SMM6月21日讯： 本周，6月下半月长单价格陆续公布，回调程度超于市场预期；市场整体成交活跃度有所下降，钨价表现为小幅下行走势 。 【钨精矿】 从原料市场来看，由于业者普遍持有买涨不买跌的心理态度，导致在市场价格理性回调阶段中，钨精矿价格走跌速度更甚于下游产品的价格；叠加前期低价货源多已被消耗，卖方市场让价空间有限、买方市场继续看跌从而压价的局面逐渐显现；市场成交稍显僵持，偶有贸易商有主动出货降低库存风险的操作。 【APT】 近期，伴随冶炼企业的陆续复工，市场APT产出量有所增加；但由于多数冶炼厂尚在生产交付5-6月的订单，所以市场散货供应量仍旧偏紧。此外，由于近期的价格下行，冶炼厂前期的高位库存未完全消化，成本亏损的情况时有发生，故价格表现相对坚挺。截至今日，APT市场散货主流议价围绕 21.5-21.6万元/吨 展开。 【钨粉末】 受下游硬质合金市场消费平稳的影响，钨粉末产品跟随原料价格回调并没有调动起买方的集中备库情绪。截至今日，钨粉价格盘整在330元/千克，碳化钨粉价格盘整在325元/千克，实际成交按单议价。 综合分析，现阶段国内钨市场较少有利好信号促进，现货流通能否好转多依赖于终端实际需求的跟进。进入6月下旬，需求消费的相对淡季对于钨价的支撑力度相对有限，预计下周钨价仍有小幅回调的空间。   》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

据Mining.com网站援引彭博通讯社报道，美国一名高官透露，正支持安哥拉摆脱石油依赖成为关键矿产加工国和清洁电力出口国。 周二，美国负责能源资源的助理国务卿杰弗里·皮亚特（Geoffrey Pyatt）在一次在线媒体简报会上称，“安哥拉和美国在能源获取、能源安全、脱碳和关键矿产等方面达成共识”。 安哥拉是非洲最大产油国之一，已经成为美国实施铜等关键矿产战略的一个重要目标国。美国进出口银行已经为该国提供数十亿美元资源，帮助其开发清洁能源项目。安哥拉计划将剩余电力出口到本地区其他国家。 上周，皮亚特在安哥拉首都卢安达进行了访问，会见了安哥拉石油和能源部长。双方讨论了输电和电网互联基础设施的建设问题，这些都是安哥拉希望成为“撒哈拉以南非洲其他国家能源出口国”所必需的。 皮亚特称，美国进出口银行为安哥拉光伏园项目提供了9亿美元贷款，该项目由美国开发商非洲太阳能公司（Sun Africa）承建，前提是“不能使用中国产零件”。美国进出口银行董事会向国会提交了一个16亿美元项目报告，该项目与同一个开发商合作，在安哥拉各地建设小型电网和洁净水项目。 皮亚特透露，安哥拉还有意发展关键矿产下游加工基础设施，并称美国主导下的矿产安全伙伴关系高峰论坛为生产商和客户搭桥，寻求来自美国、欧盟和其他地方的融资，以落实这些项目。

据Mining.com网站援引路透社报道，意大利将立法采取一系列措施加强关键原材料的采购和回收利用，包括简化矿权许可程序。 意大利政府将优先在本土开采关键矿产以减少国内工业对进口的依赖。 意大利估计，欧盟34种原材料中有16种可本土供应，包括锂和铝土矿。 工业部长阿道夫·乌尔索（Adolfo Urso）推出的这项草案称，推进这些材料的开采、加工或回收项目刻不容缓。 法案规定，这些项目的许可必须在18个月内完成。内阁最早在当地时间周四讨论此项法案。 为确保在绿色高技术产品生产和必备材料保障方面与中美竞争，欧盟推出了《关键原材料法案》，意大利政府正是根据此法案采取措施的。 意大利法案中的一项条款可能会让绿党感到不安，因为它允许在没有任何环境影响评估的条件下发放关键矿产勘查许可证。 其他措施还包括允许重启被关闭或废弃的矿山，这些矿山大多位于阿尔卑斯山、托斯卡纳和撒丁岛。 持有矿权的企业需要每年向国家或地方当局缴纳其产值的5%-7%，取决于矿山是在海上还是在陆上。 为支持该国关键供应链，草案还为一项期待已久的政府基金制定了立法步骤。 此前，消息人士曾透露，意大利将委托国家银行（Cassa Depositi e Prestiti，CDP）和资产管理公司来运作该基金，而CDP将通过其控股的意大利投资基金来运营。 这个所谓的“意大利制造”基金将由10亿欧元的国家资金建立，但意大利政府计划从公共行政之外的其他来源再筹集10亿欧元。

据BNamericas消息，厄瓜多尔政府正接近批准由中铁建铜冠投资有限公司（CRCC-Tongguan）旗下厄瓜多尔铜业公司（EcuaCorriente）运营的Mirador（米拉多）铜矿扩建项目。 厄瓜多尔政府正处于批准Mirador铜矿扩建的最后阶段，该铜矿由中国财团中国铁建股份有限公司（CRCC-Tongguan）旗下的厄瓜多尔铜业公司（EcuaCorriente）在当地经营。  厄瓜多尔矿业部副部长DiegoOcampo透露，他的办公室正在完成对该项目的文件审查，并补充说，他希望在大约四周内，或者最迟在八月份，签署批准扩建项目的文件。  矿业部指出，财政部的财政可持续性意见尚未出台，但预计不会出现问题。"Ocampo说："Mirador扩建工程的重要性非常明显。  Mirador位于厄瓜多尔东南部的Zamora-Chinchipe省，铜储量估计为320万吨，是厄瓜多尔仅有的两个正在运营的矿山之一。另一个是伦丁黄金公司的FrutadelNorte矿。  该扩建工程也被称为二期工程，旨在将Mirador南矿床的矿石处理量从6万吨/日(2000万吨/年)提高到8万吨/日(2620万吨/年)。该计划还包括开发Mirador北矿床，预计日处理量为6万吨，投资额为6.53亿美元。  扩建后，公司预计米拉多二期项目的总生产规模将达到14万吨/日（4620万吨/年），其中8万吨/日（2640万吨/年）来自南部矿井，6万吨/日（1980万吨/年）来自北部矿井。  Mirador矿的预期运营期为16.9年——目前的南矿井为20年，北矿井约为16年。 铜陵有色在其2023年年报中提及：2023年，公司投入勘查资金约0.7亿元，开展多项矿产勘查活动、矿山深边部找探矿工作，新增推断级以上铜资源金属量6.9万吨。截止2023年末，铜资源金属量637.2万吨，其中： 米拉多铜矿70%权益保有铜资源矿石量9.68亿吨，铜资源权益金属量469万吨，铜平均品位0.48%。

文华财经据外电6月20日消息，国际铜研究小组（ICSG）周三称，2024年4月，全球精炼铜市场供应过剩13,000吨，而3月时为供应过剩123,000吨。 ICSG称，今年前四个月，市场供应过剩299,000吨，去年同期为过剩175,000吨。 该报告还显示，4月份，全球精炼铜产量为229万吨，消费量为228万吨。 ICSG表示，经调整后（考虑中国保税仓库的库存变化），4月份精炼铜市场供应过剩33,000吨，而3月份则为供应过剩136,000吨。

锂矿： 本周锂云母和锂辉石的价格都随碳酸锂价格的下行而出现了下调。 锂云母目前现货交易市场较为平淡。从需求端，江西地区非一体化锂盐厂的开工率仍处于低位，对锂云母的采买需求较弱。如果后续碳酸锂价格还要持续下行，开工率很难提升。在此种采买情绪下，供应端挺价情绪也有所松动，后续供应端可能出现减产的情况。 从需求端，本周锂辉石的采买需求优于锂云母，以辉石为原料的锂盐厂开工率也要明显高于以锂云母为原料的锂盐厂。但总体来看，锂盐厂对锂辉石的采买需求呈现稳中走弱的迹象。从供应端，目前国内锂辉石产量较为稳定，部分海外矿山在前期挺价情绪浓烈的程度下目前也出现了松动迹象。 整体来看，锂云母和锂辉石的价格仍会随碳酸锂价格的下行而持续走弱。 碳酸锂： 本周碳酸锂价格维持下探。 近期个别上游锂盐厂一定程度降低自身现货报价，前期的高价挺价态度有所减缓。部分锂盐厂仍然随行就市进行少量出货与预售。下游部分买方企业在本周市场价格下探幅度较大的情况下有进行少量低价采购的行为。部分贸易商在近期收到的下游询价要货情况有所好转，但买方提供的采购价格依旧偏低。部分正极企业则反馈在目前6月较为悲观的行情看法下仍然保持谨慎采购的态度。因此本周整体现货成交价格仍有下移。后续来看，虽然目前价格触及部分生产企业成本线，但由于短期内的基本面供需情况仍然未有改善，因此预计后续价格仍有一定震荡走弱的预期。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂价格持续走低。 本周氢氧化锂价格整体依旧延续了此前走弱的趋势，本周价格继续大幅下跌。供应端，当前多数厂商整体排产维持高位，较为稳定。但由于近期需求端的持续低迷，部分正极厂商长协提货存在较为明显的放缓，致部分盐厂自身库存持续累积，盐企出货压力渐强。而需求端，当前已行至6月下旬，即将进入新能源汽车市场传统淡季，电芯端环节需求走弱反馈至产业链上游，正极环节订单下行，客供氢氧化锂居高不下的背景下，仍以去库策略为主，短期采买需求清淡，少有接货。短期氢氧化锂价格依旧以下行为主。 电解钴： 本周电解钴价格维持下行。 从供给端来看，新增产能持续释放，产量维持增量。从下游需求端来看，终端询盘冷清，市场交投气氛较弱。从市场整体情况来看，由于价格处于下行通道，市场采买意愿滞后，整体成交零星。 中间品 ： 本周钴中间品价格小幅下行。 从供给端来看，原料到港持续，且由于部分下游钴冶炼厂存在少量去原料库存的行为，导致整体市场可流通现货充足。从下游需求端来看，钴盐厂因成本问题难有补原料库存意向；电解钴冶炼厂在钴系价格下行空间下，采购意愿也以观望为主。综合来看，目前整体需求量较为有限，市场预期跌价下，上下游心理价差仍存，整体市场成交量较为有限。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格持续下行。 从供给端来看，由于需求下滑，市场开工率有所下滑，产量减少。从需求端来看，三元前驱体减量明显，对于钴盐需求下滑明显；四氧化三钴方面采购观望为主；整体市场询盘冷清，成交寥寥。从市场表现来看，由于需求端减量远超供给端减量，且各环节均有一定量级的库存，因此市场采买意愿薄弱，现货价格承压下行。预计后市，市场预期悲观，供大于求下，现货价格恐仍有一定下行可能。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四氧化三钴价格延续下行。 从供给端来看，产量波动不大，市场供给充足。从下游需求端来看，由于现货价格下行，导致市场采买谨慎为主。综合来看，由于市场买涨不买跌的心态，整体成交量较为有限。预计后市，虽需求仍存，但整个行业多以成本考量为主，原料钴盐价格下行下或使得四氧化三钴成本支撑走弱，价格随之下行。 硫酸镍： 需求端来看，下游三元前驱体端订单不及预期。 前期三元前驱体企业存为预期备货行为，订单不及预期使得前驱体企业镍盐累库。经历去年的痛苦后，下游三元材料产业链对库存把控严格，因此，主动去库，停止对镍盐采购。同时，也存部分三元前驱体企业反向出售镍盐行为。供应端来看，需求骤减致使镍盐厂成品累库发生，因此，镍盐企业对价格出现让步，同步体现在绝对价格与成交系数两方面。成本端来看，镍价回归基本面运行后，回调幅度较大，使得镍盐成本下移明显。盐厂利润修复速度超预期，也进一步使得盐厂价格让步空间的走阔，加速镍盐价格下跌。后市预期，盐厂累库叠加镍价相对低位运行节点，镍盐下行空间仍存。 三元前驱体： 三元前驱体价格延续下行。 其主要驱动力在成本端。本周三元前驱体系数折扣暂无出现波动，但三元前驱体绝对价格受金属盐价格下行影响，出现下跌。基本面来看，当前下游三元正极端受订单走弱，对三元前驱体提货减量，引发三元前驱体排产下行。因此，从整体市场供需来看，当前三元前驱体整体呈供需双弱。后市预期，整体三元正极订单走弱阶段，后续金属盐价格仍持价格下行预期，或导致三元前驱体价格继续被动下行。 三元材料： 本周三元材料价格下行。 成本端，镍锂价格出现较大幅度下行，正极材料成本下跌，价格联动金属价格下降。供应端来看，6月材料厂总体排产仍有小幅下行预期。近期部分厂家排产再次出现小幅下调。临近年中，需求冷清下，去库成为主旋律。需求端来看，新能源汽车市场有望继续延续5月势头，6月车销数据仍有向上预期，前两周车销同比增幅度2%。从电芯端来看，6月三元电芯排产仍在下滑。后续预计三元材料价格偏弱运行。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂价格仍然跟随碳酸锂价格继续下行。 6月磷酸铁锂市场的表现相对5月来说比较平淡，除储能市场表现相对较好外，磷酸铁锂动力市场未有恢复迹象，各电芯厂还是在清理正极库存、电芯库存的状态。磷酸铁锂正极厂商订单较5月有所减量，可能会出现6月没有完成订单计划的情况，甚至会对下半年的市场需求是否可以较好的恢复产生怀疑，因为担心上半年的价格战会提前透支全年的市场需求。 磷酸铁： 本周磷酸铁继续价格持稳。 原料端工铵、磷酸价格稳定。对于6月市场稍显有些信心不足，价格很难按照预期有所上涨，除少量订单价格相对来说比较满意，在之前签订好的订单可能还是按照之前的价格来执行。磷酸铁市场本周稍显有些冷清，但随着下周逐步进入到月底或者下半年的谈单阶段，市场活跃度会有所恢复。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格下跌。 成本端，钴锂原料价格下跌，钴酸锂成本进入下行区间。市场状况，头部厂家报价下调，低压钴酸锂市场成交冷清。供应端头部厂家开工率稳定，二三线开工率下行。后市钴锂价仍有下行预期，预期钴酸锂材料价格偏弱运行。 负极： 本周负极材料价格持稳。 成本方面，低硫石油焦价格弱势，中石油中海油焦价前期部分下调后暂无回涨；油系针状焦六月价格有所上调，但下游采买热度较前期有所减弱，针状焦厂多关注下游后续动向，仍持继续上调针状焦价格预期；石墨化外协价格低迷，当前石墨化代工企业多以承接订单为主，议价权较弱，同时石墨化降本空间较为有限，整体价格变动较小。需求方面，六月订单差异情况明显，行业整体呈两极分化。当前下游头部电芯企业招标，行业多关注本次招标价格变动情况。负极材料当前降本空间有限，多数企业产品盈利空间较低甚至已经亏损，下游企业为保证供应稳定与产品质量，压价力度有所放缓，但同时负极材料价格回升动力不足，因此预计后续负极材料价格持稳。 隔膜 ： 本周隔膜价格下跌。 近期锂电隔膜市场依旧维持相对稳定偏宽松的供需格局。当前头部隔膜厂商依凭前排电芯企业订单维持高位排产，但由于当前已行至6月中旬，已逼近新能源汽车、储能等市场的消费淡季，部分电芯厂商出于对自身电芯成品去库需要，近期对隔膜采买量存一定走弱迹象。而部分小动力、数码企业亦对隔膜采买收紧致部分隔膜企业库存水位持续上行，市场供需持续向宽松过渡。预计短期隔膜价格依旧以稳中缓跌为主。 电解液： 本周电解液价格略有下降。 供应端，由于六氟磷酸锂价格下调，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂，仅部分企业进行小规模的库存储备。需求端，电芯厂对电解液的需求增长有所放缓。成本端，六氟磷酸锂价格下调，溶剂和添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受碳酸锂和六氟磷酸锂降价的影响，显示出轻微的下降趋势。预计短期内，电解液价格将保持相对稳定但偏弱的态势。 钠电： 本周，钠电市场价格整体稳中下行，正负极等主材持续供货和送样中。 下游需求窗口尚未完全开启之际，钠电企业内部正在加强技术迭代，提高产能和性能，并积极进行大量样品送测和小规模稳定出货。钠以其高低性能优越和安全性上佳面锚定目标启停电源、二轮车、工程机械、储能项目和基站电源UPS等下沉的商业化市场。短期，钠电产业稳步发展，供需关系较为平稳，优质产能正在逐步提升。随着量产速度的加快，价格仍将持续稳中有降。 回收： 在再生废料市场，本周三元黑粉、钴酸锂黑粉系数以及铁锂锂点价格均略有下跌，且铁锂黑粉锂点随碳酸锂价格走低也呈现跟跌。 需求端，由于盐价下跌，加上长期的成本倒挂现象，从本周开始多数湿法厂开始停止收购黑粉，市场呈现空有采购价，成交表现冷清的局面，其中该现象以铁锂表现最为明显，因为目前三元回收提锂及铁锂提锂均呈现长期的倒挂现象，而三元回收由于镍钴价格做支撑，表现尚好于铁锂。但由于终端电芯仍以铁锂居多，因此三元电芯的产废在市场供应偏紧。打粉厂在三元未破碎料及粉料上仍有一定挺价情绪。目前铁锂湿法厂的采购价普遍低于成交价100-200元/锂点。而三元湿法厂的采购价则低于成交价1-2个系数。 预计短期内，黑粉系数将在镍钴锂盐价回落的趋势下，伴随上下游博弈继续逐渐下行。 下游与终端： 截至今年5月底，我国已经建成投运新型储能项目装机规模超过了3800万千瓦，平均储能时长达到2.2小时。有12个省区的装机规模超过百万千瓦。新型储能新技术也在不断涌现，技术路线“百花齐放”。目前，锂离子电池储能仍占主导地位，广泛应用在新能源电站、变电站和工业厂区内。除此以外，压缩空气储能、液流电池储能、飞轮储能这些技术也在快速发展之中，有多个30万千瓦等级压缩空气储能项目、10万千瓦等级液流电池储能项目、单体兆瓦级飞轮储能项目正在加快建设，重力储能、液态空气储能、二氧化碳储能等新技术也在落地实施，总体呈现多元化发展态势。 下一步，国家能源局将加强新型储能试点示范跟踪，推动新型储能技术创新；完善新型储能并网和调度运行机制，促进新型储能调节作用发挥；提前谋划加强顶层设计，促进新能源基地科学合理配置新型储能，推动新型储能行业高质量发展。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【宝马据悉取消与瑞典电池制造商北伏达成的20亿欧元订单】知情人士称，因电池质量“未达预期”，宝马已取消与瑞典电池制造商北伏达成的20亿欧元订单。北伏与宝马在2020年7月达成订单，按计划应于今年交付。宝马方面对此表示，公司继续依赖北伏供货。北伏则回应称，宝马仍是其合作伙伴。 【乘联会：6月狭义乘用车零售预计175.0万辆 新能源预计86.0万辆】乘联会初步推算本月狭义乘用车零售总市场规模约为175.0万辆左右，环比2.3%。新能源厂商目标相对乐观，6月新能源零售预计可达86.0万，环比5月增长6.9%，渗透率预计将再创新高，可达49.1%。 【沈阳：到2025年 全市储能产业实现年产值200亿元】沈阳市政府6月20日发布《沈阳市储能产业发展规划（2024-2030年）》，到2025年，全市储能产业实现年产值200亿元，培育形成5-8家具有核心竞争力和影响力的龙头企业，集聚30-50家储能产业相关企业，全市新型储能装机规模力争达到60万千瓦左右；到2030年，全市储能产业实现年产值1000亿元，培育形成10-15家具有核心竞争力和影响力的龙头企业，集聚50-80家储能产业相关企业。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711  

6月19日，洛阳钼业（603993.SH）发布公告称计划将其所持新疆洛钼矿业有限公司（下称“新疆洛钼”）65.1%的股份作价29亿转让给无关联的第三方中信国安实业集团有限公司。 目前，新疆洛钼的少数股东为河南豫矿鑫源矿业有限公司和新疆维族哈密市国有资产投资经营有限公司，分别持股27.9%和7%。 洛阳钼业预计交易完成后获得财务净收益约15亿元。 新疆洛钼拥有的主要资产为2010年斥资10.36亿元收购的东戈壁钼矿。按成本10.36亿元、获利15亿元计，洛阳钼业的投资年化收益率大约是6.6%。 洛阳钼业2023年年报显示，东戈壁钼矿的钼品位为0.115%，资源量（按金属量计）为50.82万吨，储量(按金属量计)为19.68万吨，资源剩余可开采年限为38年，采矿权有效期为21年。 但因环保原因，东戈壁钼矿始终处于未开发状态。截至今年4月底，新疆洛钼净资产约为13.36亿元，今年前四个月录得净亏损199万元。 对于此次交易目的，洛阳钼业表示：“本次资产出售有效回笼资金，提升资本分配效率，更好地聚焦集团发展优先事项”。 目前来看，洛阳钼业的“发展优先事项”为新能源金属。 一名华东有色金属券商分析师对信风（ID：TradeWind01）认为，洛阳钼业此次转让新疆洛钼的股权主要目的是为了将资源分配到核心资源铜和能源金属上，由于洛钼的第二大股东为宁德时代（300750.SZ），这也更符合宁德时代拓展全球化的发展节奏。 2023年，洛阳钼业与宁德时代及其控股子公司发生销售商品、提供劳务的关联交易21.1亿元，约占其关连交易总金额的77.29%。 今年年初，洛阳钼业提出新一轮铜产能扩张计划，在2028年实现年产80万-100万吨铜的目标，启动位于刚果（金）的TFM铜钴矿三期和KFM铜钴矿二期开发。 信风（ID：TradeWind01）致电洛阳钼业询问今年铜钴矿的产能目标，但未能接通。 TFM是全球最大的铜钴矿之一，KFM是全球第一大钴矿。宁德时代通过控股公司宁波邦普时代新能源有限公司持有KFM铜钴矿所属公司25%的股权。 2023年，得益于TFM和KFM投产，洛阳钼业的矿产铜41.95万吨，钴5.55万吨，同比分别增长 51%和174%，成为全球第一大钴生产商，铜产量接近全球前十。 今年一季度，洛阳钼业除钼的产量同比下滑15.66%外，铜、钴、钨等金属的产量均有不同幅度增长。 华安证券分析师许勇其认为，刚果铜钴矿后续仍将为其贡献产能增量。 作为三元锂电池正极的重要构成，钴可以提升电池的稳定性和循环寿命；铜则具有优良的导电性，在电池的导电部件和新能源汽车的线束中使用，有助于提高电池和车辆的能效。 公告发布次日，洛阳钼业午盘收涨0.12%至8.14元/股，年内涨幅已超60%。