1月24日晚间，容百科技发布公告称，预计该公司2023年实现营收228.73亿元，同比减少24.07%；实现归母净利润5.93亿元，同比减少59.51%。基本每股收益从2022年的3元降至1.29元。 需要注意的是，按此计算，容百科技2023年第四季度归母净利润预计为-2285万元，同比下降约105.25%，环比下降约109.66%。这意味着，容百科技未延续2023年Q3业绩逆袭之势，同时也与该公司对第四季度维持高增长的预期相差甚远。 中银证券曾点评，2023年第四季度，随着容百科技海外市场加速拓展，磷酸锰铁锂继续放量以及钠电正极材料开始量产，预计该公司第四季度环比仍将持续增长，销量及利润将保持稳步提升态势，综合盈利能力进一步增强。 对于业绩下滑原因，容百科技表示， 主要是因为锂盐价格的大幅下降影响，且该公司加大在新材料及前沿技术领域开发投入。 据2023年半年报显示，容百科技表示，其所生产的三元正极材料上游原材料为镍盐、钴盐、锂盐，由于相关原材料的价格较高，原材料成本占三元正极材料总生产成本的比重较高。 据SMM和德邦研究所数据显示，随着2023年上游原材料持续下跌，磷酸铁锂材料价格从2023年年初的16万元/吨下跌到年底6万元/吨，电池级碳酸锂价格从年初超50万元/吨下跌至年底不足10万元/吨。 出货量来看， 容百科技预告称，2023年，该公司三元正极材料出货约10万吨，同比增长11%，其中超高镍9系产品出货近万吨。该公司2023年四季度向欧美客户单月出货逾千吨。 研发投入上， 容百科技加大在锰铁锂、钠电及前躯体的投入，2023年新增投入逾一亿元。其中，该公司开发了锰铁比7：3的高容量产品、与三元掺混的M6P产品以及下一代固液一体工艺，并在车规动力电池上完成中试；钠电正极层状材料稳定量产，聚阴离子钠电正极已经获得不同细分市场核心客户订单；前驱体销量同比增长近30%。 产能方面， 2023年7月，该公司在韩国新万金获批250亩地，计划建设年产8万吨三元前驱体及配套硫酸盐生产基地；同时，该公司韩国全资子公司JS株式会社一期项目于2023年正式投产，韩国基地正式启动二期4万吨/年三元材料和2万吨/年磷酸锰铁锂项目的开工仪式。 2023年以来，受锂电上游原材料下跌影响，锂电正极材料企业整体业绩承压。据目前已披露业绩预告来看，厦钨新能、长远锂科均出现业绩下滑。 其中，长远锂科预计2023年归母净利润为-1.5亿元到-1.1亿元，扣非净利润为-2.2亿元至-1.8亿元。厦钨新能预计2023年实现营业收入172.3亿元，同比下滑40.1%；归母净利润5.3亿元，同比减少52.6%。 需要注意的是， 上述公司2023年第四季度净利润环比均有所下滑。 其中，除容百科技外，长远锂科去年四季度亦出现净亏损，为1.8亿元至2.2亿元，这也是其自2021年8月11日上市以来，首次出现单季度亏损。 德邦证券彭广春团队预计，正极材料行业2024年供过于求的局面仍未改变，碳酸锂和正极材料仍有一定下降空间，但有望趋于稳定。

【马斯克：如果没有贸易壁垒 中国车企能干掉其他世界上大部分车企】 1月25日，特斯拉举行2023四季度及全年业绩电话会。特斯拉CEO马斯克表示，中国的车企是世界上最有竞争力的，在中国以外的地区也会取得非凡的成就。这取决于采用了什么样的关税政策和是否有贸易壁垒。如果没有贸易壁垒，中国车企能干掉其他世界上大部分车企。 【中国驻欧盟使团团长傅聪：欧盟对中国电动汽车反补贴调查“不公平”】 据美国彭博社24日报道，中国驻欧盟使团团长傅聪在接受该媒体采访时强调，欧盟针对中国电动汽车的反补贴调查“不公平”，可能破坏双边关系。傅聪在采访中表示，欧盟对许多自己的企业提供补贴，如果中国采取与欧盟相同的做法，有很多事情可能都要受到调查。他还说，中国正在配合欧盟的调查，“因为我们确实希望避免双方不得不相互采取贸易措施的情况”。 【广东省工信厅：重点抓新型储能产业大布局 加快建设50亿元以上重点项目】 广东省工业和信息化厅发布2024年主要工作计划。其中提出，要培育做大新兴产业。推动新能源、生物医药、安全应急、集成电路、精密仪器设备、前沿新材料、智能机器人等新兴产业成规模、上层次，迅速释放新动能。重点抓新型储能产业大布局，围绕头部企业、产业链关键企业进行招商引资，推动更多企业项目落户广东，加快建设50亿元以上重点项目，争取尽快投产达产。加强钠离子电池、飞轮储能、压缩空气储能、海水制氢、液流电池等新兴技术研发。要抓硅能源产业大发展。发挥粤东粤西等地区光伏、海上风电等资源配置优势，加强与太阳能光伏头部企业对接，抓住企业核心需求制定更有力的引进措施，加快推动一批项目落地建设。 【青海2023年GDP增长5.3%】 青海省第十四届人大二次会议24日在西宁召开，青海省省长吴晓军作政府工作报告。2023年，青海省地区生产总值增长5.3%，全体居民人均可支配收入增长5.9%，城镇调查失业率5.5%，居民消费价格上涨0.5%。值得一提的是，2023年，青海盐湖产业发展势头强劲。吴晓军在作政府工作报告时讲到，世界级盐湖产业基地加快建设，逐步形成钾、钠、镁、锂、氯五大产业集群，全年生产钾肥706万吨、占全国总量的77%以上；碳酸锂11万吨、增长49.4%，卤水提锂技术国际领先，成功攻克氯化镁脱水这一世界性难题。 【天赐材料：拟申请广州期货交易所碳酸锂指定交割厂库】 天赐材料公告，公司于2024年1月24日召开第六届董事会第十四次会议，审议通过了《关于申请广州期货交易所碳酸锂指定交割厂库的议案》，同意公司向广州期货交易所申请碳酸锂指定交割厂库的资质，授权公司经营管理层向广期所提交申请材料，并具体办理相关事宜。 【容百科技：2023年净利润5.93亿元 同比下降56.17%】 容百科技发布业绩快报，2023年营业收入为228.73亿元，同比下滑24.07%；归母净利润5.93亿元，同比下滑56.17%；基本每股收益1.29元。受锂盐价格大幅下降的影响，且公司加大在新材料及前沿技术领域开发投入，公司利润短暂下滑。 相关阅读： 12月锂电产业链进出口数据出炉 国内进口碳酸锂总量远超此前预期【SMM专题】 【SMM分析】一纸分析导致失去7.6亿贷款！新能源产业行情真的如此不堪？ 【SMM分析】2023年三元正极出口同比减少15% 进口同比减少9% 【SMM分析】锂电正极片修复工艺技术发展路线及相关市场调研解析 【SMM分析】2023年SMM中国回收市场年度盘点第一章——凛冬之后何日是春朝？ 【SMM分析】同是电池回收 锂铅差异在何处？ 【SMM分析】蓄势待发 未来可期！海外储能市场2023年度盘点回顾 【SMM分析】锂电产业总观察 【SMM分析】“卷”出新低 中国储能市场2023年年度盘点回顾 【SMM分析】蓄势待发 未来可期！海外储能市场2023年度盘点回顾 【SMM分析】12月中国钴中间品进口量维持增量 进口均价再度下滑 【SMM分析】长风破浪会有时！2023年动力电池市场年度盘点回顾 【SMM科普】六氟磷酸锂 助推电动汽车发展的关键电池材料 【SMM分析】12月油系针状焦出口量仍处高位 针状焦进口量均有上涨 【SMM分析】12月电钴出口量全年峰值 市场仍以净出口为主 2023年储能市场：“卷”出新高度！中标价跌入“尘埃” 部分企业黯然出局！【SMM专题】 【SMM分析】12月国内远超预期进口约2万吨碳酸锂 预估后续国内碳酸锂供应量级将趋势回落 【SMM分析】12月锂辉石精矿进口量再度波动 后续进口价格或将随行就市 【SMM分析】价格战持续发酵？新能源汽车2023年年度盘点回顾 【SMM分析】三元前驱2023年出口数据盘点：2023年同比增幅26% 2024年曲折中前进（附流向图） 【SMM分析】美国国会采取新措施禁购比亚迪、宁德时代在内的中国电池 【SMM分析】2023年12月氢氧化锂出口环降19% 日韩需求皆下行 【SMM分析】出口管制正式生效 12月鳞片及球化石墨出口量大减 【SMM分析】12月人造石墨进口量回升 出口价格数量均有下降

SMM1月24日讯： 随着新能源锂电产业的飞速发展，锂电回收成为风口浪尖上热议的话题，目前最为常见的是再生利用与梯次利用，再生利用中最常见的工艺路线是对废电池进行拆解、破碎打粉，通过湿法或者火法工艺提取镍钴锂等有价金属，制成硫酸镍、硫酸钴、碳酸锂，重新回到锂电生产供应链中。但是再生利用不仅仅只有冶炼这一种，还有我们今天要介绍的修复法回收。 对活性物质进行补锂及结构修复是实现失活正极材料直接修复的关键所在。2004 年首次通过补锂的方式成功修复钴酸锂材料。随后，国内外多个团队围绕这一方向开展了直接修复研究。比较常见的修复方法包括固相烧结法、水热法、电化学法等。 固相烧结法： 通过高温煅烧的方法获得再生锂离子电池正极材料的策略，在热处理过程中，随着温度的升高，降解的正极颗粒开始熔化，内部通常会产生气体通道，补充的锂原子可以在高温驱动下有效地扩散到废旧正极材料的锂空位中，以修复晶体结构，并恢复电化学活性。待修复的磷酸铁锂正极材料在惰性气氛下通过高温焙烧并补充相应的元素及添加剂可恢复 LiFePO4 结构与性能。 电化学法： 电化学修复法是指针对晶体结构稳定的废旧 LiFePO4 正极材料，通过补加导电剂等组分并制成半电池或全电池，经过充放电过程将锂嵌入废旧 LiFePO4 正极材料中，从而达到修复目的的方法。相比于固相烧结法，电化学法大幅降低了修复所需能耗。但因必须在特定的三电极装置中进行，增加了操作难度，并不适用于规模化生产。 水热法： 通过水热方式补充废旧 LFP 损失的锂，从而修复材料组成和晶体结构，进而恢复其电化学性能。将同样方法得到的废旧 LiFePO4 在 LiOH、Na2SO3 的混合溶液中搅拌均匀，将制成的浆料装入高压釜低温加热补锂，进行退火后获得再生材料。通过对其晶体结构和形态表征及电化学测试，发现与固相煅烧相比，水热处理不仅能显著提高废铁 LiFePO4 的容量， 还能减少副反应的发生，有效地控制颗粒的形态和锂分布的均匀性，而退火处理则可提高水热反应后回收材料的结晶度。可溶性 Li+分布均匀，在水溶液中可以自由扩散。因此，再生时所需 Li+可以直接与 FePO4 接触，并且使用的 Li+过量，多余的部分也不会发生反应，可通过过滤从产品中分离出来。 SMM调研：正极修复市场现状 在前五批白名单中，有赛德美、瑞科美，鑫茂等修复企业已经拿到再生白名单，国内仍有其他修复企业仍在积极布局，比如山东华劲、湖南宏杉、贵州唯特高等。 据SMM调研，现在的修复工艺更多的是针对电芯厂的磷酸铁锂正极片、卷芯等边角料进行修复，并且卷芯优于极片，因为卷芯的绝缘更好，不易在空气中氧化。但对于注液后的电芯修复起来仍有技术难度，但也有修复企业表示正在着手于注液电芯的研发工艺。并且修复企业以修复铁锂正极为主，三元正极的修复因为涉及的金属较多，修复技术较为复杂且成本高，目前仍主要在优化技术路线研发阶段，并未实现量产。 修复后的磷酸铁锂正极主要用于的领域是储能或者小动力，价格是在原生磷酸铁锂正极（储能型）价格基础上打折，折扣范围大概在75-85%。使用修复法较冶炼法的优势在于可以大大缩短回收利用的工艺路径，节省时间成本，减少碳排。但现阶段劣势也是比较明显，比如说原料比较单一（只能用铁锂未注液极片或者卷芯），下游应用领域受限（集中于储能），与原生料相比价格更低，企业的利润受限。 目前有越来越多的修复企业入局，技术更新迭代也会加快，企业将着手于研发出更广泛，更环保，更简便的修复方法并投入规模化生产。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 韩欣桐 021-51666908  

康涅狄格州公用事业监管局 (PURA) 宣布更新能源存储补贴方案，该计划旨在激励家庭电池储能系统的普及。原有方案最早于 2022 年初通过 康涅狄格州两家主要投资者拥有的公用事业公司 (IOU) 开放申请，即 Eversource 和 United Illuminating (UI) ，由 PURA 监管。IOU 的住宅和商业客户都有资格参与该计划，并由康涅狄格州一级财政提供资金。更新后的具体规则如下： 激励金增加 ：康涅狄格州公用事业监管局(PURA)宣布，个人用户购买住宅电池的预付款奖励最高可达16,000美元，相较于之前的7,500美元有显著提升。 低收入家庭和服务欠缺社区的激励提高 ：对低收入客户的激励从每千瓦时400美元增加到600美元。服务欠缺社区的居民现在可获450美元/千瓦时的激励，高于之前的300美元/千瓦时。 多户经济适用房的资格变更 ：现在，多户经济适用房的客户也有资格享受低收入激励，即允许房东安装电池并享受补贴。 绿色银行的参与 ：PURA要求康涅狄格州的绿色银行 (CT Green Bank) 组建工作组，以研究和解决电池及太阳能光伏报废和回收问题。 另外，先前针对工商业客户的补贴申请踊跃，鉴于这种情况，PURA决定在2024年6月15日或全部100MW额度被认购后（以先到者为准）暂停对工商业客户的审批。

钠科能源最新消息显示，近日，钠科能源与无锡盘古新能源有限责任公司（以下简称“盘古新能源”）签署战略合作协议。 根据协议，双方将依托各自优势，以市场为导向，在钠离子电池及关键材料的开发及产业化方面开展深度战略合作，并为未来3年不低于3000吨的供销计划提供了明确的目标指引。双方深层次的务实合作，将持续赋能新能源行业，助力中国钠电产业发展全面起势、加速突破。 资料显示，钠科能源由江苏省双创人才与深圳市高层次人才于2022年在无锡组建成立，致力于高性能钠离子电池正极材料研究开发及其产业化。钠科能源以自主研发为核心，联合产业链上下游共同协作，针对现阶段钠电正极材料的产业化瓶颈，解决了层氧高温产气及长循环难题、层氧高电压下长循环难题、层氧低电压下低容量难题、硫酸铁钠低温固相合成不充分等关键技术难题，形成了一系列具有完全自主知识产权的核心技术。同时，钠科能源响应不同客户在不同应用场景下对产品的需求，开发了多款具有优异性能且解决下游客户痛点的差异化层氧和聚阴离子材料。 盘古新能源是国内最早从事钠离子电池关键技术研发的企业之一，也是首批通过国家工信部钠离子电池评测的企业。目前已经形成丰富的产品矩阵，集高能量密度、高功率密度、长寿命、高安全、极致成本五维一体，解决里程焦虑、能源调度和能量存储等问题，实现未来应用场景全覆盖。2023年6月，盘古新能源签约落户无锡市锡山区，聚势打造钠离子电池研发总部及制造基地项目，为巩固和发展无锡新能源产业积蓄了新的动力。 钠科能源表示，公司与盘古新能源早在2023年上半年就开始密切的合作交流。通过本次协议的签署，双方进一步增强了战略互信与协作，技术合作更加紧密、市场反应决策更加迅速、产品开发方向更加明确，共同助力钠离子电池的迭代升级和高质量发展。  

SMM1月24日讯： 中国锂电池回收市场年度供应现状 2023 年，中国锂电池回收市场整体供需格局仍旧供应偏紧，主要的再生废料供应仍旧来自于电芯生产的产间废料，而社会退役提供的再生废料供应量仍旧具备高增长的潜在空间。受益于中国新能源汽车市场及储能市场的逐步发力，2023年中国锂电池需求为573GWh，较2022年环增40%。受锂电池市场需求的增量而带来的电池产间废料随之明显增长，成为了2023年中国锂电回收市场的重要供应来源。分不同市场的锂电池消费情况来看： 动力市场： 2023 年政策支持力度下滑，且因国补退坡部分消费已前置于2022年，使得整体终端市场增速有所放缓。同时，燃油车因国六B政策出台，降价清库力度大增，对新能源汽车需求产生直接冲击。此外，车企产品矩阵完善，PHEV占比提升而拉低平均带电量。综合作用下动力电池需求增速放缓，占比较22年小幅下滑。但因基数庞大，且未来仍具提升空间，远期动力电池需求仍有望以23%增长率稳步提升，在锂电池总需求中维持主导地位。 储能市场： 受益于政策强制配储下，发电侧储能在2023年持续快速发展。用户侧储能方面，各省市分时电价差距拉大后，峰谷套利投资意义增强。同时，因锂电材料价格持续下行，储能经济性效益提升明显。多因素作用下，远期维持41%的年复合增长率持续攀升。 消费市场： 需求表现维稳，后市年复合增速将稳定在11%。   另一方面，尽管社会面大规模退役潮尚未来临，但持续增长的装机规模为未来中国锂电池回收市场将提供持续性的长期助力。 从2023年中国新增产能布局规划来看，可以清晰看出，尽管当前发展较完善的区域仍旧集中于湖南省和湖北省以及江西省和广东省一带地区，但从整体的回收布局有全国化发展的趋势。北方地区以山东省枣庄市为首正在全力打造北方锂电池之都。而广西省出于距离东南亚较近，且有知名电芯厂布局规划等因素影响，跨国企业合作正在成为区域性回收的发展趋势之一。 数据名称：中国再生回收新增产能规划示意图 数据来源：SMM 据SMM调研，2023年中国锂电回收料供应量总计（转黑粉口径）为400290吨，其中电池黑粉总量为155938吨，极片黑粉总量为244352吨。具体来看，12月中国锂电回收料供应量总计（转黑粉口径）为25637吨，较11月环比下降22.39%。其中，电池黑粉总回收量为7679吨，较11月环比下降29.95%；极片黑粉总回收量为17958吨，较11月换比下降18.35%。 数据来源：SMM   2023年，中国锂电回收市场整体回收量整体稳中有增，但是受盐端产品价格波动影响，回收企业生产加工利润空间严重受限，叠加生产成本高位难降及下游需求提振有限，2023年回收企业的生存压力远高于预期，行业开工率降幅明显。伴随着新进回收赛道的玩家入场，回收市场的产能逐渐呈现短时间内的集中性释放，无疑加重了回收市场行情复苏的压力与负担。如此行业现状下，新朝的愿景又需经历怎样的等待？又有多少玩家可以在这样的砥砺前行中，最终实现厚积薄发的“浴火重生”？同时，伴随回收端产能的高速扩张，对应回收金属盐的产出情况又是如何？敬请期待SMM中国回收市场2023年年度盘点第二章，宝剑锋从磨砺出——从产出看回收市场。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 韩欣桐 021-51666908  

一、回收目的不同 根据美国地质调查局（USGS）数据，2022年中国现有锂、钴、镍的储量（金属吨）分别为200万吨、14万吨、210万吨，分别占全球总储量的7.70%、1.68%、2.06%；中国原生矿产量（金属吨）分别为1.90万吨、0.22万吨、11万吨，分别占全球原生矿产量的14.62%、1.16%、3.33%。中国作为新能源产业增长速度最快的地区之一，对锂、钴、镍三种金属的消费量已占到全球的60%以上。国内产能难以满足消费需求的现状，使得中国新能源领域高度依赖进口资源，以填补供需之间的缺口。对锂电池的回收利用，能在一定程度上缓解国内关键新能源资源供需不平衡的问题，降低对外依存度，对中国新能源产业的可持续发展意义重大。 与之相比，根据USGS数据，2022年中国现有铅的储量（金属吨）为1.2万吨，占全球总储量的14.12%；中国铅原生矿产量（金属吨）0.2万吨，占全球原生矿产量的44.44%。中国的铅金属基本可以实现自产自销，对外依存度较低。中国发展再生铅的行业更多是出于减少原生铅矿资源的消耗，保护了矿产储量，延长铅矿开采期限的目的。 二、回收电池特点不同 铅酸蓄电池是工业化最早的二次电池，自 1859 年发明至今已经有 150 多年的历史。铅酸蓄电池与锂电池相比，具有技术与配套设施成熟，安全性高，电池成本低等优势；以及能量密度低，循环寿命短等劣势。铅酸电池成本低，使用寿命短的特点使得其在退役后一般不会再次使用，而是通过火法或是湿法工艺提炼铅金属元素后进行再生利用，生产再生铅。 资料来源：公开信息、SMM整理 与之相比，锂电池具有使用寿命长，能量密度高等特点，其在某一领域退役后，仍具有一定比例的电池容量未得到利用，此时如果直接淘汰电池，将形成极大的浪费。因此为提高锂电池利用效率，回收企业会将退役电池“降级”应用于其他场景，直到性能不再符合要求。此外回收厂商也可以通过物理、化学等方法提炼出镍、钴、锂等具有循环再利用价值的金属元素后进行再生利用。 三、回收工艺不同 1.铅酸蓄电池回收——再生铅 铅酸蓄电池回收一般只有冶炼成再生铅这一条回收路线。当前再生铅最为常见的是传统火法熔炼、富氧侧吹炉、传统湿法和全湿法这四种工艺，并以火法回收工艺为主。 资料来源：公开信息、SMM整理 上述这些工艺中，回收成本由高到低为全湿法>湿法+火法>全火法，铅元素收率由高到低同样为全湿法>湿法+火法>全火法。由于铅金属具有再生性强的特点，采用全火法的工艺便可以实现98%以上的回收率，厂商出于节约成本的考虑，70%的厂商以上采用全火法工艺，约25%的厂商采用湿法+火法相结合的工艺，只有不到5%的厂商采用全湿法流程。 2.锂电池回收——再生利用 与铅酸电池回收一样，锂电池回收同样可以通过物理、化学等方法提炼出镍、钴、锂等具有循环再利用价值的金属元素，并进行再生利用。当前锂电池再生利用最为常见的是火法回收、湿法回收和物理修复这三种工艺。由于国内政策对于材料回收率的要求较高，下游电芯厂对产品纯度要求较高，国内的再生利用以湿法回收为主。 资料来源：公开信息、SMM整理 从回收工艺的本质上看，铅酸电池和锂电池的火法、湿法回收是相似的，锂电池与铅酸电池回收工艺的一大差异，是多了物理修复这一工艺。锂电池因其具有使用寿命长，能量密度高等特点，即使在废弃后，其电池容量仍有大量剩余，如果直接回收金属元素将形成极大的浪费，因此部分锂电回收企业为保证电池利用效用最大化，采取了对电池材料进行修复，使其重新具有活性的物理修复工艺。 3.锂电池回收——梯次利用 锂电回收与铅酸电池回收工艺的另一大差异，是多了梯次利用这种回收路线。锂电池梯次利用是指通过对废旧的动力锂电池包进行拆解、检测、筛选并重新组成健康电池包，从而实现再利用的回收处理方法。以新能源乘用车电池为例，该类电池的容量下降到80%以下时便达到设计的退役期，此时如果直接淘汰电池，将使得电池70-80%的容量未得到利用，形成极大的浪费。因此为提高锂电池利用效率，许多锂电池回收厂商，将对退役动力电池进行梯次利用，“降级”应用于其他场景，直到性能不再符合要求。 四、回收政策不同 1.铅酸电池回收 中国作为全球再生铅行业规模最大的国家之一，陆续出台了一系列针对再生铅行业的法规政策及配套措施，旨在完善废铅蓄电池回收体系，强化再生铅行业规范可持续性发展。 资料来源：公开信息、SMM整理 总结来看，国家再生铅行业的政策可以分为两类：一是从节能环保角度出发，要求企业实现生产的规模效应，控制污染排放量与能源消耗量；二是从行业规范发展的角度出发，要求企业落实生产者责任制度，实行铅蓄电池回收目标责任制，提高铅蓄电池回收率。 2.锂电池回收 新能源汽车业是中国锂电池最大的需求点，随着时间推移，这些新能源动力锂电池将逐渐进入退役期，产生大量的废弃电池。因此中国的锂电回收政策主要是侧重于规范新能源汽车行业，完善动力电池回收体系，建立动力电池溯源管理体系。 资料来源：公开信息、SMM整理 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 韩欣桐 021-51666908 肖文豪 021-51666887  

【蓝晓科技：预计2023年净利润同比增长25%-59%】 蓝晓科技公告，预计2023年净利润为6.69亿元-8.55亿元，同比增长24.5%-59.13%。报告期内，公司吸附分离材料产销量持续增长，盈利稳定性、持续性进一步增强；受益于生命科学等高附加值产品销售占比的增加，综合毛利率进一步提升；盐湖提锂领域项目有序推进，蓝晓科技以高质量的履约能力奠定自身行业领先地位。 【澳大利亚矿业公司Core Lithium第二财季锂辉石精矿产量大体符合公司最初目标】 澳大利亚矿业公司Core Lithium第二财季锂辉石精矿产量2.8837万吨，发货量3.0718万吨；产量“大体上”符合公司最初的目标；预计2024财年锂辉石精矿销量8.0万吨-9.0万吨，之前预估9.0万吨-10.0万吨；下调资本开支指引。 【意大利商用车制造商依维柯与巴斯夫就电动汽车电池回收达成合作】 意大利商用车制造商依维柯与巴斯夫1月23日宣布达成合作，利用后者的技术回收其电动汽车的锂离子电池。根据声明，该协议是依维柯循环经济战略的一部分，旨在延长电池使用寿命并减少对环境的总体影响。巴斯夫日前在德国施瓦茨海德建立在欧洲的首个电池材料生产和电池回收中心，将负责组织和管理依维柯电动货车、公交车和卡车所用锂离子电池的整个回收过程。 【丰山集团：丰山全诺电解液处于初期销售阶段 占营收比不足0.5%】 丰山集团披露股票交易异常波动公告，丰山全诺主要从事的电解液（锂盐、钠盐等）研发、生产、销售、技术服务，目前电解液生产销售处于初期销售阶段，销售金额占公司营业收入不足0.5%，对目前公司财务状况尚不构成重大影响。此外，半固态电池电解液尚处于研究开发阶段，子公司的运营能力情况能否达到预期效果需要根据市场变化进行判断，存在一定的不确定性。 【新型锂电池5分钟内完成充电 】美国康奈尔大学科学家研制出一款新型锂电池，可在5分钟内完成充电，速度快于市场上其他同类电池，且历经数千次充放电循环后仍能保持性能稳定，有望缓解电动车驾驶员的“里程焦虑”。相关论文发表于最新一期《焦耳》杂志。 【美国宣布出资3.25亿美元维修电动汽车充电桩】 美国政府在一份声明中表示，美国交通运输部和能源部将在三个项目中投资3.25亿美元，用于推进电动汽车技术、维修充电桩和降低电池成本。这笔资金是总价值50亿美元的全美电动汽车基础设施（NEVI）计划的一部分，而该计划的资金则来源于在2021年通过的总价为1万亿美元的基础设施法。 相关阅读： 【SMM分析】锂电产业总观察 【SMM分析】“卷”出新低 中国储能市场2023年年度盘点回顾 【SMM分析】蓄势待发 未来可期！海外储能市场2023年度盘点回顾 【SMM分析】12月中国钴中间品进口量维持增量 进口均价再度下滑 【SMM分析】长风破浪会有时！2023年动力电池市场年度盘点回顾 【SMM科普】六氟磷酸锂 助推电动汽车发展的关键电池材料 【SMM分析】12月油系针状焦出口量仍处高位 针状焦进口量均有上涨 【SMM分析】12月电钴出口量全年峰值 市场仍以净出口为主 2023年储能市场：“卷”出新高度！中标价跌入“尘埃” 部分企业黯然出局！【SMM专题】 【SMM分析】12月国内远超预期进口约2万吨碳酸锂 预估后续国内碳酸锂供应量级将趋势回落 【SMM分析】12月锂辉石精矿进口量再度波动 后续进口价格或将随行就市 【SMM分析】价格战持续发酵？新能源汽车2023年年度盘点回顾 【SMM分析】三元前驱2023年出口数据盘点：2023年同比增幅26% 2024年曲折中前进（附流向图） 【SMM分析】美国国会采取新措施禁购比亚迪、宁德时代在内的中国电池 【SMM分析】2023年12月氢氧化锂出口环降19% 日韩需求皆下行 【SMM分析】出口管制正式生效 12月鳞片及球化石墨出口量大减 【SMM分析】12月人造石墨进口量回升 出口价格数量均有下降 【SMM分析】2023年磷酸铁产量和竞争格局：经历多重挑战 本周锂价小幅“回温” | 2023年碳酸锂市场盘点 | 我国汽车出口首次跃居全球第一【新能源产业一周要闻】 上游挺价VS下游接受度有限 四钴报价僵持 年末将至钴盐价格或平稳运行？【SMM周度观察】 【SMM分析】Strata开始建造位于美国亚利桑那州的1GWhBESS储能项目 【SMM分析】浅谈三元废料的循环处理及回收利用

据《金融时报》报道，韩国电池制造商SK On的首席商务官Min-suk Sung表示，欧洲正面临过度依赖中国电动汽车电池的危险，因为欧洲在推动国内电池生产的战略方面难以达成一致。 瑞银的分析师预计，在中国电池供应过剩的情况下，欧洲汽车制造商或将增加对低价中国电池的进口。从2023到2027年，中国电池企业在欧盟的市场份额预计将从30%增至50%，而同期韩国电池企业的份额将从60%降至40%。 “当前欧洲各国政府都在谈论‘去风险化’”，Min-suk Sung表示，“不同的国家有不同的观点和方法。有一点他们是一致的，那就是不能任由这样的情况发生。” 瑞银电池分析师Tim Bush表示，“欧洲人将所有资金投入到像Northvolt这样缺乏经验的本地新企业身上，而韩国电池公司则缺乏在欧洲扩大产能所需的投资，在此背景下美国的补贴更具吸引力。这会导致供需之间的缺口，至少在短期内欧洲很可能会需要中国的电池出口来填补。” 宁德时代和比亚迪是最大的电动汽车电池供应商，而SK On是全球第三大非中国供应商，仅次于韩国竞争对手LG新能源（LG Energy Solution）和日本松下（Panasonic）。SK On在匈牙利运营着两家超级工厂，并正在该国建设第三家工厂。 该计划将助力欧洲汽车制造商满足欧盟去年通过的法案，即到2030年，欧洲大陆90%的电动汽车电池必须在当地生产。 但Sung表示，SK On也在与希望进军欧洲汽车市场的中国电动汽车制造商进行谈判，并指出中国电池制造商在向境外复制生产流程方面不如韩国竞争对手。 他表示，“我接触的中国汽车制造商都希望在中国以外发展。而这正是我们的优势所在，作为一家电池制造商，我们在目标地区已经有了成熟的布局。我们愿意与任何人合作。” SK On是韩国石化公司SK Innovation的子公司，其大部分海外投资都集中在美国，并与福特（Ford）和现代汽车（Hyundai）组建了合资企业。 目前，SK On在美国有两家电池厂，并正在肯塔基州南部建造另外两家工厂，还在田纳西州和佐治亚州各建一家。一旦美国的所有工厂竣工，SK On预计将拥有超过180千兆瓦时的产能，足以每年为约250万辆汽车提供电池。 由于消费者购买电池动力汽车和卡车的速度低于预期，美国主要的汽车制造商去年暂停了电动汽车产能的扩张，这使计划变得更加复杂。此后，包括SK On在内的韩国电池制造商也暂停或缩减了在北美的投资。 曾任福特工程师的Sung表示，去年人们对美国电动汽车爆炸式增长的预期“过高”。他认为，随着传统汽车制造商在专用电动汽车平台上推出更多车型，2025年至2027年期间将会出现供不应求的局面。 他表示,“汽车行业从来都不会有直线起飞。一切都是循序渐进的。” Sung补充说，SK On将受益于韩国现代汽车在美国的快速增长，现代汽车与姊妹品牌起亚汽车（Kia）已超越福特（Ford）和通用汽车（General Motors），在美国电动汽车销量中仅次于特斯拉，位居第二。 但Bush指出，SK On 将不得不与LG新能源竞争现代汽车的订单，而且后者规模更大、资金更充裕。Sung表示SK On计划在2025年或2026年进行首次公开募股，而LG新能源已在2022年成功进行了首次公开募股。 这使得SK On将高度依赖福特，然而福特尚未公布其电气化计划，也未向市场推出专门的电动车平台。 上周，Stellantis的负责人警告称，汽车制造商过快降低电动汽车价格可能会导致行业的“大屠杀”。此前，福特也宣布将减少其F-150 Lightning皮卡的生产，而SK On是其电池供应商。 Bush表示，“SK On能否成功进行首次公开募股取决于一系列不可预测的因素，包括其母公司的财务状况、美国税收抵免规则的未来以及福特能够产生多少需求。” Bush表示，“如果未来的共和党政府撤消或缩减税收抵免，或者福特公司无法实现目标，那么SK On将不得不重新审视其目标。”

随着新能源浪潮席卷而来，行业的火爆也催生了行业的内卷。 2023年，不论是对于光伏、新能源汽车还是储能市场，都可谓“卷”出新高度！ “价格战”成为了产能过剩背景下，企业抢夺市场份额最简单粗暴的方式。储能市场中标价格跌入“尘埃”，据媒体数据显示，一些集采标的，甚至出现了低于0.5元/Wh的投标报价…….而日趋白热化的价格竞争下，不少跨界企业因“卷不动”黯然退场..... 大浪淘沙之后，能否“拨开云雾见月明”？SMM对2023年储能市场进行了复盘，并辅以市场对2024年进行了展望，以供翻阅了解！ 2023年储能中标价格近乎腰斩 后续市场仍有跌价风险？ 下图是SMM统计的2023年间中国储能系统月度中标均价以及中国储能EPC项目中标均价的走势情况，从中可以看出，两类中标均价均是呈现下跌趋势，截至2023年12月31日，中国储能系统月度中标均价为0.735元/Wh，相较年初的1.448元/Wh下跌0.713元/Wh，跌幅达49.24%；EPC项目中标均价为1.25元/Wh，相较年初下跌0.38元/Wh，跌幅达23.31%。 》点击查看SMM数据库数据 从当前的市场情况来看，SMM认为，目前四季度招标量依旧在高位，为远期储能需求带来较为乐观的信号，但一方面国内储能产业链阶段性过剩及材料价格下滑风险仍在，另一方面招标实际交付节点存在不确定性，叠加目前厂家的高位库存，储能市场后续仍存跌价风险。 原材料价格下跌叠加新玩家疯狂涌入 储能中标价格越来越“卷” 而对于储能市场招投标价格以及中标价格越来越“卷”的原因，SMM认为主要有以下两点： 一是上游原材料——电池级碳酸锂价格的大幅下跌，带动储能电芯年内报价近乎“腰斩”，成本也随之大幅下行。 据SMM历史报价显示，在2023年间，因下游需求表现疲软，年内 电池级碳酸锂 现货报价整体呈现出了下跌态势。截至年12月29日，国产电池级碳酸锂现货均价已经跌至9.69万元/吨，相较2022年高点的56.75万元/吨下跌47.06万元/吨，跌幅达82.93%。 》点击查看SMM新能源产品现货价格 在原材料价格下跌的背景下，储能行业成本也随之下移，在行业愈发内卷的背景下，储能产品价格快速跟跌。 方形磷酸铁锂电池（储能型，280Ah） 在2023年年底0.45元/Wh的均价，较2022年11月下跌54.08%；而 方形磷酸铁锂电池100Ah 报价0.46元/Wh的均价，也相较2022年11月份跌幅达56.6%。 二是在2023年间，储能行业良好的发展前景，吸引了更多新进玩家，随之而来的便是行业产能的“结构性过剩”。 当前储能市场上，除了像是宁德时代、中创新航、国轩高科等很早便已经开始布局储能业务的企业，也迎来了譬如五粮液、富士康、报喜鸟等一众在各自行业都属于巨头存在的企业的跨界布局，意图在这一潜力巨大的行业中分得一杯羹。 且2023年间，关于储能行业的投资也如雨后春笋般层出不穷，据媒体不完全统计，过去一年间，储能行业相关领域的融资事件近300起，融资金额累计超700亿元，其中融资金额超1亿元的超100起，占比达30%以上，足以可见市场对储能行业未来的发展寄予厚望。 此外，来自政策面的支持也成为如今储能行业蓬勃发展的底气所在。早在2021年，国家以及各地区便已经发布了不少关于储能补贴的相关政策，最高支持力度高达1000万元，而且补贴大多是直接支持储能项目——包括用户侧储能项目以及独立储能项目等的建设开展。 在此背景下，储能行业自然颇受市场青睐，据相关数据显示，仅是在2021年到2023年间，国内储能相关公司已经由开始的6000多家飙涨至超5万家，足以可见赛道之火热。 玩家的疯狂涌入，随之带来的便是行业产能的“结构性过剩”。据SMM了解，储能市场早在2023年三季度以来，便开始进入“去库阶段”，直到如今，储能厂家依旧维持着较高的库存储备，在下游需求增幅表现一般的背景下，行业便进入了极致的“内卷”。 行业进入“极致内卷” 价格战后企业面临洗牌问题 价格战作为内卷最为直观的表现形式，企业间越来越低的恶性竞争带来的后果便是，企业用低价拿到项目，但若后续没有大量商业投资注入，容易陷入亏损的境地。远景能源储能事业部总经理郑汉波便曾公开表示，当前行业内存大量生存困难的系统集成商，为解决生存问题，只能低价拿项目，但如果后续企业支撑不住，也会成为行业的巨大隐患——毕竟储能电站产品生命周期几乎不少于10年，期间也需要安全维护，售后服务将会是一个极难解决的问题。 而一如同样因为产能过剩，企业被迫卷入价格战的光伏行业，储能行业目前也开始面临着竞争之下的洗牌问题。此前中创新航高级副总裁戴颖便在接受采访时表示，储能行业接下来的两三年一定是大浪淘沙的残酷洗牌期。据悉，仅是在2023年，便有不少跨界而来的企业宣布推出，其中原本在光伏电站行业深耕的珈伟新能，在2016年跨界入局储能行业，致力于储能锂离子电池等业务，但是目前，因资金无法筹措到位，珈伟新能已经宣布停产锂电。 政策+需求支撑 未来储能市场潜力巨大？ 值得一提的是，虽然中标价格“一降再降”，但是中标规模却在2023年增幅明显。据SMM不完全统计，2023年我国储能项目中标容量总规模在90GWh左右，其中尤以2023年11月表现最为惹眼，单月中标容量达全年巅峰。而虽然12月中标容量有所下滑，但是从其整体走势来看，2023年储能项目中标规模呈现上行态势，12月的12.79GWh相较年初的2.98GWh增幅高达329.19%。从中标规模的持续增长也不难看出当前储能行业的火热。 储能装机方面，中关村储能产业技术联盟岳芬此前提到，截至2023年底，我国储能累计装机规模达到了86.5GW，同比增长了45%。其中抽水蓄能占比已经降到了60%以下，新型储能的占比从2022年的21%增长到了2023年的将近40%。截止到2023年12月底，我国的新型储能累计装机达到了34.5GW/74.5GWh，功率和容量同比增速均超过150%。其中2023年年内新增新型储能装机21.5GW/46.36GWh，相当于2022年的三倍。 虽然短期来看，储能行业面临着行业“野蛮生长”之后，产能结构性过剩问题，市场被迫洗牌、实力不一企业鱼龙混杂、产品质量着参差不齐等问题不一而足，但是 SMM认为，长期来看，中国储能市场在“政策+需求”推动下，叠加锂离子电池储能灵活性优势、储能系统成本下降以及下游多元化应用场景扥各因素综合推动下，储能发展潜力巨大。预计2023到2027年年均复合增长率或将达到41%左右。 著名经济学家宋清辉 也表示，当前，储能行业虽然面临许多挑战，但依然保持迅猛增长的态势。随着全球市场对能源需求的水涨船高以及商业运营模式的不断完善，未来储能行业有望迎来更加蓬勃增长的前景。据清晖智库统计，2025年储能行业规模有望突破1万亿元大关，到2030年规模或将达到3万亿元。 中关村储能产业技术联盟副秘书长岳芬 预计，2024年新型储能行业将继续高速扩张、行业“内卷”竞争加剧，但这也将推动政策和市场规则不断完善，储能经济性将有望提升，商业模式更加成熟和多元。 国联证券 此前发布研报表示，目前市场对于储能行业各项悲观预期或已较充分反应，2024年海内外需求预计持续向好，价格战对厂商盈利的影响有望触底反弹，随着长尾厂商的出清，行业集中度有望提升。 在2024中国储能展上 ，有消息称，2023年，欧洲户用储能市场的增速远不及预期，导致全年都在消化2022年因为高预期而产生的库存。缓慢的去化速度，使得海外户储市场直接腰斩，甚至有部分企业销量暴跌80%左右。随着欧洲市场的库存逐步降到合理水平，以及美国、澳洲等地区的增量需求，海外户储市场将在2024年第二或第三季度迎来拐点时刻。