在由SMM、重庆市江津区人民政府、上海期货交易所共同主办的2023 SMM第十二届金属产业年会-SMM铝业论坛上，SMM铝高级分析师曲健汇表示，预计近几年中国铝型材产品结构整体稳定，交通、机械、耐用消费品等占比波动较小；光伏型材比重预计将自2022年12%增至24%，成为近年来铝型材市场增速最快产品；建筑型材依然占据60%左右份额，但比重整体下降，房地产依然是对铝型材行业影响最大的终端市场。
年内供应稳步抬升
不同铝材年内表现各不相同
铝型材2023年实现正增长，光伏型材需求大幅增长、建筑转好成为型材产量正增长主要原因；
铝板带、铝箔2023年产量均为负增长，罐料、双零箔等产品降幅较大；
原生铝合金2023年产量相对平稳，需求不济与铝水合金化比例要求压迫合金开工率上下承压，合金企业普遍稳定生产为主；
新能源板块仍是铝材增长重要引擎，2023年电池箔、钎焊材、光伏型材等产品产量增速表现亮眼；
2023年中国房地产竣工表现优于预期，叠加全球高温天气带动空调出口需求增长，双重利好下空调箔产量意外暴涨至104万吨，增幅高达21%；
部分明显产品如电池铝箔、光伏型材虽然年内产量维持较高增速，但新增产能快速涌入撬动供需关系，盈利能力已然开始下降；
分海内外市场看，2023年海外市场表现不及内贸市场，多家铝材企业主动缩减出口业务比重。
铝材进口依旧平稳
各终端需求良莠不齐
交通及包装用铝板带箔材占比抬升
交通运输用铝板带箔材占铝板带箔比重预计将自2022年14%增至21%左右，未来仍有较大增长空间；
包装用铝板带箔材占比预计自2022年-2024E均在40%左右波动，仍是第一大铝板带箔终端版块；
汽车轻量化、限塑令等政策驱动成为交通、包装用铝板带箔产品占比上升的主要原因；
2023-2024年铝板带箔总产量存在下降风险，但部分产品产量预计将逆势增长，代表产品如汽车板、电池箔等。
光伏型材成为行业亮点
预计近几年中国铝型材产品结构整体稳定，交通、机械、耐用消费品等占比波动较小；
光伏型材比重预计将自2022年12%增至24%，成为近年来铝型材市场增速最快产品；
建筑型材依然占据60%左右份额，但比重整体下降，房地产依然是对铝型材行业影响最大的终端市场。
光伏用铝预计尚有20%左右增速
2022年国内光伏组件产量297GW,据SMM数据显示，2023年1-8月年国内光伏组件产量达318GW同比增长65.6%，2023年预计组件产量近500GW，同比增幅近68%。
国家能源局数据显示：2023年1-8月国内光伏新增装机量为113GW，同比增长140%，预计全年总装机容量达170GW。
SMM按照光伏边框0.65万吨/GW、光伏支架0.7万吨/GW的消费量测算，2023年光伏行业方面在铝材方面的总用铝量约450万吨，增幅超80%。同时考虑到光伏用铝材的原铝占比，SMM测算国内2023年光伏行业用原铝总量或达293万吨附近，同比增长120万吨。1-8月份原铝在光伏行业中的用量测算为285万吨，同比增长129万吨，较去年月均可增加原铝消费量11万吨附近。
板带箔材出口目标国结构稳定暗藏风险
铝板带、铝箔两大铝材出口目标国均较分散；
铝板带前五大出口目标国所占比重稳定于40%左右，第一大目标国权重13%左右；
铝箔前五大出口目标国所占比重稳定于35%左右，第一大目标国权重10%左右；
铝板带主要出口目标国为墨西哥、韩国、越南、泰国、美国、加拿大等；
铝箔主要出口目标国为泰国、印度、阿联酋、印度尼西亚等；
排名靠前的铝板带箔出口目标国中，部分市场不确定性较强，未来或对中国铝材出口市场带来不利影响。
供需关系压制铝材出口利润走低
铝板带、铝箔、铝型材三大铝材出口利润自2022年上半年达到高位，之后高位回落，且降速逐渐放缓。铝材出口利润与出口量走势高度接近；
全球需求萎缩，国内产能增加，供大于求问题越发严峻，成为压缩铝材出口利润的最大原因，目前铝材出口利润已接近于零，部分出口业务比重较大的企业运转十分艰难；
国际环境不确定性与日俱增，各国反倾销政策迭起，未来海外铝材需求不容乐观，2024年铝板带材出口量或将再度负增长；
国内铝材产能集中投产期逐渐临近，未来供大于求问题将愈演愈烈，铝材出口利润低位运行状态料将维持；
共同塑造健康合理的供需环境仍是维持出口利润的最优解。
