SMM11月2日讯：天津市场0#锌锭主流成交于21460~21630元/吨，紫金成交于21510~21630元/吨，葫芦岛报在25480元/吨，0#锌普通对2312合约报-50~20元/吨附近，紫金对2312合约报0~20元/吨附近，津市较沪市贴水140元/吨。截止午市收盘，普通品牌驰宏对11合约升水-50~10元/吨附近，红烨对11合约贴水10元/吨附近，新紫对12合约贴水20元/吨附近，哈锌（免出库）对12合约贴水50元/吨附近，高价品牌紫金对12合约升水0~20元/吨附近。今日锌价高位，升水下滑，高位下市场较为冷淡，市场几无成交。1#锌锭成交于21430~21550元/吨附近。                                                                                                                                                  

据外电11月1日消息，一项调查显示，铜价明年料温和回升，因能源转型带来的需求迅速增长，抵消了全球经济疲弱和矿山供应状况的影响。 铜价自今年1月触及七个多月高点以来已下跌约15%，受全球经济增长疲弱、对其他地区经济衰退的担忧以及高利率的影响。 Julius Baer驻苏黎世的Carsten Menke表示:“我们预计铜价将在2024年进一步走高，因两种相反的结构性趋势持续存在--一边是中国房地产市场的复苏情况还需观察，另一边是能源转型。” 28位分析师的预测中值显示，2024年，伦敦金属交易所(LME)现货铜平均价格预计为每吨8,625美元。这比之前季度调查的预测低3%，但比周二收盘价8,029美元高7%。预计2023年平均价格为8,515美元/吨，2022年为8,814美元/吨。 分析师预计，今年用于电力和建筑的铜供应过剩将达到11.2万吨，明年供应过剩将升至30.25万吨，较7月份的调查结果高出61%。 *分析师预测铝将出现过剩* 今年全球铝产量有所增加，因欧洲的冶炼厂在电价企稳后恢复生产，以及中国云南省在水电限制放松后恢复生产。再加上经济活动疲软(尤其是在欧洲)导致需求低迷，分析师们已经改变了他们对今明两年这种用于包装、运输和建筑的金属市场短缺的预期。 分析师目前预计，今年和2024年的市场将分别过剩33.8万吨和25万吨，与7月调查时分别短缺19.175万吨和6.6万吨的预期截然不同。 StoneX驻伦敦的Natalie Scott-Gray表示：“尽管绿色需求强劲，但传统需求领域的消费疲弱将限制铝的涨幅，同时供应充足，特别是在欧洲闲置产能恢复生产的背景下，将限制铝的上行空间。” 预计2024年LME现货铝价格平均为每吨2,350美元，较当前价格高5%。预计2023年现货铝均价为2,270美元/吨，2022年为2,707美元/吨。 *锌价回升疲软* 锌是今年伦敦金属交易所(LME)表现最差的金属之一，2023年迄今已下跌18%，原因是疲弱的建筑活动打击了锌的主要用途——镀锌钢。 凯投宏观(Capital Economics)的Caroline Bain表示:“鉴于发达经济体的全球活动将开始升温，应会提振对锌密集型耐用品的需求,我们预计锌价明年将出现一定程度的回升。” 分析师预计，LME现货锌价格明年平均为每吨2,506美元，较目前水平上涨4%。预计2023年锌平均价格为2,637美元/吨，2022年为3,484美元/吨。 他们预计，今年全球锌市场将出现14.8万吨的过剩，2024年将出现23.8万吨的过剩。 *其它基本金属* 调查显示，2023年镍市场料过剩20万吨，2024年预计过剩20.5万吨。2023年镍价平均预计为22,076美元/吨，2024年预计为19,270美元/吨，2022年为25,627美元/吨。 调查显示，2023年LME现货铅平均价格为2,145美元/吨，2024年预计为2,161美元/吨，2022年为2,153美元/吨。2023年LME现货锡均价为25,998美元/吨，2024年预计为25,750美元/吨，2022年为31,362美元/吨。

据外电11月1日消息，Nyrstar公司表示，由于价格疲弱及通胀的影响，计划在11月末临时关闭位于美国田纳西州的两座锌矿。 总部位于荷兰的Nyrstar公司，主要由贸易和物流公司托克（Trafigura）控股，公司在声明稿中称，将会在11月30日“暂时停止位于田纳西州中部矿山的生产运营。” 据Nyrstar公司网站显示，该运作包含两座地下锌矿——Gordonsville和Cumberland。 一位发言人称，Nyrstar不披露个别矿山的生产数据，但田纳西州中部加工工厂拥有300万吨矿石和50,000吨锌精矿的年产能。 在暂停期间，Nyrstar将进行钻井作业，以发现更多的锌、锗和镓资源。 在7月份，Nyrstar曾表示，正在考虑澳大利亚、欧洲和美国的锗和镓项目，这可能有助于缓解中国对用于电脑芯片的材料实施出口管制所造成的短缺。 伦敦金属交易所（LME）期锌价格今年迄今已重挫16%，但周三上涨约2.5%，最新报每吨2,492美元左右。

SMM 11月1日讯：Nyrstar公司周二晚间发布通知，由于金属价格下跌和生产成本上升，将于11月30日关闭田纳西州的两个锌矿，即戈登斯维尔和坎伯兰，并表示这些矿场将“暂时停止生产”，并发生裁员。 此消息一出，LME锌价格最高飙升至2598.5美元/吨，盘中刷10月2日以来的新高，涨幅一度超过5%。

贸易商作为产业链中的“润滑剂”和“缓冲器”，起到重要的分担压力功能。随着国内疫情的逐渐缓解，贸易企业更是快速恢复正常经营，助力整个产业链的良性复苏；其中不乏历史悠久的老牌贸易企业，也涌现不少新鲜血液。 为帮助促进国内有色金属产业持续、健康、和谐、高效发展，凸显优质企业，树立行业标杆，此前，上海有色网（SMM）开展了 2023年度SMM锌星杯“优质贸易商” 评选活动，通过金属行业相关的主要领导、业界专家、上下游龙头及相关配套企业等专家对获提名企业进行评分，同时结合网络投票结果、SMM企业评级模型评分等多个维度，最终评选出 SMM锌星杯“优质贸易商”20强 ，并在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办 2023 SMM第十二届金属产业年会 上举行了隆重的颁奖仪式！ 2023年度SMM锌星杯“优质贸易商”20强 广东创享供应链管理有限公司 广州市南沙区中金岭南国际贸易有限公司 宁波海亮铜业有限公司 宁波凯通国际贸易有限公司 三水实业有限公司 上海奥远金属材料有限公司 上海出承国际贸易有限公司 上海嘉煜有色金属有限公司 上海靖升金属材料有限公司 上海秦岭金属材料有限公司 上海日章国际贸易有限公司 上海如山国际贸易有限公司 上海旭熙贸易有限公司 上海中泰多经国际贸易有限责任公司 万洋鸿海（上海）金属有限公司 西南矿冶（广州）科技有限公司 厦门国贸泰达有色金属有限公司 厦门国贸同歆实业有限公司 湘西银河新材料科技有限公司 云南泰鸿嘉矿业有限公司 SMM执行副总裁周柏为获奖企业颁奖 SMM在此恭喜以上获奖企业，也期待更多的行业同仁参与其中，共同推动行业的健康发展！

在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - SMM锂电负极及石墨碳素产业年会 上，山东亿维新材料有限责任公司市场分析经理朱泽儒对针状焦在下游行业的应用情况与市场展望进行了解析。 2023年上半年针状焦行业市场情况 针状焦上半年市场行情复盘 2023年上半年，针状焦市场整体呈弱势运行，截止6月底针状焦熟焦市场均价在8000元/吨，生焦市场均价5500元/吨，较年初降幅达32.6%。上半年针状焦下游需求低迷，针状焦供应充足，虽然开工低位，企业库存高位，双重利空持续笼罩针状焦市场，针状焦企业被迫让利，价格持续走跌。 下游方面，负极材料行业，前期原料库存、半成品库存和成品库存数量庞大，动力电池订单需求少，负极材料市场开工率低，对原料针状焦需求不佳；石墨电极市场春节前备货，对针状焦市场形成短期支持，但钢材价格持续下行，导致电炉钢企业持续亏损，电炉钢企业持续下行，石墨电极市场对针状焦需求持续弱势，维持刚需采购。 针状焦市场供需情况 针状焦需求持续增长：2021-2026年，电极、负极对针状焦需求量复合增长率分别为2.5%，25%，至2026年电极及负极对针状焦需求量分别为78.5万吨/年、134.4万吨/年，需求量合计212.9万吨； 针状焦产能持续过剩：针状焦目前处于产能过剩的行业环境，未来随着规划、在建产能的陆续投产，至2026年针状焦产能达457万吨（油系266万吨，煤系191万吨），仍处于产能过剩的行业环境，产能过剩程度将先加剧后缓和； 针状焦下游市场情况分析-石墨电极 电炉钢利润长期处于倒挂状态： 由于废钢成本居高不下、螺纹钢价格低迷等因素，电炉钢厂今年长期处于亏损状态，导致电炉钢产量再度下降。据第三方统计数据统计，今年上半年，全国135家电炉钢厂产能利用率不足33%。 石墨电极市场需求持续疲软： 受当前受房地产及钢铁行业的持续低迷的影响，石墨电极开工率及对原料的需求量持续降低。但长期来看，石墨电极仍保持增长的态势，预计至2026年，石墨电极将保持2.5%的增长率，其中高端市场电极接头、超高功率石墨电极增长率为3.3%。 负极的需求量持续提升： 2023年-2026年，负极需求量持续增加，预计至2026年，全球对负极的需求量达398万吨，年度复合增长率33%。 负极产能持续过剩： 全球负极产能持续过剩且分布不均：2023年全球负极需求量169.5万吨，但有效产能已超415万吨，其中97%的产能集中于中国； 负极细分市场产品结构： 当前动力负极仍占主要份额，预计2023年动力负极产量达128GWh，占负极总量的75%；3C负极产量为23.5万吨，占总需求的12%；储能负极产量为17.8万吨，占总需求的13%。 针状焦在下游行业的应用情况 “去针状焦化”？——针状焦无法替代 针状焦广泛应用于制造超高功率/高功率石墨电极、锂离子电池负极材料、特种石墨等产品，这些产品涉及电炉炼钢、锂离子电池等节能环保和新能源产业，与“双碳”目标密切契合。就钢铁工业而言，钢铁工业是全国最大的碳排放制造业行业，占全国碳排放量的15%。电炉炼钢的能耗和排放是传统转炉炼钢的50%，是未来钢铁行业转型的重要方向，符合未来我国钢铁工业的发展趋势。 在石墨电极领域中，电极接头及超高功率石墨电极等产品对刚需应用针状焦，其他焦类无法达到上述石墨电极要求的CTE及颗粒强度等指标。 在负极领域，数码3C、高端动力及家用储能等高端产品中，负极材料想要达到高克容量，就必须使用针状焦。 针状焦在负极细分市场中的应用分布 负极对针状焦需求保持增长，其中3C市场、C级车动力市场、家用储能市场等高端负极市场对针状焦存在刚需支撑；通讯及风光储能、A级及B级动力等低端市场受电池性质差异化及极限降本战略的影响针状焦应用比例逐渐降低。 高端负极市场：受3C市场、C级车动力市场、家用储能市场对电池高能量密度的刚性需求，此细分市场对针状焦存在刚需支撑，至2026年高端市场对针状焦需求量保持24%的增速，达107.3万吨，且在高端细分市场存在产品溢价。 低端负极市场：风光储能、B级车动力负极，对长循环性能要求较高、能量密度要求相对较低，同时受制于极限降本战略的影响，对针状焦的应用比例逐渐下降，分别由10%→3%，35%→15%。 针状焦在石墨电极细分市场中的应用分布 随着电炉炼钢的发展，石墨电极对针状焦需求量保持增长，其中电极接头及超高功率石墨电极等高端市场增长较快，且对针状焦存在刚需支撑，同时受降本驱使，高功率石墨电极等低端市场针状焦应用比例小幅降低。 高端市场电极接头、超高功率石墨电极增长率达5%,至2026年对针状焦需求量为65.6万吨/年，且在高端市场存在产品溢价。 低端市场：HP电极对针状焦需求量保持1.5%增速，至2026年对针状焦需求量达12.9万吨，但受行业降本驱使，针状焦使用比例由25%→20%。 针状焦市场面临挑战及未来发展预期 针状焦行业面临的挑战及应对措施 面临的挑战： 下游降本压力（石墨电极、负极利润持续萎缩，成本压力向上游传导） 应对措施： 持续优化工艺流程及能耗管理，持续降本增效；提升产品附加值；加强新型原料的开发及导入；稳定产品品质，不做以牺牲品质为代价的降本举措 面临的挑战： 行业同质化竞争（国内把高大上的针状焦变成了“白菜价”，严重影响行业健康发展） 应对措施： 针对下游不同细分市场进行产品设计，开发差异化针焦产品；持续提升工艺成熟度，满足客户定制化产品需求；建议国家政策和行业导向上严控审批针状焦新增产能，总体控制治理无效产能，减少投资浪费。 针状焦市场未来发展方向—石墨电极应用方向 石墨电极是针状焦下游应用的根本，如何使针状焦质量持续提升到高端品质，并持续提升产品性价比是针状焦更好应用在石墨电极领域的关键。 产品质量：锚定高端细分市场，持续提升产品品质，降低关键指标CTE并持续提升颗粒强度，实现由低端小规格电极向高端大规格电极及电极接头市场稳步导入，争做世界上最好的针状焦； 成本：在保证产品质量的基础上，持续提升产品性价比，满足下游客户的降本诉求，助力电极客户渡过行业寒冬。 针状焦市场未来发展方向—负极应用方向 未来随着针状焦产能的持续扩增，针状焦行业竞争将愈加激烈，如何控制成本、稳定品质一致性、增加产品品类，满足客户定制化需求将是企业生存与发展的关键。 成本：当前新能源车渗透率已突破30%，新能源车主要市场由高端转向下沉，下游降本诉求持续增加，要求针状焦企业持续推进降本增效。 一致性：品质一致性是下游电池及负极企业对原料的核心要求，是下游保障产品工艺及性能稳定的关键，是针焦企业的核心竞争要素。 多品类&差异化：当前终端电池的应用场景呈现多样化、复杂化的特点，对负极不同细分市场以及碳材料原料的差异化需求属性愈加显著。这就要求针焦企业要积极向下游融入，通过联合研发，多品类对应，性能优化，满足细分领域客户要求，以规避产品被替代的风险。

SMM作为有色行业的独立第三方平台，承着“公平、公正、公开”的原则，每个成交日所报道的 上海有色现货价格（SMM价格） 受到行业高度、广泛认可。SMM现货价格被从矿、冶炼、贸易、加工、终端整条制造业进行交易结算或参考使用的重要指标！ 为帮助促进国内地区锌产业持续、健康、高质量发展，SMM携手华南锌产业链优质企业对华南锌锭价格进行采标公正报价。 如所有SMM体系的IOSCO一样，SMM会定期公布、签发、剔除采标单位，并对其进行授牌。在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办 2023 SMM第十二届金属产业年会 上，SMM为 2023年度SMM华南锌锭优质采标单位 举行了隆重授牌仪式！感谢这些企业对SMM的大力支持，以及对行业发展做出的贡献！ 2023年度华南锌锭优质采标单位 （以下排名不分先后） 埃珂森（上海）企业管理有限公司 佛山市桂和金属贸易有限公司 佛山市海呈供应链管理有限公司 佛山市南海鸿泰昌商贸有限公司 佛山市兴美资源科技有限公司 广东东岭有色金属贸易有限公司 广东广晟有色金属进出口有限公司 广东日章国际贸易有限公司 广东正圣金属有限公司 广西华锡有色金属股份有限公司 湖南株冶火炬新材料有限公司 蒙自矿冶有限责任公司 南丹县吉朗铟业有限公司 三水实业有限公司 上海靖升金属材料有限公司 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司 云南驰宏锌锗股份有限公司 感谢以上行业同仁对SMM的鼎力支持！

SMM11月1日讯：天津市场0#锌锭主流成交于20900~21110元/吨，紫金成交于20930~21120元/吨，葫芦岛报在24970元/吨，0#锌普通对2312合约报10~70元/吨附近，紫金对2312合约报40~80元/吨附近，津市较沪市贴水120元/吨。截止午市收盘，普通品牌驰宏对11合约升水-20元/吨附近，红烨对11合约升水30元/吨附近，新紫对12合约升水10元/吨附近，哈锌（免出库）对11合约贴水40元/吨附近，进口品牌KZ对11合约贴水30元/吨附近，高价品牌紫金对11合约升水40~80元/吨附近。今日锌价下滑，市场报价存在一定分歧，实际成交仍以对11合约贴水为主，价格下跌刺激下游采买积极性有限，成交仍旧维持偏弱状态； 1#锌锭成交于20820~20980元/吨附近。                                                                                                                                                  

SMM11月1日讯：广东0#锌主流成交于21075~21220元/吨，主流品牌对2312合约报价在升175~185元/吨左右，对上海现货升水30元/吨。第一时间，持货商对麒麟、会泽及蒙自等品牌报价对高价升水20~30元/吨左右，冶炼厂交货量少，仓库持续到货不足，华南社库偏紧，升水上移。第二时间段，麒麟、蒙自等对盘面升水175~185元/吨左右，绿华。飞龙等品牌厂提送到比例增加，麒麟蒙自等品牌近期有限发华东，综合影响下近期华南社库较少，低库存支撑升水，粤市升水走高，沪粤价差逆转。