在SMM主办的 2023 SMM（第十三届）锡产业链峰会 上，由SMM大数据总监李代胜主持的圆桌论坛环节，个旧市千岛金属有限公司总经理张焕群对海外锡矿现状、缅甸锡矿进口、复工复产以及未来锡矿品位等话题进行了解读。 张焕群表示，8月1日缅甸佤邦政府整顿停厂，目前通过相关企业与佤邦经济委员会的沟通，9月11日开始矿厂陆续复工。 供应方面，从8月26日至今海关数据并没有佤邦锡矿出口到我国的显示，9月9日中央委员会组织会议下达书面通知，9月11日正常开产，但目前还没有全方位恢复，前期整顿、人员回国、技术等陆续返回，还有前期的检修仍需要一定的时间，虽然要复产，但真正有矿供应到我国预计最快基本要到9月底，甚至十月一长假后。 从进口矿的缺口来看，大概一个多月的时间减少进口锡矿量约为4000金属吨。 品位方面，先前堆存的原矿等为224万吨，平均品位在0.7左右，除去其他因素，真正能进入我国的锡矿量约为1万金属吨。 硐子方面，目前我国投资商与佤邦中央委员会还在继续交流，如何整顿、整合、供应，还在协调之中。硐子的整顿还没有确切的时间，按目前初步了解，预计最快也要五个月左右，硐子才可以复产。未来生产原矿的供应、成品的供应进入短缺阶段。 》点击观看现场论坛视频

锡业股份表示，锡具有绿色、无毒、熔点低、导电性好等独特金属性质，锡主要应用于光伏焊带领域，光伏焊带是光伏组件的重要辅材，在光伏电池片的串联与并联中起到提升光伏组件输出电压和效率的作用。 根据相关研究分析，焊锡涂料成本仅占光伏组件成本的3%左右，占比较小。此外，光伏用锡经过持续稳定发展后，产业链上下游已匹配了较完整的生产工艺和生产设备，具产业的成熟度较高，因此替换也会面临较高的转换成本。 随着技术的进步，不排除用量逐步下降的可能，但从目前来看锡金属在光伏领域的应用被完全替代的可能性比较低。

锡业股份表示，全球主要传统锡矿产区受品位下滑、开采技术限制、人工成本攀升等因素影响，产量均呈现不同程度下滑趋势。同时，由于锡矿资源分布和供应较为集中，行业进入存在一定壁垒，长期以来行业资本开支不足，勘查成果有限，近年来锡金属价格剧烈波动以及海外资金成本抬升等因素也一定程度抑制了矿山开发投资意愿及矿山项目投产进度。 整体来看，预计未来几年内锡矿供给难以出现较大释放，全球锡矿供给弹性较低的趋势有望持续。 降低成本的规划 公司积极开展降本增效三年专项行动，推行价值创造管理 理念，强化矿山提升、成本降低、投资管控、科技创新、深化 改革、市场管理等方面工作，以“降成本、增效益、控风险、 强管理”为工作主线，强化全流程成本管控意识，强运营管理、 强对标能力、强提质增效，强化全产业链协同运营、联动发展， 促使各生产单元聚焦精细化管理，推动公司高质量发展。 战略和发展定位 根据云锡控股的“3815”战略和“1334”发展思路，公司 属于集团四大战略单元中的有色金属原材料战略单元。公司将 以入选国务院国资委创建世界一流专业领军示范企业名单为契 机，按照云南省矿产资源总体规划及要求，做好资源供给保障， 促进矿业绿色发展和资源高效利用，更加聚焦做强作为“价值 创造中心”的有色金属原材料战略单元的战略定位，切实围绕 资源拓展、现代矿山、原材料制造打造世界一流有色金属关键 原料提供商，不断推动公司成为更高发展质量的国有控股上市 公司，并以更优的业绩水平回报市场和股东。

在SMM主办的 2023 SMM（第十三届）锡产业链峰会 上，SMM锡分析师古壮壮详细介绍分析了锡的基本面以及终端消费情况。SMM预计2023年进口量受缅甸佤邦禁矿影响而减少为6.1万金属吨，增速大降16.22%。短期锡矿供应仍较为宽松，但长期锡矿供应仍受制于缅甸佤邦锡矿禁采情况。需求端，近期有稳地产的政策密集出台，关注政策带来的消费带动情况；国内汽车进入存量市场，新能源汽车市占率不断提升，汽车出口大幅增加带动国内汽车产量增速；光伏在锡的终端中增速最快，未来增长空间依然很大。 锡矿 国内锡矿供应量连续两年增加 从缅甸进口锡矿量约占国内锡矿供应总量的1/3 据SMM数据显示，2021年和2022年国内锡矿供应总量分别为13.8万金属吨和15.1万金属吨，增速分别为0.88%和9.59%，受缅甸佤邦停采锡矿影响，预计2023年国内锡矿供应量为13.5万金属吨，增速为-10.44%。 2022年国内锡矿供应情况，其中中国约占53%，缅甸约占32%，刚果（金）约占8%，澳大利亚约占4%，其他国家约占3%。 国内锡矿年产量呈下降趋势 关注后续银漫矿业锡矿产量增量能够如期 据SMM数据显示，国内锡矿年产量呈逐渐下降趋势，2021年和2022年国内锡矿产量分别为8.2万金属吨和7.8万金属吨，增速分别为-4.74%和-5.66%，预计2023年国内锡矿产量为7.4万金属吨，增速为-5%。 2023年1-7月国内锡矿产量累计同比减5.06%，银漫矿业于7月10日完成技改升级，预计其2023年产量为6152.26金属吨，将较2022年2757.74金属吨增3394.52金属吨，2022年全国锡矿产量为77743.75金属吨，其增幅占2022年国内锡矿产量约为4.37%。 后续佤邦持续禁矿或将再度影响锡矿进口量级 据SMM分析，2021年和2022年国内锡矿进口受锡价上涨带来高利润水平影响而分别增长至5.5万金属吨和7.3万金属吨，增速分别为10.58%和32.29%，预计2023年进口量受缅甸佤邦禁矿影响而减少为6.1万金属吨，增速为-16.22%。 2023年1-4、5、6、7月国内锡矿进口量累计同比分别为-29.05%、-18.91%、-10.96%、-4.13%。 锡锭 国内锡矿加工费逐渐调涨 冶炼企业利润水平逐渐恢复 据SMM分析，近期锡矿加工费用不断调涨，后续锡锭或难再有原生锡锭减量发生，若锡矿加工费用后续再度上行带动潜在利润恢复，则再生锡冶炼企业或也将通过锡矿补充原料进行生产。 国内1-8月锡锭累计产量为106740吨，1-8月国内锡锭产量累计同比增4.18%，短期锡矿供应仍较为宽松，但长期锡矿供应仍受制于缅甸佤邦锡矿禁采情况。 1-7月印尼出口锡锭量累计同比减8.4% LME锡锭库存近期大幅累库 据SMM调研显示，年初受出口许可证重新审理及雨季影响印尼锡锭出口量大幅下滑，2023年4、5、6、7月分别出口约7.3、7.1、7.99和7千吨，较2022年单月出口均值分别增12%、9%和23%，8月印尼锡锭出口量受出口许可证办理影响再度回落为约5千吨。 LME锡0-3升贴水在6月14日上涨之后，带动LME锡锭库存快速增加，截止9月7日，LME锡库存为6695吨。 国内1-7月锡锭净进口量6947吨 锡锭进口盈亏20日移动均值为亏损幅度逐渐收窄 据SMM数据显示，2023年7月国内锡锭净进口1165吨，1-7月净进口6947吨。锡锭进口盈亏20日移动均值在4月25日转为亏损状态，近期逐渐回升，从印尼进口锡锭不时给到4000元/吨的利润水平。 终端 国内集成电路累计产量同比增速依然小幅负增长 韩国半导体出口金额美元计价累计同比延续深度回落 据SMM数据显示，1-7月中国集成电路产量累计同比减3.9%，较1-6月的-3%再度回落。2023年1-8月韩国半导体出口金额美元计价同比减约34.56%，韩国作为外贸型经济的代表，体现海外市场半导体需求依然低迷。 家用电器的消费和房地产关联性较强 关注近期稳地产的政策对房地产销售的影响 据SMM数据显示，商品房成交面积和家用电器音响类器材零售额累计同比增速在方向性上有较大关联，2023年1-7月，商品房销售面积累计同比减6.5%。 30大中城市商品房成交面积在一季度受益于疫情期间积压购房需求的集中释放而回暖，但4月逐渐滑落后依然未有明显转变，体现房地产市场持续性购房需求不足，近期有稳地产的政策密集出台，关注政策带来的消费带动情况。 国内汽车进入存量市场 新能源汽车市占率不断提升 汽车出口大幅增加带动国内汽车产量增速 据SMM数据显示，2023年1-7月国内汽车和新能源汽车产量累计同比分别为4.5%和33.2%，上半年新能源汽车市占率达28.3%。 汽车出口延续强劲态势，2023年1-7月累计出口253.3万辆，同比增长67.9%。 光伏在锡的终端中增速最快 未来增长空间依然很大 据SMM数据显示，2023年1-8月光伏组件产量为319GW，同比增66.15%。预估2023年国内光伏组件产量增速约为44.5%，至415.06GW，未来4年国内光伏组件产量复合增长率为22.45%。 库存 锡锭社会库存逐渐进入去库趋势 但总体仍处于高位水平 据SMM数据显示，截至9月1日，国内锡锭社会库存累库至10260吨。近期锡表观需求总体横盘波动。