SMM2023年11月1日讯： 据SMM数据显示，2023年10月国内铝加工行业综合PMI指数环比下滑9.1个百分点至47.0%，跌至荣枯线以下。从细分的指标上来看：2023年9月国内铝下游生产、需求、价格等指数均呈现环比下跌的趋势，其中新订单指数下跌显著，环比下跌26.9个百分点，据SMM调研了解，除铝线缆外，铝板带、铝箔、建筑型材、工业型材、原生铝合金以及再生铝合金板块新增订单均呈现显著下滑趋势，9月部分略显好转的企业表示后续难觅增量，在手订单下滑，原材料采购以及库存指数随之下降。此外，本月成品库存指数环比上涨15.9个百分点，主因终端需求疲弱，下游提货情况与9月变化不大，北方地区受天气转冷影响，下游提货与到货周期略有延长。分板块来看，10月铝板带、铝箔、工业型材、原生铝合金以及再生铝合金板块PMI均跌至荣枯线以下，其中板带、铝箔、原生铝合金以及再生铝合金下跌幅度超10个百分点。铝线缆PMI指数小幅度变化，但依旧维持荣枯线之上；建筑铝型材继开年小高峰后首次回升至荣枯线之上，主要系华东、华东等地商用公共建筑方面的订单有所回暖，其中广东多家大型铝型材企业开工率、订单量回升，但整体来看，建筑型材产能过剩严重，后续订单可持续与普及性有所欠缺；而工业型材受光伏板块下游减产影响，10月相关企业减产，拉动工业型材PMI指数下滑。 具体分产品类型来看： 铝板带：10月铝板带行业PMI为45.1%，环比下降15.6个点。今年铝板带市场需求较为疲弱，多家中小型铝板带企业开工率持续低位运行，因此部分企业在国庆期间停产放假，使得月度产量不及9月。10月末正值淡旺季交替时期，部分企业所做产品需求格外低迷，淡季提前到来，使得其月末订单量环比亦下滑。最终10月铝板带行业整体不及9月，PMI于荣枯线之下运行。11月铝板带行业需求料将不及10月，行业PMI预计也难以超过荣枯线。 铝箔：10月铝箔行业PMI为39.2%，环比下降22.1个点。10月上旬仍在传统旺季，铝箔市场需求表现相对旺盛，大部分企业订单量及开工率较9月波动不大。而10月下旬接近传统淡季，部分企业新增订单量后继乏力，在手订单量随之下滑，生产节奏亦有放缓，最终导致10月部分样本企业产销量环比下滑，PMI低于荣枯线。11月进入淡季，且目前内贸外贸市场均无好转预期。铝箔企业产销量预计将进一步下滑，行业PMI预计也将继续运行与荣枯线之下。 建筑型材：10月建筑型材综合PMI指数50.20%，继3月以来首次回升维持荣枯线之上.分指数来看，企业生产指数录得54.92%、新增订单指数录得46.82%，主要系华东、华南部分建筑型材企业收到南京、上海等周边城市改造与公用、商用楼订单，带动相关企业订单量、开工率有所回升，但后续是否能延续还需进一步跟踪。成品库存指数录得50%，主因加工企业为积极回款，产完即发的模式已经形成，因此与9月相比，仓内成品库存情况变化不大。受海外衰退与消极政策加码影响，本月新增出口订单依旧处于弱势，其指数维持荣枯线以下，录得49.52%。因终端需求略有复苏，带动生产情况转好，原材料采购量随之增加，录得51.66%；但由于铝价高位震荡，企业为保证资金流，仅准备安全生产库存，原材料库存指数维持容枯线以下，录得448.42%。由于天气转冷，北方市场需求逐步减少，预计11月建筑型材整体行业清淡依旧，行业PMI回落至容枯线之下。 工业型材：10月工业铝型材行业PMI总指数录得49.04%，下滑至荣枯线之下。分指数来看，生产指数录得48.36%，新订单指数录得47.60%均位于荣枯线之下，主要系光伏板块下游需求下滑，继二、三线生产厂家减产后，头部生产企业订单量、开工率也出现下滑。受订单量下滑影响，加工企业原料采购量指数随之降低，录得45.60%。此外，近期铝价高位多数企业的原材料库存主要采取按需采购的方式，原材料库存仅留安全生产库存，因为变化不大。此外，受海外衰退影响，工业型材新增出口订单情况与9月相比暂无明显变化，入得50%。整体来看，受下游需求减弱影响，工业型材淡季或提前到来，预计11月工业型材行业PMI或将继续下滑。 铝线缆：10月份国内铝线缆行业Pmi指数环比下降2.1个百分点至54.7%，行业仍处于荣枯线以上。10月份国内铝线缆企业整体开工持稳向好，下游厂家提货积极，生产指数录得57.7%。10月份行业新增订单持续释放，终端订单提货意愿增强，10月份铝线缆订单指数环比上涨6.2个百分点至60.2%，但新增订单企业以龙头企业为主，中小型企业新增订单出现下滑趋势。10月份铝线缆企业原料以刚需备货为主，由于9月末企业为双节假期备货导致原料库存增加，且10月铝价高位运行，企业备货意愿较低，行业原料库存整体呈现下滑，原料采购价格指数环比下降3.5%至48.8%。进入11月份，山东、江苏等地区电网施工未受影响，行业交货量较大，企业成品库存水平较低，企业多按订单生产，行业开工整体持稳向好为主，预计11月份铝线缆行业pmi仍处于荣枯线以上。 原生合金：10月原生铝合金PMI为43.5，环比下降17.6个点。10月本是原生铝合金市场旺季，合金企业普遍在国庆期间维持正常生产，但10月下旬部分企业表示淡季似乎提前到来，订单量开始走弱。至月底，大部分企业新增订单量与在手订单量均不及9月末水平，使得PMI低于荣枯线。11月作为传统淡季，企业普遍认为产销量几乎不可能高于10月，PMI预计仍在荣枯线之下。 再生合金：10月再生铝行业PMI环比9月下调11个百分点至46.1，再度回落至荣枯线下方。需求方面，再生铝行业“银十”旺季预期落空，下游整体需求相对9月几乎无好转，且受制于月初国庆及中秋双节假期，再生铝厂新增订单有所减少。供应方面，大厂订单相对饱满且假期生产不停，开工率尚可较9月持稳，但中小厂仍面临着需求不足及成本压力，开工率小降为主。10月铝价走弱，但废铝流通偏紧、价格跟跌幅度有限，企业采购低价原料仍相对困难，原料库存水平下移。淡季将至，11月再生铝行业PMI预计仍处于荣枯线下方。 简评： 11月即将进入淡季，而目前内外贸市场均无呈现好转趋势，除铝线缆外，其他板块对11月产销量较为悲观。10月铝价围绕万九震荡运行，仍处高位，叠加下游需求疲软，预计11月份国内铝加工版块PMI或依旧处于荣枯线以下。       》点击查看SMM铝产业链数据库 (SMM铝组）

榆林统计局发布的数据显示：前三季度，面对复杂严峻的国际环境和各种风险挑战，榆林市上下深入学习贯彻习近平总书记来陕考察重要讲话重要指示精神，严格落实省、市工作要求，坚持稳中求进工作总基调，扎实推进“三个年”活动，全市经济在有效政策作用和扎实工作推动下，经济运行呈现承压稳进、持续向好的态势。 根据地区生产总值统一核算结果，前三季度全市实现地区生产总值4880.67亿元，按不变价格计算，同比增长5.2%，增速较上半年加快1.1个百分点，其中第一产业增加值107.99亿元，增长3.5%，增速较上半年加快0.3个百分点；第二产业增加值3596.01亿元，增长5.3%，增速较上半年加快2.2个百分点，其中规模以上工业增加值增长4.5%；第三产业增加值1176.67亿元，增长5%，社会消费品零售总额增长5%。固定资产投资增长5.5%。城镇常住居民人均可支配收入32115元，增长5.9%；农村常住居民人均可支配收入12783元，增长7.9%。 一、农业生产逐步向好 前三季度，全市农林牧渔业实现总产值202.07亿元，同比增长3.2%，增速较上半年加快0.6个百分点；实现增加值114.97亿元，增长3.6%，增速较上半年加快0.3个百分点。在种植业方面，蔬菜及食用菌产量105.65万吨，增长2.1%。在畜牧业方面，猪肉产量8.17万吨，增长7.8%，羊肉4.74万吨，下降2.6%，牛肉0.83万吨，增长9.4%，禽肉0.38万吨，增长5%；牛奶产量5.53万吨，增长5.8%，禽蛋4.68万吨，下降2%。三季度末，生猪存栏118.04万头，增长2.6%，出栏101.05万头，增长6.8%；羊存栏595.41万只，增长4.3%，出栏332.33万只，增长3.2%；牛存栏、出栏分别增长8%、8.3%；家禽存栏下降3%,出栏增长5.4%；能繁母猪存栏10.21万头，增长4.1%。 二、工业经济稳中有进 前三季度，全市规模以上工业增加值同比增长4.5%，较上半年加快1.6个百分点。 从三大门类看，采矿业增加值同比增长4.5%，制造业增长7.3%，电力、热力、燃气及水生产和供应业下降1.8%。 从能源和非能源看，能源工业增加值同比增长5.5%，其中煤炭开采和洗选业增长4.5%，石油和天然气开采业增长4.1%，石油、煤炭及其他燃料加工业增长24.9%，电力、热力生产和供应业增长1%；非能源工业增加值下降7.4%，其中化学原料和化学制品制造业下降4.3%。 从产品产量看，全市36种主要工业产品中20种产品产量保持正增长，其中原煤产量44654.95万吨，原油808.78万吨，原油加工量377.12万吨，天然气170.33亿立方米，液化天然气99.77亿立方米，发电量1183.52亿度，精甲醇256.98万吨，聚乙烯160.83万吨，聚丙烯126.93万吨，聚氯乙烯125.43万吨，电解铝46.61万吨，金属镁35.65万吨，多晶硅11813.1吨，铁合金85.28万吨，兰炭2447.69万吨，煤焦油205.28万吨，烧碱86.16万吨，电石167.67万吨，水泥464.74万吨，平板玻璃619.43万重量箱。 三、服务业继续恢复 前三季度，第三产业增加值同比增长5%，其中批发和零售业、交通运输、仓储和邮政业、住宿和餐饮业、金融业、房地产业、其他服务业增加值分别增长8.7%、0.9%、14.1%、14.3%、4.5%、1.7%。 四、投资保持平稳增长 前三季度，全市固定资产投资同比增长5.5%。分领域看，工业投资下降3.3%，基础设施投资增长12.6%，房地产开发投资增长15.2%。分产业看，第一产业投资下降0.5%，第二产业投资下降0.2%，第三产业投资增长13.3%。截至9月末，商品房销售面积163.4万平方米，下降1.8%，商品房销售额128.61亿元，增长2.4%，商品房待售面积115.76万平方米，增长0.5%。 五、市场消费持续活跃 前三季度，全市社会消费品零售总额559.98亿元，同比增长5%，增速与上半年持平，其中限额以上社会消费品零售额214.45亿元，增长4.1%。从经营地看，城镇消费品零售额406.37亿元，增长5.4%，乡村消费品零售额153.60亿元，增长3.8%。从消费类型看，商品零售497.69亿元，增长3.8%，餐饮收入62.29亿元，增长15.1%。 六、居民收入增长加快 前三季度，全体居民人均可支配收入23451元，同比增长7%，增速较上半年加快0.3个百分点。按常住地分，城镇常住居民人均可支配收入32115元，增长5.9%，增速较上半年加快0.3个百分点；农村常住居民人均可支配收入12783元，增长7.9%，增速较上半年加快0.1个百分点。 七、先行指标总体趋好 用电方面，前三季度全社会用电量538.87亿度，同比下降3.3%，降幅较上半年收窄3.9个百分点，其中工业用电量471.06亿度，下降4.8%，降幅较上半年收窄4.3个百分点。9月，全社会用电量59.7亿度，增长9.6%，其中工业用电量52.52亿度，增长8.3%。 交通运输方面，前三季度全市公路、铁路客货运周转量同比分别增长3.8%、4.7%，分别较上半年加快2.2、0.4个百分点；航空旅客和货邮吞吐量增长130.3%。 金融方面，9月末全市金融机构人民币各项存款余额7852.9亿元，同比增长15.1%；人民币各项贷款余额2944.04亿元，增长7.7%。 八、市场主体增势平稳 9月末，全市共有各类市场主体368167户，较上年末增加20212户，增长5.8%。分类型看，企业115813户，较上年末增加9152户，增长8.6%，其中内资企业115574户，增加9134户，内资企业中私营企业108451户，增加8485户；外商投资企业239户，增加18户。个体工商户241332户，较上年末增加11099户，增长4.8%。农民专业合作社11022户，较上年末减少39户，下降0.4%。 总的来看，前三季度我市经济运行呈现稳中向好势头，高质量发展稳步推进。但也要看到，世界政治经济形势更趋错综复杂，国内需求仍显不足，经济持续向好基础仍需巩固，我市经济稳增长仍然面临着较大压力和风险挑战。下一步，要坚持稳中求进工作总基调，不断加大工作推动力度，持续强化服务保障质量，充分释放政策效力效能，着力推动全市经济平稳增长，努力实现全年经济社会发展目标。 点击查看链接详情： 》 榆林市前三季度经济运行稳中向好

在由SMM、重庆市江津区人民政府、上海期货交易所共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - SMM铝业 论坛 上，索通发展股份有限公司阳极首席分析师王婉婷介绍了铝用预焙阳极行业发展现状，并对产业供需变化以及价格预判、行业关联数据以及趋势进行了分析。 铝用预焙阳极行业发展现状 行业宏观：产能利用率好于其它行业平均 行业中观：总体开工率平稳 配套产量相对平稳，商业产量有所增加，产量贡献主要在贵州（贵州路兴）、云南地区（云铝索通）。 存量市场竞争与产能迭代升级 同步进行 机遇：西南地区需求旺盛原料、炭素投资机会多边合作可能性大。 挑战：新投产能如期释放影响因素多，西南地区原料供应较少，地区自然状态相对较弱，山路居多。 建议：原料进口资源的掌握，上下游联合产销一体，资金链承压可借助第三方企业。 产业供需变化以及价格预判 需求量化分析 2024年需求变化特征： 1、主要增长贵州33万吨、内蒙古52万吨、云南193万吨； 2、减产主要在山东地区222万吨； 3、2024电解铝产能同比增加106万吨，但增幅有限。 市场价格下行与经营利润锁定 矛盾尖锐 港口去库：牵制价格、影响利润。 国际政经：美债高企、大宗回调。 期货推进：套期保值、利润锁定。 行业关联数据以及趋势分析 利用产业链上的两个供需平衡 挖掘影响价格的因素 产品消费端平衡：“大规模定制”，大规模生产+定制相结合。 产业链思维：产业链供需变化是影响价格的主要因素。 原料供给端平衡：产业链延伸，多种供给模式并存。 共同发力 满足电解铝消费需求 更多中国电解铝企业布局海外 海外投产火热，主要分布在亚洲地区；但预计2024海外市场需求提升并不明显，增幅有限。 电解铝产能滞涨与再生铝产能快速增长 互补互生 产能转移：国际新增、国内转移。 原料格局：沿海区域、代换替代。 城市矿产：再生补充、增量放缓。 阳极技术发展以及服务升级