SMM1月15日讯：1月15日盘，沪镍主力合约今日开盘价126760元/吨，收盘价127200元/吨，较上一交易日收盘价减少2220元/吨。盘内交易较上一成交日走强，成交量增加4039手，持仓量减少3613手。这一组合下，多空双方均增加了仓位，但空方主动性增仓行为较明显。这也表明空方态度相较多方坚决，其对盘面后续继续下跌的把握较大；同时多方不愿认输，也在低位被动式增仓。因此，在这一组合出现后，如果盘面反应过度，价格短期下跌幅度过大，就会引发多方加大筹码以及短线投机者介入，再叠加空方的止盈离场，在这一情况下行情出现V型反转的概率较大。从宏观面来看，美联储1月11日晚间发布的CPI数据来看，当前核心CPI有所下降，对大宗商品利好。今日LME库存小幅去库96吨，其中去库幅度主要来自于亚洲地区。综上，预计后续镍价或震荡运行。   》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51595842，联系人：辛鑫】

SMM1月15讯： 1月15日，金川升水报4500-4600元/吨，均价4550元/吨，价格与上一交易日相比降低100元/吨。俄镍升水报价-200至0元/吨，均价-100元/吨，较前一交易日相比持平。今日早间镍价震荡下行，现货市场升水整体较昨日相比有所下降，现货市场成交氛围仍然偏弱。今日镍豆价格123400-123700元/吨，较前一交易日现货价格下降3075元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为4913元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低4913元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

► 金属普跌 氧化铝、铁矿跌超3% 沪锡涨1.44% 沪铅高位回落【SMM日评】 ► 氧化铝期价跌3.09% 供应偏紧&下游备库仍存 春节前现货价格或高位震荡【SMM评论】 ► 供应增加沪铅高位滑落 铅企复产但供应缺口尚存 关注下游补库动向【SMM分析】 ► 港口累库“压制”铁矿石期价持续下挫 矿价仍高节前备货放缓【SMM评论】 ► 美国PPI低于预期 避险需求升温 沪银上行 银价上涨“打击”国标品质现货成交积极性【SMM快讯】 ► 新一轮长单价格落地 钨价稳势延续【SMM评论】 ► 硅料大厂喊话涨价 硅料也将迎来反弹了？【SMM分析】 ► 进口比价存支撑 美金铜成交重心上移【SMM洋山铜现货】 ► 最后交易日现货升水高报低走 可交单货源稀缺价格表现较坚挺【SMM沪铜现货】 ► 换月日市场交投氛围较弱 仅有零星成交【SMM华南铜现货】 ► 下游需求疲软 交割当日成交惨淡【SMM华北铜现货】 ► 1月15日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 低库存给予现货升水支撑 现货对次月合约升水较高【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅大幅下挫 现货市场多以升水交易【SMM午评】 ► 再生铅：铅价下跌明显 持货商惜售报价坚挺【SMM铅午评】 ► SMM 2024/1/15 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：升水延续弱势 下游企业逢低补库 【SMM午评】 ► 宁波锌：锌价弱势运行 升水继续下滑【SMM午评】 ► 天津锌：下游企业逢低备库 市场成交有所好转【SMM午评】 ► 广东锌：下游刚需补库 升水回落【SMM午评】 ► 早盘锡价整体维持高位 下游企业库存较为充足多持观望态势【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

据mining.com报道，此前一些极受追捧的能源金属价格暴跌对整个矿业造成了严重破坏，导致项目停滞，交易泡汤，并引发了对现金的争夺，这将在未来数年影响整个行业。 其中，锂无疑是极具代表性的一个，锂作为一种电动汽车电池的超轻金属，随着市场从短缺担忧转向大量过剩库存，锂价已从2022年末的纪录高位暴跌逾80%。而因市场担心向电动汽车的转变可能不如预期一般顺利和迅速，新产量的增加，也拖累了镍和钴价格的大幅下降。 而锂价在2023年的大幅降价也与近年来其火爆的行情形成了鲜明的对比。彼时锂市场的火爆行情不仅导致车企成本飙升，同时也促使不少大型车企争相向上游锁定锂资源来确保未来供应。不过随着锂价的持续下跌，据矿业投资银行家和行业高管方面透露的消息来看，如今，已经有几家汽车制造商放弃了交易谈判，锂价维持低位也让矿商更难从传统的渠道筹集资金，目前该行业还在努力应对严重的通胀，通胀也在极大程度上推高了建设新项目的成本。 而在一众锂矿厂商中，初级生产商受到的打击尤其严重。澳大利亚的Core Lithium Ltd.此前表示，暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业，暂时停止在Grants露天矿的采矿作业，直到情况好转，并且还警告称，公司可能会出现资产减记；此外，镍矿商全景资源有限公司(全景资源有限公司)2023年年底因未能找到买家或合作伙伴而进入自愿管理，目前正在暂停其旗舰矿的开采。 来自锂价维持低位对锂市场带来的动荡，预计可能会对供应产生长期影响，而这一点也与各国政府日益强调确保未来获得关键矿产形成鲜明对比。 建设新矿需要数年甚至数十年的时间，而陷入停滞的项目往往很难重新启动。 虽然大多数关键的电池市场目前都处于过剩状态，但随着绿色经济的发展加速，预计到本世纪末，锂资源便将出现短缺 。 就锂而言，其曾经是一个规模很小的大宗商品市场，之后凭借着其在电动汽车电池中的重要作用而成为全球关注的焦点。不过锂价过去几年的极端繁荣和萧条也表明，无论是对于生产商还是投资者而言，其均很难预测未来锂市场的供需平衡以及价格变动情况。 Liberum Capital大宗商品策略主管汤姆•普莱斯(Tom Price)曾表示:“像锂和钴这样的金属，在电动汽车投入市场之后没有什么神奇之处：当它们的价格暴跌时，项目和供应就会减少——就像其他大宗商品市场一样。”其表示，“投资者应该等到看到全球锂和钴矿商之间出现这种重新平衡的证据后，再考虑买入机会。” 近年来，电池用金属一直是采矿业的一大亮点，随着铁矿石和煤炭的长期需求前景变得黯淡，从铜到锂等原材料的爆炸性新需求为全球各国政府和制造商争相确保未来供应提供了一个增长机会。 但是在需求增长乏力的情况下，供应却一路飙升，其导致的结果便是价格直线下跌。数据显示，锂价目前已经跌至自2021年以来的最低水平， 有分析师预计，锂资源供应过剩或将持续到2028年 ；钴方面，自2022年的近期峰值以来，钴的价值已经下跌了三分之二，全球最大的两家供应商嘉能可(Glencore Plc)被迫建立了钴库存；镍方面，受印尼大量低成本供应的拖累，镍价去年暴跌45%。印尼生产电池级材料的新技术有可能彻底颠覆镍业。 此前，铁矿石价格的暴跌导致寻求出售矿山或股份的企业更加困难。随着福特汽车公司(Ford Motor Co.)和通用汽车公司(General Motors Co.)等公司纷纷收购矿山的股份或签署协议以锁定未来的供应，汽车行业已显示出成为主要资金来源的迹象。 但是如今，从事该行业的银行家和高管们表示，目前这一趋势正在停滞。 银行家们私下表示，他们去年与汽车制造商进行的多笔交易都以失败告终，因为潜在买家开始认为，电动汽车的发展速度将比最初预期的要慢，对原材料的需求也不那么迫切。 举例来看，Appian Capital Advisory以10亿美元出售两座巴西镍矿的交易告破，因价格暴跌，嘉能可(Glencore)和两家汽车制造商支持的一家伦敦上市特殊目的收购公司对该交易态度冷淡；Sigma Lithium Corp.已经与竞购者进行了至少一年的谈判，并延长了原定于2023年底完成的战略评估。 对资金的争夺将导致市场越来越关注那些仍愿意投资该行业的投资者。在过去的一年里，沙特阿拉伯已经成为一个新的关键参与者，因为它寻求从化石燃料转向多元化，并同意收购淡水河谷公司(Vale SA)镍和铜业务10%的股份。近期在利雅得举行的沙特年度矿业会议吸引了众多知名的首席执行官，以及重要的行业银行家、投资者和分析师。 尽管一些买家已经退出，但股票估值的下降有助于譬如西澳大利亚州的中小型锂生产商交易兴趣的增加，分析人士表示，该地区最近的一系列活动可能会继续。

► 美元指数走高 对铜价形成压制【SMM铜晨会纪要】 ► 需求淡季下市场迎有力支撑 本周沪铝或将延续震荡行情【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅双双走弱 后续仍需关注供应恢复情况【SMM铅晨会纪要】 ► 美国PPI数据不及预期 伦锌有所上行【SMM晨会纪要】 ► 上周贸易市场成交火热 社会库存大幅去库【SMM锡晨会纪要】 ► 不锈钢现货市场小幅回暖 基本面或进一步改善【SMM镍晨会纪要】 ► 期螺盘面震荡运行 现货价格整体偏稳【SMM钢铁晨会纪要】 ► 工业硅签单偏弱 临近签单多晶硅价格暂稳【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 上周五夜盘，内盘基本金属普跌，沪锡涨超2.00%，沪锌涨0.17%；氧化铝、沪铅跌1.40%左右，其他金属跌幅均在0.50%以下。LME金属涨跌互现，伦锡涨1.45%，伦铅、锌分别涨0.38%、0.12%，伦铜跌1.14%，伦铝、镍跌0.80%左右。 据SMM分析，2024年铝市场供应端增量有限，海外供应增量较小，而需求端，国内房地产用铝量难以增加，未来几年铝消费增量主要来源于光伏及新能源汽车版块用铝，其他传统用铝版块或为稳定态势。 》点击查看详情 黑色系多飘绿，双焦分别涨0.36%、0.35%；铁矿跌1.82%，其他金属跌幅在1.00%以下。 贵金属来看，沪金、银分别涨0.64%、1.45%。COMEX黄金、白银分别涨1.70%、2.88%。 据SMM调研显示，上周白银现货市场升贴水报价比较坚挺，上海地区现款现货的大厂银锭报价在5-6元/千克，仓单在02平水左右，市场明发较多。现货交投在上海和深圳表现不同，上周上海地区交投冷淡，但是深圳地区需求较高，现货比较紧张。需求分化比较明显。 》点击查看详情 上周周度表现来看，LME金属伦铝跌2.49%，伦铜跌1.43%，伦锌跌1.38%，伦镍跌0.58%，伦铅涨0.72%，伦锡涨0.34%；贵金属COMEX黄金、白银周度均涨0.19%。 》原油涨超1% 金属普跌 COMEX白银涨2.88% 隔夜收盘行情： 》1月12日SMM金属现货价格 美元方面： 上周五夜盘，美元指数震荡小涨0.12%，周度收平。美元稍早从美英袭击也门后的避险情绪中获益。美国12月最终需求生产者物价指数(PPI)下降0.1%，因柴油和食品等商品成本下降，服务价格保持不变，这增加了未来几个月通胀下降的可能性。这推动交易员增加了对未来几个月降息的押注，令美元涨势受限。 根据芝商所(CME)的FedWatch工具，联邦基金利率期货市场目前预期3月降息的可能性为79%，高于周四预期的73%。即使在周四消费者物价通胀数据高于经济学家预期之后，交易员仍坚持认为3月降息是可能的。上周公布的12月就业报告也显示就业增长强劲，但报告的潜在细节喜忧参半。 其他货币方面： 新西兰元和澳元在上周五的数据公布后表现最佳，但稍晚收窄了涨幅。新西兰元兑美元上涨0.22%，报0.62460美元。澳元兑美元变化不大，报0.66870美元。 挪威克朗攀升，油价因地缘政治紧张局势加剧而上涨。美元兑挪威克朗纽约尾盘下跌0.25%，报10.29克朗。 受能源成本上升影响最大的欧元下跌0.15%，报1.09555美元。 美元兑日圆下跌0.29%，报144.87日圆。 英镑下跌0.12%，至1.27470美元，此前数据显示，英国11月经济增长略高于预期，但仍面临温和衰退的风险。 国内方面： 国家统计局今天发布的2023年12月CPI环比小幅上涨 CPI、PPI数据同比降幅均收窄。国家统计局数据显示，2023年12月，全国居民消费价格同比下降0.3%。中国2023年12月PPI同比下降2.7%，前值为下降3.0%。对此，国家统计局城市司首席统计师董莉娟进行了解读。 》点击查看详情 1月12日，国务院新闻办召开新闻发布会，海关总署相关负责人介绍，2023年我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，好于预期，实现了促稳提质目标。据海关统计，2023年，我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。 》点击查看详情 本周宏观方面： 将公布德国2023年全年GDP增速、12月CPI月率终值；欧元区11月季调后贸易帐、1月ZEW经济景气指数、12月CPI年率终值；英国12月失业率；美国1月纽约联储制造业指数、至1月13日当周初请失业金人数、1月一年期通胀率预期、1月密歇根大学消费者信心指数初值；中国2023年全年GDP增速、12月社会消费品零售总额年率、12月规模以上工业增加值年率；澳大利亚12月季调后失业率；日本12月核心CPI年率 等数据。另外，关注1月16日中国有7790亿元1年期中期借贷便利（MLF）和650亿元7天期逆回购到期；英国央行行长贝利出席英国议会经济事务委员会听证会；欧洲央行行长拉加德在达沃斯经济论坛发表讲话。 原油方面： 上周五夜盘，美油、布油涨超1.00%，周度分别跌1.42%、0.56%。越来越多的油轮从红海改道，在伊朗支持的胡塞组织袭击船只后，美国和英国连夜对胡塞组织在也门的目标实施了空中和海上打击。然而，周五油价走强不足以抹去本周跌幅。 关注本周美国至1月12日当周API原油库存数据、至1月12日当周EIA原油库存、至1月12日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至1月12日当周EIA战略石油储备库存、至1月19日当周石油钻井总数；IEA公布月度原油市场报告。 1月12日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 1月12日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【厄瓜多尔暴乱并未干扰Mirador生产 现货铜精矿加工费一跌再跌】 当地时间8日，厄瓜多尔总统诺沃亚曾因近期国内监狱骚乱频发，宣布全国进入为期60天的紧急状态。据SMM调研，目前铜陵有色旗下位于厄瓜多尔的Mirador铜矿的生产（2024年Mirador预计铜精和转运并未受到影响，矿产量12万金属吨）。 》点击查看详情 【再生铜原料采购困难 北方再生铜杆产量下降】 据SMM数据调研，1月5日-1月11日，再生铜杆开工率为37.74%（调研企业：15家，产能148万吨/年）较上周下降0.14个百分点。 》点击查看详情 【2023沪铝区间震荡 2024供应增量有限、需求有望增加 铝价走势如何？】 2024年铝市场供应端增量有限，海外供应增量较小，而需求端，国内房地产用铝量难以增加，未来几年铝消费增量主要来源于光伏及新能源汽车版块用铝，其他传统用铝版块或为稳定态势。 》点击查看详情 【企业开工扰动罪魁祸首为何？氧化铝近期减停产产能一览】 据SMM了解，上周山西地区某氧化铝企业因矿石供应不足减产；西南地区部分氧化铝企业因前期矿山安全问题计划停产放假，初步计划停产周期达一个月之久。此外，进入冬季以来，北方重污染天气频发，各地纷纷发布重污染天气预警，据SMM调研，上周，河南地区重污染天气卷土重来，部分企业因当地环保限产政策停止部分焙烧产能。 》点击查看详情 【晋豫铝土矿生产受限矿石春节前或难有复产动作 北方国产矿供应预计持续偏紧】 国产矿方面，截至1月12日，山西地区铝硅比5.0，氧化铝含量60%的铝土矿不含增值税破自提成交价大约在500-530元/吨。 》点击查看详情 【多地出现环保管控 再生铅供应变化将对铅价作何影响？】 据SMM调研，上周（1月6日- 1月12日）SMM再生铅四省周度开工率为52.58%，较前一周增加30.31个百分点。前一周四安徽解除重污染天气预警，安徽地区再生铅企业生产基本恢复；但上周四下午安徽地区环保管控再袭，叠加环保检查，炼厂表示产量仍要下滑。 》点击查看详情 【广东锌现货市场波动显著 升水波动幅度较大】 新年伊始之际，广东现货市场交易氛围相对冷淡。然而，随着现货供应紧张局势的加剧，盘面弱势格局下，升水快速上行，交割日前最后一工作日，升水出现下降趋势。 》点击查看详情 【2023年12月国内锂矿产量保持下降 后续原料仍将高度依赖海外进口】 12月国内锂云母矿石产量约为8700吨LCE，环比减少18.4%。江西大部分矿山在12月产量持续收紧，部分一体化矿山产量持续减少。 》点击查看详情 【15连冠！2023年我国汽车产销首破3000万辆创历史新高 动力电池装车量近390GWh】 2024年1月11日，中汽协发布2023年12月及2024年全年汽车工业运行情况，动力电池月度数据也一同出炉。整体来看，2023年汽车产销均创下历史新高，同时，新能源汽车行业也继续保持高速增长态势，汽车出口数也再创新高，而动力电池装车量更是直逼390GWh。 》点击查看详情 【锰矿周评：南非半碳酸表现强劲 氧化矿价格稳定】 上周南非半碳酸价格上行坚挺，直到上周后期，受钢招定价和采购量齐降的影响，南非半碳酸成交价格暂稳。氧化锰矿方面，跟随南非半碳酸涨价的氛围，维持价格稳定。 》点击查看详情 【11月南非铬矿出口维持高位 节前备货需求支撑铬矿价格持稳】 2023年11月南非铬矿出口量167.94万吨，环比减少11.4万吨，降幅6.46%；同比增加49.85万吨，涨幅43.32%。 》点击查看详情 【美国组件制造商再次挑起双反关税诉讼 2024年上半年是豁免最后窗口期】 美国组件制造商Auxin Solar在2023年12月29日已对美国海关与边境巡逻局 (CBP) 和商务部提起诉讼，称美国海关未从进口光伏产品中收取与反倾销和反补贴（AD/CVD）关税相关的费用。 》点击查看详情 【上下游博弈情绪加重 镨钕价格能否有希望反弹？】 上周，中重稀土价格仍然偏弱，但镨钕价格临近周末开始止跌回暖。周内，氧化镨钕均价自42.1万元/吨跌至39.85万元/吨后，又略微上调至39.9万元/吨，整体约有5%的下调幅度。 》点击查看详情 【深度详解P型电池价格为何上涨】 上周PERC182电池片价格反弹0.1元/W，当前高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.37-0.38元/W，本次价格反弹主要受P型电池减停产面较大引发短期性交货偏紧所影响。 》点击查看详情 【需求进场超出预期 钼铁产量继续增加】 下游钢厂在产品去库效果较好、终端采购节奏好转的情况下，恢复了钢材的稳定生产，叠加部分大型钢厂的提前超量备库。 》点击查看详情 ► 河南橙色预警再起暂未波及板带企业生产 上周铝下游开工相对平稳 ► 十二月铝杆产量小幅增长 供需格局逐渐宽松 ► 年前赶工难掩淡季寒意 铝型材开工小幅度下滑 ► 周内铝杆市场稍有回暖 铝线龙头企业开工稳定运行 ► 流通偏紧废铝挺价意愿强烈 精废价差明显收窄 ► 经过2023年年底的激烈博弈 2024年铅锭年度长单价格如何？ ► 2023年冶炼厂合金比例增加明显 ► 2023年第四季度氧化锌发展总结 ► 次级消费表现各异 镀锌板块开工率下滑 ► 下游需求无实质性转好 硫酸镍价格上行或承压 ► 需求低迷 红土镍矿价格低位运行 ► 不锈钢现货价格小幅上涨 成本利润倒挂局面有所修复 ► 华南某钢厂废不锈钢采购价 ► 年末备货陆续完成 供大于求电解钴价转跌 春节前钴盐市场有何预期？ ► 新能源汽车...12月产销两旺！ ► 12月中国动力电池产量环降！ ► 出货情绪减弱 锰酸锂价格暂稳 ► 价格跌幅有限 高纯硫酸锰后市暂稳 ► 硅钢市场2023年度回顾及2024年展望 ► 节前备库仍有空间 预计本周钢价波动区间小幅上移 ► 中国十大热轧钢厂介绍 ► 2023年热卷年度回顾与展望 ► 中国煤炭到港总量781.1万吨 环比减7.3% ► 焦企减产 累库速度放缓 下周焦炭库存或暂稳 ► 辽西地区铁粉价格或将出现回调 ► 主产区硅企样本开工率基本稳定 订单清淡库存小增 ► 工业硅社会库存小幅增加 ► 97硅月度产量基本持平 近期厂家多交单为主 ► 工业硅期货仓单稳增 广东仓库仓单量领涨 ► 12月中国镁锭产量环比增长9.4% ► 采销平静 钨市继续保稳 ► 下游需求乏力 海绵钛价格承压运行 ► 上周数据利空 白银价格坚挺 ► Plus Power位于夏威夷的565MWh BESS储能项目上线 【海关总署：2023年稀土进口增44.8% 铜材减6.3% 钢材出口增36.2% 铝材减13.9%】 据海关统计，去年我国进出口总值41.76万亿元人民币，同比增长0.2%。其中，出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0.3%。 》点击查看详情 【锂资源供应频现扰动 期价是否具备长期上涨动能？】 近期全球锂资源供应端不时有扰动消息传出，先是澳矿企业宣布暂停矿山开采，后有智利阿塔卡玛盐湖被抗议人群封锁，碳酸锂价格也出现明显异动，那么期价是否具备中长期上涨动能呢？ 》点击查看详情 【2028年全球锂市场规模将增至104.4亿美元】 根据Business Research Company的一份报告，全球锂市场料未来几年将强劲增长，2028年市场规模将达到104.4亿美元，复合年增长率为10.8%。 》点击查看详情 【章源钨业：未来将根据市场情况扩充产能 将增加钨、锡、铜等矿产品产出量】 章源钨业表示，国家对钨矿开采实行总量控制，配额管理，近几年公司钨精矿配额较为稳定。公司自产钨精矿不能完全满足公司生产需要，不足部分需要对外采购，公司主要原料外购占比 80%左右。外购一般采用跟供应商签订长单的方式，与优质供应商建立长期稳定的合作关系，确保公司主要原材料的稳定供应。 》点击查看详情 【平煤股份涉事平顶山煤矿事故：市值近270亿 大股东神马集团股权投资活跃】 据平顶山市人民政府办公室平台“平顶山发布“称，1月12日14时55分许，河南省平顶山天安煤业股份有限公司十二矿发生一起煤与瓦斯突出事故。截至1月13日1时，经全力搜救、核实，平顶山天安煤业股份有限公司十二矿事故确定8人遇难，8人失联，其余人员全部脱险，抢险救援仍在紧张进行中。 》点击查看详情 ► 智利国家铜业公司上季度铜产量同比下降 ► 秘鲁法尔查尼锂矿价值大幅上升 ► 东吴证券：供需双弱 预计钢价短期震荡运行 ► 俄罗斯已将欧亚经济联盟以外的废钢出口配额延长至2024年上半年 ► 加拿大太阳能公司出售100MW南澳大利亚BESS项目 获得设备供应合同 ► 中钨高新：2023年预计粉末产品、钻齿、钽铌制品等同比增长较好 ► 1月12日全国碳市场价持平 碳排放配额总成交100吨 ► 上周全国碳市价跌1.39% 碳排放配额总成交28.37万吨 【公安部：我国新能源汽车保有量已超过2000万辆】 根据公安部统计，截至2023年底，全国机动车保有量达4.35亿辆，机动车驾驶人达5.23亿人。全国新能源汽车保有量达2041万辆，其中纯电动汽车保有量1552万辆，占比76.04%。 》点击查看详情 【BBA在华“交卷”2023：宝马、奔驰纯电销量翻番 奥迪增幅最大】 1月11日，奔驰宣布2023年向中国客户累计交付约76.5万辆新车，与2022年交付水平基本持平；同日，奥迪公布去年在华交付数据，共计交付超过72.9万辆车，同比增长13.5%。 》点击查看详情 【楼市再传利好消息 上海两区对符合条件非沪籍单身人士松绑限购】 1月13日，上海市青浦区、奉贤区出台人才安居新政。根据两区最新政策，按区域发展和产业导向，凡在沪缴纳职工社会保险或个人所得税满3年及以上、且在上海市无住房，与人才购房区域范围内用人单位签订2年及以上劳动（聘用）合同且工作满1年的非沪籍人才满足一定条件后，可在人才购房区域范围内购买1套住房，同时购房资格由居民家庭调整为个人。 》点击查看详情 ► 飞利浦推12年包修换新 空调行业新玩家加速内卷 ► 中国六个汽车品牌进入俄罗斯销量前十名 极氪成俄罗斯2023电动汽车销量冠军 ► 多重利空持续施压！特斯拉股价2024年已累跌超11% ► 华泰证券：AI技术、氢能或将成为未来汽车主题 ► 光伏支架盈利“回暖” 原材料回落与市场扩容是关键 跟踪支架成“新宠” ► AI 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【1.15镍晨会纪要】 SMM1月15日讯：上周镍价触底反弹，1月10日晚间夜盘拉升，周内最高涨幅约3.24%，截止1月12日收盘镍价129420元/吨。周内硫酸镍较纯镍价差扩大，主受镍价拉涨叠加硫酸镍现货价格较上周相比波动较小影响。宏观面来看，1月11日晚美国公布12月未季调CPI年率录得3.4%，前值3.1，未基调核心CPI年率3.9%，前值4%。对通胀压力进一步增大的预期促使美元当晚走强。但美联储主要关注的核心通胀同比增速较前值4%有所回落，下调至3.9%，导致金价降温，利好大宗商品价格，期镍呈上行趋势。基本面来看，周内LME累库4212吨，中国社会库存累库2524吨。除了中国地区以外，全球范围来看仍然是欧洲地区累库幅度最大，环比上周累库约9%，亚洲仓库累库主要在新加坡地区，周内库存增加产品主要为镍豆。国内累库主要原因是，部分外地镍板陆续到货上海地区叠加受镍价反弹打压的下游需求转弱。此外，截止周五电积镍出口至LME相比国内现货贴水出售来说仍然盈利。下游需求端分行业来看，电镀行业受订单增加影响，需求稳定增长。合金板块来看，据调研了解周内采购情绪有所降温，主要受此前以提前完成部分采购备库。不锈钢行业来看，据SMM调研统计11月国内不锈钢产量预计环比下降，进入传统检修期，对纯镍的需求也将进一步减少。 纯镍：上周镍价触底反弹，1月10日晚间夜盘拉升，周内最高涨幅约3.24%，截止1月12日收盘镍价129420元/吨。周内硫酸镍较纯镍价差扩大，主受镍价拉涨叠加硫酸镍现货价格较上周相比波动较小影响。宏观面来看，1月11日晚美国公布12月未季调CPI年率录得3.4%，前值3.1，未基调核心CPI年率3.9%，前值4%。对通胀压力进一步增大的预期促使美元当晚走强。但美联储主要关注的核心通胀同比增速较前值4%有所回落，下调至3.9%，导致金价降温，利好大宗商品价格，期镍呈上行趋势。基本面来看，周内LME累库4212吨，中国社会库存累库2524吨。除了中国地区以外，全球范围来看仍然是欧洲地区累库幅度最大，环比上周累库约9%，亚洲仓库累库主要在新加坡地区，周内库存增加产品主要为镍豆。国内累库主要原因是，部分外地镍板陆续到货上海地区叠加受镍价反弹打压的下游需求转弱。此外，截止周五电积镍出口至LME相比国内现货贴水出售来说仍然盈利。下游需求端分行业来看，电镀行业受订单增加影响，需求稳定增长。合金板块来看，据调研了解周内采购情绪有所降温，主要受此前以提前完成部分采购备库。不锈钢行业来看，据SMM调研统计11月国内不锈钢产量预计环比下降，进入传统检修期，对纯镍的需求也将进一步减少。 硫酸镍：1月12日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26274元/吨，较上周四持平，电池级硫酸镍价格为26100-26600元/吨，均价较上周四持平。本周硫酸镍区间价格延续企稳，指数价格小幅上探。本周供需偏紧状态延续。供应端来看，12月及1月因硫酸镍价格低位运行使得盐厂产生亏损，盐厂减产幅度较大，以及12月年底去库，盐厂库存低位，均使得当前市场硫酸镍现货供应量较为紧张。需求端来看，前驱体企业透支2月需求，1月排产无大幅下行，历经年底去库后，当前对于硫酸镍存在刚需补库需求，因此，近期询盘及采购均活跃。但订单情况无实质的好转的情况下，对高价硫酸镍接受意愿仍较低，成交系数仍以94-95为主，暂无明显抬升。成本端来看，受海外部分MHP项目成本线被击穿及印尼MHP供应量因检修小幅缩减影响，MHP系数本周迎来小幅上行，当前运行区间74-76系数左右。成本端支撑逐步走强。后市预期，供需偏紧格局及成本端支撑走强使得当前盐厂挺价心理走强，但前驱体需求无实质性向好情况下，对高价硫酸镍接受意愿较低的情况下，上下游博弈仍在继续，上行承压，预计下周仍以持稳运行为主。 镍铁：截至上周五SMM8-12%高镍生铁均价924.5元/镍点（出厂含税），较上周均价上调7元/镍点，周内镍铁价格呈现小幅反弹走势。基本面来看，12月国内镍铁冶炼厂生产依旧呈现亏损状态，导致12月国产高镍生铁环比下降9.42%。但印尼高镍铁产量依旧呈现增量，环比上升1.06%，但整体来看，镍铁攻击宽松未改。贸易环节来看，周内镍铁成交回暖，贸易商出货意向价格提升。需求端来看，临近节前下游钢厂预计于1月中下旬开启二月备库采购，叠加周内华南某钢厂新盘开出，价格较主流成交价格上调50元/吨，带动现货价格涨价情绪。钢厂对镍铁可接受价格出现小幅提升。综上，在供需走强背景下镍价格企稳。但镍铁供给宽松状态难改，预计镍铁价格反弹空间有限。 不锈钢：上周，不锈钢现货价格持稳小幅上涨，1月11日，SMM304冷轧毛边报价为13800-14000元/吨，均价相较周二上涨100元/吨，SS合约上探至14000元/吨，市场报价随盘面跟涨，周内市场成交受盘面拉升稍有回暖。消息面上，华南某钢厂新盘开出，价格较主流成交价格上调50元/吨，带动现货价格涨价情绪，加之钢厂1月进入传统检修期，供给方面较之前滑落，现货流通量减少的同时支撑不锈钢现货价格。本周不锈钢社会库存周度环比上涨2.24%，月度环比下降5.70%，主因1月期货陆续到货，公共仓和贸易商到货集中，社会库存较上周出现小幅累库。据SMM调研统计1月国内不锈钢产量预计环比下降约3.71%，进入传统检修期，不锈钢供强需弱的局面或进一步改善。整体来看，本周不锈钢现货市场成交仍以下游刚需采购为主加之小部分贸易商节前备库，进入春节假期倒计时，下游产业部分同时进入检修期，需求较之前逐步清淡，预计短期内不锈钢现货价格将维持低位窄幅震荡运行。

SMM1月12日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普涨，沪镍涨1.67%，氧化铝涨1.12%，沪铜、锡涨0.30%左右，沪铝收平，沪铅、锌分别跌0.55%、0.02%。LME金属全线飘红，截至今日15:10分，伦锡涨1.23%，其他金属涨幅均在1.00%以下。 铝方面，2023年沪铝整体震荡运行，年度涨幅为4.39%；伦铝波幅相对较大些，但年度涨幅为0.02%；2023年SMM A00铝现货均价年度涨幅为4.76%。2024年铝市场供应端增量有限，海外供应增量较小，而需求有望增加，2024年国内铝价整体或偏强震荡为主。 》点击查看详情 据SMM分析，在供需走强背景下镍价格企稳。但年内300系产量增量仍然有限，从而难对镍铁起到较大的去库作用。 》点击查看详情 碳酸锂涨0.98%、工业硅跌1.87%。黑色系涨跌互现，铁矿跌1.76%，螺纹钢、焦炭跌0.20%以下，其他金属涨幅均在0.50%以下。 据SMM调研显示，从市场情况来，随着碳酸锂价格已行至相对低位，部分锂盐厂与贸易商挺价心态渐强，对低价单出货意愿偏低，而前期部分仍在观望的企业亦存一定低位补库需求，下游拿货节奏小幅回暖，致使市场碳酸锂价格逐步企稳。 》点击查看详情 贵金属方面，沪金涨0.07%，沪银收平。截至今日15:10分，COMEX黄金、白银分别涨1.00%、1.39%。 截至今日15:27分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月12日SMM金属现货价格一览 》A股冲高回落 航运港口、光伏等涨幅居前【股市收评】 美元方面： 截至今日15:10分，美元指数涨0.02%。昨日美国公布的通胀数据高于预期，美国12月CPI同比上涨3.4%，创下三个月最大涨幅。美国劳工部最新公布数据显示，美国截至1月6日当周初请失业金人数为20.2万人，不及市场预期的21万人，并低于前一周修正后的20.3万人。同时，美国至12月30日当周续请失业金人数为183.4万人，亦低于预期和前值。然而颇为令人感到诧异的是，这并未对美联储降息预期造成太大打压，市场对美联储在3月和全年的降息预期在隔夜甚至不降反升。Neuberger Berman美国利率主管Olumide Owolabi则认为，“ 我们可能已经度过了市场对通胀数据敏感度的高峰期 ，就像我们今天看到的那样。现在的关键是时机。 独立顾问联盟首席投资官Chris Zaccarelli表示，“无论是在三月还是六月降息，无论是全年降息四次、三次还是仅两次，都应该不会太重要。对投资者来说最重要的是 美联储已经完成加息周期 （这份报告没有改变这一点）。” 高盛分析师Alexandra Wilson-Elizondo表示具体来说，整体数据比预期的要热，核心CPI与预期一致。这份报告应该会挑战市场对降息时机的预期。报告中没有任何内容促使美联储急于降息。最终，我们将关注劳动力市场，以决定裁员周期的速度和程度，我们仍然认为年中开始裁员更为合适。不管怎样，12月份的通胀数据都不太可能改变今年整体的鸽派轨迹，因为已经取得了实质性进展。在我们看来，温和的基调、通胀的进展、油价的下跌，以及弹性但宽松的劳动力市场，都对风险资产有利。 欧元方面： 欧洲央行行长拉加德表示，我们正在打赢通胀之战；我认为我们已经度过了通胀方面最艰难和最糟糕的阶段；预计2025年欧元区通胀率为1.9%；薪资增长目前超过通胀；欧元区并未陷入严重衰退。我认为利率已经达到了峰值，除非出现冲击；无法确定利率可能下降的日期；一旦数据确认通胀路径，欧洲央行就可以开始降息。 国内方面： 国家统计局今天发布的2023年12月CPI环比小幅上涨 CPI、PPI数据同比降幅均收窄。国家统计局数据显示，2023年12月份，全国居民消费价格同比下降0.3%。中国2023年12月PPI同比下降2.7%，前值为下降3.0%。对此，国家统计局城市司首席统计师董莉娟进行了解读。 》点击查看详情 1月12日，国务院新闻办召开新闻发布会，海关总署相关负责人介绍， 2023年我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，好于预期，实现了促稳提质目标。 据海关统计，2023年，我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。 》点击查看详情 海关总署公布的数据显示： 出口： 2023年12月未锻轧铝及铝材出口 490,499.8吨 ， 同比2022年12月增加4% 。2023年全年累计出口 5,675,255.5 吨， 同比2022年全年减少13.9% 。 2023年12月钢材出口 772.8 万吨， 同比2022年12月增加43.1% 。2023年全年累计出口 9,026.4 万吨， 同比2022年全年增加36.2%。 2023年12月稀土出口 3,438.8 吨， 同比2022年12月减少20.2% 。2023年全年累计出口 52,306.5 吨， 同比2022年全年增加7.3%。 进口： 2023年12月铜矿砂及其精矿进口 248.1 万吨， 相比2022年同期增加18% 。2023年全年累计进口 2,753.6 万吨， 同比2022年同期增加9.1% 。 2023年12月未锻轧铜及铜材进口 459,337.6 吨， 相比2022年同期减少10.6% 。2023年全年累计进口 5,500,864.0 吨， 同比2022年全年减少6.3%。 2023年12月铁矿砂及其精矿进口 10,086.1 万吨， 相比2022年同期增加11% 。2023年全年累计进口 117,906.0 万吨， 同比2022年全年增加6.6%。 》海关总署：2023年稀土进口增44.8%铜材减6.3% 钢材出口增36.2%铝材减13.9% 今日宏观方面： 关注法国12月CPI月率、美国12月PPI年率等数据。另外，关注2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。 原油方面： 截至今日15:10分，美油、布油均涨超2.00%。原油市场目光再度聚焦中东地区，短期地缘溢价给原油带来支撑。 美国近期遭受大范围冬季风暴的侵袭，可能对原油生产形成负面影响。预计约有400万桶/日的原油供应受到寒潮威胁，主要集中在巴肯、中西区及墨西哥湾盆地。这种极端天气可能导致原油产量短暂下降。历史数据显示，类似寒潮事件对巴肯地区和二叠盆地的原油生产影响可能超过一百万桶。虽然这种影响通常不会持续太久，但近期仍需密切观察天气状况对原油供应的潜在影响。 SMM日评 ► 红海事件持续发酵 再生铜贸易商恐欧洲船期影响未来到港量【SMM再生铜日评】 ► 隔夜美元冲高回落维持低位运行 期铜止跌有重新上扬趋势【SMM期铜简评】 ► 美降息后延预期增强 中国12月CPI好于预期【SMM BC铜评论】 ► 美国12月消费者物价通胀率高于预期 但国内铝锭低库存对铝价形成一定支撑 ► 铝价小幅震荡 市场积极性不高 持货商下调加工费望刺激出货【铝棒现货日评】 ► 1月12日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 1月12日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 沪铅冲高回落 下周关注供应变化对铅价的影响【期铅简评】 ► 需求端表现较弱 沪锌上行支撑力不足【SMM期锌简评】 ► 成本支撑提振现货价格 SS合约承压震荡上行【SMM期货日评】 ► 不锈钢原料成本持稳 现货价格平稳运行【SMM现货日评】 ► 碳酸锂主力持续上涨 涨幅为3.34%【SMM期评】 ► 1月12日碳酸锂价格小幅上行【SMM日评】 ► 节前可贸易货量偏紧 铬铁价格持稳运行【SMM日评】 ► 期货盘面震荡运行 现货价格整体偏稳【SMM螺纹日评】 ► 港口库存累库幅度加快 铁矿石价格再度转弱【SMM简评】 ► 热卷基本面矛盾持续积累 现货市场成交转弱【SMM热轧日评】 ► 焦炭供需格局仍偏宽松【SMM日评】

► 原油涨超2% 金属多飘红 铁矿跌1.76%【SMM日评】 ► 12月氧化铝现货价格单边上涨 当前供需格局下或维持高位震荡【SMM分析】 ► 订单持续支撑减弱 DMC价格暂时维持稳定【SMM分析】 ► 年末备货陆续完成 供大于求电解钴价转跌 春节前钴盐市场有何预期？【SMM周度观察】 ► 【SMM分析】成交清淡市场饱和 石墨化价格小幅下行 ► 11月南非铬矿出口维持高位 节前备货需求支撑铬矿价格持稳【SMM分析】 ► 形势逆转！焦炭第三轮提降或是最后一轮？！【SMM分析】 ► 2023年热卷年度回顾与展望【SMM专题】 ► 临近交割换月 美金铜市场观望为主基调【SMM洋山铜现货】 ► 月差仍较大持货商只能降价出货 今日升水明显走低【SMM华南铜现货】 ► 下游消费热情延续 日内升水小幅推高【SMM沪铜现货】 ► 1月12日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 1月12日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 中原现货持续收窄 重污染天气对供需关系尚未造成明显影响【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅呈冲高回落 现货市场趋于交投两淡【SMM午评】 ► 再生铅：下游企业下周看涨积极备库 今日再生精铅散单成交较好【SMM铅午评】 ► SMM 2024/1/12 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：贸易商积极出货 升水延续弱势【SMM午评】 ► 天津锌： 贸易商保持升水报价 下游采购情绪未见好转【SMM午评】 ► 宁波锌：进口到货 升水有所下滑【SMM午评】 ► 广东锌：调价出货 升水回落显著【SMM午评】 ► 早盘锡价小幅下探后回弹上升 现货市场成交较为冷清【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

SMM1月9日讯：受基本面供强需弱打击，2023年镍价走势可谓崩塌式下跌，1月4日沪镍主连234870元/吨成为全年的高点，年度跌幅为45.37%，伦镍年度跌幅为44.45%，年线均结束四连涨。2023年 SMM 1#电解镍 现货均价年度跌幅为45.81%。 沪镍主连、伦镍走势变化： 》点击查看金属期货走势 现货市场 2023年 SMM 1#电解镍 现货均价整体呈下行趋势，年度跌幅为45.81%。 据SMM调研显示，2023年镍价受纯镍供应放量影响，供给大幅增加而需求端整体来看较去年增速放缓，主要受镍盐的主要原料逐渐转向MHP及高冰镍影响，因此对于镍豆的需求骤减。供需关系的错配导致议价话语权逐渐从上游转向下游。 SMM 1#电解镍现货价格变化走势： 》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面 供应端： 产量方面，2023年以来国内电解镍产量整体呈增加的趋势，12月产量约为12.45万吨，年度产量增加7800吨。 前10个月产量连续增加，主因部分电积镍项目处于产量爬升过程中。11月产量为年内首次下滑，主因自10月起镍价连续下行，首先挤压的就是外采原料生产电积镍的企业的利润，导致外采原料企业在10月底开始陆续亏损生产，叠加11月镍价加速下行，最低跌至12.3万元/吨左右水平，已经相当接近部分自有原料的一体化企业生产成本。此外，受期现产品之间的差异性，精炼镍的原料价格下行速度不及期镍，最终导致部分企业受成本端压力出现小幅减产。 进出口： 进口方面，2023年国内电解镍进口量呈震荡走势变化，6月进口量触及2022年12月以来新高至1.42万吨后持续减少。 据SMM分析，6月进口量增加主受海外长单及上半年海外镍板散单集中到货，后续受国产电积镍的投产、放量以及国产镍板在质量方面对标俄镍导致后续俄镍在国内市场份额持续受到挤压，从而后续进口量持续减少。 出口方面，2023年国内电解镍出口量整体呈“U型”走势，11月出口量触及四年以来新高至5828吨，产量持续爬升但下半年纯镍需求较上半年相比有所下降，国内需求不足以覆盖国内镍板供应，因此部分精炼镍厂在下半年都开始了拓展海外市场的工作。 此外，受内外盘价差影响，国内部分可交割品牌的镍板在海外交仓的经济性优于国内现货市场贴水出售，因此部分出口镍板实际上也是出口至LME交割仓。 库存： 国内分地区六地纯镍总库存在2023上半年表现相对平稳，下半年整体呈累库模式，因纯镍供应持续增加，需求受终端不起影响持续减弱，年度累库量约为1.32万吨。 》点击查看SMM镍产业链数据库 需求端： 2023年除了合金板块，其余板块表现均不尽人意。海外政治冲突带来的兵工板块的需求刺激合金用镍增加，但不稳定的政治局势叠加不容乐观的全球经济环境，镍下游其他板块几无增量，新能源端尤为明显。三元动力端受到新能源汽车增速下滑及LFP电池挤占的因素影响，2023年中国三元前产量不增反减，2024年表现或仍将维持当前状态。三元对于镍的快速拉涨时期明显已过。 不锈钢板块在经历2022年的低谷行情后稍有回转，全年表现平平。房地产巨头的接连爆雷给明年不锈钢产量增速也增加了很大的压力。需求端2023年同比增速预期仅4%，远低于供应增速的10%。 SMM展望 综合来看，2023年供应放量，需求相较供应表现弱，整体供强需弱。2024年原生镍供应在印尼持续放量的背景下仍将难改过剩预期，电积镍新增产能持续增量，交割品体量增加或将给镍价继续带来下行的压力。预计2024年SMM1#电解镍价运行区间为105,000-158,000元/吨，均价约为131,500元/吨。 》申请订阅：2023-2027年中国镍产业链年报