近年来，钢铁行业经历着巨大的变革，产业格局调整步伐逐步加快。传统的钢铁下游行业中，地产行业持续低迷，而汽车、船舶等行业订单火热，家电行业内销及出口也呈现改善趋势，随着可再生能源的发展，光伏行业对于高强度、耐腐蚀、轻质化的特殊钢材的需求也不断增加。市场对以热轧、冷轧、酸洗、镀锌、锌铝镁等为主的钢板需求占比提升；此外，2023 年，中国钢材出口突破 9000 万吨大关，而其中热卷出口增幅高达84%，可见，中国乃至全球的钢材消费结构正在悄然转变。钢铁产业或开启钢板主导行情的新阶段。 为了促进板材行业内的交流合作，SMM 将于9月中旬举办 2024 SMM钢铁板材大会 ，与板材产业上下游探讨行业发展，交流合作机会！ 会议时间： 9月23-25日 会议地点： 安徽 合肥 报名链接： 点击此链接报名参会 会议内容实时更新，点击查看更多详情~ ◆ 报名方式 ◆ 扫码上方二维码，即可报名参会！ 联系SMM客服

谈及中国轮胎企业出海，赛轮轮胎（601058.SH）是绕不开的“主角”之一。 赛轮是第一个在海外建设基地的中资轮胎企业，一路开拓进取，在柬埔寨投建了当地第一个智能化轮胎工厂，并在墨西哥和印度尼西亚布局建厂。 出海为赛轮带来丰厚回报，国内众多轮胎企业从此纷纷“摸着赛轮过河”，玲珑轮胎（601966.SH）、贵州轮胎（000589.SZ）、通用股份（601500.SH）等中国轮胎企业先后在泰国、越南、柬埔寨等东南亚地区百花齐放。 中国轮胎企业首家海外工厂目前是何景象？ 6月初，财联社记者飞往越南的经济中心——胡志明市。在采访中，记者获悉，赛轮越南已经凭借产能和利润成为了赛轮轮胎的核心引擎，是赛轮从出海到走向深海的基地。 “越南工厂经过十多年的发展，目前具备了半钢胎、全钢胎、特种胎、履带等几乎除了自行车和摩托车轮胎之外的所有轮胎品种，是一个轮胎小王国。”赛轮亚洲区副总经理曹国强表示，根据赛轮集团的整体战略规划，越南工厂肩负着赛轮国际化的责任和期望，成为赛轮国际化人才的培养和输出基地。为此，公司还在胡志明市建设了一个研发中心，可以更好的贴近本地需求开发产品。 曹国强透露，目前半钢胎需求旺盛，公司产品供不应求，全钢胎订单也处于比较饱满状态，非公路轮胎因为型号繁多，大小不一，同时要根据订单生产，需求情况比较复杂。“有的型号排产到几个月之后，因为设备不足生产不出来，有的型号需求有波峰波谷，但综合开工率处于较好水平。” 据赛轮越南总经理周东丰介绍，目前7000多名员工（含与固特异成立的合资公司）当中，仅有100多名中方人员，所有的中层管理者均为越方员工，甚至有越方员工晋升至高层。“未来还会继续压缩，将中方员工进一步减少到20人，实现完全、彻底的本土化。” 落子越南 在海外建厂，在赛轮内部一开始是有争议的。 “2010年前后公司开始考虑去海外投资建厂，但内部也有不同声音，毕竟公司在国内发展还可以，而且要不要出海、去哪里出海都没有参考案例。”曹国强回忆。 2011年6月，赛轮在上海证券交易所挂牌上市，成为第一家在A股上市的轮胎企业。8月便召开董事会审议通过了在越南成立全资子公司进行轮胎生产的议案。 根据赛轮2011年6月披露的《首次公开发行股票招股说明书》，公司自成立以来，先后与 14 家国内外企业签署技术输出协议，是中国最大的子午线轮胎技术输出企业，而其中就包括越南的大朗橡胶有限公司。 但是，作为第一家出海的中国轮胎企业，缺少国际化运营经验，开始的时候磕磕绊绊。曹国强说，筹建一座海外工厂，要考虑投资安全，同时还要结合相关的工业基础、配套设施、物流运输、政策法规等综合条件去做出预判，对企业的命运将会产生巨大影响。好在，投资获得了巨大的成功，证明公司当时的决策非常有前瞻性。 落地越南，是赛轮经过详尽考察、仔细权衡之后的结果：与东南亚其他国家相比，越南基础条件好，劳动力丰富，轮胎产量不高，投资的工厂较少，更重要的是，越南政府当时正积极推动国家橡胶工业的发展。 进入赛轮所在的越南西宁省福东工业园，首先映入眼帘的是一个个用废旧轮胎设计的雕塑作品，有飞机、大象、老鹰等，散发着操作工人的想象力和艺术美感。“我们每年都会举办创意大赛，挑出优秀作品工厂展示。”周东丰说。 越南一期工厂投建时间较早，财联社记者在现场看到，大部分设备已经有了岁月的痕迹，各种AGV运输车部分还是人工操作，没有完全实现智能化，但整个车间依然运作流畅，无论是在密炼车间还是成型车间，工人都在紧张有序的工作着。“信任是最大的尊重”“做一条好轮胎”的企业理念和目标标语悬挂在工厂的各个重要位置。 巨胎车间则是另一幅景象，去年第一条下线的巨胎放在厂区一侧展示，上面汇聚了众多赛轮和业内人士的签名，车间全部为崭新的设备，自动化程度非常高。 越南工厂汇聚了赛轮几乎所有的产品，并且在越南还有一个跟固特异的合资工厂，总占地面积超过80公顷，一、二、三期加上合资工厂转一圈，即便乘坐参观车，也需要3个小时的时间。 “困难一直存在，包括文化、语言的差异，还有气候问题，工厂建设的时候经常因为下雨影响进度，”曹国强说，此外，各个国家的法规政策不同，政策改变需要及时应对。 成长为核心引擎 赛轮的资源倾注，加上美国“双反”的助推，赛轮越南的成长非常迅速。 2013年，赛轮在越南的首个海外轮胎制造基地投产，年产300万条半钢子午胎、1万条全钢工程胎。工厂在2015年就开始盈利，全年实现了净利润5368万元（当年公司归母净利润1.93亿元）。 尝到甜头后，越南扩产马不停蹄，同年二期全钢胎及非公路轮胎生产线在越南投产，包括年产120万条全钢子午线轮胎和3万吨非公路轮胎。 随后的“双反”和“贸易战”，让中国轮胎企业的命运出现了分水岭：贸易壁垒阻挡了中国的低价产品，抬高了全球主要轮胎市场的价格，国内轮胎企业面临产能过剩，而走出国门的轮胎企业得以享受壁垒保护下市场的高利润。 2018-2019年，赛轮越南的产能利用率不断提升，为公司贡献的净利润分别为5.15亿元和9.52亿元，占公司当年归母净利润的 77%、80%。 2021年1月9日，公司公告拟投资30亿元建设越南三期项目，越南三期包括半钢胎300 万条/年，全钢胎100万条/年，非公路胎5万吨/年。 出海12年，赛轮轮胎净利润从2013年的2.5亿元增长至2023年的31亿元，净利率从3%的微利状态增长至2023年的12%。其中，赛轮越南2023年实现归母净利润15.94亿元，同比增长46.88%，占当年集团净利润的一半以上。 周东丰提到，赛轮越南大的扩张已经基本结束，后期将进入释放产能、提升效率阶段。“越南工厂规划半钢胎总产能1600万条，全钢胎总产能260万条，非公路轮胎10万吨，合资公司ACTR是265万条的全钢产能，2024年和2025年新的产能将释放完毕，后续通过自动化改造还有一定的提升空间。” 自动化升级是提升效率的关键，周东丰表示，“越南人口红利也会逐渐减小，集团给我们定的目标是未来三年用工人数减少1000人，较目前减少14%左右。” 产品结构方面，高端产品占比会提升。“现在赛轮越南液体黄金轮胎的占比在10%左右，未来这个比例还要逐步提升。”周东丰说。 远航“空间站” 财联社记者赶到越南工厂的时候，周东丰刚刚开完一个全球会议。“根据集团的部署，赛轮越南需要给印尼和墨西哥工厂储备一定数量的人才。当年柬埔寨工厂投建，也阶段性把越南工厂当成物资和人才的基地。” 周东丰表示，赛轮越南不仅要做好自身的经营，还要做好赛轮全球化的支点，不断培养跨国界人才，这些国际化人才，源源不断的输送到全球的各个工厂。 在出海人才体系方面，曹国强补充表示，赛轮构建了一整套出海人才的培养体系，对各类人才进行阶梯化的培养。“现在出海的中国企业很多，但是各家管理模式有所区别，赛轮设立的生产中心管辖所有的制造工厂，在人员的培养调配上实行一盘棋的全盘统筹。” 公司出海墨西哥，与当地最大的经销商DT合作，则是借鉴了赛轮越南与固特异在越南合资成立了ACTR全钢工厂的经验。 越南工厂当地采购、当地研发设计、当地销售的搭建等诸多层面的深耕，也持续为赛轮其他海外工厂输送着经验。据悉，原材料采购原先在当地供应比例非常低，后来经过不断开发，实现了胎圈钢丝等多种原材料的本土供应。 赛轮越南全钢胎和非公路轮胎在越南、缅甸、老挝、柬埔寨等地区已经实现了较高的市场占有率。负责上述地区产品销售的张天宇告诉财联社记者，公司全钢胎在越南市占率最高，非公路轮胎中的巨胎市场份额快速提升。“我负责的区域，今年前5个月巨胎销量超过了去年全年。” 半钢胎市场公司也在迅速追赶。赛轮越南于2023年9月正式获得有着“越南特斯拉”之称的越南VinFast公司定点通知，为其VFe32车型提供轮胎配套服务，从而成为首家进入越南VinFast公司体系的中国轮胎供应商。 “彻底”本土化 赛轮具备一定的“合伙人”基因，“信任和尊重”是公司的价值观和底蕴，赛轮同样将这种理念带到越南和其他海外工厂。 基于对当地员工的充分信任，赛轮越南的本土化彻底而全面。曹国强表示，整个越南基地，已经实现了所有中层干部的本土化，制造部部长全部由越南本地员工担任。 “我们一直在缩减中方员工的人数，越南工厂（含合资工厂）现在总共有7000多名员工，现在中方人员常驻员工约100人，只占1%左右，到2027年，公司除了个别岗位不能够本土化，其他所有岗位均由越方员工承担，最终中方员工可能不会超过20个人。”周东丰说。 截至目前，赛轮越南的001号员工和002号员工仍然在职，并且均成长为中层干部。其中，002号员工李佩蓉刚毕业就来到赛轮工作，现在是采购部门管理人员，有十几名下属，同时辅助曹国强的工作。 “刚开始，赛轮招人是比较难的。”李佩蓉说，后来，大家看到赛轮工资普遍较高，福利很好，年终优秀员工还会发摩托车（一辆价格在6000元到上万元），并且公司对员工非常尊重，慢慢的，越来越多的当地员工开始认同“企业的发展对员工个体也很重要”，从而稳定下来，工厂的流失率比较低。 “公司如果知道员工要买地盖房，会给予一些补贴，大家往往看到越南现在还是一片摩托车的天下，但很多赛轮员工已经购买了小汽车，住上了小别墅。这也符合集团的管理理念，公司不仅要创造利润，也要提升员工的生活品质。”周东丰说。 中资胎企逐鹿越南 最近几年，在逆全球化的背景下，赛轮轮胎的成功为中国轮胎企业出海提供了宝贵经验，在赛轮首先落子的越南，至今已经汇聚了包括贵州轮胎、昊华轮胎、山东金宇轮胎等6家中资轮胎企业，占据了越南轮胎产业版图的半壁江山。 其中，今年3月份，贵州轮胎发布公告称，将继续加码其在越南的投资。 具体而言，公司将向境外全资二级子公司前进轮胎（越南）有限责任公司增资6832.90万美元以支持该公司拟投建的年产600万条半钢子午线轮胎智能制造项目。 此前，贵州轮胎已经实施了越南一期年产120万条全钢子午线轮胎项目和二期年产95万条高性能全钢子午线轮胎项目。 2023年，山东金宇轮胎在越南西宁省举行了PCR项目奠基仪式。项目总体设计产能为1000万条，分三期建设，首期300万条预计2025年达产。本次PCR建设是金宇(越南)轮胎有限公司扩建项目，金宇(越南)轮胎有限公司于2020年落户越南，目前TBR日产已经达到6000条。 同样在2023年，山东昊华轮胎选择了在明兴Sikico工业园区建设轮胎制造厂，据悉，该项目总投资35亿人民币， 制造汽车和其他车辆半钢子午轮胎和全钢子午线轮胎，年产量1440万套，年均产量价值7.7亿美元。 （往期回顾：“中国制造的世界时间”专题）

台州，浙江中部沿海城市，中国再生金属之都。上世纪70年代末，台州路桥区峰江街道的个体户穷则思变，于门前屋后拆解废旧物谋生，“污手垢面”的行当初看其貌不扬，实则别有洞天。 今年3 月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，政策“利”度空前，不仅在生产侧和消费端激起热烈反响，也在“吐故纳新”的再生资源行业掀起波澜。 台州业界尤其敏锐的反映出这一点。在“循环经济”日渐形成风潮的今天，当地再生资源企业不只“固守”国内，更放眼世界，于欧洲、日韩、东南亚建厂设站，发展出一张全球化的资源网络。 去年，台州启动国际再生金属交易中心，目标到2025年，交易额达至千亿，与此同时，当地再生金属产业集群也目标到2027年实现千亿规模。 冲刺“双千亿”，意味一段激励人心又充满挑战的征途已然开启。 政策利好频频 今年以来，一系列国家层面的鼓励政策相继出台，为再生金属产业营造出浓厚利好氛围——台州业界受惠颇多。 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》、《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》两份政策文件首当其冲，规划了设备更新、消费品回收循环利用的清晰目标和具体行动。 随之而来，国家税务总局发布《国家税务总局关于资源回收企业向自然人报废产品出售者“反向开票”有关事项的公告》，明确了资源回收企业向自然人报废产品出售者“反向开票”的具体措施和操作办法。 台州国际再生金属交易中心相关负责人向财联社记者表示，长期以来，国内废旧品回收小而分散，个人或个体工商户变卖废旧品时，通常无法开具增值税发票，这导致回收企业过去在申报企业所得税时由于缺少合法的成本扣除凭证，从而需要承担较大增值税税负。 “‘反向开票’政策的出台，对再生资源行业意义重大，解决了长期困扰资源回收企业‘第一张发票’的难题。” 前述负责人表示。 “举例来说，过去回收企业花10元收购来铜废料，加工成再生铜卖出，哪怕只有1元的利润，但由于花10元收购铜废料那一道没有发票，10元也被视为利润，需要缴纳25%的增值税。” "反向开票"政策的问世，扭转了这一局面，即自然人报废产品出售者向资源回收企业销售报废产品，符合条件的资源回收企业即可以向出售者开具发票。 通过"反向开票"的方式，资源回收企业对未取得发票的采购环节进行补充开票，从而实现税额的抵扣，大大降低了税负压力。 不过，在台州调研期间，当地业界也对财联社记者反馈，“反向开票”政策在执行层面仍有进一步落实的空间，操作细则上也有待不断完善。 例如，目前不同省份、地区执行“反向开票”的步调并不一致，有些地方选择暂不实施，仍采用以自制凭证入账进行成本扣除的做法，这就造成税收环境地域上的不公平。 再例如，资源回收企业向自然人出售者“反向开票”后，出售者后续申报个税时若需补税，该由谁承担，这个问题尚未明确。 此外，政策规定出售废旧物资的自然人连续不超过12个月（指自然月）“反向开票”累计销售额不超过500万元（不含增值税），这一金额限制对资源回收量大、金额高的企业而言颇为掣肘。 但即便如此，“反向开票”的正面效应仍毋庸置疑，再生资源行业没有理由不对此感到振奋。 触角伸向全球 台州历来是国内再生金属进口的主要城市之一，也是全国重要的再生金属集散地，被誉为“中国再生金属之都”。 上世纪80年代以来，为缓解国内原料不足，台州的再生资源企业开始从境外进口可用作原料的固体废物。 位于路桥区、总占地面积达6633亩的再生金属产业基地于2015年应运而生，形成了约300万吨废旧金属回收拆解产能和80万吨再生金属熔炼加工产能，成为国内规模最大的金属资源再生产业基地，并获得国家发改委“城市矿山”批准称号。 当地企业负责人向财联社记者介绍，2017 、2018年是国内再生资源行业发展历程中的一道“分水岭”。 2017年，“洋垃圾”话题为社会广泛关注，国家对“洋垃圾”（特指以走私、夹带等方式进口国家禁止进口的固体废物，或未经许可擅自进口属于限制进口的固体废物）进口做出了严厉整治，国内再生资源行业因此面临重塑。 2018年，废五金类、废船、废汽车压件、冶炼渣、工业来源废塑料等16种固体废物被禁止进口，这“倒逼”部分台州再生资源企业做出转型，要么聚焦国内市场，要么将再生原料的拆解环节由国内转移至国外。 2020年，转机开始出现，当年多部委联合发布《关于规范再生黄铜原料、再生铜原料和再生铸造铝合金原料进口管理有关事项的公告》，明确符合标准的再生黄铜原料、再生铜原料和再生铸造铝合金原料不属于固体废物，可自由进口。 这意味，海外进行回收拆解、加工成符合标准的再生原料、再进口国内这一商业模式开始走通。台州本土再生金属企业——巨东集团正是这一模式的引领者和受益者。 巨东先后在日本投资近50亿日元，建立了回收拆解体系，厂房面积共3.5万平方，分别位于东京、鹿岛、川崎、北九州和歌山下津港等，同时，在韩国、马来西亚以及欧美等国，也建立了供应和贸易网络，持续扩张海外拆解产能。拆解后的铜、铝、钢等金属资源被输送回国，巨东得以实现50亿元的年业务额。 台州当地一家企业负责人对财联社记者表示，再生金属行业“资源为王”，谁掌握越多再生原料，就拥有更大的话语权。 该负责人表示，目前国内竞争局面越来越“卷”，以汽车拆解为例，尽管直接受惠于本轮“以旧换新”政策，但因为各地纷纷上马新的拆解产能，导致无利可图的情形正在发生，“有的城市，报批的汽车拆解年产能，能够达到当地年报废汽车量的五倍之多”。 于是，“出海”日益成为再生金属行业的一条“出路”。有资料显示，目前路桥籍企业在欧美国家已经布局回收站点约260个，东南亚国家回收站点约160个，日韩回收站点约30个，掌握了日本、韩国、马来西亚、越南等国近80%的回收量。 去年，台州启动国际再生金属交易中心，目标到2025年，交易额达至千亿；与此同时，当地再生金属产业集群也目标到2027年实现千亿规模——某种意义上，这标志着借助利好政策、凭借全球网络，台州，还在不断坐实“中国再生金属之都”的江湖地位。 （往期回顾：新经济地方志专题）

钢铁行业的寒冬仍在持续，目前已有17家钢铁冶炼上市企业披露了2024年上半年业绩预告，14家上市钢企预亏，亏损总额超过114亿元。 对于上半年钢企亏损的主要原因，多数钢企表述较为统一。山东钢铁（600022.SH）在公告中对上半年业绩亏损的原因总结为，行业强供给、弱需求、低价格、高成本态势明显，持续压缩企业盈利空间，购销差价较去年同期大幅度缩小。 行业整体亏损 盈利必有所长 在已公布业绩预告的钢铁冶炼企业中，仅有三家上市钢企预盈，超八成企业预亏，近六成上半年亏损幅度同比扩大或由盈转亏。 横向对比，上半年钢铁行业亏损幅度最大的仍是国内钢铁行业“老大哥”鞍钢股份（000898.SZ），亏损额达到26.79亿元，由于公司整体包袱较大，在行业寒冬期，公司方面表示，面对钢铁市场下行压力，公司在采购端、销售端、制造端持续推进系统降本增效，但受供销两端市场持续收窄影响，公司生产经营仍处于亏损局面。 钢铁冶炼企业上半年盈亏情况（数据来源：上市公司业绩预告） 而上半年预报盈利的钢企仅有3家，从企业产品端来看，预告盈利的三家钢企均有不同“特长”。 抚顺特钢（600399.SH）预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为2.15亿元至2.4亿元，与上年同期相比增加 36.83%-52.74%。公司在公告中表示，公司突破高附加值产品产能瓶颈，特冶产能较上年同期进一步增长。同时，公司主要原材料的采购价格较上年同期有所下降。由于公司产品以特钢为主，订单式生产，同时镍、铬、钼等原料在公司成品中成本占比较高，公司与其他钢企相比，并未处于同一赛道。 柳钢股份（601003.SH）则在完成防城港新厂搬迁后，交通运输更加便利，在帮助企业降低原料运输成本的同时，也更靠近东南亚市场，出口业务大幅增长，由于出口产品毛利率高于国内产品毛利率，此外，公司变更固定资产分类及折旧年限，影响固定资产折旧费用减少，增加本期净利润约8600万元。公司实现扭亏。 但需要注意的是，宝钢股份（600019.SH）、中信特钢（000708.SZ）、河钢股份（000709.SZ）、华菱钢铁（000932.SZ）、首钢股份（000959.SZ）、南钢股份（600282.SH）、新兴铸管（000778.SZ）等行业“优等生”至今仍未披露业绩预告，上述几家钢企业绩变动或未达业绩预告披露标准，上半年或保持较好盈利水平。 上半年供需双弱、量价齐降 行业需求仍有韧性 造成行业大范围亏损的情况主要是市场供需矛盾较为突出，钢材价格持续下行，叠加铁矿石等原料价格易涨难跌的影响，今年上半年行业呈现出高产量、高成本、高库存、低需求、低价格、低效益的运行局面，企业利润明显下降。 供需面来看，供大于求的现象仍较为明显。统计局数据显示，2024年1—5月，我国粗钢产量43861.4万吨，同比下降1.4%，测算较上年同期减少622.8万吨。 国内粗钢产量变化（数据来源：国家统计局） 钢材产品售价和成本整体均呈下降趋势。 从钢铁市场产品结构来看，由于近两年地产基建投资持续下滑，国内建筑用钢市场需求减少，在部分钢企调整产线结构，减少螺纹等建筑用钢生产，提高热卷等工业用钢产量的时候，也导致工业普钢市场竞争加剧，为此，安阳钢铁（600569.SH）、沙钢股份（002075.SZ）等钢企均表示将推进特钢转型。 上半年市场最大亮点在出口及船舶用钢等工业用钢领域。

中国钢铁工业协会发文，根据海关统计快讯数据，2024年6月，我国进口钢材57.5万吨，环比下降6.2万吨，降幅9.7％；均价1609.7美元/吨，环比下跌41.8美元/吨，跌幅2.5%。1-6月累计进口钢材361.7万吨，同比减少12.3万吨，降幅3.3％。6月，我国进口铁矿石9761.3万吨，环比下降442.0万吨，降幅4.3％；均价107.3美元/吨，环比上涨1.6美元/吨，涨幅1.5%。1-6月累计进口铁矿石61117.7万吨，同比增加3572.7万吨，增幅6.2％。 6月，我国出口钢材874.5万吨，环比下降88.7万吨，降幅9.2%；均价772.6美元/吨，环比上涨11.9美元/吨，涨幅1.6%。1-6月累计出口钢材5340.0万吨，同比增加1034.1万吨，增幅24.0％。

《江西省推动工业设备更新和技术改造实施方案》提到，加快低效老旧设备替代。针对石化化工、有色、建材、钢铁、纺织、食品、医药、家具、船舶、陶瓷等传统优势产业，加快推动老旧低效设备更新和技术改造。有色行业加快更新矿山自动化开采装备、铜冶炼炉绿色化升级装备、高性能硬质合金材料制造装备、高性能铜产品制造装备、钨绿色冶炼工艺装备、稀土冶炼工艺设备、铝型材生产设备。钢铁行业支持更新铁精矿生产、尾矿充填采矿、带式烧结机、高炉、转炉、电弧炉、炭化室、钢结构加工等设备，金属制品行业支持更新横列式线材轧机、折弯机等设备。

SMM7月11日：受1月至6月我国新能源汽车产销量保持同比稳步增长等利好消息带动，7月11日，电机板块开盘走强，截至7月11日13:45，电机板块涨3.29%，个股方面：江南奕帆以20.01%的涨幅涨停，迪贝电气涨停，江特电机、祥明智能以及湘电股份等涨幅居前。此外，世界人工智能大会（WAIC 2024）现场发布全球首个全尺寸开源公版人形机器人青龙，特斯拉首发Optimus二代，宇树科技展示国内首款实现奔跑功能的全尺寸通用人形机器人H1。虽然人形机器人尚未实现大规模量产和广泛商业化应用，但不少机构认为人形机器人领域核心零部件国产化空间较大，减速器、电机等人形机器人相关产业链有望受益。 消息面 【中汽协：2024年6月新能源汽车销量同比增长30.1%】 中汽协数据显示，6月，新能源汽车产销分别完成100.3万辆和104.9万辆，同比分别增长28.1%和30.1%，市场占有率达到41.1%。1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。 【工信部副部长辛国斌：加快电机、锅炉等重点用能设备更新换代 扩大固废处理和节水设备应用】 工业和信息化部副部长辛国斌7月5日在国新办新闻发布会上表示，下一步，在绿色发展方面。扎实推进重点行业节能降碳改造，加快电机、锅炉等重点用能设备更新换代，扩大固废处理和节水设备应用，建设一批绿色工厂，积极发展绿色低碳产业。 【德昌股份：子公司获得客户EPS电机项目定点通知 金额约8.08亿元】 德昌股份7月10日晚间公告，公司全资子公司宁波德昌科技有限公司于2024年7月10日收到了国内客户关于EPS 电机 的项目定点通知书。根据客户规划，定点项目生命周期为10年，总销售金额约8.08亿元，预计在2026年6月逐步开始量产。 华阳智能7月9日在投资者互动平台表示，公司的微特电机及电机组件产品主要有步进电机、罩极电机、直流微型水泵、运动组件、离心泵等，结合企业发展战略，公司在精密电机拓展应用领域持续投入，进行新品研发和技术储备，满足不断变化的市场需求。 【方正电机：预计上半年净利为-500万元-100万元】 方正电机公告，预计上半年净利为-500万元-100万元。报告期内，公司新能源汽车驱动电机业务营业收入较上年同期略有增长，但由于下游新能源汽车市场波动，该业务销售收入增长仍不及预期，另外产品结构变化以及制造费用上升导致产品毛利下滑；公司于2023年3月份转让控股子公司绿脉城市交通(欧洲)有限公司股权，产生投资收益1190万元，2024年1-6月无此收益。 【迪贝电气：压缩机电机产品销量增长 上半年净利润同比预增151%到177%】 迪贝电气公告，预计2024年上半年实现净利润3670.48万元至4048.88万元，同比增加151.24%到177.15%。受益于各地政府家电“以旧换新”补贴政策的拉动和公司新客户的开拓，报告期，公司压缩机电机产品销量增长，规模效应显著，公司盈利大幅增长。小财注：Q1净利1430.33万元，据此计算，预计Q2净利2240.15万元-2618.55万元，环比增长57%-83%。 【伟创电气：适用于灵巧手10mm的空心杯电机模组已取得小批量订单】 伟创电气披露调研纪要显示，公司在空心杯电机产品方面可以提供完整的模组解决方案，通过电机、编码器、驱动器、减速机的高效组合，打造了先进的10mm直流无刷空心杯电机系统，为优化机器人整体解决方案起到了重要作用。目前，适用于灵巧手10mm的空心杯电机模组正在推向市场，已经取得小批量订单。（《科创板日报》） 【崇德科技：正在研发硅片及碳化硅高精气浮主轴系统和无油高速气浮电机】 崇德科技7月2日在互动平台表示，公司前期已经进行研发立项，将高速电机关键技术和高精气浮轴承技术集成，在“静压气浮轴承气浮高精高速电机”研发进行了重点投入，已经与欧美相关领先企业进行合作。正在研发1.5kw-2.4kw用于晶圆切割的划片机主轴系统，4.2kw-11kw 硅片及碳化硅高精气浮主轴系统和无油高速气浮电机，并将逐步产业化。同时公司也与国内的划片机和晶圆减薄机的重点企业建立了良好的合作关系。 2023年新能源汽车对稀土需求维持高增 稀土永磁风力发电机优势明显成为节能减排理想选择 稀土材料因其优异的电学、磁学、光学和化学性能，已经成为新能源领域不可或缺的重要组成部分。 其中 永磁材料方面： 稀土永磁材料的应用可以提高机械能转换为电能的效率，保证了发电机、电动车等设备的高效运转。 SMM高级分析师刘浩在SMM主办的 2024年稀土产业论坛 上，介绍了中国钕铁硼磁材产业发展现状并对其进行展望。在新能源汽车领域：据中国汽车工业协会数据统计，2023年全年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。2024年的新能源车市场面临一定的需求群体结构压力。2023年新能源汽车对稀土需求维持高增长，2024-2027年需求增速放缓至20%。在风电领域，根据国家能源局统计数据，2023年全年，全国新增风电装机容量72.28GW，同比增长95.6%，累计消耗镨钕金属3844吨，折合氧化镨钕4613吨。目前，中国风力发电主要以陆上风电为主。稀土永磁风力发电机具有出色的发电效率、可靠性和低运行及维护成本，使其成为节能减排的理想选择，2023年新增规模超75GW正是得益于陆上风电大基地项目的集中并网，内蒙古，青海等“三北”地区风电项目均在2023年实现了部分并网，有的已经实现全容量并网。 永磁直线电机发展趋势与展望 浙江大学电气工程学院教授、航天电气与微特电机研究所所长卢琴芬在SMM主办的 2024年稀土产业论坛 上，分享了永磁直线电机发展趋势与展望。其在介绍直线同步电机的发展方向时提及：（1）无绳提升机：长初级LSM驱动无绳提升机。样机中包括两列直线电机长初级。短永磁放置在移动平台上。大容量系统结构、电机优化、分段切换、双三相电机。（2）精密磨床：电机优化设计、热性能分析、液体冷却。（3）主动避震器（damper）：电机拓扑结构，优化设计，热性能分析。其对新型直线电机的研究展望如下： 》点击查看更多型号电机价格 SMM目前已经上线了电机专区，欲知更多三相异步电动机、变频电机、直流有刷电机、扁平电机、减速电机、线性电机、空心杯电机、无刷电机、电机铁芯各种型号含税的周度价格，敬请点击查看 电机专区 （ https://hq.smm.cn/electric-machinery ）。 机构声音 中信证券研报指出，看好新能源车驱动电机技术变革带来的新投资机会。驱动电机作为新能源车的核心部件之一，直接关系到新能源车的动力性能，也是众多车企和电机厂商创新竞争的领域，其技术持续变革。过去几年新能源车驱动电机逐步走向油冷化、扁线化、多合一集成化，未来的发展方向有望倾向于低损耗和高可靠，中信证券认为非晶定子铁芯、陶瓷球轴承、碳纤维转子等有望成为驱动电机的重要发展趋势。 开源证券点评卧龙电驱的研报指出：2024年2月国家发改委等六部门指出产品设备能效水平作为固定资产投资项目节能审查重要技术依据；3月国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业用能设备的更新和技术改造。公司通过电机性能优化、铁芯高效化、铜线减量化、机壳轻量化等创新设计，电机能效水平行业领先，有望充分受益设备替代周期。 开源证券还表示： 2024年7月4日，世界人工智能大会（WAIC 2024）在上海开幕，现场发布全球首个全尺寸开源公版人形机器人青龙，特斯拉将首发Optimus二代，宇树科技展示国内首款实现奔跑功能的全尺寸通用人形机器人H1。当前全球人形机器人市场处于早期阶段，主要集中在日本、美国、欧洲、中国等机器人产业链较为领先的国家和地区；多数产品还处于原型或者概念验证阶段，尚未实现大规模量产和广泛商业化应用。人形机器人产业链主要由上游零部件、中游人形机器人本体及下游终端应用等环节组成，部分核心零部件尚未得到充分验证，故人形机器人领域核心零部件国产化空间较大。北交所中涵盖人形机器人概念的企业数量尽管不多，但在减速器、电机、丝杠等领域均在业务涉及。随着人形机器人商业化逐渐推进，前瞻布局相关产品的北交所公司有望获得业务端的新成长点。 华安证券点评麦格米特的研报认为：1）新能源汽车：已形成涵盖PEU+MCU+OBC+DCDC在内的产品矩阵，供应北汽、哪吒等头部客户，布局800V快充、多合一等前沿产品。23年底以来800V高压平台加速渗透带来汽车电气部件升级，公司涉及产品迎来量价齐升。2）工控：除经典的变频器+伺服+PLC三件套通用产品外，公司针对性开发工程机械行业专机，充分受益于工程机械电动化，同时24H2工控行业或迎来补库周期，阿尔法与贝塔共振向上。3）电源：英伟达引领AIGPU向超高算力升级，或带动服务器电源用量及价值量提升，公司加速国际头部客户订单交付，有望逐步贡献业绩增量。4）人形机器人：公司布局关键球形电机技术，空间与成长潜力可观。

鞍钢股份（000898.SZ）最新披露的业绩预告显示， 2024年上半年其归母净利润预计亏损26.79亿元，上年同期亏损13.44亿元，亏损额进一步扩大。 对此，鞍钢股份有限公司表示，受钢铁行业持续弱市行情影响，2024 年上半年，钢铁行业整体亏损，下游需求持续不振、钢铁价格呈低位振荡趋势，盈利空间受到进一步压缩。 财联社查询，目前，鞍钢股份存续债券1只，余额3亿，将于2025年9月到期。 鞍钢股份还表示，面对钢铁市场下行压力，公司在成本管控、降本增效上持续强化，但受供销两端市场持续收窄影响，公司生产经营仍处于亏损局面。 需求不及预期，大型钢企盈利下滑 公开资料显示，鞍钢股份有限公司主要经营范围为黑色金属冶炼及钢压延加工，兼营炼焦及焦化产品等，主营产品包括热轧卷板、中厚板、冷轧板等比较完整的产品系列。 作为国内特大型钢铁生产企业，中诚信国际认为，鞍钢股份规模优势、产品结构和市场地位显著，生产设备及环保指标处于行业先进水平，同时铁矿石资源可从关联方内部采购，资源保障程度高，对企业信用实力提供了有力支撑，但需关注未来钢材销售及价格波动情况。 国盛证券分析师笃慧认为，随着2020年“需求侧改革”提出，经济增长进入新的阶段，总量经济增长方式由扩大投资转向扩大消费。对于钢铁行业来说，目前地产、基建投资以及制造业等下游实物需求形成有推迟或者较预期偏弱的风险。 笃慧认为，除了下游需求不及预期，再是国内产量调控政策超预期。受6月7日发改委等五部分公布的《节能降碳专项行动计划》产量调控政策影响，粗钢供给端收缩程度尚未确定，存在超预期压减的可能性，带来产量更大幅度的下降，从而影响钢企业绩。 不过据国盛证券预测，2024下半年，钢铁行业的需求在基建与制造业需求支撑下有望逐月好转，不考虑库存周期摆动下，中性预计2024年下半年钢铁消费总量同比增长2%，全年保持稳定，期间若经济体重建库存，钢产量可能达到更高水平，可以看到新的经济结构特征导致年度波动率下降，钢铁周期性需求的波幅收窄。 信用评级方面，鞍钢股份有限公司近7年来评级持续稳定在AAA，中诚信国际认为其个体信用状况良好，反映了其很低的业务风险和财务风险，不过中诚信国际也表示，虽然公司是国内领先的特大型钢铁生产企业之一，规模优势显著，综合实力强，但受钢铁行业的强周期影响，仍需关注下游市场的供需状况。 杠杆水平较低，存续债券3亿 从财务数据来看，与同行业特大型钢铁生产企业相比，鞍钢股份钢材产量、营业总收入和资产规模弱于可比企业，但已经具有一定的规模优势，经营获现情况良好。 从公司发布的2024年第一季度报来看，公司总营收273.43亿元，同比下行11.35%，但经营现金流金额达7.51亿元，排在同行业企业里前列。 与此同时，截至3月末，鞍钢股份有息债务规模69.99亿元，其中短期债务13.30亿元。短期偿债能力方面，公司现金比率0.09，现金到期债务比3.66%，流动比率和速动比率分别为0.74和0.33；从长期偿债能力来看，公司资产负债率45.29%，相对偏低，财务杠杆水平也低于行业内可比企业。 截至7月10日，鞍钢股份存续债券1只为“22鞍钢股GN001”，余额3亿，票面利率2.85%，将于2025年到期。 受钢铁行业整体承压影响，鞍钢股份（000898.SZ）近年来走势趋弱。7月10日，其收盘价报2.12元，总市值185亿元。

造船业处于上行周期，船厂高价订单逐步交付，释放利润，船企H1业绩同比大幅增长。财联社记者获悉，多家船厂已实现全年时间过半，生产任务完成过半。 近日，中国船舶（600150.SH）、中国重工（601989.SH）、中国动力（600482.SH）、中船防务（600685.SH）、苏美达（600710.SH）先后公布了业绩预告或快报。从公告情况来看，中国船舶今年上半年净利润水平最高，预计实现归属于母公司所有者的净利润13.5亿元-15亿元；中船防务业绩增幅最大，归母净利润同比增加965.91%到1163.30%；中国动力也受造船业高景气影响，业绩有较大幅度增长。 船舶相关企业上半年业绩预告情况（数据来源：东方财富Choice、财联社记者整理） 针对本期业绩预增的主要原因，各家船舶公司皆表示，生产交付的产品价格和数量提升，使得营收及毛利同比增长。 中国动力方面表示，船舶行业发展良好，公司柴油机板块2024年上半年销售规模继续扩大，订单大幅增长，且主要产品船用低速发动机的订单价格和毛利率也有所增长，毛利较高的机型销售量同比增加。同时，上半年公司船用机械销售规模有所扩大，且毛利率较高的产品订单增长，利润同比提升。 苏美达方面，据财联社记者了解，6月26日，公司所属新大洋造船与保加利亚船东Industrial Holding Bulgaria （IHB）签订2+1艘皇冠63 3.0版本散货船建造合同。目前，皇冠63 3.0版本散货船已获得来自希腊、英国、土耳其、阿联酋、埃及、日本、中国台湾、中国香港等多个国家和地区的订单，此次项目的顺利签约，使得皇冠63 3.0版本散货船总订单量达到94艘。 除此之外，中国船舶旗下外高桥造船今年6月初还签订了4艘11000TEU甲醇燃料预留集装箱船建造合同。截至6月6日，外高桥造船已累计命名交付13艘新船，包括1艘11.4万吨阿芙拉型成品油船、2艘19万吨液化天然气（LNG）双燃料动力好望角型散货船和10艘7000TEU集装箱船，完成年度计划的59%。中国船舶集团旗下沪东中华今年上半年也实现了累计交船12艘，完成年度计划的60%。 船舶经纪公司Xclusiv在其最新周报中表示，受船东现金流充裕和船队更新需求的推动，散货船、油轮、集装箱船和10000载重吨以上的气体运输船的订单仍在继续增加。 新造船价格趋势及中国钢材价格（数据来源：克拉克森） 根据克拉克森的最新报告，中国钢材价格处于较低水平，不同船型的新造船价格仍有上升趋势。有分析人士对财联社记者表示，船舶公司下半年继续交付高价船舶订单，利润有望进一步释放。

东方铁塔7月10日发布公告称，近日，国家电网公司电子商务平台（http://ecp.sgcc.com.cn）公布了《国家电网有限公司2024年第四十三批采购（输变电项目第三次线路装置性材料招标采购）中标公告》及《国家电网有限公司2024年第四十四批采购（特高压项目第三次材料招标采购）中标公告》，公司合计中标约16，782.86万元，约占公司2023年营业收入的4.19%。 现将相关项目中标情况公告如下： 一、中标项目概况 （一）国家电网有限公司2024年第四十三批采购（输变电项目第三次线路装置性材料招标采购）（招标编号：0711-240TL05621011）项目 项目单位：国家电网有限公司 中标产品：角钢，构支架 中标标包：包27，包57，包172，包136 中标金额：10,688.56万元 详情请查看国家电网公司电子商务平台相关公告：https://ecp.sgcc.com.cn/ecp2.0/portal/#/doc/doci-win/2407090202028520_2018060501171111 谈及项目中标对公司的影响，东方铁塔表示：上述项目中标后，其合同的履行将对公司2024年经营工作和经营业绩产生积极的影响，但不影响公司经营的独立性。 东方铁塔还在公告中提示：截至目前，公司尚未签署正式合同，上述项目的执行期限以签订的正式合同为 准，敬请广大投资者注意投资风险。