本周，国际油价延续了近期的反弹势头，一度攀升至年内的最高水平。展望后市，会否突破每桶100美元成为了人们关注的焦点，一些分析师认为存在一定的可能性。 截至发稿，11月交货的伦敦布伦特原油期货价格报每桶93.14美元，10月交货的WTI原油期货价格报每桶89.66美元。昨日，两油分别收于年初以来的最高水平，有望连续第三周录得上涨。 美银分析师表示，他们现在认为油价可能很快就会飙升至三位数，“如果欧佩克+在亚洲需求向好的背景下持续将削减供应的措施维持到年底，我们预计布伦特原油价格可能在2024年之前飙升至100美元/桶以上。” 上周，沙特阿拉伯宣布把从7月开始的日均100万桶的自愿减产石油措施延长至12月底。同日，俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克发表声明，宣布俄罗斯每日将继续主动减少出口30万桶原油，直至今年年底。 国际能源署（IEA）周三警告称，两国的限制可能会导致整个第四季度出现严重的供不应求。 石油经纪商PVM Oil Associates Ltd. 分析师Tamas Varga表示，未来油价突破100美元是“合理的”，理由不仅包括沙特和俄罗斯的供应限制，还有即将到来的炼油厂维护、欧洲柴油的结构性短缺，以及市场预期的“货币紧缩周期将很快结束”。 Varga补充道，近期油价的反弹带来新的通胀压力，这已经反映在本周的美国通胀数据和消费者支出数据上，利率可能会在更长时间内保持在较高水平，并可能对经济和石油需求增长产生负面影响，“出于这个原因，油价仅会短暂维持在100美元上方。” 摩根大通全球能源战略主管Christian Malek也表示，短期内油价可能在80美元至100美元之间波动，长期来看则在80美元左右。Malek还指出，如果美国想要在明年的总统选举之前压低石油和汽油价格，他们的选择似乎有限。

土耳其能源部长表示，预计伊拉克北部经土耳其的石油出口路线将很快恢复运营，此前已对管道进行了维护和修复。能源部长Alparslan Bayraktar表示，对石油管道的调查已经完成，并表示将很快在“技术上”准备好投入运营。 在今年3月25日，土耳其停止了伊拉克北部石油出口路线的运输，在此之前国际商会(International Chamber of Commerce ，ICC)的一项仲裁裁决要求土耳其首都安卡拉向巴格达方面支付2014年至2018年期间库尔德斯坦地区政府(KRG)未经授权出口的赔偿金。 土耳其随后不久停止伊拉克通过伊拉克-土耳其北部管道45万桶/日的原油出口，并且以“管道维护”为由开始对该管道进行维护工作。这条管道经过一个地震活跃地带，土耳其称这条管道已被源源不断的洪水破坏。 “截至今天，独立调查人员完成了他们的调查，现在他们正在准备他们的报告，”Bayraktar表示，但没有提到恢复石油流动的具体日期，他在周四由该部举行的新闻发布会上提到。 伊拉克和土耳其此前同意等到维修工作完成后再恢复这条占全球石油供应量约0.5%的石油运输管道。消息人士称，石油正常流通预计在10月份之前将不会开始，同时预计KRG出口损失约为40亿美元。 土耳其还计算出，由于国际刑事法院的仲裁，除去土耳其必须支付给伊拉克的损害赔偿，伊拉克欠下大约9.5亿美元。 Bayraktar表示，安卡拉方面还将向巴黎法院提出“搁置案件”。今年4月，伊拉克在美国联邦法院对土耳其提起强制执行诉讼，要求执行一项15亿美元的仲裁裁决。 “作为两个邻国，我们需要找到一个友好的解决方案。但从法律角度来看，我们需要照顾好自己的利益。在未来，我们很可能面临另一场法庭挑战。但从技术角度上讲，这条管道是可以运行的。我们认为差不多已经准备好了，我们很快就会开始行动。” 土耳其安卡拉方面希望巴格达撤回涵盖2018年以后的第二起仲裁案件，并就减少付款进行谈判。土耳其还希望伊拉克库尔德自治区首府埃尔比勒和巴格达方面就共同立场达成一致，并就管道协议的延续进行谈判。该协议预计将于2026年到期。 在国际商会(ICC)做出仲裁裁决后，土耳其于今年3月25日停止了伊拉克通过伊拉克-土耳其北部管道45万桶/日的原油出口，此举一度导致油价上涨。若该管道恢复运输，国际石油流通量上行或将刺激国际油价回落。国际油价基准——布伦特原油价格自6月以来涨幅超29%，北美油价定价基准——WTI原油价格同期涨超27%。 当前布伦特原油期货价格已升破每桶94美元，主要得益于沙特和俄罗斯主导的原油供应大幅收紧(其中，沙特宣布将自愿减产100万桶/日的措施延长3个月至2023年底)以及欧佩克+组织有可能将在今年剩余时间继续延长减产的预期。石油输出国组织(简称欧佩克)公布的最新数据显示，由于沙特阿拉伯继续延长100桶/日减产计划，下个季度全球石油每日或将面临超过300万桶的供应短缺，这可能是全球十多年来最大规模的供应缺口。

9月14日晚间，WTI原油期货上破90美元/桶大关，创2022年11月以来新高。WTI 10月原油期货结算价收涨1.64美元，涨幅1.85%，报90.16美元/桶；布伦特11月原油期货结算价收涨1.82美元，涨幅1.98%，报93.70美元/桶。 近日OPEC+成员国沙特阿拉伯和俄罗斯宣布将继续维持减产石油的政策直至今年年底，市场担忧全球原油供应收紧，国际原油期货价格连续上涨，油田服务和油气及炼化工程板块受此影响持续向好。安信证券研报指出OPEC+减产空间巨大，且持续性较长，原油价格有望高位震荡，从而带动油气上游资本开支稳定增长。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 中曼石油 是一家以钻井工程为核心业务，带动钻机装备制造业务协调同步发展的油服公司，并积极向油气勘探开发领域进军。 迪威尔 是一家全球知名的专业研发，生产和销售油气设备专用件的供应商，产品已广泛应用于全球各大主要油气开采区的陆上井口，深海钻采，页岩气压裂，高压流体输送等油气设备领域。

国际能源署(IEA)表示，化石燃料时代已经开始走向终结。IEA首次预测到2030年之前，世界对石油、天然气和煤炭的需求都将达到峰值。 国际能源署最新预测显示，由于可再生能源的快速增长和电动汽车的普及，这三种主要化石燃料的消耗量将在本十年开始下降。 国际能源署署长法蒂赫·比罗尔称：“我们正在见证化石燃料时代的结束，并且我们必须为下一个时代做好准备。”他还表示：“这表明了气候政策确实有效。” 该组织将于本周发布《世界能源展望》报告，比罗尔指出，新的大型化石燃料项目有成为所谓“搁浅资产”的风险，同时他承认，需要对石油和天然气行业进行一些投资，以弥补现有产量的下降。 比罗尔补充说：“石油和天然气公司可能不仅仅是误判了公众舆论……如果他们期望在未来几年石油和天然气需求进一步增长，他们很可能也误判了市场。新的大型化石燃料项目不仅带来重大的气候风险，还带来重大的财务风险。” 联合国也在近日发布的报告中提到，世界没有实现遏制全球变暖的目标，需要在各方面采取更多的行动。各国需要承诺逐步淘汰化石燃料，制定2030年扩大可再生能源的目标。 比罗尔在周二撰写的一篇评论文章中表示，在油价触及历史高点之际，“传统能源领域”有一个禁忌，即不愿正视石油、天然气和煤炭需求可能永久下降的观点。 而根据国际能源署的最新预测，这个看似持续增长的时代将在2030年前结束，这将对全球能源行业和应对气候变化方面产生重大影响。 就在三个月前，国际能源署发布报告称，随着电动汽车普及、发达国家迅速向清洁能源过渡，全球原油需求增长将在五年内放缓至较低水平，需求量将在2030年前前达到峰值。 比罗尔表示：“向清洁能源经济的转变步伐正在加快，全球石油需求有望2030年前见顶。石油生产商需要密切关注事情的变化，并调整投资决策，以确保有序过渡。” 不过，国际能源署之前的一些预测并不是全都成为了现实。 国际能源署曾预计俄罗斯的产量将因俄乌冲突爆发后的制裁而受到严重损害，但这一预测基本上没有成真。国际能源署还曾呼吁为实现气候目标而不要对化石燃料进行新的投资，石油和天然气行业批评这一呼吁不切实际。

沙特主权财富基金“公共投资基金”（PIF）旗下的油气钻探公司ADES控股公司（ADES Holding Co.）正寻求在IPO中筹集46亿沙特里亚尔（约合12亿美元）。 若最终结果属实，这将是沙特今年年内最大的IPO。根据一份声明，ADES的发行价区间定在每股12.5至13.5里亚尔之间，对该公司的估值高达152亿里亚尔（约合298亿美元）。 这家石油和天然气钻探商将在此次IPO中发行2.371亿股新股，而PIF、ADES Investments Holding Ltd.和Zamil Group Investment Ltd.也将按持股比例出售1.016亿股，总计3.387亿股。 面向机构投资者的融资交易将于下周四截止，最终报价定于9月20日公布，散户则可以在9月26日至9月28日期间下单。 据了解，ADES在中东和北非地区7个国家提供石油和天然气钻探和生产服务，拥有85个钻井平台和7500多名员工。 2021年，PIF、ADES Investments Holding Ltd.和Zamil Group Investment Ltd.将在伦敦上市的ADES私有化，当时该交易对公司的估值仅约5.16亿美元。 招股说明书透露，公司的主要客户包括沙特石油巨头沙特阿美、科威特石油公司和卡塔尔北方石油公司，截至去年底，这三家公司占ADES积压订单的95%以上。 ADES董事长Ayman Abbas在官网写道，“我们现在处于全球最具吸引力的钻井市场，也是全球最大、最可靠的能源供应商的首选合作伙伴。IPO将支持我们继续实现增长，巩固我们作为自升式钻井市场领导者的地位。” 对于沙特股市来说，ADES的IPO有望重振今年进度缓慢的上市步伐。根据媒体汇编的数据，年初至今在沙特开始交易的股票价值不到9亿美元，同比下降了82%。 随着ADES以及汽车租赁公司Lumi Rental Co 的IPO，沙特股市的前景似乎变得明亮起来，自今年3月份的低点以来，沙特股市基准——Tadawul指数已累涨12%。

经历了长达半年的低迷之后，油价在供应收紧和需求反弹的背景下飙升。 自7月1日以来，国际原油基准布伦特原油已经上涨了约20%， 而作为维持全球经济运转的重要燃料，纽约港柴油价格已经飙升了三分之一。 沙特、俄罗斯两大产油国发力，自愿减产来进一步限制产能，同时原油消费激增，导致原油供需面临严重的赤字。 原油供需赤字严重 本周二，沙特和俄罗斯将自愿减产的期限延长至今年12月底，沙特自愿减产100万桶/日，俄罗斯自愿减产30万桶/日，促使油价飙升至每桶90美元以上，为去年11月以来首次。 具体来看，今年5月起，沙特日均减产50万桶原油，7月起再次自愿额外日均减产100万桶原油。两次减产后，沙特日均原油产量已降至900万桶。俄罗斯的额外减产规模不到沙特的三分之一，而且适用于出口而非生产。 与此同时，原油消费需求激增，根据国际能源机构（IEA）的数据， 6 月份全球石油使用量达到创纪录的1.03 亿桶/日 ，其中中国石油需求回升推动整体需求走高。 Energy Aspects Ltd分析师Amrita Sen在一份报告中说，西方对亚洲，尤其是中国的看法与现实相去甚远，终端用户需求和炼油厂运行都很强劲。 在供应收紧和需求反弹的背景下，供需缺口进一步扩大，Rystad Energy A/S数据显示： 第四季度的供应缺口约为每天 270 万桶，这意味着全球油价将进一步上涨。 市场曾希望季节的变化会缓解石油市场的紧张状况，IEA此前预测显示，第四季度每天的供应缺口略高于100万桶，是7月至9月预计缺口的一半。然而，周二沙俄的联合声明明显改变了这一前景，最后一个季度的预计赤字与夏季一样严重。 渣打银行大宗商品分析师Emily Ashford也指出： 我们的供需模型显示出严重的赤字，沙特的减产比其他国家的所谓减产更有影响力。当他们说要减产时，他们是下定决心的。 此前， 高盛大宗商品研究部门表示 ，沙特和俄罗斯延长自愿减产协议，可能导致布伦特原油期货价格在2024年底飙升至每桶107美元。 能否避免油价暴涨？ 明年正值美国大选，美国总统拜登并不希望看到汽油价格飙升，但其他潜在的额外供应都面临重重障碍。 伊拉克与库尔德自治地区和土耳其政府之间的三方法律纠纷导致一条重要的出口管道关闭，如果伊拉克能够解决这一纠纷，日产量将增加40万至50万桶。然而，经过六个月的谈判，解决方案仍遥遥无期。 在美国制裁力度减弱的情况下， 伊朗一直在提高产量 ，8月前20天伊朗每天运送220万桶原油和凝析油，8月的月度出口量有望达到今年最高水平， 但其出口量可能已达到今年的峰值。 拜登还有另一个潜在的抑制油价的工具——战略石油储备SPR。去年，战略石油储备的资源被大量开采，历史性地减少了约1.8亿桶。当今年早些时候原油价格下跌时，美国开始重新填充。 但目前美国原油库存持续下降，供应天数（包括SPR）降至46天，创40年来新低。 不可置否的是，原油成本的飙升将为沙特提供了更多现金来进行优先投资，同时还威胁到脆弱的全球经济，使通胀再次飙升，更有可能破坏各国央行放松加息的计划。 哥伦比亚大学全球能源政策中心兼职高级研究学者Christof Ruhl说， 油价已经达到了将影响总体通胀的水平。这不仅是拜登不会喜欢的事情，也是美联储可能不得不做出反应的事情。

高盛发出警告，如果俄罗斯和沙特阿拉伯不停止大幅减产，到明年油价可能会攀升至三位数。 早在俄罗斯和沙特阿拉伯本周早些时候宣布将减产协议延长至2023年底之前，这家华尔街银行就已经考虑到了油价高企的可能性。这一消息推动布伦特原油价格10个月来首次突破每桶91美元。布伦特原油是世界石油价格基准，产自北海。 高盛曾预测，12月布伦特原油价格为86美元，2024年底为93美元。现在，该银行表示，它认为其预测存在“两个看涨风险”。 首先，高盛预计，沙特每天的石油供应量将比此前预期的少50万桶。仅这一项就会使每桶石油价格上涨2美元。 其次，高盛警告称，如果欧佩克+继续延长减产协议，其对石油产量的一些假设可能是不正确的。 该银行曾预计，明年1月，这些国家将把4月份宣布的每日170万桶减产量的一半恢复到原来的水平。现在，该银行正在考虑延长期限的可能性。 高盛分析师在报告中写道，“考虑一种乐观的情况，即欧佩克+将2023年的减产……完全维持到2024年底，沙特阿拉伯只会逐步提高产量。” 该银行表示，在这种情况下，布伦特原油价格可能会在2024年12月攀升至每桶107美元。 油价过度上涨可能不利于欧佩克+ 高盛强调，这不是该行的“基本观点”，因为这样的策略可能适得其反。 高盛表示，尽管油价上涨将有助于沙特阿拉伯平衡预算，并帮助俄罗斯获得资金，但三位数的油价可能导致美国页岩油生产商增加供应，以压低油价。此外，更高的价格可能会推动更多投资进入清洁能源领域。 根据高盛的说法，欧佩克+可能不希望油价达到100美元的另一个原因是“美国汽油价格的政治重要性”。 美国总统不希望看到汽油价格飙升，尤其是在大选之前。 周三，当被问及俄罗斯和沙特的石油供应削减时，美国国家安全顾问沙利文告诉记者，拜登总统专注于“尽其所能，让消费者在加油站获得更低的价格。” 沙利文表示，“我们最终支持的是向全球市场提供稳定、有效的能源供应，这样我们就可以在加油站为消费者提供宽慰。”

重磅大宗商品年会上，全球石油贸易商和高管纷纷为中国经济点赞，表示看好中国后续石油需求。 周一在新加坡开幕的标普亚太石油大会，是亚洲规模最大的能源界聚会。会议上，能源界人士围绕俄乌冲突、伊朗原油出口、摆脱化石燃料，以及中国石油需求等一系列话题展开了讨论。 Trafigura集团石油交易联席主管Ben Luckock对在演讲中称： 尽管中国房地产市场稍显疲软，但经济的其他部分都很强劲。 此外，黑金投资（Black Gold Investors LLC）资深石油顾问、对冲基金经理Gary Ross也认为，中国第四季度的石油需求可能会大幅激增。航空燃料和汽油消费强劲，炼油厂可能保持高负荷运转，从而推动中国的原油进口。 他表示： “中国夏季的汽油销量绝对惊人，人们疯狂地开车。当然，与去年同期相比也会非常惊人。” 上半年，中国原油进口强劲，预计今年的需求增长将占全球总量的40%。据中石化称，下半年航空燃油消耗量可能同比增长90%。并且，中国政府还提高了燃料出口配额，有望进一步提振石油需求。 能源商对中国石油需求的乐观态度表明，中国经济仍在保持稳健的增长，部分出险房企未影响经济大盘，铁矿石等主要工业原料价格稳定。

美国财政部一位高级官员表示，尽管俄罗斯原油价格突破60美元/桶的价格上限，但这项机制仍在发挥作用。 七国集团（G7）、欧盟和澳大利亚从去年12月5日起针对俄罗斯原油实施每桶60美元的价格上限，只有在低于该上限的前提下，西方公司才会为运载俄罗斯原油的船舶提供保险和金融等服务。此外，西方对俄罗斯成品油也设置了相应的价格上限。 按照西方的公开说法，推出价格上限的目的是限制俄罗斯的能源收入，同时保持全球石油市场的供应。 受欧佩克+减产和市场需求强劲影响，布伦特原油期货价格7月上涨超15%，不过涨势在8月大幅放缓，目前约为每桶88.6美元。 自7月中旬以来，俄罗斯主打产品乌拉尔原油的价格已经超过每桶60美元。与此同时，一些俄罗斯成品油的价格也超过了西方所设置的上限。 美国财政部负责经济政策的代理助理部长Eric Van Nostrand在接受媒体采访时称，美国很高兴看到俄罗斯石油让市场保持供应充足，并不想以可能导致不稳定的方式扰乱全球市场。 Van Nostrand表示：“实施9个月以来，限制措施正在发挥作用。”他补充称，价格上限机制减少了俄罗斯的收入，西方的执法机构将对任何违规行为进行调查。 Van Nostrand还表示，美国正通过全球各地的买家是否能凭借价格上限机制，争取到以更大的折扣购买俄油，来评估这项政策的效果。 Van Nostrand说：“我们不能仅仅通过有多少交易是在价格上限之下完成的，来衡量这项政策的成功。我们认为这是一种改变石油市场激励措施的机制。”

国际油价周一（9月4日）小幅上涨，美油、布油均一度突破两大整数关口。 截至当天收盘，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格上涨0.40美元，收于每桶85.95美元，尾盘一度站上每桶86美元，为2022年11月以来首次。 11月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.45美元，收于每桶89.00美元，是今年1月份以来首次回到89美元关口，涨幅为0.51%。 分析称，市场预期欧佩克+将维持当前紧张的供应，另有猜测认为美联储将停止激进的加息行动，提振了以美元计价的国际原油价格。截至纽约时段尾盘，美元指数下跌0.12%至104.11。 财联社先前曾提到，上周公布的一项调查结果显示，市场参与者大都认为沙特阿拉伯将会把自愿额外减产的措施延长至10月底，以在全球经济低迷的大背景下支撑油价。 今年5月起，沙特自愿减产日均50万桶原油，7月起再次自愿额外减产日均100万桶原油。两次减产后，沙特原油日均产量已减至900万桶。沙特能源部多次提到，该措施还会延长，甚至可能再次增加减产量。 根据之前的经验，沙特将在公布官方销售价格（OSP）前发布延长减产的决定，OSP通常会在每月的第一周公布。发稿前不久，美国投行高盛表示，其不再预期沙特会部分撤销减产计划。 欧佩克+另一个主要成员国——俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克则表示，已经与合作伙伴就进一步减少石油出口达成一致，将于本周宣布相关措施。高盛认为，欧佩克+的价格目标可能更为激进，将成为布油关键的上涨风险。 资深石油顾问、Black Gold Investors LLC.的对冲基金经理Gary Ross认为，如果欧佩克+延长减产限制，将会导致库存大量减少，布油年底可能会在90至100美元之间。 OANDA分析师Craig Erlam表示，虽然沙特和俄罗斯可能随时撤销减产，“但我无法想象他们会仓促行事，冒着导致油价再次暴跌的风险。” 自6月下旬以来，布油已累计反弹近25%，除了沙特、俄罗斯减产的因素外，美国等主要经济体衰退风险的降低，也给油价带来了利好。上周五，非农报告中一连串向好的数字表明了美国经济的韧性，还透露出通胀压力减轻的迹象。 国际大宗商品贸易巨头托克集团的一位高管指出，由于低库存和新油田投资的不足，石油市场很容易受到价格飙升的影响。