多晶硅：本周P型致密料市场主流成交价格34-37元/千克，N型硅料成交价格37-41元/千克。本周的多晶硅市场价格大稳小动，随着前期集中签单的结束，本周市场交易频次显著下降。头部多晶硅厂家继续保持高开工率，新投产产线一定程度弥补下游提货量，库存在23-26万吨之间波动。 硅片：国内单晶硅片182mm主流成交价格1.1-1.20元/片， N型182mm硅片1.05-1.1元/片。本周硅片价格大稳小动，硅片成交区间整体无变化，但报价重心有所上移，头部企业真实报价无限逼近1.1元/片。主要得益于前期硅片大量订单被相继提货，硅片库存得到缓解，部分厂家视市场情绪窄幅提价。但后市上游面临过剩风险，若价格走弱叠加后市硅片成交减弱，硅片价格难以“独善其身”。 光伏电池：本周电池开工率基本维持稳定，出货方面相较上周有所好转，但增量订单少。当前182系列NP同价，210系列NP价差2-3分/W，PERC210与Topcon210皆需求疲软。周内个别电池厂意欲涨价，主要受到上游情绪面所影响，但从当前电池供需情况看，电池仍处于累库周期，涨价很难向下游顺利传导。 组件：本周组件市场，集中式项目的PERC182mm主流成交价0.71-0.8元/W，PERC210mm主流成交价0.73-0.82元/W，N型182mm主流成交价格0.76-0.85元/W，N型210mm组件主流成交价格0.79-0.87元/W。组件企业供应链压力加大，订单需求能见度较差，竞争加剧，价格成交重心略有下移，N型组件价格普遍下调0.02元/W，低价频出，整体价格还有继续下行趋势。下游对于尚未企稳的组件价格仍有观望态度，大批量的采购意向疲软，需求缩量使组件库存仍有累库风险，6月组件产量有继续小幅减产可能性。 终端：2024年6月10日至2024年6月16日当周SMM统计国内企业中标光伏组件项目共24项，中标价格分布区间集中0.76-0.81元/瓦；单周加权均价为0.81元/瓦，相比上周上涨0.02元/瓦；中标总采购容量为6302.05MW，相比上周增加3831.98MW。终端因项目收益率波动，采购组件时继续有压价心态，需求量稍显疲软。终端5月国内新增装机预计环比增加20%左右，集中式已开工项目推进速度稳定，新项目审批或收益不及要求有延期风险，国内分布式户用项目受市场化预期影响推进积极性下降。海外市场因电价下降影响对光伏系统部署需求减弱，除中东市场之外拉货力度都稍有减弱。 EVA：本周，光伏级EVA价格持续下调，发泡线缆EVA同样出现了下行趋势。本周，胶膜谈单价粒子价格已跌破10000元，但无成交，成交价格集中在10100-10300的价格区间。胶膜价格目前均出现了下调，或许在未来两周跌破14000。库存方面，胶膜库存正在下调，但是即将接近安全线，粒子库存从全盘看出现了下调。就整体而言，粒子库存或继续下调至更低的点位，胶膜去库阶段还将持续一段时间。本周，市场整体依旧疲软，采买正常，组件采购与胶膜企业谈单热度不佳。 光伏玻璃：本周光伏玻璃市场价格小幅下跌。截至目前，2.0mm单层镀膜玻璃的价格区间为15.5-17.0元/平方米，3.2mm单层镀膜玻璃的价格区间为24.5-26.5元/平方米，主流成交价格分别为16.0元/平方米和26.0元/平方米。本周，国内玻璃成交不佳，展会结束之后，国内组件企业进一步压制玻璃企业高价，虽当前一线玻璃企业在手库存尚可，但迫于成交压力，高价下跌。 高纯石英砂：本周，国内高纯石英砂价格保持稳定。目前市场报价如下：内层砂每吨10-14万元，中层砂每吨6-9万元，外层砂每吨2.4-5万元。本周石英砂市场较为稳定，但近期成交重心小幅下移，当前坩埚企业采买力度仍然较弱，同时坩埚价格也在不断下跌，对原材料采买意愿和力度均有下降，但前期石英砂小幅订单支撑，近期报价区间暂稳，但成交重心下移。 逆变器：本周逆变器价格区间20kw价格0.12-0.18元/W，50kw价格0.11-0.17元/W，110kw价格0.1-0.16元/W。本周逆变器价格持稳。供应端饱满充足，下游对大功率机型需求愈发增加，户用需求稍显疲软，整体订单环增明显，企业在大功率机型竞争激烈，价格有微幅下跌趋势。 》查看SMM光伏产业链数据库

SMM6月21日讯： 今日1#电解铜现货对当月2407合约报贴水300元/吨-贴水250元/吨，均价报贴水275元/吨，较上一交易日跌5元/吨；平水铜成交价79060~79490元/吨，升水铜成交价79090~79510元/吨。沪铜2407合约早盘高开低走，盘初上测80240元/吨后盘面震荡回落至79350元/吨，早盘结束前略微回升。沪铜2407合约对沪铜2408合约隔月月差波动于contango260-230元/吨。 今日现货市场延续昨日情况，持货商出货情绪较高。盘初主流平水铜报贴水280元/吨-贴水270元/吨附近，好铜如CCC-P，金川大板等报贴水260元/吨-贴水250元/吨。盘面下行后下游采购略微回暖，但进口铜流入令持货商出货压力增加，现货升水继续下行。进入主流交易时段，主流平水铜降至贴水300元/吨-贴水280元/吨附近，好铜报贴水270元/吨-贴水260元/吨部分成交。湿法铜与平水铜几无价差，报贴水330元/吨附近成交。至上午11时前市场成交托底升水，现货市场逐渐平稳。 早市现货升水如期走跌，持货商甩货情绪较高，但下游采购仍未出现明显回暖。因contango结构扩大，下周持货商甩货压力预计有所减小，但进口铜流入仍将令升水上方承压。预计下周一现货升水持稳运行。

6月20日讯：据海关数据显示，5月中国氢氧化锂出口量达12017吨，环比上行11%，同比增长10%。其中向韩国与日本的出口量分别达7461吨与4036吨，占当月我国出口总量的62%与34%，分别环比上涨2%与37%，同比下滑4%与增长39%。当月中国氢氧化锂出口量均价为21479美元/吨，环比上涨21%，同比下滑56%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 5 月进出口总览： 2024 年5月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）进口量为8,622吨，环比增长15%，同比下滑10%。其中，NCM进口7,124吨，环比增幅15%，同比下滑9%；NCA进口1,498吨，环比增涨15%，同比下滑14%。 2024 年5月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）出口量为6,882吨，环比下滑5%，同比减少20%。其中，NCM出口6,922吨，环比持平，同比减少19%，NCA出口189吨，环比下滑37%，同比减少56%。 进口方面， 2024 年5月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）进口量为8,622吨，环比增长15%，同比下滑10%。其中，NCM进口7,124吨，环比增幅15%，同比下滑9%；NCA进口1,498吨，环比增涨15%，同比下滑14%。 SMM 分析：5月进口量小幅环增，主要是韩国-江苏继续实现小幅复苏。 出口方面， 2024 年5月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）出口量为6,882吨，环比下滑5%，同比减少20%。其中，NCM累计出口6,922吨，环比持平，同比减少19%，NCA出口189吨，环比下滑37%，同比减少56%。 SMM 分析：2024年5月三元材料出口量环比下行，主要由于：四川出口至韩国的NCM出现近千吨的下行。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-5166 6775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 林辰思 021-51666836

SMM6月20日讯： 根据最新的海关数据显示，2024年5月精炼锌进口4.4万吨，环比减少0.16万吨或环比下降3.49%，同比增加147.95%，1-5月精炼锌累计进口18.71万吨，累计同比增加253.42%，5月精炼锌出口0.085万吨，即5月精炼锌净进口4.35万吨。 5月精炼锌进口前三的国家是澳大利亚（1.85万吨）、哈萨克斯坦（1.31万吨）、西班牙（0.79万吨）。整体来看，精炼锌进口量超预期，主因4月初进口窗口开启给到进口锌流入机会和保税区货物增加，澳大利亚和西班牙进口量超预期增加，从贸易方式上来看，海关特殊监管区域的货物有2.2万吨，其中主要是澳大利亚锌锭1.38万吨、哈锌0.31万吨、西班牙锌锭0.39万吨，等待进口窗口进一步开启。 进入6月，海外宏观乐观情绪消退，有色金属价格集体回调，锌价亦快速下跌，海外基本面上冶炼厂产量增加背景下，叠加消费表现不及预期，LME库存延续25万吨左右的高位，基本面支撑走弱；而国内矿紧缺的逻辑愈演愈烈，加工费延续下降，由矿短缺传导至冶炼厂减产更多的是时间问题，供应端延续偏紧，消费上进入季节淡季，等待国内政策发力，整体来看内强外弱下，进口窗口逐步修复，但尚未达到开启状态。 预计6月长单货物流入和进口窗口开启预期下精炼锌流入量继续，但前期海关保税区货物较多，预计进口量3万吨左右。                                                                                                      》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM6月20日讯： 锌精矿方面：根据最新海关数据显示，2024年5月进口锌精矿26.67万吨（实物吨），5月环比4月降低7.21%（2.07万实物吨），同比降低22.50%，1-5月累计锌精矿进口量为144.56万吨（实物吨），累计同比降低23.41%。 分国别来看，2024年5月，进口量前三的国家是：秘鲁5月5.56万实物吨，占比20.86%；澳大利亚5月4.48万实物吨，占比16.81%；哈萨克斯坦5月3.04万实物吨，占比11.38%。从环比数据来看，5月其中秘鲁、澳大利亚、南非、蒙古、等国家减量较为明显，而哈萨克斯坦、沙特阿拉伯、智利等国家流入国内量有不同程度的增多。   SMM认为：5月锌精矿进口量环比减少原因如下： 一、5月国内锌矿进口窗口持续关闭，到港多为前期预定货物，锌矿进口量无明显增加； 二、国内虽矿端紧缺态势持续，然进口矿加工费报价持续低位，价格优势下冶炼厂更青睐国内矿； 三、海外矿山同样面临原矿品位下降以及天气扰动问题，海外矿增量暂时不多，且海外锌冶炼厂同样在积极复工复产，以保海外冶炼厂生产为前提，海外锌矿流入国内量有限。 6月看，月初锌矿进口窗口开启，然海外冶炼厂原料需求仍然高涨，叠加船期因素，预计6月到港锌矿仍多为前期预定货物，并且进口锌矿加工费报价无明显改善，价格因素继续影响进口锌矿采买，预计6月锌矿进口或无明显改善。     》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM6月20日讯： 今日1#电解铜现货对当月2407合约报贴水300元/吨-贴水240元/吨，均价报贴水270元/吨，较上一交易日跌40元/吨；平水铜成交价79260~79670元/吨，升水铜成交价79290~79700元/吨。沪铜2407合约早盘冲高回落，盘初重心抬升两度上测79970元/吨，随后盘面震荡回落只79500元/吨附近。沪铜2407合约对沪铜2408合约隔月月差波动于contango220-180元/吨。 今日盘面冲高，早市成交仍显冷清。盘初主流平水铜报贴水250元/吨-贴水240元/吨附近，好铜如CCC-P，金川大板等报贴水210元/吨-贴水200元/吨。随盘面冲高现货升水迅速下调。进入主流交易时段，主流平水铜迅速降至贴水280元/吨-贴水270元/吨附近，好铜报贴水250元/吨-贴水240元/吨部分成交。至上午11时前，主流平水铜报贴水300元/吨-贴水290元/吨后止跌企稳，好铜报贴水270-贴水260元/吨部分成交。 日内现货升水继续下调，早市结束前成交略微抬头。据SMM调研周内去库趋势减缓，市场对下游消费预期有所下调。预计明日升水易跌难涨。

 

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 随着西南丰水期来临，工业硅开工逐步走高，原料需求热度恢复高位，但下游工业硅行情弱势影响下，硅企对于原料价格把控更趋严格，压价情绪偏高。工业硅原料方面总体价格仍维持弱势运行，唯有木炭近期价格小幅回暖上涨。 云南地区硅企近期陆续复产，6月初东南亚地区进口木炭在云南干基到厂结算价格在3100元/吨附近，今年以来木炭进口价格多次走跌。主要原因在于工业硅行情持续弱势，且上半年恰逢西南地区枯水期，硅企开工低迷，木炭需求冷淡。 即将进入7月云南丰水期，但今年下游硅企受行情影响，复产时间较晚，木炭需求热度回暖较慢，本周内云南德宏地区硅企才陆续复产，叠加木炭贸易商纷纷反馈缅甸地区木炭供应趋紧，在近期木炭供小于求的影响下，木炭价格结束24年后4连跌的局面，硅企近期采购木炭干基结算到厂价格涨至3250元/吨附近，均价上涨150元/吨。 回顾去年木炭干基结算到厂价格最低跌至2690元/吨，但今年受海外进口受限影响，木炭进口并不稳定，且下半年云南硅企开工将持稳高位，后续木炭需求热度将保持相对高位，价格方面后续走跌相对较难，总体木炭价格或仍将维持高位运行。