OPEC+多国减产，导致原油供应开始出现紧张，布油价格近期持续走高，已突破85美元，月初以来累涨超10美元，逼近4月高位。 据路透社报道，摩根大通分析师本月表示，石油库存（包括原油和燃料产品）目前在决定油价方面比美元发挥着更大的作用，因为西方对俄罗斯的制裁加速了以非美元结算的石油交易。 Energy Aspects分析师Christopher Haines表示： 我们预计，7月份库存将相对显著地减少，到8月底，库存增加的趋势将会逆转。我们正处于供应紧张的边缘。沙特的减产加速了这一过程。 国际能源署（IEA）和OPEC都预计，今年的石油需求将超过供应，下半年会出现每天数十万桶的供应缺口。 IEA数据显示，5月份全球石油库存增至2021年9月以来的最高水平，但在近期，石油供应紧张的迹象正在显现，尤其是在美国。 根据美国能源信息署（EIA）的数据，截至7月14日的一周内，俄克拉荷马州库欣储存中心的原油库存减少了 290 万桶，是一年半多来减少幅度最大的一周。EIA数据还显示，美国汽油库存目前为2.176亿桶，处于2015年以来的最低水平，比前10年的季节性平均水平低500万桶。 咨询公司FGE Energy数据显示，美国、北欧、日本、新加坡和阿联酋的柴油、航空燃油和燃料油每周库存量均低于五年平均水平。 摩根大通指出，OPEC+集体减产和沙特7月开始的100万桶/日的单边额外减产，正在起到预期的效果，原油供应紧张局面已现。该行称，夏季出行需求的增加，石油库存正被快速消耗。预计布油可能会在第三季度末升至每桶86美元，随后在第四季度随库存回升而下滑。 不过，库存下降在地域上并不均衡，美国和欧洲的库存下降被中国和日本的库存增加所抵消。目前尚未出现全球陆上原油库存整体下降的迹象。

平高电气7月31日晚间公告：日前，国家电网有限公司电子商务平台（http://ecp.sgcc.com.cn）发布了“国家电网有限公司2023年第四十八批采购（输变电项目第三次变电设备（含电缆）招标采购）中标公告”、“国家电网有限公司2023年第四十九批采购（输变电项目第三次变电设备单一来源采购）成交公告”、“国家电网有限公司2023年新增第九批采购（输变电项目第一次35-110千伏设备协议库存招标采购）成交公告”。河南平高电气股份有限公司及子公司、合营公司为相关项目中标单位，中标金额合计约为8.76亿元，占2022年营业收入的9.45%。 谈到项目对公司的影响，平高电气公告称：相关项目签约后，其合同的履行将对公司未来经营发展产生积极的影响。项目的中标不影响公司业务的独立性。 平高电气公告了中标公告内容： （一）项目为“国家电网有限公司2023年第四十八批采购（输变电项目第三次变电设备（含电缆）招标采购）”，本次共计中标30个包，金额小计8.49亿元，产品为组合电器、断路器、隔离开关、互感器、开关柜、避雷器等。公司及子公司河南平芝高压开关有限公司（以下简称“平芝公司”）、上海平高天灵开关有限公司（以下简称“上海平高”）、河南平高通用电气有限公司、天津平高智能电气有限公司、合营公司平高东芝（廊坊）避雷器有限公司中标金额分别为5.52亿元、1.63亿元、0.64亿元、0.32亿元、0.22亿元、0.16亿元。 （二）项目为“国家电网有限公司2023年第四十九批采购（输变电项目第三次变电设备单一来源采购）”，本次共计中标12个包，金额小计0.17亿元，产品为组合电器。公司及子公司平芝公司、平高集团威海高压电器有限公司中标金额分别为0.12亿元、0.03亿元、0.02亿元。 （三）项目为“国家电网有限公司2023年新增第九批采购（输变电项目第一次35-110千伏设备协议库存招标采购）”，本次共计中标2个包，金额小计0.1亿元，产品为断路器、开关柜。公司及子公司上海平高中标金额分别为0.06亿元、0.04亿元。 平高电气提醒：目前公司尚未与国家电网有限公司相关机构签署正式商务合同，合同条款尚存在不确定性，上述中标项目交货时间需根据实际合同要求确定，对公司当期业绩的影响存在不确定性，具体内容以最终签署的合同为准。敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。

神马股份报告期内，经营业绩较上年同期有所提升；实现营业收入415,668,018.70元，同比上升11.87%；其中，海外收入较上年同期上升29.32%；实现净利润50,840,417.20元，同比上升158.27%。截至2023年6月30日，公司总资产1,903,879,982.97元，同比下降9.75%；净资产1,620,306,920.05元，同比上升1.86%。 神马股份公告称：报告期内：（一）公司积极开拓市场，销售收入稳步增长；在海外市场方面，尤其是欧美市场，公司研发的新材料外绝缘电网全系列产品，经过大量电网公司二十年来的应用，通过运行效果证明了可以解决传统产品的问题，因此建立了牢固的市场基础，加之碳中和目标对绿色产品的需求，海外销售收入较上年同期取得较大幅度的增长，海外收入占比已超过50%；（二）公司加快全球营销网络建设，引入国外高端销售人才，加大公司品牌在海外市场的宣传力度，提升了公司在海外的影响力，但同时海外市场营销费用增长较快；（三）公司通过研发、工艺等创新，以及原材料价格回调，提升了毛利率和盈利能力，推动了净利润的增长；（四）公司持续加大对新产品、新技术、新工艺的研究和开发，并引入高技术人才，导致公司研发费用较上年同期相应增加；以上收入、成本、费用的变化，提升了公司的综合毛利率，推动了报告期内的业绩增长，并对公司未来的发展打下良好基础。 神马股份介绍： 1、国际化战略布局，助推公司迈上发展新台阶 公司作为国际知名的电力系统复合外绝缘产品研制企业，凭借多年的市场积累，产品在境外形成了一定的品牌影响力，尤其在欧美市场，公司研发的新材料外绝缘电网全系列产品，经过大量电网公司二十年来的应用，通过运行效果证明了可以解决传统产品的问题，因此建立了牢固的市场基础；由于传统外绝缘电网无法实现低碳、省地、高可靠、低成本，而公司自主研发的新材料外绝缘电网全系列产品经过多年验证，可以有效应对上述挑战，加之全球为实现“碳中和”、“碳达峰”，催生了存量电网的改造以及增量电网的新建需求；因此，公司基于国际化的市场定位和战略布局，拟通过逐步建设全球营销网络，进一步增强公司对海外客户的覆盖广度和深度，提升海外市场营销能力，持续向全球客户传递神马品牌价值和内涵。报告期内，输电塔复合横担方面，公司2022年中标的英国国家电网公司“275kV输电线路升压至400kV输电线路”的升压增容研究项目已顺利完成合同签署，公司在助力英国国家电网公司降低碳排放的同时，也减少了其新建线路的投资成本。线路复合绝缘子方面，在海外，公司中标西班牙国家电网公司REE线路复合绝缘子项目，并在两年框架标项目中获得30%份额（系REE全新线路复合绝缘子供应商能够中标的最大份额）；在加拿大、美国已完成多个电网公司客户的首单突破；在拉美、特别是巴西，新建输电线路招标中大范围、大批量选用神马长寿命线路复合绝缘子产品正在成为当地众多电网公司的新常态。报告期内，国内中标特高压直流线路绝缘子标包和特高压交流线路绝缘子标包，中标金额达3,446万元。 2、持续围绕降本增效，提升产品制造能力 报告期内，公司围绕降本增效，加快建设智能制造生产线，提高自动化水平以及生产效率，多举措降低产品制造成本。通过引进行业先进设备和新技术，推广和研制符合外绝缘产品制造的新型设备，提升产品制造技术和公司竞争力；优化提升控制逻辑，实现生产过程中物料的自动控制，减少产品制造过程中的物料浪费；优化改善制造过程控制和流转方式，提升产品制造效率；智能装备生产降低人员操作的不稳定性因素，执行标准的工艺参数，提升质量稳定性；流程节拍优化以及模块化控制降低能源浪费，降低制造成本。在实现降本提效的同时，为市场快速扩展提供支撑。 3、不断通过技术创新，引领企业发展 报告期内，新申请国内专利20件，其中发明11件；新增国内授权专利33件，其中发明专利3件；新申请PCT国际专利1件，新授权国外专利2件。截至2023年6月末，公司共主导/参与制修订外部标准43项，其中国际标准1项，国家标准8项，行业标准13项，团体标准8项，国网企业标准11项，南网企业标准2项。此外，公司正在主导/参与制定的标准有“IEEEP2833复合横担塔架空输电线路技术导则”、“IEEEP3916配电网复合外绝缘技术指南（36kV及以下）”、“GB/TXXXX《交流电压高于1000kV和直流电压高于1500kV的空心电站支柱复合绝缘子-定义、试验方法和接收准则》”、Q/CSG1203056《110kV-500kV架空输电线路杆塔复合横担技术规定》、Q/CSGXXXX《配网复合绝缘横担技术规范》、DL/TXXXX《配电线路复合绝缘横担使用导则》等。 神马股份在介绍电力行业的发展状况时候提到：经济增长对于电力需求的拉动十分显著，从历年经济增长与用电需求增长的量来看，经济增长量与用电需求量成正相关。国际货币基金组织（IMF）在2023年1月出具的《世界经济展望》中指出，预计2022年全球GDP增速为3.4%，其中发达经济体和新兴经济体的经济增速分别为2.7%和3.9%；2023年全球GDP增速预计为2.9%，2024年将恢复至3.1%，预期未来全球经济增长仍呈稳定增长态势。根据国际能源署（IEA）2022年发布的《世界能源投资展望》，未来十年电力年均投资额预计为1.2万亿美元，到2050年，电力年均投资额预计为1.8万亿美元。其中，电网投资方面，2012年至2021年全球电网年均投资为3,000亿美元，预计到2030年，全球电网年均投资额将增至6,300亿美元。预计到2040年，发达经济体的电网年均投资将增加到每年约2,500亿美元并保持稳定。在新兴市场中，2021年电网年均投资约1,350亿美元，预计到2030年年均投资额将超过3,300亿美元。随着全球电力需求的持续增长，世界各国将进一步加大对电网基础设施的投资建设，对输配电设备的需求也将稳步增长。截至2022年底，我国已建成特高压线路36条，其中直流输电线路20条、交流输电线路16条，特高压工程累计线路长度达到44,613千米。2023年预计核准“5直2交”，开工“6直2交”，2023年特高压直流开工规模为历史年度最高值。“十四五”期间，国家电网规划建设特高压线路“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3,800亿元，较“十三五”特高压建设投资额2,800亿元，增速约35.7%。

2023年7月24日至2023年7月28日一周电力项目：涉及火电、水电、风电、核电、输配电、储能项目的核准、开工、并网等。 火电项目 国神公司博州2×66万千瓦煤电项目获核准！ 7月19日，国神公司博州2×66万千瓦煤电项目获新疆维吾尔自治区发展和改革委员会核准批复建设。该项目是自治区按照国家能源局《关于推动煤炭与煤电联营 煤电与可再生能源联营的实施意见》要求，首个批复的煤电项目，也是公司重点推进的综合能源开发利用项目。项目总投资58.74亿元，建设规模为新建2×66万千瓦超超临界间接空冷燃煤机组。 池州电厂二期2×660MW扩建工程进入主体施工阶段！ 7月27日，池州电厂二期2x660MW扩建工程召开誓师动员会并浇筑锅炉基础第一方混凝土，标志着池州电厂二期项目进入主体工程施工阶段。该项目计划投资约50.4亿元，充分利用现有厂址资源、优化装机结构，建设两台660MW超超临界燃煤发电机组及附属设施。 国粤郴州1×70万千瓦火电厂取得核准批复！ 7月19日，国粤郴州1×70万千瓦火电厂正式获得湖南省发改委核准批复。该项目位于宜章县梅田镇，是湖南省“十四五”新增大型燃煤发电厂优选项目，投资主体为国粤（湖南）投资有限公司，总投资34.31亿元，主要建设一台70万千瓦超超临界循环流化床燃煤发电机组，同步建设烟气脱硫、脱硝、除尘设施。 2×600MW！山东能源集团又一大型煤电项目启动 6月30日上午，山东能源电力集团新泰2×60万千瓦级燃煤发电工程启动仪式在泰安新泰市举行。该工程投资约65.12亿元，于2022年12月列入山东省“十四五”新增超超临界煤电项目优选名单，是解决全省电力缺口的新增6个超超临界煤电项目之一。 中国电建中标华电可门三期2×1000MW煤电项目！ 近日，中国电建上海电建一公司成功中标福建华电可门三期2×1000MW煤电项目C标段环保岛EPC总承包工程。该项目是国家“十四五”规划重大工程、福建省能源保供重点项目。项目C标段环保岛EPC总承包工程位于福建省福州市连江县坑园镇颜岐村，主要涉及脱硫系统、除尘系统、低温省煤器安装工程。 2×100万千瓦！中煤广元燃煤发电项目获核准批复 近日，中煤广元燃煤发电项目正式获省发展改革委核准批复，是我省“十三五”至今核准的首个燃煤发电项目。该项目是我市与中煤集团开展深度合作的重大项目，也是中煤集团战略布局西南的首个项目。将建设2×100万千瓦高效超超临界燃煤发电机组，同步建设烟气脱硫、脱硝装置，估算总投资73亿元。 双机首次“同台亮相”！丰达二期第二台机组成功并网 7月22日上午11时55分，丰达电厂二期扩建项目第二台发电机组首次并网成功，自首台机组6月21日投产发电以来，两台机组首次“同台亮相”。第二台机组并网后运行状态良好，各项参数指标正常，相关调试工作有序推进。 湖北能源省内新能源百万千瓦基地实现首并 7月15日，三峡集团所属湖北能源汉江能源公司宜城新能源百万千瓦基地实现首批并网发电。宜城百万千瓦基地是湖北省重点项目，也是湖北能源迄今在省内开发建设的唯一新能源百万千瓦基地项目，项目规划总容量1300兆瓦，总投资76亿元，项目全部建成后，每年可为电网输送清洁电能约23亿千瓦时，相当于节约标煤约71万吨，减排二氧化碳约242万吨。 中国电建中标华电新疆哈密2×100万千瓦煤电项目！ 近日，中国电建山东一建成功中标华电新疆哈密2×100万千瓦煤电项目。该项目由华电集团投资兴建，位于新疆哈密市巴里坤县三塘湖镇。山东一建的施工范围为1号机组各系统及部分公用系统建筑安装工程，主要包含：热力系统、除灰系统，水处理系统（部分）、供水系统（部分）、电气系统、热工控制系统、脱硫系统、脱硝系统，公用系统中的升压站、启动锅炉房、机组排水槽、汽车衡、危废品库、制冷加热站、脱硫公用系统（含脱硫综合楼）等。 科特迪瓦必欧雅46兆瓦生物质电站项目开工！ 当地时间7月20日，科特迪瓦必欧雅46兆瓦生物质电站项目举行奠基仪式。该电站主要以棕榈油生产过程中的残渣为燃料，建成后每年可为科特迪瓦提供348吉瓦时的清洁电能，减少450万吨二氧化碳排放，每年将解决约170万人的用电问题，并促进科特迪瓦农业可持续发展。 哈电汽轮机签订国投吉能舟山2×745MW级燃气发电项目主机设备（机岛）合同 7月20日，哈电汽轮机与国投吉能（舟山）燃气发电有限公司正式签订国投吉能（舟山）2×745MW级燃气发电项目主机设备（机岛）供货合同。该项目位于舟山市定海区高新技术产业园内，拟建设2台套H级燃气-蒸汽联合循环机组，总投资37.23亿元，计划于2023年10月开工建设，2025年底投运。哈电汽轮机负责该项目主机设备供货任务。 水电项目 1200MW！福建省永安抽水蓄能电站项目核准批。 7月26日，福建省发展和改革委员会发布关于福建省永安抽水蓄能电站项目核准的批复，项目总投资749560万元，建设4台单机容量为30万千瓦的混流可逆式水泵水轮发电机机组，总装机容量120万千瓦。 1200MW！四川江油抽水蓄能电站可行性研究阶段三大专题报告完成咨询和审查 7月22日至25日，四川江油抽水蓄能电站可行性研究阶段三大专题报告咨询、审查会议在江油市召开。中国水利水电建设工程咨询有限公司完成《枢纽布置格局比选专题报告》咨询，水电水利规划设计总院审查通过《正常蓄水位选择专题报告》《施工总布置规划专题报告》。 哈电电机中标4台350兆瓦抽水蓄能机组！ 7月27日，哈电集团哈尔滨电机厂有限责任公司收到中标通知书，成功中标湖北罗田平坦原抽水蓄能电站全部4台套350兆瓦抽水蓄能主机及其附属设备，持续为经济社会绿色发展贡献力量。 1400MW！木兰抽水蓄能电站可行性研究报告通过审查 7月18日至21日，福建省仙游木兰抽水蓄能电站可行性研究报告在仙游顺利通过审查，为项目后续开工建设打下坚实基础。该项目已列入国家《抽水蓄能中长期发展规划（2021－2035）》，是我省2023年度重点项目，电站装机容量1400MW，属于一等大（1）型工程，总投资约85.57亿元。 国家电投李家峡水电站5号机组转子成功吊入基坑 7月20日上午10时18分，黄河公司李家峡水电站5号机组转子开始起吊，11时56分转子成功吊入基坑，标志着李家峡水电站5号机组迎来全面总装时刻。李家峡水电站5号机组转子总重量约1060吨，起吊采用了2台350吨+350吨双小车桥机和平衡梁起吊。 1800MW！太zi河抽水蓄能电站项目“三大专题”报告评审会召开 6月29日，本溪太zi河抽水蓄能电站可行性研究阶段枢纽布置格局研究、正常蓄水位选择、施工总布置规划等三大专题咨询审查会正式开幕。项目设计装机容量180万千瓦，建设6台单机容量30万千瓦混流可逆式机组，电站综合效率75%，工程总投资122亿元。 1400MW！吉林敦化抽水蓄能电站顺利通过枢纽工程竣工验收 近日，吉林敦化抽水蓄能电站顺利通过枢纽工程竣工验收。该电站是国内首座完全自主设计、制造、安装、调试、运行管理的700米级抽水蓄能电站，总装机容量1400兆瓦，装设4台单机容量350兆瓦的水泵水轮机/发电电动机组。 1800MW！华电靖宇抽水蓄能电站项目“三大专题”报告通过专家审查 7月18日至21日，华电吉林公司靖宇抽水蓄能电站可行性研究阶段枢纽布置格局、正常蓄水位选择、施工总布置规划“三大专题”报告顺利通过水电水利规划设计总院审查。该项目是国家能源局《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035）》“十四五”期间重点实施项目，电站规模180万千瓦，安装6台300MW立轴混流可逆式抽水蓄能机组。 总投资约61.8亿！梨园-阿海混合式抽水蓄能电站可研阶段“三大专题”报告审查会召开 7月17日至19日，水电水利规划设计总院在云南省丽江市组织召开梨园-阿海混合式抽水蓄能电站可行性研究阶段《枢纽布置格局比选专题》《装机容量与调度运行方式专题》及《施工总布置规划专题》三大专题审查会。该项目为抽水蓄能中长期发展规划的“十四五”重点实施项目，总投资约61.8亿元。 中国能建签约蒙古国水电站项目！ 近日，中国能建葛洲坝国际公司与蒙古国UEC公司（USNY ERCHIM LLC）在蒙古国巴彦乌列盖省省政府签约麦罕18MW水电站项目。该项目是中国能建在蒙古国承建的首座水电站，位于蒙古国西部巴彦乌列盖省青格勒县哈日湖附近，建设总装机容量为18MW水电站、97公里长110千伏输变电线路、3.2公里长的引水渠以及水电站附属配套设施。

近些日子，亿万富翁马斯克频繁表达了他对电力供应的担忧，他预计，两年内年将由“缺硅”变为“缺电”，而这可能阻碍AI的发展。 当地时间周二，马斯克在美国最大的公用事业公司之一PG&E举行的会议上对能源业高管表示： 确实需要更快地确定(供电)项目的时间表，并具有高度的紧迫感。 我最大的担忧是紧迫感不够。 马斯克还说表示： 如果电力需求相当稳定（美国的情况已经有一段时间了），而且没有太大变化，那么项目可以推迟一段时间。 但在快速变化的情况下，电力需求不断增加，我们必须采取更快的行动。 这是马斯克在过去12个月内参加的第三场重大能源活动。 上月，马斯克在奥斯汀举行的能源会议上预测，随着电动汽车消费的增加， 2045年的电力需求较目前增加两倍。 马斯克预测，到2030年，全球销售的新车中有一半将是电动汽车。  他表示： 我怎么强调都不为过，我们需要更多的电力。 无论你认为需要多少电力，实际需要的都不止于此。 能源高管和顾问们也认为电力需求会增加，但并不像马斯克预测的那么夸张。 PG&E预计未来20年电力需求将增长70%，这家加州公司指出，这将是前所未有的。 PG&E首席执行官Patti Poppe似乎同意Musk的警告，但没有立即推翻公司的预测。她告诉马斯克： 我们肯定会在这里做笔记。我将成为最后一个怀疑你对未来预测的人。 马斯克还警告说，电力短缺可能会造成严重后果，就像最近缺芯阻碍科技和汽车行业一样。而这一次，缺电可能会阻碍AI的发展。 马斯克在本月早些时候的一次活动中说： 我的预测是 ，我们将从……今天的硅极度短缺变成……两年内的电力短缺。 这大致就是事情的趋势。 华尔街见闻此前文章也提及，算力是AI世界发展的基础，而算力的瓶颈归根到底还是电力，随着争夺AI军备竞赛日趋白热化，对电力的争夺变得越来越重要。 根据Digital Information World发布的最新报告，数据中心为训练AI模型产生的能耗将为常规云工作的三倍，预计到2030年，美国数据中心的电力需求将以每年约10%的速度增长。 马斯克的解决方案之一是，通过全天候运行发电厂并将高峰时段未使用的能源存储在电池组中，供以后使用，从而更好地优化电网。马斯克最近表示： 我不确定它（电力供应）是否会增加2倍……但总能量输出至少增加50%到100%。

当地时间周四（7月27日），专注于清洁能源的基金公司Clean Energy Transition LLP首席执行官Per Lekander表示，欧佩克+面临瓦解的风险，而这可能导致国际油价跌至每桶35美元。 欧佩克+是由石油输出国组织（简称欧佩克）和俄罗斯等国家组成的联盟，该联盟原油产量约占全球原油总产量的40%。 Lekander在接受采访时称，石油需求增长放缓和缺乏合作可能会导致欧佩克+的消亡，而该联盟的解体可能会油价跌至每桶35美元。 Lekander认为，在一个不断增长的市场中，欧佩克+只需等待一段时间，全球石油需求就会改善，但在一个衰退的市场中，随着时间的推移，欧佩克+只能持续减产。 他进一步指出，随着石油需求增长持续放缓，欧佩克+内部之间的隔阂也会越来越深。Lekander举例称：“还记得上次欧佩克的决定吗？实际上那是沙特自己做的决定，所以我会说，如果我的预测是正确的，而且我非常确定它将会（欧佩克+）破裂。” 自去年11月以来，欧佩克+一直在削减石油产量，以稳定国际油价。在本月初的欧佩克国际研讨会上，沙特能源大臣表示，欧佩克+将采取一切必要措施支持石油市场。 Lekander表示：“在上世纪90年代和本世纪头十年的一段时间里，石油供应非常充足，他们无法推高油价，但在1974年以来的大部分时间里，油价被人为地太高了。” 他补充道：“如果该联盟无法运作，我认为油价将在短期内跌至每桶35美元，中期可能回升至每桶45美元。” “负油价”事件历历在目 值得一提的是，今年5月有媒体报道称，欧佩克+两大“话事人”沙特和俄罗斯因在石油减产问题上的分歧而关系紧张，沙特方面认为，俄罗斯持续向市场供应大量低价石油，这破坏了沙特政府提振油价的努力。 此外，三年前的“负油价”事件至今也让市场参与者印象颇深。2020年3月，由于沙特和俄罗斯在限产上存在严重分歧，沙特转而大幅增产，对俄罗斯发动了“价格战”，进而导致油价历史上首次跌破0美元。 欧佩克+最终在2020年5月重新团聚，从那时起，该联盟一直在小心翼翼地在其决策中表现出团结，包括自愿减产。

随着不少欧美主要经济体的CPI数据逐渐回落到“3时代”、“4时代”，包括美联储在内的一些全球主要央行已经来到了抗通胀战役的“最后一英里”。然而，对于这些央行决策者而言，眼下有一个坏消息却在传来，世界各地的汽油价格正纷纷开始飙升…… 本周早些时候，纽约RBOB汽油期货价格一路飙升至了九个月高位2.8867美元/加仑，现货市场亦受到了波及。 这波升势也带动亚洲市场价格同样大幅上扬。本周三，中国国家发改委发布的通知显示，根据近期国际市场油价变化情况，自27日0时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高275元、260元。 一组对比显示，在全球能源市场上，原油期货价格今年迄今为止变化不大——甚至还有所下跌，但美国汽油合约却上涨了逾20%，这一反差已很能说明问题。 汽油价格持续飙升 由于埃克森美孚一家精炼厂检修停产，而且美国墨西哥湾沿岸和新加坡等主要仓储中心的库存也低于往年同期正常水平，全球汽油市场供应眼下正趋于吃紧。 在欧洲，汽油价格的上涨速度超过了原油价格，尽管这一趋势尚未完全转化为加油站成本的上升。与此同时，作为亚洲重要枢纽的新加坡市场，汽油价格也因中国出口低于预期而趋于坚挺。 在许多新兴市场，这一切都意味着政府的负担将更加沉重，因为许多国家的政府都有燃料补贴，以减轻贫困公民的成本。 尽管中东和中国都增加了炼油产能，但全球汽油供应仍未能从历史低位大幅恢复。 一系列意外的炼油厂停产事件，也加剧了市场的紧张。包括埃克森美孚位于美国路易斯安那州巴吞鲁日炼油厂、壳牌在鹿特丹的Pernis炼油厂以及日本最大炼油商ENEOS Holdings在当地的Mizushima炼油厂，近期都曾在库存紧张的背景下遭遇产出中断。 在需求这边，在中国这个最大的能源进口国内，一系列指标也显示汽油需求旺盛。根据媒体追踪的数据，在汽车注册量最多的15个中国城市里，当前的拥堵程度比2021年1月上升了约四分之一。与此同时，商业汽油库存预计已降至了至少2019年以来的最低水平。 据Rystad Energy估计，中国7月份的汽油需求预计为每天330万桶左右，比新冠疫情爆发前的2019年的同一月份高出了14%。 在欧洲，汽油使用量也在反弹，法国、德国、西班牙和意大利的消费量都同比增长。与此同时，该地区也仍然感受着对俄制裁带来的供应压力，制裁导致当地炼油厂无法获得足够的原油和其他用于制造汽油的原材料。 恐带来新一轮通胀冲击波？ 毫无疑问，汽油价格的大涨，可能会让包括美联储在内的各国央行感到无比头疼。 能源价格是导致去年全球通胀飙升的众多因素之一，而一旦这一CPI关键分类的价格逆转，没人知道：究竟还需要多少货币紧缩政策才能彻底抑制住通货膨胀？ 花旗集团首席美国经济学家Andrew Hollenhorst表示，能源成本上升可能会推高消费价格，并导致商品通胀重新抬头——这一领域的物价涨幅此前已经开始放缓。 德意志银行高级经济学家Brett Ryan表示，在美国，每加仑汽油价格每上涨一美分，就会损失约11.5亿美元的年消费能力，这意味着第二季度汽油价格每加仑1.30美元的降幅，为消费者节省了1500亿美元——这些钱他们可以花在其他商品和服务上。 Ryan指出，如果汽油价格继续延续7月以来的大幅上涨态势，这一领域此前的“顺风”可能会很快变成“逆风”，并拖累美国消费市场。

欧洲热浪带来的经济打击正在逐步显现，制造业强国德国正因为商业运河——莱茵河水位过低，而陷入供应链的麻烦之中。 目前，莱茵河驳船的关键阻塞点考布，其水位在本周降至今年最低水平。 而水位过低意味着德国80%的内陆货物运输，包括原油和天然气将大大受限，因为货船将无法满载航行。 去年，德国就因为莱茵河水位降低而头疼不已，通过德国水路运输的货物量录得1.82亿吨，较2021年下降了6.4%，创下德国统一以来的最低水平。 现在，由于热浪不断，德国联邦水道和航运局预计水位将继续下降。而这将对德国的制造业产生噩梦般的影响，经验显示，如果考布水位连续30天低于78厘米，那么德国的工业生产总值将下降1%。 工业生产、销售皆受阻 德国化学品制造商科思创 30% 的成品通过莱茵河运输，并依靠莱茵河接收其生产的大部分原料。据科思创莱茵河特别工作组负责人Uwe Arndt称，气候变化和频繁的低水位现象给科思创及其他公司带来了重大挑战。 该公司在德国北威州的三家主要工厂都位于莱茵河边，主要生产塑料聚氨酯、聚碳酸酯模克隆、二ben基jia烷二异氰酸酯等产品，是汽车、建筑、日用化学品等行业的关键上游。而这三家工厂的产能约占到该公司全球产能的 30% 。 另一家化工巨头巴斯夫也深受其苦。据巴斯夫称，其已经开始使用低水位可用的货船来为其路德维希港工厂供应物资，该生产基地 40% 的原材料也通过莱茵河进行运输。对于易燃和有毒的化学品来说，水运通常是唯一可行的运输方案。 巴斯夫副总裁Barbara Hoyer指出，巴斯夫原材料中包括石脑油在内的 大多数液体原材料 都是通过莱茵河运输的，而巴斯夫需要大量的原材料来维持生产，想要从其他地方获取这些原料十分困难。 据公司官网介绍，路德维希港生产了各类化工用品，其生产的聚异丁xiOppanol应用于从粘合剂到口香糖的各类产品中，电子化学品则供应了德国锂电池、LED等产品的制造。此外，该生产基地也提供了维生素、丙烯酸、二氧化碳等产品。 钢铁大厂蒂森克虏伯则在担心煤炭的供给，2018年德国大旱之时，该公司因为原材料供应不足而宣布遭遇不可抗力。此后，该公司长期包下了一列火车，每天供应约3000吨煤炭。 根据德国科隆市政公用事业公司的子公司HGK Shipping的说法， 能源、化工和钢铁公司运输大量原材料的替代方案有限，短期和中期都没有能力、基础设施和人员来实现水路向陆路的转变。 该公司为客户建造货船，目前正在与几家工厂建在莱茵河旁边的公司就低水位驳船进行谈判。

中国电力隔夜发公告表示，拟107.85亿元现金收购五家清洁能源项目公司，加速打造国家电投下属清洁能源旗舰上市公司。 2023年7月26日，公司与国家电投订立协议，据此，双方同意收购四家项目公司股权，包括国家电投集团北京电力公司55.15%的股权、国家电投集团福建电力公司、国家电投集团黑龙江电力公司及山西公司100%的股权，代价为88.11亿元，将以现金结算。 以及，公司与国家电投子公司国家电投广东公司及中国电能公司达成协议，收购后两者持有的揭阳前詹风电公司100%股权，代价为19.74亿元，将以现金结算。 国家电力投资集团有限公司(国家电投)是我国第一家拥有光伏发电、风电、核电、水电、煤电、气电、生物质发电等全部发电类型的能源企业；是全球最大的光伏发电企业、新能源发电企业和清洁能源发电企业。 收购帮助中国电力转型低碳能源供应商 公告称，上述目标公司主要从事清洁能源发电，主要包括风力发电及光伏发电。收购事项涉及总容量为9268.3兆瓦发电项目。收购事项完成后，预计公司清洁能源装机容量占比将提升约6.9个百分点。 中国电力表示，收购事项将进一步巩固中国电力作为国家电投清洁能源旗舰上市附属公司的地位，从而拓阔中国电力的经营发展潜力。 公告认为，收购事项涉及的优质清洁能源资产收购将进一步加强公司资产结构，坚定推进公司转型成为一流清洁低碳能源供应商的新发展战略落地，使其向战略目标迈进一大步。 收购事项涉及位于中国21个省份的资产，主要分布在山西、内蒙古、黑龙江、宁夏、山东及新强等区域，将大幅加强中国电力在各个区域电力市场和上下游产业链的影响力，因而为公司未来发展创造更好机遇。 此外，公告还表示收购事项将会带来稳定且具吸引力的盈利，预期将有效提升集团整体经营业绩，并因而提升公司竞争力。通过后续的技术改造、资金统筹及管理协同，该等资产盈利能力将会进一步增强，并将继而为集团整体盈利能力带来贡献。 中国电力上半年利润增135% 7月10日，中国电力预期2023年上半年盈利同比增长112%-135%，国元国际认为，公司上半年盈利超出市场预期。 他们分析，公司上半年盈利大增主要原因有，2022 年底火电资产剥离以及上半年燃煤成本下降，进而带来火电扭亏为盈超出预期；受益2022 年风光新增装机，上半年风光发电量高增长带来新能源盈利增长，有效抵消了上半年来水偏枯导致水电板块利润下降的影响；受益债务结构优化，现金流改善带来财务费用减少。整体看来，受益风光水火多元发电组合优势，支撑公司业绩稳定增长。 国元国际给出维持买入评级，目标价4.38港元：维持公司目标价至4.38 港元，相当于2023年和2024年12.5倍和9倍PE，目标价较现价有40%上升空间，买入评级。

据媒体最新的调查结果显示，在22名交易商、分析师和炼油商中有15位预计，沙特阿拉伯的石油减产措施 将延长到9月底 ，以在脆弱的经济背景下继续支撑石油市场。 本月月初，沙特能源部宣布，定于7月份开始实施的自愿 额外减产日均100万桶原油的措施将延长1个月至8月底 ，并指出会考虑进一步延长。 今年5月起，沙特已自愿减产日均50万桶原油，加上7月再次减产的100万桶， 今年7月起沙特原油日均产量已减至900万桶。 在沙特等产油国的集体努力，以及需求面出现复苏迹象的环境下，国际油价基准——布伦特原油价格在近一个月反弹了14%，时隔两个多月重回80美元上方， 现报每桶82.69美元。 这一价格让沙特得到了一些喘息的机会，但有分析认为，目前的油价水平可能仍然太低，因为该国需要每桶100美元的原油来为其庞大的支出计划提供资金。 石油经纪商PVM Oil Associates Ltd. 分析师Tamas Varga表示，沙特希望看到油价能长期升至每桶90美元，只有在需求有所改善的情况下，他们才会重新向市场投放“减产的100万桶”。 许多预测者预计，未来几个月全球石油市场的供应短缺将明显加剧，国际能源署认为下半年每天将短缺约170万桶。这使得参与调查的六位受访者预测，沙特可能在9月恢复部分产量， 幅度在日均25万桶至50万桶之间。 咨询公司FGE短期全球石油服务总监James Davis说道，“有充分的证据表明，沙特将在9月份开始解除减产。市场正在迫切需要这些产量，炼油厂正在争相购买。” 据交易商的说法，与沙特石油类似的、较重且含硫量较高的原油正在获得较高的价格溢价。这也是沙特本月月初连续第二个月上调对亚洲客户的大部分原油售价的原因。 有分析认为，由于金融市场的压力， 沙特可能无法放松对石油的控制 。如果该国真的在9月份逐步恢复产量，可能因违背市场预期造成油价大跌。 沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼多次表示，市场上的投机者将会继续存在，但这些投机者需要小心了。 而好消息是，欧佩克+的另一个领头人——俄罗斯的原油出口量终于开始明显下降。跟踪油轮的数据显示，俄罗斯最近几周的出货量已降至每日310万桶，为近六个月来的低点。