盘面简述 周三，A股缩量震荡，呈现沪弱深强的局面。盘面上，小金属、光伏设备、贵金属、有色金属领涨，旅游酒店、汽车零部件、消费电子、电子化学品、房地产服务、煤炭、电池、话费、采掘等涨幅居前；船舶制造、汽车服务、电网设备、保险、电源设备、航天航空、中药、银行、半导体、航运港口、电力等跌幅居前。题材股方面，BC电池、HIT电池、TOPCon电池、稀缺资源、AIPC、黄金概念、AI手机、汽车热管理、锂矿等涨幅居前；全息技术、智能电网、虚拟电厂、铜缆高速连接、长寿药、高压快充、存储芯片、LED等跌幅居前。 热点板块 光伏设备大幅上涨：裕兴股份20cm涨停，琏升科技、东方日升、天合光能涨逾10%，国晟科技、拓日新能、芯能科技、均达股份、晶澳科技等涨停。 房地产大幅上涨：南国置业、世荣兆业、南山控股、新大正、中天服务涨停，荣盛发展、京投发展、三湘印象等涨幅居前。 有色板块掀起涨停潮：利源股份、翔鹭钨业、章源钨业、东方钽业、湖南黄金、华钰矿业、华锡有色等纷纷涨停。 消息面 ►深、穗、沪相继大力度松绑楼市调控 北京有望很快跟进 继上海、广州之后，深圳也降低了房贷首付比例以及房贷利率。5月28日晚间，深圳根据市政府调控要求，自5月29日起，深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。值得关注的是，记者从知情人士处获悉，北京或于近日出台相关楼市重磅政策，其中，首套房首付比例有望将降至20%。 ►资金持续入场“扫货” 年内股票ETF份额增长逾千亿份 今年以来，随着各路资金持续流入，股票ETF份额显著增长。据统计，截至5月27日，股票ETF年内增长逾千亿份，合计获得近3500亿元资金净流入，其中有4只股票ETF规模突破1000亿元。具体而言，获得资金净流入的品种以沪深300、上证50等宽基ETF为主，此外，红利低波、人工智能、游戏等行业ETF也受到资金青睐。 ►美股三大指数收盘涨跌不一 英伟达涨近7% 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.55%，纳指涨0.59%，标普500指数涨0.02%，热门科技股多数上涨，Arm涨近9%，英伟达涨近7%，阿斯麦、AMD涨超3%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.45%。富途控股涨超3%，小鹏汽车涨超2%，蔚来、微博涨超1%，腾讯音乐、满帮、理想汽车、唯品会等小幅上涨。拼多多跌近5%。 观点 早盘，A股震荡反弹，三大指数集体反弹，超3400只个股上涨。行业方面，有色、光伏、电气设备、旅游、煤炭等涨幅靠前，家电、电力、保险等下跌。 午后，新能源汽车、汽车零部件、跨境电商等板块活跃，船舶、航天、中药、保险、银行等板块走低，股指回落，沪指回踩3100点。尾盘，锂电池、半导体、计算机设备等板块走强，股指略有回升。市场成交量萎缩至7000亿附近，个股涨跌各半。 总体看，上证指数上攻3200点遇阻，回踩3100点寻求支撑，投资者可以把握节奏，高抛低吸。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，周期股走势已经出现分化，投资者可以重点关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及涨幅相对落后的高股息品种。

据外电5月28日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周二攀升，因降息前景、美元走软以及中国的一些强劲数据鼓励了买盘，但库存增加以及第一大消费国的金属产量上升表明供应充足。 伦敦时间5月28日17:00(北京时间5月29日00:00)，LME三个月期铜上涨177.5美元，或1.72%，收报每吨10,501.5美元。 近期铜价飙升创历史新高 上周，这种用于制造电线电缆的金属在11,100美元上方创下了历史新高，因为投机者和投资者预期需求将快速增长而纷纷涌入市场。 降息将有助于经济增长，而美元汇率走低使得以美元计价的金属对其他货币的持有者来说更加便宜，从而刺激了需求。 交易商还认为，中国工业利润强劲也是铜价上涨的一个原因。 自3月初以来的铜买盘，在很大程度上是基于电动汽车、自动化和人工智能等增长领域导致消费超过供应的想法。 基本面数据显示铜库存高企 “我相信未来需求强劲的说法。我只是认为价格已经远远超过了基本面，”法国巴黎银行分析师David Wilson说：“目前市场供应相对充足，尤其是在中国。” 上海铜库存同比增长240%，并且LME仓库有金属流入。中国的日均精炼铜产量创有记录以来的最高水平。” 4月份，中国日均铜产量为3.8万吨。 与此同时，LME铜库存为114,750吨，自5月中旬以来一直在增加。 上海期货交易所监测的仓库中的铜库存为290,376吨，接近四年来的高点，而1月份的库存量接近30,000吨。 本周关注中美重要数据 本周晚些时候，工业金属市场将关注美国通胀数据，以寻找美联储降息时机的线索，并关注中国制造业采购经理人调查，以评估需求前景。 LME多金属涨超2% 其他金属方面，LME三个月期铝上涨67.5美元，或2.5%，收报每吨2,729.5美元。三个月期铅上涨45.5美元，或2%，至每吨2,343.5美元。LME三个月期锡上涨699美元，或2.1%，至每吨33,928美元。

盘面简述 周二，A股震荡走低，创业板指、深成指跌逾1%。盘面上，电力、电网设备、电子化学品领涨，半导体、有色金属、风电设备、公用事业、采掘、煤炭等行业小幅上涨；房地产服务、家用轻工、文化传媒、房地产开发、水泥建材、游戏、工程咨询服务、装修装饰、造纸印刷等跌幅居前。题材股方面，EDA概念、智能电网、绿色电力、特高压、虚拟电厂、氮化镓、抽水蓄能、IGBT概念、汽车新品、存储芯片等涨幅居前；铜缆高速连接、网络游戏、租售同权、跨境电商、AIGC概念、短剧互动游戏等跌幅居前。 热点板块 电力板块走强：九州集团涨逾15%，郴电国际、明星电力、大连热电、百通能源、晋控电力、梅雁吉祥涨停，西昌电力、乐山电力涨幅居前。 芯片概念走强：台基股份20cm涨停，富满微、斯瑞新材涨逾10%，博通集成、上海贝岭涨停，国科微、捷捷微电、中晶科技涨幅居前。 消息面 ►注册资本3440亿元 国家大基金三期成立 国家企业信用信息公示系统显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日成立，注册资本3440亿元。5月27日晚间，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行相继发布公告，拟向大基金三期出资。国有六大行合计拟出资金额为1140亿元，持股比例为33.14%。 ►上海重磅推出九条房地产新政 住房限购、首付、信贷等政策获大幅优化 27日，上海市住房和城乡建设管理委员会等四部门联合印发《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，提出调整优化住房限购政策、支持多子女家庭合理住房需求、优化住房信贷政策、支持“以旧换新”，以及优化土地和住房供应等九条政策措施。《通知》自2024年5月28日起施行。 ►5月份以来35家企业撤回上市申请 严监管重塑发行市场生态 从时间上来看，有35家是发行上市新规实施后主动撤单的，其中就包括一批不符合新上市标准的企业。受访专家认为，未来，随着发行上市条件提高，在严监管下，申报上市的企业质量将提升，资本市场有望迎来一批拥有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的企业。与此同时，中介机构执业质量也有望得到提升，进一步优化发行市场生态。 观点 早盘，沪指窄幅震荡，创业板指跌逾0.7%。盘面上，电力、电网设备、EDA概念、电子化学品、半导体、特高压、有色金属、虚拟电厂、IGBT概念、风电设备等板块位于涨幅榜前列。房地产服务、铜缆高速连接、家用轻工、跨境电商、AI语料、鸡肉概念、游戏、字节概念、短剧概念等表现不佳，领跌市场。 午后，公用事业、电力、半导体、计算机应用等板块走低，股指回落，深市跌幅超过1%；科创50指数、上证指数回踩3100点整数关口。市场成交量继续萎缩，仅7000亿出头，下跌个股超4000只。 总体看，上证指数上攻3200点遇阻，回踩3100点寻求支撑，投资者可以把握节奏，高抛低吸。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，投资者可以重点关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及以中字头为代表的高股息品种。

盘面简述 周一，A股震荡反弹，沪指收复3100点。盘面上，电子化学品领涨，航运港口、电网设备、物流、半导体、煤炭、电力、公用事业、银行、采掘、贸易、中药等行业涨幅居前，光伏设备、航天航空、农牧饲渔、装修建材、工程咨询服务、消费电子、通信设备、水泥建材、房地产等跌幅居前。题材股方面，光刻机、第四代半导体、虚拟电厂、中芯概念、特高压、存储芯片、跨境电商、智能电网等涨幅居前；复合集流体、HIT电池、智能电视、铜缆高速连接、水产养殖、鸡肉概念、麒麟电池、数字水印、TOPCon电池、民爆概念等跌幅居前。 热点板块 电网设备走强：众智科技20cm涨停，新宏泰、保变电气涨停，久盛电气、煜邦电力、九州集体、南网科技涨幅居前。 电力行业大幅上涨：郴电国际、广西能源、大连热电涨停，明星电力、华电国际、吉电股份、湖南发展等涨幅居前。 光刻机概念拉升：蓝英装备涨逾15%，东方嘉盛、张江高科涨停，南大光电、国林科技、波长光电、海立股份等涨幅居前。 消息面 ►A股最严减持新规落地 防范假离婚、融券等绕道减持 明确违规减持购回 5月24日，证监会正式发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则，进一步规范股份减持行为。这距离征求意见稿发布仅相隔一个多月时间。今年4月12日，证监会就《上市公司股东减持股份管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，这部被称作是A股史上最严、最全的减持规定受到关注。 ►本月近50家上市公司“戴帽” 上市公司一旦被“披星戴帽”，尤其是被*ST，往往面临着相对较高的退市风险。待2025年1月1日退市新规正式实施后，此类企业的退市风险概率将进一步加大。5月以来，被ST或*ST的上市公司数量明显增加。 ►美股三大指数涨跌不一 纳斯达克指数创历史新高 美股三大指数涨跌不一，纳斯达克指数创历史新高，微软、苹果、谷歌、英伟达等科技龙头股均上涨，黄金股普涨。法拉第未来涨逾70%，自低点以来累计涨幅超46倍，最大涨幅超过101倍。中概股表现分化，拼多多小幅上涨，阿里巴巴小幅下跌，理想汽车跌逾12%，蔚来、小鹏汽车小幅下跌。 观点 早盘，沪指围绕3100点震荡，其余股指小幅下跌。盘面上，电力行业（虚拟电厂、电网设备、特高压、抽水蓄能）、跨境电商（航运港口、物流行业、统一大市场）两大主题领涨；复合集流体、光伏设备、HIT电池、钙钛矿电池、铜缆高速连接、Chiplet概念领跌。 午后，半导体及元件、光刻机、芯片等板块集体拉升，股指止跌回升，科创50指数、上证指数先后涨超1%，深成指、创业板指涨幅接近1%。不过市场成交量未见放大，依旧低于8000亿。 总体看，上证指数上攻3200点遇阻，在3100点附近获得支撑，投资者可以把握节奏，高抛低吸。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，投资者可以重点关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及以中字头为代表的高股息品种。

盘面简述 周五，A股延续调整走势，沪指回踩3100点，创业板领跌。盘面上，电力、电网设备领涨，农牧饲渔、公用事业、石油、燃气、贵金属、电源设备、食品饮料、煤炭等小幅上涨，房地产、航天航空、工程咨询服务、船舶制造、电子化学品、光学光电子、计算机设备、保险、软件开发、消费电子、电池等跌幅居前。题材股方面，铜缆高速连接、虚拟电厂、绿色电力、鸡肉概念、猪肉概念、智能电网、特高压等涨幅居前；租售同权、玻璃基板、AI芯片、飞行汽车、AI手机、低空经济、空间计算、PEEK材料概念、高带宽内存、Kimi概念、通用航空等概念领跌。 热点板块 电力板块领涨：亿能电力30%涨停，乐山电力、大连热电、湖南发展等十余股涨停。 铜缆高速连接走强：华丰科技、创益通20cm涨停，沃特股份、意华股份、得润电子、华正新材等涨停。 ST板块震荡走高，*ST巴安、*ST易连、*ST美讯、*ST洪涛、*ST中利等近20股涨停。 消息面 ►证监会：优先支持突破关键核心技术企业股债融资 5月23日，中国证监会综合业务司司长周小舟在“2024年金融街论坛系列活动——资本市场赋能新质生产力”主题交流活动上表示，证监会将优先支持突破关键核心技术企业股债融资，进一步促进畅通私募创投基金“募投管退”循环，深入研究完善发行上市、并购重组、私募创投等制度安排，从严打击违法违规行为。 ►中基协：截至4月底公募基金资产净值合计30.78万亿元 5月23日，中基协公布数据显示，截至2024年4月底，我国境内共有基金管理公司148家，其中，外商投资基金管理公司51家（包括中外合资和外商独资），内资基金管理公司97家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计30.78万亿元。 ►美股三大指数集体收跌 道指跌超1% 英伟达逆市涨超9% 美东时间周四，美股三大指数集体收跌，道指跌1.53%，纳指跌0.39%，标普500指数跌0.74%，热门科技股多数下跌，英伟达逆市涨超9%，英特尔跌超4%，特斯拉、AMD跌超3%，苹果跌超2%，谷歌、亚马逊跌超1%。热门中概股普跌，哔哩哔哩跌超12%，蔚来跌超8%，小鹏汽车跌超7%，理想汽车跌超5%，京东、爱奇艺跌超4%，唯品会、富途控股等跌超3%，拼多多涨超4%。 观点 早盘，A股三大指数小幅下跌，沪指回踩3100点。盘面上，电力板块掀涨停潮，铜缆高速连接、虚拟电厂、电网设备、抽水蓄能、特高压、粮食概念、农牧饲渔等板块位于涨幅榜前列，房地产、玻璃基板、飞行汽车、航天航空、低空经济、高带宽内存等板块领跌。 午后，半导体、通信设备、计算机应用、算力概念、低空经济等板块跌幅加深，股指震荡走低，沪指跌破3100点后，个股出现一波快速跳水。市场成交量大幅萎缩至8000以亿。 总体看，上证指数遇阻回落，投资者可以把握节奏，高抛低吸。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，投资者可以重点关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及以中字头为代表的高股息品种。

据外电5月23日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周四连续第三个交易日下跌，因获利回吐继续，消费者不愿在接近历史最高水平时买入，但铜价尾盘缩窄跌幅，几收平盘。 伦敦时间5月23日17:00(北京时间5月24日00:00)，LME三个月期铜下跌1.5美元或0.01%，报收于每吨10,417.50美元，盘中曾跌至10,210美元。 交易商称，午后交易中，10,200美元处存在强劲的技术支撑。 自周一创下11,104.5美元的历史新高以来，由于多头获利回吐，铜价一路下跌，回落幅度已达6.5%，但今年到目前为止仍上涨了20%。 Wisdom Tree的Nitesh Shah说，投机基金一直在“获利了结”，但从长远来看，他们会回来期待铜价上涨。 由于导电性良好，铜在全球向电气化转型中至关重要，但铜的实物消费未能赶上投机狂潮。 在铜的最大消费国中国，由于铜价突破每吨10,000美元后需求减弱，铜库存仍处于四年来最高水平。 法国巴黎银行（BNP Paribas）在一份报告中称，预计目前中国铜线库存大约为50万吨。 国际铜业研究组织(ICSG)周三称，3月份全球精炼铜市场出现12.5万吨供应过剩。 其他金属方面，三个月期铅周三触及两年高点后回落，周四收盘下跌8美元或0.35%，报每吨2,306美元。 国际铅锌研究小组(ILZSG)周四发布报告显示，2024年3月全球铅市场供应短缺5,500吨，2月为过剩29,500吨。2024年前三个月，全球铅市场供应过剩35,000吨，去年同期为短缺5,000吨。

盘面简述 周四，A股低开低走，三大指数均跌超1%，两市超4500股下挫。盘面上，船舶制造、航天航空逆市上涨，贵金属、能源金属、房地产服务、教育、小金属、有色金属、旅游酒店、装修建材、水泥建材、文化传媒、医疗服务、游戏、贸易行业领跌。题材股方面，PEEK材料概念、AIPC概念逆市走强，赛马概念、基本金属、托育服务、噪声防治、BC电池、黄金概念、钛白粉、刀片电池、短剧互动游戏、玻璃基板、Kimi概念等领跌。 热点板块 PCB概念走强：一博科技、正业科技20cm涨停，威尔高、康达新材、则成电子、生益电子、奕东电子涨幅居前。 国防军工走强：新余国科20cm涨停，晨曦航空、华丰科技涨超10%，中船应急、中国海防、中船汉光涨幅居前。 消息面 ►多地下调首付比例、贷款利率 近日，多个城市宣布下调个人住房贷款首付比例和贷款利率。商业贷款方面，武汉、合肥、西安、郑州、长沙等地均将首套房最低首付比例降至15%，二套房最低首付比例降至25%。上述城市还将贷款利率进行了不同程度的下调。其中，武汉将首套房最低贷款利率降至3.25%，二套房最低贷款利率降至3.35%。这也是目前二线城市中的最低水平。同时，多地还下调了个人住房公积金贷款利率。西藏将首套个人住房公积金贷款利率调整为1.36%，率先迈入贷款利率“1时代”。 ►广东：加快推进低空空域管理改革 争取低空经济试点示范 5月22日晚，广东省人民政府办公厅印发《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024—2026年）》。方案提到，适度超前布局低空基础设施：完善地面起降设施网。加快《广东省通用机场布局规划（2020—2035年）》布点的通用机场建设，推进停机库、能源站、气象站、固定运营基地和航材保障平台等地面保障设施建设。各地市结合实际编制本地区无人机起降设施布局规划，按需建设小型起降点、中型起降平台、大型起降场，形成多场景、多主体、多层次、有人机与无人机兼顾的起降点网络。 ►美股三大指数集体收跌 金属股跌幅居前 美东时间周三，美股三大指数集体收跌，道指跌0.51%，纳指跌0.18%，标普500指数跌0.27%，热门科技股多数下跌，特斯拉跌超3%，苹果、英伟达、谷歌跌幅不足1%。贵金属、有色金属与采矿、油气板块跌幅居前，美国黄金公司跌近9%，南方铜业、世纪铝业、美国白银公司跌超7%。太阳能、通讯设备板块走高，第一太阳能涨超18%，阿特斯太阳能涨超14%，Sunrun涨近8%，艺电涨近5%，爱立信、诺基亚涨超2%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.16%。阿里巴巴跌超4%，百度、微博跌超2%，京东、腾讯音乐跌超1%，理想汽车、蔚来、小鹏汽车、富途控股、满帮小幅下跌。 观点 早盘，A股三大指数低开低走。盘面上，PEEK材料、AIPC、船舶制造、Chiplet概念、电子元件、碳纤维、消费电子、航天航空、AI手机等板块位于涨幅榜前列。房地产服务、贵金属、基本金属、能源金属、教育、托育服务、小金属等表现不佳，跌幅居前。北证50指数早盘大涨3.5%。 午后，房地产再度活跃，证券、半导体、中字头板块走低，三大指数跌幅均超过1%；上证指数逼近3100点整数关口，创出月内新低；北证50指数涨幅收窄至2%附近。14：00后，银行板块护盘，大跌跌势放缓。市场成交量超8000亿。 总体看，上证指数突破3100点后构筑箱体震荡，投资者可以把握节奏，高抛低吸。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，投资者可以重点关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及以中字头为代表的高股息品种。

据外电5月22日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周三重挫4%，在期价创下纪录新高后遭遇基金获利了结，并抑制了现货消费。 伦敦时间5月22日17:00(北京时间5月23日00:00)，LME三个月期铜下跌440美元或4.05%，报收于每吨10,419美元，创下两年来最大跌幅。 一位交易商表示，由于基金仍持有多头头寸，修正可能是短暂的。 “如果基金不战而逃，我会感到意外，”该消息人士称。 今年迄今为止，铜价仍上涨22%，周一投机狂潮将铜价推高至11,104.5美元的历史高位。 上海期货交易所(SHFE)监测的仓库中的铜库存仍接近30万吨，因为季节性提货比往常缓慢。 中国4月份精炼铜产量上升，消除了市场对主要冶炼厂3月份减产计划的担忧。 国际铜研究小组（ICSG）周三称，2024年3月，全球精炼铜市场存在125,000吨供应过剩，2月时为供应过剩191,000吨。 该报告还显示，3月份，全球精炼铜产量为233万吨，消费量为220万吨。 上海期交所交投最活跃的6月期铜合约下跌1.1%至每吨86,220元。 芝加哥商业交易所(Comex)的近月合约也大跌5.2%，至每磅4.854美元。 不过花旗（Citi）仍然坚定看涨，该行预计未来12-18个月铜价将达到每吨12,000美元。在牛市预估中，铜价将达到每吨15,000美元。 美元周三小幅上涨，因为市场在等待美国联邦储备理事会(FED/美联储)公布上次货币政策会议记录。 基本金属市场遭到全面抛售。期镍亦重挫4.4%，报收于每吨20,366美元；三个月期铅回落1%至每吨2,314美元，稍早触及两年高位2,359美元。 国际镍业研究小组（INSG）周三公布的数据显示，今年3月全球镍市供应短缺2,200吨，上年同期为供应短缺1,700吨。

盘面简述 周二，A股缩量上涨，创业板领涨。盘面上，光伏设备、房地产服务领涨，工程咨询服务、电池、消费电子、风电设备、教育、房地产开发、工程建设、玻璃玻纤、装修建材、航空机场、水泥建材等涨幅居前，贵金属、采掘、旅游酒店、化肥、船舶制造、中药、航运港口、酿酒、有色等小幅回调。题材股方面，TOPCon电池、HIT电池、BC电池、钙钛矿电池、租售同权、光伏建筑一体化、玻璃基板、铜缆高速连接、建筑节能等领涨，宠物经济、净水概念、钛白粉、代糖概念、民爆概念、可燃冰等概念领跌。 热点板块 房地产板块爆发：金地集团、渝开发、绿地控股、亚通股份、城建发展、天地源、世联行等10余股涨停。 城镇化概念走强：启迪设计、浙江建投、汇绿生态涨停，维业股份、霍普股份、建科院、盈建科等涨幅居前。 光伏板块走强：金刚光伏、英力股份20cm涨停，东方日升、天合光能、宇邦新材涨逾10%，金辰股份、亿晶光电等涨停。 消息面 ►低空经济火爆异常 城市卡位战打响 今年以来，地方在政策层面提及低空经济，主要有两轮。第一轮是各地的政府工作报告。招商证券梳理了2024年各地政府工作报告中对低空经济的表态，发现湖南、广东、四川、安徽提及次数最多，广东描述最为详细，深圳支持力度最强。第二轮集中于4、5月，各地密集出台“行动方案”“实施方案”，规划低空经济产业生态。已有北京、山东、安徽、湖南及南京、深圳、苏州、沈阳、武汉、天津、长沙、漳州等十余个省市，发布与低空经济相关的行动方案或征求意见稿。 ►商务部：以旧换新政策效应开始显现 “当前网络消费新增长点持续发力。”商务部电子商务司负责人指出，除了已有显现的以旧换新政策效应，数字、绿色、健康类商品也实现了较快增长，1～4月通讯器材、节能家电和体育娱乐用品分别增长20.2%、15.5%和21.6%；服务消费增速快于总体，1～4月商务部重点监测网络服务消费额增长25.1%，其中在线旅游增长77.6%，新中式游、县城游、出境游受青睐。 ►美股三大指数小幅上涨 英伟达创收盘新高 周二，美股三大指数小幅上涨，截止收盘，道指涨0.17%，纳指涨0.22%，标普500指数涨0.25%。大型科技股涨跌不一，特斯拉涨超6%，奈飞涨超1.50%，微软、苹果、谷歌小幅上涨，亚马逊、Meta小幅下跌。芯片股方面，ARM涨超3%，格芯、高通涨超1%，英伟达创收盘新高。 观点 早盘，A股三大指数缩量整理。热点方面，房地产服务、工程咨询服务、房地产开发、光伏设备、建筑节能、新型城镇化、教育等板块位于涨幅榜前列，旅游酒店、宠物经济、代糖概念、采掘行业、化肥行业、鸡肉概念、钛白粉、化纤行业等领跌。 午后，房地产、半导体板块涨幅收窄，光伏板块继续走强，铜缆高速链接概念大幅拉升，创业板指数一度涨超1%。尾盘光伏略有回落，股指冲高回落。市场成交相对低迷，全天成交量略超8000亿。 总体看，上证指数突破3100点后构筑箱体震荡，投资者可以把握节奏，高抛低吸。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，投资者可以重点关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及以中字头为代表的高股息品种。