都是增长；国有企业进出口4.9万亿元，增长0.1%。 “民企具有灵活高效、市场敏锐度高等优势，能够迅速适应国际市场需求变化，调整产品结构和市场策略。同时，民企在技术创新、品牌建设等方面也取得了显著成效，提升了我国商品的国际竞争力和附加值。此外，民企还积极参与全球供应链和产业链建设，推动了我国与世界各国贸易合作的深化和拓展。”朱克力表示。 同期，我国对共建“一带一路”国家进出口15.21万亿元，同比增长6.3%，占比提升至47.1%；对其他金砖国家进出口增长5.1%；对《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）其他成员国进出口增长4.5%，其中对东盟进出口增长9.4%。 朱克力表示，新兴市场国家具有人口红利、资源丰富、市场潜力巨大等优势，这些国家正处于工业化、城市化快速发展阶段，对基础设施、消费品等需求旺盛。同时，这些国家也在积极推进改革开放，加强与国际市场的联系和合作。因此，与新兴市场国家加强贸易合作，不仅有助于我国拓展国际市场、优化出口结构，也有助于推动我国产业升级和经济高质量发展。 此外在工业生产和消费市场平稳增长带动下，前三季度，我国大宗商品进口量同比增加5%。其中，原油、天然气和煤炭等能源产品9.01亿吨，增加4.8%；铁、铝等金属矿砂11.38亿吨，增加4.9%。同期，消费品进口超过1.3万亿元。 值得一提的是，今年前三季度，我国出口产品结构优化，高端装备出口增长超4成。 机电产品出口11.03万亿元，增长8%，占出口总值的59.3%。其中，高端装备出口增长43.4%，集成电路、汽车、家用电器出口分别增长22%、22.5%、15.5%。此外，传统劳动密集型产品出口3.13万亿元，增长2.8%。 谈及当前及四季度外贸形势,朱克力认为，四季度外贸可能呈现出以下几个特点：一是进出口总额有望继续保持稳定增长态势，但增速可能受到外部环境变化等因素的影响而有所波动；二是出口产品结构可能进一步优化，高科技产品、绿色产品等新兴领域出口增长潜力巨大；三是与“一带一路”沿线国家及RCEP成员国的贸易合作可能进一步加深，为外贸增长开辟新的空间；四是民企在外贸中的比重可能继续提升，成为推动外贸增长的重要力量。 王令浚表示，我国经济的基本面及市场广阔、韧性强、潜力大的有利条件并未改变，随着存量政策和增量政策接续发力，外贸发展积极因素累积增多，四季度进出口稳增长有基础、有支撑。

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盘面：隔夜伦铜开于9697美元/吨，盘初震荡走低并摸低于9626美元/吨，盘中直线走高并摸高于9734美元/吨，而后一路下行，盘尾最终收于9648美元/吨，跌幅达1.58%，成交量至1.9万手，持仓量至29.1万手。隔夜沪铜主力合约2411开于77010元/吨，盘初即摸低于76710元/吨，而后上行并摸高于77330，盘中小幅下行后维持窄幅震荡，盘尾最终收于77090元/吨，跌幅达0.55%，成交量至3.7万手，持仓量至15.7万手。  【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）据路透社消息，雅加达当地时间10月14日 ，自由港印尼 公司位于东爪哇省格雷西克（Gresik）的马尼亚尔（Manyar）冶炼厂 发生火灾，该公司发言人表示，消防人员目前正在努力扑灭大火。据路透上月报道， 这座耗资37亿美元的铜冶炼厂 于6月 完成 (link) ，预计将于9月生产第一批产品，但由于在最初的测试阶段出现水和蒸汽泄漏，生产将推迟到11月 。 现货：（1）上海：10月12日主流平水铜对当月合约报贴水70元/吨-贴水40元/吨，好铜报贴水30元/吨-升水10元/吨。因进口铜到货集中，且至10月下旬仍有较多进口铜流入内贸，沪期铜2410合约交割前持货商出货明显积极。但受制于铜价消费增量有限，且国庆节后利废企业复工复产进一步挤压电解铜订单，预计明日升水仍将承压下行。 （2）广东：10月12日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨- 升水50元/吨，均价0元/吨较上一交易日涨20元/吨；湿法铜报贴水120-贴80元/吨，均价贴水100元/吨较上一交易日涨20元/吨。广东1#电解铜均价77405元/吨较上一交易日涨45元/吨，湿法铜均价为77305元/吨较上一交易日涨45元/吨。总体来看，临近交割持货商挺价出货，但下游谨慎不愿多采购，整体交投较弱。 （3）进口铜：10月12日仓单价格58到70美元/吨，QP11月，均价较前一交易日下跌2美元/吨；提单价格51到65美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）25美元/吨到35美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平，报价参考10月中下旬到港货源。日内进口比价较前一交易日相差不大，依旧处于亏损区间。周一市场报盘量有限，询价与还盘量更少，仅询得个别普通火法提单成交。在进口比价表现较弱之时，持货商持续降价出货意愿较低，临近换月观望者较多，欲等换月后进行报价。 （4）再生铜：10月12日再生铜原料价格环比保持保持不变，广东光亮铜价格71100-71300元/吨，较上一交易日保持不变，精废价差1765元/吨，环比上升55元/吨。精废杆价差970元/吨，据SMM调研了解，宁波废铜贸易商表示近期进口光亮铜价格对铜价扣减400-600元/吨，预计10月份仍将维持此水平。 （5）库存：10月12日LME电解铜库存减少4700吨至292850吨；10月12日上期所仓单库存增加8048吨至60941吨。 价格：宏观方面，数据显示美国经济仅温和放缓，符合适度降息预期，美联储理事沃勒也表示在降息方面应比九月份会议时更加谨慎，美元指数延续涨势触及10周高点，利空铜价。此外，以色列表示将避免打击伊朗能源及核设施，国际油价暴跌，铜价亦受拖累。基本面方面，由于进口铜集中到货，并且这一情况预计将持续至10月下旬，伴随着大量进口铜涌入国内市场，加之沪期铜2410合约即将迎来交割期，贸易商的出货意愿显著增强，电解铜现货供应增加，对升贴水造成一定打击。消费方面，受铜价影响，下游消费增量有限，据SMM调研数据显示，截至10月14日周一，SMM全国主流地区铜库存对比上周四上升1.7万吨至22.1万吨,节后库存持续上升。且总库存较去年同期的11.4万吨高10.6万吨。价格方面，受累于美元坚挺，铜价上行动力不足，预计今日铜价依旧维持震荡。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

据海关统计，今年前三季度，我国货物贸易进出口32.33万亿元，同比增长5.3%；其中出口18.62万亿元，增长6.2%；进口13.71万亿元，增长4.1%。 前三季度，历史同期首次突破32万亿元 ，各季度分别进出口10.15万亿元、11万亿元、11.17万亿元， 都超过了10万亿，这在历史同期也是首次。 我国进出口能够保持稳定增长，取决于供需两个方面。需求方面， 从国际看，外需回暖为我国出口创造有利条件。 前三季度，我国对欧美日等传统市场出口增长4.2%，对东盟、拉美等新兴市场出口分别增长12.3%、13.7%。 从国内看，今年以来，我国工业生产稳定增长，消费市场延续平稳增长态势。 前三季度，我国大宗商品进口量增加5%。其中，原油、天然气和煤炭等能源产品9.01亿吨，增加4.8%；铁、铝等金属矿砂11.38亿吨，增加4.9%。同期，集成电路、汽车零配件进口值分别增长13.5%、4.6%。消费品进口超过1.3万亿元。 今年前三季度，我国民营企业进出口17.78万亿元，增长9.4% ，占外贸总值的55%，提升2.1个百分点；外商投资企业进出口9.53万亿元，增长1.1%，连续两个季度增长；国有企业进出口4.95万亿元，增长0.1%。 海关统计显示，今年前三季度，我国出口产品结构优化，高端装备出口增长超4成。机电产品出口11.03万亿元，增长8%，占出口总值的59.3%。其中，高端装备出口增长43.4%，集成电路、汽车、家用电器出口分别增长22%、22.5%、15.5%。此外，传统劳动密集型产品出口3.13万亿元，增长2.8%。 今年前三季度，西部地区进出口2.92万亿元，同比增长8.9% ，增速高出全国整体3.6个百分点，占全国进出口总值的比重提升到9%。前三季度，西部地区出口机电产品1.18万亿元，增长13.3%，增速高于全国同类产品整体水平。有进出口实绩的外贸企业3.6万家，增加14.6%。 海关统计数据显示，今年前三季度，我国市场多元化稳步推进，与全球160多个国家和地区贸易实现增长。对共建“一带一路”国家进出口15.21万亿元，增长6.3%，占比提升至47.1%。对RCEP其他成员国进出口9.63万亿元，增长4.5%，其中对东盟进出口5.09万亿元，增长9.4%。同期，对欧盟、美国分别进出口4.18万亿元和3.59万亿元，分别增长0.9%、4.2%。 SMM根据海关总署公布的数据整理了金属行业部分产品进出口情况，具体如下： 出口： 2024年9月未锻轧铝及铝材出口 56.2万吨 ， 同比2023年9月增加19.2% 。2024年1~9月累计出口 491.3万 吨， 同比2023年1~9月增加15.5% 。 2024年9月钢材出口 1,015.3万 吨， 同比2023年9月增加25.9% 。2024年1~9月累计出口 8,071.1 吨， 同比 2023年1~9月 增加21.2%。 2024年9月稀土出口 4,180.9 吨， 同比2023年9月增加6.2% 。2024年1~9月累计出口 42,936.0 吨， 同比2023年1~9月增加6.4% 。 进口： 2024年9月铁矿砂及其精矿进口 10,413.2万 吨， 同比2023年9月增加2.9% 。2024年1~9月累计进口 91,886.6 万吨， 同比2023年1~9月 增加4.9%。 2024年9月铜矿砂及其精矿进口 243.6 万吨， 同比2023年9月增加8.7% 。2024年1~9月累计进口 2,105.5 万吨， 同比 2023年1~9月 增加3.7% 。 2024年9月煤及褐煤进口 4,758.8 万吨， 同比2023年9月增加12.9% 。2024年1~9月累计进口 38,912.8 万吨， 同比2023年1~9月 增加11.9% 。 2024年9月稀土进口量达到 10,803.5 吨， 同比2023年9月减少32% 。2024年1~9月累计进口 102,489.1 吨， 同比2023年1~9月减少23.7% 。 2024年9月钢材进口量达到 55.4 万吨， 同比2023年9月减少13.4% 。 2024年1~9月累计进口 518.5 万吨， 同比2023年1~9月减少9% 。 2024年9月未锻轧铜及铜材进口 47.9万 吨， 同比2023年9月减少0.3% 。2024年1~9月累计进口 324.7万 吨， 同比2023年1~9月 增加2.6 %。 》点击查看SMM金属产业链数据库

据路透社报道，10月13日，美国共和党总统候选人唐纳德·特朗普（Donald Trump）在福克斯新闻的采访中表示，如若他成功当选，可能会对从墨西哥进口的车辆征收超过200%的关税，较之前的200%又有所提高。 特朗普说道：“我可能会征收超过200%甚至500%的关税，具体多少我不在乎，只是我定的税率一定会让从墨西哥进口的汽车在美国连一辆都卖不出去。我不想让这些进口车辆损坏美国车企的利益。” 特朗普补充道：“200%只是一个大概数字。我想表达的是，我不允许来自墨西哥的进口汽车。墨西哥将无法向美国出售汽车，因为我不会让一些（中国）汽车制造商在墨西哥建厂，并向美国销售数百万辆汽车，从而进一步摧毁底特律汽车产业。” 特朗普此前已承诺，如果再次当选美国总统，将对从墨西哥进口的汽车和卡车征收100%的关税，以支持美国国内汽车行业。但上周，在威斯康辛州朱诺机场的最新一次集会上演讲时，特朗普将欲征收的进口税率翻了一番。 此前，特朗普在2016年竞选期间也曾威胁要对从墨西哥进口的汽车征收高额关税，并在担任美国总统期间（2019年）付诸了实践，当时汽车制造商就表示，对从墨西哥进口的汽车和零部件征收最高达25%的关税可能会对美国汽车行业造成严重影响并抬高汽车成本。 在特朗普的煽动下，2018年，美国、墨西哥和加拿大还对北美自由贸易协定进行了重新谈判，并增加了一些条款，旨在将“更多汽车制造业留在美国”。

今日白银价格波动震荡，现货白银的开盘价为31.17美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为7650元/千克，均价较上周五下跌22元/千克，跌幅为0.3%。据SMM了解，今日上海地区现货报价较多，大厂维持在TD+3左右，国标基本上对12合约合约，由于上午基差缩小后又扩大，波动相对剧烈，市场对12合约报价范围较大，市场交易量相对正常稳定。 》查看SMM贵金属现货报价