“通过进博会，我们看到了中国对创新技术的开放态度和强劲需求。中国拥有庞大的市场、先进的数字基础设施和繁荣的科技生态系统，为新兴技术的应用奠定了坚实的基础，创造了更多的合作机会。”美光科技中国区总经理吴明霞表示。 在今年的进博会上，美光科技展示了与数据中心、客户端、手机与移动应用、汽车与智能边缘相关的产品。吴明霞介绍，“在数据中心方面，我们展出了高性能、节能且可扩展的内存和存储解决方案，支持数据中心的高效运行。在客户端领域，我们的产品用于提升用户体验，为日常计算提供更高的性能。在手机与移动应用方面，我们的产品提供更高的性能和能效，帮助优化手机的设计和功能。汽车与智能边缘领域，我们的产品能够满足极端环境中严格的功能安全要求。” 同时，美光与隆基绿能举行了合作签约仪式，双方将在可持续发展领域开展深度合作，共同探索创新模式与解决方案。 过去20多年间，中国已成长为美光全球最大的市场之一。美光中国大陆运营布局遍及西安、上海、北京和深圳，建立了涵盖开发、设计、制造、销售和支持的综合服务体系。 其中，美光西安工厂连续17年在陕西省进出口总额中排名第一，专注于DRAM颗粒的封装与测试，以及模组制造。 上海作为研发设计中心，同时设有客户实验室，形成集研发、测试、销售与服务于一体的综合性基地。 北京设立有客户实验室，并配备专业的销售、市场与技术支持团队，满足华北地区客户的需求。深圳同样设有客户实验室，并涵盖销售、市场推广及专业技术支持，覆盖华南地区的需求。 2023年6月，美光宣布在西安追加投资43亿元人民币，以提升美光西安工厂的生产能力，其中包括加建封装和测试新厂房。吴明霞透露，西安新厂房将容纳更多先进的封装和测试设备，以满足中国及国际客户的需求。西安新厂房还将引入全新产线，制造更广泛的产品解决方案，包括但不限于移动DRAM、NAND及SSD，从而拓展西安工厂现有的DRAM封装和测试能力。 “今年3月西安新厂房破土动工，到11月2日，主体结构已成功封顶。我们希望将西安工厂打造成为美光首个封装和测试制造可持续发展卓越中心。展望未来，我们将继续在中国投资，并与本地和全球合作伙伴合作，助力数字中国的发展。 ” 吴明霞称。

据武汉经开区发布消息，11月9日，由东风汽车牵头组建的湖北省车规级芯片产业技术创新联合体发布高性能车规级MCU芯片——DF30 ，填补国内的空白。DF30芯片是业界首款基于自主开源RISC-V多核架构、国内40nm车规工艺开发，全流程国内闭环，功能安全等级达到ASIL-D的高端车规MCU芯片，已通过295项严格测试，适配国产自主AutoSAR汽车软件操作系统，可广泛应用于动力控制、车身底盘、电子信息、驾驶辅助等领域。 受益于市场需求回暖、国产化加速、终端创新赋能等，半导体行业三季度业绩表现亮眼，多家公司经营业绩实现高增长。华福证券表示，半导体行业业绩增长迅速，各环节营收恢复良好，而在AI、HPC、端侧AI/折叠屏等创新驱动下，半导体行业有望延续增长态势。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 新洁能 是国内率先同时拥有沟槽型、超级结、屏蔽栅MOSFET及IGBT四大产品平台的企业，产品型号超3000款，电压覆盖12V-1700V全系列，产品广泛应用于汽车、光储和服务器电源等领域。 杰华特 专注于模拟集成电路的设计研发，公司具备包括芯片和系统设计技术、晶圆制造工艺在内的完整核心技术架构。

据Choice数据统计，截至11月10日，沪深两市本周 共384家上市公司接受机构调研 。按行业划分， 机械设备、电子和基础化工 接受机构调研频度最高。此外，国防军工、交通运输等行业关注度有所提升。 细分领域看， 半导体、专用设备和通用设备 板块位列机构关注度前三名。此外，光学光电子、自动化设备等行业机构关注度提升。 具体上市公司方面，据Choice数据统计， 国光股份、湖南裕能、节能风电、深南电路、裕太微、比亚迪接受调研次数最多，均达到3次 。从机构来访接待量统计， 生益电子、德赛西威和精工科技排名前三，机构来访接待量分别达199家、190家和112家 。 市场表现看， 国产芯片概念股本周表现活跃 。大港股份周五发布机构调研纪要表示，公司全资子公司上海旻艾作为国内专业化独立第三方集成电路测试企业， 拥有完整的中高端IC测试服务业务体系 ， 主打12英寸、8英寸的晶圆测试以及QFP、BGA、DIP、SOP、QFN等封装芯片测试 。 二级市场上， 大港股份周五收盘20CM涨停。 欧莱新材周三发布机构调研纪要表示，公司在持续对半导体靶材做研发投入， 目前已经成功进入越亚半导体、SK Hynix（海力士）等知名半导体厂商的集成电路封装材料供应体系 。从发展战略布局来看，公司会继续聚焦主业，加快 半导体显示靶材、集成电路靶材 等高性能溅射靶材领域的新技术和新产品研发。二级市场上， 欧莱新材周五20CM涨停 。 国芯科技周四发布机构调研纪要表示，公司 汽车电子芯片已在比亚迪、奇瑞、吉利、上汽、上汽通用、上汽通用五菱、长安、长城、一汽、东风、北汽、小鹏、理想等众多汽车整机厂商实现供货 ，其中既有A点也有B点， 已有大批量的应用供货芯片产品处于稳定量产中 。二级市场上， 国芯科技周五收盘20CM涨停 。 灿芯股份周三发布机构调研纪要表示，公司为客户提供芯片设计服务最终转化为客户品牌的芯片产品被广泛应用于 物联网、工业控制、消费电子、网络通信、智慧城市、高性能计算 等行业。二级市场上， 灿芯股份周五收盘20CM涨停 。 中巨芯周五发布机构调研纪要表示，公司产品 已稳定供应于国内外知名集成电路制造企业 ，产品品质及持续稳定的供应能力得到主流客户认可；公司是 集成电路材料产业技术创新联盟副理事长单位 ，是国内少数同时生产电子湿化学品、电子特种气体以及前驱体材料的企业之一，先后承担了多项国家级及省级重点研发专项。二级市场上， 中巨芯周五收盘20CM涨停 。 龙图光罩周四发布机构调研纪要表示，现阶段公司的 核心业务聚焦于半导体掩模版领域 ，公司将利用现有的优势和产品竞争力， 扩大国内特色工艺半导体市场掩模版的市场占有率 ，同时大力推进高端半导体芯片掩模版项目建设，实现高端半导体掩模版技术突破， 不断提升制程节点 ，为未来的可持续发展奠定坚实基础。二级市场上， 龙图光罩周四收盘涨超14% 。 盛科通信周三发布机构调研纪要表示，公司自成立以来持续 专注于以太网交换芯片的自主研发与设计 ，在规格定义、转发架构、特性设计上均具备成功经验，经历市场竞争和规模应用的挑战和磨砺，积累了 高性能交换架构、高性能端口设计、多特性流水线等11项核心技术 ，以支撑公司产品保持技术优势。盛科作为 核心芯片供应商 ，将与下游客户保持长期的紧密合作关系，共同致力于推出具有市场竞争力和技术前瞻性的网络通信产品。二级市场上， 盛科通信周四收盘涨超14% 。 北京君正周五发布机构调研纪要表示，各类型的DRAM产品都有新品在研发，包括 DDR2、DDR3、LPDDR4等 。工艺上，21nm和20nm都有在研， 预计21nm的今年年底会推出，20nm预计将于明年中前后推出 ，后续还会继续进行更新工艺的产品研发。 晶华微周四发布机构调研纪要表示，2024年上半年，公司重点推出了 带HCT功能的血糖仪专用芯片 。该芯片是专为带HCT功能的血糖仪产品而设计的SoC器件，血糖测量精度满足ISO15197:2013规范。2024年三季度， 公司正式推出内置均衡功能并且保护齐全的多串电池监控芯片 ，分别为支持6-10串电池组的SDM9110，以及支持10-17串电池组的SDM9117，可应用于电动工具、平衡车、扫地机器人、电动摩托车、不间断电源系统(UPS)和电网储能等场景。 江波龙周三发布机构调研纪要表示，目前公司 两款自研主控芯片（WM6000、WM5000）已经批量出货，并已经实现了超千万颗的规模化产品导入 ，收到了良好的效果。 景嘉微周三发布机构调研纪要表示，公司在图形处理芯片设计领域，通过十余年的技术沉淀， 成功研发以JM5400、JM7200、JM9 为代表的系列图形处理芯片，并成功实现产业化 。目前公司正在 持续推进新款图形处理芯片的后续研发工作 。 裕太微周五发布机构调研纪要表示，公司 目前车载百兆以太网物理层芯片和车载千兆以太网物理层芯片均已量产出货 ，车载以太网switch项目已经开始和客户联测，后续将展开更进一步的合作，成为公司车载高速有线通信芯片的支撑性产品线之一。 公司目前已经进入广汽埃安的供应链体系，成为其车载以太网物理层芯片的供应商之一 ，且公司车载以太网物理层芯片已经应用到广汽埃安的部分车型中。随着广汽埃安出货量的增长以及智能化程度的加深，公司车载芯片的出货量也有望随之增加。 电科芯片周五发布机构调研纪要表示，公司专注于开发北斗短报文、窄带语音通信及宽带卫星互联网通信等不同应用场景产品。目前， 北斗短报文SoC芯片已成功推广至国内五大主流手机厂商， 并被应用于近期发布的多款中高端智能手机及智能手表中，为公司经营效益与盈利结构的优化注入了新动力。 中科蓝讯周五发布机构调研纪要表示，公司 讯龙三代芯片已经运用在百度新推出的小度添添AI平板机器人的智能音箱中 ，除了具有 Hi-Res 小金标双认证，使消费者得到高品质的声乐体验外，还能实现AI语音交互功能。 澜起科技周五发布机构调研纪要表示，2024年上半年，公司PCIe 6.0 Retimer芯片关键IP的开发及验证取得重大进展，相关IP将应用于公司在研的PCIe 6.0 Retimer产品中。公司目前 正有序推进PCIe 6.0 Retimer芯片的工程研发，预计年内完成PCIe 6.0 Retimer芯片工程样片的流片和样品制备 。此外，公司完成了 时钟发生器芯片量产版本 的研发，目前处于量产前准备阶段。公司已 推出首批可编程时钟发生器芯片系列产品 ，主要针对存储、算力芯片、交换机等应用场景对高性能时钟的需求。

美股夜盘台积电快速拉升，一度涨超3%至207.5美元。消息面上，11月8日，台积电公布2024年10月营收报告。2024年10月合并营收约为3142.4亿元台币，环比增加24.8%，同比增加29.2%，创下单月新高纪录。累计2024年1至10月营收约为23400.86亿元台币，同比增加31.5%，亦创新高。 台积电此前预计第四季度营收为261-269亿美元，指引中位数265亿美元（约合8503.85亿新台币），环比增11.1％-14.5％，平均中值为13％。 10月营收已超过四季度总目标额的三分之一。 先进制程产品有望持续为台积电贡献营收。 台积电2024年Q3营收235亿美元，高于公司指引上限（224-232亿美元），超越彭博一致预期（233亿美元）；毛利率57.8%，超越公司指引上限（53.5%-55.5%），超越彭博一致预期（54.8%）；营业利润率47.5%，超越彭博一致预期（44.6%）；净利润100.7亿美元，同比增长54.2%，超越彭博一致预期92.9亿美元。 分制程看：3纳米出货量占晶圆总收入的20%；5纳米占32%；7纳米占17%。先进技术占晶圆总收入占比由上季度67%提升到69%。 台积电表示智能手机和AI相关需求强劲，推动了3纳米和5纳米制程技术整体产能利用率 ；预计2024年服务器AI处理器的收入贡献将增长超过两倍，且占公司2024年总营收的15%左右（mid-teens），AI需求火热仅仅只是开始，且除AI之外，整个半导体行业已经开始稳健恢复了，智能手机和个人计算机因人工智能的加入在未来几年将保持健康增长。 另外，台积电预计2024年资本支出将略高于300亿美元（此前指引为300-320亿美元）， 资本预算的70%-80%用于先进制程技术 ，约10%-20%将用于特殊技术，约10%将用于先进封装、测试、掩膜制造。 天风证券此前发布研报称，台积电三季度收入、毛利率超预期，智能手机和AI相关需求强劲，推动了3纳米和5纳米制程技术整体产能利用率。随着先进制程产能供不应求， 预计台积电的先进制程产品价格仍有上涨空间 。同时，随着客户产品逐渐过渡到3纳米或更先进的制程技术，台积电整体ASP有望进一步提升。未来随着部分晶圆厂折旧完成， 预计整体毛利率水平仍有提升空间。

今日港股高开低走调整氛围浓厚，但芯片股却逆市走强。 截至发稿，贝克微(02149.HK)、中芯国际(00981.HK)均涨逾2%、先思行(00595.HK)跟涨。 消息面上，中芯国际、华虹半导体两大龙头三季报业绩增速亮眼，催化了市场对半导体芯片股的关注热情。 财报显示，中芯国际第三季度收入环比上升14%，达到21.7亿美元，创历史新高。公司还指引四季度收入环比持平至增长2%；华虹半导体第三季度归母净利润4480万美元，同比上升222.6% 此外，知情人士称，美国政府正加紧洽谈，寻求在拜登任期结束前敲定与英特尔和三星电子等公司签署的芯片法案相关协议。 据了解，美国商务部已根据《2022芯片与科学法案》拨付390亿美元补助金中的90%以上，台积电和格芯等企业已结束洽谈，预计很快就会宣布最终的资金拨付结果。 值得注意的是，由于该法案投资规模巨大，并且除补贴外还涉及税收抵免、科研经费授权及对部分外国企业的限制，对目前处于复苏周期中的全球半导体行业影响十分深远。 据华福证券分析师杨钟11月7日的报告，SIA数据显示三季度全球半导体销售额达到了1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%。 季度销售额增长速度为2016年以来的最大增速。其中9月全球半导体销售更是创下市场有史以来最高月度总销售纪录，达到了553亿美元。 最新数据还显示，台积电10月销售额3142.4亿元台币，同比增长29.2％，环比增长24.8%，营收创下单月历史新高。 综合各方数据来看，目前全球半导体行业复苏势头强劲，并且在AI潮流的引领下，需求端持续畅旺。

随着美国大选结果的落定，拜登政府在最后时刻正加紧与英特尔、三星电子等芯片公司谈判，以敲定《芯片法案》中的最终协议，以期在下任总统特朗普（Donald Trump）入主白宫之前巩固这项标志性的产业政策。 根据2022年《芯片与科学法案》，美国商务部已拨出390亿美元拨款中的90%以上。这项具有里程碑意义的法律旨在重建国内芯片产业。 考虑到特朗普将于明年1月20日宣誓就职，完成最后的权力交接，这就意味着未来两个月将对仍在谈判过程中的20多家公司至关重要。 知情人士指出，目前，包括台积电和格芯在内的一些公司已经结束了谈判，预计很快就会宣布最终资助的结果；而其他一些公司，如英特尔、三星和美光科技公司，仍在研究合同的一些实质性细节。 变数 《芯片法案》除了拨款外，还提供了贷款和25%的税收抵免，这吸引了一些国外公司赴美建厂，这些公司也给美国带来了约4000亿美元的投资承诺。民主党政府将这个项目视为其主要成就之一。 拜登政府的官员们长期以来的目标是在2024年底之前完成尽可能多的交易，让资金开始流向那些达到特定里程碑的公司。然而如今特朗普的胜利增加了形势的紧迫性，因为特朗普和他的盟友近日多次抨击了这项法案。 上个月，特朗普称该倡议“太糟糕了”，称政府花大价钱请人在自己土地上制造芯片不是根本办法，并表示关税才是更好的解决方案。特朗普认为，只要关税定得够高，一些生产商就会自己跑到美国建厂。 共和党众议院议长迈克·约翰逊随后也表示，他的政党将寻求“精简”该法律，不过，他似乎收回了早些时候称的“共和党人可能寻求废除该法律”的言论。 尽管特朗普一直在”打嘴炮“，不过自大选以来，特朗普的竞选团队没有明确过在这个问题上的立场。据行业游说者的普遍共识，《芯片法案》将基本维持原样。 毕竟，特朗普在第一个总统任期内，曾向世界领先的芯片制造商台积电示好，并批准其在亚利桑那州建厂。联邦法规还将迫使他的第二届政府使用国会拨款的《芯片法案》资金，其中包括到2026财年全额390亿美元的直接奖励。 拜登抢时间 现在，拜登政府的目标是在离任前达成尽可能多地分配这笔钱的承诺，这会保护公司免受任何变化的影响，除非国会采取行动或资金接受者未能遵守规定。 拜登团队希望将其产业政策倡议与党派政治隔离开来，而芯片制造商也希望避免与新的政府重新谈判条款。 商务部发言人在一份声明中表示：“我们的团队将继续按照法规执行这项两党合作的法律。”他还表示，商务部“将在未来几周内发布更多公告”。 不过，无论如何，拜登官员承认，一些最终工作——包括实际发放大部分资金——将落在特朗普任命的政府官员身上。

“与此前的观察一致，上半年国内客户为争取市场份额，备货建立库存，国外客户因地缘政治考虑对冲市场风险，将本应在第三季度出的货拉到第二季度。而在第三季度，12英寸出货净增量填补了8英寸出货减少，使得季度出货环比基本持平。价格方面，伴随本土化需求加速提升，12英寸部分节点价格较好，产品组合优化调整，使得三季度公司平均销售单价环比上升。”在今日（11月8日）举行的中芯国际业绩会上，该公司联席CEO赵海军如是回顾今年三季度的经营情况。 综合以上两个因素，中芯国际第三季度收入环比上升14%，达到21.7亿美元。 这也是中芯国际首次季度收入突破20亿美元，并创下历史新高。 同时第三季度综合毛利率提升至20.5%，环比增长6.6个百分点。 国内客户进入中高端产品市场 预计明年Q1收入平稳 销售收入以地区分类来看，中国、美国、欧亚区的占比分别为86%、11%和3%。环比第二季度来看，中国区收入占比提升6.1个百分点，美国及欧亚区收入占比环比下降。 赵海军对此解读称，出于地缘政治考量和响应中国市场的需求，部分海外客户在第二季度进行了一定程度的拉货，而 中国客户在本土需求加速及出口需求整体良好的情况下，逐步进入中高端产品市场 ，收入占比环比上升。 不过赵海军强调， 中芯国际实际对欧美等海外客户的销售收入的绝对值并没有下降 。 以欧洲市场为例，尽管其整体经济下行，市场库存也较高，但中芯国际与客户签订的长期协议份额并不大，且这些企业客户大多是成长型公司，因此没有拉货上的大起大落，预计明年一季度中芯国际的整体营业额也会比较平稳。 以最终应用分类来看，智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车的占比分别为25%、16%、13%、8%、8%。赵海军表示，消费大类的市场需求正逐步恢复，消费产品的功能升级落地及出口，保有良好的需求。 赵海军同时表示， 行业到现在仍未见底，最弱的环节集中在工业与汽车领域。 随着北欧主要汽车供应商以及中国光伏、电池客户的库存进一步消耗，预计明年对中芯国际及其他同行将会有较好的收入推动。 展望明年，对中芯国际而言，按应用分类除了工业与汽车还没有明确会成长外， 其他四个应用领域（智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴）目前接触下来（明年预计）都是成长的，不过预计价格将有所松动 。 收入按尺寸分类来看，8英寸因出货提前至第二季度，Q3收入占比下降至21.5%。由于BCD工艺平台的需求良好并带来订单，推动8英寸产能利用率上升。12英寸整体接近满载，最新释出产能迅速验证并投入生产，收入占比提升至78.5%。 赵海军表示，通常第四季度为晶圆代工产业淡季，客户会在第四季度审视年初的销售计划，对囤片和收货的意愿不强。但经过与客户的协商，中芯国际第四季度的出货并不会受到太大影响。 中芯国际第四季度预计再释放约3万片12英寸的月产能，但新增产能验证需要时间，因此预计第四季度产能利用率及出货将有所下降。赵海军表示，希望通过产品组合优化来提升平均销售单价，从而保证第四季度收入不受影响，做到环比持平到略有增长，使毛利率也相对平稳。 根据前三季度业绩和第四季度的指引中值，中芯国际全年收入预计在80亿美元左右，年收入增速约27%，好于可比同业的平均值，全年毛利率预计在17%左右，年底月产能预计达到折合8英寸90万片左右。 行业整体存在供给过剩 功率器件将是新增机会 在今日（11月8日）的业绩会上，关于未来短期的行业变化，赵海军谈到三个主要趋势： 一是本土化的替代速度会下降，这是由于国内的汽车、手机等终端厂商希望与多个供应商建立关系，当达到大约三分之一的供应占比后，给到的其余需求不会有太大变化；二是晶圆代工行业除了此前已经宣布的项目外，新建项目正在减少；三是今年的订单增量是一个高峰，来年仍将会有增量，但比今年会更少。 赵海军认为， 由于宏观经济和地缘政治影响，现阶段行业整体存在明显的产能过剩。 他表示，整个代工行业的产能利用率要达到85%甚至更高，才能称之为恢复，但今年中芯国际可比的同行平均产能利用率只有70%左右，说明整体的产能过剩较多，且预计来年这一状况不会有非常大的好转。 赵海军表示，此时需要充分与终端客户沟通开发新产品，以产品技术规格和质量的提升，来应对市场变化。 赵海军在业绩会上透露，为满足客户的需求，将加速布局功率器件产能，充分支持汽车工业和新能源市场的发展。 赵海军表示，功率器件和分立器件在全世界来看产能都是供给过剩的，而之所以决定增加功率器件产能，是因为中芯国际注意到， 当前行业生产功率产品的产能，主要都是2000年以前建设，或者是淘汰的用来做逻辑或存储产品的产能。而这些产能无论是在产品质量还是工控能力都难以达到客户新的需求。 “中芯国际不会因为增加功率器件生产而新增产能规模或投资，而是将会在此前宣布的逻辑电路产能基础上，调转一部分来做功率器件。 公司会把原来已有的背面处理、键合、逻辑电路等已有工艺能力迁移到功率产品中，这也是之后与客户合作的方向。”赵海军说道。 赵海军表示，中芯国际在BCD产品的布局已做了几十年，包括与行业龙头公司的合作，质量、平台到产品的积累非常齐全，不输业界的任何一家公司。随着工艺节点的进一步发展，系统愈加复杂，加上AI的应用，在AIoT、数据中心等场景中，对能源管理、电压管理、质量管理的方面要求上了新台阶，需求预计会迎来翻番成长，相信BCD会有非常好的发展。

在美国总统特朗普赢得大选后，美股接连两天大涨，而英伟达也再次刷新美股历史，成为史上第一家市值超过3.6万亿美元的公司，同时其保持着全球最大公司的桂冠。 英伟达市值突破3.6万亿美元 在特朗普周二赢得大选后，美股投资者普遍预计其将实施减税和放松监管等政策，这对于美股企业股价将带来利好。 在这一背景下，美东时间三和周四，英伟达股价分别上涨4.07%和2.25%，持续刷新纪录新高。 根据LSEG的数据，英伟达的市值周四收盘时达到3.65万亿美元，超过了苹果公司在10月21日创下的3.57万亿美元的收盘市值纪录。 在全球AI浪潮之中，英伟达一直是美国股市最大的赢家。光是在11月份，英伟达股价已经累计上涨了12%，2024年年初至今，该公司市值已经增长了两倍。 在今年股价飙升之后，英伟达的市值现已超过礼来、沃尔玛、摩根大通、Visa、联合健康集团和Netflix这六家知名公司的市值总和。 美股科技股竞相上涨 自特朗普周二赢得大选以来，标普500科技指数在两天内累计飙升了4%以上。 今年6月，英伟达一度成为全球市值最高的公司，后来被微软和苹果超越。近几个月来，这三家科技公司的市值一直不相上下。在本周二，英伟达已经超越苹果成为全球市值最高的公司。 美东时间周四，苹果股价上涨2.1%，市值达到3.44万亿美元。微软股价上涨1.25%，市值接近3.16万亿美元。 对于英伟达投资者来说，接下来的一道“大关”是在11月20日——届时英伟达将公布其业绩报告。LSEG的数据显示，分析师平均预计，其季度营收将同比增长80%以上，达到329亿美元。

美国政府换届对于很多与政府合作的公司来说，都是不容忽视的风险。作为拜登政府推动的最重要计划之一，《芯片法案》目前就处于不确定性之中。 据两名知情人士透露，台积电和格芯以及第三家芯片公司正在冲刺最后的芯片补贴。据悉，美国商务部最近已通知国会，将为三家公司提供补贴。 而按照《芯片法案》规定，商务部在进行任何超过1000万美元的交易前，必须提前15天通知国会的相关委员会。这在业内看来，标志着该程序正在快速推进，以赶在特朗普新政府上台之前落定。 今年4月，台积电美国分公司和美国商务部达成协议，将从美国政府处获得66亿美元的补贴，用于亚利桑那州的半导体工厂建设。更早些时候，格芯通过谈判获得了15亿美元的激励，用于纽约州的新建半导体工厂和佛蒙特州的工厂扩建。 美国商务部拒绝对台积电和格芯相关补贴进行回应，但指出，通知国会是芯片项目办公室程序的例行部分，并不代表条款已经最终确定。 补贴or关税 10月，特朗普在参加一档节目时曾严肃表示《芯片法案》十分荒唐，认为美国政府居然为已经很有钱的公司白白拿出数十亿美元。 他认为，政府花大价钱请人在自己土地上制造芯片不是根本办法，美国可以通过一系列关税来做到这一点，只要关税定得够高，生产商就会自己跑到美国建厂。 美国众议院议长Mike Johnson随后也暗示了可能将废除《芯片法案》，但他并没有就此明确表态。 不过，也有公司表示特朗普政府预计不会对《芯片法案》进行推翻。环球晶圆公司周四声明称，《芯片法案》补贴将在新政府领导下继续有效。 该公司表示，类似于《芯片法案》和其已经签署的多年期计划将在本届和下一届美国政府间正常延续，芯片制造项目不会有什么不同，其仍将在特朗普政府领导下顺利运行。

11月7日，中芯国际盘后公告，前三季度营业收入418.79亿元，同比增长26.5%；净利润27.06亿元，同比减少26.4%；扣非净利润21.99亿元，同比下降10.4%。 第三季度，中芯国际实现营收156.09亿元，同比增长32.5%，环比增长14%；净利润10.6亿元，同比增长56.4%；扣非净利润9.11亿元，同比增长32.1%。 中芯国际单季度营收变化 中芯国际单季度净利润变化 中芯国际管理层表示，按照国际财务报告准则，三季度，其收入环比上升14%，达到21.7亿美元， 首次站上单季20亿美元台阶，创历史新高 。 营收同环比双增背后，是12英寸产品产能的提高。据介绍，其三季度新增2.1万片12英寸月产能，促进产品结构进一步优化， 平均销售单价上升 。 整体产能利用率持续提升至90.4%（今年Q1其产能利用率达80.8%，Q2产能利用率进一步提升至85.2%，上年同期为77.1%），毛利率提升至20.5%（上年同期为18.3%）。 总体来看，中芯国际三季度的月产能环比5.6%增加至88.425万片（8英寸约当量晶圆）。 展望四季度，中芯国际给出的指引是：单季度收入环比持平至增长2%，毛利率介于18%至20%之间。 另外，年初至三季度末，中芯国际经营活动产生的现金流量净额为122.64亿元，同比下降25%；研发投入合计38.95亿元，同比增长7%；研发投入占营收的比例为9.3%，较上年同期减少1.7个百分点。 论三季度单季，其资本支出为83.76亿元，同比下降45%（上年同期为153.10亿元） ；经营活动产生的现金流量净额为90.18亿元，同比增长67.2%；研发投入合计12.74亿元，同比增长2.8%；研发投入占营收的比例为8.2%，较上年同期减少2.3个百分点。 细看收入构成 聚焦中芯国际第三季度营收，按应用分类，收入占比分别为：智能手机24.9%、电脑与平板16.4%、消费电子42.6%、互联与可穿戴8.2%、工业与汽车7.9%。 纵观各地区的营收贡献占比，来自中国区的营收占比为86.4%；美国区的占比为10.6%，欧亚区占比为3%。 按晶圆尺寸分类，三季度12英寸晶圆营收占比为78.5%，8英寸晶圆营收占比为21.5%。 东莞证券此前发布研报称，展望下半年，中芯国际有望受益于消费电子、智能手机平台的持续复苏，以及12英寸产能持续扩产带来的产品附加值提升，经营业绩有望实现逐步复苏，长期发展动能充沛。 中邮证券表示，中芯国际正持续推进12英寸产能建设，预计2024年全年资本开支维持75亿美元。中长期看，全球半导体行业兼具周期性和成长性，短期的供需失衡不会影响行业的中长期向好。伴随终端设备智能化需求上升，市场规模持续提升，产业链各环节逐级回暖，晶圆代工作为产业链前端的关键行业，产能利用率有望逐步恢复，实现持续稳健的中长期成长。