SMM1月24日讯： 1月24日，金川升水报3400-3600元/吨，均价3500元/吨，价格与上一交易日相比下降200元/吨。俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-150元/吨，较前一交易日相比上调50元/吨。今日早间镍价震荡上行，现货市场有零星成交。今日镍豆价格125400-125900元/吨，较前一交易日现货价格上调900元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为6104元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低6104元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

SMM1月24日讯：2023年初沪锡主连一度上冲至2022年6月21日以来新高至244650元/吨，之后便震荡运行，年度涨幅为1.46%。伦锡走势亦然，1月26日刷2022年6月16日以来新高至32680美元/吨，年度涨幅为1.70%。 沪锡主连、伦锡走势变化： 》点击查看金属期货走势 现货市场 2023年SMM 1#锡现货均价整体呈震荡走势变化，3月16日触及年内最低点，7月27日刷年内最高点，12月29日报210750元/吨，较年内最低涨约17.26%，较年内最高跌约13%，年度涨幅约为1.32%。 整体来看，2023年现货成交相对平稳，伴随锡价上涨，下游和终端企业多持观望，锡价走弱利于带动备货。 SMM 1#锡现货均价变化走势： 》查看SMM锡产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面 供应端： 产量方面，2023年国内精炼锡产量整体呈震荡走势，其中6-8月产量持续减少，8月触及年内产量最低1.06万吨后产量逐渐增加，12月产量刷年内最高1.57万吨，环比增0.8%，同比增4.29%。1-12月累计产量约为16.89万吨，累计同比增1.82%。 8月产量环比减6.79%，同比减25.41%。主要由于内蒙古某冶炼企业锡矿供应减少和安徽某冶炼企业停产检修影响产量下滑所致，市场多数冶炼企业维持平稳生产，而云南某冶炼企业于8月下旬检修结束恢复生产，带来部分产量补充，9月维持正常生产状态，为9月国内锡锭产量带来主要增量。同时，市场中废锡供应相对紧缺，江西、广东、浙江地区的冶炼企业均反馈采购较为困难。 12月国内锡锭产量总体持稳，其中云南某家冶炼企业于12月调整生产计划带来小幅锡锭产量变动，云南其余多数企业维持平稳生产，暂无检修计划；而江西地区数家冶炼企业生产略超预期，锡锭产量小幅增加；内蒙古某冶炼企业于12月生产计划平稳进行；广东某冶炼企业在12月因环保检查，开工水平有所下降带动锡锭产量减少；安徽某冶炼企业已恢复生产，锡锭产量有较大增长，其余多数冶炼企业在12月维持平稳生产节奏。 进入2024年1月，云南地区冶炼企业生产计划较为稳定，预估精炼锡产量维稳；江西数家冶炼企业受停产检修或原料短缺的影响，预估1月精炼锡产量将有一定程度的下降；湖北某冶炼企业由于废料采购紧缺已于2023年10月下旬停产至今，将维持停产状态至春节之后；其余多数冶炼企业将维持正常生产节奏。预计2024年1月国内锡锭产量约为1.52万吨，环比减3.25%，同比增26.56%，因去年春节假期在1月。 我国国内月度精炼锡产量变化走势： 开工率方面，12月国内焊料样本企业的开工率下降而预计2024年1月的开工率会有所上升，这主要因为自月初开始锡价回落，刺激了终端企业增加订单量，并且绝大多数企业会选择在1月进行年前备库，以备春节假期的生产销售需要，造成了1月的产量以及开工率的回升，而供应端目前各地冶炼企业开工率较为稳定，原生锡冶炼厂在除正常停产检修之外，并未出现过多扰动，而再生锡冶炼企业多数计划在春节期间停产放假，预计春节前后精炼锡产量有所下降。 进口方面： 2023年国内锡矿进口量整体呈震荡变化，其中，9月进口量触及年内最低约0.73万吨，环比减73.18%，同比-减54.79%，主因8月缅甸佤邦矿山停采后，国内9月从缅甸佤邦几无锡矿进口；而从缅甸之外国家进口锡矿量则跟随锡矿进口盈利扩张而同步提升，其中从玻利维亚进口锡矿量大增至1891.5吨。 作为国内锡矿供应的主要来源地区之一的缅甸，自2023年8月禁采后停产至今。不过当地选矿厂在9月中旬复产，对当时约200万吨的锡矿原矿库存进行选采作业，并于10月后出口至国内，10月海关进口数据显示国内从缅甸进口约10317吨锡矿，折合约2000金属吨；11月海关进口数据亦显示国内从缅甸进口约20574吨锡矿，折合约4000金属吨。其中10月和11月，缅甸佤邦财政部为补齐此前拖欠国内矿贸的锡矿而抛储约2000金属吨。 据 SMM数据 显示，2023年12月国内锡矿进口量为1.64万吨，环比减41.14%，同比减23.19%，1-12月累计进口量为24.89万吨，累计同比增2.13%；12月国内锡锭进口量为4957吨，环比减7.33%，同比增47.92%，1-12月累计进口量为3.34万吨，累计同比增7.58%。 12月国内锡矿进口量大幅回落，主因缅甸佤邦部分进口量级大幅减少，12月缅甸进口锡矿1.3万吨，环比减7000毛吨。缅甸佤邦当局依旧未表明当地锡矿何时复产，但市场普遍预期难于在春节之前恢复，同时预期后续将有更多当地选矿厂面临原料紧缺情况，或其出口至我国国内锡矿量级将进一步减少。 而从缅甸外国家进口锡矿量则随着玻利维亚、澳大利亚、越南、刚果金等国家的进口锡矿量的减少而同步减少，后续受锡矿进口盈利窗口持续开启的影响，除缅甸外我国进口锡矿量或预计保持当前量级或有小幅增长。 而在锡锭进口盈利窗口开启的影响下，国内12月锡锭进口量级虽然小幅降低，但整体进口量级还维持在较高位置，同比增47.92%，但11月下旬开始锡锭进口盈利窗口逐渐关闭，后续锡锭进口量级或将逐步降低，对国内锡市供应补充有所减弱。 我国锡矿进口量、锡矿及精炼锡进口盈亏变化走势： 库存： 2023年以来国内分地区锡锭总社库持续上涨，7月14日库存刷历史新高至约1.21万吨，因国内终端消费未见明显好转，且锡价表现比较强势，下游焊料企业锡锭采购意愿低迷。 7月下旬至12月初锡锭库存持续去库，12月8日较7月14日高点去库约4500吨，主要受锡价走弱的刺激。 12月中下旬库存逐渐增加，因国内需求总体暂无明显增强，通过SMM华南考察团实地走访了解，作为国内集成电路和消费电子、白色家电等行业主要制造基地的华南地区，其相关消费依旧疲软，同时调研了解受锡价持续上行的影响，终端企业订单量级有所降低，导致下游企业锡锭采购量级降低，下游企业采买意愿较为低迷，企业库存保持较低水平，现货市场成交量级依旧低迷，贸易企业反应锡锭报价周度环比有所下降，但实际成交情况并未好转，小幅降低的升贴水报价无法抵消大幅上行的锡价对下游企业采购热情的打击。 进入2024年，国内分地区锡锭库存呈震荡走势变化，在连续两周去库后，1月19日库存为8920吨，周度环比累库453吨。近期锡价相对高位，下游焊料企业采买情绪低迷，纷纷选择使用前期低价备库的锡锭进行生产，少数企业选择少量刚需采购，终端企业订单量亦受锡价抑制有所减少，贸易企业反应1月15-19日锡锭成交量级大幅下降，总体来说现货市场成交较为冷清。 国内分地区锡锭社会总库存变化走势： 》点击查看SMM锡产业链数据库 需求端： 2023年下游电子产品消费疲弱，实际需求较差，一定程度上减少供应端压力。 据市场消息，自2022年8月以来，全球半导体销售额2023年11月首次实现同比增长；美国半导体行业协会（SIA）宣布，2023年11月全球半导体行业销售额总计480亿美元，比2022年11月的456亿美元总额增长5.3%，比2023年10月的466亿美元总额增长2.9%，总的来看2024年终端需求向好。 SMM展望 展望2024年，SMM认为锡价或存在上涨潜力。 从宏观上看，货币政策方面，美联储和欧央行的或在下半年开启降息的讨论，利率水平或将在此之前保持高位。财政政策方面，市场普遍预期美国难有大规模财政政策刺激，欧洲亦是如此，财政政策刺激规模或有限。我国由于2023年有一定的财政政策，到了2024年亦难有大规模的新政公布，预期2024年宏观影响有所减弱。 从基本面上看，锡价在2023年以震荡为主，受缅甸禁矿事件公布，锡价一度涨停。但由于该事件并未即刻对锡供给产生影响，锡价随后跌回；同时下游电子产品消费疲弱，实际需求较差，总的来说2023年维持供需双弱局面，需求端较为疲软，一定程度上减少供应端压力，而2024年需求端预期向好，同时缅甸佤邦复工时间暂无消息，预计供应端压力较大，将给予锡价一定的上涨动力。 》申请订阅：2011-2027年中国锡产业链报告

SMM1月23日讯：从1月22日起，印度政府将用于制作珠宝的金银和贵金属硬币的进口关税从11%提高到15%，使其与金银条的关税保持一致。在周一发布的一份通知中，印度财政部还将含贵金属的废催化剂的进口关税从10.1%上调至14.35%。一名政府官员表示，此举旨在防止规避对金银条征收的关税。在过去两个月，印度在大量进口品种发现黄金，主要来自于用于制作珠宝的挂钩、卡扣和其他部件。 据SMM了解，印度提高对金银首饰的进口关税，在部分市场人士看来，随着关税的提高，将使得金银首饰相关产品的价格出现上涨。印度此举把金银首饰的关税提高到与金银条保持一致，也是为了防止偷税漏税，从而保护相关产业的健康发展。 据悉，调整关税被印度看作控制非法运输的重要手段之一。早在2022年年底即据彭博2022年12月5日消息：印度贸易部正在讨论降低黄金进口税以控制非法运输。印度作为世界第二大贵金属消费国几乎全部从国外采购，现在其要求财政部考虑将关税从12.5%降至10%左右。 据世界白银协会的数据显示，目前全球白银资源储量可达53万吨，其中资源主要集中在秘鲁、波兰、澳大利亚、中国、墨西哥、智利、美国等7个国家，占全球总量的74％，集中度很高。我国白银资源分布广泛，拥有白银储量4.1万吨，占比约8%，世界排名第五。从需求结构来看，白银需求主要分为工业制造、珠宝首饰银器、实物投资三个部分，其中工业需求占总需求超过50%，实物投资性需求（银币银条等）占比约为27%，珠宝首饰银器类需求约占23%。 来看看印度作为重要的贵金属消费大国，其黄金和白银的消费情况。 黄金方面： 世界黄金协会此前曾预计：由于创纪录的高价格抑制了零售购买，印度2023年的黄金需求可能从一年前的774.1吨降至700吨，下降10%，降至三年来的最低水平。作为全球第二大黄金消费国，印度购买量的减少可能会限制全球金价的涨势。黄金进口需求下降也可能有助于收窄印度的贸易逆差，并支撑卢比。世界黄金协会印度业务地区首席执行官SomasundaramPR表示：“我们对印度黄金需求仍持谨慎态度，因为它面临着当地价格上涨和可自由支配支出放缓带来的不确定性。”今年4月至6月，印度黄金消费量下降7%至158.1吨，原因是当地黄金价格上涨，导致珠宝和投资需求下降。该季度，印度黄金价格创下每10克61845卢比的历史新高。不过，据路透社报道，印度央行2023年10月买入123吨黄金，同比增长60%，黄金进口量升至31个月来新高。 白银方面： 印度目前是全球第三大实物白银投资市场，由于珠宝消费的上升，该国的白银进口量预计在 2022 年达到 8000吨的历史新高，2023年，其进口量出现下降。 2023年印度白银进口量仍保持在低位，截至2023年11月的总进口量为3,337吨，同比下降65%。 世界白银协会披露的《WorldSilverSurvey2023》显示：2022年，世界银饰用银量同比增长29%至7,280吨，印度作为重要的增长驱动力，几乎贡献了当年全部的增量。随着印度的银饰需求在2022年达到峰值，预计2023年全球银饰需求将从高点滑落，整体同比下降15%；而除印度外的其他国家银饰需求则将继续温和上涨，估计增幅在4%左右。以区域来划分，2022年全球银饰用银量前四名区域分别为南亚、东亚、欧洲及北美，分别占全球总量的49.2%、21.6%、13.7%及8.0%。南亚方面，印度占据了97%的产能及绝大部分的消费市场。2022年，印度银饰用银量达到历史高点的3,472吨，几乎同比翻倍，较2017—2021年的平均值高出83%，成为当年推动全球银饰用银量增长的主要动力。具体来看，增长来自以下因素：（1）经济复苏势头较好，行业库存在低位维持两年后重新补货；（2）管制全面放开，线下消费场景恢复释放前期压抑的消费需求；（3）品牌企业市场份额增长，提高银饰铺货量的同时提高了925银在当地市场的渗透率；（4）银镀金饰品市场的快速增长。2023年，随着行业重建库存接近尾声以及气候对该国农业产出的负面影响，预计印度银饰用银量将恢复至正常水平，同比下降35%至2,257吨。 看完印度的贵金属消费情况，来看看我国作为重要的贵金属消费国的白银和黄金等进出口的情况。 中国人民银行数据显示，中国12月末黄金储备报7187万盎司，环比增加29万盎司，为连续第14个月增持黄金储备。自2022年11月重启增持以来，央行已累计增持了923万盎司黄金。 此外，据世界白银协会披露的《WorldSilverSurvey2023》显示：东亚方面，中国2022年银饰用银量同比下降18%，全年旅游市场和重点节假日的消费情况均不乐观。渠道方面，银饰的线上渠道和线下渠道进一步分化，线下零售门店持续缩减；产品方面，古法银等传统风格手镯以及镶嵌珍珠和锆石等材质的925时尚银饰表现相对较好。2023年初，中国消费市场呈现全面复苏的态势，但由于消费者注意力更多集中于黄金产品，预计全年银饰用银量将同比增长10%，但较2019年仍有18%的差距。 2023年中国1#白银产量为16266.47吨白银出口4066.083428吨 》点击查看SMM金属产业链数据库 据SMM统计，2023年中国1#白银产量为16266.47吨，同比增加7.7%。其中主要来自以铅伴生白银冶炼为主的冶炼厂的银锭产量为7133.307吨，占比43.6%，产量同比增加1066.249吨，同比增幅为17.6%，占比同比增幅为2.3%；主要来自以铜伴生白银冶炼为主的冶炼厂的银锭产量为4420.417吨，占比27%，产量同比增加441.532吨，同比增幅为11.1%，占比同比降幅为3.6%；除矿伴生外其他来源银锭产量为3152.75吨，占比19.3%，产量同比增加447.26吨，同比增幅为16.5%，占比同比增幅为1.6%。 目前, 我国白银以出口为主。我国香港地区、印度、泰国、新加坡和澳大利亚是我国白银主要出口转口的国家和地区。 据SMM统计的海关总署的数据显示，2023年1-12月，我国出口白银数据为4066.083428吨。 机构声音 摩根大通大宗商品分析师GregoryShearer表示，黄金今年将继续保持在每盎司2000美元以上，贵金属将受益于进一步降息与投资需求回升。上调美联储降息幅度至125个基点，并强调基金经理已开始采取行动。摩根大通坚称，持有的唯一结构性看涨观点是黄金和白银，但贵金属市场预计将失去高通胀带来的部分额外提振。Gregory解释说：“ 在所有金属中，我们对2024-2025年上半年黄金和白银的中期看涨预测抱有最高信心 ，尽管入场时机仍然至关重要。目前，相对于基本利率和外汇基本面，黄金似乎仍然相当丰富，而且由于美联储降息预期现在早于我们的预测，黄金看起来仍然容易在短期内再次小幅回落。” MetalsFocus近期发布2024年贵金属市场展望。MetalsFocus表示，2023年末金价涨势异常强劲，但预计由于主要央行将在较当前市场共识更长的时段内保持利率稳定，2024年上半年金价将温和回落。尽管如此，金价下行空间将有限，持续时间也不长。一旦降息周期开始(最有可能自2024年中起)，下半年金价有望获得强劲提振。此外，MetalsFocus预计2024年银价走势将大致跟随金价；就铂族金属而言，2024年铂金价格将继续维持区间震荡走势，波动区间与2023年类似。相比之下，钯金和铑的价格则可能仍将继续承压。 中信证券研究报告指出，预计2024年金属行业行情发展将呈现如下特征：1）流动性主导特征延续，利好贵金属和铜产品价格；2）国内稳增长政策推动、海外补库存以及供应扰动加剧或带动工业金属供需格局修复，有助于钢铁和电解铝等板块触底反弹；3）电池金属消化价格高位风险，有望随产业链整体回暖出现局部反弹；4）围绕汽车、消费电子、AI、氢能、核能等方向的金属材料及加工方向预计持续活跃。

► 前美联储“鹰王”现鸽派发言 隔夜铜价小幅上行【SMM铜晨会纪要】 ► 海外宏观利好消息释放 内外盘铝价上涨【SMM铝晨会纪要】 ► 现货紧张暂难缓解&成本支撑作用增强 近日铅价或将维持高位运行 ► 海外利多消息带动下 伦锌重心上移 ► 昨日现货市场成交呈现分化态势 夜盘锡价小幅拉升 ► 下游前驱体提前透支二月需求 硫酸镍价格较前段时间高位运行 ► 期货市场震荡上行 现货市场价格稳中有涨【SMM钢铁晨会纪要】 ► N型硅料库存低价格挺 P型硅片报价重心上移【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线上涨，沪铝涨1.42%，沪锌涨1.23%，沪镍涨1.07%，沪锡涨0.89%，沪铅涨0.88%，沪铜涨0.31%。氧化铝主力期货涨2.83%。 黑色系均飘红，铁矿、螺纹、热卷以及不锈钢涨幅均在0.8%以内。双焦均上行，焦煤涨0.71%，焦炭涨0.73%。 外盘金属，隔夜LME金属全线上涨，伦锡涨3.37%。伦镍涨1.4%，伦锌涨2.6%，伦铜涨0.83%，伦铝涨3.05%，伦铅涨2.83%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨0.42%。隔夜COMEX白银涨1.25%。国内贵金属方面：沪金跌0.14%，沪银涨0.69%。 截至1月24日6:57分，隔夜收盘行情： 》1月23日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜美元指数涨0.19%，报103.55。隔夜美元兑离岸人民币大跌0.38%，收报7.1680，录得四连跌。 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，截至6:57分 ， 美油跌0.33%，布油跌0.35%。市场重点关注美国部分地区原油产量反弹以及利比亚和挪威供应增加，欧洲和中东冲突给供应带来的风险影响有限。 》原油小跌 金属全线上涨 伦锡、伦铝均涨超3% 氧化铝、伦铅、伦锌涨幅居前【隔夜行情】 1月23日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 1月23日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） ► 国常会：要采取更加有力有效措施着力稳市场、稳信心 促进资本市场平稳健康发展 ► 证监会：把资本市场稳定运行放在更加突出的位置 着力稳市场、稳信心 ► 证监会：将充实应对市场波动的政策工具 及时做好风险对冲 【SMM分析：12月铜漆包线如期下滑 预计1月能否重新回升？】 据海关总署数据显示，2023年12月我国出口铜漆包线数量为8261.72吨，同比增长40.47%，环比减少13.97%；2023年全年我国铜漆包线累计共出口91347.29吨，累计同比增长21.62%。12月我国铜漆包线出口量如预期下滑，但从全年来看 …… 》点击查看详情 【SMM分析：加大废铝循环利用 2023年国内废铝进口量同比增长16%】 近年来，随着国内双碳政策的不断加持，再生金属行业快速发展，国内废铝深加工产能逐年扩张，对海内外废铝需求增加，国内废铝回收体系建设不断完善，但仍需要从海外进口大量废铝来供应日益扩张的下游再生铝加工产业链需求。据海关数据显示，2023年全年国内铝废料及碎料进口总量达175.3万吨…… 》点击查看详情 【SMM评论：伦锡带动及基本面提振 沪锡刷三个月新高】 1月23日开盘，沪锡主连拉涨，尾盘刷2023年10月18日以来新高至219330元/吨后涨幅有所收窄，截至日间收盘涨1.89%。伦锡今日涨势较沪锡强，刷2023年9月25日以来新高至26175美元/吨，截至16:07分涨3.01%。受外盘带动，供应偏紧、需求向好，以及美元走弱，23日沪锡主连上涨幅度较大。 》点击查看详情 【SMM分析：采买积极性增加 12月硅锰进出口量同增】 根据海关总署最新发布，SMM统计2023年12月我国硅锰出口量为2363.07吨，环比增加60.86%。1-12月累计出口量为4.81万吨，累计同比下降58.28%。2023年12月我国硅锰进口量2399.43吨，环比增加186.35%。1-12月累计进口量1.31万吨，累计同比增加1.94%。 》点击查看详情 【钢铁行业寒冬的2023 有多少座高炉投产&退出？】 2023年共有23座高炉投产，总产能为3247万吨。共有30座高炉退出，总产能为,2231万吨...... 》点击查看详情 【SMM分析：12月中国钴中间品进口量维持增量 进口均价再度下滑】 根据海关数据显示，2023年12月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1.81万金属吨（按35%品位折算），环比增加15%，同比增加36%。 》点击查看详情 【SMM分析：2023年银锭出口4066吨 同比增加3.9%】 2023年我国银锭出口量为4066吨，同比增加3.9%…… 》点击查看详情 【SMM分析：钛白粉企业集中发函 开启2024年度第一轮涨价潮】 继龙佰集团和惠云钛业相继宣布涨价之后，1月22日，钛白粉头部厂商中核钛白也披露公告称，公司自2024年1月19日起，全面上调各型号钛白粉销售价格。其中，国内客户销售价格上调500元/吨，国际客户销售价格上调100美元/吨。 》点击查看详情 ► 划重点！涉及楼市、汽车、GDP增长5%左右……2024年上海这样做 ► 2024年铜棒企业春节假期放假安排 【SMM分析】 ► 12月铜线缆出口量如预期下降 预计1月仍将保持高位【SMM分析】 ► 再生铜杆厂放假时间集中在下周 成品备货比往年少 ► 2023年铝线缆海关出口数据回顾【SMM分析】 ► 还在去库！国内铝锭库存已逼近去年低点【SMM分析】 ► 2023年全年中国氧化铝出口简析及展望【SMM分析】 ► 12月中国进口镍铁总量81.79万实物吨 环比增幅20.3%【SMM分析】 ► 12月中国进口镍矿194.06万吨（海关数据干湿混合）环比下降49.8%【SMM分析】 ► 海外休假影响下 12月电解锰及锰制品合计出口量转向减少【SMM分析】 ► 计划一月下旬停炉的短流程钢厂占比近六成！【SMM电炉开工率】 ► 2023年炼焦煤进口同比大增60.6% 原因竟是它【SMM分析】 ► 【SMM热轧到货】天气因素导致北材发运受阻 本周主流市场流向发运下滑 ► 华中长流程钢厂年检结束 生产节奏陆续恢复【SMM调研】 ► 【SMM分析】12月电钴出口量全年峰值 市场仍以净出口为主 ► 【SMM分析】锂电产业总观察 ► 【SMM分析】长风破浪会有时！2023年动力电池市场年度盘点回顾 ► 【SMM分析】“卷”出新低 中国储能市场2023年年度盘点回顾 ► 【SMM分析】12月油系针状焦出口量仍处高位 针状焦进口量均有上涨 ► 【SMM科普】六氟磷酸锂 助推电动汽车发展的关键电池材料 ► 木炭进口限制仍在 云南地区木炭供应如何【SMM分析】 ► 光伏设备板块大幅拉涨 欧晶科技盘中涨停 光储龙头2023年净利同比大幅预增【热股】 ► EVA粒子科普文（上）【SMM评论】 ► 作为贵金属消费大国 印度提高对金银首饰的进口关税 影响几何？【SMM热议】 ► 锑价创近几年新高 锑概念股午后走强 华钰矿业盘中触及涨停【SMM快讯】 ► 日本央行仍蛰伏等待：维持负利率 调低下一财年通胀预期 Shibor： 隔夜报1.7600%，上涨0.00个基点。7天报1.8070%，下跌3.70个基点。3个月报2.4000%，上涨0.00个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1695， 涨0.3793%， 人民币中间价报7.1117，跌0.0000%。NDF：3个月报7.0725，6个月报7.0425，1年报6.9825，2年报6.9375。 【美国太平洋矿业公司：供应危机隐现 2024年铜将备受关注】 据外电1月22日消息，一位矿企高管表示，在经历了令人失望的2023年之后，铜市预计将迎来表现较好的一年，因为需求将持续超过不断减少的供应。美国太平洋矿业公司(American Pacific Mining Corp.)首席执行官Warwick Smith在接受采访时表示，尽管金价在触及历史高位后一直备受关注，但他预计未来几年铜将更加令人瞩目，原因是铜供应依然是一大问题。 》点击查看详情 【楚江新材：铜材营业规模持续增长 军工碳材料保持增长 预计2023年净利同比增274%-311%】 楚江新材1月23日晚间发布2023年业绩预告：预计2023年归母净利润为5亿元-5.5亿元，同比增长274.06%-311.47%。对于业绩变动的原因，楚江新材的公告显示：国内经济持续恢复向好，公司始终立足于自身发展，持续聚焦主业，稳中求进。1、铜基材料板块，依托规模和成本优势，客户认可度和市占率不断提升，营业规模持续增长，同时市场逐步回暖，产品加工费有所提升，盈利能力进一步恢复。2、军工碳材料板块：始终保持良好的增长态势，子公司湖南顶立科技股份有限公司随着碳化钽项目的建成投产，营业规模和业绩快速提升；子公司江苏天鸟高新技术股份有限公司订单充足，业绩稳定。 》点击查看详情 【缅甸锡矿尚未复产 12月锡矿进口大幅下降】 据海关总署数据显示，12月份国内锡矿进口量为1.64万吨，环比-41.14%，同比-23.19%。12月份从缅甸进口锡矿1.3万吨，占比80%。12月份国内锡矿进口大幅回落，主因缅甸进口量级大幅减少，佤邦当局尚未表明锡矿何时复产，市场普遍预期难于在春节前复产，后续或有更多当地选矿厂面临原料紧缺情况，出口至国内锡矿量级进一步减少。 》点击查看详情 【郑州煤电：动力煤平均售价下降 所属部分煤矿停产 2023年净利同比预减51%-60%】 郑州煤电1月19日晚间发布2023年业绩预减公告，经财务部门初步测算，预计郑州煤电股份有限公司2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为2,700万元到3,300万元，与上年同期相比，将减少4,102万元到3,502万元，同比减少60%到51%。预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为1,200万元到1,800万元，与上年同期相比，将减少5,687万元到5,087万元，同比减少83%到74%。2022年实现归属于母公司所有者的净利润为6,802万元。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为6,887万元。 》点击查看详情 【世界黄金协会：2023年黄金上涨15%至2078美元/盎司 创下最高年度收盘记录】 世界黄金协会发文称， 2023年黄金上涨15%至2,078美元/盎司，创下最高年度收盘纪录。 除一种货币外，其他主要货币金价均创下最高日收盘记录。黄金也是年底表现最好的资产之一。根据世界黄金协会的短期金价表现归因模型(GRAM)，2023年影响黄金回报的因素包括央行购金活动、地缘政治风险、利率和黄金先前(滞后)的月度回报率。 》点击查看详情 【2023年1-12月中国共出口各类镁产品40.47万吨】 据海关总署统计数据显示，2023年12月份中国出口各类镁产品3.57万吨，环比11月份出口量下降5.56%，同比下降10.08%；出口金额约1.13亿美元，环比11月下降8.13%,较去年同期下降28.02%。 》点击查看详情 ► 红海危机冲击全球经济：这两大行业远比能源行业更“受伤”…… ► 备货需求增加 中国12月废铜进口量再创多年高位 ► ICSG：2023年11月全球铜市场供应短缺11.90万吨 ► 金川集团：2023年工业总产值2530亿元 生产有色金属及深加工产品280万吨 ► 鑫科材料：预计2023年度净利润同步下降 广西鑫科铜业产量约达到设计产能的50% ► 盛屯矿业子公司拟收购盛屯环球资源剩余股权 发力海外铜钴业务 ► IAI：12月全球原铝产量同比增长2.1% 至604.1万吨 ► 伊之密：2023年净利同比预增11.7%-23.5% 原材料价格回落盈利能力持续提升 ► 进口动力不足 中国12月铅精矿进口量回落 ► 多为长单到港 中国12月锌矿进口量增逾四成 ► 12月锡锭进口小幅下滑 后续进口量级有限 ► 美国银行：若供应增加 则2024年锡市将趋于宽松 ► INSG：2023年11月全球镍市场供应过剩35,300吨 ► 据悉：日本制铁派出代表团访美 讨论收购美国钢铁公司一事 ► Lynas：受马来西亚工程升级等影响 2024财年二季度镨钕产量暴减41% ► 摩根大通：美联储料将降息125个基点 黄金白银中期最值得看涨 ► 金价在两千关口上方持坚 瑞银策略师：今年还将有10%的涨幅 ► 宝武镁业盘中涨超4% 2023年四季度生产经营正常 产线订单饱和 ► 1月23日全国碳市场价涨2.14% 碳排放配额总成交949吨【交易日报】 【我国现存电动车相关企业65.86万家 去年新增17.97万家】 1月23日，企查查发布数据显示，我国现存电动车相关企业65.86万家。近十年，我国电动车相关企业注册量整体呈持续正增长态势。其中，2021年我国新增电动车相关企业9.97万家，同比增长55.94%，达近十年增速峰值。2022年、2023年我国电动车相关企业分别新增13.51万家、17.97万家，同比增长35.55%、33.05%。 》点击查看详情 【2023年世界十大电池生产商：比亚迪取代LG 孚能科技/远景动力增速超70%】 1月20日，美国新能源技术权威媒体Clean Technica发布2023年度世界十大电池生产商报告，指出去年轻型汽车行业对锂离子电池的需求从2022年的507GWh增加到712GWh，增幅约40%。Clean Technica认为全球市场需求的变化，正推动主要电池生产厂商在行业中的影响力和竞争排名发生变化，并将持续影响到2024年。 》点击查看详情 【猛！2023 光伏新增装机破200GW！】 一个月前，国家能源局发布的2023年1~11月全国电力工业统计数据显示，去年前11个月，光伏新增发电装机容量163.88GW，同比增长149%。与此同时，也预示着2023年光伏新增装机容量创下历史新高，仅前11个月已超过2021年和2022年的新增装机容量总和。 》点击查看详情 【光储龙头阳光电源交出惊人成绩单 2023年净利同比增159%-187%】 1月22日盘后，阳光电源发布公告显示，2023年度业绩大超市场预期！公司预计2023年营业收入为710亿元-760亿元，同比增长76%-89%；预计2023年净利93亿元-103亿元，同比增长159%-187%；预计扣非后净利润为91.5亿元-101.5亿元，同比增幅更高达170%-200%。 》点击查看详情 【赣锋锂业与韩国现代汽车签署长期供应电池级氢氧化锂产品协议】 近日，赣锋锂业发布公告称，已与韩国Hyundai Motor Company签署了《长期供货协议》，约定由公司及其子公司向现代汽车供应电池级氢氧化锂产品，各年度供应数量按照协议约定执行，实际采购数量及销售金额以最终采购订单为准。 》点击查看详情 【原材料和产品销售价格大幅下滑 当升科技2023年净利润预计约18.5亿元—20亿元】 作为全球锂电正极材料龙头企业，当升科技近日发布2023年业绩预告，公告显示，公司2023年预计实现归属于上市公司股东净利润在18.5亿元—20亿元，同比下降11.45%—18.09%。 》点击查看详情 【加速推进石英坩埚等业务产能提升 晶盛机电2023年净利润预增50%–70%】 近日，晶盛机电发布2023年业绩预增公告，公告显示，公司预计2023年共实现归属于上市公司股东的净利润43.85~49.7亿元，相比2022年同期增长50%–70%。 》点击查看详情 ► 广东：支持光伏细分龙头企业 通过并购重组打造品牌、做强做大 ► 浙江嘉兴：鼓励智能光伏、新能源汽车等新兴行业实施数字化改造升级行动 ► 难产？扩产？国产？特斯拉掀起的46系大圆柱电池热潮再起风云 ► 悦安新材：预计今年中高端消费电子有一定的增量空间 ► 同享科技：预计2023年净利同比翻倍 下游光伏组件出货量增加 ► 光伏辅材市场需求扩大 通灵股份预计净利润创上市后新高 ► 2023年四季度对户储库存进行折价出售 合康新能2023年净亏损达1.85~2.4亿元 ► 大唐新能源：2023年光伏发电量同比增加49.22% ► 晶科科技：子公司拟8784.03万元转让9家工商业分布式光伏电站项目 ► AMD亮剑！首批MI300X交付 算力芯片竞争开始“拼刺刀”

据外电1月23日消息，知名投行高盛（Goldman Sachs）周二表示，我们现在预计2024年全球铜产量为2,300万吨。 高盛称：“我们仍预计，未来12个月铜的目标价为每吨10,000美元。” 该行表示：“我们预计中国今年铜需求将增长2.5%。” 高盛指出，今年铜市料将处于2021年以来供应最紧张的状态，预计将出现42.8万吨的供应缺口，当前可用库存仅为26万吨。

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM铝晨会纪要1.24 盘面：隔夜沪铝主力2403合约开于18700元/吨，最高点18945元/吨，最低点18700元/吨，终收于18910元/吨，较上一交易日上涨265元/吨，涨幅1.42%。伦铝上一交易日开于2159美元/吨，最高点2237美元/吨，最低点2156美元/吨，收于2232美元/吨，较上一交易日上涨77美元/吨，涨幅3.57%。   宏观：（1）高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）全球交易策略主管Joshua Schiffrin在最新报告中指出，美联储将从3月份开始降息，今年共降息四次，通胀率将达到美联储2%的目标。（利多★）（2）证监会将充实应对市场波动的政策工具，及时做好风险对冲，守牢风险底线。加强跨部门协同，推动有关方面保持宏观政策、行业政策的连续性、稳定性，防止出台不利于资本市场预期的政策措施，稳定市场预期。配合有关方面进一步加大化解房地产风险的力度，稳妥有序化解地方债务风险（利多★） 基本面：（1）2024年1月22日，SMM统计电解铝锭社会总库存44.0万吨，国内可流通电解铝库存31.4万吨，较上周四去库0.1万吨，连续去库已达两周，继续稳居近七年同期低位水平，与去年同期的库存差已拉大至30.4万吨。（利多★★）（2）2023年12月铝线缆出口总量为1.7万吨，环比下降9%，同比增加25%，12月铝线缆出口金额为5014万美元，环比下降8%，同比增加16%。其中，23年全年铝线缆出口总量为19.17万吨，对比22年全年出口量17.76万吨，增加了1.4万吨，同比上涨8个百分点；23年铝线缆出口累计总额为5.73亿美元，同比下滑0.072%。（利多★）（3）2023年国内电解铝产高效利用，行业产量再创历史新高，据SMM数据显示，2023年国内电解铝总产量达4151万吨，同比增长3.6%，行业平均开工率达92%。同时，2023年国内原铝净进口总量同比增长195%至139万吨，海内外对华供应均增的情况下，2023年国内原铝表观消费总量同比增长5.8%至4290万吨高位。（利空★） 现货方面： 1月23日中原地区现货成交尚可，SMM统计，1月23日巩义地区铝锭库存约7.2万吨，较上一交易日增加0.2万吨，因近期铝价较前段时间有所降低，下游接货情绪相对较好，以刚需采购和低价补库为主，1月23日SMM中原价对2402合约升水20元/吨左右，较上一个交易日上调10元/吨，现货均价录得18710元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水10元/吨到升水40元/吨左右。 整体来看，库存水平处于近七年同期低位。基本面上，国内电解铝供应相对稳定，但进口盈利可观，进口窗口阶段性开启，需警惕进口原铝冲击国内市场；消费端进入淡季，需求偏弱情况下铸锭量存在增加预期，近期电解铝现货进口窗口阶段性开启，或有部分进口货源进入国内市场，月底铝市或进入传统累库周期，后期或给予升贴水以一定压力。但短期来看，当前现货库存持续低位，给予铝现货升水以一定的支撑，华东现货短期或维持升水行情。 总结：宏观方面据Politico援引欧洲外交官的话报道，欧盟针对俄罗斯的新一揽子制裁措施主要针对俄罗斯铝产品。早些时候有报道称，欧盟开始讨论新一轮对俄制裁措施，并将于2月24日通过。国内方面，中国2023年GDP增长5.2%。12月社消零售总额同比增7.4%规模以上工业增加值增速创22个月新高，房地产仍疲软，制造业投资回升，海内外宏观氛围整体偏弱。基本面方面，国内电解铝供应进入平稳期，海外原铝进口窗口持续打开，原铝净进口量仍维持较高水平，一定程度上冲击国内原铝。国内原铝社会库存或在月底进入季节性累库周期，但考虑到行业70%附近的铝液转化率，预计今年节前累库总量远低于去年同期水平。短期来看，近期海外宏观释放利好消息，基本面国内铝下游进入年关前的淡季表现，铝市震荡为主。

盘面：隔夜伦铜开低于8328美元/吨，盘初震荡上行至8394美元/吨上方，盘中窄幅震荡而后摸高于8427.5美元/吨，盘尾持续震荡，最终收于8420美元/吨。成交量至2万手，持仓量至27.8万手，涨幅达1.09%。隔夜沪铜主力2403合约开低于68010元/吨，随后震荡上行，盘中在震荡中摸高于68250元/吨，盘尾持续震荡，最终收于68110元/吨，成交量至2.2万手，持仓量至14.9万手，涨幅达0.31%。 【SMM铜晨会纪要】消息：（1）证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，会议提出全力维护资本市场稳定运行。市场预期中国将释放更多刺激政策，铜价企稳反弹。 现货：（1）上海：1月23日1#电解铜对当月2402合约报升水10-40元/吨，均价报升水25元/吨，较上一交易日涨45元/吨。受铜价下行影响，早盘盘初升水报价较高，但市场供大于求的结构未有转变，升水仍呈走跌趋势。因春节放假时间不一，部分下游备货需求已经显现。预计今日升水小幅走跌后将再次企稳。 （2）广东：1月23日广东1#电解铜现货对当月合约报升水100元/吨-升水150元/吨，均价升水125元/吨较上一交易日跌100元/吨。总体来看，到货增加且消费转弱，现货升水明显走低。 （3）进口铜：1月23日仓单价格53-65美元/吨，QP2月，均价较前一交易日持平；提单价格55-65美元/吨，QP2月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）5-9美元/吨，QP2月，均价较前一交易日持平，报价参考1月下旬及2月上旬到港货源。 昨日进口比价对沪铜02合约-150元/吨附近，伦铜3M-FEB为56美元/吨。假期氛围渐显，部分贸易商已准备开始歇年，少量对春节后货源需求于市场询货，但多为EQ铜，EQ铜因其高性价比受市场青睐，但2月长单配货报盘还未大量流出，报盘稀少，昨日洋山铜溢价依旧坚挺。 （4）再生铜：1月23日广东再生铜原料价格62700-62900元/吨，较上一交易日下降100元/吨，精废价差1360元/吨，较上一交易日下降9元/吨，精废杆价差685元/吨。据SMM调研了解，目前再生铜杆厂根据经验判断，认为年后铜价将有一波上涨行情，因此今年春节假期前原料和成品都积极备货，至于放假时间，由于今年2月份才迎来春节（2023年春节是1月份），放假时间比往年要长，普遍初八上班，最晚的初十二。 （5）库存：1月23日LME铜库存增加2825吨至159575吨；1月23日上期所仓单库存减少202吨至11853吨。 价格：宏观方面，前美联储官员布拉德敦促美联储尽快降息，称若降息太慢可能之后要在会议上一次降息50个基点，并且根据党委会议内容，市场预期中国将释放更多刺激政策，铜价企稳反弹。基本面方面，供应端来看有一定低价进口铜流入，供应端目前仍较为充足。消费方面，目前下游有一定备库需求陆续展开，但暂时未对整体消费产生明显影响，升水仍不断走跌，供大于求态势并未转变。整体来看铜价若再次走高，或将对消费产生抑制，拖慢下游备库脚步。综合来看，前美联储“鹰王”出现鸽派发言，红海危机持续升级市场仍存避险情绪，但目前消费活跃度并不高，预计铜价上行空间有限。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】