》上市首日碳酸锂多个合约因何跌停？ 提醒：短期谨慎交易！【SMM热点分析】 【赣锋锂业：子公司拟投建锂电池生产项目 一期投资不超60亿元】 赣锋锂业公告，子公司赣锋锂电与土默特左旗人民政府签署投资协议，在敕勒川乳业开发区投资建设锂电池生产项目，项目分两期建设，其中一期建设年产10GWh锂电池项目，计划投资金额不超过60亿元人民币，二期将根据市场需求情况择机开工投资建设。 【中矿资源：Bikita锂矿200万吨/年改扩建工程等两个项目处于调试和爬坡期】 中矿资源在互动平台表示，公司“Bikita锂矿200万吨/年（透锂长石）改扩建工程项目”和“Bikita锂矿200万吨/年（锂辉石）建设工程项目”分别于津巴布韦当地时间2023年7月6日和2023年7月7日建设完成并正式投料试生产，目前处于调试和爬坡期。两个项目达产后，预计年产化学级透锂长石精矿30万吨，锂辉石精矿30万吨。去年，津巴布韦禁止出口未加工的锂矿石，以阻止手工采矿者采矿和矿产品走私，并下令只能出口锂精矿。公司生产的锂精矿在完成出口申报后连续发运至国内。 【中矿资源：Namibe锂矿项目对公司近两年业绩不会产生重大影响】 中矿资源在互动平台表示，Namibe锂矿项目为一处探矿权，尚处于初级勘查阶段，具体资源量/储量需要进一步工作才能确定。Namibe锂矿项目对公司近两年业绩也不会产生重大影响。公司将根据双方后续合作进展情况，按照《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等相关规定，及时履行相应决策程序和信息披露义务。 【科力远：在研新型锂云母提锂工艺已进入中试阶段】 科力远近期接受投资者调研时称，公司正在研发的新型锂云母提锂工艺能够解决锂云母提锂尾渣量巨大、含氟含铊尾渣二次污染和高值金属资源浪费的问题；同时可以该技术也可应用于电池回收端。目前该技术已进入中试阶段。 【国家发改委等部门发文促汽车消费：各地区不得出台地方保护政策 避免恶性竞争】 国家发展改革委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，其中提到，各地区、各有关部门要及时出台配套政策措施并抓好政策落实，支持有关行业协会、商会、汽车企业、金融机构等开展汽车促销活动，不得出台地方保护的政策，避免恶性竞争，共同维护行业秩序，营造有利于汽车消费的政策和市场环境。 》点击查看详情 【中国汽车动力电池产业创新联盟：将提出动力电池推荐规格尺寸】 据中国汽车动力电池产业创新联盟消息，7月20日，中国汽车动力电池产业创新联盟举办的动力电池规格尺寸研讨会在北京顺利召开。在会上，创新联盟介绍了前期关于动力电池规格尺寸的相关调研情况，并根据调研的情况提出了推荐意见以及待讨论的话题。创新联盟理事长董扬给出了联盟对未来动力电池规格尺寸工作的方向目标。下一步，创新联盟将整合各企业代表意见，与整车企业和电池企业进一步沟通，提出动力电池推荐规格尺寸，从而促进产业的健康高效发展。 相关阅读： 【SMM分析】海关数据：2023年6月钴原料到港量环减20% 钴湿法冶炼中间品进口均价仍在下跌 【SMM分析】6月锂精矿进口量恢复迅速 锂价反弹促使原料需求骤增 【SMM分析】6月氢氧化锂出口量环比下降 韩国为主要减少国 【SMM分析】6月碳酸锂进口价格持续走低 智利增量明显 【SMM分析】关于锂的一切 - 锂产业链情况全梳理 上半年六氟磷酸锂价大跌 电解液企业净利预降50%以上 低谷已过？【SMM专题】 中国磷酸锰铁锂正极材料项目产能汇总表（不断更新中……）【SMM分析】 【SMM分析】欧盟出台报废车规则 促进电池、稀土金属回收 【SMM分析】负极扩产热情不减 又一3万吨一体化项目落地 碳酸锂价格波澜起伏 电解液定价机制如何转变？【SMM分析】 德方纳米上半年预亏超10亿 今日盘中股价一度跌逾17%！ 【SMM分析】海内外需求表现较稳 6月三元材料产出环增1% 【SMM分析】6月石墨化均价环比下滑2%  后续或仍有下行空间 【SMM分析】电解液市场一周快讯总览 【SMM分析】2023年6月国内废旧锂电回收5.02万吨 回收市场竞争日益激烈 【SMM分析】欣旺达拟分拆动力电池业务独立上市 【SMM分析】来了！蔚来汽车150Kwh半固态电池正式上线！ 【SMM分析】韩国浦项计划扩大电池材料产能

 台积电今日发布超预期二季报，Q2实现营收4808亿元新台币，尽管同比下滑10%，环比下降5.5%，但仍超出此前预期的4783.4亿元新台币；净利润1818亿元新台币，同比下降23%，环比下降12.2%，同样超出预期（1736.1亿元新台币）。 若以美元计算，台积电第二季度营收为156.8亿美元，同比下降13.7%，环比下降6.2%。 另外，台积电二季度毛利率54.1%（预估52%-54%），营业利润率为42%，净利润率为37.8%。 其 先进制程产品的营收占比进一步扩大 。5nm制程晶圆的出货量占台积电Q2晶圆销售总额的30%；7nm制程晶圆占23%。总体而言，二季度，先进制程（包含7nm及更先进制程）的营收达到晶圆销售总额的53%。在一季度，先进制程营收占全部晶圆销售金额的51%。 台积电Q2各制程出货量占比 聚焦到两大主要业务线，HPC（高性能计算）业务和手机业务，前者保持四成以上的营收占比，后者营收占比逐季降低。 台积电Q2各产品线出货量占比 披露业绩后，台积电随即召开了法说会。对三季度乃至全年的业绩预测、先进制程（含先进封装）进展、海外扩厂进度、资本支出计划、人工智能等焦点问题做出了回应。 相关要点整理如下： ▌Q3财测不及预期 全年收入增长指引再次下调 台积电预计三季度营收为167亿美元至175亿美元；毛利率51.5%至53.5%，市场预估53.6%；台积电预计第三季度营业利益率38%至40%，市场预估41.3%。 台积电以美元计算的Q2业绩和Q3业绩预期 “进入2023年第三季度，我们预计3nm业务的强劲增长将部分抵消客户持续的库存调整带来的影响。”台积电首席财务官黄仁昭表示。 展望全年，台积电首席执行官魏哲家预计， 以美元计算，台积电全年营收将下降10% 。这比之前预期的跌幅更大。 此前的一季报法说会上，台积电下调2023年营收预期，以美元计算，预计全年营收将同比减少1%到6%，低于先前预计的微幅成长。 魏哲家直言，预期行业 库存调整可能延续至四季度 ，“大趋势比我们先前预期弱，库存调整到什么时候是个好问题，一切都要看经济因素。”他预估今年半导体 （不含存储) 产值约下滑4-6%，与前一季看法同，晶圆代工产业则由衰退7%-9%，进一步下调至衰退14%到16%。 ▌资本开支密集度将下降 台积电今年全年资本支出在320亿美元至360亿美元区间 ，维持前一次法说会预期，并未下修。 不过，台积电表示其资本开支密集度未来几年将下降，美国亚利桑那州工厂的生产计划由原定的2024年推迟至2025年。 这一迹象在台积电一季度的法说会上便已经显现。彼时黄仁昭表示，台积电每年资本支出规划，均以客户未来数年需求及成长为考量，因应短期不确定因素，台积电将适度紧缩资本支出规划。 另外，台积电表示，日本工厂将于2024年投产，正在评估在德国建设一座晶圆厂。 ▌人工智能是长期战略 但不能很快体现在业绩中 对于人工智能，台积电管理层一方面表示， 已将人工智能计入资本支出和长期销售前景，推测未来销售中约50%的增长来自AI领域 ，另一方面坦承， 公司目前无法完全满足客户对人工智能的需求，尽管人工智能需求良好，但不足以抵消宏观经济疲软导致的整体终端市场需求乏力。 这与其在一季度法说会上的表态一致——AI需求可能带来增量收益，但就人工智能现在的发展水平而言，尚不能体现在业绩中。ChatGPT技术带来的AI需求只能部分嵌入其15-20%的长期收入复合年增长率指导中，而更有意义的收入贡献可能只会在2025年以后才能看到。 ▌积极推进先进制程技术 先进封装能力将大约增加一倍 台积电表示， 2023年的资本支出中，先进制程技术将占总额的70%至80% ，成熟特殊技术占10%至20%，剩余部分分配给高级封装、测试以及其他项目。 具体来看， 先进封装能力将大约增加一倍。2nm芯片有望2025年实现量产 ，客户对2nm芯片的高性能计算和智能手机应用非常感兴趣。 而3nm制程的规模会比之前的5nm和7nm更大，尽管占总收入的比例可能较低。 值得注意的是，台积电成， 下半年的成本挑战包括3nm产能增加和电力成本上升 。据台积电，较高的电力成本是其二季度毛利率环比下滑的主要原因之一。 成熟制程也有扩产计划，台积电表示正按计划在南京扩充28nm制程产能。 整体而言，台积电对未来行业景气度保持谨慎态度。不断下调的全年营收增长指引和适度紧缩的资本开支计划都反映了这一点。 台积电（TSM.US）的股价自去年10月触底反弹，截至发稿涨超70%。

外电7月19日消息，北美主要铜矿商可能公布第二季度获利下滑，因对全球经济成长的担忧打压铜价，且劳动力成本居高不下。 根据数据，自由港-麦克莫兰（Freeport-McMoRan）、南方铜业(Southern Copper)和泰克资源公司(Teck)4-6月当季经调整后的总利润预计为15.3亿美元，上年同期为26.3亿美元。 CFRA Research的数据显示，同期内铜均价下跌约11%，至每磅3.85美元。 “铜价在第二季前半段大幅下跌，在5月底触底，随后收复了部分失地，” Sprott Asset Management的Steve Schoffstall表示。他将价格下跌归咎于对全球经济增长放缓的担忧。 Wolfe Research在一份研究报告中称，铜价下跌将使自由港-麦克莫兰的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)减少约1.1亿美元。 自由港(Freeport)在印尼经营低成本、高品位的格拉斯伯格(Grasberg)铜矿。在印尼禁止原材料出口后，自由港也在等待出口许可。自6月10日出口许可证到期以来，该公司一直没有发货。Bernstein认为，占生产成本28%的劳动力成本将进一步降低自由港的利润率。 另一方面，CFRA Research分析师Matthew Miller表示，由于产量增加，南方铜业可能最有可能实现调整后收益同比增长。 Freeport-McMoRan将于周四发布矿业公司第二季度财报，Southern Copper、First Quantum和Teck将于下周发布财报。

华创证券发布的有关美利信的研报显示： 公司发布2023 年中报业绩预告，上半年实现归母净利1.16 亿-1.26 亿元、同比+46%至+58%，扣非净利0.91 亿-1.01 亿元、同比+28%至+42%。 评论： 2Q23 业绩预告中值0.65 亿元、环比+17%，符合预期。公司2Q 单季归母净利0.60 亿-0.70 亿元、同比+40%至+63%、环比+8%至+26%，对应中值0.65亿元、同比+52%、环比17%。1H 扣非净利0.91 亿-1.01 亿元、同比+28%至+42%，对应中值0.96 亿元、同比+35%。具体地： 1) 营收端，估计环比继续向上：2Q23 汽车大客户比亚迪销量环比+27%、T中国环比+8%，带动新能源汽车业务有较好表现，此外公司储能业务拓展也取得一定成效。 2) 利润端，估计：①汇兑正面，Q2 人民币兑美元、欧元均贬值5%+，按照公司22 年35%外销算，则对应整体营收（毛利率）1.75%弹性；②运费偏正面，运价指数环比再降7%，运费恢复的传递周期一般较长（调价方式多样），但整体偏正面；③原材料中性：铝价Q2 依然维持1.8 万/吨震荡，季度均价环比+0.4%，基本持平；④非经：H1 非经约2500 万，主要为政府补助和资产处置收益，其中过去三年公司非经确认的政府补助均在2200 万左右。 电动轻量化红利+公司一体压铸竞争优势，有望推动公司汽车业务快速增长。 新能源车相较燃油车独有的铝铸件增量约30-50kg/车，对应约1500-2500 元/车，同时轻量化、成本驱动一体化压铸发展，预计国内市场空间将从当前16亿元增长至2025 年超170 亿元，CAGR 122%，2030 年约1500 亿元。公司自身：①积极把握头部客户增长机遇，与国内、国外头部新能源车企共同成长；②更早积累了中大件研发生产经验，有助于汽车中型压铸件良率提升，更快形成性价比优势；③一体化压铸8800T 后地板、电池包已率先下线，先发优势将支撑后续新项目拿单能力。 全球5G 基站结构件持续增长，技术优势+头部客户为公司稳健成长护航。国内5G 渗透率较高，基站建设降速，而除中日韩美外，全球第三大5G 市场西欧渗透率仅11%，其它地区低于5%，在海外增量支撑下，全球5G 基站市场未来仍有望实现5-10%的增速。公司5G 基站结构件散热技术具有先发优势，绑定全球前两大5G 基站设备龙头也有望护航公司长期稳增。 投资建议：公司国内、北美均有汽车+通信双能驱动，有望随两大细分领域龙头客户增长进一步成长。中报预告业绩符合预期，我们维持公司2023-2025 年归母净利预期2.8 亿、3.8 亿、5.1 亿元，同比+23%、+38%、+35%。公司高盈利的通信类业务有望保持稳定增长，一体化压铸发展进度在业内处于第一梯队，尤其在一体化压铸环节，公司已实现产品量产，也成功在镁合金一体化压铸产品试制，我们认为公司具备成为一体化压铸龙头（至少之一）的发展潜力。 因而我们将公司2023 年目标PE 由30 倍调整为35 倍，对应目标价相应调整为45.7 元。维持“强推”评级。 风险提示：宏观经济、国内消费低于预期，原材料涨价超预期，海外通信需求增长不及预期，一体化压铸业务放量不及预期。

【青山实业阿根廷氯碱项目开工 助力青山锂矿项目降本增效】 青山阿根廷氯碱项目开工仪式于胡胡伊省佩里科工业园举行。青山阿根廷氯碱化工项目将为青山百年盐湖锂矿及其他各大锂资源公司提供基础化工品原材料。 》点击查看详情 【欧盟上半年新车注册量达540万辆 同比增长17.9%】 据欧洲汽车制造商协会官网，2023年6月，欧盟新车注册量达到100万辆，同比增长17.8%；电池电动汽车市场份额从10.7%激增至15.1%，首次超过柴油汽车。2023年上半年，欧盟新车注册量同比增长17.9%，达到540万辆。 【工信部：1—5月回收利用废旧动力电池11.5万吨 超过去年全年总量】 工业和信息化部运行监测协调局局长陶青19日在国新办新闻发布会上介绍，已累计对超5万家企业开展节能监察和诊断服务，目前钢铁、原铝、水泥熟料等单位产品能效处于世界先进水平，5G基站单站能耗较商用初期下降20%以上。资源循环利用能力不断增强，大宗工业固废综合利用率稳步提高，已建成1万余个废旧动力电池回收服务网点，大家很关注的汽车废旧电池回收的问题，2023年1—5月回收利用废旧动力电池11.5万吨，超过去年全年总量。 》点击查看详情 【工信部：研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法】 工信部新闻发言人陶青19日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将深入实施绿色制造推进工程。出台加快推进制造业绿色化发展指导意见，健全国家、省、市三级绿色制造标杆培育机制，新打造1000家国家级绿色工厂、50个绿色工业园区。加大绿色智能船舶、绿色建材等推广应用，实施电力装备绿色低碳创新发展行动，积极培育氢能、新型储能等新兴产业。持续完善工业绿色发展政策体系。坚持降碳、减污、扩绿、增长协同推进，统筹用好财税、金融、价格等各类资源，推动企业实施节能降碳技术改造。进一步制修订一批绿色低碳相关行业标准，支持壮大一批绿色制造服务商。研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法，不断完善回收利用体系。 》点击查看详情 【商务部：将研究支持新能源汽车开拓国际市场等务实举措】 商务部副部长郭婷婷表示，在外贸方面，将研究支持新能源汽车开拓国际市场，提升加工贸易发展水平，落实好便利商务人员办理签证、国际航班复航增班等务实举措，办好进博会、广交会、服贸会等重要展会。在外资方面，我们将出台进一步优化外商投资环境的政策，推动继续合理缩减外资准入负面清单。落实好外资企业圆桌会议机制，保持与外资企业的常态化沟通交流。 》点击查看详情 【工信部：努力扩大有效需求 组织新能源汽车、智能家电、绿色建材下乡】 工信部新闻发言人赵志国19日在国新办新闻发布会上表示，下一步，努力扩大有效需求。深入开展消费品、原材料“三品”行动，组织新能源汽车、智能家电、绿色建材下乡，推动医疗装备、通用航空、邮轮游艇等产业创新发展，以高质量供给引领创造需求。加强工业和信息化领域“十四五”专项规划统筹调度，联合国家开发银行实施专项贷款，加大制造业投资力度。引导拓展重点国家及“一带一路”国家和地区市场，巩固工业产品出口。 》点击查看详情 相关阅读： 【SMM分析】关于锂的一切 - 锂产业链情况全梳理 上半年六氟磷酸锂价大跌 电解液企业净利预降50%以上 低谷已过？【SMM专题】 中国磷酸锰铁锂正极材料项目产能汇总表（不断更新中……）【SMM分析】 【SMM分析】欧盟出台报废车规则 促进电池、稀土金属回收 【SMM分析】负极扩产热情不减 又一3万吨一体化项目落地 碳酸锂价格波澜起伏 电解液定价机制如何转变？【SMM分析】 德方纳米上半年预亏超10亿 今日盘中股价一度跌逾17%！ 【SMM分析】海内外需求表现较稳 6月三元材料产出环增1% 【SMM分析】6月石墨化均价环比下滑2%  后续或仍有下行空间 【SMM分析】电解液市场一周快讯总览 【SMM分析】2023年6月国内废旧锂电回收5.02万吨 回收市场竞争日益激烈 【SMM分析】欣旺达拟分拆动力电池业务独立上市 【SMM分析】来了！蔚来汽车150Kwh半固态电池正式上线！ 【SMM分析】韩国浦项计划扩大电池材料产能 净利润最高同比下滑超95%！两家锂矿企业发布上半年业绩预增公告 【SMM分析】2023年6月国内废旧锂电回收5.02万吨 回收市场竞争日益激烈 【SMM分析】电解液市场一周快讯总览 【SMM分析】巴特瑞科技与福田汽车达成战略合作

金钼股份7月19日发布的半年度业绩快报显示：报告期内，公司实现营业收入551,016.83万元，同比上升12.52%； 实现利润总额195,779.35万元，同比上升103.28%；实现归属于上市公 司股东的净利润144,399.40万元，同比上升117.15%。钼行业市场需求持续向好，公司适时调整经营策略，积极应对市场变化，深化产销协同， 优化产品销售结构，强化成本管控，公司经营业绩同比大幅上升。 谈到业绩变动的原因，金钼股份公告称：利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益同比上升的主要原因是受市场供求关系影响，主要钼产品价格同比上涨，公司充分把握市场机遇， 挖潜增效，产品盈利能力显著提升。 金钼股份曾在2022年年报中表示，公司主要从事钼系列产品的生产、销售、研发及钼相关产品贸易经营。而钼铁为其2022年业绩的增长做出了卓越的贡献。虽然金钼股份的业绩快报中暂时没有公布具体的产销情况，以2022年年报为参考，也可以探索出一些端倪。总之亩产就价格的上涨再次丰厚了其2023年上半年的利润。 谈到钼价的上涨，以钼铁为例，一起来回忆一下其上半年的价格走势情况。 》点击查看SMM铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 以SMM60%钼铁均价走势为例，进入2023年，其1月3日的均价以297000元/基吨的价格开启了2023年的征程。要知道2022年，其均价是以155500元/基吨开启的2022年的价格之旅。钼铁均价的同比增幅十分可观。今年1月份在终端钢厂需求表现旺盛以及钼原料供应偏紧的双重加持下，钼价持续跳涨，其均价更是在2月1日触及了390000元/基吨的高点。随后，在企业休假-市场整体开工率下滑，市场成交清淡等的影响下，钼价快速下滑，叠加钢厂下游节后开工时间较晚，三四月份，市场对高价的钼铁采购也非常谨慎，需求倒压使得钼价继续回落，4月19日钼铁均价更是跌至了今年上半年的均价低点180000元/基吨。 进入4月下旬，钢厂订单有所好转，针对五一假期的采购计划开始执行带动钼价出现了整体反弹的趋势，含钼钢材的现货库存的低位支撑以及钢厂开始落实增产计划，5、6月份主流钢厂针对钼铁的月度招标量均过万吨。支撑钼价在矿端的挺涨情绪带动以及实际需求的回暖趋势带动下出现了整体反弹回升的趋势。6月30日，其均价报250500元/基吨。 产量方面，据SMM数据统计，2023年6月份中国钼铁产量约为1.61万吨，环比增加6%。6月份，主流钢厂针对钼铁的招标量继续超过万吨，保持旺盛且稳定的需求，使得钼铁冶炼厂排产积极性有增。此外，因本月钼价继续上行，钼铁单吨利润得到修正，所以部分原料供应充足的钼铁厂开工率提升，使得钼铁产量稳中有增。进入7月，市场淡季临近，钼铁产量出现增幅的可能性较小；但因钢厂近期暂未出现明显的减产信号，故SMM预计7月钼铁产量将持稳运行。今年上半年，SMM统计中国钼精矿产量约为10.48万吨，钼铁产量约为9.45万吨。钼铁冶炼企业，因2月-4月价格被“拦腰斩”，价格倒挂极其普遍，冶炼企业不得不主动减少订单的接受以降低风险，故此阶段钼铁产出有了明显的减少。这种情况在钼铁需求推动价格恢复正常之后得到了缓解。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今年上半年SMM60%钼铁均价为275000元/基吨，较去年同期相比上涨59%。这种涨幅丰厚了不少钼企上半年的利润。 7月19日，SMM60%钼铁均价256500元/基吨，较前一交易日上涨了500元/基吨。那么这种涨势能持续吗？ 展望后市，由于三季度针对含钼钢材的采购已经开始，钢厂针对产品的现货库存以及原料钼铁的库存均处于较低水平，且终端需求仍在不断恢复中，钢厂针对含钼钢材在有利润的空间下保持高位排产。预计在此状态下，若无明显的需求衰退，钼价将持续得到需求端的有利支撑。SMM预计三季度末钼价可能会因市场需求的波动出现一定的回调空间，但以半年的时间线来看，钼价上涨及回调的空间均有限。 金钼股份2022年年报中介绍了去年公司产品德产销量情况分析，去年年报显示：公司是全球钼行业内具有较强影响力的钼专业供应商，主要从事钼系列产品的生产、销售、研发及钼相关产品贸易经营业务，致力打造中国钼工业“航母”，积极推动钼产业高质量可持续发展。市场营销是公司当期收益的直接体现。 金钼股份在2022年年报中公告称：2022年在下游需求持续强劲和供应不畅等因素的综合交织影响下，中国及全球钼市场持续看涨，钼行业呈现周期上行、景气度明显向好的正增长趋势，全年MW氧化钼均价18.74美元/磅钼，最高涨至32美元/磅钼，国内钼精矿均价2816元/吨度，最高达到4300元/吨度，创近14年新高位。钼铁均价18.74万元/吨，钼粉均价35.13万元/吨，均大幅上涨。公 司及时调整营销节奏，优化市场布局和产品结构，实现营销活动与市场变化同频共振。全年实现销售收入同比增长17%，其中化工金属产品销售量9284吨，再创历史新高。 金钼股份还在年报中介绍了自有矿山的情况。 对于钼行业格局与趋势，金钼股份在年报中表示：从行业来看，在近年来钼市场逐步走强的情况下，新的资本进入将有可能打破原有行业竞争态势和产业格局，钼行业面临新的竞争局面和发展趋势。从市场供需面来看，钼精矿价格处于相对高位，矿山企业利润比较丰厚，在产企业生产热情高，钼精矿产量将会维持在较高水平，同时面对高价原料市场需求受到一定抑制，加工企业成本倒挂，采购原料积极性降低，将会倒逼原料价格出现一定幅度的回落。预计随着需求逐步放量，钼市将会重新活跃，钼原料价格经过回调之后，市场将会重现达到新的平衡状态。 推荐阅读: 》金钼股份：主要钼产品价格上涨 上半年净利润同比预增约100.01%至130.09% 》2023钼市场半年度回顾【SMM分析】

近期，各产业链一众企业陆续发布其2023年上半年业绩预告，SMM在对电解液企业进行整理后发现，在下游需求疲软加之原材料碳酸锂价格下行的背景下，多数企业的净利润均录得不同程度的下滑。SMM整理了几家比较有代表性的企业业绩预期表现，具体如下： 天赐材料 天赐材料公告，预计上半年净利润11.6亿元-13.6亿元，同比下降53.21%-60.09%。 对于公司业绩下跌的原因，天赐材料表示，自年初以来新能源产业链供需关系格局阶段性失衡，叠加同期碳酸锂等原材料价格大幅波动，在公司电解液产品产销量正常增长，市占率进一步提升的情况下 ，产品价格较2022年上半年有较大幅度调整、单位盈利有所减少。 多氟多 而同为电解液龙头企业之一的多氟多，也在此前发布了其2023年上半年的业绩预告，公告显示，公司预计上半年度净利2.5亿元-2.8亿元，同比下降80.04%-82.18%。上年同期为盈利14.03亿元。 对于公司业绩下滑的原因，多氟多表示，2023 年上半年，新能源行业供需短期失衡，原材料成本波动较大， 公司新材料产品六氟磷酸锂的售价大幅下降 ，产量和销量虽正常增长，但由于产品整体毛利率下降，导致公司盈利能力降低。 天际股份 同样在电解液领域深耕的天际股份，2023年上半年公司预计共实现2000万元~2500万元的净利润，同比下降95.02%-96.02%。 对于公司业绩下滑的原因，天际股份表示，报告期内， 由于公司主导产品六氟磷酸锂市场价格与上年同期相比大幅下跌，导致公司效益同比大幅下降。 永太科技 在电解液领域同样拥有布局的永太科技，其预计上半年公司净利润在3000万元~4200万元左右，相比2022年同期下降93.92%—91.49%。 提及业绩下滑较多的原因，永太科技表示，主要是要受公司锂电材料板块的业绩变化影响。据悉，报告期内， 永太科技锂电材料主要产品为六氟磷酸锂，虽然出货量同比有所增加，但受短期内上下游供需关系变化的影响，该产品的市场价格较去年同期下降较多，导致产品销售收入大幅下降。 另一方面，上游原材料碳酸锂在上年末和本报告期初的市场价格处于较高水平，期初原材料库存备货量相对较多，导致报告期内锂电材料产品总体成本也相对较高。在销售价格下降、成本上升的双重影响下，公司锂电材料板块上半年的产品毛利率、毛利额较去年同期大幅度下降。目前期初高价位的原材料已使用完。 深圳新星 深圳新星方面，据其发布的业绩预告显示，公司预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损在-5,100 万元到-4,300 万元，与上年同期（法定披露数据）同比，将出现亏损。 提及业绩亏损的原因，深圳新星表示，主要是由于 公司产品六氟磷酸锂市场价格与上年同期相比大幅下跌，导致六氟磷酸锂毛利总额较上年同期减少约 4,100 万元 ；此外，报告期内，因银行借款利息费用增加，导致本期财务费用较上年同期增加约1,100万元。 一季度六氟磷酸锂价格“滑铁卢”企业大面积减停产 从以上几家电解液企业的业绩预告来看，六氟磷酸锂销售价格下跌是致使其业绩下滑的主要原因。对于上半年 六氟磷酸锂 价格情况，据SMM现货报价显示，上半年 六氟磷酸锂 在4月17日之前持续处于下跌态势，最低一度跌至8.5万元/吨，较2022年12月30日的23.2万元/吨的价位堪称“滑铁卢”。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 随后 六氟磷酸锂 现货价格在短暂持稳一段时间后，跟随碳酸锂现货报价迎来一波上行，最高一度涨至16.15万元/吨，临近月底， 六氟磷酸锂 价格小幅回调，截止6月30日， 六氟磷酸锂 现货均价报15.85万元/吨，较2022年12月30日跌幅达31.68%。 据SMM调研显示，一季度六氟磷酸锂价格持续下滑的原因，一方面是因为其下游需求疲软，其主要原材料碳酸锂价格下跌拖累；另一方面，六氟磷酸锂供应过剩也是推动其价格下行的又一主要原因。据SMM此前调研显示，一季度前期，业内对于市场恢复的预期在二季度，碳酸锂、六氟磷酸锂的减产幅度较小，产品持续累库，但实际市场恢复不及预期，碳酸锂和六氟磷酸锂供应远超需求，六氟磷酸锂因产品保存周期短，仅在3~6个月左右，在下游压价和同行竞争情况下，六氟磷酸锂企业只能通过快速降价的方式以达到出货的目标。因此，六氟磷酸锂现货价格在一季度价格快速下跌，价格直接“腰斩”。 在六氟磷酸锂价格持续下探的背景下，其价格已经跌破部分企业的成本线，据SMM调研显示，自3月开始，六氟磷酸锂企业便开始大面积减停产，4月除部分企业低负荷生产外，多数企业基本维持减停产状态。4月下旬起开始有部分六氟企业复产，彼时行业六氟磷酸锂库存降至低位，碳酸锂出现上涨迹象，随着碳酸锂、LiF价格持续走高，六氟企业购买原料难度增大，原料的限制导致当时六氟磷酸锂供应紧张，带动其成交价不断上涨。同时，在3月停产的部分六氟磷酸锂企业也陆续在5月复产，整体行业开工率随之上行， 待到6月份，部分六氟磷酸锂企业已经呈满产状态，行业整体开工率约为81%。 截止7月18日， 六氟磷酸锂 现货报价在14.5~15万元/吨，均价报14.75万元/吨。 对于当前六氟磷酸锂基本面的情况，据SMM调研显示，当前需求端，下游电芯企业对电解液的订单增量有限，故电解液对于六氟磷酸锂的需求也比较清淡。供应端，六氟磷酸锂企业开工率较高，供应充足。成本端，碳酸锂、LiF等原料价格持续小幅跌价，PCl₅经历一段时间涨价后近期稍有回落。综合各方面的情况来看， SMM预计后市六氟磷酸锂成本依旧存在一定下调空间。 而提及当前电解液竞争格局，天赐材料在近日接受投资者机构调研时也提到， 按目前的市场竞争格局来看，行业盈利水平已经逐渐见底，行业的红利褪去之后，产能出清的速度正在加快，头部公司的先发优势将更为明显。 此外，随着近期六氟磷酸锂价格相较此前低位明显上涨，天际股份也在近日于互动平台回复称，公司目前六氟磷酸锂产品市场价格相较一季度价格有明显上涨。