文华财经据外电8月20日消息，一项新的研究显示，全球四分之一的铜矿开采项目受到全球气候变化影响的风险越来越大，到2050年，极端降雨预计将影响对全球清洁能源转型至关重要的铜生产。 风险情报公司Verisk Maplecroft的一项研究显示，到本世纪中期，全球约25%的铜矿项目预计将面临“高”或“非常高”的极端降雨风险。包括加拿大、澳大利亚和刚果共和国在内的主要产铜国，预计将最易受到气候相关破坏的影响。 衡量了七个不同时间范围和三种排放情景下暴雨的频率和强度--Verisk Maplecroft的极端降雨指数结果显示，19%的铜矿已经面临极端天气事件的风险。随着全球气温升高，这一数字预计还会上升，从而导致更严重的降雨和干旱。 Verisk Maplecroft首席分析师Jimena Blanco表示：“工人健康和安全风险、道路受损和矿场设施的电气和结构损毁，都可对生产产生影响。”他指出，这些影响可能会延伸至矿场外，影响当地社区和供应链。 在该咨询公司的分析中，加拿大和澳大利亚占到718个铜矿项目的近一半（47%），其聚焦于“高级勘探”阶段的矿区。 加拿大铜矿场面临极端降雨高或非常高风险的数量将增加一倍以上，从目前的16个增加到2050年的42个。 澳大利亚是潜在铜矿场受损数量第二多的国家，预计到2050年将从目前的27个略微增至28个，这意味着该国17%的铜矿项目将面临风险。 墨西哥和刚果民主共和国等潜在铜矿较少的国家也预计将面临更大的风险。在墨西哥，到本世纪中期，高风险矿场的数量预计将从现在的2个增至7个。在刚果民主共和国，到2050年，受极端降雨影响的项目可能会从3个增至9个。 **损失达数十亿美元** 过去十年，严重降雨导致智利、秘鲁和澳大利亚的铜矿被迫停工，造成了数十亿美元的损失。 Verisk Maplecroft表示，此类时间后的重建工作往往既昂贵又耗时，受损的设备和不安全的建筑需要得到维修。 该咨询公司指出，为当前和未来的气候风险做好准备，对加强应急响应计划和确保采矿运作的复苏至关重要。 普华永道（PricewaterhouseCoopers）4月发布的一份类似研究发现，即便目前的碳排放水平迅速降低，到2050年，由于气候相关的原因，全球超过70%的钴和锂产量以及约60%的铝土矿和铁产量将面临风险。 普华永道的报告集中于关注极端高温和气候模式变化对延长干旱期的影响。研究显示，即使在乐观的低排放下，到2050年全球50%以上的铜矿也将暴露在严重和极端干旱风险的地区。至于另外两种能源过渡金属--锂和钴，暴露在干旱地区的风险甚至更高，达到74%。

据mining网站的消息：必和必拓在智利的Spence铜矿庆祝了三个月的全自动化运营，这是该公司第一个完全自动化运营的铜矿，经过两年的卡车车队和钻机改装后，于4月迎来了这一目标。 Spence铜矿去年铜产量为24.9万吨，是必和必拓的第二大铜矿，仅次于全球最大的铜矿企业Escondida。必和必拓表示，在截至7月29日的三个月里，该铜矿业务已运送了8,000万吨铜， 未发生任何安全事故，超过了迄今为止的生产计划。 提供运输服务的Komatsu指出，Spence的车队是拉丁美洲最大的自动运行车队。Komatsu Cummins 集团副总裁Carlos Soto在声明中表示：“挑战在于继续与我们的团队和经验合作，不仅要以高标准的效率和安全性维持这一运营，还要使其成为全球整个采矿业的基准。”。 必和必拓表示，Spence自2022年开始向自动化运营转型，这表明有可能将采矿业的风险降低90%。这些技术也有助于提高竞争力，使公司能够更有效地利用资源。必和必拓美洲技术副总裁Pedro Hidalgo在另一份声明中表示：“今天的Spence是一个向导，其大部分经验也将转移到Escondida，继续用于研究采矿业的未来。” 必和必拓的这一里程碑是在公司耗资 25 亿美元完成Spence扩建之后取得的。该项目包括建设一座选矿厂，以提高产量并将矿床寿命延长约50年。 Spence是必和必拓Pampa Norte部门的一部分，该部门包括Cerro Colorado矿。 必和必拓发布了2024财年运营公报显示：2024财年 公司实现创纪录的铁矿石产量，以及15年来的最高铜产量。 得益于埃斯康迪达(Escondida) 铜矿产量创下四年来新高，以及智利斯宾塞（Spence）矿山也再次刷新产量记录，我们的全球铜业务表现强劲。南澳铜矿（Copper South Australia）的资产整合成效显著，不仅提升了产量，还超额实现了我们收购OZL时所设定的年度协同效益目标。 必和必拓介绍： 2024财年， 西澳铁矿（WAIO）、Spence铜矿和Carrapateena铜矿均创下产量记录， Escondida铜矿实现四年来的最高产量。 相比上一财年， 必和必拓 集团铜产量增长了9%；预计2025财年将进一步增长4%。 推荐阅读： 》必和必拓：2024财年实现创纪录铁矿石产量 铜产量同比增9% 10月起将暂停西澳镍矿业务

必和必拓发布了2024财年运营公报： 必和必拓首席执行官韩慕睿（Mike Henry）表示： 强劲的运营表现：公司实现创纪录的铁矿石产量，以及15年来的最高铜产量。 我们以强劲的第四季度表现结束了本财年，不仅创下了多项生产记录，同时我们所有矿产的当前生产和单位成本指导目标均得以顺利实现。 必和必拓西澳铁矿（WAIO）持续强劲表现，得益于我们供应链的不断优化，连续第二年实现创纪录的产量，朝着我们年产量突破3.05亿吨的中期目标稳步迈进。 得益于埃斯康迪达(Escondida) 铜矿产量创下四年来新高，以及智利斯宾塞（Spence）矿山也再次刷新产量记录，我们的全球铜业务表现强劲。南澳铜矿（Copper South Australia）的资产整合成效显著，不仅提升了产量，还超额实现了我们收购OZL时所设定的年度协同效益目标。 在煤炭方面，我们已于今年4月2日成功完成了对黑水(Blackwater)和多尼亚(Daunia)煤矿资产剥离。尽管必和必拓三菱联盟(BMA)在过去一年中面临诸多挑战，但我们已经制定了明确计划，致力于在未来五年内将其产量提升至每年4300至4500万吨（100%权益基础）。 我们将继续坚定不移地执行集团战略，在世界所需的大宗商品中把握增长机遇，满足能源转型和人口增长的需求。作为这一战略的一部分，我们位于加拿大的Jansen钾肥项目正有条不紊地推进。目前，项目一期建设已完成50%的工程进度，二期建设也在同步进行。我们预计将在2026年实现首次投产，并有望在2030年左右成为全球主要的钾矿生产商之一。 此外，鉴于全球镍市场的供过于求和镍价的持续低迷，我们于7月11日宣布，自2024年10月起，将暂停西澳镍矿业务运营。 运营绩效：西澳铁矿和斯宾塞铜矿产量创纪录 2024财年，必和必拓所有矿产均达到了全年生产指导目标，其中炼焦煤产量达到其调整后的指导目标范围的上限。 西澳铁矿（WAIO）、Spence铜矿和Carrapateena铜矿均创下产量记录， Escondida铜矿实现四年来的最高产量。 相比上一财年， 必和必拓 集团铜产量增长了9%；预计2025财年将进一步增长4%。

近年来，随着全球经济向可再生能源转型和高新技术产业的兴起，对于关键矿产的需求日益攀升。针对这一局面，部分关键矿产资源丰富的国家纷纷出台政策和采取行动加强对本国关键矿产的管控，力求把关键矿产开发的主导权掌握在自己的手里。作为“铜矿之国”的智利即是其中一例。今年5月末，智利国有铜矿巨头国家铜业公司（Codelco）和全球第二大锂生产商智利化工矿业公司（SQM）达成了一项关键合作协议。根据公告，将由两家企业的两个子公司合并成立新的合资公司，以开发Atacama盐沼的锂资源。这是智利政府决意以已为主，开发本国锂矿资源行动的最新进展，也表明智利政府正在全力推进国内锂产业发展，未来争取成为铜以外又一支柱产业。 一、智利政府层面政策频出谋划锂产业发展框架 2023年4月，智利总统博里奇提出《国家锂矿战略指导方针》（简称《指导方针》），《指导方针》涵盖5项重点内容：一是国家将参与锂矿生产全周期，为此将成立国家锂业公司。二是将在公私良性合作原则基础上进行锂矿勘探、开采和提高附加值。三是将在使用锂矿提取新技术上取得进展，最大限度地减少对盐沼生态系统的影响；促进盐沼调查研究，加强对盐沼区的保护；建立盐沼保护网，从而实现至2030年保护30%生态系统的承诺。四是所有锂矿开发将在采矿作业周边社区的参与下进行，这一进程的第一个里程碑将从阿塔卡玛人民委员会同总统本人的直接对话开始。五是将促进锂矿提取、保护，以及增加产品附加值。与此项任务相关的科学技术创新将推动锂矿产业向更持久、更复杂和更多样的方向发展。《指导方针》的内容充分体现了这位左翼人士自2021年当选总统以来对于发展本国锂产业的基本思路，一是国家必须主导参与矿产资源的开发，秉承公私合作原则。二是强调生态环境保护。三是强调增加锂资源的附加值。旨在确保更大程度的国家参与、更多的私人投资和更好的行业环境管理。《指导方针》的发布为智利的锂产业发展指明了方向。 同月，博里奇总统表示，政府将向议会提交创建国有锂业公司的法案，该公司将同合作伙伴一道进行附加值产品项目开发。他表示，对国家有战略价值的项目，智利国有企业必须在公私合营中占据控股地位。这一表态再次明确了国家将在锂资源开发过程中占据主导地位的基调。 2023年5月，智利经济部长就“锂产业国有化”一事表示，根据政府要求，Codelco将尽快与正在Atacama盐沼运营的公司进行对话，特别是采矿合同将于2030年到期的SQM，雅宝方面预期也会有类似的进展。在国会批准成立一家新的国有锂业公司之前，Codelco将承担起国营改制的重要任务。这是智利政府官员首次提出Codelco将在目前阶段参与到锂产业发展进程当中并扮演重要角色。 同月，智利政府宣布正式成立“国家锂矿和盐湖委员会”，作为专职负责管理该国锂矿开发和推进实现锂矿国有化战略的政府机构。智利矿业部发布的公告称，新组建的委员会将在智利矿业部、经济部、外交部、财政部、环境部、科技部和生产促进局派员组建的“战略理事会”领导下，协同地方政府机构共同管理该国锂矿开发与相关合作项目。该委员会的设置体现了智利政府对于锂产业发展的高度重视，有利于统一协调各方面关系，也对锂产业的发展提出了更高要求。 2024年3月，智利政府宣布，将国内的Atacama盐沼和Maricunga盐滩列为战略性盐湖以及在锂开采公私合作伙伴关系中拥有多数控制权的地区，国家须在其中占据多数主导地位。上述两个地区均由Codelco牵头负责开发合作事宜，Codelco已与SQM达成合作伙伴关系，共同开发Atacama盐沼。与此同时，Codelco也在寻找Maricunga盐滩的私营合作伙伴。这一举措是智利政府加强国家对国内锂产业控制计划的重要步骤，旨在通过公私合作伙伴关系，更好地管理和开发锂资源，同时确保国家从这一关键资源中获得更多的经济利益。拥有多数控制权的公私合作伙伴关系意味着政府在锂开采项目中将具有更大的决策权，可以更好地引导和控制产业的发展方向。 2024年4月，智利政府宣布了锂增产计划相关内容，计划总体目标为，到2030年，将智利当前25万吨的锂产量提高70%，并在未来十年内实现产量翻番。这一目标的确定彰显了智利政府致力于发展锂产业的勃勃雄心。 二、智利企业层面举措不断落实锂产业发展规划 2023年12月，Codelco与SQM达成了一项框架协议（不具约束力的谅解备忘录）。根据该协议，SQM将其智利Atacama盐沼资产的多数股权移交给Codelco，以换取其业务再延长30年至2060年。根据协议条款，双方将建立新的公私合作伙伴关系，共同推进对Atacama盐沼的生产和投资。这一举措标志着智利政府为锂矿开采业务开辟了新的模式。 2024年1月，Codelco成功收购澳大利亚矿业公司Lithium Power International（LPI），从而获得了在智利的首个锂资产。该交易已获得LPI公司股东的批准，并以3.85亿澳元（2.54亿美元）的价格成交。此次收购的核心资产是位于同名盐滩的Maricunga锂项目。此次收购是Codelco进军锂矿市场的重要一步，也是在全球范围内拓展矿产资源的重要战略之一，将为在锂业行业的布局提供有力支持。 2024年5月，Codelco和SQM达成了一项关键合作协议。根据双方公告，将由前者的子公司Minera Tarar SpA 和后者的子公司SQM Salar S.A.合并成立新的合资公司，以开发Atacama盐沼的锂资源。前者将获得合资企业的控股权（51%），2031年前，双方将委派相同数量的管理人员，后者将主导业务运营，但前者具有否决权；此后直到2060年的第二阶段，Codelco将占据多数席位。此外，SQM旗下的另一锂资产、智利第二大锂盐滩Maricunga 也将移交给Codelco，由Codelco 与“其他合作伙伴”开发运营 Maricunga的锂业务，以此加强Codelco在Maricunga锂资源开发中的主导地位。据悉，合作期限从2025年至2060年，且直到2031年之前，Codelco将是双方锂业务的主要监管方。这家合资企业将使 SQM 在阿塔卡马盐沼的锂产量到2060年提升至每年30万吨。上述合作协议意味着智利国家铜业公司将正式代表智利政府涉足锂行业，该合资企业的成立将重塑智利的锂行业格局。 三、智利锂产业前景可期 智利的锂资源丰富，品质上佳。目前，智利是全球第二大锂生产国和第三大锂资源国，主要出产盐湖卤水型锂矿。据美国地质调查局的统计，2023年全球锂资源总量达8900万吨，其中智利拥有980万吨，占比约11%。智利的锂产业也是仅次于澳大利亚的全球第二大锂产业。其中，Atacama盐沼是全球最大的锂矿之一。Maricunga项目位于智利北部的锂三角区内，这是一个全球公认的富含锂矿的区域。据估计，Maricunga项目含有约190万吨碳酸锂当量。 随着新能源汽车和储能行业的快速发展，锂需求将持续增长，市场前景广阔。在此背景下，智利政府看到了通过发展锂产业促进推动本国经济增长的机遇。从目前情况看，智利政府出台的政策和有关企业的举措正在有条不紊地执行和实施当中。今年6月中旬，智利财政部长表示，已有来自10个国家的54家公司通过公开程序提交了88个锂项目的开发意向，这说明智利锂项目对于外国投资者也具有莫大的吸引力。 综上，丰富的锂矿资源、政府发展锂产业的坚定决心意志和确定的长远目标、适当的实现这一目标的方法和途径，这些因素均有助于确保智利锂矿资源的可持续开采，并提升智利在全球锂市场中的地位。展望未来，智利有望成为全球锂产业供应链中不可或缺的国家之一。 （中国金属矿业经济研究院 周匀）

  澳大利亚金融集团麦格理(Macquarie)在最新报告中表示，铜价近期走势主要受到投资者情绪和全球经济增长重新加速的预期推动。但是根据目前的基本面指标，价格涨势似乎过头，大幅回调风险非常高，铜价预计将从近期高点回落至第三季度的平均9,800美元/吨，如果全年预测的供应缺口开始变为现实，那么第四季度铜价将回升至平均10,500美元/吨。   报告称，在中国，铜需求前景已被电动汽车生产加速、太阳能电池板和电网投资提振。此外，铜精矿供应紧张已推高伦敦金属交易所(LME)期铜价格至每吨10401.25美元，创逾两年新高。然而，国际铜业研究组织(ICSG)数据显示，未来两年全球铜市场将分别面临16.2万吨和9.4万吨的过剩。   麦格理对2024年的矿铜供应预测基本保持不变，但是由于对巴拿马科布雷铜矿可能重启的保守假设。供应平衡的关键点在于科布雷铜矿是否重启。如果该矿山重启，全球供应可能会出现过剩。   在宏观前景乐观的推动下，麦格理的策略师调高了2024年中国以外的需求，但是中国房地产市场疲软导致需求增长放缓，抵消了这一影响，因此2024年预测的供需缺口从24.4万吨降低到8.6万吨。   麦格理预计，尽管2025年矿铜供应和冶炼产量将大幅增长，但是由于中国以外地区的需求增加，预计全球市场将保持微妙的平衡。在2026年将出现少量精炼铜过剩，不过这是短暂过剩，从2027年开始将恢复供应短缺。   到2030年全球市场将出现160万吨的理论供应缺口，数据中心和人工智能将贡献年度铜需求增加20万吨，远低于当前市场其他预估。

文华财经据外电5月17日消息，秘鲁第二大铜矿Antamina的一名高管周五表示，预计2024年产量将持平于去年的435,378吨，而本已推迟的矿山寿命延长的项目已经接近开工。 总裁Victor Gobitz表示，Antamina正在推进一项耗资20亿美元的项目，将矿山寿命从当前的2028年延长至2036年。该矿由嘉能可、必和必拓、泰克资源和三菱共同持股。 根据矿山和能源部的数据，2022年，Antamina为秘鲁最大的铜矿，产量为467,905吨，但自此以后降至第二位。 Gobitz 表示：“我们没有提高生产水平的计划，毫无疑问，铜价有助于提高利润率，但我们没有那种操作的灵活性。”他指的是全球接近纪录高位的铜价。 产量“将和去年水平非常相似”，他补充说道。 Gobitz称，在今年早期获得“Antamina补给”项目的环境许可后，政府应当在年底前颁发建筑许可证，以便扩建工程可以在2025年开始。 他补充称，Antamina矿不排除将其矿山运营延长到2036年以后，该矿同样生产白银和锌。“在相同的运营足迹和相同的环境足迹下，这样可以简化审批。” 去年，秘鲁被刚果民主共和国超越，后者成为全球第二大铜生产国，仅次于邻国智利。 Gobitz预计，秘鲁今年铜总产量将增至300万吨，高于去年的276万吨，这与政府预估相符。 Gobitz表示：“除了排名以外，我们比刚果更具有竞争优势，该国基于高品位矿石生产，但我们知道，高品位矿石并不是无限供应的。”

2023年底至2024年，行业基本面在一夜之间发生翻天覆地的变化，铜精矿供应不再宽松，冶炼厂的需求增速不再缓慢，供需平衡后的缺口在不断拉大。海外矿企下调2024年铜产量目标、矿山品味降低、矿山生产事故频发、国家政局更迭导致矿山停产等因素都在挑战着原料供应端，而中国的铜精矿自给率却在不断走低，资源对外依存度拉大。 在基本面上，全球铜精矿供应短缺促使中国CSPT多次召开行业会议呼吁各大中国冶炼厂联合减产、欧美制裁俄铜交仓全球电解铜显性库存面临压力、各电解铜消费行业恢复快于预期。在宏观面上，伊以冲突不断升级，美联储开启年内的四次降息资本寻求除黄金外的抗通胀资产。这些都促使铜价达到2006年以后的新记录，高企的铜价有进一步促使矿企之间的兼并收购，进一步造成海外铜资源的垄断。 为了让行业内更加了解全球铜矿、冶炼情况,上海有色网聚焦产业发展方向，传递市场声音，聚力制作 《2024年全球铜矿山及冶炼厂分布图（中英文双语版）》 ，结合上海有色网开发的线上有色电子地图,我们将重新调研、整理、校对全球铜矿产、冶炼企业信息，旨在为铜行业从业人员提供一份权威、全面、专业的中国铜矿产&冶炼资源分布图。 在此，诚邀铜矿产企业、铜冶炼企业，按要求提供审核材料，为铜矿业及冶炼资源分布图制作贡献一份力量。同时，诚邀符合要求的企业参与企业名录的联合制作，为铜行业发展添砖加瓦。通过地图载体为您公司在行业更广为人知, 欢迎各名企加入！ 》》点击链接立即领取“2024年全球铜矿山及冶炼厂分布图（中英文双语版）”《《 2024年全球铜矿山及冶炼厂分布图（中英双语版） 模板 （1540mm*860mm） 一、地图内容 制作单位： 上海有色网信息科技股份有限公司 地图尺寸： 1540mm*860mm 预计派发数量：3万份！ 1）上海有色网通过产业布局，以 上海总部为中心 ， 近年来相继成立 佛山办事处、 烟台办事处 、成都办事处、杭州办事处、深圳办事处、北京办事处、西安办事处 ，进行地图派发，全方位服务产业客户。 2）放眼全球，上海有色网以上海总部为中心，相继成立新加坡办事处、伦敦办事处、印度尼西亚办事处。这些年地图派发代表国家有：英国、美国、新加坡、日本、韩国 、泰国、缅甸、马来西亚、印度、刚果、智利 、澳大利亚、秘鲁墨西哥、俄罗斯、印度尼西亚、波兰 、赞比亚 、加拿大 、哈萨克斯坦等国家和地区。 企业分布图内容： ⑴2024年全球原生电解铜冶炼代表性企业名称及国内外电解铜品牌明细； ⑵2024年全球代表性硫化矿山信息：矿山名称、年度产量； ⑶SHFE和LME电解铜交割仓库明细； ⑷铜矿冶主要配套优质装备企业、辅料企业； ⑸铜精矿国内主要进口港口和海外主要出口港口分布； 市场数据相关： ▶ 2023-2024年全球铜精矿加工费价格对比走势图； ▶ 2023-2024年全球铜矿山新建项目情况 ▶ 2023-2024年全球铜冶炼厂新建项目情况 ▶ 2023-2024年全球进口铜矿库存走势图； ▶ 2023-2024年全球主要矿山产量汇总; 二、发行情况 1、发行数量和企业类型 初次派发2万份 中国企业代表： 2、发行数量： 首批印刷数量 20,000份 3、地图发行渠道 1）线上登记： 在SMM官方网站、微信公众号、掌上有色等渠道提供免费领取端口，经核实后免费邮寄； 2）线下派发： ◆ 快递邮寄：免费寄送给有色网合作相关企业和产业链上下游客户； ◆ 走访调研：有色网定期组织走访产业链上下游企业，赠送相关企业负责人； ◆ 行业协会、园区派发：通过SMM合作的国内上下游各行业协会、园区派发领取； 3）行业峰会、展会： ▶ 2023(第二十五届)中国国际矿业大会 ▶ 2024第十七届中国（上海）国际铜业展览会 ▶ 2024(第三届)中国国际矿业投资与发展高峰会议 ▶ 2024（第四届）全国矿业采购与供应商大会 暨矿业新装备新技术发展论坛 ▶ 中国国际电机展览会 ▶ 国际线缆线材展 ▶ 上海国际线缆及线材展览会…… SMM会展： ▶ 2024年（第十九届）中国国际铜产业链峰会 ▶ 2024（第十三届）SMM金属产业年会 ▶ 2024（第十三届）SMM金属矿业年会 ▶ 2025SMM（第二十届）铜业大会暨铜产业博览会 ▶ 2025SMM（第二十届）铅锌大会暨铅锌技术创新论坛 ▶ 2024年铜产业考察团 4）往期地图派发和H5领取地图数据展示 三、合作形式 一）冠名单位： （1）席位名额：1席 （2）展示形式 ◆ 企业LOGO与制作方LOGO并排显示 ◆ 展示席位尺寸：220mm*90mm； ◆ 地图左上角突出体现冠名单位和名称， ◆ 企业具体产品系列及优势、企业联系人、联系方式、地址及二维码展示以图片展示； ◆ 地图右上角突出体现宣传设计图片 ◆ 企业联系人、联系方式、地址及二维码展示； ◆ SMM官方新闻发布企业宣传推文（SMM官网+掌上有色APP） （3）增值服务 ◆ 合作开始时通过SMM官网、APP、公众号发布一篇企业专题报道； ◆ 地图制作、宣传、领取等相关链接均展示合作企业logo及合作信息； ◆ SMM铜专区可享受广告位2个月（https://hq.smm.cn/copper）； ◆ 可享受有色电子地图地区标注展示 （https://industry-map.smm.cn/）； ◆ 可提供160个快递信息，由SMM安排统一邮寄，快递费由SMM承担； ◆ SMM单独快递两箱地图给到冠名单位，冠名单位可自行派送，维护客户。 ◆ 地图制作完，SMM携合作单位通过官网、APP、公众号等互联网渠道向行业全体同仁致感谢函。 二）联合制作单位： （1）席位名额：10席 （2）展示形式 ◆ 展示席位尺寸：164mm*54mm； ◆ 企业具体产品系列及优势、企业联系人、联系方式、地址及二维码展示以图片展示； ◆ 地图下方两排广告位； ◆ SMM官方新闻发布企业宣传推文（SMM官网+掌上有色APP） （3）增值服务 ◆ 合作开始时通过SMM官网、APP、公众号发布一篇企业专题报道； ◆ 地图制作、宣传、领取等相关链接均展示合作企业logo及合作信息； ◆ 可享受有色电子地图地区标注展示（https://map.smm.cn/）； ◆ 可提供80个快递信息，由SMM安排统一邮寄，快递费由SMM承担； ◆ SMM单独快递一箱地图给到联合制作单位，联合制作单位可自行派送，维护客户。 ◆ 地图制作完，SMM携合作单位通过官网、APP、公众号等互联网渠道向行业全体同仁致感谢函。 三）鸣谢单位： （1）席位名额：5席 （2）展示形式 ◆ 企业LOGO与制作方LOGO并排显示 ◆ 展示席位尺寸：80mm*30mm； ◆ 企业名称、具体产品系列、企业联系人、联系方式、地址及二维码展示以文字形式展示； ◆ 地图下方位置； ◆ SMM官方新闻发布企业宣传推文（SMM官网+掌上有色APP） （3）增值服务 ◆ 合作开始时通过SMM官网、APP、公众号发布一篇企业专题报道； ◆ 地图制作、宣传、领取等相关链接均展示合作企业logo及合作信息； ◆ 可享受有色电子地图地区标注展示（https://map.smm.cn/）； ◆ 可提供50个快递信息，由SMM安排统一邮寄，快递费由SMM承担； ◆ SMM单独快递30份地图给到鸣谢单位，鸣谢单位可自行派送，维护客户。 ◆ 地图制作完，SMM携合作单位通过官网、APP、公众号等互联网渠道向行业全体同仁致感谢 联系我们立即领取

2024年，随着铜矿供应短缺“焦虑”因素发酵，叠加二季度铜冶炼厂季节性集中检修预期，此外，宏观面诸多利好共振下，铜价开启一波强势上攻。4月30日，沪铜主连刷新2006年5月17日以来的新高至82460元/吨，截止5月8日日间收盘，年内涨幅高达15.33%。 据SMM报价显示，4月30日，SMM 1#电解铜均价为81710元/吨，截止5月8日年内涨幅高达15.2%。 铜价高企 下游开工受阻 据SMM调研数据显示，3月中国铜材企业月度平均开工率为69.82%，虽然环比大幅增长了30个百分点，但 同比仍下降6.83个百分点 。在家电、新能源汽车和新能源发电等订单的带动下，铜管和铜板带的开工率表现较好。但因高铜价和精废铜价差扩大的影响，精铜杆的开工率恢复有限。 4月铜材行业整体开工率未出炉，目前SMM最新调研到的细分下游领域的开工率情况如下： 4月线缆企业开工率同比下降13.73个百分点： 据SMM调研了解，4月电线电缆样本企业开工率为73.42%（调研企业64家，调研产能为364.3万吨），环比仅增长2.51个百分点， 同比下降13.73个百分点 ，低于预期开工率1.83个百分点。其中，大型企业开工率为78.23%，中型企业开工率为57.90%，小型企业开工率为42.67%。 4月铜价屡创新高，对线缆企业新订单增长明显抑制，生产稳定的企业多依靠此前中标订单陆续下单维持；虽下游需求整体较3月有所复苏，但因高铜价压制，使得需求增长受抑，增量较为有限。分行业来看，4月企业多依靠国网、光伏、风电以及轨道交通类存量订单支撑；企业表示中低压类订单依旧疲软。 预计4月26日-5月2日当周中国精铜杆开工率大幅下降： 据SMM调研，五一节前当周国内主要大中型铜杆企业开工率为70.68%，较上周环比上升0.93个百分点，同比下滑7.79个百分点。（调研企业：21家，产能：783万吨) 环比超预期上升主因华南地区多数精铜杆企业因五一有放假及检修计划，节前当周有备库需求产量上升，带动整体开工率回升，但多数精铜杆企业开工率延续上周水平，继续检修或减产安排，另有大型企业开始减线生产，若排除额外备库的影响，节前当周精铜杆开工率应继续下滑。因此虽华南地区产量回升，但整体开工率仅小幅增长。节前当周开工率虽在备库带动下实现回升，但同比下滑7.97个百分点，2023年4月22-28日当周开工率为78.65%，可见在传统旺季背景下，当前开工率远不及正常水平。 从库存来看，节前当周虽有部分企业因备库成品库存上升，但有大型企业在价格回调时下游提货增多，库存大幅下降，节前当周成品库存整体下降1.02%，录得68200吨，同时上周因贴水扩大增加的原料库存也逐渐消耗，节前当周原料库存下降3.86%，录得39800吨。进入五一假期，多家精铜杆企业陆续检修及放假降库存，同时精废铜杆价差持续位于2000元/吨以上，精铜杆消费所受压制增加， 预计4月26日-5月2日当周精铜杆企业开工率将出现大幅下降至62% 。 铜棒企业开工率：3月为61.93% 预计4月为56.83% 据SMM4月11日调研数据显示，3月铜棒企业开工率为61.93%，高于此前预期，预计4月开工率为56.83%。具体来看，3月铜棒市场由于节后回来下游补库，大部分企业订单较为旺盛，叠加制冷、电力行业表现较好，使得开工率显著回升。具体来看，大型企业开工率为55.15%，中型企业开工率为61.07%，小型企业57.09%。（调研企业：56家，产能：225万吨） 预计4月铜棒开工率为50.35%，环比下降5.1个百分点 。 市场预期4月开工率回落最重要的原因是铜价在4月初再次冲高，处于近两年新高，对于市场需求打击较大，铜棒企业纷纷表示订单出现明显缩减，且对于后市铜价走向较为担忧。据企业反映，目前传统行业订单如水暖阀门、卫浴类产品因房地产市场表现不佳，其需求量亦出现缩减。订单需求更多来源于海外，特别是东南亚与欧洲地区，而国内主要靠新能源汽车与制冷配件作为支撑。大部分铜棒企业表示，市场需求尚可，希望铜价不再出现大幅波动，这将有助于订单恢复稳定。综上所述，由于铜价冲高使下游采购积极性受到较大抑制，市场对于4月订单不乐观。 漆包线企业开工率：3月为74.41% 预计4月为71.83% 据SMM调研了解，3月漆包线企业综合开工率为74.41%，环比增长29.3个百分点，而同比减少3.55个百分点，与预期开工率相比高出4.72个百分点。其中，大型企业开工率为79.64%，中型企业开工率为67.82%，小型企业开工率为60.50%。（调研企业45家，调研产能200.8万吨） 整体来看，3月漆包线开工率虽略超预期，但整体仍处于往年同期较低水平。在下游需求总量无明显增长，但企业竞争日益加剧的背景下，企业分得的“蛋糕”越来越小，叠加3月时铜价屡创新高，明显抑制新订单增长，传统旺季仅可在个别大厂中得到体现，中小型企业多数难言乐观。分行业来看，本月家电和新能源汽车类订单表现较为乐观，个别头部企业表示其3月产量同比可实现5-10%的增长；变压器用扁线订单也十分乐观，传统电机、电子等行业订单并无亮眼表现。 SMM 预计4月漆包线行业综合开工率为71.83%，环比将下降2.58个百分点，同比将下降3.19个百分点 。虽4月仍处于行业传统旺季阶段，但因当前铜价已突破80000元/吨，终端企业提货速度再度放缓，市场零单交易寥寥无几，使得企业对4月的新订单增长和生产均难言乐观，仅听闻个别大型企业的家电和新能源汽车类订单尚可维持稳定。另外，在SMM调研过程中，多家企业表示了高铜价下，铝代铜进程将加快的担忧，短期内虽未将产生影响，但长期来看或将影响铜漆包线订单量。 缺铜吗？缺矿≠缺铜！ 受海外矿山扰动影响，海外铜矿供应收紧，这是导致近期铜价持续大涨的主因。但国内真的缺铜吗？首先我们需要知道铜原料不只是指铜矿，还有电解铜和再生铜。 铜供应近况 废铜进口量： 据海关总署数据显示，中国 一季度废铜进口量为55.7万吨，同比增加15.8% 。其中3月，废铜进口量达21.82万吨，创下了自2018年12月以来的最高纪录。废铜进口量的激增，无疑是中国冶炼厂在全球铜精矿供应紧张形势下对原料进行补充的体现。 国内废铜产量： 据SMM数据显示，中国 一季度国内废铜产量为25.54万吨，同比去年同期减少17.2% 。废铜产量减少主因，2月以来，精废铜价差迅速拉大，4月30日一度达到4400元/吨，是自SMM自2013年有记录以来的新高点，这刺激了废铜消费；同时阳极板加工费与江西盘面扣减绝对值的差额不断拉大，再生杆厂更倾向于生产阳极板废铜厂转产阳极铜，废产阳极铜供应增加。另外因铜价持续高位，SMM预计4月国内废铜产量将回升至9.8万吨左右。 铜矿供应： 据海关总署数据显示，中国 一季度铜矿砂及其精矿进口量为698.8万吨，同比增长5.1% 。3月中国进口铜精矿及其矿砂233.0万吨，环比增长5.9%，同比增长15.3%。3月铜精矿进口主要增量来自于哈萨克斯坦、墨西哥、塞尔维亚、刚果（金）、俄罗斯联邦等国家。可见除了智利、秘鲁等主要产铜国，中国已经在拓展其它进口渠道。 阳极铜供应： 据海关总署数据显示，中国 一季度阳极铜进口量为25.4万吨，同比2023年一季度减少17.24% 。虽然进口减少但近期国内阳极铜市场供应趋于宽松趋势。 据SMM最新调研显示，4月份国内南方地区阳极铜市场转向宽松，加工费重心随之回升，主要是由于供应的激增。进口方面，此前延期的货源陆续到港，3月中国阳极铜进口量环比大增，但市场现货货源仍然较少，未有过多成交；国内方面，自3月中下旬起，铜价一路暴涨至80000元/吨大关上方，精废价差持续扩大，再生铜原料整体的供应增加，传导致使废产阳极铜的产量上涨。另外，据SMM价格显示，4月江西地区8mm保阻杆月均盘面扣减约1800元/吨，而4月阳极板加工费月均970元/吨，折算二者利润差距达830元/吨，叠加阳极板生产成本更低且账期更短，导致再生铜杆厂大量转向生产阳极板或者增设圆盘浇筑设备，这也导致市场的供应快速增长。而北方市场受铜精矿原料紧张影响，并未出现格局转向宽松的局面。 预计5月，南方地区粗铜与阳极板加工费仍有继续走高的趋势，在供应大量增长之下，冶炼厂库存上升，部分炼厂已出现限量收货的局面，并且将加工费大幅上调，预计5月南方市场仍将呈现宽松格局。 》查看详情 未锻轧铜及铜材进口量： 据海关总署数据显示，中国一季度未锻轧铜及铜材进口量为137.5万吨， 同比增长6.9% 。 国内电解铜产量： 据SMM数据显示，今年1-4月中国电解铜累计产量为390.47万吨，同比增加22.22万吨，增幅为6.03%。其中，4月电解铜产量为98.51万吨，环比减少1.44万吨，降幅为1.44%，同比增加1.56%，且较预期的96.5万吨增加2.01万吨。4月产量环比下降的原因是有7家冶炼厂进行检修，但产量降幅并没有预期大。进入5月，将有更多的冶炼厂进行检修，据各家排产情况，SMM预计5月国内电解铜产量为97.71万吨，环比下降0.81%，同比增加1.91%。1-5月累计产量预计为488.18万吨，同比增加5.18%。展望6月，仍有冶炼厂要进行检修，预计产量仍会小幅下降。 国内铜库存持续在高位 今年以来国内铜库存大幅增加，近期持续维持在高位。据SMM数据显示，5月6日，电解铜境内社会总库存为40.47万吨，刷新2020年4月10日以来的新高，而去年同期仅有16.74万吨，且今年累库时间明显长于往年同期。 据SMM调研测算，一季度铜市供需整体处于大幅过剩状态，铜库存久居高位也是一大反映。 综合来看： 目前国内铜原料端供应整体并不短缺，高铜价抑制下游消费的情况下，五一补库力度不如同期，铜库存在短暂小幅回落后再次回升。 展望后市，由于冶炼厂有出口动作预计国内供应量会有所减少。但临近交割且现货贴水较大，预计冶炼厂仍会增加发往仓库的量。而进口铜在近期也有到货，因此，SMM预计本周总供应量会有所增加但增量不多。 消费方面，春节后下游消费呈现出了季节性的恢复趋势，但在高铜价抑制下，下游企业开工率同比仍普遍回落，因此，SMM认为本周铜市将呈现供应略增消费不佳的局面，本周库存会继续增加。消费终端方面，后市需关注高原料价格传导后的消费购买度。

南方铜业的一季报显示：2024年第一季度的净销售额为 25.998 亿美元，与2023年第四季度相比增长了 13.3%。增长的主要原因是铜（+9.6%）和银（+15.3%）销售量的增加，以及除锌以外所有产品金属价格的反弹。钼（-1.7%）和锌（-2.9%）销量的下降部分抵消了这一增长。 与2023年第一季度相比，尽管铜（+2.8%）和钼（+8.4%）销售量有所增长，但由于铜（伦敦金属交易所，-5.4%）、钼（-38.1%）和锌（-21.8%）价格下跌，锌（-3.1%）和银（-0.3%）销售量下降，2024年第一季度净销售额下降 6.9%。 2024年第一季度的净利润为 7.360 亿美元，与2023年第四季度的 4.450 亿美元相比增长 65.4%。2024年第一季度的净利润率为 28.3%，而2023年第四季度为 19.4%。2024年第一季度的净收益与2023年第一季度的 8.132 亿美元相比下降了 9.5%。 南方铜业2024年一季度主要财务数据 2024年第一季度的调整后 EBITDA 为 14.177 亿美元，与2023年第四季度的 10.555 亿美元相比增长 34.3%。2024年第一季度调整后 EBITDA 利润率为 54.5%，而2023年第四季度为 46.0%。与2023年第一季度的 15.679 亿美元相比，2024年第一季度的调整后 EBITDA 下降了 9.6%。 铜：2024年第一季度铜产量同比增长 6,181 吨（+2.6%）。产量的增长主要归因于 Buenavista 矿山产量的增加（+8.1%），其中包括来自新锌选矿厂的 2,158 吨铜。但 Toquepala 矿的产量下降（-2.7%）部分抵消了这一影响。这些结果是由矿石品位和回收率的变化造成的。 与2023年第一季度相比，2024年第一季度登记在册的铜增加 16,998 吨（+7.6%）。这主要归因于我们所有矿山的精矿含铜产量增加（+12.7%），其中包括来自新锌选矿厂的 2,158 吨铜。这些积极成果被 Buenavista（-27.5%）和 Toquepala（-3.5%）的 SX/EW 阴极产量下降部分抵消。 2023年第四季度，我们报告说，我们的布埃纳维斯塔业务遇到了供水困难。在2024年第一季度采取行动满足该业务的用水需求后，我们相信我们已经获得了足够的供水，可以按照年度计划运营我们在墨西哥的设施。 副产品产量：2024年第一季度的开采锌产量为 26,366 吨，与2023年第四季度相比增长了 55.7%。这一结果主要得益于布埃纳维斯塔（Buenavista）新锌选矿厂在此期间生产了 9,695 吨锌。与2023年第四季度相比，2024年第一季度的钼产量下降 1.4%；这主要是由于 La Caridad 矿山的产量下降（品位降低），但秘鲁和 Buenavista 业务的产量增加部分抵消了这一下降。与2023年第四季度相比，2023年第一季度已开采白银总产量下降 0.4%，原因是 IMMSA 业务产量下降，但部分被 Buenavista 矿山副产品产量增加所抵消。 与2023年第一季度相比，本季度已开采锌产量增长 74.9%，主要得益于 Buenavista 新锌选矿厂的首批生产。由于 Toquepala 矿山产量增加，钼产量增长 9.5%，但 La Caridad 矿山产量的减少部分抵消了这一增长。2024年第一季度已开采白银总产量增长 8.4%；这主要是由于除 Buenavista（-9.5%）之外的所有矿山产量均有所增长。 扣除副产品抵免后，2024年第一季度每磅铜的现金运营成本为 1.07 美元，较2023年第四季度报告的 1.25 美元下降 14.2%。上述业绩主要得益于运营成本下降（-5.3%）；副产品收益增长（+5.9%），主要是钼；以及铜产量增加 2.2%带来的单位成本效应。 2024年第一季度，我们的资本支出为 2.138 亿美元，与2023年第一季度相比下降 10.2%，与2023年第四季度相比下降 16.3%。资本支出占本季度净收入的 29%。 南方铜业董事会主席Germán Larrea在谈到公司的发展和当前形势时说："本季度，我们的优势再次凸显，净收入与2023年第四季度相比增长了 65%。铜产量回升 2.6%、现金成本下降 14.2%，以及铜（+3.2%）、钼（+7.8%）和贵金属的金属价格上涨，都推动了这一积极成果的实现。南方铜业将继续专注于有机增长，并确保成本保持在极具竞争力的水平。 除了 2024年全球铜产量预测的大幅下调外，南方铜业目前还看到了强劲的市场需求，这得益于美国经济的韧性以及脱碳技术和人工智能对铜的新需求。其相信，这些新因素将在长期支持铜需求方面发挥重要作用，使铜价保持吸引力。 资本支出 南方铜业介绍，其本十年的资本投资计划超过 150 亿美元，包括对秘鲁 Tia Maria、Los Chancas 和 Michiquillay 项目以及墨西哥 Buenavista Zinc、Pilares、El Pilar 和 El Arco 项目的投资。这一资本预测包括几项基础设施投资，其中包括加强埃尔阿尔科项目竞争力的关键投资。 墨西哥项目 布埃纳维斯塔锌矿 - 索诺拉州： 该项目位于索诺拉州的卡纳内亚，在布埃纳维斯塔矿床内新建了一座选矿厂。该设施的年生产能力为 100,000 吨锌和 20,000 吨铜。该选矿厂将使公司的锌生产能力翻一番。 项目最新情况：该项目的资本预算为 4.39 亿美元，截至 2024年 3 月 31 日，已投入 3.829 亿美元。选矿厂已于 2024年第一季度投产。我们预计到 2024年将生产 54,500 吨锌和 11,900 吨铜，并在未来五年平均每年生产 90,200 吨锌和 20,000 吨铜。 秘鲁项目 Tia Maria - Arequipa： 该增长项目位于秘鲁阿雷基帕，将采用最先进的 LESDE 技术和最高的国际环保标准，每年生产 120,000 吨 LESDE 电解铜。该项目的预计资本预算为 14 亿美元。 Los Chancas - Apurimac： 该增长项目位于秘鲁阿普里马克，是一个斑岩型铜钼矿床。目前的指示性铜矿产资源量估计为 9800 万吨氧化物（铜含量为 0.45%）和 5200 万吨硫化物（铜含量为 0.59%）。Los Chancas 项目计划建设一个露天矿，采用选矿和浸出相结合的作业方式，每年生产 130,000 吨铜和 7,500 吨钼。预计资本投资为 26 亿美元，该项目将于 2031 年开始运营。我们将继续致力于改善当地社区的社会和环境状况，并致力于项目的环境影响研究。 项目最新进展：公司将继续与秘鲁当局共同努力，根除非法采矿活动。一旦这项工作完成，我们将恢复环境影响研究，并启动水文地质和岩土工程研究。我们还将进行 40,000 米的金刚石钻探活动，以收集有关洛斯钱卡斯矿床特征的更多信息。 Michiquillay - Cajamarca： 2018 年 6 月，南方铜业签署了一份收购秘鲁卡哈马卡 Michiquillay 项目的合同。Michiquillay 是一个世界级的采矿项目，推断矿产资源量为 22.88 亿吨，矿石品位估计为 0.43%。开发完成后，我们预计 Michiquillay 每年可生产 22.5 万吨铜（以及钼、金和银等副产品），初始开采年限超过 25 年，现金成本极具竞争力。我们估计需要投资约 25 亿美元，预计到 2032 年开始投产。Michiquillay 将成为秘鲁最大的铜矿之一，并将为卡哈马卡地区创造大量商机；为当地社区创造新的就业机会，并为当地、地区和国家政府贡献税收和特许权使用费。 项目最新进展：截至 2024年 3 月 31 日，我们已经钻探了 80,000 米（总计划 = 110,000 米），获得了 27,902 个岩心样本用于化学分析。金刚石钻探正在进行中，将为断面解释、地质建模和资源评估提供信息。我们预计不久将开始水文地质和岩土工程研究，并对矿床的冶金测试结果进行评估。 公司将继续与 Michiquillay 和 La Encañada 社区合作，遵循与他们签署的社会协议的指导方针。 此外，据路透消息：墨西哥集团（Grupo Mexico）旗下南方铜业（Southern Copper）财务主管周五表示，预期到2027年，南方铜业采矿部门的铜产量将超过100万吨，并指出其项目组合的产量好于预期。 该公司的首席财务官Leonardo Contreras在财报电话会议上称，该公司亦小幅上调了今年的铜产量预期，预计产量为94.9万吨。 Contreras预估，接下来两年该公司项目的铜产量将降至92万吨，随着该矿商将提高项目力度，到2027年达到产量102万吨。 今年年初，墨西哥集团预测2024年铜产量为935,900吨，高于去年的911,014吨。 Contreras称：“我们上调预测的原因之一是因为们看到（项目）执行情况比以前好得多。” 推荐阅读： 》墨西哥集团：南方铜业公司2027年铜产量料达到100万吨以上

干旱导致赞比亚水力发电受阻，赞比亚矿业商会透露，国家电力公司（Zesco）计划削减对矿业公司的电力供应，需求降幅达20%。赞比亚水电装机容量占八成以上，受厄尔尼诺现象影响，全国已进入灾难紧急状态，年底电力缺口或超520兆瓦。刚果金部分企业依赖赞比亚电力进口，产能同样受影响。 全球铜矿产量或因赞比亚和刚果金的停电而减少约15.2万吨。2023年全球铜矿产量预计为2200万吨，赞比亚和刚果金分别占3.5%和11.4%。若赞比亚矿企产量减少20%，铜产量将减少15.2万吨。 此外，Sossego铜矿因法院命令暂停运营，预计铜矿产量将减少3.3万吨。Cobre Panama因政治因素，年内复产可能性不大，影响铜矿产量约20万吨。智利国家矿业亦因检修等因素，影响产量约11万吨。 铜矿产量增量展望下调至22.6万吨，其中包括Cobre Panama全年不复产、智利矿业检修及其他铜矿产量的修正。2025年增量上调至54.5万吨，主要因Cobre Panama复产及其他铜矿产量更新。 若再考虑非洲停电影响，2024年铜矿增量可能进一步降至7.4万吨。