锂盐价格腰斩下，去年的“预增王”融捷股份（002192.SZ）调整锂盐业务经营策略，减少了锂盐产销量，上半年营收、净利同比双降。 融捷股份发布半年报，上半年营业收入6.3亿元，同比下降35.63%，归母净利润3.0亿元，同比下降47.53%。Q1净利润6208万元，据此测算，Q2净利润2.4亿元，同比下降25.42%，环比增长286.8%。 融捷股份表示，上半年锂盐产品价格剧烈波动，给公司锂盐业务经营带来不利风险。为降低经营风险，公司根据市场趋势变化，调整锂盐业务经营策略，减少了锂盐产销量。 在前期半年度业绩预告中，融捷股份将业绩同比下滑归因于锂盐价格和销售量的下跌。隆众资讯数据显示，电池级碳酸锂2023年一季度均价为41.13万元/吨，二季度均价为25.85万元/吨，二季度均价环比下降37%。 融捷股份主要业务为锂矿采选、锂盐生产及加工、锂电设备制造，半年报显示，主营产品锂精矿、锂盐、锂电设备营收占比分别为55.23%、22.52%、22.01%。值得注意的是，锂精矿营收占比同比增长101.30%，但公司目前锂精矿产量较小，主要供应联营锂盐厂的需求，暂无余量对外部单位销售。 据悉，融捷股份主营业务锂盐生产及加工业务主要有两部分，合并范围内的锂盐业务现有精加工提纯电池级锂盐产能 4800 吨/年；联营企业的锂盐业务是采用锂精矿为主要原材料生产电池级锂盐，现有产能 2 万吨/年。 锂精矿方面，融捷股份目前拥有康定甲基卡锂辉石矿区134号矿脉的整体采矿权，证载储量2899.5万吨，目前具有105万吨/年矿石开采能力及45万吨/年矿石处理的选矿能力，现有产能满产时锂精矿产量约为7万-8万吨/年。此外，投资者广为关注的250万吨/年鸳鸯坝锂矿精选项目选址被要求重新论证，公司表示，目前地方政府相关部门正在推动该项工作，选址尚未确定，请投资者注意投资风险。 值得注意的是，融捷股份业务正在从原材料延伸至正极材料业务，今年4月，公司公告计划在广州市南沙区投资建设锂离子电池正极材料年产能为 4万吨。目前，全资子公司融捷电源已通过公开竞拍的方式竞得项目建设用地。

锂盐价格腰斩下，去年的“预增王”融捷股份（002192.SZ）调整锂盐业务经营策略，减少了锂盐产销量，上半年营收、净利同比双降。 融捷股份发布半年报，上半年营业收入6.3亿元，同比下降35.63%，归母净利润3.0亿元，同比下降47.53%。Q1净利润6208万元，据此测算，Q2净利润2.4亿元，同比下降25.42%，环比增长286.8%。 融捷股份表示，上半年锂盐产品价格剧烈波动，给公司锂盐业务经营带来不利风险。为降低经营风险，公司根据市场趋势变化，调整锂盐业务经营策略，减少了锂盐产销量。 在前期半年度业绩预告中，融捷股份将业绩同比下滑归因于锂盐价格和销售量的下跌。 融捷股份主要业务为锂矿采选、锂盐生产及加工、锂电设备制造，半年报显示，主营产品锂精矿、锂盐、锂电设备营收占比分别为55.23%、22.52%、22.01%。值得注意的是，锂精矿营收占比同比增长101.30%，但公司目前锂精矿产量较小，主要供应联营锂盐厂的需求，暂无余量对外部单位销售。 据悉，融捷股份主营业务锂盐生产及加工业务主要有两部分，合并范围内的锂盐业务现有精加工提纯电池级锂盐产能 4800 吨/年；联营企业的锂盐业务是采用锂精矿为主要原材料生产电池级锂盐，现有产能 2 万吨/年。 锂精矿方面，融捷股份目前拥有康定甲基卡锂辉石矿区134号矿脉的整体采矿权，证载储量2899.5万吨，目前具有105万吨/年矿石开采能力及45万吨/年矿石处理的选矿能力，现有产能满产时锂精矿产量约为7万-8万吨/年。此外，投资者广为关注的250万吨/年鸳鸯坝锂矿精选项目选址被要求重新论证，公司表示，目前地方政府相关部门正在推动该项工作，选址尚未确定，请投资者注意投资风险。 值得注意的是，融捷股份业务正在从原材料延伸至正极材料业务，今年4月，公司公告计划在广州市南沙区投资建设锂离子电池正极材料年产能为 4万吨。目前，全资子公司融捷电源已通过公开竞拍的方式竞得项目建设用地。

从锂精矿成本与碳酸锂价格的价差变化来看，锂资源主要靠外购的雅化集团(002497.SZ)，二季度净利润被进一步压缩，上半年经营业绩整体较去年同期下滑。 雅化集团披露半年报，上半年营收62.16亿元，同比增长3.53%，归属净利润9.51亿元，同比下降57.98%。Q1净利润5.93亿元，据此测算，Q2净利润3.58亿元，环比下降39.67%。 对于业绩下降，雅化集团此前表示，主要原因是受锂行业供需变化影响，锂盐价格大幅下降，而锂原料价格仍处于高位，锂盐产品的盈利空间被压缩，导致公司的经营业绩整体较去年同期下滑。 从锂精矿成本与碳酸锂价格的价差变化来看，对于锂资源主要源于外购的锂盐企业来说，二季度锂盐厂的净利润被进一步压缩。 隆众资讯数据显示，锂精矿（6%）今年一季度均价为7152美元/吨，二季度均价为5357美元/吨，环比下降25%；而电池级碳酸锂今年一季度均价为41.13万元/吨，二季度均价为25.85万元/吨，环比降幅达37%。 雅化集团半年报显示，公司主营业务包括锂业务和民爆业务两大板块，营收占比分别为73.07%、16.16%。其中，锂盐产品毛利率下滑38.81pct至19.88%。 雅化集团目前合计拥有锂盐综合年产能7.3万吨。其中，雅安基地已建成一期年产2万吨电池级氢氧化锂生产线和二期年产3万吨电池级氢氧化锂生产线，眉山基地现拥有6000吨氢氧化锂生产线；阿坝州基地拥有7000吨氢氧化锂、6000吨碳酸锂以及4000吨其他锂盐产品产能。 扩建产能上，目前雅安三期年产10万吨高等级锂盐生产线正在分期建设中，建设完成后，公司锂盐综合产能将超过17万吨。 在保障未来扩能的锂资源需求上，雅化集团在国内外通过多种渠道储备锂资源。在非洲，公司通过控股锂矿自主进行锂矿开发，如津巴布韦卡玛蒂维锂矿、纳米比亚达马拉兰锂矿；在国内，公司通过参股锂矿获得优先供应权，如四川李家沟锂矿；在澳洲，公司通过参股形式，获得锂精矿的包销权，如ALLKEM、CORE、ABY；另外，还通过参股的方式，获得未来锂矿的合作开发权，如EFE、EVR等。 雅化集团拥有的主要锂资源情况，截图自公司2023年中报。

从锂精矿成本与碳酸锂价格的价差变化来看，锂资源主要靠外购的雅化集团(002497.SZ)，二季度净利润被进一步压缩，上半年经营业绩整体较去年同期下滑。 雅化集团披露半年报，上半年营收62.16亿元，同比增长3.53%，归属净利润9.51亿元，同比下降57.98%。Q1净利润5.93亿元，据此测算，Q2净利润3.58亿元，环比下降39.67%。 对于业绩下降，雅化集团此前表示，主要原因是受锂行业供需变化影响，锂盐价格大幅下降，而锂原料价格仍处于高位，锂盐产品的盈利空间被压缩，导致公司的经营业绩整体较去年同期下滑。 从锂精矿成本与碳酸锂价格的价差变化来看，对于锂资源主要源于外购的锂盐企业来说，二季度锂盐厂的净利润被进一步压缩。 隆众资讯数据显示，锂精矿（6%）今年一季度均价为7152美元/吨，二季度均价为5357美元/吨，环比下降25%；而电池级碳酸锂今年一季度均价为41.13万元/吨，二季度均价为25.85万元/吨，环比降幅达37%。 雅化集团半年报显示，公司主营业务包括锂业务和民爆业务两大板块，营收占比分别为73.07%、16.16%。其中，锂盐产品毛利率下滑38.81pct至19.88%。 雅化集团目前合计拥有锂盐综合年产能7.3万吨。其中，雅安基地已建成一期年产2万吨电池级氢氧化锂生产线和二期年产3万吨电池级氢氧化锂生产线，眉山基地现拥有6000吨氢氧化锂生产线；阿坝州基地拥有7000吨氢氧化锂、6000吨碳酸锂以及4000吨其他锂盐产品产能。 扩建产能上，目前雅安三期年产10万吨高等级锂盐生产线正在分期建设中，建设完成后，公司锂盐综合产能将超过17万吨。 在保障未来扩能的锂资源需求上，雅化集团在国内外通过多种渠道储备锂资源。在非洲，公司通过控股锂矿自主进行锂矿开发，如津巴布韦卡玛蒂维锂矿、纳米比亚达马拉兰锂矿；在国内，公司通过参股锂矿获得优先供应权，如四川李家沟锂矿；在澳洲，公司通过参股形式，获得锂精矿的包销权，如ALLKEM、CORE、ABY；另外，还通过参股的方式，获得未来锂矿的合作开发权，如EFE、EVR等。 雅化集团拥有的主要锂资源情况，截图自公司2023年中报。

或因投资收益拖累，亿纬锂能（300014.SZ）Q2净利润环比下降约11%，若以扣非净利润来计算，则Q2环比增长11%。二季度电池行业价格普降之下，尽管公司产能利用率维持高位，毛利率仍有下降。值得一提的是，公司在半年报中披露，已取得未来5年客户意向性订单合计约472.31GWh。 8月24日晚间，亿纬锂能披露2023年半年报显示，公司上半年实现营收229.76亿元，同比增长53.93%；实现归母净利润21.51亿元，同比增长58.27%。具体来看，其中动力电池实现营收121.12亿元，同比增长71.92%；储能电池实现营收70.72亿元，同比增长120.17%。 亿纬锂能Q2净利为10.11亿元，环比下降11%，但扣非净利环比增长约11%，这或与公司投资收益波动有关。半年报显示，公司投资收益为-1.6亿元，而一季报中，该指标为973万元。 实际上，从市场数据来看，亿纬锂能二季度的动力电池业务有所上升。据中国汽车动力电池产业创新联盟公开数据显示，今年1-3月，亿纬锂能动力电池装车量排名第五位；而1-6月，公司动力电池装机量位列全国第四，市场份额为4.35%。 从产能利用率上来看，今年上半年虽不及2022年全年，但亿纬锂能仍然维持高位。半年报显示，公司锂原电池产能利用率为89.54%；锂离子电池产能利用率为78.47%。财联社记者从接近公司人士处获悉，二季度需求环比一季度有所增长。 据披露，报告期内公司动力电池出货量达12.65GWh，较上年同期增长79.46%；公司储能电池出货量达8.98GWh，较上年同期增长102.30%。 值得注意的是，尽管上半年原材料成本下降、产能利用率提升，但因二季度行业动力/储能电池业务价格环比有所下滑，亿纬锂能总体毛利率小幅下降。 在半年报中，亿纬锂能亦披露了46系列大圆柱电池产品的订单情况。公司表示，在该系列产品上公司具备显著的技术和产能建设优势，在获得了海外一流车企的重要订单后，陆续在国内外更多车企上实现定点，现已取得未来5年客户意向性订单合计约472.31GWh。 除此以外，目前亿纬锂能已经完成了46系列三元高比能电池部分产能建设，产线运转良好，近期完成了100万颗46系列三元高比能电池的生产下线，正式实现商业交付及应用。预计今年内完成20GWh产能的落成，并规划了沈阳、成都、匈牙利等地超50GWh的建设安排以阶段性满足国内外客户需求。

北京时间周四清晨，英伟达公布Q2财报之后举行了与之相关的电话会。会议中，以首席执行官黄仁勋为代表的公司高管介绍了对今年Q3的业绩展望，并披露了英伟达接下来的业务重点。 在第二季营收创下历史新高103.2亿美元，且净利润同比大增超400%之后，英伟达继续对未来一季度的业绩乐观预期，估计Q3营收将达到160亿美元，之前分析师的平均预期为125亿美元。 公司首席财务官Colette Kress表示，市场目前对英伟达数据中心和AI平台的芯片需求非常大，预计明年开始每个季度的供应量都会有所增加。 黄仁勋则对媒体表示，有两个趋势推动了对AI芯片的需求，即围绕CPU的传统数据中心转向围绕英伟达更强大芯片构建的数据中心，以及人工智能系统在各个领域的广泛应用。 他认为这两个基本趋势构成了最近一切事情的发展原因， 这种根本性的趋势不会改变，很难说目前的上涨还将持续几个季度 。 提高产能 英伟达Q2的数据中心计算收入同比增长了近两倍，主要由于云服务提供商和大型互联网公司对HGX平台的强劲需求，各大公司都在批量部署基于英伟达Hopper和Ampere构架张量核心GPU的HGX系统。 Kress表示，预计接下来的连续增长将主要由数据中心推动，游戏和专业服务也将做出一些贡献。 “英伟达及其合作伙伴正在努力提高产能，HGX已经在过去十年中建成，完善供应链将持续发力。而新的供应商业将带来额外产能，预计 明年英伟达的产能每个季度都会增长 。” 关于供应方面，我们计划在未来的季度和财年继续增加供应量。虽然具体的增长百分比不确定，但我们对供应链合作和改善持乐观态度。 此外，Kress还称， 用于人工智能的DGX GH200超级计算系统预计也将在今年年底推出，谷歌、Meta和微软是首批获得访问权限的公司 。 行业重塑 黄仁勋则指出，数据中心行业正在经历两大平台转型：加速计算和生成式AI，这共同推动了计算机行业的转变。 而英伟达涉足云企业数据中心、PC、工作站、仪器和机器人领域，而每个领域英伟达都提供了独特的计算模型和生态系统，这为英伟达带来了强大的竞争优势。 不过，Kress也指出，鉴于全球对英伟达产品的强劲需求，美国对英伟达芯片的出口限制不会对财务造成直接、重大的影响。但从长远看，禁止向中国出售GPU的限制，将导致英伟达永远失去中国这一最大市场的竞争和领先地位。 中国的需求占到英伟达数据中心收入的 20%至25%，这其中包括计算和网络解决方案。 游戏业务巨大升级 Kress表示，Q2英伟达的游戏业务收入达到24.9亿美元，同比增长22%。用于笔记本和台式机的GeForce RTX 40系列GPU推动了增长，而 全球对电子终端的需求已看到复苏曙光 。 目前，英伟达的下游安装设备中，仅47%的用户进行了RTX芯片升级，约20%客户拥有RTX 30、60或更高性能的GPU，这代表这巨大的升级机会。此外，在现在这个返校季节中，以RTX 40、60为主导的笔记本电脑GPU已经出现强劲增长。 Kress还表示，搭载英伟达GPU的笔记本电脑变得越来越受欢迎，甚至在部分地区超过了台式机的受欢迎程度。而这将让英伟达的游戏收入季节性地发生改变，Q2和Q3有望成为全年游戏业务的高峰期。 在专业可视化方面，英伟达发布了三款全新桌面工作站GPU，与上一代相比，其核心处理量高达2倍，AI训练性能也提升高达2倍。 此外，英伟达还建造了Omniverse数据平台，力求其成为3D世界的标准。Omniverse这也是Adobe、苹果、Autodesk、Pixar和英伟达共同组建的OpenUSD联盟所用的数据平台。

行业需求放缓，市场竞争加剧下，锂电隔膜龙头恩捷股份（002812.SZ）上半年营收净利润同比双跌，但二季度净利润环比增长。 恩捷股份昨日晚间发布半年报，公司上半年营业收入55.7亿元，同比下降3.27%，净利润14亿元，同比下降30.45%。Q1净利6.49亿元，据此计算，Q2净利7.51亿元，环比增长16%。 据财联社记者最新获悉的一份恩捷股份半年业绩交流会议纪要显示，恩捷股份上半年营收同比下滑是因为行业需求放缓，市场竞争加剧，公司产品降价，使得单位盈利下降比较大。有业内分析人士对财联社记者表示，随着Q2需求反弹和产能爬坡，隔膜行业二季度出货较一季度环比增加，但隔膜上半年整体价格有一定下探。 从行业来看，上半年新能源汽车增速放缓，动力电池需求未及预期，锂电产业链材料受到不同程度影响，锂电池隔膜亦不例外。据上海钢炼数据，截至8月23日，湿法基膜5-16μm价格较年初均出现下跌，干法基膜维持稳定。 恩捷股份是全球出货量最大的锂离子电池隔膜供应商，以湿法隔膜产品为核心，半年报显示，公司膜类产品、无菌包装、特种纸、烟标和其他产品营收占比分别为89.03%、6.64%、0.78%、0.50%、0.28%。 截至2022年，恩捷股份湿法隔膜产能达到70亿平方米，上述纪要显示，公司预计今年全年新增20条产线，包括湖北、常州、匈牙利等项目放量，预计年底湿法产能达到100亿平方米。 另外，干法隔膜今年将实现营收，上述纪要显示，恩捷股份干法工厂第一条产线目前正在送样，有客户已完成验证，今年将会有干法隔膜出货。第二条产线将于9月份开机，预计今年实现10亿平方米产能的安装和投放，未来给储能配套，以获得市场份额。据悉，在干法布局上，公司此前与宁德时代签订了合作协议，其中干法项目规划产能20亿平方米。 海外布局方面，半年报显示，恩捷股份境外地区营收占比为18.08%，匈牙利工厂项目进度55%，预计建成后增加产能4亿平米，美国工厂进度10%，拟规划建设产能约10亿-12亿平方米的基膜生产线。值得注意的是，上述纪要中有恩捷股份公司人士表示，海外市场激活启动速度比国内慢了两年左右，预计海外市场增速在明年才会出现爆发性增长。 其他业务上，恩捷股份半年报提到，今年下半年将继续推进铝塑膜产线安装与客户导入工作。据公司此前披露，江西与江苏的两个铝塑膜生产基地合计规划产能3.8亿平方米，预计到2024年铝塑膜产能将达到4亿平方米。 对于上述会议纪要真实性，有资本市场人士对财联社记者证明纪要的真实性，截至发稿前，财联社记者未能拨通恩捷股份公开电话。

行业需求放缓，市场竞争加剧下，锂电隔膜龙头恩捷股份（002812.SZ）上半年营收净利润同比双跌，但二季度净利润环比增长。 恩捷股份昨日晚间发布半年报，公司上半年营业收入55.7亿元，同比下降3.27%，净利润14亿元，同比下降30.45%。Q1净利6.49亿元，据此计算，Q2净利7.51亿元，环比增长16%。 据财联社记者最新获悉的一份恩捷股份半年业绩交流会议纪要显示，恩捷股份上半年营收同比下滑是因为行业需求放缓，市场竞争加剧，公司产品降价，使得单位盈利下降比较大。有业内分析人士对财联社记者表示，随着Q2需求反弹和产能爬坡，隔膜行业二季度出货较一季度环比增加，但隔膜上半年整体价格有一定下探。 从行业来看，上半年新能源汽车增速放缓，动力电池需求未及预期，锂电产业链材料受到不同程度影响，锂电池隔膜亦不例外。据上海钢炼数据，截至8月23日，湿法基膜5-16μm价格较年初均出现下跌，干法基膜维持稳定。 恩捷股份是全球出货量最大的锂离子电池隔膜供应商，以湿法隔膜产品为核心，半年报显示，公司膜类产品、无菌包装、特种纸、烟标和其他产品营收占比分别为89.03%、6.64%、0.78%、0.50%、0.28%。 截至2022年，恩捷股份湿法隔膜产能达到70亿平方米，上述纪要显示，公司预计今年全年新增20条产线，包括湖北、常州、匈牙利等项目放量，预计年底湿法产能达到100亿平方米。 另外，干法隔膜今年将实现营收，上述纪要显示，恩捷股份干法工厂第一条产线目前正在送样，有客户已完成验证，今年将会有干法隔膜出货。第二条产线将于9月份开机，预计今年实现10亿平方米产能的安装和投放，未来给储能配套，以获得市场份额。据悉，在干法布局上，公司此前与宁德时代签订了合作协议，其中干法项目规划产能20亿平方米。 海外布局方面，半年报显示，恩捷股份境外地区营收占比为18.08%，匈牙利工厂项目进度55%，预计建成后增加产能4亿平米，美国工厂进度10%，拟规划建设产能约10亿-12亿平方米的基膜生产线。值得注意的是，上述纪要中有恩捷股份公司人士表示，海外市场激活启动速度比国内慢了两年左右，预计海外市场增速在明年才会出现爆发性增长。 其他业务上，恩捷股份半年报提到，今年下半年将继续推进铝塑膜产线安装与客户导入工作。据公司此前披露，江西与江苏的两个铝塑膜生产基地合计规划产能3.8亿平方米，预计到2024年铝塑膜产能将达到4亿平方米。 对于上述会议纪要真实性，有资本市场人士对财联社记者证明纪要的真实性，截至发稿前，财联社记者未能拨通恩捷股份公开电话。