12月9日，东方钽业的股价出现下跌，截至9日10:37分，东方钽业跌2.77%，报27.33元/股。
被问及“在全球超大规模计算公司加速AI服务器数据中心扩张的背景下，内存并非唯一供应紧张的组件。据报道，继美商调涨价格之后，日厂也加入钽电容涨价行列，钽粉钽丝要扩产?”东方钽业12月8日在投资者互动平台回应：公司的生产经营安排需综合考虑市场需求、库存结构、客户订单、资源禀赋及公司长期发展等多方面因素。公司始终坚持以市场化原则开展经营活动，相关生产、销售和库存策略均会在充分评估行业环境和公司实际情况的基础上审慎制定。我们将持续关注市场供需变化，保持经营稳健，为股东创造长期价值。
对于“董秘您好，由于AI服务器需求爆发，2025年10月22日，基美宣布自11月1日起全面上调聚合物钽电容价格，涨幅最高达30%，为年内第二波涨价（第一波涨价客户仅限代理商，此次扩大至直销客户）。日本松下（Panasonic）向经销商、客户发出涨价通知，部分钽电容型号调涨 15%～30%。公司产品钽粉钽丝会否供不应求?”东方钽业12月8日在投资者互动平台回应：公司将密切关注市场需求变化趋势，适时调整生产策略。
东方钽业12月5日在投资者互动平台回答投资者提问时表示，公司产品广泛应用于超导产品、高温合金添加剂、溅射靶材、钽电容器、硬质合金、化工防腐等领域。公司始终密切关注行业趋势及客户需求变化，积极通过优化产品布局、深化与核心客户的战略合作、加大研发投入以提升产品竞争力、拓展新兴市场及应用领域等方式应对行业发展机遇与挑战。
有投资者在投资者互动平台提问：公司钽铌原料进口占比总原料比例，国内钽铌原料占比多少？分别是从哪个国家进口？东方钽业11月26日在投资者互动平台表示，公司钽铌矿石原料以进口为主，主要从美洲、非洲等地区进口。公司已与实际控制人旗下巴西塔博卡矿业公司签署采购合同，该矿业公司拥有在产的锡钽铌多金属矿山、钽铌铁合金冶炼厂等完善资产，为公司生产所需原料提供有力保障。
东方钽业11月14日发布公告，宣布调减2025年度向特定对象发行A股股票的募集资金总额，由此前的不超过12亿元缩减至不超过11.899亿元，募集总额减少1010万元此次调整主要涉及补充流动资金项目。根据相关规定，公司前次募集资金用于补充流动资金的比例存在上限，超出部分需从本次募集总额中扣除。因此，本次发行中补充流动资金的金额由原来的12,569.73万元调整为11,559.73万元，调减了1010万元，值得注意的是，公告明确此次调整仅影响补充流动资金部分，其余三个实体投资项目的拟使用募集资金金额均保持不变，包括钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目（56,649.61万元）、火法冶金熔炼产品生产线改造项目（25,319.98万元）以及高端制品生产线建设项目（25,460.68万元）。
东方钽业11月14日在互动平台回答投资者提问时表示，公司将持续关注钽铌材料在新兴领域的应用，并通过实施技术扩能改造、加大科研投入强度和科研攻关力度、加强市场开拓力度等方式，不断提升公司产品的技术含量和市场竞争力，打造钽铌高端制品新材料的新增长点，推动公司实现高质量发展。
东方钽业10月24日晚间发布2025年三季报显示：前三季度公司营业收入为11.99亿元，同比增长33.90%；归母净利润为2.08亿元，同比增长33.43%。其中，第三季度营业收入为4.02亿元，同比增长32.83%；归母净利润为6353.02万元，同比增长44.55%。
对于前三季度营业收入增加的原因，东方钽业三季报显示：主要系报告期内公司积极拓展市场空间，调整产品结构，募投项目产能逐步释放,产品销量同比增加，营业收入同比上升。
12月9日，钽矿（Ta2O5≥30%）中国到岸价的均价为96.5美元/磅，较前一交易日持平，与其8月1日的前期地点84美元/磅相比，上涨了12.5美元/磅，涨幅为14.88%。
钽铌矿是半导体、新能源等高端制造领域的核心战略矿产，其全球供应链稳定性正因刚果（金）的地区局势而承压。刚果（金）境内 M23 武装对相关矿区的实际控制，直接加剧了国际钽铌矿供应的不确定性。究其根本，矿产利益争夺是 M23 武装与刚果（金）政府、邻国卢旺达矛盾的核心，而这一核心分歧正持续恶化当地安全局势。尤为关键的是，刚果（金）的钽矿供应量占全球总量的 43%，M23 武装控制的北基伍省与南基伍省交界地带，正是钶钽铁矿的核心富集区 —— 其中鲁巴亚钽矿作为刚果（金）最大钽矿之一，产量占全球钶钽铁矿总产量的 15%-20%。受此局势影响，刚果（金）的冲突已对全球钽矿供应稳定性形成强烈冲击。据当地钽矿矿商透露，当前刚果（金）矿产外运环节面临较大阻力，相关各方仍在就运输事宜进行沟通协商。
值得注意的是，海关总署统计的数据显示，我国自刚果（金）进口的钽矿占总进口量的 9%，因此此次地区局势带来的直接影响相对有限。尽管有部分刚果（金）钽矿经走私至尼日利亚后流转进入国内市场，但这部分货源的具体占比尚未有明确统计。另外需要指出的是，我国对境外钽矿的进口依赖度高达 78%，基于此，国内头部钽冶炼企业已提前布局原料储备以保障生产稳定。综合来看，刚果（金）钽矿供应端的波动或将推动钽矿价格因市场供应预期偏紧而上行，但从当前市场格局判断，这一地区冲突暂时不会引发下游终端产品的短缺危机。
民生证券点评东方钽业的三季报显示：军品订单放缓影响短期利润释放，产能扩张支持钽铌主业同比快速增长。西材院同比增长，贡献稳定投资收益。2025Q1-3年实现投资收益5963万元，同比增长1.27%，2025Q3实现投资收益1779万元，同比增长18.00%，环比减少17.21%，主要系三季度军工交付节奏阶段性放缓。2025年西材院下游订单恢复趋势明确，投资收益预计稳步增长。国巨发布涨价函，钽电容需求高景气度明确，助力公司业绩增长。定增预案实现扩产扩能和一体化布局，打开远期成长空间。公司作为传统国企代表，积极实施市场化激励改革和持续研发创新双管齐下，提质增效成果持续兑现；公司作为国内钽铌铍行业龙头，钽丝钽粉主业企稳复苏，高端新兴应用领域需求多点开花，伴随定增项目扩张产能逐步释放，业绩进入增长加速期。风险提示：原材料价格波动风险、新品研发不及预期、下游需求不及预期。
