8月7日，全球最大的石油巨头沙特阿美公布了2023年二季度财报，受国际油价下跌影响，该公司Q2净利润同比大跌近40%。 财报显示，沙特阿美Q2净利润为1128.1亿里亚尔（合300.07亿美元），相比去年同期的484亿美元下降了38%。去年二季度因俄乌冲突推高油价，沙特阿美的业绩同比增长了90%。 （来源：官网） 布伦特原油期货去年3月一度涨至近140美元/桶，创下2008年以来最高水平。此后，随着市场对全球经济陷入衰退的担忧加剧，加上美联储激进加息，国际油价震荡走低。 沙特阿美表示，Q2业绩大幅下滑是由于原油价格下跌以及炼油合化学品利润率下降所致。这家石油巨头宣布，二季度将支付总计195.1亿美元的基本股息。 多项中国投资正在筹备中 沙特阿美首席执行官还表示，公司在中国有多项投资计划，在中国化工行业有许多投资正在筹备中，这些投资将在适当时候公布。 今年3月，沙特阿美宣布了两项在中国的投资计划，一项是与中国北方工业集团及盘锦鑫诚实业集团，在辽宁省盘锦市建设一座大型炼油化工一体化联合装置。 另一项则是拟以246亿人民币的价格收购总部位于浙江杭州的荣盛石化股份有限公司(荣盛石化)10%的股权，该交易预计将于2023年底完成。 能源研究和咨询公司 Crystol Energy首席执行官 Carole Nakhle评价称：“这仍然称得上是强劲的财务表现。是的，这并不像我们去年看到的那样令人惊讶，但这与整个行业的趋势是一致的。” 油价下跌侵蚀了整个石油行业的利润，包括埃克森美孚、壳牌、英国石油和道达尔在内，石油巨头二季度利润普遍大幅下滑。 沙特持续减产，油价有抬头之势 为了支撑油价，沙特自去年10月以来主导了多轮减产，就在上周，沙特能源部宣布，7月份开始实施的自愿额外减产日均100万桶原油的措施将再延长1个月至9月底，该措施可能还会延长并再次增加减产规模。 Nakhle表示：这无疑给油价带来了支撑。这些已宣布的减产措施正在帮助欧佩克+实现其长期倡导的市场稳定口号。 她补充称，对于沙特而言，80美元/桶是“非常理想”价格区间的最低下限。 根据国际货币基金组织（IMF）的数据，沙特需要国际油价达到80.90美元/桶，才能在今年实现预算平衡。 沙特财政部上周四公布的数据显示，由于石油收入下降，沙特2023年第二季度的预算赤字达53亿里亚尔(14.1亿美元)，上半年，沙特预算赤字达82亿里亚尔。 全球基准布伦特原油价格目前约为85美元/桶。高盛预计，鉴于强劲的市场需求和欧佩克+减产，布伦特原油价格到明年将突破每桶93美元。

拜登为竞选连任鼓吹“拜登经济学”之际，原油持续上涨引发了白宫的恐慌。 继今年夏天沙特和俄罗斯削减供应之后，全球原油价格大涨20%，美国汽油价格飙升至九个月来新高。 这使今年100美元/桶油价的预测再次升温，也对拜登的连任造成威胁。 据彭博社周一报道，咨询公司Rapidan Energy Group负责人、前总统乔治·布什顾问Bob McNally表示： 白宫已经全面进入恐慌模式，几乎每一任总统都在油价上涨时受到威胁，这将影响消费者信心和总统的支持率。 美联储在连续数月加息后得以抑制通胀，经济软着陆的希望也在升温。最近几周，拜登一直在吹嘘“拜登经济学”，即通胀回落的同时失业率保持低位，来为其竞选造势。但共和党的反对者们却抓住了近期燃料价格上涨的机会，将原油上涨归咎于拜登的“美国能源战争”。 上周沙特冒着激怒白宫的风险，宣布将延长减产政策，引发市场对原油供应的担忧。国际能源机构警告说，原油市场将在未来几个月内大幅收紧。 高盛分析师上周表示，在夏季航空和公路旅行激增的情况下，估计今年7月份全球石油需求将攀升至1.028亿桶/日的历史最高水平。 咨询公司Enverus 认为，全球需求飙升和供应增长乏力将使布伦特原油价格在年底前升至每桶100美元。 而伴随着油价上涨，白宫可能无策可施。分析人士指出，白宫去年为冷却原油市场而紧急削减库存，使战略石油储备处于 1984年以来的最低水平，因此白宫遏制新一轮油价飙升方面的能力有所减弱。

当地时间周六(8月5日)晚间，俄罗斯向欧洲输送原油的“友谊”输油管道波兰段运营方PERN公司表示，在波兰霍代奇市的友谊输油管线上发生了泄漏，泄漏点位于输往德国的两条管线之一，泄漏管线的泵送已关闭，另一条线路正常运行。 PERN公司声称，保证不会对居民健康和生命造成损害，已经找到了管道受损的地方，并表示修复管道的准备工作正在进行中，公司还在调查泄漏原因。 消防队员和PERN紧急服务人员均赶赴现场，但没有火灾报告。目前，事故原因尚不清楚，预计在周二早上恢复友谊管道的输送。 消防人员透露，受泄漏影响的管道与其他部分是隔绝的，所以泄漏的规模并不大，大概是30x210米的一块矩形区域。 PERN表示，对波兰炼油厂的供应没有受到影响，该公司正与通过该管道接收原油的德国合作伙伴保持联系。 PERN没有说明会对德国能源供应产生什么影响，但德国政府的一位发言人表示：“我们正在与德国东部炼油厂的运营商接触，供应安全仍有充分保障。” 今年1月以来，德国和波兰已停止通过友谊管道接受俄罗斯原油，但德国媒体报道称，哈萨克斯坦正通过这条管道将原油输送到欧洲。 友谊管道是俄罗斯面向欧洲原油出口最重要的管道，一般分为北线和南线，北线经白俄罗斯通往德国和波兰，南线经乌克兰连接捷克、斯洛伐克和匈牙利。 根据俄罗斯石油管道运输公司的数据，2021年输往欧洲方向的原油中，大约三分之一经由友谊管道输送，剩下大约三分之二则通过海路运抵。 友谊管道日均输油量最高可达200万桶原油，但自俄乌冲突以来，该管道的流量不断下降。去年10月，PERN公司曾监测到管道西段两条管线中的一条发生泄漏，位置距波兰中部城市普沃茨克大约70公里。 自去年俄乌冲突爆发以来，以及波罗的海海底的“北溪”1号和2号天然气管道发现重大泄漏后，欧洲一直对其能源基础设施的安全保持高度警惕。

俄罗斯最受关注的两个石油指标——海运出口和国内原油加工——终于表明，该国可能完全遵守欧佩克+的减产承诺。 7月，运往俄罗斯炼油厂的原油数量有所增加，但海运出口降幅更大。最终的结果是，这两笔关键交易的日总成交量略低于860万桶。 这比2月份的水平低了近49万桶，与俄罗斯承诺的减产数量非常接近。 根据船舶跟踪信息，截至7月30日的四周内，俄罗斯港口的日均石油流量降至298万桶，为冬季以来的最低水平。与此同时，7月1日至26日，该国炼油厂将加工率提高至约562万桶/日，为3月以来的最高水平。 数据不包括俄罗斯管道和铁路石油出口以及该国库存供应的数据，这也可能对该国7月份的总产出数据以及对减产承诺的遵守情况产生一定影响。 根据行业数据，6月份，俄罗斯通过管道向欧洲、中国和前苏联国家出口了约429万吨，即每天105万桶石油。 今年早些时候，俄罗斯承诺将原油日产量从2月份的基准线削减50万桶。为了与欧佩克的合作伙伴共同稳定全球石油市场，它将在2024年底之前保持这一减产幅度。它还将在8月份减少相同数量的出口，而不必采取额外的生产限制措施。 由于关键的石油统计数据“敏感”，该国政府对其进行了分类，这使得除了能源官员之外，很难评估减产的进展。俄罗斯石油观察人士一直在跟踪海上出口和国内加工，以估计产量水平。直到7月份，强劲的海外出口还引发了市场对俄罗斯是否完全实施了产量限制的担忧。 俄罗斯显然遵守了其承诺，与此同时，其在欧佩克的合作伙伴出现了自2020年新冠疫情期间历史性减产以来的最大产量下降。根据调查，欧佩克7月份的产量上个月下降了90万桶，平均日产量降至2779万桶。 调查显示，沙特阿拉伯履行了其承诺的自愿额外减产100万桶/日的绝大部分，以平衡市场。布伦特原油价格上月上涨14%，升至每桶85美元以上。 从9月份开始，炼油利润率不断恶化，再加上季节性维护，可能会迫使俄罗斯企业降低原油加工率，并再次提高海运出口。

周三，西方石油公布了第二季度财务业绩。该公司将其全年产量预测上调了1%，但由于油气价格下滑，该公司第二季度利润未能达到预期，并进行了资产减记，退出了部分业务。第二季调整后每股盈利为0.68美元，低于分析师平均预估的0.72美元。营收同比下降37%至67.3亿美元，也低于分析师预期的69.3亿美元。第二季度净利润6.05亿美元，同比下降83%。 在俄乌战争提振了能源价格之后，美国石油生产商在2022年获得了丰收年，此后石油和天然气价格疲软打击了它们的收益。今年二季度，西方石油公司的石油平均实现价格下跌32%，至73.59美元/桶，而天然气价格下跌78%，至1.36美元/千立方英尺。因此，该公司第二季度油气销售额下降36%，至49.4亿美元。 该季度的产量增长了6%，达到120万桶油当量/天(boepd)，高于公司5月份的估计。该季度好于预期的产量也帮助该公司将全年产量目标从之前的119.5万桶/天上调了1%，至119万桶/天至124万桶/天之间。 西方石油公司还表示，未来将不再继续在怀俄明州的Powder River盆地进行勘探，并计入了与这些资产相关的1.64亿美元税后减值支出。根据西方石油公司的年度报告，截至2022年底，该公司在Powder River盆地拥有超过30万英亩的净权益，并计划在2023年运营一座钻井平台。 此外，西方石油将其全年勘探和生产支出预期从之前的19亿至20亿美元下调至19亿美元，理由是2023年苏里南没有额外的钻探活动，并推迟了英国北海的钻探活动。 西方石油公司第二季度还回购了伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A.US) 5.22亿美元的优先股，表明即使大宗商品价格下跌，该公司仍愿意偿还巴菲特这个大股东的资金。此次回购使西方石油今年的赎回额达到伯克希尔最初100亿美元投资的12%，这笔投资一开始用于资助该生产商在2019年收购Anadarko石油公司。伯克希尔的优先股每年有8%的股息，使其成为西方石油公司资本结构中昂贵的一部分。

据伊朗官方媒体近日报道，自2021年8月以来，伊朗的石油日产量增加了近100万桶，目前已达到近五年来的最高水平，约为310万桶/日。 这也是伊朗总统易卜拉欣·莱希2021年8月上任以来的最高水平。伊朗能源委员会成员Hossein Hosseinzadeh表示，伊朗石油收入增长了近80%，弥补了政府财政预算中的大量赤字。他将石油产量和出口的激增归因于现任政府与地区和拉美国家接触的政策。 在今年6月份，伊朗总统莱希先后到访委内瑞拉、尼加拉瓜和古巴三国，这也是莱希就任以来首次访问拉美，伊朗总统上一次访问委内瑞拉和古巴是在2016年。 伊朗与这三个拉美国家拥有传统友谊，而且它们之间有一个共同境遇，就是都遭到美国制裁。正因如此，莱希这次拉美之行的一个基调便是反对美国的霸权主义。此外，双方签署了20多项新的合作协议，涉及石油、天然气、化工和矿业等领域。 近几个月来，伊朗增加了对中国、委内瑞拉和叙利亚的能源出口，支撑了较高的产量。根据Vortexa的数据，今年第二季度伊朗的原油和凝析油出口量平均为135万桶/日，比上一季度增加了30万桶/日，比2022年的平均出口量增加了35万桶/日。 第二季度的原油出口量也是自2018年底美国制裁生效以来最高的季度出口量。据报道，伊朗拟将原油和凝析油的产能从每日370万至400万桶增加至每日570万桶。 在2015，中国、俄罗斯、英国、德国、美国、法国和伊朗达成了一项核协议《联合全面行动计划》，该计划有意取消制裁以换取限制伊朗核计划。2018年5月，不顾国际社会反对，美国总统特朗普领导下的美国单方面退出了协议，恢复了对德黑兰的制裁，使得伊朗的石油出口一直受到限制。 不过今年以来，一直有传闻称，美国拜登政府已经悄然重启了与伊朗的谈判，以争取释放德黑兰方面关押的美国囚犯，并遏制伊朗不断发展的核计划。当然，作为交换条件，美国将会放松对伊经济制裁。 一些分析师猜测，美国政府有意控制汽油价格，默许了伊朗原油供应的飙升。FGE驻迪拜董事总经理Iman Nasseri表示:“美国政府希望在市场上对抗俄罗斯原油，同时保持供应流动，但对制裁的执行力度有所减弱。” 还有分析认为，当前的全球市场存在供应过剩、需求不足的情况，为了支撑油价，欧佩克+已经大幅削减了石油产量，伊朗额外的石油流入市场可能会使油价承压。

当地时间周四（7月27日），专注于清洁能源的基金公司Clean Energy Transition LLP首席执行官Per Lekander表示，欧佩克+面临瓦解的风险，而这可能导致国际油价跌至每桶35美元。 欧佩克+是由石油输出国组织（简称欧佩克）和俄罗斯等国家组成的联盟，该联盟原油产量约占全球原油总产量的40%。 Lekander在接受采访时称，石油需求增长放缓和缺乏合作可能会导致欧佩克+的消亡，而该联盟的解体可能会油价跌至每桶35美元。 Lekander认为，在一个不断增长的市场中，欧佩克+只需等待一段时间，全球石油需求就会改善，但在一个衰退的市场中，随着时间的推移，欧佩克+只能持续减产。 他进一步指出，随着石油需求增长持续放缓，欧佩克+内部之间的隔阂也会越来越深。Lekander举例称：“还记得上次欧佩克的决定吗？实际上那是沙特自己做的决定，所以我会说，如果我的预测是正确的，而且我非常确定它将会（欧佩克+）破裂。” 自去年11月以来，欧佩克+一直在削减石油产量，以稳定国际油价。在本月初的欧佩克国际研讨会上，沙特能源大臣表示，欧佩克+将采取一切必要措施支持石油市场。 Lekander表示：“在上世纪90年代和本世纪头十年的一段时间里，石油供应非常充足，他们无法推高油价，但在1974年以来的大部分时间里，油价被人为地太高了。” 他补充道：“如果该联盟无法运作，我认为油价将在短期内跌至每桶35美元，中期可能回升至每桶45美元。” “负油价”事件历历在目 值得一提的是，今年5月有媒体报道称，欧佩克+两大“话事人”沙特和俄罗斯因在石油减产问题上的分歧而关系紧张，沙特方面认为，俄罗斯持续向市场供应大量低价石油，这破坏了沙特政府提振油价的努力。 此外，三年前的“负油价”事件至今也让市场参与者印象颇深。2020年3月，由于沙特和俄罗斯在限产上存在严重分歧，沙特转而大幅增产，对俄罗斯发动了“价格战”，进而导致油价历史上首次跌破0美元。 欧佩克+最终在2020年5月重新团聚，从那时起，该联盟一直在小心翼翼地在其决策中表现出团结，包括自愿减产。

随着不少欧美主要经济体的CPI数据逐渐回落到“3时代”、“4时代”，包括美联储在内的一些全球主要央行已经来到了抗通胀战役的“最后一英里”。然而，对于这些央行决策者而言，眼下有一个坏消息却在传来，世界各地的汽油价格正纷纷开始飙升…… 本周早些时候，纽约RBOB汽油期货价格一路飙升至了九个月高位2.8867美元/加仑，现货市场亦受到了波及。 这波升势也带动亚洲市场价格同样大幅上扬。本周三，中国国家发改委发布的通知显示，根据近期国际市场油价变化情况，自27日0时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高275元、260元。 一组对比显示，在全球能源市场上，原油期货价格今年迄今为止变化不大——甚至还有所下跌，但美国汽油合约却上涨了逾20%，这一反差已很能说明问题。 汽油价格持续飙升 由于埃克森美孚一家精炼厂检修停产，而且美国墨西哥湾沿岸和新加坡等主要仓储中心的库存也低于往年同期正常水平，全球汽油市场供应眼下正趋于吃紧。 在欧洲，汽油价格的上涨速度超过了原油价格，尽管这一趋势尚未完全转化为加油站成本的上升。与此同时，作为亚洲重要枢纽的新加坡市场，汽油价格也因中国出口低于预期而趋于坚挺。 在许多新兴市场，这一切都意味着政府的负担将更加沉重，因为许多国家的政府都有燃料补贴，以减轻贫困公民的成本。 尽管中东和中国都增加了炼油产能，但全球汽油供应仍未能从历史低位大幅恢复。 一系列意外的炼油厂停产事件，也加剧了市场的紧张。包括埃克森美孚位于美国路易斯安那州巴吞鲁日炼油厂、壳牌在鹿特丹的Pernis炼油厂以及日本最大炼油商ENEOS Holdings在当地的Mizushima炼油厂，近期都曾在库存紧张的背景下遭遇产出中断。 在需求这边，在中国这个最大的能源进口国内，一系列指标也显示汽油需求旺盛。根据媒体追踪的数据，在汽车注册量最多的15个中国城市里，当前的拥堵程度比2021年1月上升了约四分之一。与此同时，商业汽油库存预计已降至了至少2019年以来的最低水平。 据Rystad Energy估计，中国7月份的汽油需求预计为每天330万桶左右，比新冠疫情爆发前的2019年的同一月份高出了14%。 在欧洲，汽油使用量也在反弹，法国、德国、西班牙和意大利的消费量都同比增长。与此同时，该地区也仍然感受着对俄制裁带来的供应压力，制裁导致当地炼油厂无法获得足够的原油和其他用于制造汽油的原材料。 恐带来新一轮通胀冲击波？ 毫无疑问，汽油价格的大涨，可能会让包括美联储在内的各国央行感到无比头疼。 能源价格是导致去年全球通胀飙升的众多因素之一，而一旦这一CPI关键分类的价格逆转，没人知道：究竟还需要多少货币紧缩政策才能彻底抑制住通货膨胀？ 花旗集团首席美国经济学家Andrew Hollenhorst表示，能源成本上升可能会推高消费价格，并导致商品通胀重新抬头——这一领域的物价涨幅此前已经开始放缓。 德意志银行高级经济学家Brett Ryan表示，在美国，每加仑汽油价格每上涨一美分，就会损失约11.5亿美元的年消费能力，这意味着第二季度汽油价格每加仑1.30美元的降幅，为消费者节省了1500亿美元——这些钱他们可以花在其他商品和服务上。 Ryan指出，如果汽油价格继续延续7月以来的大幅上涨态势，这一领域此前的“顺风”可能会很快变成“逆风”，并拖累美国消费市场。

据媒体最新的调查结果显示，在22名交易商、分析师和炼油商中有15位预计，沙特阿拉伯的石油减产措施 将延长到9月底 ，以在脆弱的经济背景下继续支撑石油市场。 本月月初，沙特能源部宣布，定于7月份开始实施的自愿 额外减产日均100万桶原油的措施将延长1个月至8月底 ，并指出会考虑进一步延长。 今年5月起，沙特已自愿减产日均50万桶原油，加上7月再次减产的100万桶， 今年7月起沙特原油日均产量已减至900万桶。 在沙特等产油国的集体努力，以及需求面出现复苏迹象的环境下，国际油价基准——布伦特原油价格在近一个月反弹了14%，时隔两个多月重回80美元上方， 现报每桶82.69美元。 这一价格让沙特得到了一些喘息的机会，但有分析认为，目前的油价水平可能仍然太低，因为该国需要每桶100美元的原油来为其庞大的支出计划提供资金。 石油经纪商PVM Oil Associates Ltd. 分析师Tamas Varga表示，沙特希望看到油价能长期升至每桶90美元，只有在需求有所改善的情况下，他们才会重新向市场投放“减产的100万桶”。 许多预测者预计，未来几个月全球石油市场的供应短缺将明显加剧，国际能源署认为下半年每天将短缺约170万桶。这使得参与调查的六位受访者预测，沙特可能在9月恢复部分产量， 幅度在日均25万桶至50万桶之间。 咨询公司FGE短期全球石油服务总监James Davis说道，“有充分的证据表明，沙特将在9月份开始解除减产。市场正在迫切需要这些产量，炼油厂正在争相购买。” 据交易商的说法，与沙特石油类似的、较重且含硫量较高的原油正在获得较高的价格溢价。这也是沙特本月月初连续第二个月上调对亚洲客户的大部分原油售价的原因。 有分析认为，由于金融市场的压力， 沙特可能无法放松对石油的控制 。如果该国真的在9月份逐步恢复产量，可能因违背市场预期造成油价大跌。 沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼多次表示，市场上的投机者将会继续存在，但这些投机者需要小心了。 而好消息是，欧佩克+的另一个领头人——俄罗斯的原油出口量终于开始明显下降。跟踪油轮的数据显示，俄罗斯最近几周的出货量已降至每日310万桶，为近六个月来的低点。

据BNAmericas网站报道，阿根廷能源部6月底发布的数据显示，该国息牛（Vaca Muerta）地区非传统天然气产量达到5730万立方米/日，同比增长10.7%，环比增长11.1%。非传统石油，即页岩油产量为29.59万桶/日，同比增长26.2%，环比增长0.2%。 目前，息牛盆地页岩气产量占阿根廷全国天然气产量的42%，页岩油产量占46%。 5月份，阿根廷石油总产量超过300万立方米，略高于4月份的299万立方米和2022年5月份的284万立方米。 前5个月，阿根廷累计原油产量为1500万立方米。去年同期产量为1358万立方米。 5月份，阿根廷天然气产量为41.74亿立方米，高于去年同期的38.62亿立方米。 前5个月，阿根廷累计天然气产量为196.58亿立方米，略高于去年同期的195.22亿立方米。