最近几日，此前数个月一直风光无限的“AI宠儿”英伟达股价遭到了暴击。 美东时间上周四至今，英伟达股价连续三个交易日大跌。自美东时间7月11日至本周一，英伟达股价已在不到一个月的时间内，从近期高点136美元左右跌至100.45美元，累计跌幅超过26%。 推动英伟达股价近日下跌的，除了美股科技股普遍面临的抛售潮以外，还有一条针对英伟达自身的利空： 据传英伟达的Blackwell芯片可能因设计缺陷面临三个月或更长时间的延迟。 不过，本周一，多位华尔街分析师表示，对英伟达AI芯片推迟发布的担忧可能被夸大了，因为他们预计，这一挫折不会对这家芯片巨头的收入或需求产生重大影响。 分析师：无需过于担忧 今年5月，英伟达CEO黄仁勋曾透露，其最新的Blackwell系列人工智能芯片将于第二季度发货。 但最近有报道指出，由于存在设计缺陷，Blackwell芯片可能将推迟推出时间。这可能会影响其对Meta平台、Alphabet旗下的谷歌和微软等客户的产品交付。 在英伟达芯片推迟推出的消息传出后，英伟达的发言人便回应称：“Hopper芯片的需求非常强劲，Blackwell的样品试用已经大范围开始，产量有望在下半年增加。” 美东时间周一，伯恩斯坦（Bernstein）分析师拉斯贡（Stacy Rasgon）在报告中写道，尽管近期存在担忧，但"很明显（英伟达芯片的）需求水平仍在继续上升，所有大型、超大型企业的资本支出预期都在继续增长。" 拉斯贡补充说，如果推迟发布，英伟达旧款“Grace Hopper”芯片的销售应该有助于填补这一空白。 “英伟达目前的竞争优势非常大，我们认为三个月的延迟不会导致显著的市场份额变化。” 供不应求局面仍将持续 目前，英伟达占据人工智能芯片市场80%以上份额，显然是人工智能芯片市场当之无愧的王者，也是在人工智能热潮中最大的受益者。 由于英伟达的上游制造商——如台积电等——在先进封装等复杂技术方面的产能难以进一步扩大，英伟达在人工智能芯片供应方面仍然持续受限。 英伟达首席财务官Colette Kress也曾在5月份表示，对Blackwell芯片供不应求的局面可能会“直到明年”。 TD Cowen的分析师表示，即使英伟达的芯片推出出现轻微延迟，他们“相信这些问题可能会通过固件或平台更新得到解决”。 他们表示， 这些延迟并不会影响市场对AI芯片的强劲需求，也不会拖累英伟达2025年数据中心收入。

台积电的5/3nm制程产品在未来一到两年内仍是抢手货。 年初时台积电已告知客户，5/3nm制程产品将在2024年涨价。据Digitimes最新报道，IC设计业者透露，台积电的先进制程产品不止在2024年涨价， 7月下旬，台积电陆续向多家客户发出通知，由于成本不断飙升，2025年1月起 5/3nm制程产品价格将再度调涨，按投片规划、产品与合作关系等不同，涨幅约落在3~8% ，以维持其长期毛利率53%的承诺。 另外，台积电响应英伟达、AMD等众多大厂要求启动先进封装扩产大计， 其也会上调CoWoS报价。 对于涨价，台积电董事长魏哲家此前为大家打过“预防针”，6月股东会后其明确表示：“市场都说台积电价格最贵，但以客户拿到的成品来看，台积电的价格与晶圆就是比别人好，因此台积电还有空间可以往上调升，也希望能很快调涨。” 台积电先进制程产品涨价的底气在哪？ 产品供不应求是核心。目前3nm工艺的应用场景主要是高端手机，随着高通、联发科等更多高性能计算（HPC）客户在2024年采用3nm技术，其增长有望持续。 业内人士表示，台积电不仅包括AI在内的HPC接单续旺，同时进入消费性电子出货旺季，手握苹果、高通、联发科，及英特尔、AMD、英伟达与博通等大单， 5/3nm产能将持续满载，而台积电正扩大产能响应客户强劲需求。 据半导体设备公司消息人士此前透露，台积电5nm和3nm工艺的产能已经满载，尤其是3nm产能已经供不应求。 今年二季度，在台积电所有产品线中，3nm制程的营收增幅最大，实现环比翻倍增长。据台积电规划，更多资源将继续向需求旺盛的先进制程产能和AI用产品倾斜。3nm制程需求非常强劲，不排除将更多5nm制程转换为3nm。 另一方面，三星先进制程良率不明，而英特尔更是苦陷亏损泥沼，对手“不给力”让台积电成为客户最优选。魏哲家此前表示，除了一家以外（暗指三星），目前全球AI芯片几乎全部由台积电所生产，直言无竞争对手。 7nm以下转单成本高昂，风险相当大，客户不会随意就更换代工厂。基于此，半导体需求复苏不如预期的背景下，尽管IC设计业者对台积电涨价多有抱怨，但也只能“含泪苦吞”，想办法将涨价转嫁客户。

当地时间周一（8月5日），美国人工智能（AI）芯片初创公司Groq在最新的一轮融资中筹集了6.4亿美元，公司估值也达到了28亿美元。 具体来看，这轮融资由贝莱德的BlackRock Private Equity Partners牵头，思科的Cisco Investments和三星电子的Samsung Catalyst Fund也参与其中。 在本次D轮融资中，Groq的估值达到28亿美元，是其2021年上一次融资时11亿美元的两倍多。 另外，Meta首席AI科学家、图灵奖得主Yann LeCun将成为Groq的技术顾问；前惠普和英特尔高管Stuart Pann也将加入Groq，担任首席运营官。 据了解，Groq的产品是“语言处理单元”（LPU），公司曾声称“在Groq上运行大模型的推理速度较英伟达GPU提高10倍甚至更高”，这意味着公司的目标就是要挑战英伟达在AI芯片市场上的主导地位。 但要指出的是，Groq是专为大语言模型量身定制设计的AI芯片，其突出优势点是在加快聊天机器人响应速度方面，但综合能力上可能与英伟达A100、H100等多款GPU仍有差距。 Groq首席执行官Jonathan Ross表示，新资金将用于提升公司的算力，到2025年3月底前将推出10.8万个LPU。他还提到，公司的目标是到明年年底处理全球一半的AI推理任务。 “我们希望，在硬件上花的每一美元都能带来丰厚的回报，我们不打算做亏钱的生意，”Ross说道，“我们一直在寻找可以长期合作的投资者，而贝莱德在公募和私募都有业务，将发挥关键作用。 先前就有知情人士透露，Groq一直在寻求新资金，并与投资者进行了几个月的讨论。由于公司还没有产生可观的收入，因此，对其的投资基本都是对其技术的押注。 今年3月在“中东数字达沃斯”LEAP峰会上，沙特阿美旗下科技公司Aramco Digital签下多份合作合同，其中就包括与Groq合建全球最大的AI计算中心。 Ross还提到，LeCun推动的开源模式对行业来说非常重要，这也是Groq得以成长的原因，“如果没有开源，Groq今天就不会存在。” “我们制造了最好的芯片，但如果我们没有软件，我们就无法证明这一点。”他指出，Meta的Llama模型就是开源的，可以让进入AI行业的人员无需自己训练模型。

茅台再一次跨界投资！这次是芯片。 近日，上海思朗科技有限公司发生工商变更，新增茅台旗下茅台科创（北京）投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“茅台科创基金”）、茅台金石（贵州）产业发展基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“茅台金石基金”）和鸣汐股权投资基金（海南）合伙企业（有限合伙）等为股东，同时，该公司注册资本由约1250万元增至约1375万元。 《科创板日报》记者注意到，茅台科创基金上一次出手，是在5月投资了生物科技公司上海虹摹生物。 财联社创投通执中数据显示，茅台科创基金成立以来，相继投资了珈硅能源、星赛生物、虹摹生物，思朗科技则是该基金公开投资的第四家高科技企业，也是首家芯片企业。 思朗科技是谁？ 思朗科技2016年6月成立于上海，是一家致力于国产自主处理器内核研发、芯片设计和应用服务的高科技企业。公司经营范围含集成电路设计、计算机系统服务、软件开发等。股东信息显示，该公司现由王东琳、乌力吉、上海联和投资有限公司等36位股东共同持股。 思朗科技核心创始团队来自中国科学院自动化研究所，由该所所长王东琳带领团队。团队用了5年时间研发出了高性能领域微处理器MaPU，并于2015年流片成功。 2015年底，王东琳从中科院退休。他希望将MaPU处理器能推向市场，并找到了天使投资人，思朗科技由此诞生。王东琳现为思朗科技创始人兼首席科学家。 思朗科技董事长兼CEO查浩曾表示，MaPU内核的计算能力相比其他内核提升了数倍，用MaPU内核做的密集计算机器要比用传统的Arm或CPU做的快出4个数量级，其从技术壁垒到商业价值，以及利润都表现较好，“我们跑一天的计算，用传统处理器需要跑四五十年”。据公司官网信息，MaPU架构可兼具ASIC的高效性、FPGA的可重构性、CPU的灵活性。 查浩是一名85后，此前为远翼投资的合伙人，在2018年投资思朗科技后，其决定奔向创业之路，加入该企业。 公开信息显示，思朗科技还在2021年9月，发布了国内首款5G小基站芯片；基于思朗科技自主研发架构MaPU的多款超高性能计算芯片、5G通信基带芯片、视频增强芯片等，均已成功流片并进入商业交付阶段。 一位芯片领域投资人告诉《科创板日报》记者，MaPU架构在异构多核处理器和并行技术领域有广泛的应用，如在科学计算、大数据处理等领域。其具有高可用性，即使部分节点发生故障，系统仍然能够保持高可用性；还具有动态迁移能力，可以动态地将故障节点迁移到其他健康的节点上，确保系统的持续运行。但该架构需要大量的硬件资源来支持高性能计算，成本较高。 成立至今，思朗科技经历了8轮融资， 其中，公司在去年2月完成的1亿美元规模融资备受市场关注。该轮投资方包括天风天睿、中金资本旗下基金、远翼投资、集创北方等。 茅台第二次出手芯片企业 本次投资方之一的茅台科创基金于去年9月成立于北京，注册资本2亿元，由茅台集团出资1.9亿元，茅台基金公司出资0.1亿元。 茅台集团方面表示，设立该基金希望能助力子公司提升科创能力，发挥国有资本的引领作用和杠杆效应，为科技成果迈向市场化、产业化提供更为充足的金融支持。 自从成立以来，茅台科创基金相继投资了珈硅能源、星赛生物、虹摹生物、思朗科技，涉及新能源、生物科技、芯片等领域。据记者不完全统计，思朗科技为该基金首次投资的芯片企业，也是茅台集团投资的第二家芯片企业，第一家为稻源科技。 稻源科技由清华海归博士创立于2010年，从事AI智能视觉芯片、射频识别芯片设计和算法开发。公司董事长王彬清华大学本科毕业， 2001年获得美国马里兰大学微电子可靠性专业博士学位。曾就职于西雅图创业公司Impinj、硅谷Spansion公司、中国华虹集团等知名半导体公司。 2010年6月，王彬回到家乡扬州，创办了扬州稻源微电子有限公司，即江苏稻源科技集团的前身，专注于集成电路芯片设计，重点是超高频芯片的开发，致力于突破国外技术的垄断，实现国产化。 谈及本次茅台投资思朗科技的原因，上述投资人认为，自2013年起，茅台酒公司开始在每瓶茅台酒上植入茅台酒芯片，集团本身需要大量优质的防伪芯片；与此同时，未来几年芯片产业属于调整期，正需要大量资金推动，“而随着人工智能、物联网和5G等技术不断推进，计算芯片市场广阔，国产自主可控的芯片研发企业将成为市场追捧的明星，思朗科技本身也具备一定的技术和团队优势。” 另一投资方茅台金石基金，成立于去年5月，由贵州茅台与金石投资有限公司、茅台基金公司共同设立，金石投资担任基金管理人。该基金投资范围包括但不限于新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域的投资机会。 目前为止，茅台金石基金唯一一次出手，是投了成都泰和伟业生物科技有限公司，这是一家专业从事保护氨基酸系列产品研发、生产与销售的生物科技企业。 值得一提的是，白酒上市企业进军私募投资，已经成为近年来的一股热潮。比如，五粮液出资参设了宜宾市高端成长型产业投资引导基金、宜宾五粮液乡村振兴发展基金；洋河股份成立华泰洋河母基金、出资金浦投资和云峰基金等。 白酒上市企业的投资范围也十分广泛，在半导体研发商晶合集成的B轮融资中，出现了泸州老窖的身影； 五粮液则豪掷50亿投资了四川航空；洋河股份投资了互联网信息服务商久上互联。

据美国科技网站The Information报道，由于设计缺陷，英伟达下一代Blackwell架构系列AI旗舰芯片GB200的出货时间，将被推迟至少三个月。 而微软、谷歌、Meta等英伟达大客户已订购了价值数百亿美元的Blackwell系列芯片，这一推迟恐将引起一系列“蝴蝶效应”。 量产前发现设计缺陷 英伟达在今年3月发布了Blackwell系列，首席执行官黄仁勋在5月时还信心满满地表示，公司计划在今年晚些时候开始批量出货Blackwell系列芯片。 GB200芯片包含两个相连的Blackwell GPU和一个Grace中央处理单元。然而，在最近几周台积电工程师为量产进行准备时，却在连接两个Blackwell GPU的裸晶上发现了设计缺陷。这一缺陷会导致芯片良率或产量降低，通常做法是停止量产。 因此，英伟达不得不对芯片设计进行调整，并在开始量产前，与台积电合作进行新的试生产。 芯片出货延迟并非闻所未闻，但在即将量产前发现重大设计缺陷的情况还是非常罕见的。 台积电原本计划在第三季度开始量产Blackwell系列芯片，并从第四季度开始向英伟达客户批量发货。然而，由于设计缺陷的发现，量产时间不得不推迟到第四季度，批量出货的时间预计要推迟到明年第一季度。台积电为量产GB200保留了产能，但在问题解决之前，不得不让产线闲置。 打乱微软、谷歌和Meta计划 对于云服务商而言，收到芯片后通常需要三个月左右的时间才能让大型计算集群投入运行，这意味着一些原计划在2025年第一季度部署的项目可能会受到影响。 这一延迟无疑打乱了英伟达客户的计划，特别是对于微软、谷歌和Meta这样的巨头来说。谷歌已经订购了40多万颗GB200芯片，加上服务器硬件，订单成本可能远远超过100亿美元。Meta也下了一份价值至少100亿美元的订单。 而微软最近几周的订单规模也增加了20%，他们原本计划在明年1月份前向OpenAI提供由基于Blackwell系列芯片的服务器，但现在可能至少要推迟到明年3月。 AI企业原本期望在2025年第一季度就能在其数据中心运行由Blackwell系列芯片驱动的大型集群，实现计算能力飞跃，从而更好地生成AI回答、视频或执行任务。 然而，现在他们不得不面对芯片交付推迟的现实，这可能会影响到ChatGPT、Meta AI以及其他未来几代大模型和AI应用的开发进度。 雪上加霜 据知情人士援引英伟达告诉云服务商的话，英伟达可能会考虑生产只包含一个Blackwell GPU的芯片版本，以避免缺陷，加快芯片的出货速度。 英伟达不愿对向客户发送的延迟通知置评。但表示，客户目前正在测试Blackwell芯片的样品，生产正按计划在今年晚些时候进行。 加上美国司法部正在对英伟达进行反垄断调查，这一推迟无疑是“雪上加霜”，给英伟达的股东们带来了不小的打击。他们原本对Blackwell芯片寄予厚望，期待它能推动英伟达的数据中心收入实现大幅增长。 黄仁勋在5月的分析师电话会议上说：“今年我们将会有大量的Blackwell系列芯片收入。” Keybanc Capital Markets的一位分析师此前预计，Blackwell芯片将推动英伟达的数据中心收入从2024年的475亿美元增长到2025年的2000多亿美元。然而，这一乐观的预测显然没有考虑到新的延迟出货因素。

据Choice数据统计，近一个月（7.1-8.2）北向资金累计 净买入额前十位个股 分别为中国核电、中国中车、澜起科技、国投电力、歌尔股份、药明康德、紫金矿业、华泰证券、东方雨虹和鹏鼎控股， 净买入额均超8亿元 。 北向资金同期累计 净卖出额前十位个股 分别为宁德时代、中际旭创、贵州茅台、万华化学、五粮液、美的集团、三花智控、工业富联、迈瑞医疗和伊利股份， 净卖出额均超10亿元 ，详细情况见下表： 从增仓幅度看，据同花顺沪深港通数据，在7月2日至8月2日，获北向资金 增持比例超2.5% 的A股上市公司包括 鸿博股份、百川股份、陕西能源、东方雨虹、斯菱股份、华测检测、春立医疗、千味央厨、荣昌生物和涛涛车业 。 鸿博股份近一个月获北向资金 增持比例达5.21%，位列第一 。鸿博股份主营商业票据印刷业务，同时横向布局AI算力等新领域， 全资子公司英博数科的搏博云平台是用于大模型的训练、微调和推理的一站式服务平台 。鸿博股份6月27日接待机构调研时表示，目前搏博云已经对定向邀约客户开始内测，提供了 裸金属GPU服务器、高性能并行存储实例、大模型推理等 大模型生态链中的基础服务产品，帮助客户大幅降低了大模型的生产和使用门槛。鸿博股份7月4日在互动平台称， 目前英博数科经营情况正常，各项业务有序推进 。 主营精细化工、新材料和新能源业务的百川股份近一个月获北向资金 增持比例为3.9%，位列第二 。百川股份7月8日盘后公告，预计2024年半年度净利润8000万元–1.2亿元，同比扭亏。报告期内， 主要化工产品价格稳中上涨，个别化工产品价格上涨幅度较大 ，叠加宁夏基地项目产能陆续释放，公司化工板块毛利较去年同期增加明显。据计算， 公司Q2净利预计4419万元-8419万元，环比增长23%-135% 。关于有投资者问，公司是否还在生产光刻机溶剂PMA或其他光刻机、光刻胶相关产品？年产能多少？客户主要有哪些？百川股份5月在互动平台回复表示， 公司PMA产品的产能为5万吨/年 ，客户的信息为公司内部资料，不对外进行披露。 火电领域龙头企业陕西能源近一个月获北向资金 增持比例为3.83%，位列第三 。根据陕西能源7月8日晚间披露的二季度主要运营数据，上半年公司累计实现上网电量 221.04亿千瓦时， 同比增长10.33% ；实现自产煤外销量380.64万吨， 同比增长62.41% 。国投证券周喆等人在7月9日发布的研报中表示，陕西能源清水川三期第二台机组 (100 万千瓦)已于6月并网成功并进入试运行阶段，下半年公司发电量有望加速增长。电厂盈利方面， 受益于煤电一体化布局，公司火电厂盈利能力强 。 东方雨虹近一个月 获北向资金增持比例紧随其后为3.47% 。东方雨虹主营新型建筑防水材料的研发、生产、销售及防水工程施工业务。东方雨虹4月29日接待机构调研时表示， 砂粉业务已成为公司的重要业务板块 ，公司将根据砂粉科技集团战略发展规划、市场需求及现有产能布局等因素合理安排产能投放计划。华龙证券彭棋在4月23日研报中表示，东方雨虹新兴业务快速发展， 砂浆粉料业务收入大幅增长 。此外，公司已在越南、马来西亚、新加坡等多国设立海外公司或办事处，拓展海外市场空间打好基础。 斯菱股份、华测检测和春立医疗近一个月 获北向资金增持比例均超2.7% 。斯菱股份主营汽车轴承的研发、制造和销售。斯菱股份6月26日接待机构调研时表示， 机器人零部件相关产品未来主要面向全球客户。公司目前主要开发和量产谐波减速器及含谐波减速器的执行器模组 。其他减速器开发需要根据市场发展再做规划。骨科医疗器械厂商春立医疗业务同样涉及机器人领域，公司此前公告与内布拉斯加州大学董事会，内布拉斯加州大学医疗中心签署《主研究服务协议》，就双方对计算机辅助技术的研究开发等进行了明确约定。截止至招股意向书出具日， “手术机器人研发项目”正在按照计划推进，合作研发部分正在进行样机的开发检测 。华测检测为国内民营第三方检测企业，公司3月20日在互动平台表示，其 在低空飞行器领域的主要业务有无人机的环境可靠性试验、电磁兼容试验、有害物质检测等服务 。

今日港股大幅下挫，半导体芯片概念跌幅居前。 截至发稿，华虹半导体(01347.HK)跌近7%，上海复旦(01385.HK)、晶门半导体(02878.HK)双双跌超3%，中芯国际(00981.HK)跌超2%，宏光半导体(06908.HK)跟跌。 消息面上，隔夜美股费城半导体指数大跌，各大半导体巨头集体出现溃退行情。 高通、英伟达、阿斯麦、英特尔等公司股价均跌超5%以上。 另一方面，本周美股科技巨头纷纷公布业绩，虽然部分公司业绩亮眼，但整体市场情绪仍偏向谨慎。 当前已有越来越多的分析师和投资者对科技巨头在人工智能领域的巨额投入表示怀疑，这一担忧情绪也逐渐向半导体芯片行业传导。 近日，还有报道称拜登政府计划公布一项新规定，将进一步阻止日本、荷兰、韩国等一些国家向中国芯片制造商出口半导体和制造设备，也促使部分资金提前出逃。 值得注意的是，在一系列不利消息的影响下，恐慌情绪向全球市场扩散蔓延。除港股市场上的芯片股反应剧烈外，包括A股及韩国股市的芯片股也都出现了不同程度的抛售潮。 作为全球主要的芯片出口国，今日韩国KOSPI指数收跌3.67%，盘中触及6月初以来新低，存储芯片巨头SK海力士日内跌幅达10%。 此外，有数据显示，海外基金7月抛售58亿美元台积电股票，创下2008年以来最大月度纪录。 综合来看，在一轮AI热潮之后，随着宏观环境的变化，市场也正在对半导体行业的投资机会重新评估。

到现在为止发布的财报揭示了这样一个道理：并非所有芯片公司都能从人工智能（AI）的繁荣中受益，这突显出半导体供应链的复杂性，以及一些公司在该行业不同领域对其他公司的主导地位。 目前，许多半导体公司公布了第二财季的业绩报告，一些公司的业绩超出预期，而另一些公司的业绩则令人失望，从中可以看出人工智能的兴起对它们的盈利产生了怎样的影响。 当前对人工智能的兴趣围绕着两个关键术语——大型语言模型（LLM）和生成式人工智能（AIGC）。LLM需要大量的计算资源和数据来训练，它们支撑着谷歌和OpenAI的聊天机器人等生成式人工智能应用程序。 培训LLM的科技巨头们仍在坚定“烧钱”。Meta周三表示，预计2025年资本支出将“大幅”增长，“以支持我们的人工智能研究和产品开发工作”。微软本周表示，第二财季资本支出同比增长近80%，至190亿美元。 随着科技巨头不断增加计算资源，这些支出对英伟达来说是一个巨大的推动力，因为该公司的图形处理单元（GPU）是训练这些LLM的首选。 英伟达的竞争对手AMD已经将自己的AI芯片MI300X推向市场，并开始看到回报。AMD周二表示，预计到2024年，数据中心GPU的收入将超过45亿美元，高于该公司4月份预测的40亿美元。这家芯片公司公布的第二季度盈利和收入超出了市场预期。 芯片生产和半导体设备公司似乎也从人工智能的繁荣中受益。全球最大的半导体制造商台积电上月表示，该公司第二季度净利润同比增长逾36%；而存储芯片大厂韩国三星电子Q2的营业利润同比猛增1,458.2%。 与此同时，生产制造全球最先进芯片所需光刻机的荷兰阿斯麦公司上月表示，Q2的净预订量同比增长24%，凸显了台积电等全球顶尖半导体制造商的需求依旧高涨。 没有乘上AI的东风 值得注意的是，并非所有半导体公司都受到了人工智能投资增长的提振，因为在AI的起步阶段，它们的重要性还相对较小。 高通（Qualcomm）和Arm在发布了令人失望的业绩指引后，其股价周三均出现下跌。尽管这两家公司一直在强调自己对人工智能应用的重要性，但现实情况是，它们与AI技术的交集仍然非常有限。 事实上，许多公司的芯片都是基于Arm设计的蓝图，世界上大多数智能手机也都采用了Arm技术的半导体。但是，虽然许多电子产品制造商都在谈论人工智能手机，但这并没有从根本上给这家芯片设计公司带来更高的增长。 Arm的大部分收入仍然来自消费电子产品，而不是帮助AMD和英伟达取得高速成长业绩的数据中心业务。有分析师表示，当越来越多的设备开始采用人工智能技术时，Arm可能会受益。 此外，高通的芯片主要用于三星等智能手机，该公司的大部分收入也仍来自手机。与Arm类似，高通的芯片并不用于LLM培训所需的数据中心。 不过，该公司的芯片将用于微软即将推出的人工智能个人电脑。因此，人工智能对高通来说是一个长期的游戏。

据媒体引述知情人士的话报道， 英伟达的竞争对手、人工智能芯片制造商Cerebras Systems计划最早今年10月进行首次公开募股（IPO） 。 知情人士称，Cerebras 已将巴克莱银行纳入其IPO承销银行阵容。相关讨论仍在进行中，IPO细节可能会改变，可能会有更多银行加入到IPO投行团队名单中。 媒体此前就报道称，Cerebras已秘密申请在美国IPO，并选择花旗集团作为其IPO的牵头投行。 Cerebras Systems是一家位于美国硅谷的AI芯片制造商，成立于2016 年。 今年3月，Cerebras发布了CS-3人工智能超级计算机与其所搭载的最新WSE-3芯片、以及人工智能超级计算机Condor Galaxy 3。 目前英伟达在AI芯片市场占据主导地位， Cerebras旨在从英伟达手中抢占市场份额 。该公司声称其芯片不仅比英伟达的图形处理单元更强大，而且成本效益也更加出色。 Cerebras的现有投资者包括阿布扎比增长基金（Abu Dhabi Growth Fund）和寇图资本管理（Coatue Management）。该公司在2021年的F轮融资中筹集了2.5亿美元，估值超过40亿美元。 在Cerebras首次公开募股之际，美国IPO市场正继续稳步复苏。 根据媒体汇编的数据，今年迄今美国IPO市场已筹资近300亿美元。这大约是2023年同期的两倍，不过IPO市场的活跃度仍不及疫情前的水平。 此次IPO也将是对投资者对人工智能相关股票兴趣的一次重大考验。 对人工智能支出过度的担忧，促使一些投资者在过去一个月内撤出科技板块，转而投资价值型股票。

“张江是个能让企业家静下心来创业的地方。”谈及与张江的结缘，拜安科技创始人钟少龙回忆道。 拜安科技于2004年9月在上海张江成立，历经近20年的发展，该公司团队已拥有百余人，立足上海，业务辐射全国，在北京、无锡、深圳、太原以及成都等地拥有分、子公司，已获工信部专精特新“小巨人”企业、高新技术企业等称号。 从业务布局来看，拜安科技主营MEMS光学传感系统的设计研发、工业智能装备的生产制造和智慧运维专家系统的开发维护，产品主要应用于轨道交通、智慧风电、智慧城市、船舶港机等领域。 这些年来，张江见证了拜安科技的成长。 去年9月，拜安科技6英寸MEMS（即：微机电系统）光学传感器芯片产线正式投产，日产能在1000颗至2000颗。目前该公司研制的MEMS光学压力传感器测量绝压精度可达0.01%，技术指标已达国际先进水平。 图|拜安科技半导体产线 据悉，拜安科技今年产能总目标在20万颗芯片、10万只传感器。今年上半年订单为1.4亿元，接近去年全年水平，保守估计今年订单总量在3.7亿元以上，相较去年提升200%至300%。 “张江科学城对科技型企业的支持是全方位的，涵盖扶持性贷款、保险等金融支持、人才落户支持，且拥有完善的产业配套。”钟少龙说道。 钟少龙表示，未来，拜安科技将继续扎根张江，充分利用区位优势，依托区内具有竞争力的产业集群，拓展业务领域，实现产业链上下游的协同发展，成为一家从张江走向全球的世界级企业。 “新质生产力始于科技创新” 《科创板日报》：拜安科技怎么理解新质生产力在行业内的应用？ 钟少龙：新质生产力作为以创新为核心驱动力的先进生产力形态，融合了高科技、高效能、高质量的特性，紧密契合新发展理念。新质生产力始于科技创新，最终实现高效率、高质量的生产。 对于科技型企业来说，新质生产力强调的是新技术从基础原理的突破到关键技术的攻关，最后实现对工业产品的升级换代，是一种从无到有的产品形态，为我国传统制造业赋能。从整个制造业来看，新质生产力首先要致力于重大科技难题攻关，其次要立足于国民经济主战场。 中国制造业的企业多数都在比价格，很多领域都按照材料价格叠加制造费用来定价，所以比较“卷”。而“卷”的本质在于同质化竞争严重，业内所有企业几乎使用一样的原材料，甚至同一供应商、相似的加工路径和管理水平，所以会出现原材料主导产品价格的竞争走势。例如“昨天锂矿很贵、今天铜很贵、明天可能又是石油很贵”，最后演变成存量、恶性竞争。 但新质生产力通过技术创新赋能各个行业，给各行业带来了产品形态、行业业态、生产要素配置等方面的变化。从新材料、新传感器，到新AI超算、核聚变等新技术，均是从原理创新推动技术进步，从而实现更高效的资源配置和社会生产力的跃迁。 《科创板日报》：如何推进光纤传感技术与新质生产力的结合发展？ 以拜安科技的传感技术为例，拜安科技的主要产品之一——MEMS光学传感器，相较普通传感器，其使用范围更宽、测量精度更高。当MEMS光学传感器应用在风力发电机上时，可以提升3%的发电量，进而带来更多的经济效益、减少碳排放。 同时，拜安科技也将新质生产力全面应用在企业本身的研发生产过程中。公司从研发到生产的过程中，使用了大量的检测设备、MES系统、数字化管理软件。 设备方面，以拜安科技生产园区的半导体6寸产线为例，生产线上的深硅刻蚀设备是国产设备，其生产效率不亚于进口设备，价格相较于进口设备低了30%。另外，采用本土化设备不仅实现了降本，还能够保证产线的连续性。维护服务方面，国产设备的部件更换周期仅为一周，而进口设备则为一个月。 软件方面，以MES系统（半导体制造执行系统）为例，一套进口MES系统约600万至700万元，而国产MES系统仅需60万元，且后期需要的维护人员数量较少。 总体而言，对拜安科技来说，新质生产力主要体现在两方面，其一是拜安科技的产品往下游赋能，提升下游产业的生产效率，实现产能跃迁；其二是拜安科技通过自动化、本土化等手段，提升了企业自身的生产效率，实现降本增效。 将重点布局航空、核电产业 《科创板日报》：目前拜安科技的产能、订单情况如何？未来2-3年，公司业务规划、研发重点是怎样的？ 钟少龙：目前，拜安科技产品主要应用两大行业，一是风电行业，公司产品主要解决风力发电机大部件的故障预测以及提升发电量；二是大交通，公司产品主要负责高速铁路和城市轨交的安全检测。未来，公司将重点布局航空和核电产业。 订单方面，拜安科技今年上半年订单为1.4亿元，接近去年全年水平。另外，已进入合同谈判、招标阶段的在手订单还有2.3亿元。公司保守估计今年订单总量在3.7亿元以上，相较去年提升200%至300%，未来也将保持增长态势。 产能方面，拜安科技处于产能爬坡阶段，公司6英寸MEMS产线的日产能在1000颗至2000颗，今年产能总目标在20万颗芯片、10万只传感器。随着自有产线建成、自动化设备导入以及信息化水平提升，公司目标在明年底实现满产，届时芯片的总产能或达60万颗/年，传感器达到30万只/年。 后续公司的研发重点在高精度压力传感器和力传感器，该产品一方面能够应用到工业机器人、人形机器人领域，作为其关节处的6分量力传感器，从而实现机器人关节动作的控制；另一方面能够延伸至高精度称重领域，例如酒业、航空业等领域对称重的精度要求较高。 谈及高精度压力传感器的后续市场化节奏，今年，该产品目标能够在3个至10个行业形成示范应用，得到客户认可，明年则目标能够获得1000万至5000万订单。到2025年，该产品实现增量式发展，获得5000万至1个亿以上的订单。 《科创板日报》：目前，半导体产业链各环节本土化趋势凸显。目前，拜安科技产线的本土化率如何？ 钟少龙：不同于CMOS（即：互补金属氧化物半导体），MEMS基于半导体设备的工艺开发和验证周期更长，通常来说MEMS产品在半导体设备验证上花费的时间至少2年起步，这期间需要考量设备的刻蚀速率、刻蚀剖面等，从而找到最佳参数，叠加后续工业产品的开发以及市场反馈的时间。总体来说，一款高精度MEMS工业传感器的开发周期在8年至10年。因此，MEMS工艺线的设备升级换代周期会更长。 在半导体关键设备方面，拜安科技目前采用“2+1”策略，即2台进口和1台国产。目前主力仍是进口设备，其工艺性能公司已经验证了20年左右；同时，公司也购置了深硅刻蚀机、划片机、湿法槽等多款国产设备。成本方面，2022年某型号进口划片机要200万左右，货期24个月。后来我们测试了一家沈阳公司的划片机，其性能效果与国外产品接近，价格仅需70万左右，货期2个月。 个别国产MEMS设备在加工精度和工艺稳定性方面还有所欠缺，但加工效率和成本上已具有一定优势。 扎根张江、走向世界 《科创板日报》：拜安科技于2004年注册在上海张江自贸区，在公司发展过程中，张江科学城发挥了什么作用？对张江科学城的政策支持、产业链配套、人才环境等，有什么样的感受？ 钟少龙：张江对科技型企业的支持是全方位的，涵盖扶持性贷款、高端人才落户支持、科技项目资助等。 在张江，还有中小企业创新、创业等基金资助和补贴。与此同时，政府对项目申报流程管理和相关资金到位等流程的处理非常高效。 金融支持方面，拜安科技整个半导体产线的设备价值约一个多亿，海外保险公司对其给出的财产险方案年花费约200万至300万元。而上海张江专门推出了针对半导体产线的金融保险支持方案，其保费大幅降低。 人才支持方面，张江有对重点企业的人才支持政策，可以保障人才落户，增加企业员工的稳定性，且张江地区有充沛的高科技人才，涵盖集成电路、人工智能、大数据、云计算等多个行业。 产业配套方面，张江地区拥有更多的潜在商务合作机会。最早给拜安科技产品供应光学镀膜的配套公司就在张江。另外，同样在张江地区的凯赛生物，后续我们也将有一些产业合作。目前拜安科技两大战略合作伙伴中国商飞和核电运行研究（上海）有限公司也在张江。除了商务机会以外，企业之间也会互相借鉴交流业务经验，共同探讨一些创业过程中的共性问题。 《科创板日报》：未来，公司在张江地区有何规划与期待？ 钟少龙：张江首先是创业的热土，政府高度扶持科技企业；其次是人才的高地，集聚了医药、人工智能、集成电路等各行业人才。因此，未来拜安科技将继续扎根张江，计划在此建立市级研发技术中心，引进和培养更多高素质的研发人才。 公司将充分利用区位优势，与区域内的科研机构、高校等建立紧密合作，共同开展技术创新和产品研发。依托区内具有竞争力的产业集群，拓展业务领域，实现产业链上下游的协同发展。希望公司早日达成愿景，成为一家从张江走向全球的世界级企业。