SMM12月1日讯：今年多次上演的“拥硅为王”戏码出现了暂时休止的迹象。此前价格一直坚挺的硅料，最近价格一再出现松动的迹象。12月1日，硅料和硅片再次迎来了微降。据SMM最新报价显示，多晶硅复投料报价跌5.5元，日均价跌至303元/千克。182mm（155μm厚度）P型硅片报价跌0.07元，日均价跌至7.13元/片。 SMM认为硅料价格12月将继续走跌基本已成定局，供需关系的转化是导致12月硅料预期价格大幅走跌的主要原因。 点击查看SMM硅现货价格 中国光伏行业协会：光伏原料价格已经下降 幅度不是很大 在1日进行的中国光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，今年产业链价格一直上升成为热点，有关部门已经介入，倡导企业合理控制价格水平，促进产业健康发展。近期， 硅片价格已经下降，硅料价格处于持稳 ，(晶硅)产业链各个环节出现了全面下降，这是一个开头，幅度不是很大。 与其发言相呼应，之前价格坚挺的硅料和硅片，在11月25日迎来微降之后，最近价格一再出现小幅微调。据SMM最新报价显示，12月1日，多晶硅复投料报价跌5.5元，跌至300-306元/千克，日均价303元/千克；多晶硅致密料报价跌6元，跌至296-304元/千克，日均价300元/千克；多晶硅菜花料料报价跌9.5元，跌至285-295元/千克，日均价290元/千克。硅片方面：182mm（155μm厚度）P型硅片报价跌0.07元，跌至6.96-7.30元/片，日均价7.13元/片；210mm（155μm厚度）P型硅片报价跌0.11元，跌至 9.20-9.30元/片，日均价9.25元/片。 多晶硅产能迅速扩张 光伏制造各环节均超过去年全年产量 点击查看SMM金属数据库 2022年国内有机硅和多晶硅产能双双扩张，然从实际产能增速及终端消费情况看，多晶硅对金属硅消费的增速更快，多晶硅方面预计2021-2023年对金属硅需求量的年均复合增长率达61%。随着多晶硅新投产能爬坡产量增加，预计2022年四季度多晶硅对硅消耗量反超成为第一大消费下游，预计到2023年多晶硅消费占比有望在38%左右。 》多晶硅产能迅速扩张 硅下游消费格局悄然转变【SMM分析】 王勃华在中国光伏行业年度大会上表示：前三季度，光伏制造各环节均超过去年 全年产量，其中 国内多晶硅产量55万吨，同比增长52.8%；硅片产量236GW，同比增长43%；电池片产量209 GW，同比增长42.2%；组件产量191GW，同比增长46.9%。前三季度，光伏制造各个环节均超过了去年全年产量，增长速度均超过40%。 12月光伏抢装以地面电站为主 全年保持85-100GW装机预期 除了光伏原料的价格下降和产量的上升，王勃华还谈到了光伏装机量。12月光伏抢装以地面电站为主，全年保持85-100GW 装机预期。今年国内光伏装机量继续大幅攀升 ，装机结构方面，户用、工商业分布、集中式三分天下。分布式占比非常高，2016年，国内分布式只有12%的装机占比，去年达到50%，今年到目前为止已经达到三分之二。后续抢装以地面为主，这个比例可能会略有下降。 据SMM统计的光伏产业链数据显示，补贴政策驱动全球光伏装机出现过三轮装机高峰：2007-2008年，西班牙市场在高额补贴下兴起，2008年西班牙实现光伏装机2.89GW，全球光伏新增装机占比达46.48%；2010-2011年，补贴阶梯式退坡导致意大利、德国市场爆发抢装潮，推动全球装机增速提高；2013-2017年，中国光伏装机大幅增长，引领全球装机进入100GW量级。2018年以后，全球市场正向多元化发展，以美、日、印为代表全球多国装机份额逐步提升。 供需关系转化 将成导致12月硅料预期价格大幅走跌主因 订购查看SMM金属现货历史价格走势 当然，面对着硅料价格下跌的现状，对于硅料的后市走势，从短期来看， 12月多晶硅预期签单价格将急转直下。 SMM调研了解到，目前部分硅片企业对于12月菜花料、珊瑚料的预期价格最低已经低至260元/千克，两家一线硅片企业对于质量较低的硅料预期价格亦调整至270-280元/千克。同时，由于硅片企业采购积极性的减弱以及多晶硅的持续增产，硅料企业已经出现不同程度的累库现象，个别大型企业12月硅料累库达到3000-4000吨左右。部分市场人士反馈硅料市场总库存已经达到1.5-2万吨左右。但与此同时，市场头部优质料价格“抗跌”属性进一步体现，据了解，新疆D企业以及四川Y企业目前优质料预期报价仍在300元/千克且市场追捧度较高，企业库存仍维持在极低位置。 供需关系的转化是导致12月硅料预期价格大幅走跌的主要原因，据SMM了解，12月由于终端需求的减弱，组件企业降负情况严重，部分一线企业12月排产环比下降已达到20%以上，需求的减弱逐级向上传导，部分硅片企业12月计划排产减少10%-20%，某一线硅片企业甚至已经暂停12月硅料订单的签订，表示后续将以“清库存”为主。与此同时，硅片价格在11月底出现的大幅走跌使得市场情绪进一步降温，进一步导致了硅料预期价格的走跌。 对于12月，SMM认为硅料价格继续走跌基本已成定局且市场签单周期将进一步拉长，由于目前硅片企业原料紧缺程度的降低，市场给出签单成交时间普遍在12月第二周左右。同时优质料与差料的价差将进一步加大，SMM结合市场调研情况认为，12月菜花料、珊瑚料最低价格可能将跌至280元/千克之下，但对于头部优质致密料、复投料最高价格将维持在300元/千克左右且同一料不同企业间报价将继续拉大。 》需求骤降+硅片价格大跌 12月多晶硅预期签单价格急转直下【SMM分析】 多晶硅供应过剩 企业为排库将引发价格战 当然，除了短期的预计，长远来看硅料价格走势，SMM预测2023年国内多晶硅供应量保守估计将达到130万吨左右，叠加国外产能，全球多晶硅供应量将达到135万吨。反观光伏装机量约为290GW，考虑1.2的容配比系数，需求约为348GW，对应硅料消费量不足100万吨。多晶硅供应在2022年便将出现过剩，但过剩并不意味着生产积极性的降低，由于目前利润丰厚，SMM认为在售价临近成本线前，企业均将保持较高生产积极性。 多晶硅供应的过剩将引发生产企业库存的累积，企业为排库将引发价格战，前期硅料价格将大幅走跌，直至逼近硅料生产的成本线，SMM预计2023年硅料价格不乏跌至150元/千克之下的可能。 》SMM：多晶硅未来长时间处于过剩状态 价格战将是常态【硅业峰会】 专家提醒：跨界入局光伏制造端存在较大不确定性 部分环节存在产能过剩的风险 伴随着光伏赛道的火热，不少企业纷纷跨界加入，以期能分一杯羹，丰厚企业的利润。沐邦高科此前发布公告称，为加快公司光伏业务规划部署，推进公司智能化硅提纯循环利用产业的实施进度，为后续更大规模地建设硅提纯项目积累实践经验和夯实量产工艺基础，公司拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司在内蒙古包头市建设年产5,000吨智能化硅提纯循环利用项目。项目预计总投资3.5亿元。此外，飞鹿股份、英力股份、皇氏股份、美的以及皮阿诺等此前都有跨界布局光伏企业的举措。 王勃华在中国光伏行业年度大会上还提醒，据不完全统计，2021年初至2022年11月，我国光伏规划扩产项目超过480个，其中部分项目为分期建设，未来将视市场变化的情况择机启动。王勃华认为，这些项目能不能最终落实，仍存在很大的不确定性。对 于跨界企业入局 制造端，挑战主要来自行业低水平重复建设，部分环节存在产能过剩的风险。

中银证券发布研究报告称，硅料价格持续下跌，电池片盈利有望维持相对高位，组件与辅材盈利有望迎来修复;地面电站光伏需求有望回升，光伏配储经济性有望提高，储能需求将进一步释放;维持行业“强于大市”评级。建议优先配置业绩确定性较强的电池片新技术、一体化组件、储能、优质逆变器、组件辅材与格局较好的紧缺环节。 推荐： 隆基绿能(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、晶科能源(688223.SH)、阳光电源(300274.SZ)、锦浪科技(300763.SZ)、固德威(688390.SH)等。 中银证券主要观点如下： 硅料价格跌幅扩大，预计12月硅料价格将继续下探： 继上周硅料价格年内首次下跌0.3%，硅料价格跌幅再次拉大。该行认为，上游硅料供给持续增加是价格开始下行的主要原因。随着硅料新增产能的进一步释放，该行预计12月硅料产量规模将环比提升至10.3万吨，对应组件供应量约为39GW，12月硅料价格或将继续下探。 电池、组件价格取决于需求释放节奏，电池片盈利有望维持相对高位： 在2023年1月国内春节等因素的影响下，当前产业链在12月组件产出与订单执行方面存在博弈，中下游电池、组件价格出现小幅下跌，如春节后需求快速释放，则中下游价格跌幅存在持续低于上游的可能性。考虑到未来2-3个季度内电池片环节产能相对硅片、组件环节更为紧缺，电池片环节盈利有望维持相对高位。 组件盈利能力有望迎来修复，辅材或迎量利齐升： 今年以来组件加工利润持续承压，行业盈利普遍较薄。该行认为，硅料成本压力减轻叠加终端需求释放有望支撑组件环节加工利润修复至历史正常水平。此外，组件当前签单价格仍处于较高水平，且明年签单大多以长单形式平抑成本波动，该行认为在上游硅料降价过程中，组件环节存在期货利润兑现的空间。此外，硅料价格下降后，辅材环节也将受益于组件成本压力减轻带来的加工利润修复，且在硅料价格下降带动组件价格回落后，组件高价对终端需求压制有望缓解，产业链排产博弈有望减少，辅材需求量或将迎来平稳回升。 地面电站光伏需求有望回升，光伏配储经济性有望提高： 该行认为，在产业链整体降价趋势确认的情况下，全球地面电站受益于收益率提升将增加光伏装机需求，EPC环节盈利有望修复。根据该行的测算，在2元/W的BOS成本、1,200h的年有效利用小时数的前提假设下，若硅料价格持续下降带动组件价格由当前的1.98元/W下降到1.80元/W，国内地面电站项目IRR有望提升1.2个百分点至7.7%。此外，硅料降价后，光伏配储整体成本有望降低，经济性有望进一步提高，储能需求有望进一步释放。 风险提示： 原材料价格出现不利波动;国际贸易摩擦风险;新技术进展不达预期;新冠疫情影响超预期;新能源政策风险;消纳风险。

11月17日，由国机工程集团总部（中设集团）总承包的阿联酋艾尔达芙拉PV2太阳能电站项目成功实现首次并网发电。 据悉，项目坐落于阿布扎比的艾尔达芙拉，是目前世界上最大的单体光伏电站，该项目的主要设施包括：装机容量2100兆瓦的光伏发电区、33/400千伏升压站和配套的开关站。CMEC作为该项目的EPC总承包单位，承担项目地形地质勘察、设计、设备供货、土建、安装、调试、试运营和商业并网等一系列工程项目。同时负责电站的两年运行维护，做到全方位一体化高标准服务。 项目建设完成后可供16万户居民用电，帮助阿布扎比每年减少碳排放量240万吨，使清洁能源在阿联酋总能源结构中的比重提高到13%以上，对阿联酋国家能源经济可持续发展贡献宝贵力量。

10月27日—11月30日，鑫铂股份(003038.SZ)接受调研时指出，预计2023年1月初年产10万吨光伏铝部件项目产能能够全部释放。目前，年产10万吨新能源汽车铝部件项目已经完成设计规划和发改委的备案，土地在招拍挂的过程中，计划分2期建设，一期项目产能约5万吨，预计量产时间2023年6月份左右。 公司主要产品方向以电池托盘、前后保险杠、门槛梁等新能源汽车铝部件为主，主要服务于安徽区域的新能源汽车整车厂商。截止目前，公司已开始给整车厂商供应部分铝型材产品。新能源汽车铝部件产品已陆续开始送样，公司也会积极推进送样验证、审厂等相关工作，力争早日取得项目定点，开始批量供货。 据介绍，鑫铂股份2022年1-9月归属于上市公司股东的净利润为13,009.7万元，比上年同期增长59.58%；扣除非经常性损益后的净利润为10,549.11万元，比上年同期增长50.98%。 鑫铂股份提到，公司全资子公司安徽鑫铂环保科技有限公司计划投入年产60万吨再生铝的相关产能，该项目已经天长市发改委备案完成，目前正在环评审批中，项目规划产能约为60万吨，分三期投产，预计时间分别为2023年12月底、2024年12月底和2025年底。 行业的竞争格局方面，前第一梯队的光伏铝型材边框企业主要有永臻科技股份有限公司、营口昌泰铝材有限公司、中信渤海铝业控股有限公司和鑫铂股份，相对来说比较集中一点。公司的中长期规划借助资本市场，通过降低生产成本和提高管理水平，2025年底在光伏铝边框市场做到25%以上的市场占有率，成为细分行业的龙头。

“工信部将持续推动产业创新升级，加快发布能源电子产业发展指导意见。”工信部电子信息司副司长杨旭东出席由中国光伏行业协会主办的“2022中国光伏行业年度大会CPIA暨（滁州）光伏高质量发展高峰论坛”并致辞。 杨旭东在致辞中表示，工信部将持续推动产业创新升级，加快发布能源电子产业发展指导意见。 党的第二十次全国代表大会报告指出，加快建设现代化产业体系，构建新一代技术，以及包括新能源等一批新的增长引擎，加快规划建设新型能源体系，同时指出要积极参与应对气候变化的全球之路。 下一步，我们将进一步深入学习、贯彻党的第二十次全国代表大会精神，深入实施制造强国、网络强国建设。加快建设现代化产业体系。 在地方大力支持下，重点做好四方面工作： 一是持续推动产业创新升级，加快发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。目前电子信息司以光伏为中心，加上电池、下游应用、智能控制，组建了能源电子产业生态，并把能源电子产业生态问题拿到各部委层面进行讨论进行落实，已完成相关文件会签，近期有望发布。这份指导意见不只考虑光伏，而是将光伏应用光伏的技术进步和智能控制联合起来，构成一个立体的生态。希望能够发挥加强统筹规划，推动太阳能光伏、新型储能电池在终端应用，围绕高质量发展目标，加快新技术新产品的创新升级。 二是持续引导行业健康发展，继续实施光伏制造行业生产条件。要促进光伏供应链、产业链、生态协同发展，引导光伏产业持续优化布局、有序发展和全面协同。同时，深化供给侧结构性改革，加强政府联动，持续为3060双碳目标提供优质、高效的产品和技术支撑。 三是持续优化配套政策环境，配套环境体系建设，加快发布新版的太阳能光伏产业综合标准化技术体系，加强标准引领和应用实施，把综合标准体系工作进一步做好。 四是持续深入推动国际发展。不管我们做多大做多强，依然是面向全球的产业系统产业生态，所以还要坚持互利共赢原则，推进光伏领域的高水平对外开放，支持国内有关协会、商会、骨干企业、研究院校等加强多方面交流，支持中国企业走出去，也欢迎国际先进企业和先进技术走进来，联合各个国家共同谋划出一个全球循环的光伏产业体系，为3060碳达峰碳中和这一系列的重大话题做出产业的贡献。 杨旭东指出，我们不光是要产业强，话语权也要强。在标准制定这一块，我们将支持在标准引领下的检测认证知识产权、零碳建设，强化光伏产品管理。随着光伏组件持续深入，光伏组件回收利用成为行业被关注的热点话题，不仅标准化加强构建，同时希望安徽省相关企业积极参与光伏组件回收利用。

在12月1日进行的中国光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，光伏产业链价格已经处于下行。今年产业链价格一直上升成为热点，有关部门已经介入，倡导企业合理控制价格水平，促进产业健康发展。近期，硅片价格已经下降，硅料价格处于持稳，（晶硅）产业链各个环节出现了全面下降，这是一个开头，幅度不是很大。 同时，王勃华表示12月光伏抢装以地面电站为主，全年保持85-100GW装机预期。 据不完全统计，2021年初至2022年11月，我国光伏规划扩产项目超过480个，其中部分项目为分期建设，未来将视市场变化的情况择机启动。王勃华认为，这些项目能不能最终落实，仍存在很大的不确定性。对于跨界企业入局制造端，挑战主要来自行业低水平重复建设，部分环节存在产能过剩的风险。

总市值近300亿元的电力公司粤电力A盘后公告，公司全资子公司粤电莎车综合能源有限公司 拟投资建设广东能源莎车县200万千瓦光储一体化项目 （光伏建设规模2000MW；储能建设规模500MW/2000MWh）， 项目总投资129.17亿元 。 粤电力A在公告中进一步表示，根据项目可行性研究报告，项目场区太阳能资源丰富， 预计年平均利用小时数为1479.71小时，总体投资经济可行 。 关于新能源的规划，粤电力A在日前披露的调研活动信息公告中表示， 公司初步计划“十四五”期间新增新能源装机约1400万千瓦 ，其中陆上风电约160万千瓦、海上风电约280万千瓦、光伏约960万千瓦。 2022年公司争取投产新能源项目规模约为100至200万千瓦 。 截止目前， 公司已投产的新能源项目以风电为主，风电装机总容量约为197万千瓦 ；已投产光伏规模较小仅为0.12万千瓦。在建的阳江青洲一、青洲二海上风电项目合计100万千瓦，分别计划于2023年、2024年建成并网。 粤电力A表示， 公司目前已核准或备案新能源项目规模约1066.6万千瓦 ，呈现出广东、新疆、青海、贵州四省区重点开发和国内其他区域积极拓展的“4+N”区域布局态势。后续将积极通过预收购和收购等多种形式，进一步拓展海上风电、陆上风电、光伏等资源。 储能方面，粤电力A在互动平台表示， 目前公司已有10家电厂投运了电源侧储能项目 ，电厂通过“机组+储能”联合调频模式优化AGC调频质量，为电力系统提供优质、高效的辅助服务；部分新能源项目按照各省市地方政策要求，配套建设一定比例的储能装置；后续公司将在用户侧及独立储能方面开展相关研究。 东方财富证券研报指出， 储能将是推动分布式光伏后续发展的重要驱动力 。由于户用储能的盈利模式主要来自于峰谷价差套利，户储光储一体化能显著提升户用光伏与储能的经济性，或将催生大量经济性装机需求。 公开资料显示，粤电力A主要从事电力项目、新能源项目的投资、建设和经营管理，电力的生产和销售业务。公司主要发电资产位于广东省内，是 广东省属国资控股唯一资产过千亿的上市公司 。半年报显示，电力销售收入占公司营业收入比例达98.46%。 消息面上，广东省能源局、南方能监局近日联合发布《关于2023年电力市场交易有关事项的通知》，首提“一次能源价格传导机制”和“售电公司收取浮动费用”。电力行业多位权威人士向财联社记者表示，这体现了进一步疏导煤电成本的行业意愿，而 火电盈利修复也将继续获得政策支撑 。 国信证券分析师黄秀杰等11月21日研报认为，粤电力A当前以火电装机为主， 公司火电业务有望迎来盈利修复 。国家政策推动煤炭保供调价，煤炭长协覆盖率、执行率和履约率提升，公司火电燃料成本有望下行。截至2021年，粤电力A风光新能源累计装机容量占比7.02%， 公司风光新能源装机占比及盈利能力均有待进一步提升 。 兴业证券分析师蔡屹11月5日研报认为， 粤电力A加快绿电转型，第二增长曲线显现 。得益于公司新能源项目有序推进投产， 前三季度风电完成发电量29.67亿度，同比增长191.17% 。公司火电基本面呈现底部向上态势，且加速转型成为“火电+绿电”并行的综合性电力运营商。兴业证券 预计公司2022年归母净利润-5.16亿元，而2023年净利润有望转正，预计盈利18.38亿元。 虽然粤电力A 新能源发电业务利润贡献及其他投资收益同比增长显著，但难以弥补火电业务亏损 。受多种因素影响， 煤炭、天然气价格仍旧高居不下，公司火电业务持续亏损 。前三季度，公司实现营业收入394.86亿元，同比增长20.42%；实现归母净利润为-17.20亿元。

沪硅产业11月30日公告，上海硅产业集团股份有限公司子公司上海新昇半导体科技有限公司及其控股子公司上海新昇晶睿半导体科技有限公司拟与供应商江苏鑫华半导体科技股份有限公司签订电子级多晶硅采购框架合同。2023年-2026年，买方向卖方采购电子级多晶硅产品的数量及价格，合同预计总金额为人民币8.89亿元。 该框架合同内容显示：本框架合同有效期为4年，自2023年1月1日起至2026年12月31日止；本合同期满需要续签，双方应当重新订立合同。 据公告显示，该公司于11月30日召开第二届董事会第七次会议，审议通过了《关于子公司拟签订采购框架合同暨关联交易的议案》，关联董事郝一阳回避了相关事项的表决，相关议案获出席会议的非关联董事一致表决通过。鑫华半导体系公司董事郝一阳及执行副总裁、董事会秘书李炜担任董事的企业，为公司关联方。因此本次交易构成关联交易，但不构成《上市公司重大资产重组办法》规定的重大资产重组。 对于关联交易的必要性以及对上市公司的影响，沪硅产业在公告中表示，本次交易将有利于与供应商间进一步建立战略合作伙伴关系，致力于双方互利共赢，为长期合作奠定良好的基础。本事项为公司开展日常生产经营所需，符合公司长远利益，相关交易遵循协商一致、公平交易的原则，根据市场价格确定交易价格，价格公允，不存在损害公司及股东，特别是中小股东利益的情形。

11月30日下午，“陇电入鲁”配套华能庆阳600万千瓦新能源示范项目首台风机成功吊装，这标志着我国首个千万千瓦级多能互补综合能源基地新能源项目进入全面建设阶段。 陇电入鲁工程是国家“十四五”规划纲要和黄河流域生态保护和高质量发展规划确定实施的重大工程之一，也是甘肃省继酒湖直流工程后又一规模化清洁电力外送工程，而华能庆阳风光综合新能源示范项目是陇电入鲁重点配套新能源电源项目，是我国首个千万千瓦级多能互补综合能源基地—华能陇东能源基地的重要组成部分。 该项目总投资超400亿元，规划总装机600万千瓦，其中风电450万千瓦、光伏150万千瓦，年发清洁能源电力将超140亿千瓦时,相当于节约标煤420万吨,减排二氧化碳1100万吨。该项目将于“十四五”中期与陇电入鲁整体工程同步建成投产，将有效助力国家双碳战略实施。

通润装备(002150.SZ)因控制权变更是否存在利益输送等问题，收深交所关注函。对此，通润装备回复深交所称，本次交易后，上市公司在继续做大做强原主业基础上，将大力推进现有业务与光伏逆变器、储能系统业务之间的资源整合。上市公司新增光伏逆变器与储能相关业务后，将实现多业并举的业务格局。拟出售的输配电控制设备业务类资产的主要财务指标占比不超过上市公司相应指标的20%，拟注入的光伏逆变器及储能业务类资产的资产净额约为上市公司相应指标的20%。上市公司主营业务不构成根本性变化。 值得注意的是，通润装备在8个交易日内涨幅达101.7%，11月30日收报16.93元/股。 11月23日，通润装备发布公告称，公司的控股股东常熟市千斤顶厂及其一致行动人TORINJACKS,INC.将通过协议转让的方式将其持有的公司1.06亿股股票（占公司总股本的29.99%）以总价10.2亿元转让给正泰电器及其一致行动人温州卓泰企业管理合伙企业（有限合伙）。上述事项完成后， 正泰电器(601877.SH)及其一致行动人温州卓泰将持有上市公司29.99%的股份。上市公司控股股东将由常熟市千斤顶厂变更为正泰电器 ，上市公司实际控制人将由顾雄斌变更为南存辉。 同日，正泰电器公告称， 公司计划斥资10.2亿元收购通润装备控股权 ， 并向后者注入光伏逆变器及储能业务相关资产 。