SMM6月28日讯：受供需变动等因素影响，今年小金属出现了多品种轮番上涨的行情。 SMM经过市场调研了解到，进入6月下半月之后，再次出现了大批量锑冶炼厂家停产的状况，里面甚至包括大量国内旗舰级大厂。锑冶炼的停产加速以及硒碲锗近来多迎“涨”声，小金属行业板块28日开盘便走强，截至6月28日11:04,小金属板块涨2.22%，个股方面：华锡有色涨8.52%，值得一提的是，其盘中曾一度触及涨停；铂科新材涨3.62%，龙磁科技涨3.52%，英洛华、锡业股份、宜安科技、洛阳钼业以及大地熊等均涨超3%。 现货市场 锑冶炼停产加速 硒碲锗近来多迎“涨”声 》点击查看SMM小金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 华锡有色的走强或与锑市变动有关。华锡有色通过资产重组注入了华锡矿业，成为锑矿产量较高的公司之一。 从本周锑价走势来看，国内锑品市场价格坚挺。截至6月28日，SMM锑均价分别为：2#低铋锑锭153000元/吨、1#锑锭157000元/吨、0#锑锭160000元/吨，2#高铋锑锭均价149000元/吨，整体较前期相比价格依旧有大幅上涨。而本周三氧化二锑市场价格，截至目前SMM三氧化二锑均价：99.5%在128500元/吨， 99.8%在137500元/吨，整体也较前期相比价格大幅上涨。SMM经过市场调研了解到，进入6月下半月之后，再次出现了大批量锑冶炼厂家停产的状况，里面甚至包括大量国内旗舰级大厂。从5月份SMM全国跟踪的33家锑冶炼厂家的开工情况来看，已有19家处于停产状态。而在剩下的14家企业中，目前看来有且将会有更多的厂家加入停产行列。 》点击查看详情 硒碲锗近来多迎“涨”声。据SMM报价显示：硒产品于5月中下旬开启上涨行情，以粗硒为例，粗硒6月28日均价为185元/千克，这一价格较其5月28日的均价160元/千克相比，一个月上涨了25元/千克，涨幅为15.63%。 国内碲锭5月市场交易最为活跃，6月价格突破60万元/吨关口，创近年来历史新高；6月28日，碲均价为645元/千克，与5月31日的前期低点587.5元/千克相比，涨幅为9.79%。 今年一季度国内锗产品基本保持平稳运行，企业生产及下游消费总体常序进行，锗产品价格较去年底小幅回落。3月国内红外领域订单量有所增长，二季度锗产品价格稳步上行。5月下旬，锗供应略微偏紧，市场现惜售情绪，锗锭及二氧化锗价格出现了明显的上涨。以SMM的锗锭均价走势为例，6月28日其均价为11200元/千克，与3月15日的9400元/千克相比，上涨了1800元/千克，涨幅为16.07% 》点击查看详情 机构声音 国金证券研报指出：由于价格低位，稀土磁材标的在1Q24整体盈利情况较差，主流标的甚至出现亏损；商品价格自2022年初至今已连跌两年，市场库存已步入底部区间；今年第一批增速较去年有显著下降，考虑目前价格较年初第一批配额下发时点更低，综合考虑往年配额下发惯例及目前行业盈利情况较差，我们认为通常在三季度下发的第二批配额数量或难有较大增量。需求端考虑“设备更新”和“以旧换新”政策配套持续落地，稀土磁材作为新能源车和工业设备电机的较优选择或有望持续受益于制造升级和更新改造。在供需基本面向上、库存低位且稀土价格逼近成本线的情况下，国金证券认为稀土板块底部向上机会值得重视。锑方面：在极地黄金全年产量存在收紧预期的情况下叠加下半年光伏玻璃产量仍存较高预期，进口矿亦难以填补国内锑锭硬缺口，国金证券认为锑价格中枢仍将持续上行。中长期看海外存量锑矿供应收紧预期加强，塔矿等新增项目持续爬产难度较大，光伏需求有望持续景气，库存持续低位的情况下锑价有望长牛。 中信建投研报表示，供给端，锑精矿市场仍处于供不应求状态，国内锑锭/氧化锑企业开工率难有提升。需求端，1—5月国内光伏玻璃产量累计同比增速为57.4%，1—4月国内xiu素表观消费量累计同比增速为5.2%，光伏玻璃需求持续提升，阻燃剂需求有望在电子周期复苏背景下景气度抬升。5月国内钼铁钢招量约11600吨；1—5月钼铁钢招累计同比增速为37%，钼作为制造业及军工材料升级重要添加剂，需求持续向好。紫金矿业2028年矿产钼产量指引2.5万—3.5万吨，较此前预期大幅下降，供给担忧消除钼标的估值中枢有望上移。 推荐阅读： 》锑冶炼停产加速 原料紧张及检修乃主因【SMM锑市场报导】 》SMM：2024年中国硒碲锗镉产业回顾与未来展望【小金属产业大会】 》SMM：中国锑铋铟镓行业产品市场发展潜力【小金属产业大会】 》2024 SMM第十二届小金属产业大会圆满落幕！产业发展前景、技术要点全览！

》点击了解报告内容

英洛华6月26日晚间公告，2024 年 6 月 23 日上午 10 时 20 分左右，公司下属公司浙江东阳东磁稀土有限公司位于浙江省东阳市横店镇的一个机加工车间发生局部火灾事故。事故发生后，公司立即启动应急预案，成立现场应急小组，迅速疏散人群，全力配合当地消防部门开展现场的灭火和抢救工作，火势于当天上午 12 时许扑灭。目前，事故具体原因正在调查核实中。 英洛华公告显示，本次火灾过火面积约 50 平方米，部分设备、产品一定程度受损，具体损失情况正在核实评估，公司本次受损资产均已向保险公司投保。本次事故未造成人员伤亡。 事故发生后，公司已成立工作小组妥善处理生产经营调度和相关受损资产理赔等事宜。公司正统筹安排，提高其它产线以及外协加工的生产产能，预计对该车间产品客户订单交付产生的影响有限。公司其它生产车间生产正常，相关保险核损理赔工作也正在有序开展，本次事故不会对公司的生产经营和业绩产生大的影响。 英洛华表示：公司将认真吸取此次火灾事故教训，进一步加强安全生产管理，防止类似事故再次发生。公司将关注事项进展，并根据相关信息披露规则要求及时履行信息披露义务。 英洛华2024年一季报显示，2024年第一季度，公司实现营业总收入8.57亿元，同比增长1.67%；归母净利润6776.94万元，同比增长74.84%；扣非净利润6289.42万元，同比增长108.03%；经营活动产生的现金流量净额为2308.69万元，上年同期为-4488.04万元；报告期内，英洛华基本每股收益为0.0607元，加权平均净资产收益率为2.55%。 英洛华2023年年报显示，2023年，公司实现营业收入38.49亿元，同比下降18.67%，归母净利润为8671万元，同比下降66.46%。公司主营为钕铁硼、电机系列、电动轮椅及代步车、料泥、废料、材料销售、其他业务-其他、加工费、租金、其他，占比为40.88%、30.94%、23.62%、-0.25%、4.08%、0.47%、0.19%、0.14%、-0.08%，分别实现营收22.24亿元、8.23亿元、5.43亿元、1.31亿元、1.19亿元、366.35万元、258.10万元、156.47万元、99.38万元，毛利率分别为12.85%、26.27%、30.43%、-1.33%、24.10%、90.38%、51.45%、61.89%、-56.92%。 中邮证券3月21日发布研报称，给予英洛华增持评级。评级理由主要包括：1）业绩承压下滑，下游需求不景气；2）产销量趋于稳定，节前大量备货导致短期累库；3）看好AI赋能下，人形机器人的发展前景。风险提示：稀土磁材价格波动风险，市场竞争风险，需求不及预期风险，国际贸易风险，汇率变动风险等。

6月21日，在由山东恒邦冶炼股份有限公司与上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）联合主办的 2024SMM第十二届小金属产业大会——稀散金属论坛 上 ， 东莞金坤新材料股份有限公司董事长 陈亮带来了稀土永磁行业现状及未来发展展望的分享。随着智能生活越来越广泛，智能汽车、智能游艇、智能飞行器等均有使用稀土钕铁硼永磁。随着人们满足了温饱住行，人们对智能产品的音影感观需求越来越大，更离不开稀土钕铁硼。未来智能机器人不管是工厂机器人、市政机器人、特殊环境机器人，都需要机器人快速反应、灵活的行动、关键的关节部位需要靠钕铁硼转子才能实现。 稀土永磁的应用 稀土永磁应用产品举例 其对稀土永磁的应用领域（各类电机、汽车部件、通讯工具、家用电器、电子控制器以及医疗和其他等）和应用实例进行了介绍。 稀土永磁的主要应用领域 军工、航天、医疗（10%），风电、新能源汽车、空调压缩机、两轮电动车（三轮）（65%），消费电子、家电（25%）。 元素——镓在稀土永磁中的应用 传统的钕铁硼烧结过程中，为了提升永磁体的矫顽力、增加材料的抗退磁性，通常使用渗镝、渗铽技术。 2023年相关部委多次会议讨论：中重型离子型稀土矿开采不易，且对当地的环境具有一定程度不良影响，总矿产储量不高且利用率低、减少中重型离子型稀土材料的使用是当前面临的重大课题。 元素-镓，同样具有提升耐温性能、抗退磁性好这一特性，且市场价格远低于铽，略低于镝。矿产总储量高于上述两类稀土元素。 根据工信部相关指示精神，节能减排，大力发展新能源电机产业，据相关规定要求稀土永磁电机10年内退磁率不能超过1%，将稀土永磁产品用精、用好是每一个稀土人该承担的责任及义务。 在后永磁时代、稀土元素镓或将成为镝、铽不可或缺的替代品。 稀土永磁企业布局（国内/国外） 稀土永磁企业布局（国内） 其对包头、太原、宁波、赣州以及东莞等稀土永磁企业的布局进行了介绍。 稀土永磁企业布局（国外） 其对日本、美国、德国计划重启钕铁硼项目等内容进行了介绍。 稀土永磁的未来 随着智能生活越来越广泛，智能汽车、智能游艇、智能飞行器等均有使用稀土钕铁硼永磁。 随着人们满足了温饱住行，人们对智能产品的音影感观需求越来越大，更离不开稀土钕铁硼。如：智能手机、无线智能耳机、智能眼镜、智能家具…… 稀土永磁的未来特大市场：智能机器人 未来智能机器人不管是工厂机器人、市政机器人、特殊环境机器人，都需要机器人快速反应、灵活的行动、关键的关节部位需要靠钕铁硼转子才能做到。 就好像汽油车做不到新能源汽车的智能一样，钕铁硼在快速反应、灵活行动方面有得天独厚的条件。 愿 景 紧跟时代步伐，推陈出新、勇于创新、诚信经营，困境只是一时的。其相信稀土永磁的行业必将拥有灿烂的明天，未来可期。 》2024SMM第十二届小金属产业大会专题报道

SMM6月21日讯： 尊敬的用户： 您好！ 为方便钠电行业上下游企业更好的把控磷酸锰铁锂市场的变动以及及时反映市场现货行情的价格，降低磷酸锰铁锂的市场交易风险及交易成本，并不断完善和深化钠电行业产业链的研究，SMM经过一段时间的沉淀和市场调研后，拟从6月26日起新增发布磷酸锰铁锂送到成交价，以供市场参考。本次发布价格点规格如下： 名称：磷酸锰铁锂 规格：极片压密≥2.2g/cm³ 上海有色网 新能源研究团队 2024年6月21日

6月21日讯： 尊敬的用户： 您好！ 为方便钠电行业上下游企业更好的把控软包钠电芯（NFS）市场的变动以及及时反映市场现货行情的价格，降低软包钠电芯（NFS）的市场交易风险及交易成本，并不断完善和深化钠电行业产业链的研究，SMM经过一段时间的沉淀和市场调研后，拟从6月26日起新增发布软包钠电芯（NFS）送到成交价，以供市场参考。本次发布价格点规格如下： 名称：软包钠电芯（NFS） 规格：25ah 上海有色网 新能源研究团队 2024年6月21日

SMM6月20日讯：海关总署发布了2024年5月份进出口数据，据海关数据显示，2024年5月中国稀土金属矿进口量5958吨，同比增加12%，环比增加21%。2024年1-5月累计进口24405吨，同比减少20%。 2024年1-5月，中国未列名氧化稀土进口量累计23884吨，同比增加32%。其中5月份进口量5438吨，同比增加42%，环比减少14%。 5月份中国混合碳酸稀土进口量为179吨，同比减少74%，环比减少57%；2024年1-5月累计进口2802吨，同比缩减22%。 2024年1-5月中国累计出口稀土2.4万吨，同比增加14.3%，其中5月中国出口稀土6217吨，环比增加36.2%，同比增加35.9%。此次出口量大幅增长的原因主要有两个方面：一是春节过后正值海外补库存周期，海外需求明显增加，市场订单在3至4月期间表现良好；二是国内稀土价格显现出触底反弹的趋势，这使得下游客户的观望情绪显著减弱，推动了市场采购量的增长。 》查看更多稀土现货报价及评论 》免费申请试用SMM金属产业链数据库

厦门钨业6月18日晚间发布公告称：厦门钨业股份有限公司第十届董事会第二次会议于2024年6月18日以通讯方式召开。会议审议通过了如下议案：一、会议以9票同意，0票反对，0票弃权的表决结果通过了 《关于下属公司福泉鼎盛新材料有限责任公司年产20,000吨氧化钼生产线项目调整的议案》。会议同意对福泉鼎盛新材料有限责任公司年产20,000吨氧化钼生产线项目进行调整，项目总投资由10,992万元（其中固定资产投资9,375万元）调整为15,909万元（其中固定资产投资14,266万元），项目产能规模由20,000吨氧化钼（含2,000吨钼铁）调整为22,000吨氧化钼（含2,000吨钼铁）。调整后，本项目预计于2025年第二季度建成并投产（具体建设周期以实际建设情况为准）。本项目是公司完善钼产业布局、保障钼后端深加工原料来源的重要举措，符合公司未来整体战略发展方向。 二、会议以9票同意，0票反对，0票弃权的表决结果通过了 《关于全资子公司洛阳金鹭硬质合金工具有限公司投资硬面材料产线扩产项目的议案》。会议同意公司全资子公司洛阳金鹭硬质合金工具有限公司投资16,284.50万元（其中固定资产投资11,727.24万元）建设硬面材料产线扩产项目，包括年产500吨钛基热喷涂粉产线及年产1,000吨镍基喷涂粉产线，预计于2026年建成并投产（具体建设周期以实际建设情况为准）。本项目有利于公司拓展喷涂粉等产品的应用市场，扩大公司的业务规模，提升公司的行业地位和抗风险能力，符合公司未来整体战略发展方向。 厦门钨业公告称：以上投资建设项目系按照现行情况进行测算，未来行业政策、市场环境、技术进步等因素可能发生较大变化或不达预期，同时在项目建设过程中也可能存在不可控事项，以上不确定因素将直接影响项目的建设进度、投资回报和公司的预期收益，敬请广大投资者注意投资风险。此外， 会议还表决通过了《关于对全资子公司江西都昌金鼎钨钼矿业有限公司减资的议案》。鉴于公司全资子公司江西都昌金鼎钨钼矿业有限公司经营情况良好，未来经营性现金流可以覆盖投资资金需求，会议同意对都昌金鼎减资20,000万元，减资后，都昌金鼎的注册资本将由26,000万元变更为6,000万元，减资完成后公司仍持有都昌金鼎100%的股权。 四、会议表决通过了《关于成立安全生产与环境保护管理部的议案》。会议同意在公司总部设置安全生产与环境保护管理部。安全生产与环境保护管理部与运营管理中心合署办公，负责公司产业链、供应链的安全生产、环境保护和运营效率管理。 厦门钨业此前发布的消息显示，5月23日上午，韩国厦钨二次资源生产基地竣工仪式在韩国群山市新万金中韩合作开发区举行。厦门钨业董事长黄长庚表示，韩国厦钨二次资源生产基地建成投产，标志着韩国有了更加稳定的钨原料供应渠道和更加健康的钨原料市场供应结构。厦门钨业将以韩国厦钨为重要战略支点，继续拓展海外钨资源回收渠道，提升钨资源再生能力。 厦门钨业4月19日披露2023年年报显示：2023年，公司实现合并营业收入393.98亿元,同比下降18.30%；合并营业成本328.88亿元，同比下降21.05%；实现归属净利润16.02亿元,同比增加10.75%。2 023年公司主要优势产品如钨粉末、细钨丝、硬质合金棒材、钼酸铵、钴酸锂等的市场份额保持前列，切削工具等重点产品市场份额和盈利能力提升。对于2023年营业收入变动的原因， 厦门钨业表示： 主要为本期受原材料大幅下跌影响，公司能源新材料、稀土主要产品价格下跌，营业收入减少。 厦门钨业2023年的年报显示： 1、钨钼业务方面， 2023年公司钨钼业务整体向好，主要深加工产品保持增长态势，钨钼等有色金属业务实现营业收入164.63亿元，同比增长25.10%；实现利润总额23.48亿元，同比增长61.84%，若剔除公司联营企业投资收益的影响，公司钨钼业务利润同比增长57.10%。钨矿山因钨精矿价格上涨及钨金属回收率提升，利润同比增长； 钨冶炼产品受下游需求减少、海外订单销量下降影响，利润同比有所下降，但出口份额同比提升并保持国内领先；钨粉末产品销量同比有所减少，但盈利能力保持行业领先水平； 硬质合金产品稳定产品品质，优化产品结构、客户结构和价格体系，强化海外市场战略项目合作，销量和利润同比提升； 切削工具产品因不断深耕中高端市场，持续拓展终端用户，大力开拓海外市场以及航空航天、钻头市场，销售收入同比增加，利润大幅增长；钨钼丝材产品特别是光伏用钨丝不断强化技术、质量、规模等方面的竞争优势，持续升级产品性能，快速扩产增量，销售收入及利润同比大幅增长，细钨丝全年销量868亿米（其中光伏用钨丝销量760亿米）；钨钼制品产品制定积极有效的营销策略，并优化定价，销售收入及利润同比增长；钼冶炼及钼粉末产品积极应对钼金属价格波动带来的经营风险，拓品类、稳定单，做好钼产业链采产销动态量价平衡，利润同比增长。 2、稀土业务方面。 2023年度稀土产业受原料价格持续下行、市场竞争加剧影响，盈利能力同比大幅下滑。公司稀土业务实现营业收入54.9亿元，同比下降10.59%；实现利润总额1.44亿元，同比下降54.54%。 稀土氧化物、稀土金属产品受稀土产品价格下降影响，虽销量同比增加，但收入和利润同比下降；磁性材料产品深入终端，在汽车主驱电机、空调压缩机、工业电机等领域实现销售增长，但由于市场竞争加剧，产品价格下降，盈利同比下降。 3、能源新材料业务方面。 报告期内，公司能源新材料业务实现营业收入173.11亿元，同比下降39.77%；实现利润总额5.59亿元，同比下降54.98%。公司积极稳固并提升钴酸锂产品的性能优势，全年钴酸锂产品销量3.46万吨，同比增加4.16%，市场份额稳居龙头地位；三元材料产品受行业产能扩张而下游需求放缓影响，销量3.74万吨，同比下降19.39%；叠加本期原材料和产品价格大幅下降，整体盈利能力下滑。 4、房地产业务方面。2023年度公司房地产业务实现营业收入1.35亿元，同比下降25.30%；利润总额-1.33亿元，同比减亏3.03亿元。2023年，公司完成控股子公司厦门滕王阁持有的成都同基47.5%的股权转让，并收回全部债权本金和利息，共计12.56亿元；并于年底与收购方签署成都滕王阁地产和成都滕王阁物业的股权转让协议。 厦门钨业表示：公司专注于钨钼、稀土和能源新材料三大核心业务，多年来凭借深厚的技术沉淀以及不断改善的管理机制，有效激发三大业务板块的内生增长动力；通过补短板、锻长板，持续推进三大板块的产业布局，积极扩张钨钼深加工、稀土深加工和能源新材料产业，加快产业链转型升级。 公司未来发展展望 行业格局和趋势 1、钨资源战略优势明显，制造业高端化持续提升钨产品需求 我国“十四五”规划聚焦先进制造业，核心提升制造业高性能合金、高温合金、高纯金属材料、高品质特殊钢材、稀土功能材料等高端新材料，推进“两新一重”建设，实施一批交通、能源、水利等重大工程项目，高质量发展涉及造船、航空、高铁、机器人技术、飞机发动机、高端医疗设备等下游领域，将长期推进钨市场的稳健发展。受进口替代、制造业转型升级带动，我国高端刀具的国产替代进程持续提升，刀具行业的整体需求将稳步增长。政策层面加强钨供给约束，长期供给趋于收紧。自然资源部发布2023年国内钨精矿开采指标，2023年钨精矿开采控制指标11.1万标吨，同比增幅1.83%。国家将继续实行开采总量指标控制，以合理调控开采规模，严防过度开发，将伴生钨矿综合利用继续纳入开采总量指标管理。 由于未来2-3年全球新增钨矿个数有限，且矿山建设年限较长，受指标限制、生产成本及安全环保等影响，预计2024年钨市场将总体保持供应偏紧格局。 全球钨消费好于预期，预计长期向好。制造业的转型升级是我国经济高质量发展的必由之路，对高质量、高性能的钨产品的需求将持续为钨的消费提供增长空间。此外，随着科技的不断发展，钨在新能源、新材料等新兴领域的应用也将不断拓展，为行业提供了持续的发展动力，钨消费量也将显著提升。 根据国际钨工业协会（ITIA）评估，至2030年，全球钨消费稳步增长，随着市场形势向好，2020-2030年CAGR由2.1%上调至2.9%。消费增长预期来源于航空航天、消费电子、军工、工业制造、矿山开采、基础建设、新能源等市场。 我国企业在钨资源、中间冶炼环节占有优势，但在硬质合金深加工产品方面，与瑞典Sandvik、以色列Iscar等海外先进厂商仍有很大差距。据中国机床工具工业协会预测，我国刀具市场规模有望在2030年达到631亿元，2020-2030年复合增长率达4.14%。我国厂商在高性能、高精度、高附加值刀具上还有很大替代进口市场的空间。 光伏切割用钨丝方面，中国光伏行业协会（CPIA）预计2024年全国多晶硅产量将超过210万吨，硅片产量将超过935GW，电池片产量将超过820GW，组件产量将超过750GW，预计2024年光伏新增装机量将超过200GW，累计装机有望超过810GW，支撑金刚线需求增长，预计光伏切割用钨丝渗透率将进一步上升。 碳达峰、碳中和政策对行业的影响潜移默化，欧美发达国家对供应来源国产品生产过程中碳排放重视度不断提升，也在督促我国企业加强与国际市场的沟通与合作，更好地了解国际市场的环保标准和要求，从而有针对性地改进生产工艺和环保措施， 持续提升我国钨钼制造企业的国际影响力，推动行业向更加环保、可持续的方向发展，持续提升钨钼产品的国际竞争力。 2、中重稀土地位凸显，稀土应用前景广阔。 3、锂电正极材料积极布局出海，产能扩张放缓。 正极材料价格与上游锂、镍、钴、锰等金属价格直接关联，2023年上游原材料价格逐步下跌，2024年供过于求的局面仍将难以改变，碳酸锂和正极材料仍有下降空间，但总体有望趋于稳定。 通过提升正极材料能量密度从而提升电动车的续航里程仍然是各大车企努力的方向。具有技术、供应链及客户资源优势的正极企业有望引领市场。 经营计划 厦门钨业在其2023年年报中介绍了公司2024年的年度总体目标： 2024年目标合并营业收入400亿元；争取利润总额比2023年有所增长。