继昨日众多上市公司集中披露股份回购与增持计划后，今日午间，又有一大批上市公司发布回购、增持公告，用真金白银为市场注入“强心剂”。 从增持回购的金额来看，“两桶油”中国石油和中国石化一马当先，合计增持金额最高达86亿元。中国石油（601857.SH）今日午间公告称，公司控股股东中国石油集团计划12个月内通过自身及其全资子公司增持公司A股及H股股份，累计增持金额不少于人民币28亿元，且不超过人民币56亿元。 中国石化（600028.SH）今早发布公告，公司控股股东中国石化集团计划12个月内通过自身及其全资附属公司增持本公司A股和H股股份，增持金额累计不少于20亿元，且不超过30亿元。 中国华能集团有限公司今日亦宣布，为维护广大投资者利益，中国华能将促使控股上市公司不断提高公司质量，提升公司中长期投资价值，并积极开展股票增持，实现各方共赢。目前，中国华能控股的内蒙华电（600863.SH）已经公告增持。 中直股份（600038.SH）今日也发布公告，公司控股股东中国航空科技工业股份有限公司计划通过上海证券交易所集中竞价交易系统增持公司股份，累计增持金额不低于人民币5000万元，且不高于1亿元。 赛力斯（601127.SH）发布公告表示，公司高级管理人员及骨干团队计划 6个月内通过上交所交易系统允许的方式增持公司股份，增持金额不低于1500万元，且不超过3000万元。 回购方面，中国航空工业集团旗下多家上市公司推出回购计划。其中，中航机载（600372.SH）董事长王建刚提议12个月内回购3亿元-5亿元公司股份，用于未来实施员工持股计划或股权激励计划，回购股份数量不超过4800万股，占公司目前总股本的0.99%；中航重机（600765.SH）董事长冉兴提议12个月内回购2亿元-4亿元公司股份，用于减少公司注册资本；中航高科（600862.SH）董事长姜波提议12个月内回购1亿元-2亿元公司股份；中航光电（002179.SZ）董事长郭泽义提议12个月内回购1亿元-2亿元公司股份。 中国太保（601601.SH）公告称，公司董事长傅帆今日提议以公司自有资金回购公司部分普通股（A 股）股票，回购股份用途包括但不限于维护公司价值及股东权益等法律法规允许的用途，以提升公司长期价值。 此前，中国太保已于4月7日增持了宽基交易型开放式指数基金（ETF）等产品，未来将进一步发挥保险资金长期投资优势，加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度，服务新质生产力发展，继续增持代表中国未来经济发展方向的优质资产。

据BNAmericas网站报道，巴西石油管理局（ANP）的数据显示，截至2024年底，该国证实（Proven）石油储量为168.4亿桶，同比增长5.92%。 这个数字为至少10年来的最高储量。2015年以前，ANP没有公布巴西石油储量，当年数据为130.2亿桶。 由于担心未来10年的油气供应，因此证实储量的增长变得更加重要。 除了东南海域可能取得新的盐下油田发现外，巴西还有希望在赤道附近发现新的大型油田，不过仍然面临环境障碍。 同期，天然气证实储量为5460亿立方米，增长5.17%，也创10年多以来新高。 巴西油气储量大多富集在桑托斯盆地，油气证实储量分别为130亿桶和2940亿立方米。其次是坎波斯盆地，油气储量分别为32亿桶和1420亿立方米。 2月份，巴西油气产量为448.7万桶油当量/日，同比下降2.4%，环比基本持平。 其中，石油产量为348.8万桶/日，环比增长1.1%，同比下降1.2%。 天然气产量为15880万立方米/日，环比下降1.2%，同比增长6.8%。向市场供应量为4854万立方米/日，其余被回注、生产单位用作燃料或放烧掉。

北京时间周四晚间，就在全球股市和大宗商品市场正在承受特朗普“对等关税”重击之际，国际油价还遭遇另一重打击——多个欧佩克+核心产油国宣布将在5月实施超预期的石油增产。 受此影响，截至发稿 美国WTI原油期货暴跌跌幅持续扩大，目前跌超6% ，接近过去四年里的低位；布伦特原油期货也跌超4.7%。 （美油日线图，来源：TradingView） 值得一提的是，虽然原油、天然气和精炼产品的进口获得美国“对等关税”的豁免，但全球贸易受创的大背景仍对能源需求前景产生冲击。 作为原油市场的最新利空， 欧佩克在最新发布的声明中表示，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼八个欧佩克+国家于周四举行视频会议，评估市场状况后决定：8个关键产油国将在今年5月一口气实施每日41.1万桶的产量增加。 声明表示， 这相当于原定于在5月增加的产能，以及额外两个月的增量 。 经历不断拖延后，这8个欧佩克+产油国从本月开始向市场额外释放13.8万桶/日的供应量，这也是逐步解除220万桶/日减产计划的一部分。更广泛的欧佩克+联盟还有一项约366万桶/日的减产协议，会持续到2026年底。 该组织同时表示，根据市场变化情况，逐步增产可能暂停或回调。 尽管全球石油市场在贸易紧张局势升级的大背景下仍显脆弱，同时许多欧佩克+成员国需要更高的油价来平衡国家预算，但该组织同样面临特朗普政府降低油价的施压。 Onyx Commodities的石油研究与分析主管Harry Tchilinguirian，如果欧佩克+想要抑制油价，在特朗普实施对等关税之际动手就是最佳时机。 据媒体援引参加会议的代表报道称， 8国加速5月增产计划，也有向超额生产成员国施压的动机 。超额增产也是向那些成员国提供通过更大幅度的补偿度减产，来弥补过去违规行为的机会。 欧佩克+声明表示，8个国家将于5月5日再度举行会晤，决定6月的产量水平。

美国总统唐纳德·特朗普上周日（30日）表示，他对俄罗斯总统普京感到“非常生气”，如果他觉得莫斯科阻碍了他结束俄乌战争的努力、不能顺利达成停火协议，他将对俄罗斯石油买家征收25%至50%的“二级关税”。 他对媒体表示，普京上周批评了乌克兰总统泽连斯基（Volodymyr Zelenskiy）的领导信誉，他对此感到非常生气和恼火。这是他自今年1月上任以来对俄为数不多的激烈言辞之一，外界此前普遍认为：美俄关系急速升温，乌克兰则坐上了“冷板凳”。 普京上周四表示，可以在联合国主持下，与美国、欧洲以及俄罗斯的盟友共同讨论在乌克兰实行临时管理的可能性，以便在乌克兰举行民主选举，将泽连斯基赶下台。 特朗普表示， “如果俄罗斯和我无法就停止乌克兰的流血事件达成协议，如果我认为这是俄罗斯的错……我将对石油征收二级关税，对所有从俄罗斯出口的石油征收二级关税。” “那意思就是，如果你从俄罗斯购买石油，你就不能在美国做生意，”他补充说：“ 所有石油将被征收25%的关税， 所有石油将被征收25%到50%的关税。” 特朗普还说，如果俄乌停火协议没有达成，这一关税措施将在一个月内生效。 莫斯科方面没有立即作出回应。俄罗斯称西方的许多制裁和限制是“非法的”，是为了让西方在与俄罗斯的竞争中占据经济优势。 不过，特朗普在最新采访中也表示，普京知道他很生气，但他与普京“关系很好”， “如果他（普京）做正确的事，愤怒很快就会消散。”两人计划本周再次进行沟通。 克里姆林宫上周在一段视频中说，两位领导人最近几个月有过两次公开宣布的通话，但可能有更多的接触。 普京在上周的讲话中也指出，临时管理只是一种可能的选择。他说，“总的来说，我们支持和平解决冲突，包括这次的冲突，但不能以牺牲自己为代价。” 有分析评论称，特朗普对普京的尖锐评论反映出，他对停火缺乏进展感到越来越沮丧。

有消息人士称，石油巨头沙特阿美正计划投资印度两座在建炼厂项目，希望在这个快速增长的新兴市场中建立稳定的原油出口渠道。 作为全球主要原油消费国和进口国之一，印度正致力于打造全球炼油中心。在西方国家转向清洁能源、持续削减炼油产能的背景下，印度希望借此提升自身在全球能源产业链中的地位。 与此同时，随着印度炼厂升级改造，逐步多元化原油来源，转向包括俄罗斯在内的更具价格优势的石油供应国，沙特在印度原油进口中的份额有所下降。 消息称，沙特阿美正在分别与两家印度国有企业——巴拉特石油公司（BPCL）和印度石油天然气公司（ONGC）——就两项计划建设的炼油项目进行洽谈，前者位于安得拉邦南部，后者设在古吉拉特邦西部。 其中，ONGC的项目尚处于初期规划阶段；而BPCL的相关项目则已启动前期工作，包括在安得拉邦购地，计划建设一座年产不少于900万吨的石化炼化综合体。 根据BPCL方面介绍，该项目的石化部分占比将达35%，预计投资总额在9000亿至9500亿卢比（约合105亿至111亿美元）。 尽管沙特阿美有意参投，但两位接近项目的知情人士表示，这些项目将无论其是否参与都将继续推进。一位人士称：“是否接受沙特阿美的投资，取决于他们提出的具体方案。” 知情人士透露，沙特阿美希望按其在项目中所持股份的三倍规模供应原油，并自行决定所产份额是在印度销售还是出口。 对此，一位炼厂人士表示：“我们希望在原油采购上保持灵活。如果他们只持有30%的股份，却要求供应相当于炼厂90%产能所需的原油，这是我们不能接受的。” 项目的投资规模及炼厂配置等更多细节尚未公布。 一位知情人士称，印度总理莫迪计划今年第二季度访问沙特，两国正寻求在此之前推动达成相关协议。印度外交部对此未作回应。 沙特阿美一直在寻求扩大其在印度炼油市场份额的机会。 早在2018年，沙特阿美就曾与一个由印度斯坦石油公司、BPCL等多家印度国企组成的联合体合作，在印度马哈拉施特拉邦建设一座炼油和石化综合体RRPCL，预计日加工能力可达120万桶原油。2019年，沙特阿美又与印度信实（Reliance Industries Limited）签署了一项非约束性协议，拟收购其油气化工业务20%的股份。 但由于征地问题，RRPCL项目进展缓慢；而与信实的股权合作也因双方在估值上的分歧而最终搁置。

尽管美国总统特朗普无疑是个化石燃料支持者，但石油行业高管却认为，他的关税政策以及“钻吧，宝贝，钻吧”（Drill, Baby, Drill）口号正在加剧能源市场的不确定性，进而影响投资决策。 这些高管在回应达拉斯联储3月12日至3月20日进行的一项调查时，以匿名形式表达了对特朗普政策的严厉批评。 “政府制造的混乱正成为大宗商品市场的灾难，”一位高管表示。“‘钻吧，宝贝，钻吧’根本就是一个神话，只是迎合民粹的口号。关税政策难以预测，目标也不明确。我们需要的是更多的稳定性。” 多位高管表示，特朗普的钢铁关税正在推高他们的成本，使未来项目的规划变得更加困难。 “过去一个季度，所有事情的不确定性都在大幅上升，”另一位高管说道。“由于钢铁相关产品的不确定性，目前规划新开发项目极其困难。” 今年2月，特朗普签署行政命令，对所有钢铁和铝制品的进口加征25%的关税。这一关税措施适用于所有美国贸易伙伴，已于3月12日正式生效。 钢铁对能源公司的业务至关重要，页岩油公司每年使用数千英里的钢管来钻水平井。 他们还批评了白宫经济顾问彼得·纳瓦罗等人的言论，即特朗普的“钻吧，宝贝，钻吧”议程旨在压低至每桶50美元，以遏制通胀。 “政府威胁要将油价降至50美元/桶，我们公司就不得不削减2025年和2026年的资本支出，”一位高管表示。“‘钻吧，宝贝，钻吧’在50美元的油价下根本行不通。钻机会减少，石油行业的就业机会会减少，美国的石油产量将下降，就像新冠疫情期间的情况一样。” 达拉斯联储的能源调查每季度进行一次，约有200家企业参与，涵盖得克萨斯州、南新墨西哥州和北路易斯安那州的石油生产商。

多家全球大宗商品贸易巨头的负责人本周表示，一旦西方制裁完全解除，他们将愿意重返俄罗斯开展业务，尽管其中一些人目前仍对短期内实现这一前景持谨慎态度。 “若制裁能以允许我们回归的方式解除，我们有什么理由拒绝？这是我们的工作。 ”贡渥集团首席执行官Torbjörn Törnqvist周二再接受采访时表示，“我们今天什么都没做，因为我们认为即使存在一些灰色地带，我们也不会去做。但如果这些限制被解除了，我们为什么不去做呢？” 在2022年俄乌冲突全面爆发前，西方大宗商品贸易巨头曾通过长期供应协议和关键项目投资，在俄罗斯拥有众多关键业务。过去三年间，随着美欧英纷纷对俄罗斯出口商、生产商、贸易商和银行实施了日益严密的制裁网，这些企业已逐步解除了多数合约及合作伙伴关系，并基本撤离了俄罗斯石油和金属贸易领域。 然而， 随着美俄乌三方的和谈近来逐渐取得进展，本周在瑞士举行的一场大宗商品全球峰会上涌现出的声音表明，该行业正在认真思考和筹划重返俄罗斯的可能性。 目前，经过接连3天的谈判，美国、俄罗斯和乌克兰方面都在周二发布了沙特利雅得会谈的成果，各方均提到同意在黑海实施有条件的 停火 ，并将制定禁止袭击俄乌能源设施的机制。 其中，俄方为停火设立了明确的前提条件。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，恢复“黑海倡议”是有前提条件的，包括解除俄罗斯农业银行，以及其他从事食品、化肥国际贸易的金融机构的制裁限制——包括恢复与SWIFT系统的连接。另外还要取消对港口船舶服务以及悬挂俄罗斯国旗船舶的制裁，以及取消对俄罗斯进口农业机械和其他生产设备的制裁。 贸易巨头蠢蠢欲动 对此，摩科瑞能源集团首席执行官Marco Dunand表示，“我认为，如果制裁解除，我们将回到俄罗斯，看看我们是否能在大宗商品领域发挥作用。” “作为一家公司，我们在制裁问题上较为审慎，但如果制裁真的解除，我们绝对会考虑是否能带来价值，并重返俄罗斯，”Dunand提到。 事实上，从天然气到铝等多个市场，一些投资者目前已在推演俄罗斯商品重新涌入欧洲，导致价格暴跌的可能性。 当然，这些贸易巨头高管也提到，无论是达成和平协议的过程，还是之后俄罗斯商品的回归，都可能比市场预期的时间更长。 托克集团首席执行官Richard Holtum指出，该公司拥有大量英国籍员工，若美国解除对俄制裁而其他国家的制裁措施仍然存在，这将使重返俄罗斯市场复杂化。“需要看到所有制裁措施全面撤销，才可能考虑相关事宜。” 维多集团首席执行官Russell Hardy则表示，维多公司的行动“显然将取决于到时候的法规政策”，但他也强调停火谈判进程“极其复杂”。 “实际上我们预计还需要一至两年时间，因此集团内部并未急于准备应对方案。当然，我的判断可能有误，进展也或许会快于预期，”Hardy称。

据MiningWeekly援引路透社报道，3月20日，美国内务部长道格·柏格姆（Doug Burgum）宣布，将采取措施在阿拉斯加开放更多土地用于油气区块，并取消建设液化天然气（LNG）管道和采矿公路的限制，以落实特朗普总统扫除该州能源开发障碍的行政令。 柏格姆称，内政部计划重新开放82%的阿拉斯加国家石油储备区（National Petroleum Reserve），重新开放156万英亩的北极国家野生动物保护区（Arctic National Wildlife Refuge，ANWR）海原，这些地方都能安排出让油气区块。 他还表示，政府将取消跨阿拉斯加管道走廊以及育空河北侧道尔顿高速沿线土地的限制，并将这些土地移交给阿拉斯加州，这将为即将建设的安布勒（Ambler）公路和阿拉斯加LNG管道项目建设铺平道路。 “现在是美国开发阿拉斯加州丰富的未开发资源的时候了，是为包括阿拉斯加人在内的国民走向繁荣的途径”，柏格姆称。 长期以来，在阿拉斯加原始的北极保护区钻探一直是议员和部落公司之间冲突的根源，部落企业寻求开辟更多土地进行钻探以刺激经济增长，而民主党则寻求保护当地生态和野生动物。 1月份拜登执政的最后时期，国会强行推动的8个区域招标期间，内政部没有收到能源公司的投标。 去年，拜登政府否决了长211英里、连接一个稀土矿区的安布勒公路项目。 阿拉斯加州共和党议员麦克·邓利维（Mike Dunleavy）和该州议会代表要求推翻拜登当政期间推行的阿拉斯加州资源开发政策。 阿拉斯加州一些土著居民也寻求在ANWR和NPR的资源开发权，他们对伯格姆的讲话表示欢迎。 “我们高度赞同内政部和伯格姆部长今天的决定”，卡托维克-伊努皮亚特（Kaktovik Iñupiat）公司总裁查理斯·兰佩（Charles Lampe）表示。 “作为1900万英亩ANWR内的唯一社区，多年来我们一直在为争取自主以及地方经济发展而斗争”。 石油行业表示，鉴于阿拉斯加州的高风险以及四年一个周期的政局变动，他们对于是否前往该地区犹豫不决。 环保组织批评此举将扰乱他们所认为的地球上最后一个洁净的天然保护区，使驯鹿、北极熊和候鸟面临风险。 地球正义（Earthjustice）阿拉斯加地区办公室主任卡罗尔·霍利（Carole Holley）表示，“在北极公共土地上扩大石油钻探是危险的，不但对附近居民的健康和福祉有害，也会对野生动物造成破坏，同时影响气候”。

当地时间周一（3月25日）。美国总统特朗普在社交媒体上宣布，鉴于多个原因，美国将对委内瑞拉征收所谓“次级关税”（Secondary Tariff）。 特朗普补充道，任何从委内瑞拉购买石油或天然气的国家，都将被迫向美国支付25%的关税，适用于与美国进行的所有贸易。特朗普称，所有相关文件将正式签署和登记，关税将于4月2日 “美国解放日” 正式生效。 上周，特朗普将开始征收对等关税的日期——4月2日称为美国的“解放日”。当时他说道：“这对我们国家而言是一个解放日，因为我们将拿回大量财富，这些财富是我们非常愚蠢地拱手让给其他国家的。” 特朗普发帖后，国际油价明显冲高。截至发稿，美国WTI原油期货主连价格报每桶69.04美元，涨幅超过1.1%，日内最高报69.33美元，为3月4日以来的最高水平；布伦特则涨近1%报72.28美元。 媒体分析指出，特朗普所谓的“次级关税”与“次级制裁”类似，次级制裁指向第三国的政府、实体或个人，以切断其与美国经济联系为威胁，迫使其遵守美国制裁规定，从而达到孤立制裁对象国的目的。。 两周前，特朗普援引《外国敌人法》签署行政令，批准加速驱逐“阿拉瓜火车”。当天，联邦法院法官詹姆斯·博斯伯格（James Boasberg）签发临时禁令，阻止驱逐移民。上周，特朗普发帖呼吁弹劾博斯伯格。 需要指出的是，美国也是委内瑞拉能源的目的地之一，并且还可能会进口一段时间。根据市场研究机构Kpler的数据，2024年委内瑞拉的原油出口量约为66万桶/日，其中美国的进口量约为23.3万桶/日。 一个月前，特朗普宣称要撤销拜登给予委内瑞拉的“让步”，不再允许雪佛龙在委内瑞拉的原油开采。但最新消息显示，在雪佛龙CEO等行业高管的游说下，特朗普愿意延长雪佛龙在委内瑞拉的石油生产许可。

据BNAmericas网站报道，巴西石油管理局（ANP）的数据显示，一月份巴西油气总产量为446万桶油当量/日，同比下降0.60%，环比上升0.56%。 石油产量为344.9万桶/日，同比下降2%，环比增长2%。 天然气产量为16076万立方米/日，同比增长4.4%，环比下降0.2%。 1月份，盐下油气产量为347.1万桶油当量/日，占总产量的77.9%。同比增长2.4%，环比下降0.3%。 160口井的盐下石油总产量为268.5万桶/日，天然气产量为12497万立方米/日。 ANP预计，2025年巴西油气总产量有望达到488万桶油当量/日。其中石油产量为274万桶/日。 2025年，三艘新建FPSO将入列：巴西石油公司（Petrobras）的亚历山大德古斯芒（Alexandre de Gusmão）于3月6日抵达梅洛（Mero）油田，以及P-78；挪威国家石油公司（Equinor）的巴卡廖（Bacalhau）已经到位。 年初，Petrobras公司的阿尔米兰特·塔曼达雷（Almirante Tamandaré）FPSO未来几个月产量将上升，最近Petrobras安装的玛利亚奎特里亚（Maria Quitéria）和布拉瓦能源的亚特兰大（Atlanta）投入运营。 根据独立油气公司协会ABPIP统计，同时，20多个陆上油气生产项目将在2025年底投产。