去年受到光伏EPC业务开工不足和部分原材料成本上涨影响，林洋能源（601222.SH）的营收、净利润出现下滑，到了今年一季度则有所恢复。在昨日业绩说明会上，林洋能源表示，今年公司将围绕“智能、储能、新能源”三大业务板块布局，加强运营效率，尤其加快开发建设各类光伏电站项目，实现高效N型TOPCon光伏电池产线规模化量产。 新能源方面，林洋能源较为重视N型光伏电池的布局，公司拟投资100亿建设20GW高效N型TOPCon光伏电池生产基地项目。公司称，目前主要聚焦在N型TOPCon电池领域，而在研发层面，则会投入对钙钛矿技术的结合及关注。 对于上述项目进展，据林洋能源透露，目标到今年完成一阶段6GW调试爬坡，量产转换效率大于25%。该项目力争第一阶段在2023年7月通线流片，第一期12GW生产线于2024年中前实现投产。 光伏电池之外，去年林洋能源的光伏EPC业务整体承压，主要因光伏产业链价格持续上涨、国家调整光伏用地政策等外部因素，光伏电站开工、建设受到一定影响，这也成为去年拖公司整体业绩后腿的重点。但随着今年光伏产业链价格进入下行通道，公司EPC业务有所恢复。公司预计，今年开工1.5GW新能源项目，包含自持和EPC项目，同时公司拥有项目储备超 6GW。 储能市场被林洋能源认为将迎爆发机遇，也是公司今年发力的重点。公司介绍，通过子公司江苏亿纬林洋储能技术有限公司，在江苏启东建设储能电池模块（PACK）及直流侧系统制造基地，总规划为年产6GWh。 据林洋能源规划，2023年内会新增投产二期PACK线，届时PACK年产能将达到3GWh，公司还透露，后续3GWh产能将于2023年底或2024年初在其他地点建设。据悉，林洋储能PACK工厂自动化生产线采用柔性设计，可生产各类电池模组及风冷、液冷PACK。 而储能板块迎来的好消息是，碳酸锂价格在今年初期阶段有所下跌，可以让储能板块实现成本降低和利润提升。林洋能源认为，锂原材料价格下跌有利于行业价格回归理性，释放产业链价格空间。 另外，林洋能源去年在海外市场取得一定的销售业绩增长，尤其智能板块在海外收入同比增长 28%，公司称，今年将结合重点国家和市场区域化战略、林洋品牌和欧洲EGM子品牌的本地化战略以及与央企的捆绑战略，结合国家“一带一路”倡议，和合作伙伴以“融资+工程总包+产品及解决方案”的三合一模式，在“一带一路”沿线国家推进智能电网建设。 不过，财报显示，林洋能源的存货金额高企，截至一季度末，存货高达17.62亿元，同比增长227%。对此，公司解释，一季度存货较高主要系智能板块和新能源EPC项目备货。

5月24日，晶科能源发布公告称，该公司拟在山西转型综合改革示范区规划建设年产56GW垂直一体化大基地项目，项目总投资约560亿元（含流动资金）。 同日，晶科能源发布另一则公告称，将其持有的新疆晶科能源有限公司（下称：新疆晶科）100%股权，以43亿元出售给资阳市重大产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）及董仕宏共同指定的主体。资料显示，新疆晶科经营范围包括：单晶硅棒、单晶硅片、多晶铸锭、多晶硅片等。 针对上述情况，《科创板日报》记者致电晶科能源证券部询问更多细节，其工作人员表示，“具体参考公告，暂未有其他信息可以补充。” 上述两则公告发布后，5月25日晚间，晶科能源收到了上交所下发的问询函。其中，上交所要求晶科能源说明新建产能的必要性与合理性，是否存在产能过剩风险等内容。 根据公告披露，晶科能源将建设56GW单晶拉棒、56GW硅片、56GW高效电池和56GW组件产能。前期，该公司IPO、发行可转债分别募集资金100亿元，主要用于扩大其硅棒、电池片、组件等产品产能。 公告显示，上述垂直一体化项目总投资560亿元，共分四期，建设周期约两年，每期建设规模为拉棒、切片、电池片、组件各14GW一体化项目。一期、二期项目分别预计2024年第一、二季度投产，三期、四期项目预计2025年建成投产。 需要注意的是，晶科能源在公告中提到，该项目资金来源为自有或自筹资金。 根据其今年一季报披露，该公司期末货币资金余额为176.17亿元，短期借款126.31亿元。而这一情况也受到了上交所的关注。 具体来看，上交所要求晶科能源补充该项目所需资金的具体投入与筹资计划，以及相关资金投入是否会导致该公司现金流紧张等问题。 “此次签订的垂直一体化项目投资协议符合公司的未来产能规划，有利于把握光伏市场发展机遇，进一步提升产能规模和垂直一体化的能力。”晶科能源在此前发布的公告中表示。 当前，晶科能源主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化。该公司建立了从拉棒、硅片生产、电池片生产到光伏组件生产的垂直一体化产能。 日前，在2022年度暨2023年第一季度业绩说明会上，晶科能源方面向投资者表示， 当前该公司全年订单可见度较高，已超60%。该公司今年一季度毛利率为13.79%，环比、同比均有所提升，主要系其N型产品占比有所提升，以及该公司经营不断优化。 与此同时，上述晶科能源证券部工作人员向《科创板日报》记者表示，“今年年底，公司N型产能占比将扩大到七成以上。” 晶科能源此前在业绩会上表示，该公司一体化产能持续投入，当前预计年底产能可达75GW硅片、75GW电池片、90GW组件。“行业需求旺盛订单饱满，公司产能利用率保持高位。” 根据年报披露，截至2022年末，晶科能源硅片、电池片、组件年化有限产能分别为65GW、55GW、70GW。 出货量方面， 晶科能源在业绩会上向投资者表示， 该公司今年出货目标为60GW-70GW，其中全年出货N型产品占比预期超60%，TOPCon电池量产效率到年底有望提升至25.8%。 其预计随着N型产品持续提效降本、占比提升，以及美国市场逐步改善，该公司二季度盈利水平保持扩张趋势。 2022年，晶科能源出货量为46.39GW。今年一季度，晶科能源实现总出货量14490MW，其中组件出货量13038MW，硅片和电池片出货量1452MW，总出货量较去年同期增长72.71%。 从业绩表现来看， 今年一季度，晶科能源实现营业收入为231.53亿元，同比增长57.70%；实现归属于上市公司股东的净利润为16.58亿元，同比增长313.36%。 得益于光度组件出货量大幅增加，2022年，晶科能源实现营业收入为829.76亿元，同比增长103.79%；实现归属于上市公司股东的净利润为29.36亿元，同比增长157.24%。 对于今年市场装机规模预期， 今年4月，晶科能源在接受机构调研时表示，预计全球组件端并网需求约340-360GW，出货预计450GW。其中，中国市场约150-160GW、欧洲100-110GW、美国40-50GW。“公司出货分布中国市场预计占比1/3左右，欧洲25%左右，美国初步预期在5-10%。”

今日（5月25日），光伏概念板块大幅拉升，个股也集体活跃，截至14时20分左右，鸿日达获20cm涨停，帝科股份、仕净科技、迪森股份、高测股份、东威科技、钧达股份等股涨幅居前。 注：光伏概念股表现活跃（截至5月25日14时20分左右） 光伏装机大超预期，多股连获北向加仓 消息面，近日，国家能源局发布数据显示，今年1-4月，全国风电光伏新增装机6251万千瓦，占全国新增装机的74%，同比增长11.5个百分点。其中，风电新增1420万千瓦、光伏发电新增4831万千瓦，分别占全国新增装机的16.8%和57.2%。此外，SNEC第十六届(2023)国际太阳能光伏与智慧能源大会近日在上海召开，多家企业发布光伏相关系列新产品和新技术。 华创证券近日研报指出，当前产业链价格已现松动，预计终端组件价格将快速回落，刺激需求进一步放量。国内光伏装机增速持续超预期，上修全年新增光伏装机规模预期，预计2023年国内新增光伏装机有望达140-150GW，同比增长约60%-70%。随着硅料供应瓶颈解除，2023年产业链价格或将进入下行通道，有望进一步刺激光伏装机需求，光伏行业预计将延续高景气。 此外，多只光伏概念股近日也获北向资金重点加仓。截至5月24日，以近3日数据统计，累计共有14只个股增持规模超1000万元，其中，阳光电源、大全能源双双获北向资金加仓超2亿元，晶盛机电、通威股份、晶科能源等股也获增持居前。若以增持市值增幅统计，大全能源、中来股份、高测股份、上能电气、金博股份等股获北向资金重点关注。 注：北向资金近3日增持超1000万元的光伏股（截至5月24日） 注：北向资金近3日增持市值增幅居前的光伏股（截至5月24日） 新能源赛道人气回升，关注景气细分方向 近期，新能源赛道人气回暖，尤其是以TOPCON电池为代表的光伏电池、风电、汽车热管理等细分赛道表现较为活跃。目前，新能源行业整体估值处于历史较低水平，截至5月24日数据，电力设备板块市盈率（TTM）达22.1倍，其中，风电设备、电池、电网设备、光伏设备板块市盈率分别达30.8倍、26.6倍、18.3倍、17.4倍。 国联证券近日研报指出，本轮新能源回调起始于2022年下半年，迄今已有8个月有余。 主导因素是行业阶段性供大于求，企业盈利高增长回落，叠加市场估值中枢下行、行业热点切换。但长期供需缺口仍然存在，未来新能源增长还有较大空间，短期关注供给偏紧环境，长期左侧布局静待拐点。 对于具体可关注的方向上，国联证券指出，新能源行业整体估值处于近五年分位数低位，光伏、锂电估值下降幅度较大。1）从光伏子行业来看， 辅材、一体化 等企业估值水平较低，石英制品估值处于近五年最高水平。2）从风电子行业来看， 叶片、定转子 等环节处于估值偏低，风塔、法兰等环节估值偏高。3）从锂电子行业来看， 锂电各环节 估值普遍较低， 电池材料 估值处于相对低位。

国家能源局组织起草了《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知（征求意见稿）》。其中提出，豁免部分分散式风电项目电力业务许可。在现有许可豁免政策基础上，将全国范围内接入35kV及以下电压等级电网的分散式风电项目纳入许可豁免范围，不再要求取得电力业务许可证。 原文如下： 国家能源局综合司关于公开征求《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知（征求意见稿）》意见的通知 为持续深化“放管服”改革，进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理，助力推动能源绿色低碳高质量发展，国家能源局组织起草了《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。 欢迎有关单位和社会各界人士在本公告发布之日起30日内，将意见建议传真至010-88072730，或通过电子邮件发至zzgz@nea.gov.cn。 感谢您的参与和支持! 附件： 关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知（征求意见稿） 国家能源局综合司 2023年5月19日 部分附件内容如下： 关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知 （征求意见稿） 国家能源局各派出机构，各有关电力企业： 为持续深化“放管服”改革，进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理，助力推动能源绿色低碳高质量发展，现就有关事项通知如下。 一、豁免部分分散式风电项目电力业务许可 在现有许可豁免政策基础上，将全国范围内接入35kV及以下电压等级电网的分散式风电项目纳入许可豁免范围，不再要求取得电力业务许可证。 本通知下发前，已取得电力业务许可证并接入35kV及以下电压等级电网的分散式风电项目运营企业，向所在地国家能源局派出机构（以下简称派出机构）申请注销电力业务许可证；未取得电力业务许可证并已接入35kV以上电压等级电网的分散式风电项目运营企业，应在本通知印发1年内申请补办电力业务许可证。 二、明确可再生能源发电项目相关管理人员兼任范围 可再生能源发电项目运营企业申请电力业务许可证时，其生产运行负责人、技术负责人、安全负责人和财务负责人的任职资格和工作经历应符合《电力业务许可证管理规定》要求。其中，项目由专业运维公司或企业(集团)内部关联企业统一管理的，上述四类人员可在同一省份不同项目间兼任，其他情况不得兼任。可再生能源发电项目运营企业申请电力业务许可证时，应提供上述人员的任职文件及履职说明。 已取得电力业务许可证的可再生能源发电项目运营企业，管理人员不符合上述要求的，应进行调整。 三、规范可再生能源发电项目许可登记 风电、光伏发电等可再生能源发电项目在申请电力业务许可证时，“机组情况登记”同一栏目中可登记单台（个，以下统称台）机组（单元，以下统称机组），也可登记多台机组。登记单台机组的，投产日期为机组首次并网发电的日期；登记多台机组的，投产日期为多台机组中最后一台机组并网的日期。同一批次投产机组因机组型号不同分开登记的，投产日期均登记为该批次最后一台机组的并网日期。本通知下发前已经取得电力业务许可证的企业，许可证中登记的机组投产日期与上述要求不一致的，可向发证机关申请登记事项变更，并提供可以证明机组并网发电日期的有关材料。 光伏发电项目以交流侧容量（逆变器的额定输出功率之和，单位MW）在电力业务许可证中登记，分批投产的可以分批登记。 本通知印发前，以光伏组件的标称功率总和（单位MWp）在电力业务许可证中登记的，不再进行变更。 四、调整可再生能源发电项目(机组)许可延续政策 不再开展水电机组许可延续工作。水电机组申请电力业务许可证时，不再登记机组设计寿命。 对于达到设计寿命的风电机组，按照《风电场改造升级和退役管理办法》相关规定及时开展安全性评估工作，经评估符合安全运行条件的，按照《电力业务许可证监督管理办法》第十五条申请许可延续；未开展安全评估或评估结果不符合安全运行要求的，注销（变更）电力业务许可证。 对于达到设计寿命的生物质发电机组，参照火电机组许可延续政策和标准执行。 五、明确异地注册企业电力业务许可管理职责 可再生能源发电项目所在地与运营企业注册地不在同一省份的，该发电项目的电力业务许可证的申请及变更应向项目所在地派出机构提出。同一个企业在不同派出机构辖区运营多个可再生能源发电项目（未在市场监督管理部门登记为公司、非公司企业法人或分支机构）的，电力业务许可证的申请及许可事项的变更应由项目法人分别向项目所在地派出机构提出，一个派出机构辖区内各项目取得一个电力业务许可证正本和副本。 六、加强可再生能源发电项目许可数据信息管理 建立许可数据信息定期核验工作机制，持证可再生能源发电 项目运营企业应当结合日常业务,每年对运营项目许可相关数据信息进行1次核对，对已发生变化的登记事项和许可事项按规定办理变更手续，并补充完善其他相关数据信息。对于3年内未登录系统进行数据信息完善的企业进行重点关注，加强日常监管，确保许可数据信息真实有效，许可数据同步在国家可再生能源发电项目信息管理平台建档立卡系统中进行更新。除可再生能源发电项目外的其他类型发电项目，一并按照上述要求，加强对许可数据信息的动态管理。 点击查看原文链接： 》国家能源局综合司关于公开征求《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知（征求意见稿）》意见的通知

大热的光伏领域又完成一笔高额融资，雄心勃勃打造“光伏第一城”的合肥再落下重要一子。 近日，新能源企业清电集团旗下光伏板块清电光伏科技完成15亿元A轮融资 。本轮融资由合肥产投集团及京能集团领投，三一重能、博润资本等跟投。 关于下一步计划，清电集团董事长张菊军向《科创板日报》记者表示， 清电光伏计划在合肥投资160亿元。近期完成的A轮融资资金将全部用于清电光伏科技项目建设及运营。后续，清电光伏会根据项目建设进展和资金需求，开展B轮股权及债券融资。 财联社创投通-执中数据显示，这笔15亿元融资，在国内光伏产业近三年97笔一级市场融资中，位居第5位。 清电光伏完成15亿元A轮融资 官方信息显示，清电集团创建于2016年，注册资本5亿元，总部位于北京。法人代表张菊军出身于清华大学，业务涵盖清洁能源、硅基材料、环境保护、现代农业等领域，旗下拥有清电能源、清电科技、清电硅业、清电硅材等知名企业。 本次融资的清电光伏科技成立于2022年5月，位于安徽合肥，是一家光伏发电服务提供商，主要从事太阳能发电技术服务、风力发电技术服务、光伏发电设备租赁等，正努力打造“新能源电站→增量配电网→工业硅→多晶硅→单晶硅→硅片”的绿色硅基全产业链生态系统。 关于项目情况，张菊军介绍，清电光伏计划在合肥投资160亿元。其中，30GW单晶硅片生产基地已落户合肥循环经济示范园，其中一期10GW单晶硅片项目占地面积约150亩，主要生产210&182mm大尺寸、130微米以下的超薄硅片，项目已全面开工建设，预计8月份投产，年内可实现工业产值15亿元。次年满产后贡献产值40亿元以上，直接带动本地就业1000余人。 据了解，清电光伏正打造的硅基产业一体化产业，是目前国内获批最大的“三硅一体”项目，即工业硅、多晶硅、单晶硅片一体化，打通上下游资源，最大程度平衡硅料与硅片的供需关系，既能够平滑硅料波动风险，又能够保障硅片供应链稳定，使之成为光伏产业链最有竞争力和投资价值的环节。 关于“三硅一体”的布局策略， 张菊军表示，同时做硅料和硅片虽然难度高，但硅基产业一体化建成后将形成很深的护城河。再辅以清电集团既有的庞大电站规模，就算遇到市场价格波动，也能凭借全产业链优势抵御风险。 单晶硅通常指的是硅原子以一种排列形式形成的物质。与多晶硅相比，单晶硅具有光电转换效率高、机械强度高、使用寿命长、碎片率低等优势，在光伏发电和半导体制造领域应用广泛。 《科创板日报》记者注意到，清电光伏对单晶硅片的投入力度很大，此前清电集团与哈密市政府260亿元的投资协议中，就包括60GW单晶硅棒。而本次则是在合肥落户30GW单晶硅片生产基地。 近年来，单晶硅已成为国内太阳能级硅片市场的主流。CPIA数据显示，国内太阳能级硅片市场的单晶硅片（P型+N型）渗透率，已由2017年的36%提升至2021年的94.5%。与之对应的是单晶硅市场规模的不断扩大。据国家统计局数据显示，2021年我国单晶硅市场规模达463．2亿元，同比增长24．6％。 财联社创投通-执中数据显示，国内单晶硅领域近三年来一级市场一共融资16笔，在已批露的融资数额中，本次排第2位。 分析人士向《科创板日报》记者表示，单晶硅片的行业壁垒较高，对技术和资金都有很高要求，是光伏产业链进入壁垒最高的环节。但大尺寸和薄片化，是硅片环节实现光伏发电降本增效的主要趋势。今年以来，硅料价格开始下行，但是硅片却一直与硅料价格背离，走出独立的上涨行情。清电光伏的“三硅一体”布局，或有利于规避产业链风险，健全产业链。 安徽再添新能源独角兽 本次，有着“最牛风投城市”的合肥国资系又出手了。 本轮领投的合肥市产投集团成立于2015年3月，由合肥市国有资产控股有限公司和合肥市工业投资控股有限公司合并组建而成。作为合肥市国资委所属三大平台公司之一，集团定位于产业投融资和创新推进的国有资本运营公司。集团业务板块涵盖五大领域：产业投资、产业园区、产业运营、产业金融、创新平台。 财联社创投通-执中数据显示，截至目前，合肥产投注册资本165.41亿元，在管基金19只，对外投资事件累计117项，涉及公司111家，其中进入次轮41项，多次被投公司5家，IPO公司1家，拟上市公司9家。融资轮次主要有A轮、B轮、股权投资等，主要涉及先进制造、生产制造、医疗健康等领域。 合肥重视的背后，是其欲做“光伏第一城”的“野心”。 近年来，合肥实施“借光发展”战略，出台超常规扶持政策，从逆变器企业阳光电源起步，向前端的光伏玻璃、电池片、组件，后端的储能电池、系统集成等双向延伸，吸引晶科等外来重点企业相继落户，呈现出产业结构不断优化、产业链日趋健全的盛况。 目前，合肥市光伏产业链已经涵盖光伏产业的全部环节，集聚光伏产业企业近百家，规上企业44家。 在光伏及新能源这条“赛道”上，合肥正全力朝着“光伏第一城”这一目标奔跑。 此前，合肥已诞生过一家动力电池巨头——国轩高科。其于2015年登陆深交所，成为国内“动力电池第一股”。去年7月，国轩高科又在瑞交所成功发行GDR，募资总额约 6.85 亿美元，一举刷新瑞交所纪录，成为瑞士市场去年最大IPO项目。 近年来，安徽新能源产业发展迅猛，本轮融资是近期最大一笔，也是最新出现的独角兽。 上一只独角兽，是位于安徽宣城的华晟新能源。这是一家专注于HJT电池、组件开发应用和产品规模化生产的公司，创始人徐晓华曾是汉能薄膜发电集团副总裁，2020年带领团队来到宣城创业。现在，华晟新能源最新估值已达100亿元，也是由合肥市产投集团领投。 《科创板日报》记者注意到，安徽的新能源大多分布在皖南和中部，布局上，以合肥、宣城、芜湖、滁州等为主，呈现出多片、多区域发展态式。

总市值超1300亿元的光伏组件龙头 晶科能源 盘后公告，拟在山西转型综合改革示范区规划建设 年产56GW垂直一体化大基地项目 ，并与山西转型综合改革示范区管理委员会签订了《项目投资协议》， 项目总投资约560亿元，项目建设内容包括56GW单晶拉棒、56GW硅片、56GW高效电池和56GW组件产能 。 作为光伏组件领先企业，公司不断加强一体化产能投资建设。中航证券曾帅在5月5日研报中指出，4月4日公司可转债发行获批，拟募集100亿元用于合计10GW拉棒切方/11GW电池/16GW组件项目，扩充产能均为N型路线。同时公司推进越南8GW电池+组件、美国1GW组件扩产计划， 预计至2023年底公司将拥有75GW硅片/75GW电池/90GW组件产能、一体化遥遥领先 。 根据晶科能源的规划，2023年其产能扩张的重心在海外。华创证券周冠南5月18日研报指出，截止2022年末，晶科能源已在海内外设立共14个生产基地，硅片、电池片和组件年化有效产能分别为65GW、55GW、70GW。 据悉，晶科能源主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片相关业务，按产品划分，截至2022年末， 公司光伏组件的收入占比达总营收的96.53% 。 光伏组件是光伏发电系统中的核心部分，位于 光伏产业链中游 。光伏产业链包括硅料、硅片、电池片、光伏组件和发电站。根据InfoLink Consulting数据， 2023年一季度国内光伏组件累积出口50.9GW，同比增长37% 。 光伏组件行业集中度较高。据PV-tech统计，2022年全球光伏组件前十供应商出货量为245GW， 占供求供应量的75%以上 。中国企业有八家，其中 隆基绿能 以超过45GW的组件出货量位居第一， 晶科能源 紧随其后，全年出货量超44GW， 天合光能、晶澳科技、阿特斯 分别位列3-5位，行业CR5达61.4%。 值得一提的是，面对硅料价格下降对公司订单的影响，晶科能源在互动易表示，随着上游硅料价格下降，组件市场价格预期也有所下降。订单价格变化因客户签单模式不同有所不同，但 N型高端产品仍处于供不应求的状态，溢价较为坚挺 。 周冠南还指出，晶科能源为 全球首家N型组件出货量超过10GW的组件制造商 ，N型产品红利逐渐释放。曾帅预计公司2023全年组件出货约65GW，其中 N型占比预计为60% 。 根据盈利预测和估值测算，浙商证券张雷等人5月7日研报分析， N型产品技术及量产规模领先，TOPCon组件出货占比提升有望支撑盈利上行 ，预计晶科能源2023年归母净利润 同比增长122.57% 。 不过分析人士表示，目前光伏产业巨头纷纷布局组件， 惨烈竞争可能冲击毛利率和分散市场份额 ，进而完美抵消硅片组件产业链价格下移带来的好处。

今日，光伏板块大涨，TOPCon多只个股走高。截至收盘，中信博涨近2%，海源复材涨停，爱旭股份盘中一度涨停，高测股份、德业股份、帝尔激光、天合光能涨超5%，双良节能、德业股份、晶澳科技、京山轻机等跟涨。 日前在“2023 N型技术高价值市场分析研讨会”上，中信建投证券电新团队资深光伏分析师任佳玮表示，目前PERC电池平均量产转化效率约23.5%，已逼近效率极限，本轮光伏技术变革将由P型电池转向N型电池。 TOPCon电池当前量产效率已达25%以上，在N型电池中量产性价比最高，头部企业均选择以TOPCon作为下一代电池技术路线 。 ▌N型招标份额近50% TOPCon溢价空间持续扩大 数据显示，4月国内光伏新增装机14.65GW，同比增长299.18%，环比增长10.23%。1-4月累计光伏装机48.31GW，同比增长186.20%。 华创证券指出，当前产业链价格已现松动，预计终端组件价格将快速回落，刺激需求进一步放量。分析师进一步上修全年新增光伏装机规模预期， 预计2023年国内新增光伏装机有望达140-150GW，同比增长约60%-70% 。 与此同时，下游投资方对N型优势理解更加深刻，TOPCon逐步得到行业性认可。招商证券数据显示， 近期部分招标项目N型份额已由此前的10%上下提升至近50% 。 进一步来说， 随着N型产品进一步降本增效、电站有效验证的形成，下游对N型电池的需求优先级更高 ，高效电池议价能力更强。在这种情况下，Q1以来N型与P型电池的价格趋势逐步形成分化，主流价差由去年Q4的约6-8分放大至9-12分。 而产业链价格回调后，以TOPCon为首的N型电池有了更大的溢价空间。 据华金证券测算，目前TOPCon组件相比PERC组件享有0.095元/W溢价，在此基础上，TOPCon电池端预计实现1亿元/GW盈利，远超过HJT电池约0.56亿元/GW盈利水平。基于当前成本、效率估算，更有券商预计 TOPCon理论上最大溢价扩至0.25-0.3元/W（考虑等功率发电量溢价），并且随其降本提效，溢价空间可能还会扩大 。 不过，招商证券指出，去年起产业链公布了大规模的TOPCon扩产规划，然而 从落实进度看，大部分仍未形成有效产出，实际投运进度大幅低于预期 ，且爬坡进程将还会有良率、效率、成本等问题。 截至5月中旬，规模投产TOPCon产能大致在百GW，满产约70GW，相较总需求仍有显著提升空间，目前供应进一步吃紧 。TOPCon目前是无人区产业，和PERC当时的状态很大的不同，在较长的时期，都还会有较明显的差异化，先发企业know-how积累更深，且更容易汇聚上下游优势资源，可能在效率、成本上保持长时间领先。 据《科创板日报》不完全统计，A股中TOPCon产业链厂商包括：

2022年，欧洲户储增速为71%，新增装机3.9GWh，累计装机9.3GWh，德国、意大利、英国、奥地利，分别以1.54GWh、1.1GWh、0.29GWh、0.22GWh位列前四大市场。 在中期情景下，2023年，欧洲家庭户储新增部署将达4.5GWh,2024年为5.1GWh,2025年为6.0GWh;2026年为7.3GWh。其中，波兰、西班牙、瑞典是颇具潜力的新兴市场。 在中期情景下，预计到2026年，欧洲地区年度新增装机量有望达到7.3GWh，累计装机将达32.2GWh。高景气度下，到2026年底，欧洲户储运营规模可达44.4GWh，而低景气度下，这一规模为23.2GWh。届时，德国、意大利、波兰和瑞典位列前四。 备注：本文的数据和分析来源于欧洲光伏产业协会于2022年12月发布的《2022-2026欧洲户储市场展望》 2022年欧洲户储市场情况 欧洲光伏产业协会预计，2022年，在中期情景下，欧洲户储预计装机量达到3.9GWh，较前一年增长71%，累计装机达到9.3GWh。这一增速延续较高的增长态势，2020年，欧洲户储市场达到1GWh，2021年达到2.3GWh，同比增长107%。2022年，欧洲地区安装光伏和储能系统的家庭超越了100万户。 分布式光伏装机的增长是户储市场增长的基础。统计显示，欧洲地区，户用储能系统和分布式光伏系统之间的平均配套率从2020年的23%上升到2021年的27%。 家庭电价的上涨一直是推动户储装机量上涨的主要因素。俄乌冲突导致的能源危机，推动欧洲电价进一步上涨，引发人们对能源安全方面的担忧，这都促进了欧洲户储市场的发展。 如果不是电池瓶颈及安装商的短缺，限制了满足客户需求的可能性，并导致产品安装延迟了几个月，市场的增长可能会更大。 2020年，户储系统才出现在欧洲的能源地图上，两个里程碑性的事件是：一是当年新增装机首次突破GWh的规模;二是在单个区域，安装量首次超过10万套户储系统。 欧洲户储增长主要由几个领先的国家推动。2021年，德国、意大利、奥地利、英国、瑞士等前五大户储市场占欧洲户储装机容量的88%。 意大利 自2018年以来，意大利就是欧洲第二大户储市场。2021年，成为最大的惊喜。得益于其激励计划Sperbonus110%的有利条件，意大利年装机量从2020年的94MWh暴涨至321MWh，占到整个欧洲市场的11%，较2020年增长240%。 2022年，意大利新增户储装机首次突破GWh规模，有望达到1.1GWh，增速为246%。而在高景气度下，这一预测值为1.56GWh。 2023年，意大利有望继续保持强劲增长态势。但这以后，伴随Sperbonus110%等支持的结束或降低，意大利户储的年度新增装机充满不确定性，但仍有可能稳定维持接近GWh的规模，根据意大利输电系统运营商TSO Terna的规划，到2030年，其将部署总计16GWh的户用储能系统。 英国 2021年，英国以128MWh的装机容量排名第四，增速为58%。 中期情景下，2022年，英国户储新增装机预计为288MWh，增速为124%。到2026年，有望新增300MWh或者是326MWh。而在高景气度下，预计2026年英国新增装机为655MWh。 然而，由于缺乏配套支持方案和智能电表部署缓慢，未来几年，英国户储市场增速预计将稳定在当前水平。欧洲光伏协会预计，到2026年，低景气度下，英国累计装机量为1.3GWh;中期情景下，累计装机量为1.8GWh;高景气度下，这一数值为2.8GWh。 瑞典 受到补贴的推动，瑞典的户储和住宅光伏保持稳定增长。欧洲光伏产业协会预计，到2026年，它将成为欧洲第四大户储市场。根据IEA(国际能源署)的数据，瑞典也是欧盟电动汽车的第一大市场，2021年，它的新电动汽车销量的份额达到43%。 法国 法国虽然是欧洲光伏的主要市场之一，但由于缺乏激励措施和相对便宜的零售电价。未来几年将保持相当低的水平。预计市场将从2022年的56MWh增加到2026年的148MWh。 与其他同等规模的欧洲国家相比，考虑到其6750万的人口，法国户储市场仍然非常小。 荷兰 荷兰仍然是一个明显的缺席的市场。尽管拥有欧洲最大的住宅光伏市场之一，并且是欧洲大陆人均太阳能安装率最高的国家。主要是因为，荷兰住宅太阳能市场在很大程度上受其户用光伏净计量政策的支配。

“下一个三十年，中国能源结构必将翻天覆地。”天合光能CEO高纪凡如是说到。 光伏发电因其可再生、无污染，被视为减碳的抓手之一，同时也是新能源革命的颠覆技术之一。关于光伏产业的技术发展路线，高纪凡认为主要还是得围绕高效率、高功率、高可靠性、高发电量四大核心优势深入展开，并始终以不断降低发电成本作为未来光伏技术发展的主攻方向。 目前最为主流的光伏技术是PERC电池，高纪凡表示，这一技术的转换效率基本在23.5%-24.5%之间，主要大量应用于工商业屋顶、户用屋顶、大型变电站。而在未来三到五年的时间里，则有望深度融合隧穿氧化层、硼扩散发射极、背面电极等技术，逐步向TOPCon、IBC、HIT等更为高效的晶体硅太阳能电池转变，并将电池转换效率进一步提升至25%-28%。 与此同时，钙钛矿/晶体硅叠层电池作为一种比较新型的技术，由于能够更为广泛地吸收太阳光，转化效率高达35%，且拥有明显的低成本优势，近几年的发展速度也相当迅猛；而III-V族的砷化镓电池虽然早已具备超过34%的超高电池转化效率，但由于其制造成本是普通电池的100倍左右，目前主要还是应用于航天航空领域，是该领域电池技术的重要发展方向。 高纪凡在现场还给大家算了一笔账。2021年5月全国人口普查数据为14.12亿，其中农村人口5.1亿，按每户4人，每2户有一个适合安装光伏的屋顶测算，共约6000万个屋顶,按平均装机20KW测算，可开发容量达1200GW，约36000亿元规模。但是，“目前我国户用装机量有且仅有240万户，只占整个可装机容量的4%，可见其未来发展前景仍旧十分广阔”。 在近些年电荒和电价改革的双重刺激之下，越来越多工商业用户也开始积极布局光伏系统，“考虑到目前我国现有工商业屋顶面积约有64亿平方米，若其中的半数面积能够安装光伏发电，则其市场容量有望达到320GW”。 当前中国光伏产业发展可谓如火如荼，但高纪凡同时也提到，眼下光伏能源接入和终端用户需求之间仍存在时空不平衡性问题，换而言之，高比例的新能源接入对电力系统的灵活性调节也提出了更高的发展要求。 高纪凡表示，在这个问题上，目前市场的解决思路主要还是大力发展绿氢储能技术，通过光伏、制氢、储能的有机结合，实现对可再生能源的“削峰填谷”，在有效改善能源接入质量的同时，提升电力运营的整体稳定性。 高纪凡认为，在未来，通过全面推进光伏发电、风电、水电、核电的大规模开发，努力提高电网对高比例可再生能源的消纳和调控能力，中国有望逐步告别过去以煤电为绝对主体的传统能源结构，重新构建起一个以新能源为主体的清洁低碳安全高效的全新能源体系。 根据国际可再生能源署的预测，到2050年，光伏发电在总装机数中的比例将高达50%，全球光伏总装机量则有望达到14000GW。 “到那个时候，以光伏发电为主体，再加上陆上风电、海上风电以及地热、潮汐、氢能等新能源资源，必将成为未来能源变革潮流的主力军。”高纪凡强调。

》查看SMM光伏产品报价、数据、行情分析 SMM 5月23日讯：5月23日临近午间收盘，光伏设备板块快速拉升，指数一度拉涨逾2%，旗下个股也纷纷强势上行，奥特维盘中一度涨逾8%，帝科股份、钧达股份、晶澳科技等多股纷纷跟涨。不过临近收盘，光伏设备指数略有回调，最终小幅收涨0.07%。 消息面上，SNEC第十六届（2023）国际太阳能光伏与智慧能源（上海）大会召开，会议上关于光伏行业的利好消息频出。中国光伏行业协会理事长、阳光电源董事长曹仁贤在致辞时提到，随着传统能源的枯竭和价格的持续上升，光伏发电将很快成为最具经济性的电力形式。此外，他还提到，中国光伏行业继续保持高速增长态势。今年第一季度，全国实现新增装机33吉瓦，相当于去年上半年新增装机的总和。 预计 2023 年，我国光伏累计装机将首次超过水电，成为第一非化石能源发电来源。 而协鑫集团董事长朱共山也对未来光伏的发展前景十分看好，其表示，今年3月底，光伏累计装机量超越水电，成为新能源“老大”、全国第二大电源。全球层面来看，光伏等新能源也是“风景独好”。 预计今年全世界光伏新增装机将在350GW左右，明年累计装机量很可能将超过水电，2026年将超过天然气，2027年将超过煤炭成为第一大能源。 值得一提的是，5月19日，据国家能源局发布的1-4月份全国电力工业统计数据显示， 1-4月光伏新增装机48.31GW，较去年同期增长186%。 4月的新增装机容量规模为14.65GW，同比增长299.18%。受该利好消息刺激，5月22日，光伏板块盘中便震荡走高，爱旭股份盘中涨停，石英股份、聆达股份、东方盛虹、太阳能等多股纷纷跟涨。 基本面来看， 自3月以来，硅料价格步入下行通道，在这一背景下， 有业内人士表示，随着光伏供应链价格不断下跌，今年光伏装机规模或超出预期，其中分布式光伏可能是突围的亮点。 而硅料价格进入下行通道这一点，在SMM调研到的现货报价走势上也展现得淋漓尽致。据SMM现货报价显示， 多晶硅致密料 自3月1日的225元/千克一路下行，截止5月23日，其现货报价已经跌至130~140元/千克，均价报135元/千克，较3月1日下跌90元/千克，跌幅达40%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 据SMM调研显示，自3月份以来，随着企业新建产能的不断爬产以及新疆、内蒙等地大厂检修结束，多晶硅供应量持续增加。且据SMM统计，2030年一季度国内多晶硅整体提产明显，产量约在31.4万吨左右，较2022年四季度增幅达13.7%。 4月，国内硅料供应环比3月继续上行，达11.4万吨左右，且据SMM了解，根据企业的排产情况来看，5月多晶硅供应有望增至11.7万吨，多晶硅市场已形成明显的供过于求的格局。而在硅料价格持续下行的背景下，硅片企业保持较为谨慎的采购态度，多晶硅库存持续累库，硅料价格前期大幅走跌。 不过近期，随着硅料价格走跌，即使在供应持续增长的背景下，部分硅料企业出现了一定撑市态度，加之硅片企业受上轮后期原料库存不足影响开工的经验影响，此轮下跌行情虽采购谨慎，但并未出现之前不顾一切推迟采购的行为，如此种种因素带动下，硅料价格曾出现短暂持稳的情况。 但SMM认为，考虑到目前下游硅片整体降价势头仍在，且多晶硅库存并未出现明显减缓，下游压价心态仍在，新一轮签单周期即将到来，预计多晶硅价格或将继续走跌。 光伏装机需求或超预期 而原材料价格的不断下行，对于下游光伏装机规模快速增长有一定的带动作用。 华创证券此前便指出，随着硅料供应瓶颈解除，2023年产业链价格或将进入下行通道，有望进一步刺激光伏装机需求，光伏行业预计将延续高景气。 平安证券也曾提到， 2023年，光伏产业链价格开启下行通道，刺激终端需求快速释放，国内招标量处于高位。 同时，今年海外需求保持高热度，3月出口量远高于2022年旺季水平。 晶澳科技在近日召开的业绩说明会上表示，随着供应链价格下降，下游需求会随之打开。 从目前形势看，今年的需求会高于机构预测。 天合光能董事长高纪凡也大胆预测，经过20余年发展，光伏产业已进入万亿赛道，到2035年，光伏新增装机量将是2022年的5倍。 同时，在双碳背景下，国家政策面也屡屡提及要加快推动光伏装机项目建设，4月12日，在国家能源局印发的《2023年能源工作指导意见》中还提到，要推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设。