昨日（11月9日）晚间，阿特斯官方宣布，计划在泰国春武里府投资建设年产能为5吉瓦的太阳能硅片生产基地，预计将于2024年3月投产。该公司表示，该基地生产太阳能N型硅片，将供应其泰国TOPCon电池片生产基地。 “随着2025年阿特斯位于美国印第安纳州斐逊维尔市5吉瓦电池片工厂的全面运营，这些硅片也将成为该工厂的重要原材料。”阿特斯方面表示。 《科创板日报》记者注意到，自今年6月科创板上市以来，阿特斯扩产提速。 其中，在“回A”月余之际，阿特斯便豪掷140亿元投资建设光伏产业链扩充及配套项目，确定一期具体落地项目为年产20GW单晶拉棒、40GW单晶坩埚项目、年产10GW切片+10GW电池+5GW组件+5GW新材料项目。 就在近期（10月30日），阿特斯公告称，拟投资建设美国5GW高效N型电池片项目，预计总投资约8.39亿美元。 对此，在日前举行的2023年第三季度业绩说明会上，阿特斯董事会秘书许晓明对《科创板日报》记者表示，美国年产5GW高效N型电池片项目，是与之前5GW组件项目相匹配的，属于上下游关系。“公司之前规划的5GW组件项目，目前进展顺利，预计将于今年年内投产。” 据阿特斯此前招股书披露，“与布局单晶组件较早的同行业公司相比，阿特斯单晶产能主要集中在产业链后端的电池片及组件制造环节，垂直一体化程度相对较低。” 从以上动作或可窥见，阿特斯正向上游加大扩产力度，目前已覆盖拉棒、硅片、电池片、组件等垂直一体化产能。 阿特斯表示，预计到2024年末，阿特斯拉棒、硅片、电池片和组件产能将分别达到50吉瓦、60吉瓦、70吉瓦和80吉瓦。 太平洋证券刘强团队分析认为，当前，光伏行业处于新一轮布局时期。各细分环节竞争要素有所差异， 其中，一体化组件在于依托于自身上游的产能优势以及融资受限下企业的扩产能力。 据《科创板日报》不完全统计，今年以来，光伏组件五大巨头隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯所公开披露的扩产计划，总投资额已超2300亿元，四大光伏生产环节合计扩张产能约1000GW。其中，多数计划产能是在硅棒、切片、电池等产业中上游环节。

硅片库存累积导致开工率下滑已进一步传导至金刚线环节，部分金刚线企业需求及产能利用率或受影响。财联社记者采访获悉，当下部分硅片企业去库存初显，展望后市，相关分析师预计11月硅片供给环比10月将有所回升。 美畅股份（300861.SZ）日前一份机构调研公告显示，预计11月产能利用率将调整到70%-75%左右，较10月开工率水平80%下调了约5%-10%。公告解释称，10月中、下旬以来，下游客户受电池及硅片库存偏大等因素影响对11月的开工率均作出了一定程度的下调预期，进而也将向上传导至金刚线行业，公司也审慎调整了生产节奏。 据中国有色金属工业协会硅业分会统计，10月份国内硅片产量减少至52.34GW，环比减少14.11%，其中单晶硅片产量减少至52.14GW，多晶硅片维持在0.2GW。 据悉，硅片产量下降主要受硅片库存提升企业下调开工率所致。SMM于10月19日发文称，据统计，国内硅片企业库存多达21GW左右（27亿片），较9月底库存上升27.3个百分点。而硅片+电池片企业手中硅片总库存量多达25.7GW，十一假期结束后，硅片企业相继大幅下调自身10月开工率。 此背景下，金刚线企业受到不同程度的影响。岱勒新材（300700.SZ）机构调研公告显示，公司预计金刚石线在四季度的销量情况和三季度的状态差不多。此前，公司今年单季度出货量呈逐季增长态势，Q1、Q2、Q3的金刚石线销量分别约为450万公里、900万公里和1100万公里。 财联社记者同时致电高测股份（688556.SH）证券部了解到，下游硅片环节相关客户开工率确有下降，其中一体化客户开工率相对稍高，但因公司本身产能不足，目前金刚线仍处于满产状态。 硅片代加工业务方面，公司昨日在投资者互动平台回复称，近期，光伏产业链出现了短期波动，硅片环节同样受到了一定的影响，各家开工率均受到了不同程度的影响，公司基于自身核心技术优势带来的硅片制造低成本优势,10月及近期依然保持了相对较高的开工率。 展望后市，需求端积极因素正在浮现。上海有色网（SMM）光伏分析师史真伟告诉财联社记者，10月份硅片环节减产去库存效果显现，当下有几家去库存情况比较好的企业已临时上调开工率，但仍有一些企业开工率在六成，整体来看预计11月供给量环比10月将增加15%左右。 中国有色金属工业协会硅业分会最新单晶硅片周评显示，预计11月份，硅片产出将恢复至53-55GW之间。 “只要下游需求量、订单上来了，咱们这边（产能利用率）调整是很快的。”财联社记者致电美畅股份证券部获悉，目前来看，下游需求逐步出现复苏迹象。岱勒新材前述公告中也提到，从目前的光伏行业状态来看，下游减产较多，现在也在逐步恢复中。

11月1日上午，新瑞光电10GW高效电池、鹏飞新能源20GW硅片、美霖新材料50GW金刚线项目集中投产暨新霖飞集团总部大楼正式启用仪式隆重举行。 新霖飞集团起源于2008年，至今已深耕光伏新能源领域十多年，在江苏省扬州市、高邮市、宿迁、江阴等地建成9个生产基地，投资新瑞光电、中环半导体、新霖飞（扬州）光伏、中环艾能、晶旺新能源、宏润光电等十多家子公司。 业务涵盖单晶硅切片、大尺寸单晶电池、大尺寸高效组件的研发与生产，以及产业下游的光伏电站建设运营。集团下属公司已集结形成垂直一体化、全覆盖的产业布局。至2023年底，公司切片产能将达到65GW、高效电池片产能突破26GW、组件达到6GW产能。

光伏产业链上游价格“雪崩”，硅片龙头TCL中环（002129.SZ）第三季度营收和净利润双双环比下降超两成。根据机构消息，目前硅片行业整体价格已下调至2.4元-2.5元/片，达到了绝大多数硅片企业的盈亏平衡点，部分厂家甚至面临亏损，硅片企业在四季度经营压力凸显。 TCL中环10月25日披露的三季报显示，因产业链价格下行原因，公司前三季度实现营业收入约为486.54亿元，同比下降2.39%；对应实现的归母净利润约为61.88亿元，同比增长23.75%。但分季度看，第三季度公司实现营业收入137.56亿元，同比下降24.19%；对应实现的归母净利润约为16.52亿元，同比下降20.72%。 TCL中环是光伏硅片龙头，今年前三季度产销规模同比提升68%。今年7月20日，公司宣布210硅片累计出货量突破100GW。至2023年末，TCL中环硅片产能将达180GW。 不过，受硅料价格持续下跌，以及高库存等压力，硅片环节开始出现量增利减情形，且在四季度有进一步加重预期。根据SMM数据，国内硅片企业目前库存达21GW左右（27亿片），电池片+硅片环节累计硅片库存量高达25.7GW，因此企业迫于库存压力开始减产。根据统计，10月硅片排产降至56GW左右，相比较于前期64GW排产预期下降幅度达12.5%。 二季度至今，光伏产业链上游价格经历一番急跌后进入底部区间，围绕上下游的价格博弈重现。据硅业分会最新消息，部分硅料厂商仍有稳价心态，由于近期的签单不顺，硅料企业库存正在持续累积中，未来价格仍然存在继续松动可能。 硅料持续降价，同样冲击硅片端的价格和利润。TCL中环在此前接受调研时表示，硅片厂商应该存在合理利润。公司在纪要中还提到，2023年6月硅料价格已经逼近甚至低于很多企业的现金流成本，没有任何企业用低于现金流的方式进行持续生产。 在硅片业务外，公司在三季报中还重点提及了眼下行业大热的BC组件业务。TCL参股公司Maxeon拥有IBC电池-组件、叠瓦组件的知识产权和技术创新优势，IBC电池产品累计出货超过10GW。今年6月，其发布了基于IBC电池的组件Maxeon7，其光电效率达到24.7%。 在披露财报同时，公司还宣布启动回购计划，决定使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次用于回购的资金总额不低于5亿元（含本数）且不超过10亿元（含本数）。 这已是TCL中环在今年的第二笔回购计划。今年4月，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份1438.14万股，占公司2022年12月31日总股本的0.44%，最高成交价为49.80元/股，最低成交价为47.77元/股，支付总金额近7亿元。

9月28日，通威股份在乐山投资拉棒、切片、电池片项目签约仪式成功举行。乐山市委书记马波，全国人大代表、全国工商联副主席、通威集团董事局刘汉元主席出席并致辞。乐山市委副书记陈扬杰、副市长张国清，通威股份董事长、CEO刘舒琪出席签约仪式。通威股份副总裁、永祥股份总经理李斌，通威太阳能总经理周华，五通桥区委书记刘勇，区委副书记魏阳东，峨眉山市委书记李良，市委副书记、市长陈林强等领导参加。签约仪式由乐山市委副书记、市长陈光浩主持。 马波书记代表乐山市委、市政府对项目顺利签约表示诚挚祝贺，对通威为乐山经济社会发展做出的突出贡献表示衷心感谢。他表示，当前乐山正深入学习贯彻党的二十大精神和习近平总书记来川视察重要指示精神，围绕省委“四化同步、城乡融合、五区共兴”发展战略和全市“产业强市、旅游兴市”实践定位，坚定实施晶硅光伏产业“头号工程”，加快建设中国绿色硅谷，努力为全国、全省贡献一个世界级先进制造业产业集群。通威是中国光伏的闪亮名片，乐山与通威因晶硅光伏产业结缘，合作基础扎实、空间广阔、前景光明。希望双方以此次签约为新起点，政企携手，把晶硅光伏产业打造成世界级的一流“地标”产业，为全国、全省发展大局作出应有贡献。乐山将秉承重商亲商、敬商护商的理念，全力打造一流营商环境，全力支持项目建设，让企业放心投资、安心兴业，互利共赢，推动中国绿色硅谷建设取得新的突破。 刘汉元主席对乐山给予通威的大力支持表示由衷感谢，并表示，当前以光伏为代表的可再生能源已经具备了快速发展、实现能源根本转型的总体条件。汽车电动化、能源消费电力化、电力生产清洁化已逐步成为全球共识。作为全球光伏行业的主要参与者，通威已发展成为拥有从上游高纯晶硅生产、中游高效太阳能电池片及组件生产，到终端光伏电站建设与运营的光伏企业。永祥股份已成为全球工艺技术和生产设备先进、自动化和智能化程度高、规模最大的高纯晶硅生产企业，是国家级“智能工厂”和“绿色工厂”。过去几年来，在乐山市委市政府的领导下，乐山已成为全球光伏产业发展的新高地，成为了名副其实的“中国绿色硅谷”。随着本次通威股份拉棒、切片、电池片一体化项目的签约，乐山必将在晶硅光伏产业“锻长板、补短板”的新征程上奋勇争先，谱写绚丽新篇章！通威将一如既往扎根乐山、深化合作，充分发挥全产业链一体化优势，做大做强绿色光伏产业，推动中国绿色硅谷建设，助力“双碳”目标落地，为奋力谱写中国式现代化四川新篇章贡献力量。 签约仪式上，乐山市人民政府、五通桥区人民政府、峨眉山市人民政府与通威股份签订了《乐山市人民政府、五通桥区人民政府、通威股份有限公司16GW拉棒、16GW切片、16GW电池片项目投资协议》和《乐山市人民政府、峨眉山市人民政府、通威股份有限公司16GW拉棒、16GW切片、16GW电池片项目投资协议》。根据协议，通威股份将在五通桥区和峨眉山市分别投资100亿元建设拉棒、切片、电池片项目，项目力争 2024 年底建成投产，2025 年底达产。 截至目前，永祥乐山基地已完成固定资产投资超过220亿元，形成了26万吨高纯晶硅+15GW单晶拉棒产能。随着规划项目永祥新能源三期12万吨高纯晶硅项目及本次签约的五通桥、峨眉山各16GW拉棒、切片、电池一体化项目的建成，未来通威将在乐山形成约40万吨高纯晶硅、50GW单晶拉棒、32GW切片、32GW电池产能，累计投资将超过500亿元，率先成为具有全球竞争力的一体化大基地。

9月26日，位于江苏盐城的高测股份建湖（二期）12GW光伏大硅片项目正式投产。作为该公司的四大切片基地之一，这一项目的全面投产将使其产能提升至38GW。 在大多数行业人士眼中，高测股份主要是一家硅片切割设备及耗材的生产商，然而，令人瞩目的事实是，高测股份在硅片切割加工服务领域也取得了长足的进步，仅2023年上半年该业务收入已经高达8.4亿，成为高测股份营收增速最快以及营收最高的业务板块。 硅片切割加工服务业务增长为何会如此迅猛呢？当然，这并非偶然，而是“天时、地利、人和”等多重积极因素共同作用的结果。 产业“天时”已至 近年来，在我国“双碳”目标和全球光伏市场爆发式增长的驱动下，以光伏发电为代表的新能源已进入大规模、市场化、高质量发展阶段。 据中国光伏行业协会的统计，2023年上半年，国内光伏新增装机的容量达到了78.42GW，同比增长高达154%，新增装机容量的迅速扩张催生着硅片产能的新建需求。 但在当前光伏技术快速更迭的背景下，硅片厂大规模投资设备后很可能会面临技术产能落后的风险。因此，许多光伏上游的拉晶环节与下游电池企业开始倾向于选择硅片切割加工的服务模式，这样不仅可以实现轻资产运行，还有助于降低技术迭代的风险，同时能借助专业分工实现持续降本。 作为国内第一家同时提供切割设备、切割耗材与切割工艺的龙头，高测股份精准地察觉到了市场上这一需求，因此决定将业务触角延伸至下游市场。 2021年，高测股份正式启动了在光伏大硅片切割加工方面的产业化布局，实现了从产品供应向服务提供的纵向拓展，进一步巩固了该公司在行业内的分工优势。 凭借技术领先等优势，布局当年，高测股份硅片切割加工服务板块便实现业务收入超1亿元，2022年，这一数字更是急剧增长到9.29亿元，相较于上一年增长了惊人的778.15%。而到了2023年上半年，该业务就已经实现了8.4亿元的收入，同比增长达170.67%，成为高测股份增速最快的业务板块。 产能方面，高测股份在乐山、盐城、安阳、宜宾投资建设了多个光伏大硅片项目，硅片切割加工服务规划总产能达102GW。 受益于光伏行业需求旺盛，高测股份目前在手订单已经饱和，此次投产的“建湖（二期）12GW光伏大硅片项目”，将有效缓解市场现有优势切片产能不足问题，从而满足更多客户新增硅片切割加工服务需求，预计项目全部达产后，高测股份的硅片切割加工服务产能规模将达到38GW，这使其在行业中处于产能领先地位。 竞争力构筑的“地利” 地利，不仅是指地理特点和地缘战略因素，而且可以拓展理解为对一切客观条件的掌握和运用。 当前，硅片领域的风口无需赘述，但进入这一竞争区间，如何建立独家优势，成了考验一众参与企业的难题。如果企业竞争力较为薄弱，可能杀进市场后便“泯然众人矣”。 对业内众多参与者而言，硅片切割环节的技术壁垒，一个方面源自硅片的大尺寸和薄片化发展，给设备、材料和工艺都带来了更高的标准。 在降本和提效的双重因素驱动下，主流硅片尺寸从166硅片升级到以210/182为主的大尺寸硅片，硅片厚度也从180μm、150μm向130μm、120μm及110μm迭代，这种创新迭代导致硅片良率难以控制，需要企业对切片设备、切割耗材和工艺有深刻的理解。 另一方面，来自n型硅片、半片前置和矩形硅片等新兴硅片技术也对硅片切割设备或切割工艺提出了更高要求。 但这些挑战对高测股份而言，恰恰是其占据的“地利”因素，作为国内第一家同时提供切割设备、切割耗材与切割工艺的龙头供应商，高测股份在硅材料切割方面积累了丰富经验，其拓展硅片切割加工业务，能够利用“切割设备、切割工具和切割工艺”的联合研发能力，在切片环节技术实现闭环，保证后续硅片产品的高品质以及稳定性。 据悉，在大尺寸薄片化上，高测股份一直积极进行研发技术创新，积累切片环节Know-how。不断推动182mm、210mm大尺寸硅片厚度从170μm向150μm及130μm迭代并实现良率的持续提升，截至目前，已具备210mm规格110μm硅片半片的量产能力，并在研发端突破了60μm薄片化的技术壁垒。 在制造环节，高测股份全产线配备的都是行业先进的切片设备，所有产能均支持大尺寸、薄片化及N型等新兴技术，在生产设备、生产稳定性、产品良率以及管理等方面具有显著优势，这有助于用户快速适应新的技术迭代，并匹配更薄厚度、更多新兴硅片技术的硅片。 可以肯定的是，高测股份的硅片切割服务由于其卓越的技术和生产能力，已经站在了行业的前沿。而这种成功还可以归功于其精准把握了进军硅片切割加工环节的“地利”因素。 产业链与“人和” 在天时和地利之后，再来谈高测股份的“人和”。“人和”在企业生产中的具象，其实就是产业链协同的能力，而这方面更是高测股份优势所在。 硅片的切割环节是一项难度较高的精密加工过程，需高精密的切割设备与高质量的金刚线及优良的切割工艺，才能保证硅片切割生产的高质、高效、低成本。特别是薄片化叠加大尺寸导致硅片良率难以控制，需要企业对切片设备、切割耗材和工艺有深刻的理解。 在这方面，高测股份本身就是行业领先的光伏硅片切割设备及切割耗材制造商，可以发挥“切割设备+切割耗材+切割工艺”技术闭环叠加大尺寸、薄片化、细线化、智能化等专业化切割技术优势，实现从装备端到各流程工艺全面掌控，减少碎片、大尺寸薄片可能产生的弯曲与翘曲等问题，提升切片质量。 具体来看，从2016年开始推出切片设备以来，高测股份产品竞争力不断提升，市场份额已超过50%，并且在持续、高强度的研发投入下，高测股份已建立了包括3项核心支撑技术及16项核心应用技术在内的完整的技术体系，能够保障在设备高速运转状态下，实现产品的“细线化、薄片化、大尺寸”的高精度切割，有效提升原料利用率，推动行业持续降本。 而且高测股份还通过持续的细线化迭代，不断提升切片出片率。自从2016年推出80μm线径以来，其每年都成功研发出更细线径的金刚线并投入量产。目前，高测股份已经向市场批量提供34μm和33μm及以下规格的金刚线，公司30μm金刚线正在客户端验证试用，同时积极开展更细线型及钨丝金刚线的研发测试。 在切割工艺方面，高测股份针对薄片化的需求领先行业创新性推出“半棒半片”切割技术路线，针对半棒加工环节已推出四种不同的半棒加工模式，分别为“截断-开方-中剖-磨倒”模式，“截断-开方+中剖-磨倒”模式，“截断-开方-磨倒-中剖-磨倒”模式，“前序-开方1-开方2-截断”模式，四种模式技术度均已达到成熟水平，可根据不同客户的切割应用需求，为客户提供个性化定制化的服务。 通过持续推进切割装备、切割工具、切割工艺协同研发，高测股份实现各环节大数据共享，进而具备了快速迭代现有产品和前瞻性布局新产品的研发技术能力。这种研发能力的提升，不仅能够满足用户日益增长的差异化、定制化产品需求，而且对切割设备及切割耗材品质以及切片良率的进一步提升将起到助推作用。 技术与规模优势加持之下，高测股份切片服务获得了诸多知名客户青睐。据了解，高测股份自2021年拓展硅片切割加工服务以来，已与通威股份、美科股份、双良节能等多家光伏龙头企业建立了长期切片合作关系，且得益于光伏行业需求旺盛，订单获取能力强劲，截至2023年上半年，在手订单充足，各切片基地均保持满产满销状态。 未来，具备了“天时、地利、人和”的高测股份，将继续发挥创新优势，持续不断地开发出更高效、更可靠的切片产品，不断助力行业降本增效，推动光伏行业高质量可持续发展。 推荐相关产业链会议： 》2023 SMM (第十二届) 硅业峰会

SMM 9月26日讯：在自7月9日以来三度上调硅片报价之后，9月26日，TCL中环硅片价格终是再度进入下行通道，据其公布的最新单晶硅片价格来看，其中218.2、210、182尺寸的150m厚度P型硅片价格分别为4.41元/片，4.08元/片，3.08元/片，较8月21日分别下调6.17%，6.21%，7.46%；210、182尺寸的130m厚度N型硅片价格分别为4.2元/片，3.2元/片，分别较8月21日下跌6.04%，7.78%；210、182尺寸的110m厚度N型硅片价格分别为4.03元/片和3.08元/片，较8月21日分别下调6.06%及7.78%。 9月25日，隆基绿能也发布了最新9月单晶硅片报价，其“单晶硅片P型M10 150μm厚度”由8月25日的3.38元下调至3.1元，降幅达8.28%。 两大光伏硅片龙头陆续下调硅片价格，也彰显了当前市场的窘境。据SMM现货报价显示， 单晶硅片M10-182mm（150μm） 报价为例，自9月21日以来，现货报价便开始进入下行通道，截止9月26日， 单晶硅片M10-182mm（150μm） 现货报价已经跌至3.08~3.1元/片，均价报3.09元/片，相较此前3.35元/片的价格跌幅达7.76%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 对于硅片价格下跌的原因， SMM认为主要是因近期电池片厂商对硅片采购订单数量锐减导致，且当前电池厂原料库存充足，相比于采购硅片，企业更倾向于优先消化库存。在下游需求减少的背景下，硅片价格随之走低。 值得一提的是，在9月中上旬，因彼时硅片保持着可观的利润——182nm硅片利润高达30%，在高利润的诱惑下，硅片厂家多保持着较高的生产积极性，加之当时硅片库存处于低位，硅片厂商排产大幅增加。但是随着后续组件厂逐步向电池片厂商施压，电池片累库趋势明显，价格频频走低，市场情绪逐渐转空，多家电池片厂商开始减少对硅片订单数量，但当时硅片厂商仍保持高开工的态势，供增需减叠加市场看空情绪蔓延，硅片价格终是在9月21日迎来下跌。 在电池厂采购锐减的背景下，硅片库存也在9月22日当周迎来大增，据SMM数据显示，截止9月22日， 硅片周度库存 增至11.7GW。 》点击查看SMM数据库 》 2023 SMM (第十二届) 硅业峰会 碳中和正从全球共识向全球行动推进，在全国能源转能过程中，一系列支持光伏行业发展的政策极大促进产业发展；有机硅材料作为国家战略新兴产业的重要组成，光伏、新能源、特高压等行业发展也为有机硅行业提供了可观的前景；传统汽车行业加速向新能源汽车转型，铝合金材料的技术升级和创新也扰动着市场神经。 工业硅作为上述三大行业的最上游环节，在光伏企业对工业硅做产业配套、有机硅短期供需错配、工业硅期货加速行业内卷…等相关背景下，面对行业定价模式转变，贸易摩擦和竞争加剧，市场机遇和挑战并存，上海有色网（SMM）将于11月9日-10日召开“SMM第十二届硅业峰会”，开展以“ 稳供需，促前行”为主题的行业盛会，诚邀硅产业链上下游产业链客户汇聚一堂，剖析行业发展痛点和难点、于行业发展中寻求新的定位与机会，进行深度的思维碰撞。SMM相信，与会各位定会收获满满，共同见证工业硅市场的高质量发展！ 》点击了解会议详情并在线报名参会 如何把握机遇，国内相关产业链现状及技术工艺发展趋势如何？如何拓展国际市场，需要注意哪些政策法规..... 欢迎参与SMM举办的 2023欧洲锂电池大会 ，百闻不如一见！亲自走一趟欧洲，真实了解当地市场和政策，面对面拓展下海外客户，一举多得！ 此外， 2023年 SMM新能源产业年会 、 2023（第三届）SMM氢能及燃料电池产业年会 、 2024 SMM 零碳之路- 氢能峰会 、 2024 SMM 零碳之路- 光伏与储能峰会 、 2024 SMM零碳之路 - 风能峰会 ，都将汇聚产业专家、大咖，为大家全面把脉新能源产业机遇！ 时代之风已经扑面而来，准备好扶摇而上！ 》查看SMM更多产业链峰会

SMM 9月25日讯：华民股份发布投资者机构调研，其中提到，公司是一家专注于从事光伏新能源、耐磨新材料、表面处理技术研发和生产的高新技术企业。目前在光伏领域主要从事高效 N 型单晶硅片的研发，生产和销售，可以满足包括 TOPCon、HJT 和 IBC 等 N 型高端太阳能电池的需求，产品主要包括单晶硅片和单晶硅棒。 目前公司在云南大理投资了高效N型 20GW的拉棒、14GW的切片项目。一期4GW拉棒已全面投产，4GW切片已完成调试，二期建设正在积极推进中，并陆续开展相关设备招标工作，预计今年年底有望投产。另外，公司联合华晟新能源、宇晶股份在安徽宣城设立鸿晖新能源，投建的10GW异质结电池专用单晶硅片项目厂房已经封顶，预计今年11月底可点火投产。 未来，华民股份也将继续紧跟行业的发展趋势，打通上下游形成硅片、电池、组件及智慧电站为核心的光伏新能源产业链，实现新能源、新材料一体两翼的发展格局。 此外，华民股份还表示，公司聚焦于高效 N 型单晶硅棒、硅片，目前公司已先后在云南和安徽投建了两大生产基地，主要产品可以满足包括TOPCon、HJT 和 IBC 等 N 型高端太阳能电池的需求，下游客户不仅有正泰新能、一道新能源、通威股份、亿晶光电等 TOPCon路线电池厂商，也包括了华晟新能源、国晟新能源、金刚光伏等HJT 路线电池厂商。 而众所周知，自进入2023年以来，在我国光伏装机量持续攀升的背景下，硅片需求也随之水涨船高，作为作为硅片生产辅料之一的石英坩埚价格也频频上涨。且在今年一季度，一方面因我国高纯石英砂大多依赖进口，而近年进口高纯石英砂产能释放速度较为缓慢，新增产能扩张有所延后，加之进入2月份以来，国内高纯石英砂龙头企业中内层砂受到检修停产的原因导致石英砂出货量高速下降，市场供应状况表现为阶段性供应紧缺。石英砂价格迎来阶段性上涨。 据SMM现货报价显示， 高纯石英砂（石英坩埚内层用） 现货报价一度从2月24日的7.5万元/吨上涨至如今的41.5万元/吨，涨幅高达453.3%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 而针对此问题，也有投资者询问华民股份关于公司是否有因石英矿紧缺而导致坩埚紧张的情况，对此，华民股份表示，截至目前，公司从未因石英坩埚供应紧张而停产，主要是鸿新新能源一期规模为 4GW，坩埚使用量较小。同时，公司也与坩埚供应商河北硕日签订了长期供应合同。目前公司坩埚供应商主要是曲靖佑鑫、红河邦德、欧晶科技以及河北硕日这四家。 在SMM主办的 2023SMM国际光伏产业峰会 上，SMM新能源咨询总监颜宇翀曾经预测，受光伏装机量迅速提升的影响，硅片需求量也迅速提升。5月份我国硅片产量达到48.1GW，同比大增85.00％，而至2023年底预计我国硅片产能将达到878GW，产能同比增速为27.06％，高速扩张的硅片产出也将持续带动石英砂的需求量。SMM预计，2023年石英砂供应缺口或在0.27万吨左右。 》点击查看详情 提及未来公司如何降低成本的问题，华民股份表示，一方面，将增强硅料价格的市场预判能力，采取集中采购的模式，整体降低硅料采购成本；另一方面，通过提高单产、提高良率、提高人工效率、严格控制期间费用等措施进一步降低非硅成本，目前已制定了详细的工作方案，并落实了责任人、考核指标和激励方案，通过上述方案的落地，公司降本措施已取得了显著成效；同时，鸿新新能源项目二期还规划了 220KV 电站和氩气回收站，随着二期项目投产，生产用电成本与氩气成本也将明显降低。 硅料价格方面，据SMM现货报价显示，截止9月26日， 多晶硅致密料 现货报价暂时稳于75~87元/千克，均价报81元/千克。 》订购查看SMM现货历史价格 从市场情况来看，据SMM调研显示，目前多晶硅市场签单无显著进展，硅片价格开始迅速走跌，市场情绪进一步转淡，临近国庆假期，头部企业备货基本完成，预计短期多晶硅价格或以稳为主。

在SMM举办的 2023SMM国际光伏产业峰会-先进组件封装材料与组件技术论坛 上，SMM光伏玻璃分析师郑天鸿对光伏玻璃市场供需现状下的风险点展开分析，他表示，因国内光伏玻璃行业处于供大于求的局面，光伏玻璃产能规划明显延后，预计2023年产能规划与实际落地产能之间的差距将进一步增大。需求方面，SMM预计今年国内终端装机量将达到170GW左右，对光伏玻璃需求支撑较强，玻璃行业供需格局或将得到很大改善。 光伏玻璃价格走势分析 光伏玻璃四阶段价格走势分析 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 第一阶段：2022年9月到2022年12月期间，年底国内终端抢装增多，光伏玻璃需求向好，推动光伏玻璃价格走高； 第二阶段：2022年12月之后到2023年3月，此阶段抢装结束后国内消费重新冷清，同时国内新增产线增多，前期点火窑炉爬产完成、产量释放，市场表现为供大于求，光伏玻璃价格有所下行； 第三阶段：2023年4月到2023年7月，成本需求双向平稳，玻璃点火意愿降低，整体市场向稳运行，玻璃价格维持稳定。 第三阶段：自2023年7月至今，组件排产升至50GW以上，同时玻璃原材料纯碱价格不断上涨，为玻璃价格上涨提供双向支撑。 供应情况分析 供应：光伏玻璃规划产能增速飞快 2022、2023年为我国光伏玻璃产能高速扩张的两年，新增光伏玻璃产能及规划分别为 35900吨/天、63840吨/天 。 工信部发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，明确光伏压延玻璃可不制定产能置换方案，但仍需召开听证会。自此《办法》提出，光伏玻璃正式进入高速扩张时期。一些光伏玻璃新玩家纷纷布局，据SMM统计未来三年，“新玩家”新增产能规划可占总产能规划的 40.63％ 。 光伏玻璃产量日益增多， 据SMM统计2023年8月光伏玻璃月度产量为223.30万吨，同比增长57.48％ 供应：国内供大于求格局表现明显 产能新增规划延后 受2022年下半年光伏玻璃行情转弱的影响下，光伏玻璃价格大幅下跌，厂内新增产能释放情绪转差，新增产能普遍向后推延或取消。2023年1-8月国内光伏玻璃新增产能为11600吨/天，同比减少45.28％。 2023年上半年与2022年实际落地产能与新增产能规划差距均较为明显。预计2023年产能规划与实际落地产能之间的差距将进一步增大。 供应：龙头企业持续加码 双寡头格局明显 据SMM调研显示，当前国内双寡头格局明显，截至2022年底信义光能、福莱特产能占全国总产能50％，成本利润均为国内第一梯队。 截至2023年上半年国内格局基本维持不变，随着些许新玩家进场，寡头占比稍有所减少。 2023年龙头企业继续加码玻璃产线，甚至在原有1200t/d窑炉产线上再次提高至1500t/d窑炉产线规划，而单条窑炉产线产能越大，对原材料消耗越小，成本越低。 供应：围绕原材料布局 产业集群化表现较强 据SMM调研显示，2023年，安徽依然为我国最大光伏玻璃产业集群地，主要由于国内安徽滁州其超白石英砂质量最好、矿源最多，“占砂为王”也是目前建厂选址的核心。 除安徽外，近年国内再次在广西、江苏、云南等地发现优质石英砂矿源，而龙头企业布局较快，现已在新矿源附近建厂。 供应：双反+210、301政策影响下 海外光伏玻璃产能增速加快 2012年，针对中国及台湾晶体硅光伏电池，不论是否单独、部分或完全组装成为其他产品，包括但不限于晶硅电池，组件，层压板，面板和建筑一体化材料等，征收反倾销与反补贴税。受双反政策的影响下，中国厂商为应对制裁转移至台湾地区生产电池以及组装组件 2015年，美国针对中国以及台湾电池和组件进行第二次双反，加收台湾地区的反倾销税。 201条款：对于光伏电池及组件来说，征收范围为全球国家（少数发展中国家豁免），就比较关注的东南亚来看，越南、泰国均在201征收范围内，柬埔寨豁免 301条款：对中国2000亿贸易额产品加征关税，对光伏的影响包括组件、逆变器、接线盒、背板等全产业链产品。 需求情况分析 需求：组件产能以及排产情况给玻璃需求提供有力支撑 截至2022年底，国内组件产能约为582GW，同比去年增幅为62.11%。SMM预计，截至2026年底组件总产能将达到1000GW左右。 组件产量的明显增长主要仍来自于下游需求的好转，据SMM统计2022国内组件定标量达到124GW，而反观2021年全年招标仅47GW左右，预计今年国内终端装机量将达到170GW左右，需求支撑较强。 预计后续组件排产将保持较高水平对玻璃需求量提供有效支撑，月度排产量约为50GW左右，供需格局得到很大改善。 以当前单双玻占比推算，1GW组件需约4.5万吨光伏玻璃。 需求：得力于东南亚国家光伏政策推动 海外需求表现较强 从出口情况来看，2022年受东南亚地区光伏政策推动，例如越南、印度等国家大力推行学校、工厂屋顶安装光伏，对我国光伏玻璃需求持续增强。2023年光伏玻璃月度出口量较去年同期均有所增加，2023年7月，光伏玻璃出口量为34.3万吨，同比增加53.13％。 2023年出口贸易国TOP5发生改变，TOP5里四国都属于东南亚国家，美国需求由于多方面的限制导致减少。 需求：终端建设对于双玻组件需求增多 双玻占比预计首超单玻占比 自2022年以来，BIPV、轻量化电站等项目发展迅速，对2.0mm及以下厚度玻璃需求较高， 双面组件市场需求得到迅速提高 ，增大对玻璃的需求量。 近期终端 受利润以及抗压 等性能等考虑，对单玻组件接受度意愿降低，同时双玻组件 重量较单玻组件有所减轻 ，对组件企业来说成本亦有所降低。 光伏玻璃现状风险分析 光伏玻璃行业重点政策一览 光伏玻璃建设前流程 听证会制度是我国光伏玻璃产能风险预警机制的一个重要环节——根据政策要求，目前在建、拟建及2020年1月3日之后投产的光伏玻璃项目需在2022年5月31日前完成听证会程序，会后组织单位将形成听证意见、听证报告递交各省委托方，工信部、国家发展改革委将根据听证意见、专 家论证出具项目风险等级提示，各地政府部门据此决定是否公示、公告光伏玻璃项目。

在SMM举办的 2023SMM国际光伏产业峰会-异质结、钙钛矿与叠层电池论坛 上，SMM光伏分析师毛婷婷围绕“Topcon& HJT电池扩产、成本及溢价” 展开了分析。她表示，当前全产业链过剩风险较大，24.4%转换效率以下（对应580W以下组件产品）的Topcon电池/组件已无溢价优势；后续市场分层明显，更高功率N型组件产品（电池转换效率达25-26%%以上）在与终端价格博弈中能有溢价优势，但伴随高效率、高功率的组件产品快速投放市场，溢价也会快速被抹平，终端受益最大化。 Topcon、HJT电池扩产进度 2023年光伏电池产能将扩产至1000GW左右 N型市占率预计或突破30% 2023年为光伏电池技术切换期，资本涌入助推高速扩产，而需求增长周期相对更长，未来三年电池扩产放缓。 SMM预计2023年光伏电池产能或将扩产至1000GW左右。不同电池的市场占有率方面，预计后续在当前还占据主流的P-PERC电池占比将持续被压缩，2023年N-Topcon以及N-HJT电池市占率将突破30%。 Topcon国内企业布局跟踪 全国148+基地，规划产能达1400GW左右 据SMM调研了解到，当前全国范围内已经拥有超148家Topcon基地，规划产能高达1400GW左右，赛道不可谓不火热。 Topcon今年年底可落地有效产能近400GW Q4过剩明显 据SMM调研，Topcon电池批量投放市场集中在9-11月份，预计今年可落地的有效产能近400GW。 2023年下半年电池片产量增长引擎为Topcon，第四季度开始产能利用率下降，市场过剩情况明显。 2023年9月Topcon基地 据SMM了解，当前已购置Topcon电池生产设备的企业达45家以上，涉及项目基地达55个以上，产能达300GW以上； 9月量产Topcon电池的企业仅有25家。限制投产进度的因素主要有以下几个方面： ①厂房建设工程节点滞后，拖慢了规划进度； ②电池厂投资资金未按时到位，设备购置缺乏资金，设备提货进度放缓； ③7-9月为电池设备集中交付期，设备厂商交付节奏不一致，部分设备出现延期交付； ④部分配件如石英器材等产能紧张，无法满足按期交付需求，影响电池厂的设备调试及量产进度；⑤Topcon电池生产调试难度较大，良率控制、效率提升都极具挑战性，电池厂在厂设备开线率较低等等。 今年HJT电池规划产能较年初增长163% 国内规划布局HJT电池生产线的公司有46家左右，项目基地达59个以上。 国内HJT电池规划产能达到308GW以上，相较年初规划规模增长了163%。 产能规划最大的公司为华晟，其次东方日升。未来预计多家龙头公司将进入HJT电池扩产大军。 规划HJT电池10GW以上的有12家。单独上电池的少，一般电池/组件一体化。 购买整线设备成为趋势，规划产能一般3年左右落地，第一期大部分从600MW开始整线试验。 HJT电池设备进场进度跟踪——2023年底有望突破66GW 据SMM调研，当前HJT名义产能41.75GW，此数据包含已进场调试中的、试验线等。当前，今年设备待进场的产线产能约有25.90GW。 截止到2023年底，国内HJT名义产能预计可达到60GW左右。 限制HJT量产加速的主要方面： 国内可量产HJT核心设备及整线设备的企业仅4家公司，而今年HJT设备订单提升明显，HJT设备产能较为紧张，当前整线交付期大约6月左右。 行业扩产过猛，对工艺要求、成本控制提出了更严格的要求。而部分设备及工艺新技术的使用尚未得到时间的验证，在设备调试中需要磨合的时间较长。 国内核心技术人员非常紧缺。 电池成本拆解 Topcon成本结构拆分 当前topcon182单瓦成本0.687元/W 据SMM分析，Topcon电池生产成本项中硅片占比接近67%，当前量产硅片厚度为130μm，后续Topcon用硅片预期降至120μm以下，进一步压缩硅成本； Topcon用银浆当前正银耗量50-55mg/片，背银耗量55-60mg/片，单片银浆耗量120mg，部分厂家已低于110mg/片； 后续0BB导入后单片银耗降量继续下降，且在金属化技术下，银浆成本将进一步降低。 HJT电池降本路线清晰 降本空间巨大 在HJT 电池成本构成中，硅片成本占比在53%左右，浆料在成本中占比在25%左右。 N型电池成本上高于P型，主要源于纯度更高的硅料、银浆用量、设备折旧；银浆和设备可通过工艺改进和设备等国产化降本；硅料成本由于N型更薄，所以单瓦耗硅可以弥补高纯硅料价差。 Tocpon电池溢价分析 N型电池组件功率高 摊薄LCOE 光伏电站的成本 据CPIA数据，2022 年，我国地面光伏系统的初始全投资成本为4.13 元/W 左右，其中组件约占投资成本的47.09%，预计2023 年，随着产业链各环节新建产能的逐步释放，组件效率稳步提升，整体系统造价将显著降低，光伏系统初始全投资成本可下降至3.79 元/W。 【据SMM调研，今年项目实证案例光伏系统初始全投资成本仍在4元/W以上，随着高功率组件批量应用于市场，初始投资成本将加速下降】 N型技术溢价利润向终端转移 电池组件享受的溢价会快速被压缩 P/N价差缩小 终端充分受益 据SMM调研显示，进入2023年以来，P/N电池价差逐步缩小，预计终端将充分受益。 当前市场主流效率Topcon电池暂无溢价空间 后续效率提升溢价凸显 总结：Tocpon电池当前无溢价优势，但高转换效率的电池快速投放市场会有短期阶段性的溢价空间 。 1. 当前全产业链过剩风险较大，24.4%转换效率以下（对应580W以下组件产品）的Topcon电池/组件已无溢价优势； 2. 后续市场分层明显，更高功率N型组件产品（电池转换效率达25-26%%以上）在与终端价格博弈中能有溢价优势，但伴随高效率、高功率的组件产品快速投放市场，溢价也会快速被抹平，终端受益最大化。