【SMM晨会纪要】钢企仍有补库预期支撑铁矿价格 螺纹不具备大跌动力
【SMM晨会纪要】投资者谨慎情绪仍存 夜间铜价小幅回调难破59500元/吨
【SMM晨会纪要】金川镍厂家升贴水下调贸易商接货量一般 不锈钢期现同步走强
【SMM晨会纪要】隔夜内外盘期铅同时回落 再生铅贴水略扩交投清淡
【SMM晨会纪要】沪铝录得三连阳 新疆铝锭发运不畅铝锭消费地库存周度去库1.5万吨
昨日外盘金属市场涨跌互现，美指大幅下挫为金属提供上涨动力，美元周四连续第四个交易日下跌，投资者转向高收益货币，因美国公布的一系列强于预期的经济数据，以及对大规模经济刺激计划的持续乐观，激发了对全球最大经济体复苏的希望。
美股收盘涨跌不一，纳指再度领涨并创下历史新高。道指跌12.37点，或0.04%，报31176.01点；纳指涨73.67点，或0.55%，报13530.91点；标普500指数涨1.22点，或0.03%，报3853.07点。
原油方面，原油价格周四大幅波动并收盘走低，因为全球冠状病毒疫情恶化加剧了市场对需求反弹前景的担忧，美元连续第三个交易日下跌，为油价提供了一定支撑。 贵金属方面，现货黄金基本持平，收于1870美元附近，美元连续走低支撑了金价，不过美债收益率再度上扬令金价涨势受限
昨日A股指数全天震荡走高，创业板指涨超2%，成交额重回万亿，个股涨多跌少，涨幅超9%个股逾100家，市场赚钱效应较好。板块上，抱团板块、个股轮动修复，白酒股表现较强，锂电人气标的川能动力冲高回落，稀土板块继续爆发，个股掀涨停潮，基因检测、煤炭、有色、食品、券商、游戏等板块轮动拉升，个股上，高标中位的南国置业、祥和实业重挫，开始出现亏钱效应，东方财富、海康威视等部分抱团股再度新高，整体看，市场以轮动为主，操作难度较大。盘面上，稀土、煤炭、基金测序等板块涨幅居前，物业管理、注册制次新、造纸等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指涨1.07%，报收3621点；深成指涨1.95%，报收15520点；创业板指涨2.46%，报收3283点。
【股市收盘】A股全线走高 个股掀涨停潮 煤炭、有色等板块轮动拉升
库存
宏观焦点
【李克强主持召开国务院常务会议 部署强化措施完善制度坚决制止涉企乱收费等】会议要求，要做好法定税费正常征缴工作，不得自行对历史欠费进行集中清缴，不得因社保费征收职责划转使企业特别是中小微企业增加缴费负担。今年所有省份要保持社保费现行征收方式不变。要深化“放管服”改革，优化社保缴费业务流程，扩大“非接触式”服务范围，7月底前实现企业缴社保费基本能网上办理，年底前实现个人缴费基本能“掌上办理”。
【商务部：将进一步扩大自贸网络的范围】商务部发言人表示，我们将进一步扩大自贸网络的范围。我们愿与更多贸易伙伴商签自贸协定，共同推动贸易投资自由化便利化，比如，加快推进中日韩自贸协定谈判，推动与海合会、以色列、挪威等自贸谈判进程，积极考虑加入CPTPP。
【华春莹：中方愿继续为美国抗疫提供帮助】美国新冠肺炎死亡人数已突破40万人，外交部发言人华春莹21日说，中方对在此次疫情中不幸被夺去生命的人们表示深切哀悼。疫情发生以来，中方尽己所能向美国人民抗疫提供支持和帮助。“只有当世界上所有国家都战胜了疫情，人类才算真正彻底战胜了疫情。”她说，中方愿继续为美国抗疫提供力所能及的帮助和支持。
【发改委印发《关于建立全国基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目库的通知》】《通知》从六个方面提出具体工作要求。一是要求地方充分认识稳妥推进基础设施REITs试点的重要意义。二是要求地方抓紧将符合条件的项目纳入基础设施REITs项目库，切实加强基础设施REITs试点项目储备管理。三是将入库项目分为意向项目、储备项目、存续项目3类，并严格把握入库项目条件。四是从加强协调服务等4个方面提出了对入库项目的支持措施。五是从项目信息、入库编码、时间安排等方面，对做好入库项目梳理和报送工作提出具体要求。六是要求各地方统一规则、加强协作，确保稳妥推进基础设施REITs试点。
【上海：完善新建商品住房公证摇号选房制度 优先满足“无房家庭”自住购房需求】上海市住房和城乡建设管理委员会等部委联合印发《关于促进本市房地产市场平稳健康发展的意见》。《意见》将严格新建商品住房销售方案备案管理，执行商品住房销售“一价清”“实名制”等各项管理制度。完善新建商品住房公证摇号选房制度，优先满足“无房家庭”自住购房需求。加强预售资金监管，保护购房人合法权益。
【民主党人担任美国证交会和美国商品期货交易委员会的主席】民主党今天接管了美国证交会和商品期货交易委员会（CFTC）这两家顶级金融机构。美国总统拜登已任命美国证交会委员艾莉森·赫伦·李（Allison Herren Lee）担任该机构的代理主席。她说在任内将重点关注气候政策和可持续性，同时也将继续该机构保护投资者和确保市场完整性的工作。美国商品期货交易委员会民主党委员罗斯蒂恩•贝纳姆（Rostin Behnam）今日开始担任代理主席，接替即将离任的共和党领导人希斯•塔伯特（Heath Tarbert）。塔伯特打算继续留任CFTC委员。
欧洲央行维持主要再融资利率在0%不变，维持存款利率在-0.50%不变，维持边际贷款利率在0.25%不变，符合预期。
美国上周首次申领失业救济人数为90万，预估为93.5万，前值为92.6万。
今日焦点
【SMM分析：2020年铜消费“主力军” 交货量简析】回首2020，真是迷幻的一年，瘟疫，虫灾，饥荒，金融动荡……没有一个容易过的坎，而2020年上半年受疫情的影响国内经济受到了明显的冲击，对20年的电力行业造成了不同程度的负面影响。而国家电网在这一年也将固定资产计划投资额由年初的4000亿上调至4600亿元，基本上与2019年投资额持平》查看详情
【SMM分析：漆包线下游订单火爆 来自电动工具订单增长迅猛】近期，漆包线企业开工率保持稳定，下游订单持续火爆，部分漆包线订单已排至3月初。据SMM调研这主要是受下游工业电机、汽车、家电和电动工具等行业源源不断的订单所带动》查看详情
【SMM分析：2020年全年中国铝线缆出口情况总结】根据海关总署公布数据显示，2020年1-12月铝线缆累计出口量在22.17万吨附近，同比2019年略有增长，增幅1.18%，2020年我国铝线缆总出口金额达5.467亿美元。（此处铝线缆包含76141000、76149000两个税则号，即“非绝缘的钢芯铝制绞股线、缆、编带及类似品”及“其他非绝缘的铝制绞股线、缆、编带及类似品”）》查看详情
【SMM分析：临近春节 原铝代废铝又现苗头？】早在2020年3-4月，因铝价大幅下跌，同时废铝回收商库存大幅亏损及疫情对于新增废铝回收的影响，出现了大规模再生铝企业使用原铝替代废铝的情况。近期，再生铝企业对于A00铝采购欲望有所增加，甚至部分企业已确定出A00铝的采购计划，这又是为何》查看详情
【全国铝棒库存周评】铝棒上周出库环比上升0.18万吨达4.54万吨，铝棒库存较上周四增长0.16万吨至8.43万吨。其中佛山及南昌地区库存录得下降，南昌地区库存降幅较为明显，周内环比下降0.2万吨至0.85万吨，佛山地区则微降0.09万吨至3.92万吨。无锡、常州地区库存录得增长，其中无锡地区环比增加0.23万吨至1.47万吨，常州地区环比增加0.22万吨至1.09万吨。湖州地区库存变化不大》查看详情
【SMM数据】到货偏少叠加出库尚可 电解铝社会库存周度去库1.5万吨至66.9万吨。1月21日，SMM统计国内电解铝社会库存66.9万吨，周度去库1.5万吨。主因近期汽运紧张，新疆甚至西南地区发运效率受阻，影响无锡、南海等消费地到货水平》查看详情
【SMM分析：国内需求节前逐步转弱 1月精炼锌进口或大幅下滑】海关总署最新海关数据发布，2020年12月进口精炼锌5.64万吨，同比上升12.48%，环比下降10.02%，合计出口精炼锌0.08万吨，即2020年12月净进口5.56万吨。2020年1-12月累计进口54.17万吨，同比下降10.58%》查看详情
【SMM数据：不锈钢12月单月出口量创新高 但全年累计仍有降幅】据SMM统计，12月不锈钢进口量21.72万吨，环比下降9.77%，同比增127.19%。2020年1-12月不锈钢进口累计180.3万吨，累计同比增加61.16%。 2020年四季度，不锈钢出口方面逆势增长，12月出口量均高于往年同期水平。12月不锈钢出口总量约47.95万吨，其中常规统计卷板及管型材出口量37.98万吨，环比增加4.5万吨》查看详情
【SMM热卷现货市场评论：期卷探底回升 投机需求爆发】昨日早盘热卷现货报价稳中小跌，市场交投氛围一如既往，部分市场低价成交尚可，午间前后黑色系拉升反弹，叠加部分区域商家考虑冬储，市场交投氛围明显好转，商家补库需求爆发，终端实际成交维持弱势，整体全天成交尚可，环比明显好转》查看详情
【1月第3周螺纹库存报告：累库速度符合预期 螺纹基本面压力尚未凸显】 截至1月21日，全国建材总库存721.88万吨，环比+8.8%，农历同比+28.8%。距离春节仅余三周，下游行业尤其房地产建筑工地陆续收尾停工，加之国内疫情“复发”的地域范围有所扩大，终端需求持续萎缩，致使本周螺纹累库速度加快2.92个百分点》查看详情
【MMi 铁矿石港口现货指数报告（21日）】昨连铁早盘窄幅波动，港口现货市场早盘报价稳中个别下调5元/吨左右。随着盘面午后冲高，部分商家小幅提升报价；钢厂追涨情绪不高，整体成交一般。今山东以及唐山地区PB粉成交1140-1145元/吨，较昨稳中个涨5-10元/吨》查看详情
【SMM分析：强预期之下 钢价跌势或将趋缓】据SMM调研，1月21日，SMM统计的高炉开工率为87.7%，较上周回落0.7%，较去年同期回落0.44%。本周河北省受到疫情影响，原料运输不畅，部分钢厂被迫减产，带动高炉开工率明显回落》查看详情
【SMM分析：2020Q4乘用车装机量分析：12月铁锂电池装机量占比达3成 头部电池企业增加铁锂需求】根据SMM新能源数据库显示，2020年Q4新能源乘用车产量为54.9万辆，同比上涨101.3%；乘用车装机量为22.4GWh，同比上涨92.8%。12月铁锂电池比例上涨明显，达到29.8%，12月铁锂电池在乘用车上装机量上涨主因比亚迪“汉”、宏光MINI、特斯拉Model 3、奇瑞eQ1等车型》查看详情
【锂电行业对钴需求占比将继续攀升 钴龙头企业加紧扩产】SMM预计2021年全球钴需求增加至14.6万吨金属吨，同比提升10%；其中新能源汽车行业对钴需求增速预计35%。中长期来看，尽管电池材料研发方向趋势“降钴”，但近年来钴价较前期大幅回调后，钴价成本较前期降低较多，下游企业也会在研发成本、收益等方面进行平衡》查看详情
【SMM调研：云海金属镁合金获全国第五批制造业单项冠军产品称号】 近日工业和信息化部与中国工业经济联合会公布了关于第五批制造业单项冠军示范企业（产品）名单，云海金属集团“镁合金”获评全国第五批制造业单项冠军产品称》查看详情
金属及行业要闻
工信部发布符合《废钢铁加工行业准入条件》企业名单（第八批），以及变更、撤销相关行业规范公告的企业名单予以公告。》查看详情
工信部发布符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单（第二批）
【促进国内国际资源有效配置 国际铜期货首张标准仓单生成】2021年1月20日，由秘鲁南方铜业公司生产的100.446吨SPCC-ILO牌国际铜期货标准仓单在上海洋山保税港区世天威物流有限公司正式生成。这是自国际铜期货在上海国际能源交易中心挂牌交易以来，首次生成国际铜标准仓单。
【山西铝业燃气替代项目投运】公司自投产以来，氢氧化铝焙烧气源全部为天然气，燃气成本在生产成本中占比大，较同行业偏高，长期以来制约着公司核心竞争力的提升。多年来，尤其是2019年以来，铝电公司和公司党委站位全局、科学决策，下大力气、花真功夫推进焙烧燃气替代项目。在地方政府的关心帮助和相关合作方的通力协作下，经不懈努力，1月10日，公司4台焙烧炉全部具备通气条件，1月19日，3#焙烧炉焦炉煤气点火成功，迎来了燃气替代项目投运的历史性时刻。
【美国铝业Q4净亏损400万美元，2020年营收同比下降11%】美国铝业2020年第四季度营收为23.92亿美元，同比下降2%；归母净亏损为400万美元，上年同期录得归母净亏损3.03亿美元； 调整后每股收益为0.26美元，上年同期录得每股亏损0.31美元。2020年全年公司营收为92.86亿美元，同比下降11%；归母净亏损为1.7亿美元，上年同期录得归母净亏损11.25亿美元；调整后每股亏损为1.16美元，上年同期录得每股亏损0.99美元。公司在铝土矿和氧化铝领域都创下了年度产量纪录。
【淡水河谷推进煤炭业务剥离 计划到2050年实现碳中和】淡水河谷告知，公司与三井物产株式会社（“三井”）签署了一份意向性协议，根据协议，双方将有序推动三井从莫阿蒂泽煤矿和纳卡拉物流走廊退股，这也是淡水河谷向剥离煤炭业务迈出的第一步。此次交易符合淡水河谷专注于核心业务的战略，并顺应公司的环境、社会和治理（ESG）议程——即到2030年将“范围一”和“范围二”排放减少33%，到2050年实现碳中和
【必和必拓公布2021上半财年运营公报】2021财年，截至2020年底的上半财年，以铜产量折算的集团产量基本持平。2021财年，必和必拓石油和炼焦煤的产量指导目标保持不变，铁矿石产量指导目标受益于Samarco矿区于2020年12月开始的生产重启上调至2.45亿-2.55亿吨之间，铜产量指导目标区间受益于埃斯康迪达铜矿的强劲生产势头进一步收窄至151万至164.5万吨之间。
【光伏板块集体拉升多股涨停 行业需求良好装机量大增】昨日三大指数高开持续拉升，盘面上，光伏板块上涨，截止日间收盘，太阳能板块报2095.27，涨幅达1.45%。个股方面，上机数控和福斯特涨停，通威股份涨近9%，特变电工涨近8%，消息面，1月20日，国家能源局发布2020年新能源装机数据。2020年新增风电装机7167万千瓦、太阳能发电4820万千瓦，风光新增装机之和约为1.2亿千瓦。
【INSG：11月全球镍市供应过剩增至2,000吨】国际镍业研究小组(INSG)周三公布的数据显示，11月全球镍市供应过剩升至2,000吨，10月修正后为过剩400吨。
【ICSG：2020年10月全球精炼铜市场供应短缺113,000吨】国际铜业研究组织（ICSG）在最新的月度报告中称，2020年10月份全球精炼铜市场供应短缺113,000吨，9月为短缺147,000吨。
【三元材料出货量增长 天力锂能预计去年营收超11.60亿】1月20日，据深交所网站最新公告，新乡天力锂能股份有限公司创业板IPO审核状态变更为“已问询”。本次IPO，天力锂能拟募资8.36亿元，用于淮北三元正极材料建设项目、新乡三元正极材料建设项目，共计新增1.36万吨高镍三元材料产能。
【稀土供需两旺 上市公司扩产增效】近期，稀土价格持续走强。多名产业人士认为，供需关系的改善是刺激价格走高的主因。此外，工信部发布的《稀土管理条例（征求意见稿）》，提振了业内对产业良性发展的信心。关于未来市场需求，华宝证券进行了测算：高性能稀土永磁材料未来5年将保持高速需求增长，市场前景可期，仅新能源汽车、风力发电、节能家电三大低碳经济代表产业，到2025年所需高性能钕铁硼磁材合计就超2019年全球高性能钕铁硼磁材的需求总量。
【中国恩菲签订国家稀土功能材料创新中心建设项目可行性研究合同】近日，中国恩菲成功与国瑞科创稀土功能材料有限公司签订国家稀土功能材料创新中心建设项目可行性研究合同。国家稀土功能材料创新中心建设项目位于江西赣州和内蒙古包头两地。项目总投资约5亿。其中，赣州创新中心的建设地点位于中国稀金谷核心区，项目占地200亩，总建筑面积9.6万平方米。建设内容主要包括办公楼、研发大楼、分析测试中心、大数据中心、孵化中心、中试车间等相关设施。
【河钢核电钢“华龙一号”示范工程再建功】近日“华龙一号”示范工程——中核集团福清核电6号机组完成冷态性能试验，为后续机组装料、并网发电等工作奠定了坚实基础。近千吨河钢“舞钢牌”高端核电钢板，用于该机组的常规岛级及核岛级设备反应堆、蒸汽发生器、汽轮机、发电机制造。其中，超宽高延伸率核电用钢Q345R，用于机组核反应堆压力容器密封环和汽水分离再热器制造；Q345CP265GH钢板用于蒸汽发生器排污管支承板制造；20HR钢板用于核安全壳钢衬里制造。作为中国核电走向世界的“国家名片”，华龙一号是当前核电市场上接受度最高的三代核电机型之一，是我国核电创新发展的重大标志性成果。
终端资讯
【e-Evolution年内上市 续航可达500km】新车采用三菱全新家族式设计，分体大灯搭配外凸的造型，非常个性。据悉，三菱e-Evolution概念车有望年内正式上市。动力方面，这款概念车采用双电机全轮驱动形式，续航或为500公里。
【比亚迪半导体上市加速 恰逢全球汽车芯片短缺大爆发 外供序幕正式拉开】以本田减产为开端，短短几周时间内，汽车芯片短缺拖累整车厂产能已不再是新闻，奥迪、福特等大厂已纷纷加入“芯片哭穷”大队。风口浪尖中，20日盘中，盘中公布的信息显示吧，比亚迪半导体股份有限公司已接受中金公司IPO辅导，并于近日在深圳证监局完成辅导备案。这一消息公布，距离比亚迪正式公告拟筹划比亚迪半导体分拆上市，仅仅过去了20天。
【江铃汽车：2020年净利同比预增272.57%】江铃汽车（000550）1月21日晚间发布业绩预告，2020年预盈5.51亿元，同比增长272.57%。2020年公司销售了33万辆整车，包括92994辆轻型客车，128875辆卡车，65204辆皮卡，44025辆SUV。总销量较上年同期上升14.15%。
【全新荣威RX5 MAX上市】1月21日，上汽荣威RX5 MAX新增3款1.5T自动挡车型，售价13.88-16.18万元。和2019款车型相比，新车起步价涨了2万元，取消1.5T手动挡车型。仔细对比来看，300TGI自动豪华座舱版和300TGI自动智能座舱版价格没变，300TGI自动智能座舱尊荣版比老款贵了3000元，配置增加防夹电动尾门、256色氛围灯、BOSE立体声音响系统、车载空气净化器等配置。动力搭载1.5T涡轮增压发动机+6速自动变速箱，最大功率173马力。
【德尔股份：德国CCI生产经营稳定正常 复工复产情况较好】德尔股份21日在互动平台表示，德国CCI生产经营稳定正常，虽然受新冠疫情影响曾一度停工或减产导致CCI自身的产能大幅下降，但自2020年7月份以后，其复工复产情况较好，可以基本满足下游主要整车厂客户的需求。
【芯海科技信号链MCU芯片通过车规级AEC-Q100认证】近日，芯海科技首个汽车电子项目CSA37F62-LQFP48成功通过AEC-Q100权威认证。此次通过认证的为高性能信号链MCU芯片，其内部包含高性能的MCU内核，高性能的放大器以及高精度的ADC，支持多种通讯接口。产品可应用于各类压力测量，比如按键压力，座椅压力等，提升座舱的科技感和用户体验。
【特斯拉空头去年血亏401亿 新的一年大空头纷纷投降 最新“投降”的是Jim Chanos】全球最大空头对冲基金Kynikos Associates联合创始人、华尔街知名大空头Jim Chanos不再做空特斯拉，但仍看空该股，目前将所持股票头寸全都转成了看跌期权。同一天，Oppenheimer将特斯拉目标价从486美元大幅上调逾一倍至1036美元，而昨日收盘价844美元，评级维持为跑赢大盘。同月，Evercore ISI放弃看空特斯拉，将特斯拉评级从弱于大盘上调至与大盘持平。而本月初消息，特斯拉空头去年血亏401亿美元，为有史以来最大损失。
【特斯拉德国电池工厂已获预批 具体细节仍是个谜】据媒体周四报道，特斯拉已获得德国联邦政府的预先批准，可以开始建造德国电池厂的准备工作，未来生产4680电池。
【欧盟推广电动汽车有多猛？大众碳排放略微超标 被罚超1亿欧元】美东时间周四，全球最大汽车制造商大众表示，由于未达到欧盟制定的2020年乘用车二氧化碳排放目标，其将面临逾1亿欧元（1.21亿美元）的罚款。
博俊科技公告，公司计划在江苏省常州市武进国家高新区建设汽车零部件生产基地建设项目，项目总投资额拟为5亿元。
福莱特公告，与东方日升签署关于销售光伏玻璃的战略合作协议，东方日升在2021年-2023年三年内向公司采购34GW（约2.34亿平方米）组件用光伏压延玻璃，预估合同总额约89.08亿元(含税)，占公司2019年总资产的约94.85%。
讯德赛电池公告，公司预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为6.3亿元至6.9亿元，同比增长25.45%-37.40%。营业收入约为194亿元。报告期内公司智能穿戴、电动工具、笔记本等锂电池业务增长较好。
