》查看SMM铜报价、数据、行情分析   》订购查看SMM金属现货历史价格        本周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为82.37%，环比上升0.43个百分点，低于预期值0.86个百分点。（调研企业：21家，产能：783万吨)。        本周多数企业仍保持较高开工率，逐步消化在手订单，但新增订单及出货量有不同程度减弱，市场消费整体来看出现一定下滑趋势。从库存来看，随开工率提高，本周国内主要精铜杆厂原料库存环比增加1.16%，录得43750吨，在高开工率以及需求整体出现走弱的情况下，精铜杆厂成品库存环比增加9.13%，录得55000吨。        展望后市，随着需求下滑，成品库存增加，有企业计划下周安排检修，同时12月下半月消费部分提前释放，预计年底订单将有所减少，预计下周（12.13-12.19）精铜杆开工率将小幅走低至81.91%。        附部分精铜杆企业调研详情

SMM12月12日讯： 锌锰电池俗称干电池，它指的是以二氧化锰为正极，锌为负极，氯化铵水溶液为主电解液的原电池。在学术界中又称为勒克朗谢电池。锌锰电池出现在我们生活中的方方面面，主要用在我们家中的小型电器设备，如遥控器、手电筒、玩具、家用医疗电子仪器等。除此以外下文将从锌锰电池的产业链、分类及主要产业主要聚集地、相关政策等方面展开讲解。 锌锰电池产业链 锌锰电池的分类 电解液角度 ：根据上述的产业链示意图我们能够了解到锌锰电池中主要的原料构成，其中根据电池中不同的电解液可以分为碱性锌锰电池和碳性锌锰电池。碳性锌锰电池它使用的电解液多为酸性电解液，通常是氯化铵或是新氯化物溶液。它一般用于低耗能的设备，像是手电筒、玩具等，其成本较低，而且使用较为方便。碱性锌锰电池其电解液为碱性，通常是氢氧化钾。它相比碳性锌锰电池在密度和持续放电性能上更好，因此常用于对电池性能比较高的设备，像是相机或遥控器。碱性锌锰电池因其强碱性的电解液及更高的能量密度是它的使用寿命更长，能量输出更高。 隔离材料角度 ：按照隔离材料的不同电池可以分为糊式电池、纸板电池和薄膜电池。糊式电池指的是利用面粉、淀粉和电解液形成凝胶的作为正负极件的隔离层的电池；纸板电池指的是采用浆层纸作为隔离层的纸板电池；薄膜电池指的是采用高分子薄膜材料作为隔离层的电池。 组合方式角度 ：可以分为单体电池、组合电池和复试电池。两种不同型号的单体电池组和而成的电池为复式电池，相同型号的电池组合在一起称为组合电池。 锌锰电池的相关政策 2024年11月 国家税务总局对于部分商品的出口退税政策做出调整，规定自2024年12月1日起，部分电池产品的出口退税率下调，其中碱性锌锰等原电池的出口退税率由13%下调至9%。 2024年8月 中山市生态环境局发布关于《绿量电池（中山）有限 公司年生产锌锰电池 3000 万只新建项目环境 影响报告表》的批复。要求企业在建设和运营过程中严格遵守相关环保要求，减少对环境的影响。 2023年12月 国家发改委将“轻工-锂例子电池、铅蓄电池、碱性性锌锰电池（600/分钟以上）等电池产品自动化”列为鼓励类。 2022年6月 工信部等五部门发布《关于推进轻工业发展的指导意见》将“碱性锌锰电池、锂例子电池之恩发和数字化制造”列为数字化发展推进工程。 （下方是自12月1日期降低出口退税的明细） 据了解，今年1-10月份我国锌锰电池累计出口量达到114.7亿个，累计同比增长0.78个百分点，增速较去年同期下滑。当前出口退税率降低将使得我国企业成本不断提升，预计后续也将对我国锌锰电池出口产生不小冲击。 锌锰电池产业链分布 据了解锌锰电池生产制造主要集中在浙江、福建、广东及江苏。主要的生产企业包括宁波中银、南孚电池、长虹能源、野马电池、浙江恒威及力王股份等。 当前国内通过系列政策不断加强锌锰电池方面的技术创新，深化合作及绿色生产，后续我们也将对锌锰电池方面保持持续关注。                                                                                                》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM12月12日讯： 临近交割，周内沪锌总持仓量从周初的31.7万手增加至34.3万手，多头资金再度涌入，近月月差虽有回落，但仍在400元/吨左右的高位，叠加LME锌注销仓单比维持在37%左右的高位，挤仓行情延续，资金热情不减，市场担忧挤仓行情交割完成后或仍有延续，那基本面上是否有支撑呢？ 从供应端的情况来看，冶炼厂原料库存进一步增加至20天以上，冶炼厂原料压力缓解，加工费进一步上涨至1500~1800元/金属吨，且从冶炼厂冬储备货和到货情况来看，年底加工费或将进一步增加，落实到产量上来看，虽然现在冶炼厂不含硫酸和副产品的利润依然在亏损1600元/吨左右，但亏损金额缩小，且随着原料锌精矿库存的增加，11月精炼锌产量超预期增加至50.98万吨，12月产量进一步提升至53.65万吨，明年1月预计也在53万吨以上的产量，冶炼厂产量不断提升，供应端对锌价的支撑减弱。 消费上，临近年底，已然处于消费淡季，北方施工受阻叠加12月出现“抢出口”的短暂空挡期，同时部分小型企业或于12月底1月初提前春节放假，消费上进一步发力的空间有限。库存表现上，虽然SMM社会库存仍在去库至9.14万吨，但周内去库量不足1000吨，去库幅度明显放缓，且随着冶炼厂产量的提升和在途货物的陆续到港，后续库存仍有增加的可能，库存支撑力度减弱。 整体来看，锌基本面上对“挤仓”行情支撑力度不足，关注宏观和资金持仓变化。                                                                                              》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM12月12日讯： 2024年沪津价差以年初以及年底行情波动较为瞩目，1月价差波动为锌锭跨区域流转提供有利条件，其中1月沪津价差最高达240元/吨，12月沪津价差最高达100元/吨。   分时间来看，上半年一月份市场经历了一次较大波动，上海地区现货价格涨幅较为明显，一方面麒麟等锌锭受船期影响到货偏少，另外部分贸易商囤货惜售，导致市场供应紧张，升水快速拉升。而天津地区，由于12月受天气因素导致消费疲软，导致升水快速下滑，沪津价差扩大至200元/吨以上，使得北方品牌锌锭流入华东地区增多，而后春节期间下游陆续放假，锌锭社会库存明显增加，升水逐渐趋于平稳，后期整体波动维持不超百元节奏。   下半年，自9月底国家出台一系列利好政策开始，提振市场，且下游消费进入消费旺季，但矿端紧缺格局并未改变，社会库存不断去库，升水共同上行。但沪津地区而十二月开始，月差不断拉大，锌价亦节节攀升，但下游消费仍然较好，天津地区升水受到短期运输受阻等影响下，现货市场再度迎来短缺格局使得天津升水再度水涨船高，而上海地区库存情况略有好转，升水小幅下行，沪津价差拉至100元/吨，但此次行情波动并未再次带来锌锭跨区域流转情况，主因此次天津地区升水上行属“突然袭击”，给予布局以及运输时间较少，持货商整体流转货物意愿不强。                                                                                              》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM12月12日讯： 今日SMM A00铝价报20420元/吨，较上一交易日上涨20元/吨，佛山A00铝报20460元/吨，较上一交易日上涨60元/吨。 今日铝价上调，各地加工费向下调整，供应商报价较为积极，下游接货表现出观望态度，市场成交氛围偏向清淡，加工费承压回落。各地区加工费方面，佛山地区，今日Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中360元/吨上下，Φ90棒加工费410元/吨，较上一交易日下跌10元/吨。无锡地区，Φ120铝棒加工费报320元/吨，Φ90小棒加工费报410元/吨，与上一交易日下跌30元/吨；今日南昌地区报Φ120棒加工费报300元/吨和Φ90棒加工费报350元/吨，与上一交易日下跌10元/吨。       》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

临近年末，北方地区进入冬施阶段，钢铁下游行业景气度未能如期好转，但制造业表现尚可，在设备更新以及依旧换新政策的持续推动下，产销稳中有增，下游终端对未来3个月的预期…… 据乘联会初步统计，11月1-30日，乘用车市场零售244.6万辆，同比去年同期增长18%，较上月同期增长8%1 据乘联会初步统计，11月1-30日，乘用车市场零售244.6万辆，同比去年同期增长18%，较上月同期增长8%，今年以来累计零售2,028.1万辆，同比增长5%；11月1-30日，新能源车市场零售127.7万辆，同比去年同期增长52%，较上月同期增长7%，今年以来累计零售960.5万辆，同比增长41%。   图1 SMM调研样本车企11月订单情况 SMM 调研样本车企中，16.67%的车企反映其11月订单情况环比变好，66.67%的车企反映其11月订单情况环比持稳，16.67%的车企反映其11月订单情况环比变差。 11 月汽车行业依然保持较高景气度，企业生产热情较高，车辆交付量环比上升。订单方面，汽车市场依然保持旺季销售情况，主要原因是政府报废更新和以旧换新补贴政策，叠加车企年末冲量，加大优惠力度刺激终端消费需求。从补贴力度来看，燃油车和新能源车补贴差距逐渐缩小，因此11月燃油车订单也有明显提升，商用车订单近期增长缓慢，主要是受燃油商用,拖累，另外，由于担心后续关税增加，部分车企开始抢单出口。   图2 SMM调研样本车企对未来3个月需求预期 SMM 调研的样本车企中，对于未来三个月订单预期，25%车企对需求预期持变好看法，42%车企对需求预期存在持稳看法，33%车企对需求预期持变差看法。 据产业在线最新发布数据显示，2024年12月空冰洗排产合计总量共计3398万台，较去年同期生产实绩上涨21.7% 据产业在线最新发布数据显示，2024年12月空冰洗排产合计总量共计3398万台，较去年同期生产实绩上涨21.7%。分产品来看，12月家用空调排产1790万台，较去年同期实绩增长31.7%；冰箱排产860万台，较上年同期生产实绩增长15%；洗衣机排产748万台，较去年同期生产实绩增长9%。   图3 SMM调研样本家电企业11月订单情况 在SMM调研的家电企业中，83.33%的家电企业反映其11月订单情况环比变好，16.67%的家电企业反映其11月订单情况环比持稳，0.00%的家电企业反映其11月订单情况环比变差。 11 月家电行业依然处于旺季，年底冲刺阶段，企业生产提速。订单方面，得益于以旧换新政策持续推动，以及双十一传统促销，家电内销市场回暖。分类型来看，由于以旧换新补贴政策对于白色家电补贴力度较大，白色家电销售表现要好于黑色家电，而海外订单增速有所放缓，除前期基数较高影响以外，海外备货节奏放缓以及欧美降息也是重要原因。也有个别企业由于担心特朗普上任后会增加关税，准备提前开启补库。   图4 SMM调研样本家电企业对未来3个月需求预期 SMM 调研的样本家电企业中，对于未来三个月订单预期，50.00%的家电企业对需求预期持变好看法，50.00%的家电企业对需求预期存在持稳看法，0.00%的家电企业对需求预期持变差看法。 经草根调查和市场研究，CME预估2024年11月挖掘机（含出口）销量16900台左右，同比增长13%左右 经草根调查和市场研究，CME预估2024年11月挖掘机（含出口）销量16900台左右，同比增长13%左右。市场持续回暖：国内市场筑底回升态势明显，出口市场逐步修复，持续复苏。 分市场来看，国内市场预估销量8600台，同比增长近15%。受益于新一轮集中换新周期到来，地产宽松政策效果逐步显现、国家大规模换新政策催化作用显现等因素影响，国内市场有望进入新一轮增长周期。出口市场预估销量8300台，同比增长近12%。受益于国产品牌去库存逐渐完成、同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场向好。 按照CME观测数据，2024年1-11月，中国挖掘机械整体销量持续正增长，涨幅为1.5%，降幅持续收窄。其中，国内市场同比增长超过10.3%，出口市场销量同比下降6%。数据环比2024年1-10月均有改善。   图5 SMM调研样本机械企业11月订单情况 在SMM调研的机械企业中，16.67%的机械企业反映其11月订单情况环比变好，33.33%的机械企业反映其11月订单情况环比持稳，50.00%的机械企业反映其11月订单情况环比变差。 11 月机械企业生产稳中向好，新增订单环比有明显增加，细分来看，主要来自通用机械订单，个别通用机械企业甚至出现订单饱和、无法接单的现象。农业机械经历两个月的旺季后，11月开始逐步进入行业淡季，订单环比下降。工程机械订单表现较为稳定，工程机械企业陆续开启年末促销模式，叠加下游部分行业存在赶工现象，对订单销量提供支撑。   图6 SMM调研样本机械企业对未来3个月订单预期 SMM 调研的样本机械企业中，对于未来三个月订单预期，17.00%的机械企业对需求预期持变好看法，50.00%的机械企业对需求预期存在持稳看法，33.00%的机械企业对需求预期持变差看法。 据国际船舶网跟踪：2024年12月2日至2024年12月8日，全球船厂共接获36艘新船订单 据国际船舶网跟踪：2024年12月2日至2024年12月8日，全球船厂共接获36艘新船订单，其中中国船厂接获26艘新船订单；日本船厂接获2艘新船订单；韩国船厂接获4艘新船订单；荷兰船厂也获得相关新船订单。 根据克拉克森的最新数据统计，截至2024年11月9日，2024年10月全球造船业新签订单85艘，环比减少56艘，同比减少103艘，其中中国船厂接获64艘，日本1艘，韩国15艘；共计2,578,317CGT，修正总吨环比下降35.60%，修正总吨同比下降43.58%。 【调研方式：电话调研】 【样本数据为全国随机，汽车制造、家电、机械、船舶等行业，企业累计100+，样本数量有限与实际情况会有偏差，请谨慎参考】    

SMM12月6日讯： 据SMM最新调研统计，上周铝棒周度开工率录得66.89%，环比下降0.69%，开工率表现出下滑趋势，主要是内蒙古地区开工率下降较为明显。本周铝棒库存和出库整体表现强于预期，据SMM统计，截至12月5日，国内铝棒社会库存为9.44万吨，较上周四去库0.49万吨，回落至10万吨下方，使得近期铝棒货源略显紧张，淡季铝棒的库存拐点亦有所延缓。SMM预计，尽管近期铝棒开工表现略有走低，且新疆地区发货节奏略有减缓，使得国内整体的铝棒到货压力锐减，叠加下游最后一周的“抢出库”，带动铝棒库存表现走强。但年底阶段，国内铝棒仍处于供需双弱的格局中，且新疆地区发往湖州等地的铝棒在途维持稳定，后续到货或将得到较明显补充，12月上旬国内铝棒库存或以持稳小增为主。 铝棒加工费方面，由于成本端支撑力度加强，本周铝价呈现小幅反弹，尽管铝棒社会库存连续下降，但消费淡季寒风凌厉，下游接货力度明显减弱，再加上铝棒厂家和贸易商有变现需求，加工费从高位快速回落。分地区来看，佛山地区铝棒出货量显著下降，下游需求不佳，持货商纷纷下调报价，加工费出现大幅下调，当地φ120铝棒周均加工费录得412元/吨，较上周下跌38元/吨；无锡地区市场虽然到货较少，铝棒库存相对较低，但下游持观望态度，加工费勉强维持，φ120铝棒周均加工费录得328元/吨，较上周下跌9元/吨；南昌地区仓储货源依旧紧张，市场以刚需为主，φ120铝棒周均加工费录得302元/吨，持平。SMM预计，下游需求正在向消费淡季的严冬过渡，市场以刚需接货为主，且“抢出口”暂告一段落，年底铝棒难有新消费动力，短期铝棒加工费或表现承压运行。     》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

SMM12月6日讯： 随着四季度过半，我们距离2025年已不足一个月。那么目前压铸锌合金行业在年底的订单情况如何呢？ 首先 ，结合锌价高企的背景进行分析。11月，由于市场上多头资金的持续涌入，锌价被推升至年内新高，导致一些终端企业因利润压力选择减产或停产，采购策略也转为按需采买，以降低库存风险，这对压铸锌合金订单量造成了一定抑制。然而，总体来看，11月部分企业的订单在年底有所回升。一些企业为了抢占出口市场以及满足终端企业在锌价高企期间未能采购而年底急需交付的需求，使得11月整体订单情况较10月份有所好转。接下来，将从房地产、汽车配件和箱包拉链三个主要下游板块分析11月的具体市场表现。 房地产板块 房地产行业对压铸锌合金的需求主要集中在建筑管道和家具配件等小五金领域。截至10月，房地产竣工数据同比累计下降超过20%，导致对压铸锌合金的需求减少，相关订单量也因此下滑，影响了压铸锌合金的整体订单状况。尽管10月商品房现房销售面积比9月有所增长，但整体仍处于今年的低位。当前房地产市场表现相对疲弱，同时国内市场饱和等问题也限制了对压铸锌合金需求的快速增长。加之冬季来临，施工难度增加，房地产板块对压铸锌合金的下游订单整体保持低迷。但是11月份因部分房地产小五金企业存在年底提前订货情况，使得11月份整体情况小幅好转。从长远来看，尽管今年出台了多项房地产利好政策，对实际下游消费的提振效果仍需较长时间才能显现。 汽车配件板块 汽车行业是压铸锌合金的主要应用领域之一，其需求保持稳定。根据华南压铸企业的反馈，汽配订单相对可靠。从中国汽车工业协会10月份的数据来看，汽车产量同比增长3.6%，较上月增加5.5个百分点；汽车销量同比增长7%，较上月增加8.7个百分点，显示出汽车行业的强劲表现。然而，随着新能源汽车的快速发展，其在总产量和销量中的比例已从2022年1月的约17.8%上升至2024年10月的约39.8%。由于新能源汽车更常使用铝合金，压铸锌合金在该领域的应用可能会受到影响。考虑到新能源汽车发展的良好态势，预计这种趋势可能会减少对压铸锌合金的长期需求。 箱包拉链板块 一般来说，11月是箱包拉链的传统旺季。然而，一些企业反馈，今年11月的市场表现较为平淡，并未达到预期的旺季热度。主要原因在于锌价居高不下，终端市场需求疲软，这使得箱包产品销售不如预期，进而对压铸锌合金拉链等配件的订单需求产生了消极影响。根据企业的反馈情况，预计明年一季度箱包拉链的订单将持续低迷，呈现淡季特征。 在订单出口方面，有部分压铸锌合金企业表示，为了防止未来可能的关税上涨，下游客户近期确实存在加急生产、抢先出口的现象。然而，从整体情况来看，随着年底的临近，压铸锌合金的订单出口即将进入淡季。 综上所述 ，从11月来看，压铸锌合金企业下游订单虽然因锌价高位运行产生了一定压力，但年底终端企业的长单交付和订单采购的增加，使得11月份的整体情况较10月份有所好转，至于海外市场，由于企业担心特朗普上台后可能导致的出口困难，11月份部分下游企业确实出现了抢出口现象，从而推动整体订单略有增长。从后续来看，不少企业反映，随着12月的临近，年关将至，下游订单减少，企业即将陆续放假减产，预计这将对企业的开工率产生不小的影响，而从出口看的话，我们需对特朗普的对外增税和对内减税政策的具体实施情况保持密切关注，预计这些政策将对明年的压铸锌合金订单出口带来一定程度的冲击。                                                                                                  》点击查看SMM金属产业链数据库