据 SMM 数据统计，本周初始多晶硅价格再度出现上涨，多晶硅致密料最低价格涨至 69 员 / 千克，部分高价资源涨至 76 元 / 千克，相较 6 月末多晶硅 58 元 / 千克的价格低位，价格涨幅高达 19% ，后续市场价格是否还会上涨？空间还有多少？ 支撑多晶硅价格上涨根本原因是库存持续减少。 SMM 数据显示截至 8 月 11 日国内多晶硅库存降至 2.5 万吨左右，相较 6 月末的 12.54 万吨库存高位，库存降幅达到 80% 。 6-7 月份国内硅片对多晶硅消耗达到约 26 万吨，而多晶硅的实际产出仅有 24 万多吨，上机包头、宝丰甘肃、合盛等新建产能延期投产，四川、内蒙等地在产多晶硅基地的限电减产都导致了多晶硅供应不及此前预期，反而硅片在电池片大幅提产的背景下积极扩产，供需关系发生一定转变。 值得注意的是，多晶硅近两个月近 10 万吨的去库量有一部分也确实转换成了拉晶厂的原料库存， 6 月末拉晶厂原料总库存约为 2 万吨，而目前已经逼近 10 万吨左右，个别大厂原料库存达到 4-5 万吨。但对下游需求的看好以及在市场 “ 买涨不买跌 ” 情绪的加持下，目前下游对多晶硅采购热情仍不减甚至有更多的贸易商进场囤货。多晶硅转向卖方市场，价格持续上涨。 此轮多晶硅上涨将维持到何时？ 首先， 8-9 月份 SMM 认为下游需求将继续维持强劲态势，多晶硅库存甚至有继续降低的可能，价格也将持续上涨。但 SMM 观察到从 8 月底开始，上机、宝丰、合盛等将陆续投产运行，截止到 10 月末，国内多晶硅将有约近 30 万吨的新建产能释放，叠加新特等近期已投产产线，多晶硅恐有累库风险，届时价格恐将出现拐点，同时多晶硅价格一旦开跌，市场情绪或将急转直下，其价格也有可能再次跌至成本线附近。 》查看SMM光伏产业链数据库

SMM8月16日讯： 今日1#电解铜现货对当月2309合约报于升水360~升水420元/吨，均价报于升水390元/吨，较上一交易日上涨180元/吨。平水铜成交价68200~68310元/吨，升水铜成交价格68220~68340元/吨。沪期铜2309合约从68740元/吨直坠至67680元/吨，随后反弹至67920元/吨，临近收盘时上测69740元/吨，收于67920元/吨。沪期铜2308合约换月后，沪期铜2309合约与沪期铜23010合约BACK月差坚挺，于BACK230~BACK240元/吨波动。 进入对沪期铜2309合约交易首日，现货市场可交单平水铜与不可交单平水铜价格分化明显，日内因可交单铜如韩国、日本、JCC等货源紧张，持货商挺价惜售，报价360~390元/吨，且趋势走高；不可交单平水铜如金冠PC、金豚PC、铁峰PC、ISA等升水320~350元/吨。早市，持货商报主流平水铜升水360~370元/吨被秒，好铜如CCC-P升水380~400元/吨附近，湿法铜如ESOX、MV等升水280~300元/吨。盘面下跌，下游买兴转暖，但面对意外高涨的升水，部分下游采购表现谨慎。常州地区货源如大江牌等升水350元/吨以上成交居佳。进入第二交易时段后，主流平水铜报价升水380~400元/吨，好铜货源升水400~420元/吨，但高价成交量较少。 铜价跌落至68000元/吨下方，下游采购兴趣提升，上海地区现货升水因货源紧张持续走高，明后两天需要关注交割仓单流出以及广东地区货源转运至华东地区销售对沪铜现货升水的影响，预计明后两天现货升水在日内基础上高位震荡。   》订购查看SMM金属现货历史价格    

8月10日，中汽协发布7月及1~7月汽车工业运行情况，同日，中国汽车动力电池产业创新联盟也发布了同期动力电池月度数据。整体来看，7月，在去年同期高基数影响下，叠加传统车市淡季，国内车市产销节奏有所放缓，整体表现平淡，环比同比均有所下滑。不过新能源汽车和汽车出口延续良好发展态势……SMM整合了关于动力电池及新能源汽车市场的相关数据情况，以供翻阅了解。 汽车方面 中汽协：7月汽车销量238.7万辆 同比下降1.4% 中汽协数据显示，7月，汽车产销分别完成240.1万辆和238.7万辆， 环比分别下降6.2%和9% ， 同比分别下降2.2%和1.4%。 1-7月，汽车产销分别完成1565万辆和1562.6万辆，同比分别增长7.4%和7.9%，累计产销增速较1-6月均回落1.9个百分点。 中汽协：7月新能源汽车销量同比增长31.6% 中汽协数据显示，7月，新能源汽车产销分别完成80.5万辆和78万辆， 同比分别增长30.6%和31.6% ，市场占有率达到32.7%。1-7月，新能源汽车产销分别完成459.1万辆和452.6万辆，同比分别增长40%和41.7%，市场占有率达到29%。7月，新能源汽车国内销量67.9万辆，环比下降6.9%，同比增长26%。 中汽协：7月汽车出口延续良好发展态势 7月，汽车出口延续良好发展态势。2023年7月，汽车企业出口39.2万辆， 环比增长2.7%，同比增长35.1%。 2023年1-7月，汽车企业出口253.3万辆，同比增长67.9%。2023年7月，新能源汽车出口10.1万辆， 环比增长29.5%，同比增长87%。 2023年1-7月，新能源汽车出口63.6万辆，同比增长1.5倍。 而乘联会方面也在8月9日发布了2023年7月乘用车市场情况。据乘联会方面数据显示，7月乘用车市场零售达到177.5万辆，同比下降2.3%，环比下降6.3%。7月零售是历史次新高，走势极强。今年以来乘用车市场累计零售1,129.9万辆，同比增长1.9%。 新能源车市场方面，2023年7月新能源乘用车批发销量达到73.7万辆，同比增长30.7%，环比下降3.1%。今年1-7月累计批发427.9万辆，同比增长41.2%。 7月新能源车市场零售64.1万辆， 同比增长31.9%， 环比下降3.6% 。 今年以来累计零售372.5万辆，同比增长36.3%。 出口方面，乘联会表示今年总体汽车出口延续去年年末强势增长特征。乘联会统计口径下的7月乘用车出口(含整车与CKD)31万辆，同比增长63%，环比增长4%。1-7月乘用车出口199万辆，同比增长81%。7月新能源车占出口总量的28%。 新能源乘用车出口方面，7月新能源乘用车出口8.8万辆， 同比增长80%，环比6月增长26%， 占乘用车出口27%；其中纯电动占比新能源出口的92%，A0+A00级纯电动出口占新能源出口的50%。 乘联会评价称，伴随着中国新能源的规模优势和市场扩张需求，中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，以及服务网络的不断完善，加之欧洲双反风险尚未体现，由此新能源出口市场仍然持续向好。 动力电池方面 7月我国动力电池产量同比同比增长28.9% 磷酸铁锂电池产量同比增长35.6% 7月，我国动力电池产量共计61.0GWh， 同比增长28.9%，环比增长1.5%。 其中三元电池产量20.4GWh，占总产量33.4%，同比增长17.2%，环比增长15.2%；磷酸铁锂电池产量40.5GWh，占总产量66.4%，同比增长35.6%，环比下降4.1%。 1-7月，我国动力电池累计产量354.6GWh，累计同比增长35.4%。其中三元电池累计产量120.0GWh，占总产量33.8%，累计同比增长13.3%；磷酸铁锂电池累计产量234.0GWh，占总产量66.0%，累计同比增长50.3%。 7月我国动力电池装车量同比增长33.3% 1-7月我国动力电池累计装车量184.4GWh 7月，我国动力电池装车量32.2GWh， 同比增长33.3% ， 环比下降2.0% 。其中三元电池装车量10.6GWh，占总装车量32.8%，同比增长7.4%，环比增长4.8%；磷酸铁锂电池装车量21.7GWh，占总装车量67.2%，同比增长51.1%，环比下降4.7%。 1-7月，我国动力电池累计装车量184.4GWh, 累计同比增长37.3% 。其中三元电池累计装车量58.6GWh,占总装车量31.8%，累计同比增长5.6%；磷酸铁锂电池累计装车量125.6GWh,占总装车量68.1%，累计同比增长59.6%。 动力电池企业装车量排名方面，数据显示，1~7月我国动力电池企业装车量前十分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技以及正力新能。其中宁德时代以总计79.5GWh的动力电池装车量高居首位，市场占比高达43.12%；比亚迪以54.76GWh的动力电池装车量居于第二，市场占比达29.7%。 出口方面： 7月，我国动力电池企业电池出口共计11.2GWh。其中三元电池出口7.2GWh，占总出口64.7%；磷酸铁锂电池出口3.9GWh，占总出口34.8%。 1-7月，我国动力电池企业电池累计出口达67.1GWh。其中三元电池累计出口46.6GWh，占总出口69.5%；磷酸铁锂电池累计出口20.2GWh，占总出口30.1%。 储能方面： 7月，我国储能电池销量共计4.3GWh，其中磷酸铁锂电池销量4.3GWh。1-7月，我国储能电池累计销量达35.5GWh。其中磷酸铁锂电池累计销量35.2GWh。 7月，我国储能电池出口共计1.0GWh。其中磷酸铁锂电池出口1.0GWh。1-7月，我国储能电池累计出口达7.3GWh，其中磷酸铁锂电池累计出口7.3GWh。 充电桩方面： 8月10日，中国充电联盟发布2023年7月全国电动汽车充换电基础设施运行情况。2023年7月比6月公共充电桩增加6.2万台，7月同比增长40.4%。截至2023年7月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩221.1万台，其中直流充电桩93.8万台、交流充电桩127.3万台。从2022年8月到2023年7月，月均新增公共充电桩约5.3万台。 2023年1-7月，充电基础设施增量为171.8万台，新能源汽车销量452.6万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1：2.6，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 具体车企销量方面，财联社记者统计了14家A/H股上市车企在7月的销量情况，8家车企实现同比增长。这8家车企主要依靠自主新能源汽车的带动，均实现了新能源汽车销量两位数以上的同比增长。反观在新能源业务方面还比较“挣扎”的合资车企，市场份额仍在大幅度收缩。 对于7月车市，乘联会方面表示，随着7月车市进入国六B的延展实施期，上半年促销价格的快速拉升已经结束，7月车市进入平缓促销增长期，总体促销力度小幅下降，这与2019年的价格走势相似，促销对车市的拉动效果减弱。 不过值得一提的是，7月国家层面针对汽车行业销售的指引性政策频出，旨在进一步稳定和扩大汽车消费。工信部、商务部推动新能源车下乡，启动的“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季等活动效果较好，各地车展及发放消费券等丰富多彩的促消活动，厂商半年末冲刺力度强，均对提振消费信心有较好的增进效果。 且7月下旬，中共中央政治局召开会议，在部署下半年经济工作时明确提出要提振汽车等大宗消费。国家发改委等13部门印发了《关于促进汽车消费的若干措施》，提出10条稳定和扩大汽车消费的具体举措。预计伴随新一轮汽车促消费政策的实施落地，汽车消费潜力有望得到进一步释放，有助于行业全年实现稳增长目标。 SMM评价称，7月，时间逐渐进入新能源汽车的传统销售淡季，新能源汽车行业在经历了6月的行业集中冲量备货后，车企、经销商等产业链各环节整车库存小幅拉升；同时，7月以来夏季持续的高温天气在一定程度上对消费者出行及到店购车需求构成抑制，市场需求小幅下滑。但另一方面，6月中旬，商务部办公厅发布了《关于组织开展汽车促销活动的通知》，宣布统筹开展“百城联动”汽车节与“千县万镇”新能源汽车消费季活动，同时覆盖经济相对发达的城市地区与广大的三四线乡镇区域，对终端需求形成一定提振，致使新能源汽车总体需求呈现“淡季不淡”的趋势，助推汽车销量整体依旧高位企稳。 “金九银十”未至 已有多家车企抢先降价促销 需要注意的是，据媒体数据统计显示，上半年国内包括上汽集团、比亚迪、广汽集团和长安汽车在内的近11家车企，无一成功完成2023年上半年销量目标，因此，在汽车行业加速内卷的当下，不少企业纷纷在下半年“金九银十”之前便早早开启了促销工作。据SMM不完全统计，当前已经有譬如上汽大众、蔚来汽车、零跑汽车、吉利汽车等在内的多家车企陆续在8月宣布降价。按照时间线来看，8月1日，上汽大众宣布对旗下多款SUV和轿车限时降价，燃油车型和新能源车型均有涉猎，最高优惠6万元，另外还有至高5年零利率、老车主增换购福利加持；同日，零跑汽车也宣布对旗下C系列部分车型进行降价，最高下调2万元；蔚来也在8月1日推出限时购车优惠政策，自8月1日起至8月31日期间支付定金购买蔚来新车的用户，提车后可获赠30张换电体验券。同时对家充桩价格进行调整，最高降幅为2700元。 8月2日，奇瑞新能源推出购车补贴活动，用户购买小蚂蚁、QQ冰淇淋或无界Pro三款小车可享至高1万元现金优惠；8月3日，上汽MG对旗下包括MG5天蝎座等在内的三款热销车型提供限时现金补贴，至高优惠2.6万元，并赠送终身免费基础保养；8月4日，长城欧拉又表示，本月下订单且开具机动车发票的用户，可享一年免费交强险。此外，2023款欧拉好猫给予2.2万元现金优惠，欧拉闪电猫给予3万元现金优惠；8月11日，吉利汽车旗下的极氪汽车也发布了最新的限时价格权益政策，即日起至年底，新下定用户可享受最高3.7万元的限时立减优惠....... 而众所周知，早在2023年上半年，来自燃油车市场和新能源汽车市场轰轰烈烈的降价潮便席卷了整个市场，乘联会对此表示，上半年主要是受国六B库存切换压力影响，相应的库存延期销售政策不明朗带来部分厂商的恐慌心态，从3月开始的部分车型区域性大额降价补贴，带动全国燃油车促销补贴持续加大。数据显示，2023年上半年燃油车市场总体促销力度达到2019年6月国六实施时的历史高位水平。 至于新能源汽车市场，乘联会秘书长崔东树表示，随着碳酸锂价格的持续下行，2月以来的新能源车价格促销也是持续增大，新能源乘用车促销从2月2.8%的低位，上升到6月6.4%，上升了3.6个百分点，上升幅度也很强。 对此，不少新能源车企在激烈的市场竞争中，顺应碳酸锂价格下跌，电池原材料成本采购下降，而对外宣布降价。据SMM现货价格显示，自进入2023年以来，以国产电池级碳酸锂为首的一众锂盐价格下跌明显，国产 电池级碳酸锂 现货报价更是一度在4月25日跌至17.65万元/吨的低价，较2023年年初下跌下跌33.35万元/吨，跌幅达65.39%。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 虽然电池级碳酸锂现货报价在6月重回30万元/吨的整数关口，但是随着7月中下旬碳酸锂市场供需错配，供增需减的背景下， 电池级碳酸锂 现货报价再度进入下行通道，截止8月11日，国产 电池级碳酸锂 现货报价跌至23.3~25.5万元/吨，均价报24.4万元/吨。 SMM最新调研显示，8月11日由于下游采购需求暂未大范围展开以及市场现货流通充足的影响，现货市场供需关系的短暂过剩局面延续。因此供给端受库存压力以及看弱后市的影响，碳酸锂现货价格持续走低。但毫无疑问的是，对于车企而言，作为上游原材料的碳酸锂价格维持在较低的位置，对于其降低成本方面而言是利好消息。 8月及下半年车市展望 展望8月份的车市， SMM认为，随着时间逐渐接近四季度汽车销售旺季，8、9月车市销量或将呈明显阶梯状上行趋势，并于四季度末达到峰值。预计8月新能源汽车销量将达到79万辆，环比增长1%，同比增长19%。 乘联会表示，8月共有23个工作日，相对去年持平。随着车市增长的结构性分化，部分企业传统车产能充裕，休高温假的时间较长，车市进入休整期。且目前油价持续高位，有利于新能源车的增长。 预计下半年，随着国六排放政策的实施，国六老库存带来的价格战影响消退、燃油车市场价格促销压力减弱，经销商的心态趋于稳定，下半年燃油车市场价格走势必然回归正常。随着秋季燃油车需求的季节性回升，可能会呈现“先稳后回收”走向。新能源车是车企转型发展的核心方向，市场竞争态势仍不稳定。很多车企希望进一步提升新能源市场份额，通过规模提升降低成本占据市场主力地位，相信下半年车企更多是产品竞争力的提升而非单纯的降价提升新能源车市场的规模。 中汽协方面表示，宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长；伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。中汽协副总工程师许海东同时提醒，当前外部环境依然复杂，一些结构性问题依然突出，消费需求依然不足，行业运行仍面临较大压力，企业经营仍有诸多挑战，需要保持政策的稳定与可预期，助力行业平稳运行。 中汽协副秘书长陈士华表示，今年上半年新能源汽车还保持着较快的增长速度，预计全年新能源汽车销量将达到900万辆。 其表示，目前三线及以下城市新能源汽车渗透率仍较低，并不是消费者不认识、不认可新能源汽车，而是基础设施建设跟不上。他认为随着包括充电设施进一步布局等国家利好政策的出台，未来几年三四线以下城市乃至农村地区将成为新能源汽车发展的新一波高点，成为销量增长的主要力量。 中信证券 方面也表示，7月下旬发改委等13部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，预计汽车消费潜力在政策刺激下将继续释放，看好“金九银十”的车市表现。 山西证券 表示，在去年高基数的情况下，7月汽车产销增速有所回落，符合市场预期。其认为汽车行业已步入平稳发展态势，伴随消费者信心持续恢复，2023年下半年景气度将继续向好。 华泰证券 也在研报中指出，2023年上半年中国车市经受一季度“后疫情”时期以及部分地区和品牌“降价潮”涌现的影响，景气陷入低点。二季度开始，随着行业终端价格企稳，前期积压的消费需求逐步释放，行业景气迎来改善。整车企业上半年表现分化，下半年多品牌的纯电、混动新品竞争力较强，有望带动需求改善。

现货基本面  上海：昨日报价明显坚挺，市场基本成交在对均价+10~20元/吨附近，跟盘对2309合约升水90~100元/吨，均价成交尚可；第二交易时段，普通国产报价对2309合约升水80~100元/吨附近，高价品牌双燕对2309合约升水200~220元/吨附近。前晚锌价下挫，下游逢低采买增加，昨日出货减少下，市场挺价情绪较浓，升水明显上行。 广东：第一时间段，持货商对麒麟、会泽及蒙自等品牌报价对高价升水5元/吨~10元/吨左右，交割货未出市场略缺货，同时月差偶有扩大，贸易商挺价情绪浓；第二时间段，贸易商对麒麟、蒙自等报价维持在升水35~40元/吨左右，市场出货氛围一般。整体看，交割货未出市场略缺货，同时月差偶有扩大，贸易商挺价情绪浓。盘面企稳，市场刚需补库情绪尚可，现货交投氛围一般。 天津：截止午市收盘，普通品牌驰宏对09合约升水210~250元/吨附近，新紫对09合约升水210元/吨附近，红烨暂无报价，百灵暂无报价，高价品牌紫金对09合约升水350~400元/吨左右，哈锌（免出库）缺货。昨日锌价重心仍旧回落，市场缺货状态明显，紫金品牌相对抢手，升水增长速度较快，普通品牌因缺货以及价格因素升水同样上行，下游买货积极，缺货状态下持货商手中货物出货较好，整体交投氛围较好。 宁波：第一时间段，铁峰对2309合约升水90-100元/吨，会泽对2309合约升水150-160元/吨，前日出货氛围较好，昨日市场缺货，铁峰库存趋紧，会泽也仅剩少量，其余品牌几无现货，故贸易商挺价情绪浓。第二时间段，现货升水基本持平第一时间段。整体看，由于前日出货较好且无新的大量到货情况，昨日市场缺货，贸易商挺价情绪浓。锌价企稳，下游延续刚需补库但成交氛围不及前日。 今日预判锌价： 隔夜伦锌录得四连阴，布林道下轨提供支撑。隔夜LME库存大增14725吨至106900吨，增幅15.98%，LME交仓增加。隔夜美国7月零售销售数据表现超预期，增加通胀预期，市场情绪低落，伦锌破位下行。隔夜沪锌录得光脚阴柱，日K重心下移，上方40日均线形成压制。国内经济数据表现疲软，但锌价下跌下游企业逢低补库增加，现货成交好转，且社会库存小幅去库表明消费依然较有韧性，整体呈现内强外弱。

SMM8月15日讯，2023年7月，中国新能源销量达78万辆，环比下滑3%，同比增长27%。其中纯电汽车实现销售54.1万辆，环比下滑5.6%，同比上涨3%，而插电汽车方面当月共实现销量23.9万辆，环比上涨3%，同比上涨66%。7月，时间逐渐进入新能源汽车的传统销售淡季，新能源汽车行业在经历了6月的行业集中冲量备货后，车企、经销商等产业链各环节整车库存小幅拉升；同时，7月以来夏季持续的高温天气在一定程度上对消费者出行及到店购车需求构成抑制，市场需求小幅下滑。但另一方面，6月中旬，商务部办公厅发布了《关于组织开展汽车促销活动的通知》，宣布统筹开展“百城联动”汽车节与“千县万镇”新能源汽车消费季活动，同时覆盖经济相对发达的城市地区与广大的三四线乡镇区域，对终端需求形成一定提振，致使新能源汽车总体需求呈现“淡季不淡”的趋势，助推汽车销量整体依旧高位企稳。而随着时间逐渐接近四季度汽车销售旺季，8、9月车市销量或将呈明显阶梯状上行趋势，并于四季度末达到峰值。预计8月新能源汽车销量将达到79万辆，环比增长1%，同比增长19%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM8月15日讯： 今日1#电解铜现货对当月2308合约报于升水170~升水250元/吨，均价报于升水210元/吨，较上一交易日上涨70元/吨。平水铜成交价68520~68650元/吨，升水铜成交价格68540~68680元/吨。早盘盘初，沪期铜2308合约从68200元/吨开始走高至68470元/吨，此时与沪期铜2309合约月差BACK100元/吨，随后再次表现回落后反弹，高位再次触及68450元/吨，与沪期铜2308合约月差收窄至BACK80元/吨，收于68420元/吨，收盘时隔月BACK月差70元/吨。沪期铜2309合约于盘初高位触及68300元/吨，随后再次冲高至68370元/吨，收于68350元/吨。根据SMM1#电解铜报价方法论，SMM始终对当月合约报价，日内沪期铜2308合约与沪期铜2309合约BACK月差取70~100元/吨。 日内为沪期铜2308合约最后交易日，现货采购情绪稍偏谨慎，市场贸易商大多对沪期铜2309合约进行报价。早盘，持货商对次月合约报主流平水铜升水270~290元/吨，好铜升水300~320元/吨，湿法铜升水220~240元/吨，结合BACK70~100元/吨月差，换算到当月合约报价为，主流平水铜升水170~220元/吨，好铜升水200~250元/吨，湿法铜升水120~170元/吨；成交情绪一般，部分下游入市拿货。临近上午十一时，可交仓单平水铜与好铜货源紧张，持货商有上抬报价之意，然后续成交走弱。 日内铜价重心上移，恰逢沪期铜2308合约最后交易日，现货商对次月报价目标朝向升水300元/吨，明日现货对沪期铜2309合约交易，预计现货成交高开低走。   》订购查看SMM金属现货历史价格