随着全球能源转型刺激铜需求不断上升，一些人预计未来几年铜供应将出现短缺。非洲第二大铜生产国赞比亚正寻求抓住这一机会。 赞比亚财政部日前表示，到2027年，该国的铜年产量有望增长40%以上，达到100万吨。 2023年，赞比亚的铜产量触及698566吨的14年低点，原因是该国采矿业面临频繁的税收变化，并与前政府持续发生冲突。 根据赞比亚财政与国家计划部周日公布的中期预算计划，预计从2025年到2027年，该国的铜产量将逐年增加。这一增长取决于该国一些主要矿山的挑战得到解决、新建项目和现有设施的扩建。 赞比亚约70%的出口收入来自铜。 该国计划到2031年将铜产量提高至当前的四倍以上，达到300万吨。 不过，眼下赞比亚正在经历一场电力危机，可能会对该国的矿业生产构成严峻挑战。由于几十年来最严重的干旱导致水力发电能力大幅下降，赞比亚政府已要求矿业公司将电力使用量减少至正常需求的40%。 全球能源转型引发了对铜的争夺。这种金属被用于从太阳能到电动汽车电池的所有领域，在世界绿色转型中发挥着核心作用。 美国银行此前预估，到2030年，铜市供应量将比需求量少500万吨或15%。可再生能源推广、电网基础设施支出和电动汽车的增长将使全球铜需求年增长率倍增至4%，高于2%的历史平均水平。

据Bnamericas网站消息：巴拿马政府报告，它将与加拿大第一量子矿业公司（First Quantum Minerals）展开会谈，讨论自 2023 年底起关闭的巴拿马科布雷矿（Cobre Panamá）对环境的影响。 据彭博社报道，在华盛顿举行的美洲理事会(Council of the Americas)框架内，巴拿马外交部长Javier Martínez-Acha表示，可能有必要暂时重新开放该矿，以便为最终关闭做好负责任的准备。从环境角度来看，需要在未来几个月内解决这个问题。我不能说是几个月，但我们会负责任地与加拿大人保持对话。你不能让露天矿在这种条件下开采。我们是一个负责任的国家，到时候我们会与加拿大投资者对话。” 总统Raúl Mulino最近下令进行 “严格的环境审计”，以帮助确定该矿区是否可以暂时重新开放。 当局和专家警告说，由于无法出口或加工铜精矿，将超过13万吨铜精矿储存在 Minera Panamá 的设施中，存在环境和安全风险。 为此，他们在5月份发表的一份报告中呼吁批准最低限度的运营。 去年二月，前总统Laurentino Cortizo领导的政府批准了一项有序、彻底关闭矿山的战略，据官方消息，这一过程预计耗资8亿至10亿美元，需要7至9年时间。 尽管在2017年原合同被宣布违宪后，巴拿马政府和First Quantum Minerals当地子公司Minera Panamá去年就铜金矿的新合同达成了新协议，但由于环境原因，对该协议的广泛抗议导致该国最高法院取消了该协议，并下令关闭露天矿。 为此，供应商和投资者提出了七项仲裁索赔，索赔金额高达570亿美元，其中第一量子公司在迈阿密国际仲裁法庭要求为关闭支付200亿美元。第一量子公司还表示打算根据与加拿大和韩国的贸易协定提起其他法律诉讼。 第一量子公司（First Quantum）五月初曾表示，该公司正寻求与巴拿马新政府就Cobre Panama铜矿分歧进行“对话”，以共同寻找解决针对该铜矿分歧的方案。 推荐阅读： 》第一量子寻求与巴拿马新政府就Cobre Panama铜矿分歧进行“对话” 》第一量子： 建议立即转移材料降低Cobre Panamá矿长期储存铜精矿所带来危险

锂矿： 本周初，锂辉石方面，由于碳酸锂价格持续走低，部分需求端的锂盐厂对现货交易保持观望态度。 同时，一些非一体化企业因为库存充足，对现货的交易热情也不高。供应端方面，矿商仍然存在挺价情绪，心理预期和下游报价存在一定差距，所以现货市场整体处于观望多、交易少的状态。 锂云母方面，尽管近期碳酸锂价格的下跌对需求端一些锂盐厂的云母线产量产生了略微影响，但整体市场对较低价位的云母矿的需求依然存在并保持稳定;供应端，江西大型锂云母矿商近日锂云母的拍卖价格对整体锂云母现货市场价格起到了一定的指导作用。 碳酸锂： 本周初始，碳酸锂现货市场价格以持稳为主。 不论是上游锂盐厂还是下游材料厂在当前节点报价与询价的行为都不活跃。7月已接近尾声，市场上即将进行8月订单的签署。因此锂盐厂已将出散货量级的重心逐渐转移至8月，目前仍保持较为强烈的挺价情绪。下游材料厂也依然保持其谨慎观望的采买态度，出于对后续碳酸锂价格走势的考虑，在当下材料厂仍不敢贸然采买，仅有少部分材料厂与贸易商有逢低买入的情况。但从整体来看，碳酸锂现货成交情况仍较为寡淡。预计后续碳酸锂基本面持续走弱，碳酸锂价格将持续偏弱运行。 氢氧化锂： 本周，氢氧化锂价格继续走低且幅度加大，上下游市场报价差距拉大带动市场总体成交依旧相对清淡。 目前，氢氧化锂市场整体供应过剩的局面继续保持，6月份达到过剩峰值。近期碳酸锂期货受某大厂放货影响，有较大幅度下跌，这造成氢氧化锂的价格承压。7月以来，随着下游正极材料和电芯库存回归到相对正常水平，一些正极和电芯企业开始逐步建立库存，需求有所回暖，但是叠加正极和电芯企业客供以及长协的存在，导致外采现货需求疲软。上游方面海外主流矿山成交价格走弱，一定程度上带动锂盐厂的成本下移。短期内，氢氧化锂市场供大于求局面维持，预期价格震荡弱势。 电解钴： 本周电解钴小幅下跌。 从供给端来看，市场开工率维持高位，整体供给较为充足。从需求端来看，市场成交有所回暖且第一轮电解钴即将交付，整体市场去库节奏有所加快。综合供需来看，由于需求端恢复，且目前钴价相对偏低，因此预计整体价格下行空间或有限。 中间品 ： 本周钴中间品价格小幅下行。 从供给端来看，目前到港量持续，持货方较为集中，整体市场可流通低价货源有限。从需求端来看，由于钴主流冶炼厂基本有长协原料，其他非主流钴冶炼厂因成本问题开工率偏低，因此短期市场流通需求较为有限。综合来看，由于需求端并无明显起色，因此预计原料价格或维持僵持运行。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格暂稳运行。 从供给端来看，目前市场开工率维持偏低水平。从需求端来看，由于前期各环节抄底较多，因此周内需求端表现平平。综合来看，由于目前市场对于后市预期尚不明朗，且现货价格有挺价迹象，因此市场采买偏僵持。 钴盐（四氧化三钴）：  本周四氧化三钴价格小幅下降。 从供给端来看，目前市场开工率维持偏高水平。从下游需求端来看，终端提前备货意图凸显，四氧化三钴询盘较前期有所回暖。然由于前期市场低价钴盐较多，下游需求端有借此压价意图，导致整体成交价格较为弱势。综合来看，由于头部需求集中度较高，导致整体市场内卷较重，因此下游采买需求虽有恢复，但价格维持弱势。 硫酸镍： 7月18日，SMM电池级硫酸镍指数价格为28387元/吨，较前一工作日上调1元/吨，电池级硫酸镍价格为28000-29000元/吨，均价较前一工作日持平。 供应端，随着原料：废料、中间品等原料产品的倒挂，目前镍盐厂仍处于亏损节点，因此盐厂挺价心态仍表现较强，多数盐厂报价围绕在98折至低幅平水无折扣。需求端，目前随着时间跨越至7月中旬，多数企业已经做好刚需采买的备库，市场目前成交表现较为冷清，因此多数三元前驱体企业对高价系数接受程度尚不高，市场主流成交系数仍围绕96折左右，系数相较上周小幅上涨，但本周内系数基本持稳。综上，镍盐价格目前暂时维持稳定，但随着镍盐厂持续去库，7月三元需求逐渐转好，预计7月中后旬硫酸镍价格有小幅反弹的迹象，但由于镍价走低，成本面支撑走弱，因此上行空间较有限。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格出现松动。 主因5、6月正极因调配库存及订单不及预期后，三元前驱体出现小幅累库。因此，协同镍钴盐价格走到近期底部，持稳运行后，三元前驱体企业在系数出现一定让步。供应来看，自下游恢复补库后，三元前驱体开工率有小幅好转。此外，受近期金属盐价格低位带动整体三元前驱体生产成本下移影响，前驱体企业也存提高开工率为8月备成品库存行为。整体恢复情况较为乐观。需求端来看，正极刚需提货带来前驱体订单复苏，但受终端需求增量有限影响，前驱体订单整体恢复有限。后市预期，预计金属盐价格企稳运行，叠加镍盐持反弹预期后，前驱体企业或担忧原料成本上移出现挺价行为，但需求偏弱下，上行承压。 三元材料： 本周三元材料价格下行。 成本端，碳酸锂和氢氧化锂价格出现大幅下滑，硫酸盐价格保持稳定。供应端，本周个别材料厂家产量出现增减，但总体产量没有出现太大变化。需求端，电动工具市场需求转好，对三元材料需求增加，但数码消费市场需求仍然保持冷淡。因欧美新能源电动车销量数据不佳，海外部分电芯厂财务情况变差，电芯库存累积，海外市场需求持续走弱。预期后市三元材料价格持续走低。 磷酸铁锂： 本周因碳酸锂的价格下行幅度较大，对于磷酸铁锂的绝对价格下行推动较明显。 现在磷酸铁锂仍处于市场的淡季。磷酸铁锂企业反馈，电芯厂最近按需下单比较明显，对于库存的控制也比较严格，磷酸铁锂企业相应也会根据订单对排产做一些调整。7月磷酸铁锂企业反馈市场暂未有明显利好消息，整体趋势小幅下滑。预计市场可能会在8月底，或者到9月才能看到一些恢复。 磷酸铁： 本周磷酸铁有小幅下行，原料端工铵继续由小幅下调，磷酸价格持稳。 磷酸铁市场价格博弈仍在持续，价格重心逐渐倾斜，主流成交价格10000-10500元/吨，磷酸铁企业对于成交价格或有小幅的让步。7月的磷酸铁市场相较平淡，订单没有较大的起伏，对于7月8月预期较差。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格维持下跌。 成本端，碳酸锂和四钴价格维持跌势，钴酸锂成本联动下行。市场状况，钴酸锂零单市场持续内卷，成交价格走低。 供应端，7月为数码市场传统淡季，钴酸锂排产出现一定的下滑。需求端，终端存在为下半年新机提前备货的现象，高压市场需求稳定。后市钴锂价仍有下行预期，预期钴酸锂材料价格继续下降。 负极： 本周负极材料小幅下行。 成本方面，低硫石油焦东北部分炼厂挂牌价格下翻，挂牌期间以最后一次翻牌价格进行结算，鉴于当前石油焦下游整体需求较差，预计后续价格仍有下翻可能；油系针状焦当前以执行订单为主，价格暂无波动，但当前针状焦生焦订单相比上月已出现减少，在需求减弱的情况下，后续或有降价可能；石墨化委外当前订单量有所减少，但受限于电费成本，企业报价多仍在低位持稳。需求方面，终端年中冲量后，七月市场热度回落，对电芯及主材负极整体需求下行，市场波动较小，但受限于负极产能仍维持过剩状态，同时下游电芯企业仍有降本需求，因此负极价格仍有下行可能。近期下游某电芯厂招标，量级较小，但价格较前期仍有下调，当前处在年中谈单周期，预计后续负极材料价格或有小幅下跌。 隔膜 ： 本周锂电隔膜价格仍有下行趋势。 当前隔膜市场整体供应仍较为宽松，年中过后企业大多以去库为主，维持按需生产。由于市场认为后市需求并无明显提振预期，隔膜厂家不敢多备成品库存，且二三线厂家生存压力下企图通过降价促销增加市场份额。此外，近期市场流通B品隔膜数量仍在增加，持续对A品隔膜市场形成一定冲击，导致市场价格小幅下行，并无止跌预期。 电解液： 本周电解液价格微降。 供应端，由于六氟磷酸锂价格下调，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂，仅部分企业进行小规模的库存储备。需求端，电芯厂对电解液的需求暂稳。成本端，六氟磷酸锂价格下调，溶剂和添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受碳酸锂和六氟磷酸锂降价的影响，显示出轻微的下降趋势。预计短期内，电解液价格将保持相对稳定但偏弱的态势。 钠电： 本周，由于下半年储能装机预期向好，钠电储能市场活跃；小动力和其他市场稳步推进。 钠电在降低成本和提升产量方面存在显著权衡，市场迫切需要具备规模化生产能力的企业在产品性能和产量上实现突破。正极材料的进展仍快于负极材料，头部企业如比亚迪可能更快推动聚阴离子路线产品的市场化进程。目前，市场供需相对平衡，预期钠电四大主材和电芯价格将稳中有降，而钠源等原材料价格将保持稳定。 回收： 本周再生废料市场走势相对平稳。 其中三元端口价格小幅有所走低，主因本周镍钴价格虽然变动不大，但碳酸锂方面因近段时间以来持续的供需过剩及部分大厂集中性放货等因素影响，价格于周内明显下行，致使三元极片粉、电池粉价格小幅下行。而铁锂端口，前期磷酸铁锂废料价格经过一段时间的持续下探，已逐步接近部分电芯企业及贸易商的心理底价，即便当前市场多数湿法企业开工低迷，对原料采买极为消极，部分企业甚至直接暂停产废采买，依旧维持挺价态势，短期价格暂稳。综上所述，短期内废料价格预计仍将随锂盐价格呈现偏弱震荡局面。 下游与终端： 7月15日，阳光电源与沙特ALGIHAZ公司签署了一项具有里程碑意义的合作协议，共同开发全球最大的储能项目，该项目容量高达7.8GWh。作为沙特电力公司（SEC）的重点项目，它将为Najran、Madaya和Khamis Mushait三个地区提供能源支持。预计项目将于2024年开始逐步交付，并在2025年实现全容量并网运行。这将显著提升沙特电网的稳定性和可靠性，并为沙特实现其“2030愿景”提供坚实的能源基础。 该项目规模庞大，交货期紧迫，调度管理复杂，电网支撑及运维要求高。阳光电源将部署超过1500套PowerTitan 2.0液冷储能系统，采用AC存储一体化设计，具有高能量密度，可节省55%的用地面积。设备在出厂前完成预安装和预调试，确保到站即可并网。 另外，此项目配备了近780万颗电芯，为应对运维挑战，阳光电源通过智能EMS和BMS系统，确保从电芯到PACK到系统，再到储能电站的高效安全运行。在设计建设期间，阳光电源还将开展系统仿真工作，进行场站级电网HIL实验，模拟本地电网实际情况，验证场级策略一致性，确保储能系统安全、稳定地接入沙特电网。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【蔚蓝锂芯：上半年净利润1.67亿元 同比增长301.74%】蔚蓝锂芯披露半年度报告，公司2024年半年度实现营业收入为30.65亿元，同比增长36.19%；归母净利润为1.67亿元，同比增长301.74%；基本每股收益0.15元。报告期内，锂电池业务海外大客户去库存基本结束，相关采购逐渐恢复，且随着其他客户及应用场景开拓，锂电池销售大幅增长。（财联社） 【乘联会崔东树：2024年的动力电池装车偏低 电池产量高于装车增速】乘联会秘书长崔东树发文称，目前动力电池的产量中装车的比例在不断的降低，2021年动力电池装车的生产电池装机率达到70%，2022年是54%，2023年是50%，2024年1-6月降到47%。随着储能等产业的发展，尤其是俄乌危机带来的世界能源危机，储能等产业的电池需求增长很快，导致装车的电池占比下降较明显。动力电池和储能电池都是生产过剩和库存相对表现压力较大的。2021年和2022年动力电池的增速低于整车增速，2024年的动力电池装车偏低，电池产量高于装车增速。（科创板日报） 【两部门：车企或进口汽车经销商应保证其轻型汽车在销售时粘贴有轻型汽车能源消耗量标识】工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅22日发布《关于进一步加强轻型汽车能源消耗量标示管理的通知》。通知提出，汽车生产企业或进口汽车经销商应保证其轻型汽车产品在销售时粘贴有轻型汽车能源消耗量标识（以下简称能耗标识）。能耗标识的内容、格式、材质和粘贴等应符合《轻型汽车能源消耗量标识 第1部分：汽油和柴油汽车》（GB 22757.1－2023）、《轻型汽车能源消耗量标识第2部分：可外接充电式混合动力电动汽车和纯电动汽车》（GB 22757.2 －2023）要求；在汽车产品自身以外其它场所使用能耗标识时，可等比例放大或缩小。（财联社） SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711  

SMM7月23日讯： 7月23日，金川升水报1800-2000元/吨，均价1900元/吨，均价与上一交易日相比减少50元/吨，俄镍升水报价0至200元/吨，均价100元/吨，均价较前一交易日相比上调50元/吨。今日早间盘面震荡下行，现货市场升水均有小幅提升。今日镍豆价格127000-127200元/吨，较前一交易日现货价格增加200元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为2445元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高2645元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

SMM7月22日讯： 7月22日，金川升水报1900-2000元/吨，均价1950元/吨，均价与上一交易日相比上调250元/吨，俄镍升水报价9至100元/吨，均价50元/吨，均价较前一交易日相比上调50元/吨。今日早间盘面震荡下行，现货市场升水均有小幅提升。今日镍豆价格126800-127000元/吨，较前一交易日现货价格减少1700元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为2645元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高2645元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

据海关总署在线查询平台数据显示，中国6月铜矿砂及其精矿进口量为231万吨，较5月略有回升，且高于去年同期。其中智利输送量环比大增35.53%至79.11万吨，重新夺回最大供应国皇冠，秘鲁供应量则环比减少30.58%至48.91万吨，落至中国铜矿来源国次席。当前国内铜精矿现货加工费低位回升，不过仍然保持在个位数水平。 　　 以下为2019年以来中国铜矿砂主要进口来源国供应情况： 　　 数据来源：海关总署