今日（5月25日），光伏概念板块大幅拉升，个股也集体活跃，截至14时20分左右，鸿日达获20cm涨停，帝科股份、仕净科技、迪森股份、高测股份、东威科技、钧达股份等股涨幅居前。

注：光伏概念股表现活跃（截至5月25日14时20分左右）

光伏装机大超预期，多股连获北向加仓

消息面，近日，国家能源局发布数据显示，今年1-4月，全国风电光伏新增装机6251万千瓦，占全国新增装机的74%，同比增长11.5个百分点。其中，风电新增1420万千瓦、光伏发电新增4831万千瓦，分别占全国新增装机的16.8%和57.2%。此外，SNEC第十六届(2023)国际太阳能光伏与智慧能源大会近日在上海召开，多家企业发布光伏相关系列新产品和新技术。

华创证券近日研报指出，当前产业链价格已现松动，预计终端组件价格将快速回落，刺激需求进一步放量。国内光伏装机增速持续超预期，上修全年新增光伏装机规模预期，预计2023年国内新增光伏装机有望达140-150GW，同比增长约60%-70%。随着硅料供应瓶颈解除，2023年产业链价格或将进入下行通道，有望进一步刺激光伏装机需求，光伏行业预计将延续高景气。

此外，多只光伏概念股近日也获北向资金重点加仓。截至5月24日，以近3日数据统计，累计共有14只个股增持规模超1000万元，其中，阳光电源、大全能源双双获北向资金加仓超2亿元，晶盛机电、通威股份、晶科能源等股也获增持居前。若以增持市值增幅统计，大全能源、中来股份、高测股份、上能电气、金博股份等股获北向资金重点关注。

注：北向资金近3日增持超1000万元的光伏股（截至5月24日）

注：北向资金近3日增持市值增幅居前的光伏股（截至5月24日）

新能源赛道人气回升，关注景气细分方向

近期，新能源赛道人气回暖，尤其是以TOPCON电池为代表的光伏电池、风电、汽车热管理等细分赛道表现较为活跃。目前，新能源行业整体估值处于历史较低水平，截至5月24日数据，电力设备板块市盈率（TTM）达22.1倍，其中，风电设备、电池、电网设备、光伏设备板块市盈率分别达30.8倍、26.6倍、18.3倍、17.4倍。

国联证券近日研报指出，本轮新能源回调起始于2022年下半年，迄今已有8个月有余。 主导因素是行业阶段性供大于求，企业盈利高增长回落，叠加市场估值中枢下行、行业热点切换。但长期供需缺口仍然存在，未来新能源增长还有较大空间，短期关注供给偏紧环境，长期左侧布局静待拐点。

对于具体可关注的方向上，国联证券指出，新能源行业整体估值处于近五年分位数低位，光伏、锂电估值下降幅度较大。1）从光伏子行业来看，辅材、一体化等企业估值水平较低，石英制品估值处于近五年最高水平。2）从风电子行业来看，叶片、定转子等环节处于估值偏低，风塔、法兰等环节估值偏高。3）从锂电子行业来看，锂电各环节估值普遍较低，电池材料估值处于相对低位。