据海关总署数据显示， 2022年11月最大截面尺寸＞6mm的精炼铜丝出口量为2441吨，2023年11月最大截面尺寸＞6mm的精炼铜丝出口量为3746吨，同比增加35%（海关编码74081100） 从海关总署公布的出口国来看，2023年三季度铜杆出口量同比仍呈现增长态势，前三位国家分别是菲律宾、泰国、新加坡，东南亚地区仍是我国铜杆的主要出口贸易伙伴。从排名国来看，2023年12月出口至沙特阿拉伯、巴基斯坦两国的铜杆量分别位于第四、第五位同比去年有巨大提升（2022年我国铜杆出口至沙特阿拉伯数量为0千克，出口至巴基斯坦数量为1千克）。另外，吉布提、乌兹别克斯坦两国的增速也十分明显。2023年11月出口至加拿大、美国两国的铜杆出口量分别为19吨、17吨，虽然较2022年出口数量变化不大，但随着其它东南亚国家出口量的快速提升，其两国已退出排名前十国家，分别位于第11位、13位。（海关编码74081100）          

SMM数据显示， 11月全国精铜杆产量合计85.75万吨，较10月份减少3.31万吨，开工率为66.6%，环比下降2.57个百分点。 其中华东地区铜杆产量总产量为55.29万吨，开工率为69.13%；华南地区铜杆产量总产量为14.15万吨，开工率为66.46%（其他地区产量及开工率数据详见SMM数据库） 11月份精铜杆全国产量环比下滑符合预期。从调研来看，由于10月份精铜杆企业接单量很多，在手订单有排产顺延至11月份的情况，因此11月上旬精铜杆企业排产较为充足，开工率也保持在较高水平。但中旬开始，随着铜价重心的持续上抬，下游企业采购情绪转为谨慎，精通杆企业新增订单持续减弱，排产节奏出现放缓。且换月后现货升水一路上扬，11月20日上海地区升水均价高达725元/吨，持续坚挺的高升水不仅令下游新增订单持续减少，更导致部分精铜杆企业月初所接订单出现亏损，因此精铜杆企业不得不放缓生产节奏，月中、月末有多个精铜杆企业选择停炉减产，直接造成开工率下滑，影响月产量环比下降。 随着铜价重心的上抬，精废杆价差也持续走扩。据SMM数据显示，11月份江西地区再生铜杆与华东地区电力用杆月平均价差为1182元/吨，其中月内最高价差为1525元/吨。 11月份再生铜杆经济效益显现，下游线缆企业更愿意采购再生铜杆作为原材料。从SMM对铜杆企业的周度开工率调研来看，11月再生铜杆开工率持续回升，而精铜杆开工率则表现回落，可见再生铜杆价差走扩对精铜杆消费造成一定冲击。 12月是传统的消费淡季，精铜杆消费也将持续走弱。从月初的调研来看，随着消费淡季的临近，精铜杆企业对于12月份的消费表示悲观，且铜价居高不下，下游多以刚需采购为主，订单增量有限，叠加临近年关，下游企业控制两项资金，精铜杆企业也会收紧资金流，而已完成年度任务的企业也将计划放缓生产节奏，SMM预计12月份全国精铜杆产量将持续下降。

据SMM调研数据显示， 11月份精铜制杆企业开工率为73.89%，环比下降2.14个百分点，同比增长4.17个百分点。 其中大型企业开工率为80.56%，中型企业开工率为63.65%，小型企业开工率为61.33%。(调研企业：54家，产能：1300万吨) 11月份精铜杆行业开工率录得73.89%，虽低于预期（预计10月开工率为74.17%）0.28个百分点，但整体开工率水平仍创近四年新高。 受10月份精铜杆订单超预期表现的带动，11月上旬精铜杆企业在手订单充足，因此多数精铜杆企业排产饱和，开工率表现较好。但随着铜价重心的持续上抬，下游新增订单持续减弱，精铜杆企业在手订单不断减少，不得不放缓生产节奏。且换月后现货升水一路上扬，华东升水均价最高达725元/吨，持续坚挺的高升水令企业之前所接订单出现亏损，因此部分企业选择停炉减产，拖累月度开工率下滑。精废杆价差方面，SMM数据显示，11月份江西地区再生铜杆与华东地区电力用杆月平均价差为1182元/吨，其中月内最高价差为1525元/吨，而10月份精废杆价差最低至35元/吨，可见再生铜杆11月份的经济效益显现，对精铜杆的消费造成影响。 11月精铜制杆企业原料库存比为6.04% 11月精铜制杆企业原料库存比为6.04%，环比下降0.59个百分点。从调研来看，铜价居高且现货高升水持续坚挺，精铜杆企业多以销定产，原料采购以刚需为主，原料库存比处于正常水平。 预计12月份精铜制杆企业开工率为70.12% 预计12月精铜杆企业开工率为70.12%，环比下降3.77个百分点，同比增加8.5个百分点。去年由于年末疫情放开后阳性病例激增，不少企业生产受到影响，导致行业开工率处于低位水平，因此今年同比去年开工率出现大幅的增加。从调研来看，12月是传统的消费淡季，且近期铜价居高，下游多以刚需采购为主，精铜杆新增订单量有限。另外临近年关，不少企业控制两项资金，接单量将逐步减少，而已完成年度任务的企业也计划月中停炉大修，SMM预计12月份精铜杆行业开工率将持续下滑。

临近年末，随着天气的转冷，铜消费也将步入传统消费淡季。近期SMM调研小组对多个与铜消费相关的下游企业进行调研，以下为部分企业11月份调研情况汇总：临近年末，随着天气的转冷，铜消费也将步入传统消费淡季。近期SMM调研小组对多个与铜消费相关的下游企业进行调研，以下为部分企业11月份调研情况汇总： 企业A（工程建筑类）：11月华北事业部有项目竣工，且有项目正在投标。不过近期未接到新项目，冬季前施工力度加大，在天气状态良好的情况下，正处于赶工状态。随着天气的转冷年底工程会放慢进度，开始计划冬休。资金方面一直压力比较大，因此在保证大宗材料基本能满足需求的同时，不会备太多材料。 企业B（工程建筑类）：南方天气对施工进度不会有太大的影响，目前没有冬储计划，采购按正常计划进行。近期有新竣工项目，且有新项目推进，施工进度正常，预计年底应该不会放假。 企业C（工程建筑类）：资金压力是目前比较大的问题。近期项目还在有序进行，对于他们来说不缺项目，只是项目付款的难度比较大。临近年底很多项目都要涉及付款结算了，但现金付款的很少，多数都是抵账、票券，资金压力很大。对于明年的基础建设和厂房建设方面有乐观的期待，但对于房建并不看好。近期原料用量变化不大，以刚需采购为主，保证资金流动性安全。 企业D（工程建筑类）：11月没有新开工项目，到年底前估计都没有，此外1月份工人会放假，后续原料采购需求会减少。 企业E（家电类）：11月空调销量环比有所好转，海外订单开始备货。往年11、12月海外需求一般都还不错，对后面3个月的看法还是乐观一点的，生产和原料库存都保持正常。 企业F（家电类）：11月生产保持正常，订单主要来自内贸，主要是冰箱、冷柜、空调、洗衣机等白色家电贡献较大，传统产品电视机比较稳定。此外，还有一些零部件、压缩机等业务产销也不错。生产计划方面，临近年末会考虑春节备库生产增量，主要还得看价格变化来决定采购的数量。 企业G（家电类）：近期内贸不太好，感受不到双十一家电销售的旺盛。外贸出口还不错，一方面是欧美国家需求所带动，另一方面则因家电出口退税高，企业加大了出口的投入力度。全年来看，预计今年外贸增长应该有20%+，内贸则基本持平去年。利润方面，今年外贸表现不错，受益于汇率和材料整体价低，白电整体利润不错，但黑色家电和一些配件相关的利润比较低。下月内贸应该会有所增量，主要是春节临近，下游预计有备货需求。 企业G（汽车类）：公司资金方面有些问题，目前处于半停产状态。新能源汽车市场竞争越来越激烈，内卷很严重。订单方面，受限于资金等因素新增订单比较有限，但是整体接单量和去年基本持平。原料采购方面，公司目前比较谨慎，非刚需不采购。对于明年市场还是比较乐观的，整个行业订单依旧将呈现增长趋势。 企业H（汽车类）：11月订单环比上月要好一些，但全年来看，订单不如往年，总量要比去年下降20%左右。往年11、12月是传统旺季，预计12月订单要比11月好些。目前公司还是看好明年的市场。 企业I（汽车类）：最近一个月生产比较平稳，没有年底加班赶工的情况。对于未来三个月不是特别看好，认为整个汽车行业是在萎缩的，只有个别品牌的个别车款相对来说比较好一些。 企业J（汽车类）：最近订单很好，工厂里面非常忙，生产有点忙不过来，持续在招人，现有车型产能还在提升。以目前的生产能力，未来三个月都不一定能够搞定现有的订单，而且新车型的订单也已经来了，产线可能还得继续升级。          

据海关总署数据显示， 2022年三季度最大截面尺寸＞6mm的精炼铜丝出口量为6512.3吨，2023年三季度最大截面尺寸＞6mm的精炼铜丝出口量为11395.8吨，同比大增75%。（海关编码74081100） 从海关总署公布的出口国来看，2023年三季度铜杆线出口量增幅明显，总出口量排名前三的国家分别为菲律宾、泰国、韩国。增速方面，韩国以3330%的同比增速遥遥领先其它国家，出口至吉布提、新加坡两国的铜杆量同比增速分别为381%、95%。另外，三季度出口至巴基斯坦国家的铜杆量持续增长至756吨，位列我国铜杆出口国第5位。美国、新西兰两国出口量大幅下滑，其中出口至美国的铜杆线同比下滑55%，退出排名前十国家，而三季度我国出口至新西兰的铜杆线数量则为0。（海关编码74081100）          

SMM数据显示， 10月全国精铜杆产量合计89.06万吨，较9月份减少1.44万吨，开工率为69.17%，环比下降1.12个百分点。 其中华东地区铜杆产量总产量为58.26万吨，开工率为71.71%；华南地区铜杆产量总产量为14.25万吨，开工率为66.93%（其他地区产量及开工率数据详见SMM数据库） 10月份精铜杆产量环比下降，主因国庆节期间多个精铜杆企业放假检修，若剔除假期因素的影响，其订单表现远超预期，节后一度出现精铜杆“供不应求”的排队现象。 10月份精铜杆行业产销表现超预期，具体原因来看： 1.国庆节后铜价重心持续下移，下游采购积极性大幅提升，致使订单激增，一时出现 “供不应求”的局面，精铜杆企业开足产能，积极排产。 2.国庆节期间，多个铜杆企业减产致使行业成品库存处于低位，节后激增的订单令企业措手不及，纷纷陷入赶产状态，且多数精铜杆企业所接订单充足，在手订单可延续至11月中上旬。 3.铜价回落后，再生铜杆丧失其价格优势，经济效益隐没之下，下游线缆企业加大了对精铜杆的采购量。SMM数据显示，10月份江西地区与华东地区电力用杆平均价差为409元/吨，10月中旬精废杆价差最低收窄至35元/吨，精废杆价差缩小对精铜杆消费提振明显。 如图，10月份再生铜杆行业周开工率大幅下滑，反之精铜杆行业开工率持续创新高。从SMM对精铜杆企业的周度开工率调研结果来看，精废铜杆价差对开工率影响之大，同时亦能印证精铜杆与再生铜杆之间相互的替代性。 步入11月，进入传统淡季，精铜杆消费也将走弱。SMM预计11月精铜杆产量将环比下降，但同比水平仍将保持相对高位。从调研来看，由于10月份精铜杆企业接单充足，导致部分订单排产能顺延至11月中下旬，这对11月行业整体开工率将有较大的拉动，因此预计开工率降幅有限。不过由于11月多数精铜杆企业新增订单并不理想，因此11月下旬的排产情况仍令企业比较担忧，且月中铜价重心回升，精废铜杆价差出现持续走阔的情况，对精铜杆消费造成冲击。

海风招标不及预期，东方电缆在手订单持续下滑。在今天举行的2023年第三季度业绩说明会上，公司总经理夏峰表示，公司加快国际、国内市场双向开拓。公司证券部工作人员亦告知财联社记者，今年海风推进不理想，不过诸多积极因素开始涌现，明年、后年都会好于今年。 在业绩会上，夏峰表示，截至三季度末，公司在手订单约71亿元，其中海缆系统36.05亿元（220kV及以上海缆约占55%，脐带缆约占30%），陆缆系统24.84亿元，海洋工程10.11亿元。 财联社记者注意到，这一数据较公司2022年底90亿元的在手订单大幅减少约20亿元，较公司Q2末80亿元（海缆39亿元）的在手订单减少了约9亿元。 夏峰表示，公司加快国际、国内市场双向开拓。陆续中标番禺油田联合调整开发项目脐带缆、陵水井区开发项目脐带缆等项目，海缆、陆缆系统合计中标超过20亿元。此外，财联社记者注意到，11月2日，公司发布公告，中标三峡阳江青州六海上风电场项目，中标额5.35亿元。 “今年截至目前，海风数据不太好看。”公司证券部工作人员表示，行业的一些限制性因素正在逐步出清，她预计明年和后年都会好于今年。 公司的表现与行业现状一致。财联社记者粗略统计，2023年1-8月风电招标规模为53.23GW，同比下降18.0%，其中海风招标规模6.85GW，同比下降45.7%。9月海风市场有所回暖，海上风电中标量为1.9GW，同比与环比分别增长26.3%与89.2%。 值得期待的是，10月以来，随着江苏省海风项目逐步重启、广东省省管海域竞配结果落地，阻碍海风发展的因素或逐渐扫清，海风装机进度有望得到加速。 依据国内沿海省市提出的“十四五”海上风电发展计划，各省海上风电规划并网总容量近60GW，截至目前，预计“十四五”前三年海风并网规模在27GW左右，仍有超 30GW并网装机需求未得到释放，项目储备丰富，有望在2024-2025年迎来大规模建设，行业前景仍然广阔。

据SMM调研数据显示， 10月份精铜制杆企业开工率为76.03%，环比下降0.1个百分点，同比增长6.26个百分点。 其中大型企业开工率为80.43%，中型企业开工率为69.63%，小型企业开工率为65.24%。(调研企业：54家，产能：1300万吨) 10月份精铜杆行业开工率录得76.03%，超预期（预计10月开工率为72.38%）3.65个百分点，创近四年新高。 虽然今年国庆、中秋双节假期，精铜杆企业放假数量较去年有所增加，放假天数也较去年有所延长，但由于节后订单表现超预期，因此对月度开工率拖累有限。从调研来看，国庆假期后铜价重心持续下移，下游线缆企业下单十分积极，致使订单快速激增，一时出现 “供不应求”的局面，精铜杆企业开足产能，积极排产。且铜价下跌后，精废杆价差快速收窄最低至35元/吨，再生铜杆经济效益完全隐没对精铜杆消费提振明显。整体来看，10月份在铜价下跌的利好带动下，下游下单、提货速度均表现良好，精铜杆行业订单表现超预期，开工率远超预期。 10月精铜制杆企业原料库存比为6.63% 10月精铜制杆企业原料库存比为6.63%，环比增加0.19个百分点。从调研来看，近期精铜杆企业在手订单充足，企业多根据排产按需采购原材料，原料库存比处于正常水平。 预计11月份精铜制杆企业开工率为74.17% 预计11月精铜杆企业开工率为74.17%，环比下降1.86个百分点，同比增加4.45个百分点。从调研来看，由于10月份精铜杆企业接单充足，预计在手订单能排产至11月中下旬，因此多数铜杆厂11月份排产仍比较充足，从同比数据来看，开工率仍处于较好水平。不过，由于11月多数精铜杆企业新增订单并不理想，因此11月下旬的排产情况令企业担忧，预计开工率将环比下滑。

昨日，国家统计局公布了中国10月制造业PMI为49.5%，较9月下降0.7个百分点，10月制造业PMI景气水平有所回落，主因国庆节日休假和节前部分需求提前释放等因素影响。但值得注意的是，制造业PMI中，生产指数为50.9%，虽比上月下降1.8个百分点，仍高于临界点，表明制造业企业生产景气水平保持扩张。 SMM调研小组对工程建筑类的企业的项目、资金情况进行了调研，以下为部分企业10月份调研情况汇总： 企业A（工程建筑类）：三季度公司有新项目，10月份运营比较稳定，施工也都正常，但由于今年整体效益不好，年初制定的任务目标与实际完成进度有一定距离，且临近年底，资金回笼、生产经营都面临面临较大压力。 企业B（工程建筑类）：10月份接到一些政府相关项目，但是并不多。目前比较大的问题还是资金压力，流动资金紧张，人员流动性也比较高。现在对年底及资金回笼都不是特别看好，要看看明年建筑行业会不会有起色。 企业C（工程建筑类）：10月份还是老项目推进，处于赶工状态，没有新开工项目。公司目前生产状态正常，但存在资金紧张的问题，采取流资置换金融工具方式，进行现金流的运转，减少年底付款资金压力。未来三个月预计进入冬季，整体工期仍然会继续，但资金会收缩，尽量减少支出保证资金正常。 企业D（工程建筑类）：近期项目竣工之后新项目接入的少了，项目整体数量比去年还要少，而且资金不足是常态，今年没有冬储计划了。对明年的预期也不乐观，房地产、基建项目都在萎缩，沿海一带的高速、高铁基本都建设完成，剩下的基本都是一些公共区域或者商业中心的配套设施建设。 企业E（工程建筑类）：9月份有新开工项目，但后面就没接到新项目了，年底会有竣工项目，2024年有新项目开工。最近地产销售情况还可以，主要数政府保障性、改善型住房为主。目前原料都是刚需采购，减少因备货带来的资金占用，天气转冷后年底项目也将停工。 企业F（工程建筑类）：今年的地产行业实在不景气，大的经济环境差，感受不到政策带来的直接利好。往年11月、12月会有一定量的交付，但是今年比较悲观。政策目前还是保交付为主，资金正常但也不想做冬储。       整体来看，当前工程建筑类企业多受市场环境及企业资金紧张等问题困扰，虽然政府出台各项利好政策，但实际表现对于终端市场拉动仍不明显，尤其是地产行业，房地产开发景气指数不佳，拖累铜产业链中的相关企业用铜量明显减少。进入四季度，随着天气逐渐转冷，北方工程项目也将逐步停工，企业以回笼资金为工作重点，原料备库十分谨慎。SMM将持续关注市场情况为您带来最新行业消息。