【铜】
周二沪铜震荡收阳,今日现铜持稳在74040元,沪粤升水持平在85、255元/吨,精废价差再次降至700元以内。隔夜美国12月消费者信心指数三个月来首次下降,但耐用品订单稳健,且11月美国企业设备订单反弹到一年多来最强。继续关注年底国内铜现货供求,预计沪铜反弹阻力7.46-7.49万,伦铜休市两月,延续反弹空头思路。
【铝&氧化铝】
今日沪铝震荡,现货升贴水维持。周一铝锭社库较上周四下降2.5万吨,铝棒回升1万吨。近期电解铝完全成本过半亏损减产有所扩大,但氧化铝现货松动,铝材出口退税取消后需求前景承压。产业多空参半,并不过度悲观,不过技术面弱势尚未出现反转信号,关注当前年线位置能否企稳。氧化铝近期运行产能高位波动,孝义焙烧减产,也有某厂复产传闻。目前行业库存去库趋势尚未逆转,现货不同主体间成交有差异,今日山西河南现货指数再降20元。多空拉锯关注上周低点处支撑,近月合约仍有修复基差可能。
【锌】
上期所锌仓单降至2179吨的极低位,近月持仓仓单比超130,多头低位回补仓位,软挤仓风险陡升,持货商惜售,市场货源偏紧,SMM0#锌对近月盘面升水345元/吨。前期预售进口锭陆续到货,下游接货情绪不高,现货成交未见改善。基本面上,短期TC仍偏低,冶炼完全成本支撑下,锌在2.45万元/吨附近有强支撑,但矿端供应由紧转松,资金情绪在强现实和弱预期的逻辑中交替,沪锌仍以震荡筑顶看待,上方关注2.6万元/吨整数关压力,反弹后逢高轻仓试空。
【铅】
供应端仍受环保限产扰动,现货市场货源偏少,但下游前期低位备货,对高价铅接受度不足,再生精铅持货商逢高积极出货,再生精铅主流报价对SMM1#铅贴水50-0元/吨,由于原料端约束减弱,环保限产来去匆匆,市场对于铅基本面矛盾的可持续性存疑,资金入场偏谨慎,沪铅单边运行动能偏弱,观望。
【镍及不锈钢】
沪镍反弹,市场交投活跃。金川镍升水4350元,俄镍贴水100元,电积镍贴水50元,结构性供应结构有变化,但整体现货市场维持宽松状态。高镍生铁报价继续下滑至943元每镍点,镍铁库存上旬突降近万吨至2.6万吨,不锈钢厂拿货较为积极。纯镍库存基本持平在4.2万吨,不锈钢库存降0.6万吨至96.4万吨。不锈钢市场情绪仍较为低迷,临近年底,下游开工率较低,采买需求下降,现货成交冷清。周内社会库存整体下降,主要为到期仓单以及200系减少。华南地区不锈钢有检修停产消息。技术上看,沪镍震荡下行,延续空头思路。
【锡】
沪锡盘中反弹收回大部跌幅,今日现锡24.36万,对交割月实时升水540元。上周SMM社库减至7805吨。国内已连续多月消耗进口货源,当前消费氛围能够一直延续到春节前。供应端,跨年春节前,预计佤邦供应仍无法恢复,精矿原料实质性紧张,沪锡整体震荡在24-25万间,短线强弱支撑暂时关注年线、24.6万,交投主题目前处在偏强现实、弱预期阶段,观望。